一周的腥风血雨过去，再也不是那个动辄晒收益谈心得四处都是机会的股市了。其实这样来来回回的碾压才是资本市场的常态，本就是个拼死搏杀的地方又哪里来的阳光普照繁花似锦呢？

对于华大基因，我想我大概已经解释过了我的看法，但因为不同地方我浏览的的频次不一样，周四盘前，因为有些朋友是有些慌的，无论是对它的看法还是投资决策提醒都只是写在了，一般对于投资也以此为主吧。从道理上当然是每个人都要为自己的投资决策负责，但我还是觉得对于长期陪伴的读者和在网上认识的一些好朋友好像有一点什么责任。

华大基因是我特别喜欢的一家公司，特立独行也是其中的一部分，但是这一次我肯定不站在老汪一边。发钱，奖励这都是可以理解和接受的，从情感上我也认为理应如此。但这并不代表公司的处理方式是正确的。同样的事情完全可以以一种公众股股东容易接受的方式来进行，比如分批次进行，发一封情真意切的信，其实完全可以用现金加期权的方式来进行，员工可能将来赚的更多，也让股东看见公司的未来。原来我一直讲华大非常像华为，但是两者之间最大的区分有两点。

第一个是华为属于私人公司，只要公司内部决策闭环就可以了，不需要赢得公众股东的心。但是华大基因不同，既然你谋求了利用公众资金上市，那这家公司就不再是封闭的，而必须考虑公众小股东的利益，用了这些钱当然应该给予必要的尊重。

第二个是华为是必须看利润的，利润是重中之重。但是华大基因更像一个科研和社会组织而不是一家公司，当然使命感华大是很强的，这也是我为什么一直在投资他的过程中带着一种情怀。但是这种情怀不能被无限制消费。

华大基因一向非常藐视外部资本，不肯妥协，但是A股上市之后，很多人都是像我这样不纯粹的个人投资者，希望伴随公司一起成长，希望华大基因成为国之重器。即使华大不想把利润分给外部投资者，但是最起码的尊重我认为还是应该有的。究竟该怎样保持一种平衡是华大基因从私人公司转变为公众公司之后该补上的一课。

在这件事发酵的过程中，我认为很多投资者摆错了位置。公司对员工好是没有问题的，但是要给与公司拥有者必要的尊重。记住，你不是公司的员工，而是公司的拥有者之一。从生意角度来讲，我投了钱就应该看到利润，利润怎么用，可以征得理解，但是如果跟你一起做生意的合伙人随意的支配利润，你如果还认为正常，那才是有问题。这件事引起争议的本质不应该是给抗疫前线拼死的员工发钱，而是控制人随心所欲处理公司利润，完全不考虑公众股东的利益，这才是应该引起公众股东警惕的。

这件事产生的恶劣影响是公司整个失去了可预测的稳定性。各种可能性都会有，利润我想做多少就是多少，我想多发钱就多发钱，我想给组织里的其他成员单位撒点钱加强研发就多付点，至于外部股东算个屁，想用就用的夜壶而已。有人说老汪不是最大的股东吗？是的，老汪的人品绝对是不怎么在乎钱，包括尹烨也是这样，钱多数肯定是发给了辛苦的一线科研和抗疫人员，但是肉烂在了锅里，公司内部是稳定了，公司竞争力没问题，但是作为外部股东你不仅什么利润也看不到，你甚至无法预测下一年的业绩。作为公开上市的公众公司需要相对和谐的发展，我个人认为这次是非常恶劣的影响。作为上市公司要想处理这笔钱，有无数种方法和节奏可以考虑，但是公司选择了对公众股东心理伤害性最大的一种，其实说穿了就是无视。在走向伟大的路上，华大基因还需要学习很多东西。起码我认为，就这件事，公司应该有人站出来就这种完全藐视小股东的处理方式公开道歉。

以上就是我对华大这件事的总体看法。

基于我自己的认识，我目前的持仓里已经没有华大基因了。不仅没有了它，也没有了亿纬锂能和复星医药了。所以我目前就只有天合光能了。

因为调整仓位比较迅速，所以大概只有几个朋友因为当时问华大的问题有所了解。

关于天合光能已经连续在上两周的周记里写了，大方向就不再说了。我是认为今年的股市可能不像大家想的那么容易赚钱，之前大家一直是在头部公司上下功夫，导致行业老大的估值溢价非常明显，但是这种状态有点像后漂亮50时期，我不认为这种现象会持续下去，相反其它一些也很优秀的中型成长型公司也是值得“抱团”的。最终，唯一能够支撑股价和估值不断上涨的其实是成长，尤其是那些同样处在行业前列，而非当下关注重点公司但又有巨大增长潜力的，这就导致我们在选择标的的时候不能从一个极端走向另一个极端。比如在光伏行业仿佛投资不投隆基股份就是投了个垃圾，大可不必如此狭隘，在体量如此巨大的实体制造行业只剩下一家吃独食，这明显是不大可能的，光伏行业的天花板足够高，不过这种心理的流行非常有利于投资者找到其它潜在投资标的。我选了一家扩产比较激进的天合光能。因为上市时间很短，而且上市在科创板，所以全网投资者关注度非常低，低到我不敢相信。但是这家公司在行业中的地位和发展潜力可决不是这样对等的，这是一种巨大的偏离。因为前几年融资渠道受限，天合光能在公众投资者的视线里消失了很久，如果不是这样，很难讲这几家头部企业里面谁会是领头羊，但是值得庆幸的是光伏产业的战略机遇期并没有消失。

不是手里的持仓不好，而是因为今年股市的情况非常不明朗，人人都赚钱肯定不是常态，所以我更倾向于找到行业前景明确清晰，增长幅度高，发展潜力大，确定性高，关注度低的公司作为主要投资标的。天合光能基本都符合，更难得的是在很长一段时间里市场里其实只有大概3亿股可流通，也就是不到七十亿资金。而就我知道的情况来说，市场上真正可以流通的股票数量其实更少。

关于天合光能的逻辑可以看上两周的周记，不管股票市场怎样跌宕起伏，就目前光伏行业的产能和未来几年需求情况看，一年后天合光能的市盈率降到20几倍的概率非常大。所以即使一年股价不涨，一旦市场气氛活跃，估值大幅回升也就是几天的事，那就需要等，也许是明天也许是明年。最大的好处是只要太阳还在，总统不出圈，世界各国不后退，不打大仗，光伏还是绿色能源的首选，这一整年你都不需要太担心。

每个人都有自己选择标的的方法和路径，十八般武艺我也许只会那么一两样，个人投资者不一定就要选最引人注意的隆基股份或者最不引人注意的天合光能，我也不建议个人投资者抠的特别细，如果一种生意需要你算到毛分才能下定决心，那我劝你还是算了吧。只要能排除市场干扰，静下心来选择，总能找到你认为能赚钱的光伏企业，这个行业足够大，容得下大多数前列的公司共同发展，光伏，值得重视。

关于之前手里几家公司的持仓而言，不是他们不好，而是天合光能未来估值可能上涨的幅度非常大，确定性更高。

至于小徒弟问我换仓的时机，我占了点便宜，但是其实不大，因为最近有几位朋友陆续也在建仓，而且有些情况我想了一下还是挺让我吃惊的，所以我一直在慢慢买，后来天合光能的年报预报一出基本就没什么可说的了。最后一点华大基因的操作策略是周四盘前说的已经很清楚了，就是开盘半小时。亿纬锂能一半赶在了情绪高涨时，一半就不是什么高处了。复星医药就是比较随意的卖掉了，因为当时要马上换成天合光能。

对于我来说，很久没有全仓一只股票了，好像上一次还是在亿纬锂能身上，不过这一次我把所有杠杆都卸掉了，所以基本没有什么压力，就剩下等待而已，当然碰巧开了个好头，这对于过往建仓的情况来说倒是不多见的。如果不是有这几只核心标的估值大幅降低，大概率我会一直持有天合光能直到利润兑现。

不是每一年都会取得超额收益，那是一种错觉，天合光能会带我走向何处还是个未知数，但无论如何，投资决策已经确定，2021新的冒险之旅开始了。