周一港股恒生指数大涨、国企大蓝筹与汽车类品种涨幅居前，但隔夜美股出现杀跌、中概股跌幅居前，A股开门红便又破裂，各大指数低开后震荡向下，虽然沪指比较强能一度翻红，但创指却弱的一批，盘中连像样的反弹都没有，就是跳水收出中阴线。沪指近期明显强于创指，龙轩认为是主力机构对传统大蓝筹、与战略新兴产业之间，达成了新的共识。

从盘面来看，今日基建类大蓝筹明显强势，如中国建筑一度冲击涨停板，股价创近两年来的新高。在老树开花下，其他品种纷纷响应，中国铁建、中国中铁、中国交建纷纷大阳拉升，叠加中石油的助力推升，沪指最终以红盘报收。此外，房地产在各个地方政府逐渐出现松绑，地产类小盘股继续成为游资炒作主线，中交地产9天8板，中国武夷、南国置业四板封单非常牢固。而新冠特效药虽然继续活跃，但比上周初出现了明显分化，像中国医药、九安医疗均已明显转弱之势。由此来看，题材虽看起来猛，但要能跟住真龙才能获得超额收益。

而基建、地产等传统大蓝筹近期持续走强下，新能源类品种却是明显走弱。其中上游的光伏产业链是持续回调，隆基股份在云南取消优惠电价政策今日大跌6%；硅料龙头通威股份一季度业绩非常炸裂下，还是中大阴杀跌。下游的新能源汽车产业链也如此，宁德时代带领一众个股下行走弱，比亚迪汽车3月销量火爆也仅是小涨。传统大蓝筹与战略新兴产业出现明显背离，龙轩认为一方面是两者估值剪刀差仍然较大，另一方面则是市场存量资金在博弈，从而造成此消彼从的关系。

在当前5000只个股数量下，板块个股间确实难于走出齐涨共跌的系统性行情，局部的结构性牛市与熊市必然会长期的主基调，这也将大大考验着我们的选股能力。龙轩认为就中短期来看，稳增长板块中的传统基建大概率会比较强，这是由当前宏观经济下行压力巨大所导致的；中长期来看，新能源类的成长性品种则无疑更佳，这是由经济转型与升级所决定的。

今年中国GDP增长目标为5.5%，但一季度新冠疫情在全国乱串、严重影响了正常的经济秩序，这意味着一季度的GDP恐会低于5%，要实现全年的目标后面几个季度必须大幅发力，而二季度则尤为关键。须注意的是，在所有的拉动经济手段中，大基建仍是最快速与明显的手段，近期发改委审批的大项目可谓是一个接一个。在政策面加持下，近期市场风格自然偏向传统大蓝筹的基建、地产、建材等方面。而只要基本盘稳了，那转型与升级也是水到渠成的事，届时战略性新兴产业也会重新获得资金青睐而走强，但当前两者难共振式上涨。

所谓炒股就要紧跟政策走，在经济下行压力加大、政策将更加大力度稳增长下，我们可重点关注这几年来没怎么涨，但业绩却能增长、估值处于历史洼地的传统大蓝筹类个股。当然若立足于长线，那新能源与科技类品种仍值得关注，不过这里要选的是有真正的核心技术、注重自身产品与研发类公司，仅受到产业趋势利好而业绩爆发的，应当周期股来看待。

声明：本文归"卧龙轩WLX"所有，你的转发与点赞是龙轩专注分析输出干货的最大动力，同时文中涉及的股票只作参考不作推荐，任何投资者若以此操作盈亏自负，龙轩在此拜。