早在2014年12月24日，我在《京华时报》撰文：防范P2P风险集中爆发。这些至今都在网上能够查到。然而，由于人微言轻，基本没有起到作用。

P2P发展到高峰期接近8000家（官方5000家），风险已经很大了。面对如此之大的风险如何平稳过渡化解，我提出了一些想法，中心意思是把握金融高风险特性，立即停止扩张，出台制度办法，平缓化解。金融行业高风险的特性是，哪怕一点风吹草动比如一个网络谣言，都能使得一家很健康的金融机构倒下。

经过一段时期的强力整顿，目前，P2P网贷出清工作进入了最后收官阶段。最为关键的问题是平台虽然退出了，债权人（出借人）的资金如何能够得到保障？

当前，P2P网贷机构行业分化出两个极端：一方面是拍拍贷、你我贷、彩麒麟等已完成清退转型助贷平台或金融科技企业；另一方面是人人贷、小赢网金、洋钱罐、首金网等继续催收出清。网贷机构采取什么样的退出方案很关键。以玖富普惠为例，有拍拍贷、你我贷等案例在前，相信良性退出对平台和出借人都是较好的选择。不妨分析一下玖富普惠的几种退出通道方案的利弊，供出借人参考。

通道一：本息全额兑换极速退出通道

1. 全额兑换：期限内选择，按“本息余额”为基准1:1兑换商城卡券等权益或房产等其他大额资产权益一次性极速退出。

2. 消费权益：一次性兑换后，遵循市场公允价格原则，自主挑选兑换心仪商品服务直至满意和兑完为止，并引入大牌电商福利券选项。权益可转让、可赠予，兑换的商品可寄售。

3. 先选多得：为避免结算误差，兑换期间不回款。在期限内选择本通道具有优先优惠兑换权益的权利。

4.适合客群：有本息诉求的用户;初始本金10万元以内的小额用户;有消费需求的中大额用户。

缺点：一是通道一旦选定，在未消费金豆前，是否有修改通道的机会公告没有明确告知。二是由借出时的真金白银到退出时可以兑换的商品，关键是商品价格、质量和房产价值质量能否保证公允？

通道二: 一次性转让快速退出通道

1. 自愿选择：定期开放，可以自主出价申请转让，受让方竞价购买，自由交易，如成交则一次性快速退出。

2. 自主出价：遵循“自主定价，自愿买卖，时间优先”的市场化原则，出借人可以自主出价，自主选择支付方式，完全按照个人认可的基准自愿一次性转让直至满意或实现退出为止。

3. 先选先得：为避免结算误差，转让期间不回款。每期开放将显示额度和进度，先选先转。如转让不成功，可重新出价或重新选择其他通道退出。在期限内选择本通道将优先转让，期限后再选择者按时间先后排序。

4. 适合客群：有一次性回款诉求的用户；初始本金10万元—100万元的中额用户；急需快速退出的大额用户。

缺点：一是市场化原则，定价越低，成交越快，用户的本金可能会受损；二是由于是定期开放，用户拿到钱的时间不确定性大；三是提现费用是否合理。建议给出借人一个拿到钱的准确时间区间与提现费用费率。

通道三：先本后息分批回款退出通道

 遵循先初始本金后预期收益，分批回款的原则，规则如下：

1. 先本分批：以3年为期限，以初始本金为基准，每月清分，分批回款。本通道出借人如初始本金全回则视为无实际损失退出，进入预期剩余收益清分队列。

2. 代偿机制：期满后如初始本金回款不足，差额部分由三方机构代偿。平台不惜代价尽全力投入直至化解清分清算完毕。

3. 收益后分：期满且在选择本通道的所有出借人实现无实际损失回款退出后，按出借人预期剩余收益金额比例对存管户余额进行清算。选择本通道且初始本金小于零（含）的出借人在此阶段共同参与预期剩余收益清算。遵循时间顺序，在期限内选择的出借人优先清分收益，清分完毕的余额，再对期限后选择本通道出借人进行清分。如对借款人清收顺利，则可实现本息全额回款。

4. 清算清零：期满后如存管户余额清分为零，则清算完毕。

5. 自由切换：本通道出借人可随时选择其他通道退出。

6. 适合客群：时间不紧迫或不知如何选的用户。

出借人应关注：一是玖富普惠引入的持牌资管机构和服务商实力、公信力等如何。二是三种退出通道的保障机制。玖富普惠已经承诺：退出工作均在各方全程严格监督下完成。关键看能否落实到位？

从中也可以看出玖富普惠的三种退出通道或仍不能令出借人完全满意，但已经尽到了最大努力、拿出了最大诚信，这也是没有办法的办法了。

从有限的资讯看，玖富普惠的多元化、法制化、市场上化退出通道方案、满足不同出借人的多元化诉求，是顺应行业监管、拥抱行业监管的首家多元退出方案。能否成为行业退出新范例，还要听取至少两个方面的声音：一是出借人的反应如何？对三种退出通道方案的满意度高低？二是监管部门的认可度如何？

P2P网贷平台绝不能一关了之。下步最重要的是把工作迅速转型到回款环节。监管部门应该综合包括玖富普惠的退出通道在内多种退出通道方案，迅速探索出法制化、市场化、以保护债权益最大化为主的最优退出方案，指导全国P2P网贷平台的退出工作。