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科技信息行业的子行业分析
二师父定投 / 2020-02-18 15:01 发布
在不同的经济周期、宏观经济政策、利率的影响下，不同行业指数的表现也是不同的。 投资者需要认真分析行业，选择优质行业进行投资，选择是比努力更加重要的。这才是投资的核心。 在2018年12月和2019年6月，二师父分别分析了人工智能指数的投资价值，可以参看往期文章，因为在2018年底参考的前期很多人工智能股票，业绩变差，那时候尽管人工智能估值很低，却并未建议投资者参加。在2019年6月，因为各大基金公司同时布局科技、5G等科技领域指数，而且人工智能指数里面很多企业业绩回升，而且估值仍旧处于历史低位，所以建议入手。 每一次分析都是详细的行业调研与对企业的分析，只有建立在行业基础上对企业的精细研究，才能够获悉当前行业的发展情况以及未来的走势。 今天，面对证监会发布再融资新规，降低了创业板再融资门槛，增加了定增对象数量，同时放松了公开发行股票融资规模限制，这将会有利于创业板、科创板的发展，同时有利于科学技术等高新科技行业，随着中国经济的减速换挡，很多旧有的经济增长引擎开始慢慢放缓，而新的经济增长不断壮大。尤其是以科技行业为代表的。科技信息行业的子行业主要有软硬件行业、信息服务通信类行业，半导体芯片行业等等，细分行业非常多，今天主要分析这三大行业。 半导体行业主要指制造和供应半导体的企业和芯片制造业，这个行业的天然壁垒比较高，因为他的核心竞争力——创新能力是公司的护城河，这会导致公司元器件的成本下降，那么优秀的公司会有成本优势和品牌优势，这是其他公司很难与之匹敌的。这个行业属于科技细分行业的第一梯队行业。 5G通信行业属于信息服务通信行业，这个行业更新迭代快，从3G到4G到5G，不断地更迭，每一次都带来技术革命，这个行业护城河弱一些，因为当前社会的技术革新太快，再不久的将来还会继续更新换代，而作为应用5G技术不断发展自身的人工智能行业就会好很多，人工智能从划分上不能够称为科技行业，只是因为和5G关联度大，可以再投资的时候用人工智能行业的投资替代5G的投资。5G行业属于科技细分行业的第二梯队行业。 软件硬件行业，软件公司主要创造、销售和维修计算机及其他计算设备编写程序，中证计算机指数就是选取涉及应用软件、系统软件还有电脑硬件业务的公司作为成分股票，所以软硬件行业和计算机行业息息相关，计算机行业也属于科技行业的一个分支。中证计算机的波动会非常大，对于价值投资而言，这是不利的，对于定投而言，高波动，高成长有利于提高收益，券商不就是这样吗。 从长期来看，半导体的价值优于人工智能优于计算机，很多同学要问了，为什么去年没有提半导体，而现在提到了半导体，因为这是个新指数，而且也是新基金，二师父很少碰新的没有深入研究的投资标的，虽然保守，但是投资安全。不过观察很久，半导体指数表现确实不错。 说说估值，当前半导体估值过高，对于这种情况需要避免，看了半导体公司的财报盈利在2019年非常好，但问题关键在于计算了汇顶科技等企业的未来市值，已经严重偏离了设定的增长条件，就算按照50%的增长率考虑，PEG也远高于1.5，所以要投资半导体需要等待回调，同时控制仓位。 我们主力仓位在沪深300、中证500、中证100、上证50、金融、消费、医药、券商、中概互联、恒生等宽基和行业指数，副仓位就可以在创业板、半导体、人工智能、科技、计算机、科创板等指数。等他们低估，也可以再追加，控制住仓位，回撤并不是问题。 二师傅给大家做个计算题，假设你购买了9成仓位的主仓位，购买了0.5成的副仓位，主仓位涨幅是0.1，副仓位亏损是0.5，那么你的投资盈利是0.9*0.1-0.05*0.5=0.065，整个组合盈利是6.5%，而从当前的情况来看，即使在主仓位不变的情况下，建仓0.5成的副仓位指数，主仓位盈利超过10%的概率大，即使发生极端情况副仓位也大概是60%的跌幅，更为关键市场是向上的，所以无论从哪个层面考虑，都不用担心啊。 当然，半导体和计算机的估值处于高估位置，需要避免，虽然很看好，也得注意价格和价值之间的关系，最近半年半导体的涨幅透支了其两年的盈利增长，等待回调吧。选择好的标的，等待机会。 免责声明：本文仅为二师父个人投资记录，文中涉及标的非投资建议，投资有风险，入市需谨慎。
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