在教育培训机构被一刀切后，官媒又先后点名了生长素、手游与奶粉等行业，这一度让民营医院、白酒等行业风声鹤唳。而龙轩在当时就认为市场反应过了，民营医院本质是解决居民看病难、体验差的问题；白酒则是很多地方政府重要的财政来源之一，且中国高端白酒被打压，只会便宜国外那些更为虚高的洋酒，因此是市场化表现的话没必要行政干预。

   而今日工信部也表态，白酒文化遗产是中国酿酒文化的重要载体，对传承保护中国传统文化、增强民族文化认同感和凝聚力具有重要意义。这等于为白酒拨乱反正了，周二茅台大涨6.21%，五粮液更是一度大涨超8%，山西汾酒与泸州老窖等也是旱地拔起等，这也带动了食品饮料与部分超跌白马的旱地拔起，如未知香、盐津铺子2个涨停等。须注意的是，在市场最强信仰白酒股的崛起下，盐湖股份的复牌暴涨，不仅没能让新能源类品种走强，反而虹吸了此类品种资金，如宁德时代破位后继续下行，直接让相关产业链类个股鸡飞狗跳，恩捷股份、石大胜华一度跌停等。

   新能源是本轮多方的主力军，其一度虹吸了白酒等众多白马蓝筹的资金，更是出现基民教基金经理炒股票的现象，这说明行情到了癫狂时候，龙轩在上周四、五中也有所强调：虽然新能源产业景气度非常好，但短期股价暴涨幅度不小，且市场一致性预期太强，高位回调个20-30%也是正常的，毕竟股价的走势不会是平坦式的持续拉升，主力机构不会傻到高位去举杠铃。因此，持有此类股的投资者，要看自己的周期了，中长线问题不大，短线的话人气在散去、大部分个股回调压力还是挺大的。

   新能源走强的时候白酒等老白马走弱，走弱的时候白酒等白马股则强势爆发，如此明显的跷跷板走势说明活跃资金并未离场，而是在来回的调仓换股。而正是有这样明显的结构性机会，龙轩认为才会认为大盘7月28日的急跌时的低点是阶段性的底部，毕竟从央行最新货币政策的定调来看，货币一定程度上宽松还是可预期的、这是支撑大盘向好最有力保证。

   央行最新发布货币政策中指出，保持货币政策稳定性，增强前瞻性、有效性，坚决不搞"大水漫灌"，不将房地产作为短期刺激经济的手段等。龙轩认为央行虽然表态不搞大水漫灌，但高层先前也强调外部环境更趋严峻复杂、国内经济恢复仍然不稳固不均衡面临挑战等，加上新冠疫情的局部反复，在CPI可控下货币政策方面必然不会收紧。此外，房地产今年被提及66次，政策高压态势不该，股市作为新蓄水池战略地位提升，这也是支撑股市持续向好的逻辑之一。只不过当前个股家数众多，不可能出现齐涨共跌的大锅饭行情，结构性大开大合的走势将会是长期的基调。

   因此在强结构性分化的行情中，对于短期涨幅巨大的品种我们应该见好就收，不要妄图吃到最后一个铜板，这里典型的代表就是资源与部分新能源类个股。而对于行业景气度不变、业绩增长能持续的，则调整过一波后可逢低逐渐加仓，如部分高景气的医药、与高端白酒类行业，毕竟当前是公募机构主导的行情，其投资的风格偏好是具有一定指导意义的。

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