这一周情况比较特殊，市场整体情况其实并不好，想赚钱也没有那么容易，我是非常想坐下来了解一下潜在投资标的的，但是一直飞来飞去，也没有比较系统的梳理。倒是按照周记计划增加了复星医药和华大基因的持股。

有人问了乐普医疗的问题，大概是因为之前我买过，可能也写过专门的公司分析。乐普医疗的现在是医药和器械并重，但是未来一定是器械为主，这是毫无疑问的，如果公司发展战略发生重大转变，那么投资者就要考虑退出观望了，因为本质上这就是一家具有医疗器械基因的公司，这是一个基本判断，我们先放在这里。

集采对于这家公司来说相当于在两个领域里连续重击，好不容易从药品的坑里爬出来，支架利润似乎又被打光，还是挺惨的。对这一点公司是有预期的，各类关注者包括我在内也是有心理准备的，大家等的只是这个靴子什么时候落下来，所以大股东的增持时机是精准的。

那么对于后面的情况究竟是个怎么判断呢？其实对于乐普来说影响还真不一定有那么大。这次公司参与集采的是较早的钴基支架，其实用量已经在减少了，因为患者的需求早就已经提档升级了，但是如果确实家庭负担不起的话，这种支架也是可以用的，至于最新的可降解支架并不在集采之列。当然，市场的反应是比较激烈的，因为考虑的还是后续其他品种进行集采的可怕后果。

对于投资者来说，怎么选择可能要看看待问题的角度了。短期来说是个好的切入时点，反正我个人如果投机的话是比较喜欢这样的反向催化剂发酵的时刻进场，乐普市值下降程度绝对超过了利润降低程度；中期可能不那么乐观，因为这不是乐普一家的问题，现在的形势就是对于这类不断被集采等新政策进行利润稀释的公司，市场给予的估值是阶段性平台式不断下降的，什么时候到底不好说；长期来说，在这个细分领域我是看好乐普医疗的，或者说它是其中之一，如果有长期持股的打算，可以把乐普医疗算作医药行业的标的之一，行业的整体估值修正是可能的，但是行业并没有消失或者衰退，这种打压反而对领先者有利，最终它还是会脱颖而出。

还有个问题是关于我大量持股的华大基因的。华大基因今年业绩超好，那么明年业绩如果没有今年的好，股价是否也会连续下降呢？

这是个典型的疑虑，事实上可能并不会。

我们个人投资者经常会在论坛上看到一些大V进行测算未来某家公司的业绩增速情况。很多粉丝或者个人投资者会以此为进退依据，但是市场的反应往往会和大家预想的大相径庭，搞得大家心惊肉跳，这是为什么呢？

金融这个行业和其他行业有着大量类似之处，那就是行业内部经过常年的沉淀，会有一些共识或者说基础认知，就像建筑行业说钢筋水泥用量，铁路行业看运量一样。这些东西在我们每个人的浸润多年的行业里都有，可能我们自己也不觉得有什么神秘，但是你找一个外行，他就是看不透。不是说自媒体大V们就不懂金融，但是以此为判断基础就显得有些单薄了。我说这些的意思就是你们看到的这些自媒体观点只代表他自己，可以参考，但绝对不是市场的共识。对于向华大基因这样有一定市场关注度的公司还是可以参考一些证券公司报告的，那是市场对这家公司估值大致的基础认知。

我为什么说这个呢？是在这个基础上才能衍生出认知偏差与预期偏差，也就是整体市场有效性中的局部的市场无效性，这也是我们赚钱的概率增大产生来源之一。

也许这样一说你们就能明白，目前的华大基因估值中是包含一次性业绩增长的因素在内的，也就是说对华大基因未来一年的业绩下降市场是有充分预期的，这种预期在国内疫情缓解之后的下半年就已经很明显了，但是显然疫情是超预期的，未来谁知道呢？至少国外疫情我没有看到什么好转的迹象，国内的检测用量其实也是很大的，只是大家感受不明显。

我大胆预测华大基因四季度单季业绩增速也会是非常惊人的，并且明年一季度业绩还会是非常好的。即使后面业绩同比下降，只要其它业务拓展顺利，研发持续投入，市场估值只会更高不会降低，只是目前这个阶段新冠检测领域的能力显得太突出，掩盖了其它业务域的同步进展，这和复星医药被抓住疫苗的情况是类似的。和复星医药、亿纬锂能一样，这类自我驱动型企业拉的时间越长，越到后面持续发力的能量越大。

所以，你们看，股价降不降，关键并不是华大基因明年业绩降不降，而是与市场共识之间的预期差。

我自己的持仓没有变化，还是华大基因、复星医药和亿纬锂能。

华大基因还在因为公司的决策以及外部因素而慢慢折腾，但是对于它我并无担心，这种公司一旦开始动作可能就是会让你追都不好追，有时候其实就是短短几天就上一个台阶了，一年中真正赚钱的日子本来就不多，也不太需要，只是耐心太重要了，不等那几百天也就等不来那几天。

复星医药受外围影响太大了，也不知道是无心的还是有意为之，反正也管不了那么多，我只是躺赚而已。

亿纬锂能的股价又创了新高，不由得想起几年前100亿的时候为它辗转反侧，其间又有多少朋友半途而返，自己为了降低持仓成本也是几进几出。利用亿纬锂能带给我的的大量利润，丰富了持股，也改善了生活，更重要的是带给我投资理念上的逐步转变。时间过得真快，不知道亿纬锂能还能走多远，更不知道当年一起投资亿纬锂能的老友中，多少人还在坚持。

下周没有投资计划，该投的钱都投进去了，也没有太多时间关注股市，下周末初步安排了在外面开会，可能周记不一定能完成，有什么问题留言吧。