1：从中国水泥网获悉，一季度29省市水泥价格上涨，其中四川、重庆、湖北涨幅居前。

2：9日晚间，海螺水泥发布了亮丽的一季度业绩预增公告，一季度公司预计净赚47亿元，同比增长120%，比海螺水泥增长更猛的是华新水泥，当晚该公司公告称，预计一季度业绩同比增幅为420%至470%。

3：同样受益涨价的还有钢铁，韶钢松山9日晚公告，预计今年一季度盈利8.6亿元，同比增长约411%，公司称，2018年初，钢铁行业受北方环保限产、冬储启动等因素的影响，钢材价格维持在较高水平，春节后在需求释放较晚、库存快速攀升等不利因素影响下，钢价下降明显，针对市场波动，公司采取了积极有效的措施，始终坚持低库存策略，并大力推进降本增效和产品结构优化工作，仍然保持了较好的盈利水平。

4：近日，财政部公布数据显示，今年前2个月全国国有及国有控股企业经济运行继续向好，石油石化、钢铁、电力、煤炭等重点行业效益指标大幅增长，国有企业收入和利润实现较快增长，利润增幅高于收入14.1个百分点。

点评：

1：去产能导致整个周期行业迎来了效益最好的年份，“都说去年是历史上最好的，看来今年有可能比去年还要好”，以龙头公司海螺水泥为例，公司2017年度净赚158.5亿元，同比增长85.87%，这也是公司历史上最好的盈利水平。

2：无论水泥还是钢铁，受益于供给侧改革，去年价格一直维持着上涨的趋势，今年一季度价格虽稍有回落，但仍远高于去年同期，企业盈利水平同比也都出现较大幅度的增长，结果就是淡季不淡。

3：受益于供给侧结构性改革不断深入，近年来钢铁行业基本面的改善已经有目共睹，而通过梳理发现，2018年钢铁行业的供需关系仍有望进一步改善，基于春季复工等利好因素，行业供求关系将持续改善，对板块未来走势保持乐观态度。

4：煤炭行业共有28家国有及国有控股上市公司，截至昨日，8家公司已披露2017年年报，其中，恒源煤电、兖州煤业、靖远煤电等3家公司报告期内归属母公司净利润均实现同比翻番，此外，中国神华、开滦股份、中煤能源、上海能源等公司2017年业绩也均实现显著增长。

5：从高频数据看，今年全年煤炭供需平衡及煤价维持高位的逻辑依然成立，加之短期进口煤政策面的变化，市场对全年煤价的悲观预期或逐步缓解，目前各煤种龙头的估值已具备明显的吸引力，在一季度业绩向好及国企改革等因素的催化下，板块下跌过后反弹几率在逐步增加。

6：随着A股入摩时间越来越近，周期板块的估值优势也将迎来机构主力的积极布局，如钢铁板块的市盈率已经接近银行板块，此前的超跌也增加了反弹的力度或超预期，投资者不妨积极关注钢铁、煤炭、水泥等板块个股进入的反弹周期。