-
盘点A股5大风电龙头，国家政策持续加码，碳中和潜在逻辑开始兑现
千岛湖的柚子 / 2021-11-01 20:52 发布
政策端看，10月17日，发布的《风电伙伴行动具体方案》提到海上风电成本的大幅下降，在2024年实现平价，未来我国风电在风光大基地+海上风电+分散式风电的共同推进下，随着平价时代到来，打开风电行业增长天花板，行业有望长期实现高增长。 
上面这个就是风电产业链了，今天就先讲一讲市场关注度比较高的5只风电牛股，以后有时间会按照细分产业继续深入分析，争取挖掘出更有价值的信息。 第5名、日月股份
总市值：376.11亿 日月股份成立于2007年，公司主营业务是大型重工装备铸件的研发、生产及销售，主要从事大型重工装备铸件的研发、生产及销售，产品包括风电铸件、塑料机械铸件和柴油机铸件、加工中心铸件等其他铸件。 由于今年风电主机的快速降价，风电项目投资IRR平均超过7%，带来风电装机订单的增长。从上半年全行业的招标情况看，超过32GW的招标量已经接近去年全年水平，将支撑起明年风电行业的发展。此外，在风光大基地的建设和碳中和的背景下，国内风电新增装机“十四五”期间有望保持10%以上的年均复合增长。 柚子认为铸件作为产业链瓶颈环节之一，业绩确定性较高，公司产能稳步扩张，而且外协加工内部化、产品结构偏向大型化、海外市场份额增加将提升公司毛利率，届时公司业务有望进入量价齐升阶段。 第4名、运达股份
总市值：213.43亿 运达股份成立于2001年，前身是浙江省机电研究院风电研究所，从事风力发电技术研究、产品研发已有近40年的历史，公司目前主营业务为大型风力发电机组的研发、生产和销售。 平价时代促进风机降本，公司优势明显。平价时代更考验整机企业对于质量、成本和销售的把控能力。大型化机组的发展降低了整机成本与风电场的投资成本，风电技术的成熟降低了各环节冗余设计成本，风电质量持续提升但成本持续下降。公司致力于在保质保量的前提下进行成本管控，近几年单瓦成本低于行业龙头企业，在行业内优势凸显。 柚子认为，公司今年取得大量新增订单，在手订单规模14.1GW规模是2020年风机销售容量的3.8倍以上，为公司未来几年快速成长奠定良好基础。 第3名、金风科技
总市值：768.96亿 金风科技成立于1998年，是国内最早进入风力发电设备制造领域的企业之一，经过二十年发展逐步成长为国内领军和全球领先的风电整体解决方案提供商。 在2021北京国际风能大会暨展览会上，公司正式推出全新一代中速永磁智能风机平台，涵盖陆上风机主流的功率段以及12MW海上风机，作为国内最早开发中速永磁技术路线的风电机组制造商，公司已经实现“直驱永磁+中速永磁”双技术路线布局，满足下游客户对于使用场景、后期运维、开发成本等差异化的需求。 柚子认为，碳达峰行动方案的落地，将持续推动国内风电行业发展，公司作为风机龙头将持续受益行业的高景气。 第2名、明阳智能
总市值：585.72亿 明阳智能成立于2006年，主要从事新能源高端装备制造，新能源电站投资运营及智能管理业务。 在近期举办的北京国际风能展会上，公司发布全球最大自主研发的海上风电机组——MySE11-16MW系列机型，同时发布全球单机容量最大陆上机组——MySE7.X兆瓦风电机组，继续引领风机大型化。 柚子认为，公司作为致力于大型化机组开发的龙头企业以及海风龙头，深度受益于风电行业的景气。此外公司基于独特的半直驱技术路线，持续聚焦大机型的研发，打造了具有强大竞争力的MySE系列风电机组，可进一步扩大市场占有率。 第1名、东方电缆
总市值：310.31亿 东方电缆成立于1998年，公司主要从事海缆系统、陆缆系统产品的研发、制造和销售及海洋工程服务等。公司被认定为国家高新技术企业，位列全球海缆最具竞争力企业10强。 近年来公司产能规模稳步提升。公司通过“两化融合”的方式，对现有装备进行技术改造升级，提升产能的同时有力保障订单的准时交付。截止21Q3，公司在手订单约64亿元，整体较为饱满，其中海缆系统及海洋工程38亿元，陆缆系统26亿元。海风平价背景下，公司产能逐步释放，有力支撑业绩快速增长。 柚子认为，公司为风电海缆龙头，当下海风平价进程加速，公司陆海缆业务齐头并进的同时还积极布局海外市场，业绩成长空间广阔。
公安备案号 51010802001128号