周一各大指数以一根放量中阳的方式打破多日的平静，大有老乡别走的味道。而创指大阳线最大的功臣又要归属于外资，统计显示昨日北向资金扫货高达160亿之巨，是年内第二大涨幅。这里是要批评下国内公募等机构的，为什么每次都要用外资来煽风点火主导行情，自己的体量十几万亿，却不能完全主导行情与风格呢？归根结底还是机构思维散户在作祟。

   从盘面来看，近期北向资金倒腾的依然是高景气行业的核心资产，可以说春节后优质白马高位股灾式杀跌，反而给了这些资金吸带血筹码的机会。如水井坊、迎驾贡酒这些二线白酒类公司，近期是走出V型反转欲再创新高的走势；从而让长春高新、爱美客等这些高景气赛道个股的股价回升。此外，宁德时代周一大阳线的拉起，再次带动了一众新能源产业链个股形态重新走好，如电解液龙头天赐材料涨停后继续向上拉升、负极龙头璞泰来也有V型上升之势。这也验证了前期龙轩的观点，行业高景气、业绩有超预期的行业龙头与细分龙头，高位跌下来是机会，持有被套的也不要患得患失过分焦虑，解套是大概率的。

   在A股对外开放力度不断加大下，外资已成为A股市场一股不可忽视的力量，其当前累计持有A股市值早已高达万亿之巨。龙轩认为外资不是慈善机构，这几年持续大举进入A股，看重的正是中国经济发展韧性、与A股市场的低估值。然而A股在3000来点震荡徘徊了十几年，外资在不断的暗中吸收带血筹码，却仍有不少所谓的大咖认为市场要杀跌、要走熊的，结果最终优质资产都流入外资手中去了，这是我们最不愿意看到。

   须注意的是，随着外资流入A股越来越高，截止一季度在中国股市的持仓占比已达5%.不少投资者担心外资大进大出下，会反复割中国资本市场的韭菜。对此，证监会副罕见点名警告称："有一个外资账户进来以后，造成了股市大幅波动的话，我们是可以暂时停止它交易的，所以我们是有一个手段的，防止外资大进大出造成我们市场的不稳定。"龙轩认为资本都是趋利的，外资流入达到一定的幅度后，面临流出也不可避免。这关键还是要看国内机构的掌控力，只有自身机构壮大了，才能更有效的防止境外资金的掀起的大风大浪，否则只靠行政力量来约束，只能简单的防下那些恶意做空的资本大鳄。

   外资的持续流入，最大的价值在于可以重新发现A股中最为优秀的公司，这也让市场机构话事权进一步提高。叠加注册制的改革，国外游资主导题材群魔乱舞的走势，将只有局部发生了，这也是龙轩一直建议大家少碰热点题材的原因。另外，在市场分力较多下，之前那种系统性的机会将不再，结构性将会是长期的趋势，因此高景气行业的优质蓝筹白马，将是很长时间的一段主线。

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