市场上永远都在上演强者恒强的戏码，但要时刻保持一份清醒，不宜入戏太深

周四没有总结，搞了个互推，欢迎新来的朋友们！

周四盘面总体不大好看，有持续板块效应的也就养殖板块及以银行为代表的低市盈率板块，其中后者算是稳定大盘的中军，银行股的护盘导致大盘跌幅不大，但个股跌幅却不小；另外供气供热板块作为每年快供暖气前的必炒板块，以新天然气、贵州燃气等为代表的板块中的个股也开始热闹起来了。

歌尔股份出了份非常优质的三季报，对于这些优质的并且逻辑还没有兑现的个股，还是那句话：【硬逻辑的个股值得您的坚守】、【赚大钱的关键就是拿到了优质的底部筹码不要轻易弄丢了】。未来2年，作为5G应用中率先落地的VR、AR领域大概率会走出10倍甚至20倍的个股出来的，这个领域未来2年的增量非常可观，买到了相关的核心标的并懂得坚守，就又是一次改变财富轨迹的大机会。继续盯着联创电子50日线以下的逐步买入机会，不知道市场给不给这个机会。

常山目前的走势才是正常的，猪肝素相关才是其未来，其他蹭概念的都不会长久，周三在破板前出了四分之一的常山做了个差价，继续等其猪肝素的未来，目前常山处于消息真空期；另外对于中长线个股而言，偶尔涨停一下就可以了，连着涨停就不好看了，比如华测检测在从去年初至今的行情中，几乎就是没有涨停的慢慢涨，这样方可长久。常山这几天进来不少短线客，静静的看着他们表演也是一件很有趣的事情。

在【硬逻辑的个股值得您的坚守】这篇文章中说过，山石网科过前高55元我会加仓操作，周三在其过55元后回撤的过程中按计划加仓了山石，效果还不错，科创板由于涨跌有20%的空间，所以震荡会比较剧烈一些，这反而给了日内做差价的空间。对于趋势操作的买入点，读懂这篇文章【通解《缠论》中的买点】，我觉得基本就ok了，而且这段时间，这种买入法成功的概率还是比较高的，这说明市场的机会还是很多的，在震荡的大环境下，继续轻大盘重个股可能会是比较好的选择；同时对于趋势投资者来说，再好的个股，也需要一个好的买点，这样可以减少止损的概率。至于山石网科，周四早盘集合竞价时把周三加的仓位出掉了，剩下的山石继续持有看看，出掉的山石换了些猪票，猪肉板块最后一波业绩兑现阶段的机会还是比较明显的，牧原股份、新希望的确定性，天邦股份、正邦科技的弹性，关注这4只就可以了，我之前只有一只牧原，在系统提示买入后的第一时间介入的，目前盈利还不错，之前持有的其他的把我给震下去了，估计不会再给我舒服的上车机会了，所以今天把出的山石的仓位加到正邦和天邦上来了，希望能挣点过年时的肉钱。

国内机构资金及北向资金对一心堂、光环新网等的不断加持，并没有改变其二级市场上的颓势，但我周四还是选择加仓了部分仓位的一心堂，继续做一个中长线的持仓配置；市场上永远都在上演强者恒强的戏码，但市场上以诚迈科技、振精股份、山鼎设计、科斯伍德等为代表的前期强势股的大跌，似乎又在告诉我们：要时刻保持一份清醒，就如同面对那皇帝的新衣一样，不宜入戏太深。

免责声明：以上只是笔者的投资记录与心得而已，不是推荐股票，请勿据此操作。

祝大家好运，祝大A长虹！

硬逻辑的个股值得您的坚守

硬逻辑的个股值得您的坚守，比如5G应用，尤其即将大幅商用的arvr应用，【5g应用------跟踪的几个ar、vr标的的半年报（或预告）情况】、【下一步重点关注的方向应该是5g应用的相关核心标的】，其中共达电声又新高了，联创电子根本不给我低位买入的机会，vr云游戏的核心标的顺网科技也是不一般的强，高位强势整理，另外一个标的盛天网络更是新高不断。硬逻辑的个股值得您的坚守，逻辑兑现前不要轻易的卖出，除非您能及时的买回，只是谁能做到？比如之前卖出水晶光电、欧菲光等的朋友，有多少能及时的买回来，就算买回来了，持仓成本究竟是降了还是升了？

周一止损掉的小熊电器上蹿下跳，双11前应该还有机会，换入的山石网科盘中表现也还可以，盘中冲高7个点回落时出了大半仓位，同时看其后续能否破开盘高点55元，如果破了55元，则上升空间就给打开了，那时候再行加仓介入，目前在山石上已经把小熊的损失加倍赚了回来，另外新宝股份主升的姿势也很美。新诺威这只个股的图形和量能看着不错，目前看可能有中线的操作机会。

还有一些处于低位的硬逻辑个股值得重视，比如【从IDC行业中挑选出第五只科技股如何？大家给给建议】中说到的光环新网，目前我手上的数据显示国内基金持股流通占比超过20%，其北向资金也是不断加仓至流通占比的7%左右了，考虑到其未来的市场增速，随着5G建设的加速，目前价位介入，未来概率和赔率不会差；再比如一心堂，也是概率和赔率双具的一只低估个股，同时国内基金及北向资金的持仓比例都很高。类似于光环新网、一心堂这些低位个股，随时可能会启动的。

周二最值得庆幸的是常山的涨停，让我解套了，【从常山身上我仿佛看到了2018年年初华测的影子】、【再说常山】，估计很多朋友的常山持仓成本比我低，恭喜那些比我成本低的朋友们；周二常山盘中也是比较精彩，涨停每次打开的同时都是巨量的换手，最后一次涨停后盘口筹码就很轻了。但常山这次涨停貌似因为玻料酸概念，另外坊间还有别的传言，如果是因为玻料酸概念而涨停的话，那应该不会长久，但如果是因为坊间传闻而涨停，那就有得看了。

另外中宠股份出三季报了，营收增长不及我的预期，但净利润远超我的预期，从目前能看到的数据分析看，社保三季度继续加仓了，基金应该也是大比例加仓了，具体就看市场咋解读了，如果周三中宠下跌的话，我准备再买点。

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趋势投资者看到了恐慌，价值投资者则看到了希望，其本身都没有错，错的只是我们的内心

盘面上看，除了以天邦股份、正邦科技、新希望等为代表的猪板块及以普莱柯、中牧股份等为代表的生物疫苗板块外，就是【回调应该是我们持股过程中的必属品而不是附属品、所有个股的上涨最终都要回归到业绩的验证上】中提到以银行地产为代表的低市盈率板块了，这里面自然也包括以中国人寿等为代表的保险板块。

以光正集团、凯利泰、博思软件等为代表前期强势个股全面补跌，包括以康龙化成、博腾股份等为代表的创新药板块也是全线补跌，这个时候就体现出分仓的好处了，否则容易乱了心态。我手上还持有一些博腾股份，再跌的话就准备再调点仓，中长线看，我不认为这个板块会有啥大的问题，无非是涨多了补跌而已。彼得·林奇说过：投资的窍门不是要学会相信自己内心的感觉，而是要约束自己不去理会内心的感觉。

具体到个股，不管你是属于啥投资体系，还是要有一些信念，比如新宝股份【简单说说新宝股份的逻辑】，上周四盘中瞬间跌破30日线，如果当时选择了卖出，至今会作何感想？还比如中宠股份、佩蒂股份这两只宠物股，最近猪的出栏量的环比、同比下降的速度都在逐步降低，那有了这个信息，买入逻辑就要远大于卖出逻辑了，具有同样逻辑的还有前面说的以普莱柯、中牧股份、生物股份等为代表的生物疫苗板块。有了一定的持股信念，或许才可以做到涨不喜、跌不悲。又比如科创板的大幅扩容导致了板块下跌，那这个板块中被动下跌的个股是不是机会的成分更大一些呢？比如之前说到的南微医学等。周一小熊电器止损了，从盈利7个点到亏损6个点，止损后介入了科创板的山石网科。

或许我们投资的一生，都是在与自己的情绪作战，或恐惧的，或贪婪的，或迷茫的，或亢奋的。就像周一创新药的大跌，趋势投资者看到了恐慌，价值投资者则看到了希望，其本身都没有错，错的只是我们的内心，因为涨与跌本身就是一个辩证的危与机的相互转换。

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股市中的同志们经常要面临的抉择

上周五股市大跌的起因是三季度GDP经济数据出炉，6.0%，这个季度GDP增速是1992年以来的新低，从而引起了以上证50为代表的权重股的恐慌下跌。好多人说这个GDP增速低于预期，其实在我看来随着中国GDP总量的不断提升及产业升级新旧切换的关键时期，GDP增速跌破6以内甚至5.5以内是我们迟早要面临的事情。你不可能让一个高达13万亿+美元的一个经济体继续野蛮狂奔，野蛮狂奔的后果才最可怕，当下这种高低切换的经济增速反而才是中国未来的希望。

当下GDP增速虽然创下了1992年以来的季度新低，但是中国GDP的内容已经不可同日而语，这些年来中国发展理念在转变，中国已经迈向高质量发展，不再一味追求GDP的增长速度，而是更看重GDP的增长质量。6%的季度GDP增速是建立在房地产投资、基建投资的大幅下滑的基础上取得的，更是建立在5G基站建设、芯片领域投资、生物医药、新材料等新兴领域的投资大幅上升的基础上取得的。中国GDP增速的破6.5、破6.0、破5.5，是必然趋势，其对应的是中国产业升级改造的不断完成及中国GDP总量的不断提升。

与中国GDP增速创季度新低的同时，中国M2增速最近确是稳步提升，8月、9月、10月的M2数据分别为8.1、8.2、8.4，我们知道，若M2增速较快，则意味着投资及中间市场活跃，那这种M2的增量是建立在防范增量资金流入房地产市场的高压态势的环境下出现的，这也意味着中国新兴产业的资金投入在持续的增加。2019年10月18日，第七届世界军人运动会开幕式在中国武汉举行，2019年10月19日，世界VR产业大会在中国南昌举行，2019年10月20日，世界互联网大会在浙江义乌举行，未来这种国际大事会更加密集的在中国举行，尤其是类似于世界VR产业大会及世界互联网大会这种新业态下的产业大会，这些都与中国GDP的高质量增长是分不开的。

科创板加速发行新股，创业板也放开了新兴行业的借壳上市，不管如何，未来中国企业上市越来越容易，上市渠道也是越来越多，所对应的上市公司数量也是越来越多，随着上市数量的增加，即使身处牛市，所有企业同涨的时代不大可能出现。所谓中国股市的核心资产、优质资产，才是财富保值增值的未来。

想在股市中讨喜的同志们，经常会面临抉择：买不买？买什么？卖不卖？这应该是股市中的同志们经常要面临的选择题，就像上周五股市的大跌一样，买还是卖？这永远是股市中无解和永恒的话题，所谓千人千面正是如此。作为我个人的持仓，上周五也是很不好看，欧菲光的准跌停、水晶光电、歌尔等的大跌，尽管我的持仓成本低，但依然很不好看，另外常山也套我10个点了，只有牧原股份、南微医学、新宝等几个票保持着红盘，换在以前很多个股可能早就一键清仓了，这次没有清仓，说明心中还是有一份期许和坚守。持股究竟是要大盘环境优先，还是个股逻辑优先，很多大师都有定论，其中欧奈尔的CANSLIM原则是我最推崇的，但对每个人来讲，知行合一是一个大问题，这其中包括我自己。

经常看我拙文的朋友们知道，5G应用尤其是5G场景下的AR、VR应用，我是很看好的，【5g应用------跟踪的几个ar、vr标的的半年报（或预告）情况】，那在大盘环境不好的情况下，选择止盈出局，然后等大盘环境好的时候再入局，还是一直选择坚守直至这个逻辑彻底兑现呢？我想没有人能给出标准答案，因为如前所说：千人千面。前天周六，我一直在关注自南昌举行的世界VR产业大会，其中尤其关注华为轮值董事长郭平的发言，我把郭总的2个主要观点摘录如下：

1. 郭平认为：VR/AR将成为5G时代的首批应用，与5G产业发展节奏高度匹配并相互促进，随着5G商业部署，电信运营商即将启动5G规模化建设，两者将相互促进，推动VR走出产业低谷，2019年将是产业的复兴期的元年。

   

   
   

2. 郭平认为： VR/AR是人机交互方式的革命，是算力、联接和显示的革命性升级。未来观赏型的内容大都可以不必亲临现场，互动型的体验也将逐步被VR/AR所替代。

   

   相比VR，AR是一门更大的生意。经过几年的“用户培育”，AR不仅在休闲应用取得进展，更是进入了工业实践的阶段。

   
   

把郭总的发言认真看了几遍，这可能是我最近看到的关于ARVR最专业且最权威、最新的解读了；同时上周六晚上与华为副总裁雷总共进晚餐，席间向雷总讨教了两个问题并发了个朋友圈，具体内容截图如下所示：

综上：最后决定还是尊从内心，布局的以ARVR为主的5G应用个股继续拿着，希望手中5G个股温顺点，不要太烈，以免震得屁股疼，同时寻机可能的低位买入联创电子的机会。

手上的宠物股、牧原也继续拿着，常山也就这样了，这货不是一般的弱，啥时候弱极必反，我也不知道~~~

手上其他的趋势股比较好处理，比如南微医学、新诺威、新宝【简单说说新宝股份的逻辑】、小熊等，趋势走坏了，就一键清仓了，不过目前还拿着。双11快到了，以洽洽食品、金字火腿等为代表相关标的已经开始表演了，希望小熊电器、新宝也能沾点光。

最后说说一心堂，我的建仓成本在23.6附近，目前不到5个点的利润垫忽略不计，一心堂之前因为医师资格及处方药的问题一直阴跌，但在其阴跌的过程中，北向资金及国内基金却是不断的加仓，目前我可查到的数据是：北向资金持股流通占比达18.77%，基金持股流通占比17.6%，券商持股流通占比1.5%，公司董事长持股流通占比15.07%，上面这些流通持股占比达到42.94%，算是筹码锁定还不错的一家企业， 同时公司总裁赵总及田俊团队退出董事会，新团队值得期待，这实际上就是欧奈尔CANSLIM原则中的N---新团队、新管理层。像一心堂这种标的市场上还不少，以未来一年为单位的话，赔率差不到哪去。

昨天周日一早出门给参加西安国际马拉松的选手们加油，随手用手机拍了几张照片：

上图中这个老兄满身挂着铃铛跑，跑起步来那现场效果杠杠的~~~

这个老兄脚带着足球一起跑~~~

美国队长也来了~~~

这位让人敬佩的老兄是以轮椅代步，点赞！！！

还有一位父亲，用轮椅载着残疾的女儿一起跑，可惜我没有留下这感人的照片！

古希腊有句格言：如果你想强壮，跑步吧! 如果你想健美，跑步吧! 如果你想聪明，跑步吧!

古希腊那时候还没有股市，如果有的话，估计会加一句：如果你想从股市赚钱，跑步吧！

抛开短线不说，以未来2~3年这个周期来看，我实在看不出在目前的中国，还有啥资产比总体处于历史低位区间的中国股市更能让您的资产保值增值的。

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参加“华为云城市峰会2019”活动的一点小体会

2019年10月17日与公司同事及美国大西北总商会陕西会会长马总、副会长路总一起参加了“华为云城市峰会2019”这个活动，这个峰会活动给我最大的体会就是中国目前科技发展的欣欣向荣，同时中国正在以领先全球的5G技术改变本国的技术生态。

技术正在改变我们的未来，尤其是人工智能的发展，正在改变我们的生活方式，特别是5G场景下的即将大规模商用，不管是AR、VR，还是车联网，都离我们的生活越来越近，这可能也就是以歌尔股份、梦网集团、水晶光电、联创电子等为代表的5G场景下ARVR应用标的【5g应用------跟踪的几个ar、vr标的的半年报（或预告）情况】及以易华录、德赛西威等为代表的5G场景下的车联网标的【5g应用之自动驾驶、车联网】一直很难大幅调整的主因吧。目前中国云计算、大数据的发展速度，可能会超过我们很多人的预期，这也为加速中国的技术生态升级及加速人工智能的发展进程提供了强有力的保障【从IDC行业中挑选出第五只科技股如何？大家给给建议】。

另外在这次会上意到了最近二级市场上的大牛股博思软件的高管，博思软件最近中标确实多，每天都有不少中标信息。

会后简单复了下盘，大盘继续小范围的震荡，在轻大盘的情况下继续深挖个股的机会。昨天文章中提到的新宝股份盘中直接打到了30日线，然后逐步拉起，高度控盘股就这随心所欲的德行，之前的健友股份也常干这事；南微医学继续给力，再次验证了禅师买点一旦买对后的威力（并不是每次禅师买点都会买对，买对只是个概率，这也就是这种趋势买点要带止损的原因）；最近准备密切关注下新诺威的右侧壁能否构筑成功，不成功就止损，如果成功了，就追加点仓位。

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赚大钱的关键就是拿到了优质的底部筹码不要轻易弄丢了

市场的赚钱机会还是很多的，但赚大钱的关键就是拿到了优质的底部筹码不要轻易弄丢了，否则会影响持股心态的。下面做一个列举：

1. 我目前科技股的持仓集中在5G应用上及IDC行业上，【下一步重点关注的方向应该是5g应用的相关核心标的】、【5g应用------跟踪的几个ar、vr标的的半年报（或预告）情况】、【未来一段时间市场上相对确定的机会应该在这里】，其中顺网科技、梦网集团周三又新高了，水晶光电的调整其实提供了一个非常好的介入机会，欧菲光这个标的的预期差还是不错的，其目前的市值也是有安全边际的；IDC行业个股我是这2天才开始配置的，这个行业至少未来3年增长不错，目前普遍还处于低位，【从IDC行业中挑选出第五只科技股如何？大家给给建议】。

2. 【未来一段时间市场上相对确定的机会应该在这里】中提到的以康龙化成、药明康德等为代表的创新药相关个股的趋势非常明显，当时介入至今普遍都有30+%的盈利了。

3. 新宝股份的慢牛很有意思，其波动很小、换手率极低，主力高度控盘，【简单说说新宝股份的逻辑】，另外一个小电器标的小熊电器也不错，目前这两个我都持有。

4. 中宠股份、佩蒂股份及前几天建仓的一心堂等这些标的继续拿着，盈利也是在稳步增加，虽然不像短线热门股如博思软件、光正集团等那样暴利，但心态平和，很利于身心健康，呵呵 。。。至于常山药业，目前的性价比很ok的，爆发迟早的事情。

5. 前几天提到的科创板中走势最好的、非常符合禅师买点的南微医学，走势也是符合预期，目前看是不会有止损的机会了，具体见【2019年吹过的牛】，我关注的另外一只科创板是乐鑫科金，目前我就关注了这2只科创板，另外我看科创板中的山石网科好像有行情，但没有精力去做具体研究，所以就当一个看客了。

6. 市场上目前符合欧奈尔买点的很多标的，目前这种模式的成功率还是很高的，这说明市场普遍心态还是不错的，大家其实都有做多的欲望，比如新诺威，周二的放量大阳，其实就是一个非常好的构筑欧奈尔右侧壁的买点，这种买点，和前面说的禅师买点南微医学一样，是要带止损的，趋势买入法的成功率永远是个概率。目前市场上类似于这种形态的标的还很多~~~~~~

   下面是一个欧奈尔杯子：

其中刚开始第一根大阳线构筑右侧杯柄时是我最喜欢的买点，这样往往容易买在刚启动的位置，另外这种趋势买点一定要带止损、带止损、带止损，重要的事情说三遍。

欧奈尔买点与禅师买点实际上异曲同工，【通解《缠论》中的买点】。欧奈尔趋势交易与所谓价投同时进行，这种双重的夹头交易模式目前感觉还可以，从交易的角度来讲，这两种方式在个股具体走势中某个阶段会重合。

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回调应该是我们持股过程中的必属品而不是附属品、所有个股的上涨最终都要回归到业绩的验证上

市场个股的上涨无非两种：一是因为业绩而上涨，二是因为题材而上涨；但不管哪种上涨，最终都要回归到业绩的验证上。但从持股市值的逻辑来看，回调应该是我们持股过程中的必属品而不是附属品，有的回调是属于短线扰动，比如水晶光电周二的回调，就是因为纾困资金的减持而引起的短线扰动因素而非长线扰动因素，那这种回调就是机会，机会的前提是建立在业绩的逐步释放和验证上；再比如前段时间的大热股硕贝德周二的回调，则是因为大股东的减持及业绩释放的不及预期，由于5G业绩的刚刚开始释放，对硕贝德下杀影响更大的就是大股东的减持了，这会严重影响持股人的信心。

前面说过，很多半导体、通信设备个股进入到了一个调整时间，表因是中美贸易摩擦的缓解及美国对华为供货的逐步解禁，但实质上还是之前的巨大涨幅下的一个正常回调而已，因为中国的自主可控之路已经进入了一个不可能走回头路的阶段，就像倪光南院士所说的那样：一切建立在别人地基之上的高楼大厦是不真实的；这个经过去年的中兴、华为事件之后，应该是朝野的共识，所以自主可控之路是不可逆的，对于那些真正有核心技术和业绩助推的个股，回调下来后又是机会。

我目前持有的科技个股已从之前的元器件切换到5G应用相关及一个欧菲光上来了，而5G应用的逻辑到现在都还没有兑现，所以我也没有任何减仓的动力其中【下一步重点关注的方向应该是5g应用的相关核心标的】列出的5G应用标的还是很强势的，比如我目前并不持有的联创电子周二还新高了，共达电声也是与前高近在咫尺；欧菲光的买入逻辑是困境反转，从欧菲光3季报看好像还差点火候，自然也是没有减仓的动力。没有减仓，那就要忍受跟随其他科技股下跌的可能，回调应该是持仓的一部分，而不是一直高歌猛进，事情的关键就是对所持个股未来的预期，而这个预期主要就是业绩。

市场总是存在预期差的，有时候预期很差，但在被市场充分反映后，反而市场表现越来越好。比如以房地产、银行为代表的低市盈率个股的表现，都是稳步推进，低市盈率的走势图如下：

很明显的一个欧奈尔右壁的构筑走势。

【从IDC行业中挑选出第五只科技股如何？大家给给建议】，IDC观察个股也跟随科技股回调，先买了点美利云，光环新网及光库科技看能否有120日线的逐步建仓机会，同时谢谢大家的宝贵建议。

最后说说常山药业，2019年10月14日常山药业发布了三季报预告：盈利16,097.99万元—20,927.39万元，而常山因为2018年计提了7610万的投资损失导致其2018年净利润只有1.3998亿，其中常山2018年四季度不算计提的话，利润实际上有4490万左右，也就是说不考虑常山2019年四季度净利润增速的话，常山2019年的净利润大概在1.61+0.449~2.09+0.449，即2.059~2.539亿之间，如果2019年常山没有计提损失的话，常山2019年全年业绩增速至少在46.4%~80.7%之间，取个平均数对应的业绩增速是63.55%，同时对应目前市值的pe是26~21.2之间，取个平均pe数是23.5，目前这个市值对应其2019年的估值还是很有安全边际的。

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从IDC行业中挑选出第五只科技股如何？大家给给建议

关于科技股，在上篇文章【市场机会再梳理】中说了我目前中长线持有歌尔、水晶、顺网及欧菲光4只科技股，并且短线不看好华为产业链及自主可控的一些相关科技股，同时计划在IDC行业中挑选出一只或两只个股作为我的第五只科技股拟持仓标的，希望大家给给意见。

何谓IDC？IDC是（Internet Data Center）的简称，翻译过来就是：互联网数据中心，指一种拥有完善的设备（包括高速互联网接入带宽、高性能局域网络、安全可靠的机房环境等）、专业化的管理、完善的应用的服务平台。在这个平台基础上，IDC服务商为客户提供互联网基础平台服务（服务器托管、虚拟主机、邮件缓存、虚拟邮件等）以及各种增值服务（场地的租用服务、域名系统服务、负载均衡系统、数据库系统、数据备份服务等）。

在2012~2015的创业板牛市的4G时代,以网宿科技、美丽云、光环新网、宝信软件等为代表的IDC个股都取得了不错的涨幅，但最终除了宝信软件不断新高外，其他都是云归云、尘归尘。

目前我对IDC行业的理解主要有以下几点：1.5G时代背景下的云计算、大数据的迅速推广，导致未来IDC行业的需求激增；2.IDC行业虽为互联网数据中心，但实际上我的理解其更像一个重资产行业，不是字面意思的轻资产，需要地、需要大量电能消耗、需要大量的前期投资；3.IDC一旦建好，剩下的主要事情就是收租金，也算是一劳永逸的盈利模式吧，有点类似于商业地产的收租模式。

目前二级市场上我关注的IDC概念个股有：宝信软件、光环新网、美丽云、光库科技及数据港5只，那上述宝信软件、光环新网、美丽云、光库科技及数据港5只个股中具体挑选哪一只或哪几只呢？目前我的倾向是：挑选光环新网、美丽云及光库科技三只股作一个标的组合。今天事情多、时间紧张，就简单写这一点，写得比较浅显，希望大家给给意见，以期能集众人之智慧，得出有益的参考和正确的选择。

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市场机会再梳理

特朗普称：美中两国已“非常接近”结束贸易战。对此我的看法是：由于特朗普中期选举及国内弹劾的压力，存在缓和的可能性，但不存在结束的可能性，这个中期贸易摩擦一定是一个中长期的行为，但不管结果如何，在目前国际大背景下，中美贸易摩擦继续恶化的概率不大，同时中国国内资本市场对中美贸易摩擦的敏感度已经急剧下降。

目前整体上中国国内资本市场并不贵，但对应的是中国国内经济增速的继续下滑，这与中国国内资本市场处于历史较低的位置形成了一个呼应，未来中国GDP增速继续滑向6以内是一个大概率，与中国资本市场所对应的以万科A、海螺水泥、宝钢股份、中国神华、格力电器等为代表的传统行业龙头企业目前很便宜的资本溢价相符合。但中国传统行业继续向头部集中是一个大概率，也是一个大趋势，未来中国的这些传统行业的头部企业的日子只会更好不会更差，其所对应的是中国传统行业中的中末端位置企业的逐步出清，所以从这个角度来讲，这些中国传统行业的头部企业未来是非常好的现金奶牛型企业，从资产配置的角度来说，是值得配置一部分的，就像巴菲特对可口可乐的爱一样，尽管可口可乐这些年没啥增长，但因为其特有的全球饮料龙头的位置为其提供了稳定的现金流及稳定的现金分红，所以从经营企业的角度来看，可口可乐是非常值得配置部分资产的一个好标的，而目前中国国内资本市场则出现了不少这种配置机会，这个我们是需要重视的，哪怕从未来赔率的角度来看也不会差，其中海螺水泥的新高也是很好的一个辅证。

中国国内GDP的下滑压力，对应的是中国传统行业中很多中末端企业的出清，同时也对应着中国很多新兴行业的崛起，这个可以从阿里巴巴、腾讯、拼多多、华为、京东等这些中国国内的新兴行业的龙头代表强劲而稳健的营收增长窥探一二。而中国很多新兴行业的细分领域的企业都是在中国这些新兴行业头部企业的庇佑下野蛮增长的，尤其是在目前中国大力发展5G的背景下的华为，更是显得有点石成金之效，之前二级市场上不管是沪电股份【谁会成为5g概念中的第一只10倍股？】、深南电路、生益科技，还是硕贝德【谁会是5g时代的信维通信？】、立讯精密等，都无不是非常好的佐证。

去年美国对中兴通讯的出手，导致中国上至庙堂下至乡野，都意识到科技强国是中华振兴的不二选择。所以从这个大逻辑出发的话，如果未来中国资本市场有牛市，最不可或缺的一定是有核心技术并符合未来科技发展路径的科技型企业。2005~2007年的煤飞色舞，2012~2015年的互金、IDC等，那如果从2018年10月份算起的话，至今最具持续性的行情非科技股无疑，所以窃以为这轮科技股的大牛市实际上已经开始，如果能够比较好的把握这轮科技股的炒作顺序，那股市收益必是锦上添花。在清空硕贝德后，我目前持有4家科技个股，分别是【未来一段时间市场上相对确定的机会应该在这里】【下一步重点关注的方向应该是5g应用的相关核心标的】（点击蓝字可看）中的歌尔股份、水晶光电、顺网科技及欧菲光，其中前面三个都是属于5G应用范畴，5G最精彩的部分无疑是应用，不管是ARVR应用，还是云VR游戏、车联网，尤其是ARVR及云VR游戏，脚步都会越来越近，我们镭融投资在5G应用领域的一级市场也在积极的寻找可供投资的优质标的。2019年10月10日，华为助力中国首个云VR业务在中国电信四川公司正式放号，标志着中国的云VR业务技术验证和商业设计已经完成，正式进入商用阶段。在我眼里歌尔股份是我认知范围内最好的VR标的，水晶光电则是我眼里最好的AR标的，歌尔及水晶在即将公布的三季报里面大概率继续高增长，顺网科技是我眼里是可以实现弯道超车的一个标的，是确定性和不确定兼具的一个标的，欧菲光我会在其经营正常并市值回归后退出，不过从10月13日出的三季报预报来看，欧菲光应该是还要拿一段时间的，其实在目前中美贸易摩擦缓和的大背景下，很多国产替代概念科技股周一都是一个高抛的好机会，对于这些国产替代个股尤其是华为产业链上的科技个股，长线看好、短线看淡，但还没有兑现逻辑的5G应用个股除外。前段时间科技股调整，但上周五科技股一启稳，歌尔股份就新高了，顺网科技最近则是大幅波动，没有一定信念的话很难拿的住。我目前计划准备增加一只科技股标的，也是围绕5G延伸开来的，就是4G场景下相关个股涨幅很大但业绩迟迟不能释放的IDC领域，目前5G建设如火如荼，看好在5G场景下IDC行业的发展，明天如果有时间简单说说这个板块。

最后再说说特属于2019年行情的猪及油轮，2019年是周期股的盛宴，科技股除外，还有两个行业的超级周期，一个猪周期，一个油轮周期。其中猪周期目前正在走最后一轮业绩浪的主升，目前发现还是牧原股份最好最确定，最后一轮业绩导向性的上升会更看重业绩的确定性，之前对牧原有偏见，觉得散户太多，但最近猪板块中牧原率先发出再次启动信号后，还是遵循市场配置了部分牧原，几个交易日已经有20+%的盈利了，但只有5%的牧原仓位；另一个是以招商轮船及中远海能为代表的超级油轮周期，目前正在进行第一轮主升，目前油轮的期运报价已经突破30年新高，未来行情值得期待。猪及油轮这两个周期板块和以康龙化成、博腾股份、药明康德为代表的创新药板块一样，是2019年四季度相对确定的板块，都值得配置部分仓位。

上述是我对目前市场主要机会的一个再梳理，有中长期的5G应用领域及以海螺水泥为代表的传统龙头企业的配置机会，也有2019年四季度比较确定的创新药、猪周期及油轮周期的配置机会，同时短线规避华为产业链上国产替代、自主可控概念的相关个股，当然市场还有很多其他机会，时间及精力有限，就不详说了。

免责声明：以上只是笔者的投资记录与心得而已，不是推荐股票，请勿据此操作。

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2019年吹过的牛

在这篇文章【为了快而抛弃那些业绩长牛股貌似并不是明智之举】及这篇【未来一段时间市场上相对确定的机会应该在这里】中简单列举了2019年吹过的牛，东方通信、沪电股份、硕贝德、大唐电信、欧普康视、正海生物、美亚光电、新宝股份【简单说说新宝股份的逻辑】，创新药中的康龙化成、泰格医药，ARVR应用中歌尔股份、水晶光电等等，都还算有个不错的表现，唯独常山药业打脸【从常山身上我仿佛看到了2018年年初华测的影子】，从目前结果上看，把健友股份换成常山的这笔操作，堪称今年的第三大败笔，不过目前常山的系统买点已经正式确认，就等市场验证了，目前常山需要业绩的助推，尤其是其凯库得的产能释放。

市场机会目前主要集中在三季报超预期的个股上，比如佳发教育、雷曼光电、创新药中的泰格医药、博腾股份等、光伏中的中来股份等等，后续可以预期的风电板块的业绩股价也不会差，比如双一科技、明阳智能等等，可以适当潜伏；以新希望、牧原股份、天邦股份等为代表的猪板块也开始了由业绩导向的最后一轮上升；科创板中走势最好的南微医学也值得关注一下，盘中创上市以来新高且收盘创创上市以来收盘新高，典型的禅师买点，点击【通解《缠论》中的买点】可看，设5~6个点止损。

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高确定性的另一面

最近4年的中国A股市场，是以贵州茅台、上海机场、爱尔眼科、通策医疗、中国国旅等为代表的所谓大白马股的盛宴，这些所谓大白马股有几个共同特点就是：机构抱团、业绩相对确定、市场弹性其实一般、趋势慢牛走势。

类似上述个股的这种走势是建立在其业绩高确定性的基础之上的，目前市场给其中的很多个股都给到了80倍以上的pe；由于所谓的高确定性，给了这种高溢价，其背后的最大风险无疑就是业绩不及预期引起逻辑和估值的双杀，比如之前的老板电器，由于业绩的不及预期，直接导致股价跌去了6成，不可谓不惨烈。

相反，以地产股、化工股等为代表的一些行业或个股，其估值却都在历史低位，对应2019年只有10倍甚至10倍以下的pe，与上述个股形成了一个鲜明对照。

如果从未来1~2年的赔率来考虑的话，目前我更倾向于以地产为代表的后者。就像水晶苍蝇拍说的那样：在投资的语境中，不谈赔率讲好坏与不谈概率说可能性一样，都是耍流氓。

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想在股市中分一杯羹的离不开勤奋

任何工作都是需要勤奋的，想在股市中分一杯羹的尤其如此，哪怕天才级的徐翔同志也是经常复盘至深夜，况且天资平平的我们。在上篇文章【是不是应该放弃一些机会？】中说到最可能成为我的第5只价投股的博腾股份昨天涨停，开盘买了些，但仓位不够，最近有些懈怠，没有认真复盘，其实如果认真复盘的话，在国庆节前打到50日线时是个极佳买点，不但价位ok，仓位也比较从容。

以天能重工、天顺风能、明阳智能等为代表的风电设备、以天邦股份、牧原股份等为代表的养殖板块无疑是盘中具有板块效应的亮点，其实这些板块的本质都是基于3季报业绩的良好预期，比如健友股份、益丰药房、华测检测等等都是如此。至于以海联金汇、奥马电器、金冠股份等为代表的数字货币概念，更多的是概念炒作，但这个板块未来会不断发酵，炒作高度值得期待。

健友股份不断新高，但同板块的海普瑞确是2个跌停了，常山也是半死不活，但我的系统提示昨天是常山的临近买点，希望常山不要让我的系统打脸；同样系统提示临近买点的还有一心堂，益丰药房的不但新高及一心堂的不但新低，对比鲜明，这个系统买点也有待验证。

很多科技股需要3季报的业绩验证，被证实及被证伪都有可能，尤其是受消息扰动的华为产业链，如果业绩继续超预期，那这次调整后又是一次良好的上车机会。

盘面上以平安系的中国平安、平安银行为代表的金融权重股及以万科A、蓝光发展、华侨城A等为代表的地产股，其本质都是便宜，尤其地产股，政策的不断压制，导致很多地产股的pe只有7~8倍，这个我觉得反而是政策扰动带给我们的捡便宜的机会。

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是不是应该放弃一些机会？

国庆当天看了阅兵式，很好看，尤其是观礼台上的嘉宾，基本上除了给国家立过战功的军人外，就是给国家科学技术事业做出贡献的科技工作者了，比如海鑫科金的董事长、华中科技的董事长、中科创星的米博士等等，都在观礼嘉宾之列。国庆当晚有应酬，没看成国庆晚会，第二天回看了国庆晚会，国导张艺谋的力作，整个晚会没有一个明星，全是老百姓，算是举民欢庆的典范。

上述种种，我觉得都传递了一个非常明确的信号：科技工作者的春天来了，知识造富的时代来了，以追逐明星、追逐金钱的价值观将会逐步扭转。说到科技工作者的春天来了、知识造富的时代来了，大家可以看看在高校任教的朋友们，收入这几年提高很快，目前进入门槛最高的工作也非高校莫属了，同时我们在项目考察中遇到把自己手上的专利变成公司的博导也是越来越多。从一级市场股权投资的角度来看，这些手上有核心技术专利的知份子及企业是我们的主要追逐目标，而手上有核心技术专利的知识份子们最好最快的造福方式就是成立科技实业公司，让公司增值、让股权增值，这也应景于当下知识造福的年代。

国庆期间，中国科技领域最大的突破当属于阿里巴巴的蚂蚁金服在数据库领域的突破，打破了甲骨文在该领域长达9年的冠军垄断，而且蚂蚁金服自主研发的分布式关系数据库OceanBase创造了新的联机交易处理系统（OLTP）世界纪录，是此前世界记录保持者甲骨文的两倍，中国工程院院士、计算机专家李国杰对此评价说，这是中国基础软件取得的重大突破。在中国产业升级引领实业发展的当下，未来中国在科技领域的突破会越来越多。

回看中国的近邻日本在人均GDP从1万美元向2万美元过度的过程中，出现了索尼、松下等很多伟大的企业，而索尼、松下就是当时先进科技的代表，同时在索尼、松下的带动下，日本出现了很多细分领域的隐形冠军，同样，作为正在从人均GDP1万美元向2万美元过度的过程中的中国，也会走出具有代表性的符合当代先进技术的伟大企业出来，同样也会产生很多符合当代背景下的隐形冠军。所以我认为，如果未来几年中国股市有牛市，科技股一定是重要主角，而实际上，中国股市上的以沪电股份、汇顶科技等为代表很多科技股从去年以来，已经涨幅巨大。【谁会成为5g概念中的第一只10倍股？】

国庆期间的两个消息可能会扰动节后科技股的短期走势，一个是关于华为的：华为mate30一键安装被google官方给封锁了，这为华为手机在欧美的销量埋下了阴影，短期来看，这对以汇顶科技、兆易创新等为代表的华为手机产业链的相关个股的扰动会比较大；另一个是关于苹果的：由于苹果11销量持续超预期，苹果要求相关产业链的供货商增产10%，这自然会对以环旭电子等为代表的苹果产业链的股价构成了向上的扰动因素。我手上的以5g应用为主的科技股节前没动，节后也不打算动，因为这些科技个股的不确定性还没有兑现，持股逻辑没变，所以从中长期来看，持股是不会错的，但从短期来看，国内科技股受上述华为mate30那条消息的影响，自然是要承压的，那自然就要面对可能的回调，我准备放弃这些操作机会，对于机会的放弃，应该是包含两层意思的，一层是对于节后环旭电子等个股的可能上涨的买入操作机会，另外一层也包含其他科技股可能的回撤卖出的机会。

股市中的机会撩花眼，放弃一些机会不一定是坏事。就像节前扰动中国股市的一个主要因素：白宫决定限制美资投资中国，这个消息国庆期间美国财政部辟谣了，那因为这个因素而卖出股票的是不是卖错了？放弃一些受短线因素的扰动而进行买卖个股的行为，也是一种历练，关键是要看到短线扰动因素问题的本质，还是以这个“白宫决定限制美资投资中国”的消息为例，首先在当下的全球，放弃投资中国，不是与中国过不去，实际上是与自己过不去，美国是一个与自己过不去的国度吗？其次，美国机构QFII持股市值占比6.6%的QFII总市值，而截至目前中国QFII总市值截至2019年二季度末不到1600亿元，美国机构QFII持股市值1600*6.6%=105.6亿，与中国流通总市值相比可以忽略不计，当然这只是个简单计算，没有考虑通过北向资金流入的美资。

之前持有的中宠股份、佩蒂股份、欧菲光、常山药业4个所谓的价值投资标的，具体见【谁会成为我的第五只价投标的？】，其实称之为价值投机或许更为贴切，真正的价值投资标的，从大的方面来看，首先在大的赛道方面不能错，这个大的赛道一定要应景于当下及未来的发展，比如与中国的不断发展富强相呼应的一些产业或个股，比如创新药这个赛道，具体就以创新药这个赛道为例，我目前关注了药明康德、博腾股份、药石科技、康龙化成、凯莱英、昭衍新药这7个标的，这7个标的我曾经都买过，但持有时间最长的药石科技也不过2个月不到，我在想，我的第5只价投标的是否大概率会从这7只个股中产生？比如已经调到50日线附近的博腾股份？价投需要一双慧眼，一双能够提前发现好赛道、好个股的慧眼。

从价投的角度来考虑的话，股价=市盈率*每股利润或者市值=市盈率*企业利润，那些业绩能够持续增长的个股或者企业，才能成为股市中真正的常青树，提前半步发现她，买入她，并拥有她，直至股价或者市值增长乏力的那天。

从趋投的角度来考虑的话，目前大盘的趋势已被破坏，高位科技股尤其是华为产业链短期会承压，风电板块、数字货币、苹果概念、猪的养殖等板块则会是最近的风口。

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今日之中国、世界之中国

王外长的讲话：中国正在致力于促进更高水平的对外开放，相信这将为世界带来新一轮“中国机遇”，今日之中国，世界之中国。

华为证实：已生产不含美国部件的5G基站。美国对中国科技企业尤其对华为的绞杀，反而增加了中国及华为自主可控、国产替代的步伐，高通等美国企业对华为的重新供货也不会缓解这一步伐。

撇开那些“污染舆论生态、扭曲国民心态”的中国第一论，继续脚踏实地，让技术、体制和制度的创新成为今后中国经济发展的核心动力，我们越开放，我们的对手就会越害怕。就像王外长说的那样：中国正在致力于促进更高水平的对外开放，相信这将为世界带来新一轮中国机遇。

美国可能又要限制美资投资中国了，因为我们开始把资本市场的建设提高到了一个前所未有的高度上来，也因为我们的资本市场的开放速度远超预期，也因为外资不断的流入中国。但资本是逐利的，这些外资流入中国，恰恰说明中国资本市场是有吸引力的，也说明他们是看好中国的未来发展的。如果美国真的限制他们的资金流入前景丰满的中国，最终损失的究竟会是谁呢？至少我觉得不会是中国。

明天是中华人民共和国成立70周年的日子，这70年来，中国财政收入实际增长3000倍、国内生产总值实际增长174倍、人均可支配收入实际增长59.2倍、人均GDP实际增长70倍。这70年来，中国经济建设、社会建设、生态文明建设协调推进，工业化、信息化、城镇化、农业现代化同步发展，世界和平建设者、全球发展贡献者、国际秩序维护者作用凸显。中国经济增长对世界经济增长的贡献率达30%左右，居世界各国首位，国际影响力日益增大。

2018年中国人均GDP就来到了10000美元的关口，距离发达国家20000美元的人均GDP的标准还有一半左右的距离，从这个1到2的跨越，与中国经济总量、消费生活习惯最接近的日本用了6年，中国的另一个近邻韩国则用了12年，美国、英国则都是9年，那么勤劳的中国呢？我想时间很快会给我们答案。

最后预祝今天股市收红！预祝大家国庆快乐、心想事成！更重要的是祝福祖国昌盛永远！

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谁会成为我的第五只价投标的？

一直想尝试从趋势投资向价值投资转型，但总感觉价值投资真的很难，需要对企业及企业所处的行业有一个深度的了解才敢下注并上仓位。今年8月份终于下定了决心，拿出了部分仓位战战兢兢的参与到价值投资的大军中来。

目前我的所谓价投账户持有来自于3个行业的4个标的，分别是中宠股份、佩蒂股份、欧菲光及常山药业，下面简单说说这4个标的：

1. 其中中宠及佩蒂都属于宠物股，可以算是一个标的，其行业配置逻辑就不说了，因为以前说过很多次了，在这只是简单说说为啥把两个都配置了，其实很简单，配置中宠是因为其营收的稳健增长、市占率的逐步提高，配置佩蒂是因为其之前比中宠更优秀的财务指标；

2. 其中欧菲光属于科技股，把欧菲光作为我价投账户目前唯一具有科技属性的标的，我是从企业困境反转的角度去思考的，欧菲光之前因为步子迈得太快而导致其财务数据恶化，但其营收及市占率确是稳步提高的，同时其4个产品顺利进入华为产业链的一供、二供名单，再加上南昌国资委的入驻，为其现金流提供了保证，所以我判断其不可能更坏了，而且2018年财报的暴雷导致了股价的腰斩，2019年8月份时其ps只有0.5不到，感觉非常便宜，所以把欧菲光作为我价投账户的第一只科技股进行了买入；

3. 常山药业，是我目前价投账户唯一亏损的标的，买入逻辑就不说了，是我觉得不可多得的具有确定性和不确定性的双重属性，具体见【投资中的确定性和不确定性】。

综上可知：上述4个标的中的中宠、佩蒂及欧菲光是从行业或企业困境反转的角度挑选出来的，常山则是从确定性和不确定性的角度挑选出来的。

目前这个价投账户中的4个标的，持有时间即将满2个月了，目前欧菲光盈利最多，有59.2%的盈利；中宠股份、佩蒂股份分别有25.2%及22.52%的盈利，常山目前亏损3.82%，这个价投账户这近两个月来的平均盈利是25.8%，其中欧菲光贡献了大部分利润，常山则拉了后腿。相对于我趋投账户这近两个月来58%的收益还是少了很多（本来准备截个收益曲线，但由于账户里面持有新三板的一些标的，所以我的账户显示的收益曲线实际上包含了新三板损益的部分，这58%的收益是剔除了新三板的影响因素的收益率，另外这个账户加了0.2倍的杠杆，最多时0.5倍），这个趋投账户主要是歌尔股份、水晶光电、欧菲光、和而泰、博腾股份、中国卫通贡献了主要利润，百分之十仓位的猪票则拉低了利润，尤其是主要利润贡献者中的歌尔、水晶和欧菲光，这个账户刚好赶上了他们的大幅拉升，这也算是对前段时间卖飞生益科技的补偿吧，卖飞生益科技是我今年最大的操作败笔，尽管当时躲过了市场300点的下跌，所以这次系统提示中期信号消失时，我基本没有减仓的主因吧，但趋投账户长此以往不按系统提示信号操作真的好吗？对此我还在思考，或许目前市场还在3000点以下是一个原因吧。

这个价投账户的4个标的，在建仓的时候我基本就想好了卖点了。其中常山的卖出点最简单，等其不确定性消失的时候或者说等其不确定性变成确定性的时候可能就是我逐步卖出的时候，现在好多人说常山不如健友股份，那是因为这些人只是把常山当成了猪肝素相关，如果仅仅如此的话，那常山应该也是进不了我的价投账户的，目前看常山我至少会再持有1年以上；两个宠物股是基于行业困境反转来买的，那自然等这个行业变好的时候可能就是逐步退出的时候，这个行业变好的标志之一就是猪的存栏数回升并且猪价回归正常，目前看这个时间至少还需要1年以上，在这一年中宠、佩蒂的业绩不一定会马上改观，但也恰是其扩张占领市场的时候，尤其是中宠股份；欧菲光是基于企业困境反转来买的，这个企业的管理层由于去年的疏忽导致企业一度陷入了困境从而给了捡便宜的机会，从这点上，其管理层在我心目中的地位是要减分的，那自然等其经营正常之后并且市值不再低估的时候我就会在第一时间减仓退出。

价投账户的个股买入后，我很少关注其股价，只关注其买入的逻辑变了没有，所以感觉很好，心态也很ok，健康买股一直是我所追求的，所以我目前的计划是准备再移除部分仓位至价投账户，就像我这篇文章【为了快而抛弃那些业绩长牛股貌似并不是明智之举】里面所说的一样，配置部分业绩从不好到好或者从好到更好的企业还是很有必要的，价投让我对企业及企业所处行业的研究更深一些，实际上对我的趋投也是有利的互补，更重要的是对我目前所从事的一级市场的投资也是非常好的促进。但作为价投领域的一个新兵，总感觉是如履薄冰，迟迟挑选不出我的第五只价投标的，目前我有意向的是一心堂和中国平安这两只标的，同时正在关注了解车联网领域的几个标的，【5g应用之自动驾驶、车联网】，股友们您们有啥好的价投标的推荐吗？尤其是欢迎那些对行业或个股尤其是对车联网行业或个股有深度研究的股友们留言讨论，如能简单叙述一下您的逻辑就更好了。

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为了快而抛弃那些业绩长牛股貌似并不是明智之举

周四市场近百只跌停，再次说明在这种弱势行情下的意淫是真的意淫，同时常山的走势真是恶心到我了。

科技股的这种急跌反而坚定了对科技结构性牛市的看法，欧菲光、水晶光电等这种尾盘万绿中的一点红，是值得重视的。硕贝德今天周四卖得一股不留了，【谁会是5g时代的信维通信？】，不知道以后还会不会买回来。

科技股的强周期性导致对科技股的操作确实需要把握好节奏，但有个问题在思考：上轮创业板的大牛市中随便持有一只不动基本都会有6倍的涨幅，那么对于这轮大概率的科技股牛市，如果持有一些核心科技股标的不动直至大盘未来见大顶会是一个啥情况呢？有个账户的水晶光电、欧菲光等几个科技股目前一股没有卖出，就权当个实验账户吧。如果未来几天科技股继续跌的话，准备再增加点科技股的仓位。

今年以来关于科技股的几篇小文，回顾并回味一下，也算是以史为鉴吧：

1. 今年开年第一个交易日的前一天关于东方通信的一篇小文：为啥我认为东方通信很快就会来第二波的？，点击蓝字可看，此文后东方通信很给面子的在不到2个月内涨了3倍；
   

2. 关于大唐电信的一篇小文，A股中谁最有可能成为5G概念中的黑马？，此文后大唐电信在3个半月内涨了2.8倍左右；

3. 今年年前关于沪电股份及东方通信谁先10倍之争的一篇小文，谁会成为5g概念中的第一只10倍股？，此文后东方通信10倍、沪电股份8.5倍；

4. 硕贝德就不说了，动静大，其实涨幅一般，也就一倍多点，【谁会是5g时代的信维通信？】；

   
   

但上述科技股起起伏伏，比如大唐电信、东方通信如果没有卖出，目前利润也损耗的差不多了，而沪电股份一直拿着则可以不断的享受资本溢价，可见科技股并不好投，真正的持续的业绩增长才是其根本，所以找到那些科技股的业绩拐点并能业绩持续增长的个股才是重中之重，这个并不容易，反而大赛道的一些牙、眼、骨等相关的医疗消费股可以无视大盘的走势，走自己的路，比如今年曾经持有过的美亚光电、正海生物、欧普康视等等，重新把美亚光电纳入自选；我的自选股之欧普康视；我的自选股之正海生物，按自己的步伐不断新高，这些按自己步伐不断新高的根本逻辑也是其业绩的持续增长成就的。

科技股的牛市自然要配置精挑细选的科技股，但同时一些类似于医疗消费股这种走业绩长牛的个股也不能怠慢，后者是可以真正穿越周期的行业，自我感觉为了快而抛弃那些业绩长牛股貌似并不是明智之举。

很多人在长牛股身上也很难赚钱，很难赚钱的主要原因就是追涨杀跌引起的，但这个很难把握，因为我们贪婪和恐惧的人性。

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如果大盘下跌，谁会涨？

周一及昨天文章【简单说说新宝股份的逻辑】的留言处有股友问我大盘有风险没，我说有风险，我觉得至少2957是要先碰一下的，周三就碰到了，但我觉得这应该不是终点，如果这周大盘不能站上3000点的话，后续会继续下跌的，传说中的C浪下跌也是有可能的。本周一、周二把部分科技股的短线仓位出了，因为几乎所有人都认为科技大牛市来了，那市场一定不会让所有人都满意的，震掉一些车上的人很正常，也是必须的，这样未来开起来才会更轻松，所以短线仓位也准备做做差价；长线仓位则没动，准备盈亏同源，长线账户的科技股周三只有顺网科技及硕贝德是红的，其他全绿，其中硕贝德的仓位也不多了，但好在我的长线账户均衡配置的，两只宠物股中宠股份及佩蒂股份还算有所表现，还有些其他标的如新宝股份等也还算抗跌，当然最受伤的是持有的常山药业的仓位了，目前价位已经跌破我的成本线一带了。

如果大盘真的走传说中的C浪下跌的话，我觉得对大多数人来说最好的策略就是空仓或轻仓；

如果不想采用上述空仓或轻仓策略的话，咋办？或者说如果大盘真的走传说中的C浪下跌的话，谁会涨呢？意淫一下，具体如下，当个乐子，呵呵~~~

1.意淫一：如在周一文章【5g应用之自动驾驶、车联网】中的留言处我推荐的几个数字货币标的奥马电器、金冠股份、海联金汇等继续涨？目前看亚联发展是龙头，但这个板块你敢上仓位不？我本周一开盘介入了奥马电器、亚联发展、海联金汇三只标的，一共才上了1成仓位，而目前也都涨了不少了，追高是要勇气的，搞不好就是一碗面，我也随时准备撤离这个板块了；

2.意淫二：猪股趁大盘下跌表现一下？我觉得有这个可能，但猪股目前不好做呵，之前我持有的大北农止损了，遇到大股东大额减持，也只能割肉走人了；

3.意淫三：庄股涨？比如我乐~~~还有~~~

4.意淫四：三季报可能业绩大增的板块中的个股涨？比如以双一科技、天能重工等为代表风电板块、以药石科技、药明康德等为代表的创新药相关板块；

5.意淫五：之前一直没咋涨的房地产及相关产业链涨？比如绿地控股、华侨城、蓝光发展、金牌橱柜等等。

以上纯属意淫，当个乐子，呵呵~~~不过我个人认为大盘走C浪下跌的概率不小，本周收盘站上3000点的概率不大，如果没有选股能力或心态不过关的股友，谨慎点不会错。

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简单说说新宝股份的逻辑

今年上半年持有过九阳股份，后来止盈卖出了，但我觉得小家电在我国的大幅增长之路才刚开始，所以在今年8月份又寻机买回了一只小家电股新宝股份，我目前持有此股，以下只是我买入此股的大逻辑，不是吹票，买入需谨慎。

【为了方便大家阅读，先解释一下以下几个概念：

GNI：国民总收入（Gross National Income，简写成GNI），指一个国家所有有该国国籍的公民（在国内或国外）在一定时期内生产的商品和劳务的价值总和。

OEM：原始设备制造商（Original Entrusted Manufacture，简写成OEM），基本含义是定牌生产合作，俗称“代工”。

OBM：原始品牌制造商，OBM(Orignal Brand Manufactuce，简写成OBM)，基本含义就是自有品牌。】

下面简单说说新宝股份的逻辑：

逻辑一：中国的小家电的需求增速进入快车道。从经济总量及消费习惯上来看，目前发达国家中的最能与中国对标的国家就是日本了，从日本家电发展历程可知：在日本人均GNI达到7000美元之前，老百姓主要的家电需求来自于冰箱、空调等大件家电，在人均GNI达到7000~9000美元之间时，老百姓主要的家电需求就来自于小家电了，日本家电的渗透率与日本GNI的关系具体如下表所示：

   图表来源：研值家电

从上述数据可知，1978年开始日本老百姓对家电的需求从大家电转向了小家电，而此时日本人均GNI刚好达到7000美元，从此开始了日本小家电需求剧增的黄金20年；据世界银行数据可知：中国于2017年人均GNI达到了7000美元，对标日本，中国老百姓对小家电的大幅需求才刚刚开始。

逻辑二：前面说了大趋势，在大趋势没问题的情况下，就是挑选个股了。我喜欢挑那种确定性和不确定性兼具的企业，具体见【投资中的确定性和不确定性】，而新宝股份貌似具有这种确定性和不确定性的双重基因，具体简单罗列如下：

a、新宝股份是中国小家电OEM龙头，国外一线大品牌基本全是新宝股份的客户，比如飞利浦、西门子、松下、光达国际、德隆等等，新宝股份有6款产品的全球市占率超过10%，其中咖啡机、面包机占比分别达到33%、30%，这充分说明了新宝产品的质地，同时也为新宝股份未来的业绩的确定性提供了保障；

b、同样，作为小家电OEM的龙头，新宝同样质地的产品，换个牌子，身价就能上升5倍甚至10倍以上，这就为新宝向OBM转型后可能的利润暴增提供了可能性，而目前新宝股份确实开始了从OEM向OBM转型之路，并且营业占比持续上升，同时公司的新产品储备能力处于全行业领先地位，其自主品牌Donlim、Barsetto等的未来都值得期待。

c、新宝股份除了上述的OEM及OBM收入外，还有一块就是利用自己的销售渠道进行海外品牌代销，目前已经推出了几款现象级的海外代销产品，比如其代理的摩飞品牌，销售量及销售额都是几倍的增长；同时新宝利用自己和海外大品牌熟悉的人脉资源优势，目前代理的单品数量也是成倍增长。这些都为新宝股份未来的业绩增长埋下了伏笔。

免责声明：以上只是笔者的投资记录与心得而已，不是推荐股票，请勿据此操作。

祝大家好运，祝大A长虹！

5g应用之自动驾驶、车联网

                                              双龙寺来客                                                                                       今天                                                                                                                          

2019年9月22日，武汉向百度、海梁科技、深兰科技发出全球首张自动驾驶商用牌照，这标志着智能网联汽车从测试走向商业化运营开启了破冰之旅。

自动驾驶及车联网之前写了一篇小文【目前A股市场上车联网标的一览及其最近一年股票最强前15简介】，在这篇小文里面对自动驾驶及车联网标的进行了一个简单梳理，这篇小文除了疏漏了一个重要标的中科创达外，其他标的基本都在。目前自动驾驶、车联网领域我重点关注了5个标的，分别如下：

1.四维图新：关于这个标的，我之前有个简单的分析，具体如下所示：

另外四维图新公司于2019年9月20日公告：四维图新公司与宝马汽车公司签署的 TLP 框架协议，该协议主要内容是：在2019年至2024年期间，四维图新公司将通过TLP即车联网位置数据平台 为其集成、分析及处理从其在中华人民共和国境内销售的宝马集团所属品牌汽车（包括国产宝马及进口宝马，涉及品牌包括宝马、Mini、 劳斯莱斯等）获取的地理位置相关数据。

2.千方科技：公司包含智能交通和智能安防两大业务，分别占总营收44%和56%，其中智能交通业务可进一步拆分为高速公路机电、交通信息化、城市智能交通业务三大类。千方科技同时与百度及阿里两大巨头同时展开合作，2018年与百度Apollo签署战略合作，共同探索车路协同，基于自动驾驶量产车型开展深度技术合作，打造具备网联能力的自动驾驶车辆，此外还将通过网联式车路协同提升自动驾驶车辆的环境适应能力；2019年5月，阿里以36亿元入股千方科技并持股15%成为公司的第二大股东，其后千方科技与阿里云达成全面深度合作，主要涉及智能交通和边缘计算领域。

3.易华录：公司为智慧城市领军企业和数据湖模式开创者，公司自成立以来就专注于智慧交通信息系统领域，随后将自身业务扩大至智慧城市，现已成为智慧城市的领军企业。随着公司蓝光存储技术在大数据时代的竞争优势逐步显现，目前公司已形成为以数据湖为主体，协同发展大交通、大安全、大健康业务的"1+3"发展战略。 公司是央企背景的大数据领军企业，拥有全球领先的蓝光存储技术。公司是华录集团旗下控股公司,中国华录是国内唯一加入国际蓝光联盟的单位，也是唯一掌握研发300G 以上蓝光光盘技术的国内企业，目前为止其研发的蓝光光盘存储容量达500GB，刷新世界记录。公司在国内拥有华松蓝光存储的唯一销售渠道、技术和耗材供应链，为数据湖建设打下良好基础。而且目前易华录已经进入华为的一供名单，替代美国企业给华为提供的磁带库，为华为数据保护解决方案提供蓝光存储服务，是一个典型的国产替代、自主可控标的。

4.德赛西威：公司是国内汽车电子稀缺标的,在智能驾驶领域也已有成果落地，行业处于爆发前夜，其业绩拐点将至。目前公司的360度高清环视、全自动泊车、驾驶员行为监控及身份识别系统等产品均已量产，同时公司的24G毫米波雷达已获订单并于2019年量产、77G毫米波雷达预计2019年达量产状态。此外德赛西威还在2018年与英伟达、小鹏汽车签定L3智能驾驶系统合作协议，公司的L3智能驾驶系统预计于2020年量产，同时公司还布局了4.5G、5G通讯技术，并于今年3月借收购德国ATBB天线公司布局车联网。

5.中科创达：公司智能驾驶舱技术和软件产品储备雄厚，得到全球主流车厂充分认可，公司是以车载信息娱乐系统为基础，并与高级辅助驾驶系统、智能仪表盘、车载通信系统相融合，面向汽车厂商及一级供应商提供智能驾驶舱平台产品，截至目前全球前25位的车企中已有18家同时采用了公司智能驾驶舱平台产品及 Kanzi® 生态产品。公司智能系统软件壁垒深厚，受益于5G 时代来临，公司的底层智能操作系统软件关键技术集成于芯片，目前公司已经与全球各大知名芯片厂商展开深入合作，主要客户包括高通、华为、ARM、Intel、展讯、三星、瑞萨、TI 等，同时在5G 时代来临的背景下随着5G 基础设施逐步完善和商用，随之而来各种智能终端更新换代的需求开始释放，公司的智能终端客户包括全球知名终端厂商，包括华为、OPPO、VIVO、小米、三星、传音、一加、索尼等。

5g场景下的自动驾驶、车辆网应用是一个很大的市场，也是人工智能的进一步大的应用，而且自动驾驶的应用将会改变我们未来的生活业态，节约我们大量的时间和精力，自动驾驶、车辆网应用作为人工智能又一个即将的重大突破和应用，是非常值得我们重点关注的一个投资方向。目前自动驾驶、车联网相关标的我只重点关注了上述5个标的，目前机构已经全部重仓了这5个标的；如果大家有啥好的自动驾驶、车联网相关的投资标的，欢迎积极给我留言，我们可以一起探讨！最后顺祝大家投资顺利！

免责声明：以上只是笔者的投资记录与心得而已，不是推荐股票，请勿据此操作。

祝大家好运，祝大A长虹！