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【2700减仓的你，现在怎么办】
在股市投资中，机会都是跌出来的，风险是涨出来的。很多人都听二师父说这句话两年了，可是当市场暴跌的时候，他还是忍不住要减仓，当市场暴涨的时候，他还是忍不住加仓。如果你无法学习和接受逆向投资，总是寻找机会和预测下个月暴涨的板块，那么是无法享受到投资的快乐的。更为关键的是，如果你听专... 展开全文

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2700减仓的你，现在怎么办

在股市投资中，机会都是跌出来的，风险是涨出来的。

很多人都听二师父说这句话两年了，可是当市场暴跌的时候，他还是忍不住要减仓，当市场暴涨的时候，他还是忍不住加仓。

如果你无法学习和接受逆向投资，总是寻找机会和预测下个月暴涨的板块，那么是无法享受到投资的快乐的。更为关键的是，如果你听专家预测的暴涨板块重仓遇到暴跌最后损失惨重。

而根据估值来进行逆向定投就风险可控，当指数处于低估区域，下跌空间有限，上涨空间无限，所以无需担心，只要能忍住浮亏。

那么2700点减仓的你，现在该怎么办呢？还是遵守纪律，上涨持有，下跌继续加仓。遵守纪律可能显得人太笨，但好处在于无论市场怎么波动，投资者岿然不动。

目前大盘指数已经修复了2月3日跌下来的估值，从黄金坑进入白银底，仍旧有很好的投资机会，未来不管上证怎么垃圾都不会在2900一直不动，机会仍然有。

可是有个指标需要关注，上证综合指数连续上涨了7天，而上证综合指数的成交量却一直萎缩，缩量上涨，上涨已经乏力。

按照纪律继续定投就好，请务必记住，市场大跌的时候，低估区域购买的指数不要卖出，逆向思维就是在低估区域内小跌小买，大跌大买。

新手投资者投资还是以宽基——沪深300、上证50、基本面60、中证500和行业指数——消费、白酒、医药、银行、中概互联为主，对于周期性指数黄金、5G、原油、油气最好别碰，周期性强不是波动大，周期性强意味着指数可能几年在底部不涨，这对投资者是极大的考验。

目前刚在学堂教大家网格套利摊低油气的成本，结果油气因为外汇购买额度限制在14号会暂停场外申购，这个基金彻底没救了，只能够等待到0.42以上的成本价格逐步减仓网格获利。所以还没有投资过这个指数的都别趟这趟浑水了。

无论明天涨跌，请不要再预测，保证自己的仓位，上涨收割，下跌加仓。投资仅此而已，知止有定，知足常乐，唯有如此，方可在股市心平气和的加仓和减仓。

免责声明：本文仅为二师父个人投资记录，文中涉及标的非投资建议，投资有风险，入市需谨慎。

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赞(16) | 评论 2020-02-14 18:23 来自网站举报

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【医药指数基金的投资价值分析】
医药基金最近遭遇了回撤，很多投资者看着今年医药基金涨幅很好，都在找适合投资的医药基金。今天分析下医药指数的投资价值。因为大部分医药企业长期享受着专利的保护，所以医药行业有着定价权力，在制药早期开发药品会耗费巨大成本，不过一旦药品获得审批通过，药企便可收取垄断性价格。这个是非常重要... 展开全文

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医药指数基金的投资价值分析

医药基金最近遭遇了回撤，很多投资者看着今年医药基金涨幅很好，都在找适合投资的医药基金。今天分析下医药指数的投资价值。

因为大部分医药企业长期享受着专利的保护，所以医药行业有着定价权力，在制药早期开发药品会耗费巨大成本，不过一旦药品获得审批通过，药企便可收取垄断性价格。

这个是非常重要的，仅此一家，再贵也得买，一个对价格有话语权的公司是非常优质的公司。对于医用设备和医疗器械行业，行业具有天生的壁垒，不是其他公司携巨资就能够与之竞争，进入门槛高，建立制造工厂和经销渠道需要巨大的初始投资规模，所以已经扎根市场的医用设备和医疗器械行业会有占据很大的市场份额，竞争优势巨大。

对于医药行业的风险主要在于药品是否受到仿制药的影响以及政府部门对医药行业的政策，而在投资范围内，不管医药行业内部竞争如何，这个行业因为其需求的稳定性而成为了常青行业，医药行业永远存在不可能消亡，在美林时钟模型里面这也是一个穿越经济周期的行业。

至于带量采购政策，确实压低了药品的价格，然而医药行业本身就具有高利润空间并不会对整体行业有很大影响，更为重要的是，那些拥有专利和技术的医药企业可以借助本身的优势，规模化生产，从规模效应中降低成本，那么最终销售额仍旧会稳步上涨，因为销量起来了。这并不是对医药行业的恶性冲击，大家不用担心。

目前市场上投资的医药行业指数非常多，都是比较全面的医药指数，对于指数投资，二师父认为精细到单一行业指数就行，没必要进行细分，如果真的要做到集中投资，那么直接重仓自己看好的药企就行，指数投资遵循低估分散不精研的原则。所以二师父分享三只持仓比较分散的医药指数。

全指医药：全指医药是从中证全指样本股医药卫生行业内选择流动性和市场代表幸较好的股票作为持仓股票。如果行业内股票数量少于或等于50只，那么中证全指医药的样本股就为中证全指里面的全部医药股票。如果行业内股票数量多于50只，那么分别按照股票的日均成交额和日均总市值进行排名筛选。

该指数以2004年12月31日为基日，基点1000点，截至2019年11月29日收盘点数是9633.69点，15年涨幅8.63倍。

沪深300医药：沪深300医药是由沪深300指数样本股中的医药卫生行业股票组成。行业集中度高，截至到2019年11月29日，沪深300医药指数里面的恒瑞医药股票权重30.82%。沪深300医药指数也是以2004年12月31日为基日，截至2019年11月29日收盘点数是10637.12点，15年涨幅9.64倍。

沪深300医药持仓以恒瑞医药、长春高新、爱尔眼科等大盘医药股票为主，其中恒瑞医药的权重高达30.57%。是典型的市值加权指数。

中证医药100：中证医药100指数是从全指医药里面挑选近一年日均总市值在前100名的股票作为指数样本，然后等权重分配，每只股票的权重不会相差很大。

从中证医药100指数的十大权重股票可以看出指数成分股的权重基本相等，等权重的医药指数规避了市值加权指数编制方法中，成分股市值越大，权重越高的现象，有利于分散风险。这样在股票价格越低，估值越低的时候，指数就会调仓，持有更多这类股票。

中证医药100指数以2004年12月31日为基日，以1000点为基点，截至2019年11月29日，中证医药100指数收盘于12391.94点，涨幅11.39倍。

从历史数据对比，医药100优于沪深300医药优于全指医药。

那么投资者投资的时候以医药100为主，如果更看重恒瑞医药这类大盘医药股票，可以投资沪深300医药，如果想要大中小盘医药股票都全面配置可以选择全指医药。总之不同的投资目的对应不同的医药指数。

当前这个三个指数还是在高估区域，在正常估值和高估值的临界点，根据投资原则，这种时候需要卖出，二师父昨天已经公布，卖出医药100和沪深300医药以及广发医药各20%的仓位。高位减仓，然后把资金分配到其他低估的指数，保证长期持有指数或者股票，除非市场极度高估。

关于卖出，二师父可以再和大家聊聊，每个人都喜欢等待大牛市，总觉得牛市到来所有的股票都涨，而在这个过程中指数的涨跌是轮动的，尤其是行业指数，所以我们需要利用这个特性，不断地进行资产轮动配置，这样不断买入卖出，即使牛市不来市场账户的市值就不断增长了。

另外，高估卖并不确定未来就不涨，所以只卖出一部分，每次卖出二师父都会提示，不要担心，剩余的指数就拿着，学会长期持有，你看2月3日没有卖出的一直持有最后都涨起来了，不管任何国家的资本市场股权都比现金好，波动不是风险。

最近股市涨幅不错，可是谁也不知道未来还会不会继续回撤，所以二师父在会即时公布网格交易和套利操作，不管什么市场都能够获利。尽管整个19年市场一直在2800到3100反复拉锯，可是通过网格我们已经将很多利润落袋了，不要抱怨，要想办法找到股市盈利的门道。

免责声明：本文仅为二师父个人投资记录，文中涉及标的非投资建议，投资有风险，入市需谨慎。

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赞(10) | 评论 2020-02-14 18:05 来自网站举报

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【连涨一周，未来会如何】
7天前，上证综合指数跳水。很多投资者恐慌，那天本来是加仓的好日子，然而，大部分人却吓得卖出，最近涨了一周，如果空仓的投资者肯定会焦虑。这说明什么：机会是跌出来的，风险是涨出来的。底部区域的暴跌就是市场提供投资者买入的机会。那么未来市场会如何呢？这个没法预测，可是放到3年时间... 展开全文

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连涨一周，未来会如何

7天前，上证综合指数跳水。

很多投资者恐慌，那天本来是加仓的好日子，然而，大部分人却吓得卖出，最近涨了一周，如果空仓的投资者肯定会焦虑。

这说明什么：机会是跌出来的，风险是涨出来的。底部区域的暴跌就是市场提供投资者买入的机会。那么未来市场会如何呢？

这个没法预测，可是放到3年时间以上来看中国股市，上证综合指数不会一直处于3000点以下，最坏的结果也是上去再下来，19年我们经历了非常多次这样的行情。只要有波动，未来仍旧能够盈利。

现在债市走牛，三年的纯债收益率高于了沪深300指数的收益率，这不是常态，只能说明股票市场太熊，坚定持有自己的优质股权，迎接伟大牛市的到来。人生就是一个周期，如果来一轮07年那样的大牛市我们基本财务自由，如果市场一直是平稳的结构性波动行情，那么定投指数完成小目标就好。这些都是投资者无法左右的，投资者可以左右的是自己的产品配置。

当前来看，北上广的房价3年翻一倍概率很小，而股市3年翻一倍的概率很大，那为何不选择股市呢？

从16年到19年整整四年时间，投资者该买的已经买好了，剩下就是增量资金每周四定投，如果大盘下跌到2500点以下可以满仓，如果大盘在当前位置，仓位控制在9成是非常舒服的。

一起定投，希望央行继续走宽松的货币政策，信贷宽松，市场流动性好，有资金托底，短期向上概率也大，可以波段收益。

不管未来如何，不预测市场，感谢暴涨暴跌的A股，只要遵循逆向思维低买高卖，会一直有利润。至于牛市，坐等他的到来吧，牛市不会缺席，当市场90%的人都绝望的时候，牛市就来了。

免责声明：本文仅为二师父个人投资记录，文中涉及标的非投资建议，投资有风险，入市需谨慎。

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赞(12) | 评论 2020-02-14 18:01 来自网站举报

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【创业板指数和创业板50指数投资价值分析】
创业板是区别于主板的二板市场，为暂时无法在主板上市的创业型企业、中小企业和高科技产业企业等需要进行融资和发展的企业提供融资途径。与创业板相关的指数有创业板指数和创业板50指数，那么两个指数的投资价值如何呢？ 1、创业板和创业板50指数介绍创业板指由创业板中市值大、流动性好的10... 展开全文

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创业板指数和创业板50指数投资价值分析

创业板是区别于主板的二板市场，为暂时无法在主板上市的创业型企业、中小企业和高科技产业企业等需要进行融资和发展的企业提供融资途径。

与创业板相关的指数有创业板指数和创业板50指数，那么两个指数的投资价值如何呢？

1、创业板和创业板50指数介绍

创业板指由创业板中市值大、流动性好的100只股票组成，反映创业板市场的运行情况。最初指数点位1000点，基日是2010年5月31日，10年涨了101.5%。成长性较弱。

创业板50指数由创业板市场中日均成交额较大的50只股票组成，反映了创业板市场内知名度高、市值规模大、流动性好的企业的整体表现。最初指数点位1000点，基日是2010年5月31日，10年涨了71.2%。创业板50指数表现弱于创业板指数。

在2015年牛市中，创业板指数的涨幅也高于创业板50指数，创业板指数仍旧是投资创业板的优质标的。

2、重仓股票表现

两个指数重仓股票都有宁德时代，毛利率32%，利润不是很高，但是近3年利润增长快，现金流充沛，没有偿债危机，根据杜邦分析运营效率高，虽然净利润不高，可是企业产品销量多，回款速度快，在创业板企业内属于佼佼者。

需要注意，创业板股票的价值和股票价格并不完全对应，因为公司市值规模小，容易遭到爆炒，所以没有丰富投资经验的投资者尽量避免这类股票，最近一周创业板暴涨就是因为央行资金托底。

对于指数而言，也要控制仓位和安全边际，否则在2015年的高位入场最终只会血本无归。

3、创业板指数的估值

创业板指数目前高估值，市盈率高达50多倍，如果相对2015年100多倍市盈率来讲，这个并不高，然而这是一个狂涨狂跌的指数，主要看市场资金流向以及国家对中小企业的扶持力度。

如果已经投资者创业板指数，可以分步止盈，也可以继续持有观望，高估的指数并不意味着不会继续上涨，二师父可以计算指数的估值，然而无法计算人性的疯狂。

如果没有定投这个指数，现在不要碰了，即使未来创业板指数涨上天都跟你没关系，新手死于追涨。

免责声明：本文仅为二师父个人投资记录，文中涉及标的非投资建议，投资有风险，入市需谨慎。

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赞(16) | 评论 2020-02-14 17:56 来自网站举报

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【银行指数一直不涨，定投者该怎么办】
银行指数最近一年一直震荡，如下图所示。从图中可以看到，如果投资者在2018年的大底部投资银行指数，目前是盈利的，从黑色箭头可以看到。如果投资者从2019年才开始投资银行指数，现在银行指数一直在做俯卧撑，大概率是保本略微浮亏一点的，从红色箭头可以看到。于是很多投资者一边看着半导... 展开全文

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银行指数一直不涨，定投者该怎么办

银行指数最近一年一直震荡，如下图所示。

从图中可以看到，如果投资者在2018年的大底部投资银行指数，目前是盈利的，从黑色箭头可以看到。

如果投资者从2019年才开始投资银行指数，现在银行指数一直在做俯卧撑，大概率是保本略微浮亏一点的，从红色箭头可以看到。

于是很多投资者一边看着半导体涨上天，一边看着自己半死不活的银行指数，心态崩了，甚至已经开始怀疑人生：我是不是买了个假的银行指数。

那么对于定投的银行指数一直不涨，定投者该怎么办呢？

1、银行指数是不是不行了

大家再来看一张图。

这是中证银行指数最近10年的走势图。

从黑色箭头可以看到：银行指数从2010年到2014年整整5年时间一直在

做俯卧撑，比现在做俯卧撑的时间还久。

然而转机发生在2014年，牛市启动，银行指数就一飞冲天。这就是熊市5年不开张，牛市开张一月吃五年。

银行业作为万业之母，作为国家经济的晴雨表，是非常优秀的金融行业，银行指数也是非常优秀的指数，现在不涨只是因为经济处于低迷的降息周期。未来经济基本面转好，银行指数仍旧会涨起来的，大家不要担心。

2、网格是应对震荡的利器

投资者经过几年的定投，目前主仓位一直保持在高位。除非内心极其有定力，可以像巴菲特一样长期持有10年，否则大部分人是受不了反复波动的，这种时候就需要采用网格交易。

假设投资者已经投入了银行指数20万，可以拿出10%比例的资金——2万做网格交易，设置5个网，那么以银行ETF的价格1.1元（网格的边界位置需要根据市场估值选取）为中枢。

当银行ETF的价格高于1.1元，银行ETF每上涨5%，卖出一网4000元，那么可以赚200元，银行ETF从1.1元开始上涨25%时，卖出一网可以盈利1000元。当银行ETF回落1.1元以下重新买入。不断以价格中枢买入和卖出。

就这样，即使银行ETF一直不涨，一直在这个位置震荡，投资者也能够盈利。就一直网网网，网到牛市到来。银行ETF就要爆发了。

3、网格交易需要注意的问题

网格是术，主仓长持是道，以道驭术，方可投资胜利。

切记始终保持9成以上的仓位，因为不知道牛市什么时候到来，一旦牛市开启，空仓的投资者又会追涨，而追涨之后短期回调又会被套，所以要保证一定的仓位，以少部分资金来做网格。

不仅对于银行ETF，对于其他一直波动的指数，也可以利用这种方法来应对当前市场，一起网起来，网到牛市到来，即使牛市不来，也一直能赚，这就是投资的道与术。

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赞(9) | 评论 2020-02-09 11:32 来自网站举报

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【跳水之后5连阳，放弃抄底思维】
2月3日，上证综合指数开盘跳水，直击2600点，很多人期待的2800点黄金底出现，然而投资者恐惧了。很多人纷纷预测，恐慌情绪没有释放完毕，现在情况不明，不要接飞刀，企图等待市场进一步下跌。典型的抄底思维，投资中常犯的错误。只有放弃抄底思维，克服恐惧情绪，才能做好投资。 1、底... 展开全文

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跳水之后5连阳，放弃抄底思维

2月3日，上证综合指数开盘跳水，直击2600点，很多人期待的2800点黄金底出现，然而投资者恐惧了。

很多人纷纷预测，恐慌情绪没有释放完毕，现在情况不明，不要接飞刀，企图等待市场进一步下跌。

典型的抄底思维，投资中常犯的错误。只有放弃抄底思维，克服恐惧情绪，才能做好投资。

1、底部在哪里

未来底部在哪里二师父不知道，可是二师父知道历史的底部在哪里，中国股市历史大底部发生在2013年，当时上证综合指数跌破2000点，上证综合指数到了8倍市盈率。那是A股历史大底部。

然而，未来这个底部还会重现吗？有发生的概率，不过不一定会发生，那么如果历史大底部不重现，你准备什么时候再进入呢？

还是准备3200点追涨吗？如果不想，最好的机会就是现在黄金底。

2、买入之后继续下跌怎么办

低估区域内买入的指数都是很安全的，最大下跌幅度可控，而且指数本身具有永续性。

如果买入之后继续下跌，那么就继续买。指数基金在低估区域内，越跌越买，这才符合投资的逆向思维。如果做不到，那么你不适合投资，波动是市场的常态。投资者永远记住：本金的永久损失是风险，波动不是风险，他是利润的源泉。

3、市场一直不涨怎么办

最近4年，上证综合指数都在3000点打游击战，这场游击战消灭了很多曾经的股神。那么如果未来还是这样怎么办呢？

假设真的出现这种情况，那么需要利用网格交易来应对，这个交易策略已经在往期文章分享过了，请自行阅读。

不需要指数涨，只需要波动，利用中证500、券商、创业板等指数的波动特性低买高卖，不断地买入卖出赚取差价。

不管是市场一路长牛，还是市场不断震荡，都可以很轻松的盈利。

免责声明：本文仅为二师父个人投资记录，文中涉及标的非投资建议，投资有风险，入市需谨慎。

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赞(23) | 评论 2020-02-09 11:30 来自网站举报

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【消费指数如此抗跌，现在可以买入吗】
消费指数以高成长，抗熊市著称。大家可以看看消费指数从05年到20年的走势图，尽管期间经历熊市的时候消费指数有过回撤，不过消费指数整体还是波动上涨的，可谓是在暴涨暴跌的A股中一枝独秀。 1、消费指数的增幅中证消费指数以2004年12月31日为起点，最开始的指数点位是1000点。 ... 展开全文

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消费指数如此抗跌，现在可以买入吗

消费指数以高成长，抗熊市著称。大家可以看看消费指数从05年到20年的走势图，尽管期间经历熊市的时候消费指数有过回撤，不过消费指数整体还是波动上涨的，可谓是在暴涨暴跌的A股中一枝独秀。

1、消费指数的增幅

中证消费指数以2004年12月31日为起点，最开始的指数点位是1000点。

截至到2020年2月5日，中证消费指数的增幅是14845.29点，涨幅138.45%。15年的时间涨了14倍，是非常高的涨幅，消费指数的成长性是毋庸置疑的，比一般的股票收益率高很多。

2、消费指数的估值

对于盈利稳定的消费行业指数可以参考指数的市盈率，利用相对估值法对消费指数进行估值。

目前中证消费指数市盈率是30倍，市盈率历史百分位为57%，意味着历史上有57%的时候市盈率是低于30倍的，消费指数的估值处于中等区域。目前消费指数既不是特别便宜，也不是特别贵。处于一个合理的估值区域。

3、消费指数何时购买

根据低估定投策略，投资指数需要在指数的估值处于低估区域开始定投，也就是指数的价格远低于价值的时候定投。

按照这个原则消费指数目前不能够购买，那么有的投资者疑惑了，银行指数很低估，就是一直不涨，消费指数没有低估，可是一直涨的好，现在回调不买是不是以后就没有机会了。

其实消费指数在历史上也有几次非常低估的区域，比如04年05年，08年，13年14年，18年都是消费非常低估的区域。

购买消费指数往往在两个机会的时候可以重仓买入。

第一是大熊市股票都发生暴跌的时候，这时候所有的股票都无法幸免，投资者可以把握住超级大熊市的机会买入。

第二是消费行业发生危机的时候，每个行业既会有冬天也会有春天，当消费行业遇到行业危机，整体消费企业经营困难，股票价格也会相应下降，这时候就是重仓杀入的机会。

4、充足的资金和耐心是最重要的

购买消费这类成长性好的指数基金可以采用低估分批买入的方法，类似巴菲特重仓买入优质企业的方法。行业危机和历史大熊市导致消费指数暴跌的机会不知道何时到来，投资者能够做的就是保证有一定的现金流，当机会来临的时候一击即中。

A股市场牛短熊长，所以投资者从来不缺投资机会，往往投资机会来临的时候，钱袋子空了。不要着急，市场一定会给你机会的。

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赞(19) | 评论 2020-02-09 11:26 来自网站举报

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【李大霄脸都被打肿了，你怎么还在预测市场】
2019年11月20日，《华夏时报》记者采访过英大证券首席经济学家李大霄。李大霄表示：2020年是A股牛市之年，中信证券提出的“小康牛”值得表扬，但正确的名字应该叫做“超级牛”。当外资持续流入之后，他又明确指出：2020年将是爱国牛，3000点将是A股市场爱国牛的起点。现在看... 展开全文

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李大霄脸都被打肿了，你怎么还在预测市场

2019年11月20日，《华夏时报》记者采访过英大证券首席经济学家李大霄。

李大霄表示：2020年是A股牛市之年，中信证券提出的“小康牛”值得表扬，但正确的名字应该叫做“超级牛”。当外资持续流入之后，他又明确指出：2020年将是爱国牛，3000点将是A股市场爱国牛的起点。

现在看看，李大霄脸已经被打肿了，中国经济中国股市的复杂程度不是个人所能解释的，投资者真的没必要预测市场明天的涨跌。

1、巴菲特不会猜测宏观经济政策

著名投资者巴菲特投资成功不是靠预测成功，他曾经说过：即使美联储主席格林斯潘偷偷告诉他未来两年的货币政策，他也不会改变自己的投资决定。

宏观经济政策是影响股市涨跌的一个原因，而真正影响股市涨跌的因素有股民情绪、经济基本面、财政政策、货币政策、国际形势、外汇等等非常多的因素。

即使你知道明天要降息，流动性要释放，知道明天外资要流入，你也无法精确地把握世界上每一个突发事件。

所以，普通投资者放弃预测，只关注主要的宏观经济政策，发现致富和时代的机会即可，关注宏观政策不是为了预测股市，而是把握时代发展的脉搏。

2、如果不会看数据，只关注一个指标

上证综合指数点位或者上证综合指数的市盈率。

上证综合指数点位就是上证综合指数的点数，一般说的大盘2783点就是上证综合指数的点数，只要在上证综合指数低于3000点的时候，A股宽基指数就可以放心的定投，即使A股真的怂了，以后回不到万点，但是只要重回3000点盈利25%以上还是轻轻松松。

另外一个指标就是上证综合指数市盈率=上证综合指数的点数/盈利。这个数据能够更好地反映大盘指数的估值，一般低于16倍市盈率就可以放心地定投A股宽基指数。

3、大道至简

最简单的往往是最有效的，而很多人不管是投资还是工作，总喜欢把简单的问题复杂化。

基于估值的投资策略就是简单的，因为不管是指数的估值还是股票的估值，就只有三种状态，低估，正常，高估。只要避免高估的指数，看到低估的指数就分步买入，那么赚钱是时间问题。

投资真的很难吗？如果你频繁地关注市场，他真的很难，因为下一秒发生黑天鹅还是白天鹅，没人知道。

投资真的很简单吗？如果只看估值，真的很简单。低估买入一招即可。目前沪深300指数、中证500指数、中证银行指数、恒生国企指数都是低估区域，简单地一招买入持有富有。

可有人说了：真的很难啊，之前定投的已经浮亏了。是的，指数投资必须忍受住浮亏，不然岂不是所有人都挣钱了，股市7亏的原因就是大多数人受不了浮亏，而真正的胜利者往往是少数能够把握住自己的人。

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赞(16) | 评论 2020-02-04 21:28 来自网站举报

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【A股在暴跌，外资在买入】
今天A股暴跌，3000多只股票跌停，赶上了熔断时候的情况。然而，在A股集体暴跌的时候，北上资金买了180多亿。镰刀永远是镰刀，要想投资获胜，跟着聪明的资金走是没错的，年前两个交易日，外资涌出，年后第一天，外资涌入。这一进一出赚了好几亿，你想想这利润是谁贡献的。 1、今天下跌的原... 展开全文

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A股在暴跌，外资在买入

今天A股暴跌，3000多只股票跌停，赶上了熔断时候的情况。

然而，在A股集体暴跌的时候，北上资金买了180多亿。镰刀永远是镰刀，要想投资获胜，跟着聪明的资金走是没错的，年前两个交易日，外资涌出，年后第一天，外资涌入。这一进一出赚了好几亿，你想想这利润是谁贡献的。

1、今天下跌的原因

当前的情况大家都知道，不再赘述。

而券商跌停，上证综合指数一天跌幅达到8%，主要还是因为A股的流动性被限制住了，一方面春节没有交易，另外一方面A股延期开市了三天。

本来恐慌情绪可以分散释放的，结果累积到一天。韭菜纷纷跑路，自然股市大跌，虽然少部分投资者懂得逆势加仓，但是那毕竟是少数人。

懂得逆势加仓的是少数，能够做到逆势加仓就更少了，都是真金白银，不是数字。

2、北上资金买入的原因

第一是中国经济的发展，短期看中国2020年第一季度GDP会受到影响，而长期看中国经济仍旧是中速发展，而且根据任泽平的观点，新5%比旧8%要好，只要一个国家的经济在高速发展，他的房市和股市不会很差劲。

只是中国股市有着一群比较爱追涨杀跌的朋友，所以总是轻易涨上天，很久很久跌不到底，这是当前现状。未来随着注册制落地和一系列金融改革包括90后的钱包逐步鼓起来之后，这一切才有希望慢慢改变。

第二是A股很便宜，截至当前，全市场指数市盈率百分位接近20%，中国10年期国债收益率低于3%，格雷厄姆指数2.1倍。

整体看A股是绝对的价值洼地，北上资金一直被称为聪明的资金，聪明的资金肯定会去投资最有价值的资产。

3、投资者怎么办

继续买，股票基本面良好，继续加仓，指数就根据估值表，目前沪深300指数、中证500指数，50AH指数，恒生指数，恒生国企指数都是低估的，再跌一跌消费指数也会进入低估。

按照低估定投策略或者网格策略继续定投即可，因为不知道底部在哪里，所以就需要按照节奏一步步地定投积累。

举个不恰当的例子，一件衣服3100块的时候你就很想买，现在因为市场不景气商店打折，这件衣服只有2700块，那是不是更值得买呢？

A股市场目前就是这样。有的人总是只买贵的，不买对的，给媳妇买衣服可以这样，这是高手，投资可千万不能这样，否则你会人财两空。

免责声明：本文仅为二师父个人投资记录，文中涉及标的非投资建议，投资有风险，入市需谨慎。

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赞(17) | 评论 2020-02-04 21:27 来自网站举报

二师父定投

【恒生指数投资价值分析】
恒生指数是从香港股票市场挑选出50只优质蓝筹股票组成的指数。 1、重仓股票重仓股票主要是腾讯控股、汇丰控股、友邦保险、建设银行、交通银行、中国平安、中国移动等大盘股票，都是香港大盘股的代表，基本面优质，企业市值规模大，未来发展前景好。是投资港股非常好的品种。 2、历史收益率恒... 展开全文

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恒生指数投资价值分析

恒生指数是从香港股票市场挑选出50只优质蓝筹股票组成的指数。

1、重仓股票

重仓股票主要是腾讯控股、汇丰控股、友邦保险、建设银行、交通银行、中国平安、中国移动等大盘股票，都是香港大盘股的代表，基本面优质，企业市值规模大，未来发展前景好。是投资港股非常好的品种。

2、历史收益率

恒生指数，1964年7月31日基期指数点位是100，到2018年指数点位是33000，54年涨幅330倍，年化复合收益率17个百分点，这其中并不包括分红。这个收益率远远高出很多股票投资者。

恒生指数和恒生中国企业指数都是港股大盘股指数。 恒生国企指数又称为H股指数。H股指注册地在内地，但是上市地在香港的外资股票。恒生国企指数的成分股数目是没有限制的，但是必须为市值最大，且在恒生指数成分股内的H股。

港股的成长性一直很好，香港恒生指数的成长性也是优于恒生国企指数的，二者相比同时进入低估恒生指数更具有价值。

3、历史估值

投资股票需要遵循好行业、好企业、好价格的原则，投资指数需要遵循好行业、好指数、低估值的原则。

不仅要买好的指数，更要买的好，在指数价格远低于价值的时候买入。

那么，恒生指数的估值情况如何呢？

恒生指数历史最高市盈率大概27倍，历史最低市盈率5.57倍，向上和向下的市盈率移动空间都还是比较大，在A股闭市的几天里面，恒生指数经历过几次下跌现在市盈率已经跌破了9.5倍，重新进入了低估区域。值得定投。

4、需要注意的问题

港股没有跌停机制，所以一旦港股指数开启下跌模式，那么必将惨绝人寰，即使在低估的时候定投港股的恒生指数也需要保持一定的节奏。2016年和1979年港股曾经的暴跌幅度都异常之大，切记不要有抄底思维，安全第一。

不要怕市场不给机会，怕就怕投资者的贪婪最终导致自己早早地把所有资金投入到股市，当真正的机会来临之时，你却没钱了。

所以，请务必遵守纪律和保持节奏。

明天开市，市场要么涨，要么跌，大部分份额都是在大盘2600点到2900点之间积累的，并不用太过于担心，市场跌下去了也会重新回归。至于在3100点建立底仓的朋友，资金估计不少，别错过机会，机会都是跌出来的。

免责声明：本文仅为二师父个人投资记录，文中涉及标的非投资建议，投资有风险，入市需谨慎。

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二师父定投

【买或者卖，都要用慢思考】
昨晚，从中国科学院上海药物所获悉，中成药双黄连口服液可抑制新型冠状病毒。紧接着人民日报就报道：31日从中国科学院上海药物所获悉，该所和武汉病毒所联合研究初步发现，中成药双黄连口服液可抑制新型冠状病毒。报道一出，京东、淘宝上的双黄连，在5分钟内被抢光，还有很多人在大冬天排队到药... 展开全文

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买或者卖，都要用慢思考

昨晚，从中国科学院上海药物所获悉，中成药双黄连口服液可抑制新型冠状病毒。

紧接着人民日报就报道：31日从中国科学院上海药物所获悉，该所和武汉病毒所联合研究初步发现，中成药双黄连口服液可抑制新型冠状病毒。

报道一出，京东、淘宝上的双黄连，在5分钟内被抢光，还有很多人在大冬天排队到药店抢购双黄连，更有甚者，连给鸡鸭鹅喝的双黄连都遭到哄抢。

相比人民日报的带货能力，李佳琦也差了N个档次。这是羊群和跟风效应导致的。为什么中国股市暴涨暴跌一直很难改变，与跟风买和恐慌卖有很大的关系。

投资的时候，不管买还是卖，都要慢思考，频繁地追涨杀跌还不如啥也不干。

1、买入谨慎

很多新入场的投资者一般是在行情好的时候开始追涨买入，对买入的指数并没有详细的了解，什么涨的好就买什么，缺乏深入思考。

其实买入就决定了最终的收益，所以买入之前一定要谨慎。比如沪深300指数，你是否了解了他的持仓股票，里面都是优质白马股中国平安、贵州茅台、招商银行、美的集团、恒瑞医药、格力电器、五粮液、兴业银行、万科A。

这个指数的持仓股票是沪深市场市值最大的300只白马股票，不管什么时候，这300只股票不可能同时退市，所以排除了指数消亡的风险，这只指数是永不死的，而且优质白马股票的成长性也是非常好的。

其次分析估值，是不是低估，如果指数不是低估，会有一个大的风险，当投资者买入之后仍旧可能会有向下较大的波动，一般普通投资者能够承受的极限浮亏程度在30%左右，所以在买入之前问问自己，指数没有低估的时候买入当回撤跌了30%左右能否承受的了，承受不了就要等等。

投资风险控制第一位，赚钱第二位。如果这些问题都搞清楚了，那么就可以开始定投，越跌越买，否则没有思考清楚，越跌你就越没底。

2、卖出果断

买入的慎重决定了未来的收益，只要买入没有问题，未来盈利只是时间问题。

很多人相反，买入随意，卖出犹豫，最根本地还是厌恶损失的心理所致。

以为一直拿着就不是亏，对于低估定投的指数是这样，但是对于股票，会可能跌几年不涨甚至退市，所以个股亏损了卖出也要果断。而对于指数，盈利了卖出要果断，该利润收割就收割，高估了该清仓就清仓。

3、总结

不贪婪也不恐惧的人心态更加平稳。

而市场大多数人都是既胆小又贪婪。胆小导致每次大跌不敢加仓，企图等待最低点，结果每次都错过，贪婪导致市场上涨担心赚少了又急忙加仓，最终市场遭遇大幅回撤就被深度套牢。

利用慢思考，根据估值表指数的估值情况，慎重买入，果断卖出。

免责声明：本文仅为二师父个人投资记录，文中涉及标的非投资建议，投资有风险，入市需谨慎。

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二师父定投

【疫情下的2月定投计划】
新年第一个月已经过去，2月即将开始，不管是已经满仓还是空仓的朋友肯定关心接下来的操作计划。1、买入计划3000点以下买入未来盈利的概率高达99.99%，唯一亏损的概率发生在投资者无法忍受浮亏。大盘又一次跌破3000点，如果有3到5年不用的闲钱可以分步定投。当前可以买入的指数有银行... 展开全文

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疫情下的2月定投计划

新年第一个月已经过去，2月即将开始，不管是已经满仓还是空仓的朋友肯定关心接下来的操作计划。

1、买入计划

3000点以下买入未来盈利的概率高达99.99%，唯一亏损的概率发生在投资者无法忍受浮亏。

大盘又一次跌破3000点，如果有3到5年不用的闲钱可以分步定投。

当前可以买入的指数有银行指数、恒生指数、恒生国企指数、50AH指数、上证50指数，如果2月继续下跌的话，可以适当关注沪深300指数、消费指数、中概互联指数以及券商指数和中证500指数。沪深300指数、消费指数、中概互联指数和券商指数、中证500指数仍旧是正常估值，如果进一步下跌到低估可以买入。

2、卖出计划

二师父之前写过，未来的定投将是一场持久战，大家可以看以前的文章，做好耐心定投的准备。

目前可以卖出的指数是沪深300医药和科技指数。两者都处于高估区域，这次疫情可能短期利好医药指数，不过高估的指数还是需要逐步卖出，不要过度贪婪。

3、总结

不要试图频繁的波段，比如一次清仓再底部接回，这是很难的，因为恐惧而卖出和因为指数高估卖出是两码事。

二师父定投的安全边际一直控制得很高，鳄鱼计划的买入条件一直在全市场指数市盈率百分位25%以下才开始，所以持仓成本很低，没有必要清仓，未来的盈利都是源于耐心。

关于网格交易，直接在鳄鱼计划的基础上进行，每次一份一份地卖出就类似网格，这是在底仓基础上的波段操作，不管市场情况如何，只要有波动，始终都会有盈利的。还有看好的优质股票，也可以逐步买入，闪电劈下来的时候，你得在场，否则未来大盘涨到3200的时候又会后悔。

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赞(18) | 评论 2020-02-04 21:23 来自网站举报

二师父定投

【沪深300指数与上证50指数的比较】
上证50指数是上海证券交易所规模最大的50只股票集合，沪深300指数是上海和深圳证券交易所规模最大的300只股票集合。上证50从2003年到2019年的累计收益率是196.8%；沪深300从2004年到2009年累计收益率是294.7%。从累计收益率看过去十几年沪深300指数的... 展开全文

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沪深300指数与上证50指数的比较

上证50指数是上海证券交易所规模最大的50只股票集合，沪深300指数是上海和深圳证券交易所规模最大的300只股票集合。

上证50从2003年到2019年的累计收益率是196.8%；沪深300从2004年到2009年累计收益率是294.7%。从累计收益率看过去十几年沪深300指数的收益率高于上证50指数的收益率。

再来回测下本轮熊市开市到现在2019年10月末，沪深300和上证50采用低估定投的收益率。

本轮熊市从2015年6月份熔断开始，一般低估定投在大熊市刚开始的时候不会启动，我们选择2016年第二次股灾熔断附近开启本轮定投。回测时间是从2016年2月1日开始，截至到2019年10月30日。

定投策略是低估定投，在相应指数基金低估区间开始定投，在正常估值区间持有，高估值区间逐步卖出。

沪深300年化收益率是14.96%，最大回撤率29.24%。上证50年化收益率是13.89%，最大回撤率是26.11%。

从这个回测数据显示，采用低估定投策略，沪深300指数的收益率也优于上证50指数。

沪深300指数的收益率优于上证50指数主要是这个指数里面有很多深圳证券交易所成长性较好的股票，因此他的估值也是高于上证50指数的。

根据目前的情况看，股市还是会有进一步下跌的趋势，如果仓位不足的，先可以选择上证50指数定投，等沪深300指数进入低估区域以后再投资300ETF。仓位已经足够的直接等待沪深300ETF进入低估区域再进行定投。

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赞(17) | 评论 2020-02-04 21:22 来自网站举报

二师父定投

【正常估值区域的基金能投资吗？投资大师格雷厄姆告诉你为什么要在低估区域内定投】
正常估值区域的基金能投资吗？从二师父定投的16字方针里面可以知道只有在指数低估的时候定投才有意义。在100年前美国的投资大师格雷厄姆总结出来投资三大基石理论，其中之一就是安全边际，这是低估定投所依据的原理。今天二师父就给大家讲下：投资大师格雷厄姆为什么要大家在低估区域内进行定投... 展开全文

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正常估值区域的基金能投资吗？投资大师格雷厄姆告诉你为什么要在低估区域内定投

正常估值区域的基金能投资吗？从二师父定投的16字方针里面可以知道只有在指数低估的时候定投才有意义。

在100年前美国的投资大师格雷厄姆总结出来投资三大基石理论，其中之一就是安全边际，这是低估定投所依据的原理。

今天二师父就给大家讲下：投资大师格雷厄姆为什么要大家在低估区域内进行定投。

1、格雷厄姆何许人也

说起格雷厄姆，大家可能很陌生，但是二师父提另外一个人——巴菲特大家就熟悉了。巴菲特是美国著名的股神，而格雷厄姆正是这位股神的老师。

格雷厄姆本来是犹太人，和索罗斯一样，都具有智慧、热爱学习的犹太人的基因。格雷厄姆在他1岁的时候就随着父亲移民到美国，所以他的身上既有美国人的进取精神，也有犹太人的危机感和求知欲。

格雷厄姆于1914年从哥伦比亚大学毕业，因为迫于生计所以进入了美国的华尔街从事统计员的工作。15年以后他大概积累了200万的资金。可是1929年美国经济大萧条，股市也未能幸免。

到1930年的时候格雷厄姆的账户已经损失了20%以上。那个时候格雷厄姆还没有形成一整套的低估投资理论，所以他贷款买了股票，也就是我们常讲的抄底抄到了半山腰，1929到1933年整整5年的时间，美国股市跌了5年，格雷厄姆的账户也亏损达到70%，他破产了。

在这种背景下，格雷厄姆开始反思自己的投资体系，深刻总结自己投资系统的缺陷，并著书立说写出了投资界的圣经——《证券分析》和《聪明的投资者》两本书。

格雷厄姆的低市盈率、高盈利收益率投资理论体系就是源于美国经济大萧条这段极端恐怖的历史。

因此，后来巴菲特一直遵循老师的投资原则取得了巨大的成功，也躲开了很多次的股灾，这也对我们的投资体系有着极其重要的指导意义。

2、格雷厄姆体系的具体应用

《证券分析》是上世纪初的产物，读起来非常难懂，而且股市经过100年的发展很多东西都变了。所以二师父根据格雷厄姆的理论提取出里面的精华内容总结了一套符合当今中国社会的普通投资者的理论方法。具体应用如下：

1、选择低市盈率，高盈利收益率、高股息率的宽基指数或者行业指数进行投资；

2、选择低市净率、高股息率的宽基指数进行投资。这两大原则基本涵盖了格雷厄姆体系的所有内容。可以牢记，适用于所有指数的投资。

格雷厄姆那个时期，指数基金还没有成立，所以他选择的是股票进行低估买入，只要低估他就开始买。俗称捡烟头的投资方法。

只是因为格雷厄姆的体系非常严格，因此淘汰了一些优质的指数，例如市盈率较高的医药消费指数，这也会让我们错过投资机会。当然，任何策略有利有弊，安全性比收益性还是重要的多。所以投资切不要违背格雷厄姆的原则。

3、安全第一，赚钱第二

不要以为美国股市一直是长牛市，他也有极端大熊市。凡是反过来想，美股牛了这么多年，会不会再一次出现暴跌的情况呢？A股会不会受到牵连呢？如果黑天鹅爆发，你的投资体系是否能够抵御风险。如果能，那么继续投资，如果你有所怀疑，请修正自己的投资系统。

记住，无论投资股票还是基金，永远把安全性放在第一位，只要坚持低估定投，避免本金的永久损失，就能够实现稳稳盈利慢慢变富。

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赞(10) | 评论 2020-02-04 21:21 来自网站举报

二师父定投

【如何建立并优化自己的投资系统】
有自己的投资系统，就如同在生活和职场中有自己的原则。按照原则行事，不会走偏。按照投资系统投资不会入坑。那么怎么建立并优化自己的投资系统呢？第一需要明确投资理念。在投资界有两种理念：逆势投资和趋势投资。逆势投资是看重股票或者指数的价值，然后在一定安全边际以内买入并长期持有；... 展开全文

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如何建立并优化自己的投资系统

有自己的投资系统，就如同在生活和职场中有自己的原则。按照原则行事，不会走偏。按照投资系统投资不会入坑。

那么怎么建立并优化自己的投资系统呢？

第一需要明确投资理念。

在投资界有两种理念：逆势投资和趋势投资。

逆势投资是看重股票或者指数的价值，然后在一定安全边际以内买入并长期持有；趋势投资看重消息、情绪和股票的预期走势，然后在大环境利好的时候买入短期持有赚取价格差。

看着都是赚钱，然而第一种赚钱是赚的企业成长的钱，第二种赚的是预期差的钱。本质很大差别。

不管选择哪种模式，都要固定下来，不能既做逆势投资，又做趋势投资，他会让你的投资系统成为四不像，最终精神分裂。

二师父建议选择逆势投资。这是价值投资鼻祖格雷厄姆开创的投资先河理念，经过巴菲特和芒格的发扬最终在上世纪90年代引入中国，虽然目前中国14亿人还有很多并不知道或者不认可这种投资理念，但是随着时代的发展和中国股市的改革进步这种理念一定会成为家喻户晓的投资理念。

第二选择具体的投资品种

常见的有A股、港股、美股，这是投资者非常容易接触到的三种投资渠道，A股开通股票账户即可，港股利用沪港通可以投资，美股需要开通老虎证券。

都没有很大的门槛，作为接触证券投资不久的朋友，建议从A股开始，毕竟A股有跌停保护机制，盘中下跌10%自动停牌，而港股碰到了妖股下跌是没有下限的。

对于A股，最好的投资渠道是指数基金，投资指数基金能够接受住波动就可以，而股票投资需要看懂基本面，比指数基金投资更深入一步，如果指数基金投资做得游刃有余，可以进一步学习看企业基本面。这是一个过程，先学会承受波动，而后学习看企业基本面。

至于具体的投资品种，找我写的五步定投法，多看几遍，基本能够入门。这是最快的入门方法了，我花了近10年的时间总结的经验用了一篇2万字的文章展示出来，你不可能几天就完全理解，多读几遍。

第三、升级投资系统

学习是一件没有止境的事情。我可以帮你建立投资系统，但是没法帮你升级，因为师父领进门，修行靠个人。

如果我的文章都能读懂，如果指数基金投资你已经没有疑虑，如果企业基本面都能看懂，那么接下来就可以升级了。

多看看巴菲特和段永平的文章，从里面领悟，这两个人的文章足够你一生学习，有取之不尽用之不竭的投资和人生智慧。

如果你发现这二人的文章或讲话有你不懂的地方，那么就退回来，说明你的基本功不扎实，继续读我的文章，听我的讲解，直到基础扎实，再去读投资大师的文章。

你会发现，投资人的成功不仅仅是选择了好的股票，而是拥有无尽的智慧，他们低调、朴素、节俭、真诚、智慧、乐观、平静、自制。这些高贵的品质才是投资成功的根源。拥有这些品质的人，即使不做投资，去其他领域一样独领风骚。

二师父只能帮到你这了，剩下的路就靠你们自己走了。人生没有白走的路，每一步都作数，愿大家一生精进，不负此生。

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赞(11) | 评论 2020-02-04 21:20 来自网站举报

二师父定投

【持币过年还是持基过年】
全市场指数最近连续下跌四天，有投资者感觉春节红包不落袋为安心里总不踏实。总想着卖了已经盈利的指数基金持币过年。那么到底是持币过年还是持基过年呢？当然是持基过年。西格尔教授在《股市长线法宝》中讲了一个虚拟投资者跨越两个世纪投资的例子。投资者的1美元分别投资于股票、债券、短期... 展开全文

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持币过年还是持基过年

全市场指数最近连续下跌四天，有投资者感觉春节红包不落袋为安心里总不踏实。

总想着卖了已经盈利的指数基金持币过年。那么到底是持币过年还是持基过年呢？

当然是持基过年。

西格尔教授在《股市长线法宝》中讲了一个虚拟投资者跨越两个世纪投资的例子。

投资者的1美元分别投资于股票、债券、短期国债、黄金以及美元。

从1802年到2012年总共200年的时间，期间经历了无数次的牛熊市，截至到2012年，这些资产的年化复合真实收益率最高的当属股票，年化符合收益率6.6%；美元的年化复合收益率最低-1.4%。

这个数据说明：一个充分分散的股票投资组合的年平均真实收益率为6.6%，大约每10年购买力就会翻一番；而美元的购买力每年下跌1.4%。

除了应对意外和生活必须的资金，永远不要持有纸币。持币过年的想法太蠢。

纸币永远贬值，而资产永远增值，要么买房，要么买指数基金（分散的股票也可以），金钱永不眠，长期复利增值的股权才是睡后收入的来源。购买企业股权，让金钱为你打工，让企业牛人为你打工。

短期看，股票的波动率十分剧烈，对于A股尤其如此，所以二师父不建议普通投资者直接重仓股票，即使优质的10年10倍股票，回撤超过35%也不罕见。那么对于指数基金，只要能够经受住波动风险，能够长期持有一个牛熊周期，大概5到7年的时间，整体看必定是增值的。

你不可能每次都预测正确，不要有路径依赖，不是每一次大盘冲上3000点都重新回到2700点，即使重新回到了那时候的低估区域，很多指数的价格也是新高的，广发医药的价格很难再跌破1元了。这就是为什么放弃杀进杀出的原因。

长期持有加收割利润或者网格交易，保证8成以上的仓位，迎接牛市的到来。如果迎接不到，那么低于买入价格继续加仓，以剩余的2成仓位继续做波段。

因为我们不知道牛市何时到来，所以不管是闪电劈下来还是牛市大爆发，我们都需要在场。如果你很聪明，每次都完美地躲过了下跌，那么也可能错过那几年不遇的大涨。北上资金还在继续涌入，这才是大手笔投资，他不撤我不撤，短期波段都不会。愿大家远离炒作，买好基、持好基，过好年。

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赞(21) | 评论 2020-01-31 13:59 来自网站举报

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【ETF如此火热，这些ETF你都买了吗】
ETF是交易所交易基金，投资者可以在证券市场从其他投资者那里购买ETF指数基金。近两年ETF指数基金异常火热。二师父介绍一些常见的ETF指数基金，大家看看自己买了吗？ 50ETF指数基金。这是追踪上证50指数的ETF。上证50指数是以上证180为样本股，选择其中规模最大，流动性... 展开全文

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ETF如此火热，这些ETF你都买了吗

ETF是交易所交易基金，投资者可以在证券市场从其他投资者那里购买ETF指数基金。近两年ETF指数基金异常火热。

二师父介绍一些常见的ETF指数基金，大家看看自己买了吗？

50ETF指数基金。这是追踪上证50指数的ETF。上证50指数是以上证180为样本股，选择其中规模最大，流动性最好的50只股票组成的，它能够反映上海证券市场最有影响力的一批龙头公司股票价格的表现。

购买了50ETF相当于一次性投资了沪市50家优质的蓝筹企业。

300ETF指数基金。这是追踪沪深300指数的ETF。沪深300指数由上海和深圳证券市场中市值大、流动性好的300只股票组成。沪深300指数的成分股包含中证100指数的成分股。因为沪深300指数持仓股票都是大盘股票，所以沪深300指数又被称为大盘股指数。

购买了300ETF相当于一次性投资了A股规模最大的前300家企业。

500ETF指数基金。这是追踪中证500指数的ETF。中证500指数由全部A股中剔除沪深300指数成份股及总市值排名前300名的股票后，总市值排名靠前的500只股票组成，综合反映中国A股市场中一批中小市值公司的股票价格表现。

购买了500ETF相当于一次性投资了A股规模排名在301到800的500家企业。

如果三只ETF同时购买，相当于一次性持有了近千家企业，对于投资而言，完全是足够的。如果不够，不着急，A股的ETF种类多样，还有很多持股更加集中的ETF。

想投资科技类股票，有科技ETF,追踪中证科技龙头指数；想投资半导体类股票，有半导体ETF，追踪半导体行业指数；想投资银行股票，有银行ETF，追踪中证银行指数；想投资军工类股票，有军工类ETF，追踪中证军工指数；想投资消费类股票，有消费ETF，追踪中证消费指数；想投资医药类股票，有医药ETF，追踪沪深300医药指数。

各种行业指数ETF应有尽有，完全能够覆盖投资者的需求。

如果这些还不能满足你，不着急。还有投资腾讯、阿里、美团的中概互联ETF,追踪的是中证海外中国互联网指数；投资美国的科技股，有纳指ETF，追踪的是纳斯达克100指数;还有专门投资港股的恒生ETF，追踪恒生指数。实在没有好的机会，日本股市也可以投资，有专门追踪日经指数的日经ETF。

一个证券账户足以满足你的投资需求，中国各类ETF，境外ETF，都能够从A股账户进行投资，你不需要结汇购汇，不用担心汇率损失，只需要按捺住自己贪多求全、追热点的心。专注这些ETF指数投资，就可以超越很多瞎折腾的投资者。

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赞(19) | 评论 2020-01-31 12:36 来自网站举报

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【环保真的涨了吗？看看自己是否有锚定思维】
投资需要长线思维，可是大部分投资者能看到的只是明天的涨跌，这样是很难长期持有优质企业的。最近环保涨的不错，有的投资者又蠢蠢欲动，是不是环保行情来了，要不要布局一些。那么环保真的涨了吗？从图中看看，环保最近是涨了，可是相对于18年的高点和19年的高点，这个指数仍旧是下跌的。垃圾... 展开全文

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环保真的涨了吗？看看自己是否有锚定思维

投资需要长线思维，可是大部分投资者能看到的只是明天的涨跌，这样是很难长期持有优质企业的。

最近环保涨的不错，有的投资者又蠢蠢欲动，是不是环保行情来了，要不要布局一些。那么环保真的涨了吗？

从图中看看，环保最近是涨了，可是相对于18年的高点和19年的高点，这个指数仍旧是下跌的。

垃圾指数买的足够低能挣钱，这是二师父提倡的低估定投，但是并不能使收益最大化。投资和人生选择一定是将有限的财力、人力资源放在能够产出最大效益的资产和事情上。

环保指数有价值吗

环保指数选择的是符合资源管理、清洁技术和产品、污染管理的公司纳入环保产业主题，采用等权重加权方式来进行持仓股票的分配。

直接看看持仓股票，横店东磁、华友钴业等许多股票的毛利率都低于30%，这不是一年两年的数据，近10年都是这个鬼样子，你说为啥要去捡便宜呢？扣非净利润增长率和营业收入增长率乏力，有几个年份是负数。

更为重要的是，环保指数的持仓股票对应的企业不是搞环保的，而是企业的环保做的好。天齐锂业是销售碳酸锂等锂系列化工产品的，横店东磁是销售磁性材料、光伏产品、振动器件的。这些都和环保没有半点关系。

很多人都感觉国家近年环保做的好，也确实多了一些绿水青山，北京的雾霾基本上都没有了。不过这是环保带来的好处，并不是说这些公司盈利带来的，从某种意义上讲，公司环保做的好，不代表企业的利润就高，反而会降低企业利润。这是需要注意的。

你为什么觉得他涨了

二师父介绍一种常见的错误认知思维：锚固认知思维。

人们在认识新事物、判断新事物时，倾向于依赖第一手信息（锚）。

这个锚就是后来判断价值的最重要依据信息。中证环保指数，投资者往往会把第一次看到的价格作为锚固价格，对于一个17年投资了这只指数的投资者，现在看环保指数肯定是降了，当然他也不会告诉别人他在17年买入了这个指数，人都喜欢展现自己的聪明而隐藏自己的愚蠢。

那么谁会说环保涨了呢？第一是新手投资者，他们往往看到近几周的基金价格，看着最近环保涨的不错，就觉得环保要涨。第二是在去年底买入环保指数的，这些投资者会拿着账户盈利展示：看我买的垃圾涨了吧。

其实这都是假象，真相是企业的价值，从盈利和商业模式看，环保指数背后的公司只能算中等，无法称之为上流公司。有了这一点就足够，没必要再去研究他的价格高低。投资首先不是赚价差，而是赚盈利。

放弃垃圾指数的投资，选择长期盈利稳定可持续的指数，等待行业危机或者股市大跳水的时候重仓杀入。你可以获得更多更好的回报。

免责声明：本文仅为二师父个人投资记录，文中涉及标的非投资建议，投资有风险，入市需谨慎。

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赞(15) | 评论 2020-01-31 12:34 来自网站举报

二师父定投

【今日股市大跌，低估区域购买的指数不用过于恐惧】
今日股市大跌，上证综合指数重新跌破3000点，年前指数还是没有站稳3000点。世界上每天发生的事情无法预测，正如我们永远不知道下一秒哪只黑天鹅会爆发一样。我们所能够做的就像芒格讲的那样：如果我知道自己将要死在哪里，那么就别去。经过这次暴跌，相信大家对资本市场的变化莫测有了更深... 展开全文

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今日股市大跌，低估区域购买的指数不用过于恐惧

今日股市大跌，上证综合指数重新跌破3000点，年前指数还是没有站稳3000点。

世界上每天发生的事情无法预测，正如我们永远不知道下一秒哪只黑天鹅会爆发一样。我们所能够做的就像芒格讲的那样：如果我知道自己将要死在哪里，那么就别去。

经过这次暴跌，相信大家对资本市场的变化莫测有了更深的理解，不要妄图揣测市场的上涨或者下跌。普通投资者所能够做的最佳投资方式就是等待指数逐步进入低估区域，然后慢慢定投加码，争取将成本价格控制在相对低位，这样下跌有限度，上涨无限度，才是最好的投资方式。

相反，一味地预测，追加涨幅好的指数，一旦遇到市场大跌，会让投资者猝不及防。

无论是上证50指数、沪深300指数、中证500指数还是消费行业指数、医药指数、白酒指数、银行指数、证券指数。只要在低估区域购买，目前基本是盈利的，因为沪深300、中证500、医药、白酒、证券目前都还是处于正常估值区域。这就是安全边际原则，以价格远低于指数的价值购买指数基金，就不用担心市场的下跌。

相反，每一次指数低估区域内的下跌都是投资者加仓的机会。如果仓位足够，耐心持有等待，如果仓位不足，仍旧按照纪律定投。

然而，上涨焦虑一次追加仓位，下跌恐惧急忙清仓的朋友就会在每一次市场波动中损失惨重，俗称追涨杀跌。指数上涨的时候，一次追加买入，指数下跌的时候，因为害怕亏损一次卖出，最终不断地在市场亏损，直到对股市失去信心。

市场下跌，不用担心，我们一起走过2018年的单边暴跌，穿越了2019年的2444点，也迎来了几次小牛市。不管未来市场走向如何，不管外部环境如何，只要严格按照纪律，不盲目抄底，不随意补仓，依旧可以重新回归。

新年将至，祝大家新年好。

2019年发生了太多事情，希望我们都可以平静面对，人生本就是一场修行，好的坏的都会经历。

所谓自律并不是日复一日地与自己死磕，而是以优雅并且乐观的态度面对并解决人生的每一个问题，在这场修行中历事炼心，不断成长。

2020年，继续修行，也愿大家一切安好。

免责声明：本文仅为二师父个人投资记录，文中涉及标的非投资建议，投资有风险，入市需谨慎。

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赞(14) | 评论 2020-01-31 12:13 来自网站举报

二师父定投

【如果市场下跌，需不需要提前卖出】
受到疫情影响，很多投资者担心开盘股市会下跌。根据几个信号显示，新年开盘以后股市下跌是大概率的。那么如果市场下跌，需不需要提前卖出呢？不同的投资者情况是不同的，所以也没有统一的卖与不卖的答案。北上资金从1月21日开始净流出，1月23日，武汉封城消息发布，北上资金急速涌出，大盘跳... 展开全文

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如果市场下跌，需不需要提前卖出

受到疫情影响，很多投资者担心开盘股市会下跌。

根据几个信号显示，新年开盘以后股市下跌是大概率的。那么如果市场下跌，需不需要提前卖出呢？

不同的投资者情况是不同的，所以也没有统一的卖与不卖的答案。

北上资金从1月21日开始净流出，1月23日，武汉封城消息发布，北上资金急速涌出，大盘跳水。

本轮上涨就是两个因素抬起来的，北上资金涌入加上春节行情。

现在两个因素没了，那么股市下跌是大概率的。

对于基金，在低估区域买入的不用担心，最大下跌幅度可控，存量资金定投可按照利润收割法则卖出利润，增量资金定投完全不用担心，因为后续还会有每月结余用于定投，无需恐慌。

至于网格交易当时后悔卖早了的，现在机会来了，还是按照网格加仓就行。

每一次市场上涨都有人问我可不可以建立底仓，每一次下跌都有人问我可不可以卖出。如果你总是在市场上涨追涨，在市场下跌保持空仓或者轻仓，那么不可能布局完毕的。

想要盈利，闪电劈下来的时候需要在场，卖出是在市场上涨指数估值高的时候，并非在市场暴跌的时候。

所以，提前卖出可以，你得保证自己的基金是盈利的，而且估值比较高，比如当前的消费、医药和科技基金。

之前追涨准备做趋势的如果跌破了10%就可以止损了。二师父说过，如果既做趋势又做逆势最终会被市场打脸。

关于股票，白马股不用卖。

当然跌幅30%以上很正常，18年五粮液一天都跌了10%，股市的钱不是那么好挣，所以我一直提醒普通投资者不要涉足股票，即使投资股票仓位也要控制在自己舒适的位置。

至于炒短线、小盘股、垃圾低价股，赶紧抛了，这些容易被爆炒，也容易暴跌。

投资是一门终身学习的学问，如果你能从市场赚钱，有运气成分，也有智慧成分，如果你在市场赚钱全凭运气，挣得越多，最终越危险。所以需要多学习。

免责声明：本文仅为二师父个人投资记录，文中涉及标的非投资建议，投资有风险，入市需谨慎。

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