昨日收盘《2015年踩踏一幕变异后再现》中，龙轩提到在公私募机构净值大幅下降下，要防止其出现赎回潮的风险，同时建议大家回避机构重仓持有的品种，特别是那种暴涨过一大波、还没怎么杀跌调整类个股。今日各指数杀跌正是由基金重仓股集体砸盘暴跌所引发，其中创业板指又是大幅跳水暴搓，让一见反弹就说是底、欢呼抄底的投资者头脑发麻。

从盘面来看，基金第一大重仓股宁德时代再次放量暴跌，一度拖累创指超40个点的杀跌，也把新能源全部拖下水。其中四大材料的正极龙头当升科技、负极龙头璞泰来、电解液龙头天赐材料、隔膜龙头恩捷股份均出现了大幅下挫，从而把上游的光伏发电产业链拖下水，胶膜龙头福斯特与光伏玻璃的福莱特一度砸跌停板，逆变器龙头阳光电源亦暴跌7%等。而这些都是高景气赛道机构重仓持有的品种，在一波杀跌后今日再次集体大跳水，龙轩认为只有是机构面临赎回压力下反噬造成的砸盘共识，否则这些傻大个不会自己砸自己脚的。

须注意的是，在新能源等高景气赛道股全军覆没下，传统的煤炭、建筑与大金融类个股却稳健很多，如中国神华大涨创近几年新高，海螺水泥近期明显走强等。新兴产业类个股全线回撤，传统大蓝筹便接力起来，如此跷跷板的走势，龙轩觉得一方面是由于两者估值剪刀差过于巨大，当前的反差有利于消除剪刀差，另一方面则是稳增长的发力点在基建上，这给予了资金炒作的方向。不过此类股长期来看，行业空间想象力不大，属于偏夕阳的行业，搞的话要有相应的出局点。

去年宁德时代持续上涨市值一举突破万亿，然后还一度超过宇宙行的工行，带领相关个股也是一飞冲天，当时被市场奉为YYDS.但暴涨大幅推高估值后，当前机构砸盘起来也是毫不手软的，从而让YYDS大坍塌，市场的天也随之改变。从之前新能源上下游延伸扩展的主线，演变为传统大蓝筹此起彼伏的行情，这必然导致沪指与创业板指之间的相互背离。

不过创指跌到这个位置，龙轩认为主跌已结束、最少会有个筑底的行情出现。从外围来看，1月份美股出现近50年最差开局后，2月份已经开始探底回升，外围市场的企稳有利于市场人气的修复。而本轮赛道股的杀跌，说是美联储流动性收紧下机构的提前撤退是不严谨的，因为国内货币政策半年内偏向宽松迹象明显。而从历史来看，凡是国内货币政策宽松，市场走势都不会太差，至少会有一个震荡上升的结构性行情。因此，在各指数已大跌过一波，高景气赛道众多个股腰斩下，龙轩不认为创业板指还会继续大跌。

其实，对于本轮赛道股的大幅杀跌，更多是公募基金募集不理想下，面临赎回压力下的相互砸盘伤害，当然恐高情绪也是一个重要的因素。不过经过此次暴跌后，后市仅有极高景气度与确定性的品种能起来，大部分个股没一年时间的调整恐怕是起不来了。因此对于此类股没明显走出底部的情况下，还是少补仓为好，仓位重的则逢反弹可适当减仓。

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