近期“拉闸限电”成为热门词汇，很多高耗能企业纷纷停产，这在碳中和的大环境下也可以理解。但是，近日东北三省多地居民用电也受到了影响，9月25日，吉林省吉林市磐石市因停电红绿灯停用导致路口拥堵，杂货店、药店点上蜡烛照明。更有甚者，吉林市新北水务在通知：不定期、无计划、不通知停电限电持续到明年3月。最新消息，吉林市新北水务公司发布该消息主要是为了提醒广大用户及时做好储水准备，但通知措辞不当、内容不准确，引起了广大群众的恐慌和不满，将严格处理相关责任人。

针对当前供电形势，国家电网今天表示，要综合施策、多措并举，全力以赴打好电力保供攻坚战，保障基本民生用电需求，最大可能避免出现拉闸限电情况，坚决守住民生、发展和安全底线。也就是说未来一段时间东三省乃至全国用电紧张的局面或将延续。为什么突然缺电？这还要从“能耗双控”这个话题说起。

“能耗双控”主要指能耗总量和强度双控，其实这并不是一个新政策，在2015年十八届五中全会上，就提出了实行能源消耗总量和强度“双控”行动。近期发改委发布了《上半年各地区能耗双控目标完成情况表》，对双控目标执行不力的9个省份进行了点名批评，随后各地开始拉闸限电，高耗能企业开始纷纷停产、减产，人们才开始关注“能耗双控”这个话题。

股民们开始不高兴了！因为包括A股上市公司在内的一大批周期型企业也被迫停产，这些周期股已经被压抑了好多年，产品价格好不容易大涨一波，还没有赚够就停产了，大家心里确实不好受。看着高企的大宗产品价格，这时候如果能加大产能生产，上市公司肯定能赚得盆满钵满，何乐而不为呢？果然，今天周期纷纷跌停，奇怪的是贵州茅台、五粮液和泸州老窖等白酒龙头纷纷涨停，原来是短线资金从周期股出来后瞄准了白酒股，准备趁国庆节旺季炒一波就跑。

但是国家和股民考虑问题的角度不一样，一个是长线一个是短线，一个是全局一个是局部。下面我来揭开背后的奥秘，原来国家正在下一盘大棋！

疫情后以美国为首的各国开始加大印钞力度向全世界放水，国际资本趁着全球放水印钞，哄抬大宗价格，一个品种又一个品种的定点狙击，铜铁粮油豆，挨个炒一遍。而此刻全球除了中国之外，其他国家都处在疫情的水深火热之中，根本不需要这些大宗商品，这些高价的大宗商品其实都被中国买走了。中国买这些大宗商品干嘛呢？除了自用，很大一部分要加工后出口，因为疫情之下全球制造业凝滞，大量制造业订单回流中国。只要你敢生产，压根不愁销路，于是国内的各大企业接到订单后纷纷投资扩产，喜上眉梢。

中国人最擅长内卷，中国人买什么，什么就涨价，中国人卖什么，什么就降价，因为我们没有定价权。现在产能上去了，出口价就被打下来了。加上去年来国际航运费用已经大涨几倍，创下连续12年以来的历史价格最高。虽然去年和今年上半年我国的出口增速等数据很好看，但外贸生意其实赚不了多少钱，有时候还可能赔钱。现在中国已经沦为全球廉价的加工厂，高价买了人家拉高后的原材料，低价卖产成品，不光是义务为发达国家打工，还把污染留给自己，真是忙了半天啥也没捞到。

疫情期间其他各国生产都不约而同的压缩了，大量的空集装箱积压在外国港口，货船从中国满载出去空载回来，中国赚到的外汇根本换不到自己想要的东西（比如光刻机），换回的只不过是一堆数字而已，没有办法就只能继续买高价的大宗商品。更可怕的是欧美大国很可能继续放水，让这些外汇不断贬值，疫情持续时间越长，贬值就越厉害。另外，中国的主要能源还是高污染的煤炭，现在加大马力为他国做嫁衣，还会加大自己的碳排放，反倒还要多交碳税，真是里外不是人！

更糟糕的还在后面！如果一年后疫情结束，全球其他国家的产能迅速恢复，到时候国外资本又会通过期货市场操纵大宗商品价格，原材料很快从暴涨变成暴跌，因为人家要开始自己用原材料了。届时中国的产能必然大面积过剩，那么刚花巨资上的项目不得不停产，而企业的建设成本连利息还没有赚回来，很多企业的资金链会迅速断裂，说不定破产潮再现。经过这么一分析，你会发现欧美发达国家真的是很阴险，我们正在他们挖的坑里窃喜呢！

好在这次有人提前觉醒了，而不是到最后才傻眼。我们要的是掌握定价权，不能做别人的奴隶。我们的应对措施就是能耗双控，这一招在近期的铁矿石品种上已经大获全胜。还记得几个月前我们大力压缩钢铁产能的政策吗，效果立竿见影，7月份以来进口铁矿石价格暴跌50%。因此，如果在其他行业也大幅压缩产能的话，就会降低大宗商品的需求，让国外资本自弹自唱，搬起石头砸自己的脚。

我们现在限电的做法其实就是提前拆弹，倒逼产业升级，淘汰落后产能，但这个过程也是伤敌一千自损八百，阵痛是难免的。但是我们必须要挺过去，不然的话，我们掉进别人挖的坑里，那些喜欢落井下石的人根本不会可怜我们。这场制造业“地震”难以避免，然而随着泡沫过去，上游会逐步降温，大宗商品也会降价，出口数据会下降是必然的。这其中的平衡，只有中国这样经济恢复最好的国家，才能做好取舍。欲速则不达，这就是国家对制造业的潜台词，“能耗双控”不仅仅是碳中和的要求，更是国家保护制造业的良苦用心。

讲了这么多，就是想说一个问题，那就是对待当前的“能耗双控”政策一定要在大格局上去思考。

月初文章重点分析的风电板块已经大涨，本周专栏文章《【【9月第四周】这家公司有只会下金蛋的母鸡，PE估值还不到7倍！】》发布了！

本周文章内容：本文1.9万字，干货满满。大盘回顾及展望，距离国庆长假只有4个交易日了，到底是持股还是持币过节呢？能耗双控下的停电限产只是阵痛，我们怎么办！怎样判断新股估值，找到新股的亮点？这两个案例分析比较透彻。这家公司有只会下金蛋的母鸡，PE估值还不到7倍，太低估了！军工板块的长线机遇来了，但只有这个细分赛道才有暴利机会优质组合股票池跟踪分析及策略！投资其实并不难，长线是金，关键看你有没有耐心。

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