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基金刷屏,你买的可能是负债而不是资产
时空复利 / 2022-01-24 19:26 发布
这是时空复利的第1103篇原创
市场就是,涨的时候是小甜甜,跌的时候是牛夫人。
基金也是这样,葛兰涨的时候是医药女神,跌的时候是大妈。
去年后半场,很多人表示被女神绿了。
因为葛兰专业是医药,在新能源最热的时候建仓新能源。
这让很多医药基金投资者感受到了脑袋绿油油。
嗯,自己媳妇没做到的事,被基金经理做到了。
说一个常识规律,无论是股票,基金,还是别的任何事,前提是你们的利益是一致的。
比如一只股票,如果大股东也是创始人,且公司发展的还不错,那么他与投资者的利益是相同的。因为公司业绩好,不受损失,最受益的就是他自己。
比如生娃,如果小两口都想要孩子,那么这方面的利益就是一致的。但如果其中一方不想,那么生娃这个事阻力就比较大。
比如基金,基民与基金经理的利益点未必相同。
虽然基金赚钱,则基民赚钱,基金经理也赚钱。
但赚钱是那么容易的么?
基金经理赚钱主要靠规模,规模越大,管理费越多。
而提高规模最快方法就是追热门,所以比如葛兰旗下基金,什么热买什么。
这种容易跑出名份,基金规模快速提高,但业绩难以持续。
不过已经不重要了,葛兰已经跑出了名份,业绩放在一边,千亿规模一年怎么也是几千上亿的收益。
而基金还有一个最邪门,也是最人性的操作,保持规模的方法是,大涨后大跌。
大涨后引来大量投资者追风买入,这时继续涨当然好,继续名利双收。
但大跌也行,因为基民被套,尤其是被套的多了,就不想跑了,会老老实实的待着。
大跌也能受益的方法并不多,这就是一个。
在金融市场,一定要抱着怀疑的目光看待一切。
就好比乖乖女走上梁山后才发现,到处都是土匪流氓。
(1)老鼠仓
就是用亲朋的账户建仓后,再用基金的钱买入。典型的中饱私囊,拿基民不当干粮。
这样的案例不少,可能很多人都忘了。例如基金经理唐建,王黎敏等。应该写在教科书中,钉在耻辱的柱子上。
(2)公司与基金
这种组合“天作之合”,眉目传情。
谈好分赃,操作简单。
基金提前建仓,抬升股价,之后公司发布“利好”消息,接盘侠大把有。
前些不是某基金首席不是刚刚被查么。
(3)抬轿
本质上还是用别人的钱给自己抬轿子。
一个基金经理或者一家机构,旗下可能有好多只产品,吸引人的是那只爆款基金,但买不到。
好基金提前买入,坏基金随后大笔买入,拉升股价。
当年中邮就干过这事,时间久了,基民也就忘了。
(4)长期业绩不佳
如果基金长期业绩不佳,或者净值低于1。也不要选择。
不是估值低,可能有陷阱。
时间比市场公正,长期业绩不佳,很难变好。
并且,如果长期业绩不好,或者负收益,基金经理的薪酬不会高,或者没有收益。
也就很难有动力去做好,更大的动力是换个基金:大不了重头再来。
(5)股票型基金
熊市中,一定不要选择债券型基金与货币基金。
那是对熊市的亵渎,是将你的钱贱卖。
熊市中,就算要选择基金,也要股票型基金。
所谓均衡投资,可以通过投资组合实现。而非熊市通过债券型基金与货币基金实现。
(6)长期
选择基金,一定要选择有着长期良好业绩的基金经理。
十年左右期限,并且管理着很少的基金组合。
A股连续十年年化超过20%的公募应该不超过五个人。
(7)规模
基金的规模不能太大,会限制发挥。
但有个悖论,业绩好必然规模大,所以很多基金主动控制规模。
林奇规模越大,收益率越难提升,提高工作强度也不能有效提高业绩。
于是急流勇退,回家奶娃。
(8)热点基金与买热点股票的基金,都不能买。
无论是股票还是基金,就像娶媳妇,都要找放心的。
长相厮守的才是资产,水性杨花的都是负债。
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作者简介:
时空复利,畅销书《价值投资常识》作者。
没有格局,没有深度,还能扯淡。
十年十倍,体系稳健,骨灰级死多头。
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