证券市场实在是精彩绝伦，魅力无穷，短短一周无数人从天堂跌到地狱，又从地狱爬回人间，拍拍身上沾到的魑魅魍魉，又要去殚精竭虑的准备新一周过山车般的激情体验。

美股市场一周时间里两次向下熔断，巴老说是活久见，我们更是如此。虽然我们不能精准研读，但有一点是确定的，任何事物的发展变化，内因一般是起决定性作用的，外因只是引导。从国家竞争角度我宁愿美股是不断阴跌，绵延数年，这才是对中国经济与股市的决定性利好。每个国家的体质不一样，在我看来这种暴雨倾盆式的洗刷其实是与美国经济体质相符的，或者说是伤害最轻的一种方式，因为它会看似无比正当的大肆发钱发债，周期性的大扫除，使两党分歧迅速短期弥合，美国经济就又会获得一次抛掉拖累，重新下蹲起跳的机会。我们对此应该以更加警惕的目光去审视未来可能更加复杂的美元和国际经济环境而不是一味用一种嘲笑和看热闹的心态去看待整个过程。

疫情对于美国和其它欧洲国家当然也是灾难，但是这与我们的处理方式有很大区别，这一次我们自身的制度优势体现得淋漓尽致。不过资本主义国家恐怕一直就是这样在丛林法则中穿越而至的，撕掉选票的面具，自始至终它都是很冷酷很残忍的，通过病毒、瘟疫实现优胜劣汰可能既是大自然对人类的惩罚也是基因进化的一种表达。在这一点上东西方文明的差异性很大，他们讲究的是遵从上帝的旨意，所以我们才会感到几个高官团团坐向上帝进行祷告是个笑话，而我们则是认为人定胜天。从这一点上讲，我们现在这种天下大同的思想基准和愿景比资本主义那一套还没有脱离动物性的野蛮劲儿高级太多，两者形态根本不在一个层次上，只是在很长一段时间还需要继续纠缠而已。

在经济、军事等领域全球发展到高级阶段的时候，人类命运共同应该是最佳选项，任何相反的破坏都是在对地球这个我们共同生活的家园进行撕扯。

当然这些只是我的思绪飘得太远，还是回到现实中来，写些与投资有关的。最近看到有不少大V放弃A股去抄底港股，我认为不足取，首先，香港市场随着国内资本市场的大力发展和改革开放，其逐渐没落已经是板上钉钉的事实，只要是规规矩矩来投资股市的，A股能够提供的流动性和选择会越来越把港股抛在后面，两者对于资金的吸引力完全不同，很多港股不是由于业绩不佳而是由于流动性特别差导致估值始终比A股差一大截，当然如果是回购、持牌或者吃股息那另当别论。其次，港股市场里各类不良资金和公司乱窜，成妖成魔的太多，康美药业此类的大新闻在港股大把，而且是打着合理合法的旗号盘剥中小投资者。那么个人投资者是心里有什么毛病吗，放着easy模式不去玩，去选个hard模式挑战一下？

其实我不理解的事情还有很多。比如说石油大减价，对于其他国家我不敢说，对于中国，天大的好事，我们太缺能源了，不是说只有汽车才烧油，原油还是一系列工业化学品的基础，当然这里面一定有些弯弯绕，比如你最想要的品种不一定卖给你，不过经济什么时候好转我们不知道，但是低价石油对中国总归是件好事。建储备油库不也是基建的一种吗？

如果这次疫情是一场战争，最终收益者一定是我们，不仅因为我们控制住了疫情，也因为我们在外需不行的时候，必须强制性的把目光转向提高内需，这一次是要真抓实干了，而且由于国外的疫情发展，在这一过程中我们恐怕还要不断给自己的产业链补缺，这种补缺的好处的是完全由国内需求拉动，同时也会促进我们更大程度的改革开放，吸引外国投资者。

通过这次事件，如果我们能够把自己成功塑造成全球经济与金融的稳定器，对于后续吸引外资来华是有巨大作用的，从这个角度看，我们有强大的动力把金融市场托住，而且要稳中向好。

相对于整个市场的变幻莫测，相对准确的判断一家公司一个生意的好坏似乎反倒容易一些，但是也没有放之四海而皆准的好方法，只能一点点去摸索。

我的持仓大体和上一周一致：亿纬锂能、复星医药、乐普医疗、汤臣倍健、千禾味业、华大基因，外加一只科创。我的考虑基本和上两周思路变化不大，主要是希望在现阶段不要太激进，持有具有长期竞争力和增长潜力，需求明确且以国内为主不受疫情影响，受益于疫情及之后的医药创新发展，行业地位清晰抗风险能力极强。从这几点出发，实际上我们要承认自己的认知能力是有限的，对于目前宏观经济发展状况究竟在短期受到怎样的伤害我在判断上是无从下手的，但是具体细分行业上还是可以有想法的，所以在这一阶段在不同行业间适当分散，适度超前投入应该是比较可行的方案，主要是这样晚上睡觉比较安稳，但即使这样，我还是去开了期权的仓位做对冲，只是没有想到，对冲出来的效果超过股票下跌带来的损失。

这也是分散的一个理由吧，之前我也提到过，50ETF期权对我单一持股亿纬锂能的时候对冲效果极差，因为两者几乎不搭界，300ETF期权出来之后确实对于分散持股的投资者提供了一种可能的对冲方式。对于期权，只做记录，不推荐，其投机性超过，只有别人玩你而不会有你玩别人的时候，基本完全投机，里面的大资金的体量和操盘者操作风格是股票投资者不习惯的，我自己也是被虐得体无完肤之后，少数时间用作持股对冲保险，其余时间敢动的不多，尽量减少击球。

你们有不一样的问题，我的总体想法就是如果是好公司可以不便宜，可以扛过去。因为这个时代太透明，比别人聪明是很难的，这样的话比别人能忍能熬就变得尤为重要了，虽然接受的是一样的信息，判断可能也是趋同的，但因为心性和意志力是各自不同，不好学的，所以忍下来，那些有持续高增长的公司会抹平曾经的高估值，或者一直保持高估值一直涨，别人也是不好下手的。

对于普通投资者其实投资就不要那么痛苦的忽上忽下，要始终明白一点，普通人无论对于自己的国家，股市还是家庭最终还是要做多的。

现在就应该去捡机会，比如一些纯内需又有增长的公司股票跌的完全没有道理，就是恐慌嘛，所以才是好机会。

汤臣倍健我已经减了部分仓位去投了科创公司，不过关于它的分配让大家晕头晕脑的问题还是可以答上一句，其潜台词就是：别看哥计提亏损了，但是哥好着呢，不差钱也不差事儿。

我是很矛盾的，总觉得A股跌得还是不够痛快，下周啊，如果能像美股那样一周解决问题那就剩下装填弹药了，现在看周末又是利好，美股又拉回来，还真就不好说了。伺机而动吧，我说跌的不多其实是指我看好的几家处在观察中的公司股票一点也不恐慌，尤其是科创板的公司股票，跌幅不是20%吗？不确定性高在这种环境下不是应该在跌幅上有所体现吗？不给力啊。我非常看好科创板中的一些小而美的公司，但是跌的少就比较尴尬了。

唉，大地有泉皆化酒，长林无树不摇钱。