近期很多地方限电停车，众多自媒体大V是自带节奏扯上中美博弈层面，认为停电限产是要提高出口产品价格，把欧美大放水种的通胀苦果反灌回去。逻辑层面看起来很正确，众多粉丝也是恍然大悟、点赞连连。龙轩的号仅是证券方面的，专注的是市场波动后面逻辑，与买卖点方面的，因此对国际时事方面认识肤浅，基本也不敢妄加评论。不过很多事情过度解读的话，仅是看似高深、实则并不一定正确。

   如此次全国多地拉闸限电，就有官媒表态，没有所谓"金融战"，原因也很简单就是——供需失衡。一方面是煤炭紧缺、煤价高企、煤电价格倒挂影响；另一方面，用电需求猛增。那些有点事就扯到中美博弈层面上的，有些小题大做了。正是由于电力供不应求，今日电力股全线大幅反弹，上海电力、闽东电力、华能水电等一大批个股涨停；从而带动了燃气类个股的飙涨，新天然气、长春燃气纷纷大阳飙升。叠加证券与房地产类个股的崛起，大盘再次在30日线企稳反弹，创指则一波冲高后再次回落。两大指数资金抢夺战继续暗中较劲，这样热点轮动速度快、传统周期与白马跷跷板的走势，我们一定要注意节奏，切记追涨杀跌。

   须注意的是，大盘今日反弹下成交量是在明显萎缩的，两市今日成交金额仅万亿出头，这让不少投资者对大盘后市仍不看好。龙轩认为临近国家长假，市场量能下降是铁定的，当前仍能保持在万亿水平已是非常不错了。其实从整体来看，资本市场流动性还是很充裕的，特别是央行三季度例会上，传递了保持流动性合理充裕，保持宏观杠杆率基本稳定的重磅利好信号，对于四季度的行情龙轩觉得稳中上升时大概率的。

   当前，海外德尔塔变异毒株仍冲击着各国的经济，这让欧美主要经济体央行不敢轻易收紧流动性，全球货币仍处于一个超发的状态。而国内虽然疫情控制住了，但8月份消费数据并不太乐观、且各地仍有零散的疫情冲击经济，在我国央行本就没跟随大放水下，当前继续保持流动性合理是应该的。而只要流动性不突然收紧，那A股市场低估值品种都会被资金灌溉而填平，如近月来中国石油暴涨超50%，让我们亮瞎眼。银行股当前也是市场明显的估值洼地，一旦走出估值修复的行情，那指数继续上涨新高那就是小菜一碟。而银行为首金融股绝对的低估值，可以说是A股四季度继续上涨最大的底气。

   由此来看，大盘中长期走螺旋式上涨行情概率大，这样的走势其实是最健康的。若一下子暴涨上去，那必然会面临更长时间的调整。当前的行情我们只要做好结构性即可，龙轩认为从安全性的角度来看，银行类金融股安全系数高，但中短期涨幅估计很多人看不上，厌恶风险的可考虑；而从弹性兼确定性来看，中长期还是新能源的天下，但对于暴涨过还未调整的须谨慎，选择已明显调整一波的为主。

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