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市场重回抱团行情,该如何对待?
股道的卢 / 2021-05-17 17:12 发布
今天市场的走势犹如最近的极端天气,走势非常极端。指数方面表现的非常好,短个股的赚钱效应结构化有点极端,回到了春节前的抱团行情。但实际还是有些区别的,中小盘股当中优质的品种依旧还是可以。
目前市场聚焦的话题指向了叶飞效应,这次扰动事件不是坏事,反而会使得A股的生态变得越来越好。其实回头一看,市场每一次重大事件的冲击,最终都会使得部分资金重新思考投资方向。越来越多的投资者不再关注垃圾股了,逐步倾向优质好公司。
劣币驱逐良币的市场将逐渐淡出,慢慢将会变成一个优胜劣汰的良性健康市场。
我们还是再次强调一遍:此时漩涡核心的裂变是优质公司与垃圾公司的分化!
上周五的券商大涨给市场的人气全部点燃了。似乎感觉到权重已经搭好台,本周题材将唱戏。但周末的叶飞事件直接把舞台给烧了。
这里我们自己思考两个问题:
1、抱团行情还能持续多久?
抱团行情的本质其实是资金寻求避险的一种方式。很多散户投资者为了不踩雷,疯狂的卖中小市值个股,而同时疯狂买入大市值品种,将大市值品种的股价进一步推升。
这种现象持续性不会太长。回顾春节前的行情就知道了。机构其实不是这么想的,机构看的是自己持有的品种有没有被高估,如果高估了,尤其是太严重会分批减仓的。如果此时你还疯狂的去抱团,很有可能就给别人去接盘了。
聪明的机构投资者依旧会选择低吸优质的品种,对于高估的优质品种会进行减仓!机构的操作基本上都是在优质品种当中来回加减仓位,只不过是从高估值品种调到低估值品种。
通过这点来看,短期这种抱团行情其实持续不了多久,有些涨幅比较高的品种很有可能就会迎来调整。
准确来讲应该换一句话,高估的大市值品种抱团行情持续不了多久。但接下来主流资金将会持续抱团优质品种,这种持续性会有很长时间,将会在不同的优质品种进行抱团。
2、好公司真的就适合随时上车和一直持有吗?
有很多投资者对价值投资有很深的误解。可能看到巴菲特所有的有些品种都吃了只有几十年,于是生搬硬套的认为是长期持有优质品种就可以。
如果我们仔细阅读巴菲特的股东信就可以发现,他在2004年给股东信中就提到有点后悔当初没有在1999年股市泡沫破裂前卖掉,被严重高估的可口可乐股票。当时巴菲特说过,其持有的一些股票的价格已经超过了其自身的价值,但他低估价格高估的严重程度。他说,“我在应该动手的时候只动了动嘴。”
可口可乐的股票在1998年年中的成交价格为43美元,18年后还要低于43美元。当时在1998年的市盈率高达95倍。也就是说这18年期间他的回报率非常低,只有股息率。
我们反复强调,优质公司也要买在合理的价格,不然也很难获得理想的回报率。
回看当下,很多大市值龙头品种的估值是相当贵的,这个时候你要去上车,估计很难获得较好的回报率。或许短期有情绪性的推升有个短线利润,但未来中长期你将会受到无尽的折磨。
投资之所以难,在于股价的涨跌很容易影响市场情绪,而身处于市场环境中的投资者又很容易被这种情绪传染。绝大部分投资者。在收盘以后理性分析时候是清晰的,但在盘中交易时刻却处于当局者迷状态。
今天依旧有很多中小市值品种大涨,比如德方纳米涨14.43%,风语筑、味知香、佳力图、伊戈尔、法尔胜等涨停。其实整体来看还是中小市值品种大涨家数的偏多,大市值品种家数占比少一些。
站在今年的角度,中盘股的性价比更高,这次叶飞事件不会改变主流机构继续挖掘高性价比的品种。很多投资者会陷入阶段性的当局者迷的状态中。这里我们还是善意的提醒一下。
指数方面,接下来要小心指数冲高之后的震荡回调了,估计要整理一段时间。
我们看好的方向:医疗器械部分细分领域、创新药、新能源汽车核心产业链、国防军工、部分业绩优良的科技品种、海油等。