伏牛收评：市场跳水，指数补缺，房地产医药强势！后续怎么看？

伏牛收评：市场跳水，指数补缺，房地产医药强势！后续怎么看？

【指数分析】

创业板指60分钟K线走势，我们来分析一下

60分钟K线，很明显前几天跳空大涨的缺口已经回补了。

技术面来看，这个是一个很典型的收敛三角形调整，这里调整完后 迎来了支撑。

明天看涨，指数大体已经见底了，即便往下 空间也不大，不用太担心。

下跌就是给机会，小跌 小机会。大跌 大机会。

【医药】

医药的走势，很明显是已经突破下跌趋势了。

这里不用担心，医药医疗的走势都很相似，都是已经见底的走势。

估值底  ，市场底，政策底都已经出现，后面有大跌都是机会。

全场最安全的板块之一，伏牛大仓位都在里面。静待花开！

【恒生科技】

恒生科技短期是60日均线压力位，伏牛如果仓位大的话是打算减仓的，但是仓位不大就没操作了。

继续等待，跌下来再加仓。

反弹有点快，但总体估值不高，问题不大。

【家用电器机会和房地产】

讲一下家电，第一，估值很低，第二地产保供保交房，那么家电是利好的。这里是一个不错的机会，重点关注一下，不过今天直接高开高走了，后面几天回落可以重点关注一下。

    既然是保供和交付的话，那么房地产短中期没问题，中长线就不行了，毕竟保供和支持长期发展的意义是完全不一样。

先大后小，先考虑长在考虑短，既然中长线不适合，那么房地产就不考虑了。

【煤炭走势】

【陕西煤业】

走势基本一致，都是一样的技术面破位走势，这个时候从技术面的教学来看。

是很明显的卖点，而不是买点。

很典型的跌破后反抽不站稳，继续向下杀。

【陕西煤业估值】

我们都知道煤炭是周期性行业，周期性行业要看PB，也就是市净率，图下是陕西煤业的历史市净率。

历史市净率已经处于近5-6年的历史高点。

简而言之就是处于近几年的历史高估值区域。

按照投资理念来说，这个位置是要谨慎的。

以上是分析的煤炭行业的龙头企业， 其实像龙头中国神华也是差不多的估值情况。

其他煤炭也是类似的。

全世界最著名的投资基金经理 彼得林奇也说过：“投资周期股一定是要在行业最不景气，亏损最厉害的时候去入场，在行业盈利最多，估值最高的时候离场”

很显然，现在估值是比较高的。

这是我们的观点。

【结论】

煤炭风险很高，刚开始破位，伏牛是不会碰的，伏牛认为是风险。

【久违的爆发！外资净买入近百亿！都给我哭！伏牛今天留下 感动的泪水】

【久违的爆发！外资净买入近百亿！都给我哭！伏牛今天留下 感动的泪水】

上证指数 全天震荡走高， 深证成指 和 创业板指 均涨超3%，两市超4100只个股上涨；

截止收盘，上证指数涨2.43%，深证成指涨3.20%，创业板指涨3.16%；。两市全天成交10807亿，时隔1个交易日再次突破一万亿元，外资净买入99.93亿。

【今日上涨原因】

今天大概是中国资产的狂欢了，从趋势来看，主要有几方面的原因；

第一、老美的两年前国债出现了暴涨，最高上冲5.1337%，现在为4.7，而一年期的则为4.8%。

昨天夜里联储超预期鹰了，把大家伙吓了一跳，然后下午市场反应过来，发现这真是瞎子点灯了，手里没啥筹码，全身上下软的就剩下嘴硬了。然后直接把二年期砸崩了！

抛售国债流动性枯竭这事，竟然在美债上完美呈现了。虽然说有一部分看衰漂亮国加息后周期经济的态度，也有一部分后周期真实利率持续上升的预期，但是这种异常拉动，总之是说明有大户跑了，并且接盘者接不下了。

第二、汇率方面，本来超预期应该会有一波强势美元的上冲，但是从目前来看，不但没有上冲反而趋势走弱，连带着RMB出现长阳般的升值。

总体来看，其实这一波就是从情绪上反转给联储投了不信任票说你瞎放空炮。

【美联储加息到头】

也就符合我们所说的我认为美联储加息空间已经越来越小了，最多75个基点再加一次，基本就到头，

一旦逼近5%利率，老美历史新高的负债，每年利息可不少，压力山大，所以 搬起石头砸自己的脚这事还是不太可能。

那么也就意味着未来影响市场最主要的因素之一的靴子就在慢慢落地。

【北向资金】

北向资金是代表外资的方向，外资也是A股中主力的一方，有很大的情绪影响， 因此他们的走向值得研究。

今天北向资金流入100亿，久违情况，非常不容易，A股还是非常有韧性的，跌下去其实流动性不算差。

对比港股来看，流动性已经很好了，而不是一跌就无底洞，没有承接，就会一直慢慢阴跌。

【资金流向】

板块方面，酿酒板块流入追多，酿酒板块我们也在持有，伏牛认为这里的酿酒估值不高，所以大跌后就进行了建仓。

目前白酒板块的估值是30PE左右，历史的平均估值是在26倍PE左右。

也就是说目前的白酒估值依然不算贵，前几天最低达到26PE左右，伏牛就是在27PE左右建仓的。

目前来看已经有所收益了

我们所说的知行合一就是这样，伏牛喜欢好行业在合理估值的时候建仓，在下跌20%的时候进行加仓。

这基本上是我的操作策略了。

伏牛喜欢的一句话 送给大家：“计划你的交易，交易你的计划”。

也就是说：你的交易应该是提前就指定好的，比如跌下来，跌多少，该加仓。

涨上去，涨多少该减仓，这都是在开盘前就想好的。

而不是在开盘后才临时下决策。

另一个，在跌倒或者涨到该位置的时候，一定要去执行你之前的计划，做到知行合一！

千万不要跌下去恐惧，不敢买（恐惧）。

涨上去舍不得出，想多赚点，贪婪！

【关于后市分析】

上证指数 来看，很明显技术性日线突破，从走势上看成交量 均线都非常经典的。

都是经典的突破，放量突破关键趋势，表明资金入场，大举拿下压力，后市向好。

后续即便是有调整也是突破后的调整， 属于良性调整，我们不用太担心。

下一个关口目标就奔着60日均线去了。

【伏牛目前持仓及操作】

今日收益还没更新完，这个是昨天的。

诺安成长混合 盈利18% ，今日减仓1/3仓位，短期反弹幅度比较大，该减就减，切勿贪心。

中长线看好，底仓没丢，短期调整再加便是。

招商中证白酒指数(LOF)A 继续持有，今天大盘突破，白酒是权重，没问题。

下一步等20日线看情况。

天弘恒生科技指数(QDII)C 布局的可以说十分到位了，本来想今天再下跌就加仓，不给机会了，前天加了一波。

不给机会就算了，毕竟还有仓位，没什么关系。 继续持有。

其他还持有 中欧医疗健康混合A ， 景顺长城新兴成长混合 ， 国泰中证畜牧养殖ETF联接C ，没操作就不晒了。想看的自行移步主页查看即可。

关于投资理念：

一定要树立正确的投资理念，投资当做是一门长久生意来做，做生意就要考虑风险和预期收益率，而不是做一把就跑，要考虑安全边际估值，千万不要大幅上涨后追进去。

投资方向：

一定要选择国家战略性方向，或者刚需方向，而不是夕阳产业。

这样的行业才能持续健康发展，而不是走下坡路。

投资不是一朝一夕，是细水长流，财不入急门，长久的稳定的盈利才是最重要的。

【11月开门红！沪指涨超2% 创指涨超3% 后疫情概念领涨 贵州茅台涨超8%】

【11月开门红！沪指涨超2% 创指涨超3% 后疫情概念领涨 贵州茅台涨超8%】

三大指数高开高走，超4400只个股上涨，

截至收盘，上证指数涨2.62%，深证成指涨3.24%，创业板指涨3.2%。

两市全天成交9775亿，外资净买入61.55亿。

【指数分析】

指数终于是出现了反弹！

三大指数集体上涨！

昨天白酒协会各大企业集体发声！

今天白酒板块开始大涨！茅子都涨了5%+，茅子占上证50权重很大，上证指数的权重又是上证50！

因此白酒一涨，对于整个上证50，乃至上证指数都是有企稳的作用。

加之今天券商开始反弹！ 指数顺理成章开始反弹！ 上证指数触及到了前低附近的支撑，这里不能在盲目看空了。伏牛用实际行动做多看多！

站上五日线后，那就可以准备迎接一波不错的反弹吧。

【估值分析】

上证指数的估值已经逼近2018年那波熊市低点的估值了。

总体的估值已经不高了，估值来看，很明显风险不算大。

估值处于历史分位的11%分位，也就是低估区域了。

最近的养殖板块跌了不少，我们来看看还能不能玩了？

【技术面】

技术面 养殖板块的走势已经触及到低点，短期跌幅也比较大，养殖总体的商品价格并不低。

这里跌那么多也是和股价走出了背离的走势。而且猪周期目前来看也就进行了半年不到。

历史以来的猪周期都是1.5年左右的。 1年是打底。

【超市猪肉】

前两天嘴馋非想吃排骨！

逛了一圈菜市场，

发现现在排骨都快50元了，

涨的比基金和股票都猛！

活生生，就是猪肉刺客啊！

严重怀疑店家宰我，

毕竟半年前还不到20呢！

打开手机发现还真这价，

但有砖家说：已达“峰值”水平！

而且发改W也放储了。

但是现在来看，仅仅经历小一周的下跌，猪价又开始起飞了。

还是缺猪啊。

【目前持有养殖】

畜牧养殖ETF，依然看好。

【猪肉目前情况】

目前最贵40.98元/公斤！

这轮的诱因几乎都说不清了，非瘟+新冠+环保限产+存栏恢复+粮价大涨+消费下滑等都在其中，反正原因是极其复杂，波动是极其剧烈。

从18年5月到19年2月，半年的涨幅就高达262%，群众大喊吃不起猪肉之际，2021年年初就开启了暴跌之路，10月份破了11元，在10.7元附近。今年五一后，猪价又迎来一波唱多，市场再议猪周期，不过发改委已泼水降温。

总体来说猪周期还未结束，伏牛会看好，至少到明年春节前。

【医疗反弹】

医疗这里出现了反弹。其实医疗我们说过已经见底了，从这里来看，医疗的走势很明显。

这里是明显的突破箱体后的二次调整，形成双底构造，底部是在不断抬高的。

医疗的底部确实已经出现，大家不用担心。

关于投资理念：

一定要树立正确的投资理念，投资当做是一门长久生意来做，做生意就要考虑风险和预期收益率，而不是做一把就跑，要考虑安全边际估值，千万不要大幅上涨后追进去。

投资方向：

一定要选择国家战略性方向，或者刚需方向，而不是夕阳产业。

这样的行业才能持续健康发展，而不是走下坡路。

投资不是一朝一夕，是细水长流，财不入急门，长久的稳定的盈利才是最重要的。

【近期点评：经济三家马车之一出口发力！】

【近期点评：经济三家马车之一出口发力！】

今日三大指数震荡走高，创业板指一度涨超2%，个股普涨；截至收盘，上证指数涨0.09%，深证成指涨0.56%，创业板指涨1.63%。两市全天成交9423亿，外资净卖出68.74亿。

消息面上，

1、发改委近日印发《国家公路网规划》提出，“十四五”期间，有序推进对加强国际、区域、省际和城际联系具有重要作用的国家高速公路建设。

2、国家发改委《关于在重点工程项目中大力实施以工代赈促进当地群众就业增收的工作方案》提出，围绕交通、水利、能源、农业农村、城镇建设等七大建设领域，推动政府投资重点工程项目实施以工代赈。

3、住建部、发改委提出，到2025年新建公共机构建筑、新建厂房屋顶光伏覆盖率力争达到50%。

4、高温天气持续，夏季用电量飙升，多地社会用电负荷创新高

【大超预期！中国6月贸易顺差6501.1亿元 预期4300亿元】

中国6月出口（以人民币计）同比增22%，前值增15.3%；进口增4.8%，前值增2.8%；贸易顺差6501.1亿元，前值5028.9亿元。以美元计价，中国6月出口同比增长17.9%，前值16.9%；中国6月进口同比增长1%，前值4.1%。

三驾马车之一出口数据是不错的，这也是经济恢复很好的指标之一，目前市场消费，投资其实是比较谨慎的，经济数据 存款比例也显示同比增长，也就意味着人民消费信心降低。

投资欲望也是降低的，但好在还有一架马车不错，接下来其实任务很明确了，把消费，把投资搞上去， 其实最简单的就是什么时候开放了，只有开放才有信心，现在就看什么时候做好准备开放，后期经济恢复也会很快。

现在断供很多，YQ影响，导致很多人本身就不好的生活雪上加霜，断供潮由此出现，这个是一个苗头，一定要控制好了，如果控制不好的话，蝴蝶效应，连锁反应会一系列的出现。

所以当务之急开放是非常重要的，雪上加霜的话只会加重伤势。

什么是三驾马车？

有朋友听不懂三驾马车，我们做个小的科普：

从支出角度看，GDP是最终需求─投资、消费、净出口这三种需求之和，因此经济学上常把投资、消费、出口比喻为拉动GDP增长的"三驾马车"，这是对经济增长原理最生动形象的表述。

以2007年为例:我国GDP为246619亿元，在"三驾马车"中，社会消费品零售总额89210亿元;全社会固定资产投资137239亿元;贸易顺差2622亿美元。国民经济的"三驾马车"正是指投资、消费和出口。

1、内需是指内部需求，即就是本国居民的消费需求，它是经济的主要动力;

2、投资是指财政支出，即政府通过一系列的财政预算包括发行国债，对教育，科技，国防，卫生等事业的支出，是辅助性的扩大内需;

3、出口是指外部需求，即是通过本国企业的产品打入国际市场，参与国际竞争，扩大自己的产品销路。

为了经济的发展三者是此消彼长的关系。

【盘面分析】

在昨天的分析中，我们提到了上证指数这波调整不会很深。

下方颈线就是支撑。今天来看最低打到之后开始反弹 。创业板指反弹力度要强一些。可以看出支撑还是比较有效的，今天市场还是新能源强，今天的上涨力度比想象中弱一些，如果接下来几天不能收复的话，就要看60日线了。

60日线就基本差不多。

货币政策是宽松的，下行空间到这个位置算比较多的，因此不用太担心。

不过今年下半年走完后，明年货币政策又得持续关注，如果经济恢复不如预期，又收水的话，那么股市就会很难，但这些都是短期的，好的公司是能够穿越牛熊的，因此选择企业上很重要。

【医疗】

医疗这两天表现比较差。但下行空间也有限，如果再次回到黄色区域的话，那基本上就是很好的机会。

目前估值依然比较低。市场为数不多能下得去手，空间比较好的板块。

【养殖】

养殖遇见压力位之后出现调整，这个调整是正常的，如果这个调整下来 后续能够突破前高的话，那么养殖的技术面就会非常好看了，换句话说就是，前期被套的资金被解放，后期涌入大量看好的资金，那么基本上就能迎来主升浪了。（其实现在就是部分股票的主升浪）

今天还是比较强，跌下来都收回去了，都是良性调整。继续看好。

【未来重大环境影响股市的分析！】

聊聊当前的经济局势：

当前的经济局势大家也看见了，除了中国复苏还稍微可以一点，其他国家非常糟糕。

【美国群体抗议暴力执法】、

受到白人警察暴力执法，造成一名美国黑人意外死亡的影响，从5月27号开始，美国暴乱已经持续了五六天，全美游行示威此起彼伏，几十个州都宣布宵禁。显然这比过去还要严重得多。一些抗议示威者还要冲击白宫，并且焚烧总统教堂，导致了特朗普总统不得不调动军队予以弹压。目前，整个美国因骚乱和疫情被弄得焦头烂额。

实际上，美国新冠疫情爆发如此之快，出乎意料之外。在纽约州封城之后，各地也相继封城，但是封城之后，就意味着大量美国人失去了工作岗位，失业率高达20%。

然而，对于多数美国人来说，平时根本没什么积蓄，多数人还有信用卡透支行为。所以，很多美国人宁愿受到疫情感染的风险，也要尽早复工复产。

然而，民主党掌控的各个地方，却迟迟因疫情原因不肯开工。无奈之下，特朗普政府只好给每个民众发放生活补贴，大人每人1000美元，小孩子500美元。但是，这对于普通的美国家庭来说，只能算得上是杯水车薪。

　　正当大家都在忍饥挨饿，马上要断粮的情况下，白人警察暴力执法，造成黑人死亡，成为了导火索（就像压死骆驼的最后一根稻草）。于是，很多美国民众就打着这个旗号，到处打砸抢。

之前美国很多人因为失业，没有收入只能忍受着，一听到黑人死亡事件，就开始上街示威，最后演变成哄抢商店，打砸店铺、烧毁房屋等恶性事件。

　　所以，游行队伍中既有黑人，也有白人，他们希望当地州政府能够取消禁令，让他们早日复工，因为美国经济长期停摆下去，肯定要饿死人的。

【美股分析】

纵观美股来看，美股这波反弹不仅力度很大，甚至要创下新高，如果再来两根大阳线的话，那么这里拿下新高是手拿把掐的事情。

反观我们大A股是不是就就感觉像被命运扼住了喉咙，让人有一种恨铁不成钢的感觉。但是咱们是非常看好未来1-2年的行情，未来1-2年甚至会出现小牛市？（当然不再是鸡犬升天的行情）。

造成美股这样走势的情况还是因为美国不要脸的没有底线的疯狂印前，变相购买股票，资金流入股市，自然而然股市不断上行，纵使经济不行，但是大水漫灌的情况下，也封锁了下跌空间，在资产荒的情况下，股市就是最好的去路，所以反弹不断新高。但是未来继续走大牛市的概率比较小，也比较难，资金面虽然支持，但是经济面不支持，这里如果强行上涨大涨的话，只会形成泡沫，那么未来会摔得更惨。

【A股】

之前咱们专门发布了一篇帖子提到了 未来牛市的展望 。（点击蓝色字体查看往期文章）也明确表明咱们是看多中后期的市场的。

当前的市场大概率处于低位震荡，筹码交换的过程，如果这个位置的筹码交换完毕，那么后续大概率会向上，这也是之所以当前市场为何那么熬人的原因之一。

【展望版块】

当前的版块 ，科技股，消费，医药版块涨幅是非常大的，那么这类版块在后续的行情里，不一定还能有这样的涨幅。纵观历史来看，大幅上涨，估值变非常高的情况下，它的上涨空间就受到抑制，风险变大。而回归估值均值是迟早的事情。

反观，当前的煤炭，地产，证券等周期性的周期股的表现就非常糟糕，估值已经低的离谱，那么受到市场抛弃的版块在未来的一段时间一旦估值回归的话，上涨空间就十分巨大了。

同样的其他版块也会有局部机会，这里我们只是提一下未来空间非常大的版块（当然启动时间还需要消息来刺激，但是我相信很快了。）

【再次谈谈未来经济及政策】

通胀不起来，放水也许永远没有尽头，全世界常年维持低利率的环境。

就这种环境，咱要做好自己的资产配置。 全球放水，无非放多放少。

资产荒是肯定的，买优质的资产是必须的。通胀一旦起来，房价大概率又要涨一小波（抗通胀的资产之一），那么房地产股票也会相应的来一波，但是现在的情况是，放水了，但是不敢过分放水，怕通胀起来太快，第二季度经济开始恢复，而3,4季度经济复苏，相应的政策扶持刺激是必要的。

那么这里未来一段时间经济是偏乐观的，资金面宽裕的情况下，股市的下跌空间封锁。如果超预期完成经济指标，那么上涨未来空间将会加大。

周期之母地产也会启动（这里地产不再是以前一样，分化会比较严重，尽可能选择带有物业，负债合理，地位比较强的企业。）

总之未来的行情将会是值得期待的，周期股的机会一旦到来，将会是三年不开张，开张吃三年的局面。在此之前，做好配置！

（重要内容欢迎关注V公众：伏牛男神，第一时间发布！）

【庄股中潜股份】

【庄股中潜股份】

媒体曝光越来越多，中潜股份今天明显放量了，但不要冒险重仓参与。聚光灯下，锁仓拉升的利益共同体们，只要有一个绷不住提前跑路，就会造成瀑布式的崩塌，当年的吕梁案就是这样。

另外，如此明显的坐庄，如此暴力的股价操纵，监管层竟然装作看不见，不闻不问，也是非常奇怪。平时那些三连板的票，不是动不动就给关注函的吗？选择性执法，就是灰色空间！！

【瑞幸咖啡大跌启示】

【瑞幸咖啡大跌启示】

隔夜美股全线大涨，道指涨近500点，中概股瑞幸咖啡收盘重挫75.57%，收报6.4美元，市值蒸发49.5亿美元，约合350亿元人民币。一项内部调查发现瑞幸咖啡首席运营官伪造了2019年销售额约22亿元(约合3.1亿美元)。

美国当地时间4月2日盘前，瑞幸咖啡提交监管文件显示，在审计截至2019年12月31日的年报发现问题后，董事会成立了一个特别调查委员会。

特别委员会由三名独立董事Mr. Sean Shao、Mr.Tianruo Pu、Mr. Wai Yuen Chong组成，由Mr. Sean Shao担任，Mr. Tianruo Pu 和 Mr. Wai Yuen Chong则是3月27日瑞幸咖啡刚刚任命的独立董事。

该调查委员会向董事会汇报称，发现公司2019年二季度至四季度期间虚增了22亿人民币交易额，相关的费用和支出也相应虚增。目前，调查仍在进行，公司将进一步对财务数据等调整进行公告。

调查发现，瑞幸的首席运营官刘建和几名向他汇报的员工存在不当行为，包括销售造假。刘建及其他涉及不当行为的员工已被停职，瑞幸表示将对相关责任人采取法律行动。

这家仅成立两年半的公司曾希望超越星巴克(Starbucks)，成为中国最大的咖啡连锁店。瑞幸表示，投资者不应该依赖于其之前的财务报表和截至9月30日的9个月收益发布。该咖啡连锁店此前表示，2019年前9个月的净销售额为29亿元(约合4.13亿美元)。

在监管文件公布后，该股在盘前交易中暴跌超过85%。北京时间4月2日晚间21:30，美股开盘，瑞幸咖啡开盘暴跌78.5%，触发熔断，且在开盘后的40分钟内熔断五次。截至北京时间23:50，瑞幸咖啡盘中第六度暂停交易。

【看法】

昨晚瑞幸遭遇暴击。

这里面警示了两个问题1，造假公司，2某些靠烧钱维系的商业模式是否能跑通。

对于多多我是觉得商业模式我始终有质疑，靠烧钱靠补贴赚来的便宜是否真有长期核心竞争力。我不反对一个公司前期靠烧钱打开市场，但是前提是这个商业模式是新鲜的模式，靠烧钱来做用户普及。而不是靠烧钱来使得商品便宜，改天不补贴不烧钱以后呢？公司是不是变得平庸了呢？便宜商品的核心竞争力是不是没有了呢？用户是不是流失了呢？

背后的一系列问题，只要稍微加以思考，那么很多东西都迎刃而解，再一个就是，事出反常必有妖，有的东西非常态的话，很容易出事！

那么到了现在，如果还有瑞幸咖啡的优惠卷的朋友 快去使用掉吧。

【周末小结】

【周末小结】

周末证监会二当家发话了，

上市公司复工率98%，高于全国平均水平。

由于之前持续开展降杠杆措施，杠杆资金总量比2015年高峰时下降了80%，对股票质押风险压存量、降增量，股票质押较高峰下降了三分之一。

目前外资占A股流通市值仅占4%，有扰动但并没有颠覆性和根本性的冲击。

目前疫情对A股市场影响已逐步得到消化。目前A股市盈率低、流动性相对充裕、投资价值显现。境外市场剧烈波动对A股影响是阶段性的、可控的。数据显示，从年初至今，外资从股市净流出200亿元左右，规模并不算大。外资流出会有扰动，但不会有根本性的冲击。

总体来看，风还是吹得比较温和，近期的调整，更主要还是人置身于全球化的信息中，听着耳边不断传来的各种外围利空消息，以及外围股市的短期暴跌加剧比价效应挤压A股估值。主要还是国内的机构和其他自己人在自乱阵脚。其实只要用脚趾头想一想，A股当前大把股票每年分红超过5%，而现在十年期国债收益率不过2.8%，余额宝、理财的收益都很低，等这波现金为王的回过神来，这钱除了流入A股，没有任何别的地方可以去。

德国也在考虑全国封城了，全球肺炎确诊已经达到了31万例，海外数字还没有达到峰值，预计峰值将在欧美开始戴口罩以后出现。

恒大去年的净利润下降了50%，预期为335亿

恒瑞医药年报净利润53.2亿增31.05%，又一年符合预期。

男神老师一直强调

赛道+企业优质=高速增长！

整体上外国还在群体免疫或者防控疫情，而我们的主基调是复工复产，各地跑出加速度。疫情必然对经济造成不可忽视的影响，但我们也会把它视作一次性损失，没有理由过度悲观。

【个人简介】

欢迎关注“伏牛男神”，个人简介：首席成长股导师，知名平台人气王，总收益冠军，知名平台超人气理财师，曾荣登纽约时代广场 纳斯达克“世界第一屏”。成长股投资组合收益4年5倍。根据好行业好公司好价格选择股票，利用技术面伏击主升浪，买在起爆点，实现管理资产的持续高复合成长。（有任何疑问都可以咨询，男神非常热情且专业，累计服务股民已达百万以上）

【收：沪指跌0.41%逼近3000点 白酒重挫茅台跌5%】

【收：沪指跌0.41%逼近3000点 白酒重挫茅台跌5%】

两市今日高开低走，截至收盘，上证指数跌0.41%逼近3000点，深证成指跌1.12%，创业板指跌1.26%。北向资金尾盘加速流入32亿，为连续第10日净流入。大金融板块冲高回落，白酒、猪肉板块领跌两市，三大股指翻绿；午后两市延续弱势，白酒股全线下挫，贵州茅台跌近5%，科技股普跌，创业板跌超1%，临近尾盘沪电股份涨近6%。消息上，公布首批对美加征关税商品排除清单；中秋前夕飞天茅台降温，批价骤降至2400元附近。

【关于造纸】造纸板块今日迎来久违大涨，原因是多家纸厂密集发布了涨价函。

原因如下：1.进入九月后，造纸行业迎来行业旺季。

2.本轮涨价主要是因为传统行业旺季带来的需求提升，从行业运行周期看，9-11月都是造纸业的需求旺季。

3.环保限产越来越严，有利于向龙头企业集中。

4.从长期来看，原纸的价格和库存已经在历史地位，随着一年左右的去库存 ，开始进入末端，而价格开始提前上涨反应，整体行业开始复苏。

像 太阳纸业在行业里做的比较好， 晨鸣纸业也很不错，但相对激进一些，负债较高，但估值不高。整体都可以加以关注

【关于指数】

中小板指 上证50指数都非常相似，目前的压力位比较明显，我们拿中小板指数举例：

周线，如图所示，目前处于压力位之下，也是三角形形态调整的末端，是上还是下，目前还不知道，但是也很快了，如果向上的话，那么后面还有机会！当前要小心。

【收：科技股全线调整！投资者如何是好？】

【收：科技股全线调整！投资者如何是好？】今日两市探底回升，截至发稿，上证指数跌0.12%终结6连阳，深证成指跌0.37%，创业板指跌0.46%。北向资金净流入30亿。科技股全线回调，中国联通高开低走，中国软件一度跌停，沪电股份、中国长城、紫光国微等科技龙头股纷纷重挫，保险白酒等权重走弱；盘中两市全线走低，农业、养殖、医药等避险板块先后拉升；午后金融科技集体大涨，券商股拉升长城证券涨停，带领两市反弹。消息面上，中央深改委会议要求加强对重要金融基础设施的统筹监管，8月CPI同比增长2.8%。

【关于5G】昨晚中国联通公告，与中国电信进行5G网络共建共享合作。根据此前联通的方案，“两家的投资各减一半”、“投资规模各降2000亿”。

今日5G版块有小幅小跌，很多人说是5G利空，这话并不准确。

为什么要共建共享？当然是为了省钱。

不可否认，两者进行5G网络共建共享合作，特别是双方连续的5G频率共享，有助于降低5G网络建设和运维成本，高效实现5G网络覆盖，快速形成5G服务能力，增强5G网络和服务的市场竞争力，提升网络效益和资产运营效率，达成双方的互利共赢。

“但是两家合作会利空华为、中兴通讯等设备商，因为大客户少了一个。更会利空铁塔公司，因为电信和联通共享接入网后，在同一点只需要一家运营商和铁塔公司洽谈，铁塔公司少了一大客户。

简单来说，对于5G的大部分发展是更加便利，但对于一些上游通讯建设的企业来说是利空的。

【关于后市】

政策持续加码助市场提升风险偏好，市场迎来估值修复的机会。仍然维持创业板占优的观点不变，主板仍在上升趋势，但需要谨慎对待业绩的压制。科技股、券商是本次反弹的首选，但是需要关注部分估值较高的电子股。一旦行情转暖，TMT将整体收益，而消费股的偏好将边际下降，但仍可关注医药板块。军工、金融科技是本月的主题性投资机会。

【今日策略：联通电信合并建设。】

【今日策略：联通电信合并建设。】

受降准消息影响，周一沪深股指悉数跳空高开， 证券、银行等大金融板块集体高开，可能受上周五尾盘突击资金获利抛压影响，三大股指震荡回落，盘中创业板指一度翻绿，随后5G、国产软件、半导体芯片等科技题材崛起，市场也呈现止跌企稳，午后市场题材股异常活跃，在国产替代龙头中国软件的涨停刺激下，科技题材再现涨停潮。截至收盘，主要股指实现六连阳，其中创业板指大涨2.42%，逼近前期高点，两市共成交7160亿，较上周五增加821亿，此外，北向资金净流入36.01亿元，为连续8个交易日净流入。

周一市场并未出现高开低走，且盘面波动不大，说明场内投资者持筹心态稳定，对后市看高一线，统一大于分歧。从指数来看，上证50与创业板指数都已逼近年内高点，关注后市能否突破，为市场向上拓展打开空间；从成交量来看，周一市场量能温和放大，主要集中在成长股居多的深市，沪市量能略显不足，市场若进一步上攻，成交量仍需有效放大；从板块来看，近期以5G、半导体芯片及国产软件等成长股是市场的主线，其中5G题材有从上游基站、设备向下游应用端如物联网、人工智能等题材炒作。

主要指数已运行到突破关口，上证综指离3033.78点及3052.62点处缺口仅一步之遥，市场仍有上攻动能，目前看，成交量是市场能否突破的关键变量。板块方面，在国产替代龙头中国软件屡创新高带动下，盘面上成长风格占优可能还会延续，短期来看，主要看市场情绪，而从中长线来看，题材股的走强离不开业绩的持续性与确定性。

【QFII】

【QFII】据目前已披露的半年报数据显示，QFII持股占流通股比例超过5%的上市公司共有7家，其中北京银行最高达13.64%，其余6家分别为信捷电气、鹏鼎控股、安徽合力、家家悦、启明星辰、三诺生物。

什么是QFII？

QFII(Qualified Foreign Institutional Investors)合格的境外机构投资者的英文简称，QFII机制是指外国专业投资机构到境内投资的资格认定制度。

QFII是一国在货币没有实现完全可自由兑换、资本项目尚未开放的情况下，有限度地引进外资、开放资本市场的一项过渡性的制度。这种制度要求外国投资者若要进入一国证券市场，必须符合一定的条件，得到该国有关部门的审批通过后汇入一定额度的外汇资金，并转换为当地货币，通过严格监管的专门帐户投资当地证券市场。

QFII 喜欢什么？

一般像境外投资者，外资都比较喜欢业绩良好，前景空间大的企业。

因此他们青睐的股票很多时候往往是不错的股票。

从上述来看，综合估值，成长性，股价。

个人认为 像信捷电气这样的估值合理，成长性优质的标的更适合投资者关注。

当然如果是趋势派，技术派，那么 家家悦也是强势股，根据自己喜好做出选择即可。

【今日策略：利好来袭，A股反弹？】

【今日策略：利好来袭，A股反弹？】

周三主要指数窄幅震荡，上证综指下跌0.29%收报2893.76点，深圳成指下跌0.31%收报9414点，创业板指下跌0.18%收报1625.19点。两市总体成交约4936亿，北向资金合计净流出约4.16亿。盘面上由于周二MSCI二次扩容影响走出带量阳线后出现了较多的获利盘，周三盘面主要呈现震荡整理的格局，获利盘以及前期2900点平台附近的套牢盘出逃也较为明显，整体市场的筹码开始出现松动。

盘面上由于发布《关于加快发展流通促进商业消费的意见》提出20条稳定消费预期、提振消费信心的政策措施，今日盘面上消费类个股表现较为亮眼。受到非洲猪瘟影响，生猪供应不足导致价格上涨的趋势越发明显，猪肉板块出现涨停潮，而养猪业的配套板块如动物疫苗以及农业服务类个股也顺势跟进。由于政策导向的正面预期，其他消费类板块如汽车、餐饮、食品饮料等也纷纷走强。另一方面，由于大盘进入反弹整理期，前期带有防守属性涨幅较大的医药板块出现了预期内的集体回调，但部分医药股的基本面比较良好，调整结束后仍值得继续关注。

目前盘面表现开始出现分化，由于大涨过后切入前期的密集压力位并且也累积了一定的获利盘，大盘可能在2900点左右展开一定程度的震荡来消化获利盘以及前期套牢盘的双重抛售压力。操作上本阶段可精选业绩较为优秀，前景比较良好的个股进行逢低布局，而由于中美谈判进展还不甚明朗，不宜盲目追涨。

【今日策略：利好来袭，A股反弹？】

【今日策略：利好来袭，A股反弹？】

周三主要指数窄幅震荡，上证综指下跌0.29%收报2893.76点，深圳成指下跌0.31%收报9414点，创业板指下跌0.18%收报1625.19点。两市总体成交约4936亿，北向资金合计净流出约4.16亿。盘面上由于周二MSCI二次扩容影响走出带量阳线后出现了较多的获利盘，周三盘面主要呈现震荡整理的格局，获利盘以及前期2900点平台附近的套牢盘出逃也较为明显，整体市场的筹码开始出现松动。

盘面上由于发布《关于加快发展流通促进商业消费的意见》提出20条稳定消费预期、提振消费信心的政策措施，今日盘面上消费类个股表现较为亮眼。受到非洲猪瘟影响，生猪供应不足导致价格上涨的趋势越发明显，猪肉板块出现涨停潮，而养猪业的配套板块如动物疫苗以及农业服务类个股也顺势跟进。由于政策导向的正面预期，其他消费类板块如汽车、餐饮、食品饮料等也纷纷走强。另一方面，由于大盘进入反弹整理期，前期带有防守属性涨幅较大的医药板块出现了预期内的集体回调，但部分医药股的基本面比较良好，调整结束后仍值得继续关注。

目前盘面表现开始出现分化，由于大涨过后切入前期的密集压力位并且也累积了一定的获利盘，大盘可能在2900点左右展开一定程度的震荡来消化获利盘以及前期套牢盘的双重抛售压力。操作上本阶段可精选业绩较为优秀，前景比较良好的个股进行逢低布局，而由于中美谈判进展还不甚明朗，不宜盲目追涨。

【今日策略：多头趋势，指数还会继续大阳线吗？】

【今日策略：多头趋势，指数还会继续大阳线吗？】

周二主要指数全面上涨，上证综指上涨1.35%收报2902.19点，深圳成指上涨1.86%收报9443.18点，创业板指上涨1.71%收报1628.12点。两市总体成交约5583亿元，北向资金合计净流入117.65亿。盘面上各大指数全线飘红，贸易摩擦短期影响已经初步被市场自发消除，总体资金态度比较积极，由于MSCI指数二次扩容北向资金尾盘大笔流入，但具体表现与上次扩容时有所不同，并未出现标的的全面井喷，而部分标的还出现了尾盘集中抛售的情况。

盘面上由于MSCI二次扩容影响，整体市场比较乐观，个股板块方面出现普涨格局。前期受到带量采购政策落地与防御属性的医药板块以及受新片区影响的深圳本地股周一继续表现活跃。白色家电板块在本次MSCI二次扩容进程中表现较强，一方面白色家电板块的业绩相对较为优秀，另一方面前期白色家电整体板块回调幅度也相对较大，资金配置的意愿也相对较高。值得注意的是部分扩容标的遭到资金的大额反向卖出操作，部分前期走出独立慢牛走势的长期牛股可能面临回调风险。

目前盘面表现回暖，市场带量上攻且节奏开始逐渐加快，由于中国经济的韧性被外资认可的程度开始上升，外围股市对A股影响也正逐渐趋弱，中期底部基本确立且开始脱离底部向上运行。由于半年报的披露接近尾声，操作上可以挑选业绩较为优秀，前景比较良好的个股进行逢低布局，不宜盲目追涨前期股价表现严重脱离基本面的个股。

【今日策略：银行新规，如何影响？】

【今日策略：银行新规，如何影响？】

周五沪深两市开盘涨跌互现，开盘后股指略作震荡就出现了一波震荡上行，但上行过程中量能明显不济，资金追高入场的意愿有限。午后开盘大盘虽再有上行，但依然未能获得量能的配合，尾市在谨慎资金逢高减持的压力下，出现了一波震荡回落。盘面上旅游、稀土、养殖等板块领涨；船舶、半导体、化纤等板块领跌。沪股通全天净流出1.03亿元，深股通全天净流入2.54亿元。

盘面来看，近期指数的上涨离不开大金融板块的表现，而包括周四爆发的5G等科技股也是表现优异，市场热情有回升的迹象。但无论是普涨还是普跌，存量资金博弈现状始终没有改变，在缺乏增量资金的情况下市场想要有突破还是比较困难。同时周末传出华为“临时通用许可证”将延长90天的消息，短期消息面将趋于真空，将有利于题材个股的炒作。

后市来看，周末央行发布文件，完善贷款市场报价利率形成机制，其中包括了多项举措，市场解读为“变相降息”。近期市场迎来连续利好，“工具箱”不断掏出，政策底基本形成市场共识，而市场底往往出现在政策底之后。操作上市场短期如遇调整关注蹊跷板效应的黄金和稀土等板块的上涨机会；如指数箱体震荡在底部企稳后优先关注科技绩优股和券商板块的机会。

【收：沪指冲高回落收涨0.28% 稀土板块大涨】

【收：沪指冲高回落收涨0.28% 稀土板块大涨】

今日两市冲高回落，截至发稿，上证指数涨0.28%，深证成指涨0.57%，创业板指涨0.79%。北向资金净流入1.5亿。稀土板块开盘大涨，随后白马股异动拉升，贵州茅台再创新高，青岛啤酒涨停；盘中券商、保险、银行等金融股走强，创业板一度涨逾1%；午后两市延续涨势，养殖股走强；临近尾盘两市小幅跳水。消息上，回应美加征关税举措表示，将不得不采取必要反制措施；发改委表示要多措并举促进城乡居民收入合理增长。

【指数分析】

创业板综指已经到了压力位附近，咱们今日盘中提示的压力后，就开始产生跳水，指数短期确实是遇见了压力，那么策略上，高位的短线，科技股，电子股等是要重点当心的，短线是小的卖点，但整体来看，指数中长期机会大于风险。