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选择中证100，抛弃中证1000是未来正确的指数基金定投姿势
二师父定投 / 2019-11-25 22:43 发布
中证100、沪深300、中证500、中证1000分别是不同规模的指数基金，那么在这之间如何选择呢？ 如果是5年前，二师父会建议大家均衡配置。而从此刻面向未来决定投资品种的话，选择中证100，抛弃中证1000是未来正确的指数基金定投姿势。 我们先来看一组数据： 中证100今年以来涨幅：35.65%。 沪深300今年以来涨幅：31.38%。 中证500今年以来涨幅：18.01%。 中证1000今年以来涨幅：16.74%。 从数据对比可以得出结论1：2019年四只指数基金的涨幅，中证100优于沪深300优于中证500优于中证1000。 中证100指数的持仓股票是A股市场市值规模排名第1到100名的100只股票;沪深300指数的持仓股票是A股市场市值规模排名第1到300名的300只股票；中证500指数的持仓股票是A股市场市值规模排名第301到800名的500只股票；中证1000指数的持仓股票是A股市场市值规模排名第801到1000名的200只股票。 从指数的选股规则我们得出结论2：从单一持仓股票市值对比，中证100持仓股票市值大于沪深300，沪深300持仓股票市值大于中证500，中证500股票持仓市值大于中证1000。 结合结论1和结论2，我们知道从2019年开始大市值的蓝筹股——中证100、大盘股——沪深300优于中小市值的中盘股——中证500、小盘股——中证1000。 那这是19年一年的现象还是以后都会出现这种情况呢？毕竟2015年牛市的时候中证500是跑赢了沪深300的。 二师父认为，不仅现在会出现蓝筹行情，未来在股市也是强者恒强的。原因如下。 宽进严出的市场规则取代了严进宽出的市场规则 宽进严出和严进宽出是啥意思呢？ 讲股市可能不太好理解。二师父从大学人才培养来讲讲。 中国大学最近10年的模式就是严进宽出模式，学生需要用长达12年的努力准备两天的高考，为此全家上下付出全部的心血为了赢得这场战役的胜利。可是大部分学生上了大学以后学业放松，很少再有高三那样的学习劲头，考试挂科会有补考甚至清考，只要不是挂科太多触及学分底线大学很少开除学生，所以大部分学生进入大学之后比高中轻松学习就能够毕业。 类比到我们的股市，以前A股企业上市采用的是核准制，企业上市难度大，就和我们的高考一样非常难。然而企业一旦上市之后，被证监会强制退市的难度也很大，所以上市公司和以前大学生一样可以轻松毕业。 未来就不是这样了，未来注册制实行，上市公司上市变得相对容易，上市公司增多，竞争加剧，企业发展不好面临退市风险比较大，这种机制下各个上市公司会更加注重企业生产经营。 在市场自由竞争的引导下，企业必然强者恒强，弱者恒弱，这符合市场规律，也符合达尔文自然进化定律。 所以，基于A股未来宽进严出的市场机制，大部分浑水摸鱼的企业、长期资不抵债的企业很可能业绩太差毕不了业，甚至直接被退市了。劣质企业不断地清退，优质企业不断地发展壮大，那么以中证100为代表的优质蓝筹指数会发展越来越好。 总结：周期永远存在，只是优质企业的周期是在波动中呈上升趋势的，而劣质企业的周期是在波动中呈下降趋势直到触摸地板。正确理解周期，正确看待未来股市发展方向，选择中证100为首的大盘蓝筹指数、放弃中证1000这类只有投机价值的小盘股指数是未来正确的定投姿势。至于中证500这类中盘股指数，轻仓配置是比较好的选择。
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