姚钰林：原油难有持续反弹，11.3日晚间操作建议

　　【行情回顾】

　　由于目前除美国外的产油大国仍在不断释放产能，而美国产量也没有立即下跌之势，油价受供长期大于求的因素制约，难有持续的反弹。在周一俄罗斯公布其产量达到历史高点后，油价逆转了上周的涨势，以下跌告收。截至收盘，美国WTI原油12月期货收跌0.45美元，或0.97%，报46.14美元/桶。布伦特原油12月期货收跌0.77美元，或1.55%，报48.79美元/桶。

　　周一俄罗斯公布的数据显示，10月份俄罗斯日均原油产量达到1991年以来最高水平。再度打压了油价短期的上行势头。因产量高于需求国际油价自2014年开始已经下跌超60%，且从俄罗斯到沙特阿拉伯的生产商继续以高水平的产出运营，尽管油价下跌。最近几个月石油输出国组织的原油产量攀升，且一些分析师预计将于下周出炉的OPEC的10月产量报告将显示原油产量再度增加。对油价的下行压力很大，封杀了油价反弹的空间。虽然近期虽然美国产量在减少，全球原油和成品油的供应却在持续增加，考验存储能力，并影响到石油公司的业绩。这让看空油市的人认为，像上周三这样大涨势头不会持续。

　　【消息面】

　　而对于石油生产商而言，一个月前油井的均衡成本还是每桶60美元，现在就降到40美元了。若钻探一口井带来的收益高于资本成本，企业就会一直做下去。这在低价的环境下是合理之举。此外，还有一些公司仍坚持生产，因其采用了金融对冲操作，但这些都不是长期之举。

　　据相关报道称，目前向中国运油的超级油轮数量剧减至一年多来最低点，随之而来的是这些油轮的运费降至13个月新低。三周前，这一数据还在金融危机以来新高位置。有分析人士表示，美国四十年来首次决定启动原油储备大抛储之际，大买家中国库存有趋于饱和迹象，全球油价还将面临下跌的趋势。

　　此外，近几周市场做空原油的情绪显著走高，CFTC数据显示对冲基金接连加码空仓头寸。CFTC数据显示，截至10月27日当周，管理基金减持NYMEX原油期货净多头仓位24,909手，至143,291手。除了最新公布的数据外，此前一周CFTC公布的数据显示，截至10月20日当周，对冲基金持有的WTI原油空单大增18%，为7月21日以来空单的最大增幅，净多仓合约下降超过1.6万份。

　　【技术面】

　　西南大宗原油晚盘操作建议：

　　阻力位：2130，2170，2190，2210

　　支撑位：2080，2030，2000，1970

　　多单：1#2080附近做多，40个点止损，目标上看2100，2130，2160一线，上破继续持有至2190，2210一线；

　　2#2000附近做多，40个点止损，目标上看2020，2050，2080，2100，2130一线；

　　空单：1#2170附近做空，40个点止损，目标下看2130，2100，2080，2050，2030，2000一线，下破继续持有至1980，1960一线；

　　2#2210附近做空，40个点止损，目标下看2190，2170，2130，2100一线；

　　西南大宗白银晚盘操作建议：

　　阻力位：3220，3260，3300，3330

　　支撑位：3110，3090，3060，3030

　　多单：1#3110附近做多，40个点止损，目标上看3140，3170，3200，3230，3260一线；

　　空单：1#3190附近做空，40个点止损，目标下看3170，3150，3140，3110一线，下破继续持有至3090，3060一线；

　　2#3260附近做空，40个点止损，目标下看3230，3200，3170一线；

　　关注消息：

　　20:45 美国 上周ICSC-高盛连锁店销售(较上周)(至1031) 前值+1.3%

　　20:45 美国 上周ICSC-高盛连锁店销售(年率)(至1031) 前值+2.0%

　　21:55 美国 上周红皮书商业零售销售(年率)(至1031) 前值+1.5%

　　22:45 美国 10月ISM纽约企业活动指数 前值44.5

　　23:00 美国 11月IBD经济乐观指数 前值47.3 预期47.4

　　23:00 美国 9月耐用品订单修正值(月率) 前值-1.2% 市场影响★

　　23:00 美国 9月工厂订单(月率) 前值-1.7% 预期-0.8%

　　23:00 美国 9月扣除飞机非国防资本耐用品订单修正值(月率) 前值-0.4%

　　23:00 美国 9月扣除国防的耐用品订单修正值(月率) 前值-2.0%

　　23:00 美国 9月扣除运输的耐用品订单修正值(月率) 前值-0.3%

　　撰稿人：姚钰林（仅供参考，转载请注明出处）