01申购须知

①华秦科技（688281）

华秦科技（股票代码：688281，申购代码：787281）将于2月24日进行网上申购，发行总数为1667万股，网上发行475万股，发行价189.50元，发行市盈率81.60倍，申购上限0.45万股，顶格申购需配市值4.50万元。

②中汽股份（301215）

中汽股份（股票代码：301215，申购代码：301215）将于2月24日进行网上申购，发行总数为33060万股，网上发行5021万股，发行价3.80元，发行市盈率53.60倍，申购上限5.00万股，顶格申购需配市值50.00万元。

有意向申购的投资者请于明日9:30--11:30，13:00--15:00时间段内, 进行新股申购操作。

02新股上市定位分析

①华秦科技（688281）：军工涂料第一股

华泰科技所处行业为其他制造业，公司主要从事特种功能材料，包括隐身材料、伪装材料及防护材料的研发、生产和销售，产品主要应用于我国重大国防武器装备如飞机、主战坦克、舰船、导弹等的隐身、重要地面军事目标的伪装和各类装备部件的表面防护。

公司报告期内（2018年、2019年、2020年、2021年1-6月），实现营业收入分别为0.48亿元、1.17亿元、4.14亿元和1.97亿元，归属于母公司所有者的扣非净利润分别为0.09亿元、0.33亿元、1.64亿元和0.66亿元。

发行人的竞争优势有：

1.行业领先的研发创新能力

华秦科技自1996 年起联合西北工业大学进行特种功能材料技术预研和培育，持续深耕特种功能材料领域，凭借深厚的技术积累和丰富的应用经验，形成了一系列具有自主知识产权的核心技术。

2.工程化、产业化应用经验丰富，行业先发优势明显

由于军工产品的重要性和特殊性，我国对相关产品的研发生产企业实行严格的许可制度，为新进入企业设立了较高的资质门槛。

公司具备军工产品的相关科研生产资质，同时，公司是目前国内极少数能够全面覆盖常温、中温和高温隐身材料设计、研发和生产的高新技术企业，尤其在中高温隐身材料领域技术优势明显，产业化成果突出，产品在多军种、多型号装备实现装机应用，具有行业先发优势。

3.优异的产品质量与优质的客户服务

报告期内，公司产品质量合格率非常高，且通过军工科研生产能力建设以及快速的售后服务技术团队建设保障响应的及时性，在客户的供应商评价中取得了良好成绩。

华秦科技发行市盈率81.60倍，高于行业市盈率29.91倍，破发概率较大，建议谨慎申购。

②中汽股份（301215）：汽车试验场龙头企业

中汽股份所处行业为专业技术服务业，公司主营业务为通过构建汽车场地试验环境和试验场景，为汽车整车生产企业、汽车检测机构、汽车底盘部件系统企业以及轮胎企业等客户提供场地试验技术服务。

同时，报告期内公司还依托汽车试验场环境，开展整车强化腐蚀耐久检测及轮胎检测等检测业务。

公司报告期内（2018年、2019年、2020年、2021年1-6月），实现营业收入分别为3.35亿元、3.59亿元、2.93亿元和1.38亿元，归属于母公司所有者的扣非净利润分别为1.35亿元、1.40亿元、0.94亿元和0.46亿元。

发行人的竞争优势有：

1.技术研发优势

截至报告期末，公司技术研发人员22人，占员工总数的23.66%。技术研发人员中，12人在汽车行业内有五年以上技术研发经验，主要技术研发人员的稳定性较高。

2.场地技术优势

目前，公司场地类型齐全、技术指标先进，法规类和研发类场地试验技术服务均能满足各类型客户的主要需求。

3.地理位置优势

公司位于江苏省盐城市，交通条件较为便利，能够辐射我国汽车生产的主要聚集区——长三角地区，具有得天独厚的地理位置优势。

4.场地管理服务优势

公司作为独立第三方汽车试验场，拥有先进的试验场管理信息化系统以及丰富的汽车试验场管理运营经验，能为客户提供安全放心的保密试验环境。

中汽股份发行市盈率53.60倍，高于行业市盈率32.41倍，但发行价较低，公司行业地位较高，可以积极申购。

飞鲸投研长期跟踪特色榜单：《成长50》：汇总各热点行业具备成长潜力的股票。更多精彩，请持续关注飞鲸投研。

关注飞鲸投研，这里有您最关心的投资报告！