持币过年还是持基过年

二师父定投 / 2020-01-31 13:59 发布

全市场指数最近连续下跌四天，有投资者感觉春节红包不落袋为安心里总不踏实。

总想着卖了已经盈利的指数基金持币过年。那么到底是持币过年还是持基过年呢？

当然是持基过年。

西格尔教授在《股市长线法宝》中讲了一个虚拟投资者跨越两个世纪投资的例子。

投资者的1美元分别投资于股票、债券、短期国债、黄金以及美元。

从1802年到2012年总共200年的时间，期间经历了无数次的牛熊市，截至到2012年，这些资产的年化复合真实收益率最高的当属股票，年化符合收益率6.6%；美元的年化复合收益率最低-1.4%。

这个数据说明：一个充分分散的股票投资组合的年平均真实收益率为6.6%，大约每10年购买力就会翻一番；而美元的购买力每年下跌1.4%。

除了应对意外和生活必须的资金，永远不要持有纸币。持币过年的想法太蠢。

纸币永远贬值，而资产永远增值，要么买房，要么买指数基金（分散的股票也可以），金钱永不眠，长期复利增值的股权才是睡后收入的来源。购买企业股权，让金钱为你打工，让企业牛人为你打工。

短期看，股票的波动率十分剧烈，对于A股尤其如此，所以二师父不建议普通投资者直接重仓股票，即使优质的10年10倍股票，回撤超过35%也不罕见。那么对于指数基金，只要能够经受住波动风险，能够长期持有一个牛熊周期，大概5到7年的时间，整体看必定是增值的。

你不可能每次都预测正确，不要有路径依赖，不是每一次大盘冲上3000点都重新回到2700点，即使重新回到了那时候的低估区域，很多指数的价格也是新高的，广发医药的价格很难再跌破1元了。这就是为什么放弃杀进杀出的原因。

长期持有加收割利润或者网格交易，保证8成以上的仓位，迎接牛市的到来。如果迎接不到，那么低于买入价格继续加仓，以剩余的2成仓位继续做波段。

因为我们不知道牛市何时到来，所以不管是闪电劈下来还是牛市大爆发，我们都需要在场。如果你很聪明，每次都完美地躲过了下跌，那么也可能错过那几年不遇的大涨。北上资金还在继续涌入，这才是大手笔投资，他不撤我不撤，短期波段都不会。愿大家远离炒作，买好基、持好基，过好年。

免责声明：本文仅为二师父个人投资记录，文中涉及标的非投资建议，投资有风险，入市需谨慎。

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