【明日主题前瞻】大模型和该领域天然适配，或成为AI落地最佳应用场景

大模型和该领域天然适配，或成为AI落地最佳应用场景

日前，深圳召开中小学校人工智能教育学习会，深入剖析新形势下人工智能发展对教育教学的影响，为深圳中小学人工智能教育发展助力。近年来，深圳在人工智能教育上不断发力，加强人工智能教育的顶层设计，打造人工智能课程和学习平台，以人工智能为切入点，培养中小学生的创新能力、激发孩子的潜能。

AI教育的应用面向全体学生、教师、家长群体，场景遍布教学、管理、学习、考试四个环节，促进了教育的个性化、定制化，相关应用可以通过分析学生的学习数据和行为模式，提供个性化的学习建议和教学内容，也能够在一定程度上弥补教育资源的紧缺与分配不公问题。此前，教育部等十八部门发布通知，要求“探索利用人工智能、虚拟现实等技术手段，改进和强化实验教学，弥补优质教育教学资源不足的状况”。这加速了人工智能大模型教育产品在商用市场的落地。民生证券刘文正在此前研报中指出，ChatGPT的问世带动下游应用场景的产业迎来新一轮变革，其中大模型和教育天然适配，教育成为AI落地最佳应用场景。

上市公司中，皖新传媒积极拓展智慧学校C端产品线，携手华为共同打造教育普惠学习机，推出了“皖新学习机”，“皖新学习机”采用了麒麟八核芯片、HarmonyOS&；智控系统一键切换，同时邀请了安徽省内知名重点高中一线老师录制课程，自主学习功能强大。传智教育开设了人工智能领域相关课程，课程目标为培养人工智能AI开发人才，课程内容覆盖计算机视觉、自然语言处理、推荐系统、机器学习、深度学习、数据挖掘、数据分析、知识图谱等。课程理论和实践相结合，培养学员AI算法的举一反三能力和企业业务流的实战能力。中原传媒在“河南省中小学智慧教育平台”项目中，建设有豫教AI助手模块。利用公司累计的文化资源，运用大数据、人工智能技术，加快文化数字化进程是公司的首先选项，目前正在推进《诗经》等的数字化。中原数字出版产业园预计明年上半年交付使用。

比尔·盖茨旗下公司拟建造新一代核电站

比尔·盖茨的公司泰拉能源TerraPower计划建造一座新一代核电站。该公司首席执行官克里斯·莱维斯克表示，计划于6月份开始建造美国第一座新一代核电站。新型反应堆的特点是使用液态钠而不是水进行冷却，这使其建造成本降低了一半。

核电具有经济性、低碳性和稳定性的特征，将在新能源为主的能源体系下发挥不可或缺的作用；而安全性问题也正通过积极的技术研发实现持续增强，我国第四代核电技术石岛湾核电站已投入商运。中信证券研究报告指出，碳中和背景下，核能将成为未来能源结构关键一极。可控核聚变或是人类解决能源问题的终极方案，随相关技术突破及资本涌入，其商业化进程已按下加速键。核电领域，在我国核电核准节奏进入常态化加速期背景下，预计2024年国内核电行业总投资规模将接近4000亿元，核电累计发电量占比有望达到5.5%。

上市公司中，江苏神通主营业务服务领域包括核能应用行业。公司现有的核电阀门产能可以满足每年6~8台新建核电机组所需阀门的交付。据国元证券，公司是国内核电阀门龙头，在蝶阀、球阀领域具备强竞争优势，近十年中标率在90%以上。中国核建子公司中核检修以检测维修业务为主营业务，是我国核电站检修的主力军，实现了中国大陆商用核电站的检维修业务全覆盖。

英伟达对CoWoS需求或较去年成长三倍

据供应链透露，今年英伟达对CoWoS需求将较去年成长三倍。对此，黄仁勋未正面回应相关数字，不过，他两次强调今年对于CoWoS的需求非常高。

芯片封装由2D向3D发展的过程中，衍生出多种不同的封装技术。其中，2.5D封装是一种先进的异构芯片封装，可以实现从成本、性能到可靠性的完美平衡。英伟达的算力芯片采用的是台积电的CoWoS方案，这是一项2.5D多芯片封装技术，该方案具备提供更高的存储容量和带宽的优势，适用于处理存储密集型任务，如深度学习、5G网络、节能的数据中心等。甬兴证券指出，近期台积电订单已满，预估到2024年供不应求的局面才能得到逐步缓解。受于大模型百花齐放，算力需求快速攀升带动HPC增长，台积电产能不足可能会导致AI芯片大厂将目光转向其他OSAT，具备2.5D封装技术的封装大厂有望从中受益。

上市公司中，通富微电在高性能计算、新能源、汽车电子、存储、显示驱动等领域立足长远，大力开发扇出型、圆片级、倒装焊等封装技术并扩充其产能；此外，积极布局Chiplet、2.5D/3D等顶尖封装技术，形成了差异化竞争优势。公司现有的封测技术与世界一流封测企业相比，没有代际差异。同兴达表示，昆山同兴达聚焦显示驱动芯片的全流程封测工艺，同时也在加强其他先进封测技术的研发储备，包括但不限于Chiplet、cowos封测技术等。华峰测控表示，先进封装的发展会对测试设备的需求有一定的带动作用；台积电是公司的客户之一。

英伟达宣布推出6G研究平台

英伟达近日宣布推出6G研究平台，为研究人员提供新颖的AI方法来开发下一阶段的无线技术。英伟达表示，NVIDIA6G研究云端平台开放、灵活且互联，为研究人员提供了一套全面的套件，以推进无线电存取网络（RAN）技术的AI发展。

数据传输层面，6G传输速率可扩展至5G的50倍，时延可同步缩短至十分之一，并在峰值速率、时延、流量密度、连接数密度、移动性、频谱效率、定位能力等方面具有一定程度的提升。民生证券指出，6G是实现万物智联的关键底层技术，既是国际战略竞争的核心领域，也是数字经济创新发展的核心技术，对新一轮技术创新和产业变革至关重要。

上市公司中，震有科技经过在通信领域多年的发展，已经掌握了多项核心技术，并拥有核心网和5G相关的多项专利，公司对6G、卫星互联网等技术领域保持持续关注及相关投入。华力创通将持续关注6G通信技术的发展和演进，并结合市场需求和自身业务优势，积极开展对新技术新产品的研发及应用。目前，公司已经在卫星通信领域积累了丰富的核心技术，公司较早的参与了我国天通一号卫星移动通信系统的建设，研制了适用于我国天通卫星通信系统（高轨卫星通信）的基带芯片，并推出了多款移动卫星电话。通宇通讯表示，2022年，公司启动“卫星地面终端波束自适应通信天线技术研究项目”，也是针对6G做进一步技术预研和储备，公司将继续加大投入预研，掌握卫星互联网发展大潮的先机。

“AI+终端”趋势下鸿蒙渗透率有望提升

据媒体报道，3月19日，全国首个鸿蒙生态创新中心落地深圳。在揭幕仪式上，南山区正式发布《2024年南山区支持鸿蒙原生应用发展首批政策措施清单》，全面支持鸿蒙原生应用的研发与推广，加速鸿蒙系统在南山乃至全国的落地与应用。深圳市工业和信息化局副局长林毅表示，鸿蒙生态创新中心是深圳市完善鸿蒙生态支撑体系的重要平台，将为生态伙伴提供基于开源鸿蒙的软硬件产品测试认证、适配迁移、展示推广和品牌建设、人才培养等公共服务。截止目前，鸿蒙生态设备增长至超8亿台，累计近270家生态伙伴参与OpenHarmony社区生态共建，落地超510款产品。

西部证券表示，鸿蒙有望领跑万物智联时代，看好“AI+终端”趋势下鸿蒙渗透率提升。终端AI化大势所趋，大模型将深度赋能成为鸿蒙超级终端的“大脑”，鸿蒙OS作为“神经系统”，各终端协同为用户带来“服务找人”的体验。看好大模型加持下鸿蒙万物智联生态更上一层楼，未来基于鸿蒙OS的AI手机、AI PC等各类AI终端渗透率有望快速提升。

公司方面， 拓息是华为“鲲鹏/昇腾AI+大模型+开源鸿蒙+云”全方位合作伙伴，联合华为发布基于“AI+鸿蒙”的智慧考试、智慧教育、城市安全等创新解决方案。软通动力打造了业内首个具备跨指令集的操作系统SwanLinkOS，发布了商显软件发行版及交通软件发行版，并率先完成OpenHarmony操作系统基于X86架构的intel芯片在PC端的适配。

谷歌将深化人工智能在医疗保健领域的应用

3月19日，谷歌宣布了一系列在医疗保健行业部署人工智能模型的计划。谷歌表示，谷歌研究团队和其拥有的Fitbit公司正在开发一项新的人工智能功能，该功能将从腕带中提取数据，指导用户的个人健康，该工具由谷歌人工智能模型Gemini提供支持。谷歌还表示，将与印度医疗中心ApolloRadiologyInternational合作，在印度提供人工智能驱动的肺结核、肺癌和乳腺癌筛查。

除英伟达外，科技巨头们都对生物医药领域的AI技术抱有兴趣。中邮证券认为，医疗健康是人工智能技术率先实现规模化应用的主要领域之一，其细分应用场景十分广泛，多维触达医药行业的药品研发、药品生产制造及医院端诊疗等全产业链。

上市公司中，思创医惠在国内医疗信息集成平台市场占有率第一，与IBM认知合建沃森会诊中心提供辅助诊疗。润达医疗基于慧检产品开发基础结合华为盘古大模型技术开发普惠AI医疗服务大模型，针对B端医疗机构，开发智慧医疗、智慧服务、智慧管理等AI医疗大模型产品，提升临床诊疗水平、患者服务水平和运营管理水平。

华为、英伟达、特斯拉同时放大招！这个赛道量产落地加速

据媒体报道，智能驾驶赛道传来多个重磅信息。首先，特斯拉开始在北美地区全面推送FSD（全自动驾驶）V12.3版本，此次升级的最大亮点是引入了特斯拉CEO马斯克引以为傲的“端到端神经网络”技术。这一变革被誉为“改变游戏规则的技术”。其次，在NVIDIAGTC大会上，英伟达和埃安旗下昊铂宣布双方将联手量产L4车。昊铂下一代L4级自动驾驶汽车搭载NVIDIADRIVEThor双芯片，将在2025年量产。最后，华为常务董事、终端BG CEO、智能汽车解决方案BU董事长余承东发文宣布，问界全系车型OTA升级，M9也解锁了不依赖高精地图的城区NCA功能，这样问界全系车型就都完成了城区NCA的进化。

民生证券认为，智能驾驶群雄逐鹿，量产落地加速。供给端，华为、小鹏无图城市NOA年底将全国大面积开通，特斯拉将发布FSD V12端到端版本，英伟达自动驾驶中国团队扩招，长安与华为签署投资合作备忘录，其他车企也已将智能驾驶作为核心发力点，通过自研或寻求第三方合作来加速构建智驾能力；需求端，受益技术进步、城市应用场景拓宽，小鹏G6、问界M7智驾版选装比例超预期，智驾逐步成为购车重要影响因素。“标配智驾”时代已来，能够找准差异化卖点、智能驾驶技术领先的头部车企将在23Q4-25年形成差异化。

公司方面，德赛西威已自主掌握智能座舱设计、智能驾驶全栈设计等能力，公司为英伟达在中国支持的第一家本土自动驾驶Tier1，也是国内唯一一家Orin平台方案供应商，目前，公司与英伟达合作推动基于DRIVEThorSoC的舱驾一体方案的落地，并预计在2025年量产上车，公司还和华为合作带有Hicar功能的主机已在多个OEM项目中应用。路畅科技的智能驾驶产品主要在辅助驾驶，已有车道偏离预警（LDW）、前向防撞预警（FCW）等功能，LKA、AEB、ACC基于LDW、FCW结合主动控制尚在开发中。

鸿蒙产业再推进！首个鸿蒙生态创新中心在深揭幕

鸿蒙生态创新中心正式揭幕。此前，深圳市工业和信息化局、深圳市政务服务和数据管理局联合发布的《深圳市支持开源鸿蒙原生应用发展2024年行动计划》中，就提及了与创新中心相关的内容，表示将通过公共技术服务平台建设等项目，支持鸿蒙生态创新中心稳健运营，为生态伙伴提供基于鸿蒙的生态品牌建设、产品展示推广、人才培养、认证服务等公共服务。

2024年是鸿蒙生态发展关键的一年，数千家应用及服务已接入鸿蒙生态。截至目前，鸿蒙生态设备已增长至8亿+台，累计近270家生态伙伴参与OpenHarmony社区生态共建，落地510+款产品。上海证券指出，随着鸿蒙原生应用生态和开源鸿蒙生态的持续繁荣，2024年或是鸿蒙规模商业落地元年，生态伙伴有望持续受益，包括服务器端、PC端、软件开发、运营等鸿蒙生态链。

上市公司中，软通动力是全面布局华为生态的核心服务商，近六年华为相关收入占比保持在40%以上。子公司鸿湖万联发布了国内首个以OpenHarmony为底座打造的面向X86架构的国产化PC端操作系统。九联科技接受机构调研时表示，基于“鸿蒙”操作系统的摄像头、超高清视频操作系统、NB-IoT模组、智能机顶盒、智能门锁等智能终端和通信模组产品已经具备落地应用的能力。

3月20日投资避雷针：这家上市公司遭遇合同诈骗 大幅下调23年年度业绩预告

3月20日投资避雷针，近日，A股及海外市场潜在风险事件如下。国内经济信息方面包括：1）房价连涨三个月后，石家庄拟上调首套房贷利率下限；2）千余只迷你基金面临清盘；公司方面重点关注包括：1）3连板电广传媒公告，通过达晨财智间接持有爱诗科技的比例极小；2）飞凯材料因子公司遭遇合同诈骗，下调2023年年度业绩预告；海外市场重点关注包括：1）热门中概股多数下跌，蔚来跌超6%；2）IDC报告显示，2023年亚太地区PC出货量同比下降16.1%。

经济信息

1、一份《关于调整石家庄市差别化住房信贷政策的通知》的文件在业内流传，显示自2024年4月份起，石家庄市恢复执行全国统一的首套住房商业性个人住房贷款利率下限（LPR-20），二套住房商业性个人住房贷款利率政策下限按现行规定执行。记者拨打中国人民银行石家庄中心支行电话，从工作人员处获悉，通知为真，首套房商贷利率下限将于4月起调整。文件显示，石家庄房贷利率下限调整的原因是，2023年12月～2024年2月，当地新建商品住宅销售价格同环比连涨3个月，因此4月起恢复全国统一的首套房商贷利率下限。 (一财)

2、据记者统计，截至3月19日，开年以来已有47只公募基金清盘（仅计算初始基金，下同）。同时，有近百只基金发出清盘相关提示公告。此外，市场上还有超1000只基金的资产净值在5000万"警戒线"之下，清盘或即将清盘基金中甚至包括不少次新基金和发起式基金。 (21世纪经济报道)

3、近日，有色金属板块走强，铜铅铝锌钴镍等品种密集拉升，不少资源类公司股价创阶段新高，沪铜和国际铜主力合约双双创下今年以来新高，令市场各方瞩目。随着国内政策积极信号频发，而美元降息预期的反复或加剧有色金属价格扰动，多位基金人士称，有色金属进入传统旺季，板块近期表现较为出色，尽管下游需求有所回暖，但依然弱于预期，而部分细分领域供给端存在耗能强约束，且库存压力仍在，旺季成色有待进一步验证。

公司预警

1、14天8板福蓉科技：公司产品不具有AI功能。

2、4连板宏达新材：主营产品为高温硅橡胶，通信业务已全面停止。

3、飞凯材料：因子公司遭遇合同诈骗，下调2023年年度业绩预告。

4、金百泽：张伟拟减持不超过3%的公司股份。

5、天能重工：郑旭拟减持不超过2%。

6、华阳集团：股东拟减持不超2%公司股份。

7、11连板艾艾精工：不涉及机器人等市场热点概念。

8、6连板永悦科技：公司主要收入来源于不饱和聚酯树脂为主的主业。

9、3连板电广传媒：通过达晨财智间接持有爱诗科技的比例极小。

10、2连板东方时尚：目前公司未从事飞行汽车相关业务。

11、韵达股份：2月快递服务业务收入24.34亿元，同比下降32.22%。

12、海螺水泥：2023年净利润同比下降32.4%，拟每股派0.96元。

13、神马股份：2023年净利润同比下降69.06%，拟10股派1.37元。

14、中国巨石：2023年实现净利润30.44亿元，同比下降53.94%。

15、阳谷华泰：2023年净利润同比下降40.96%，拟10派2.5元。

16、中泰化学：公司因涉嫌信披违规被中国证监会立案。

17、中科创达：2023年度净利润降39.36%至4.66亿元，拟10派2.49元。

18、中集环科：2023年度净利润降15.80%至5.96亿元，拟10派4.5元。

海外预警

1、热门中概股多数下跌，纳斯达克中国金龙指数跌0.59%。蔚来跌超6%，微博、理想汽车、京东跌1%左右，拼多多、富途控股、百度、爱奇艺、网易、哔哩哔哩、阿里巴巴、满帮、唯品会小幅下跌。腾讯音乐涨超6%，小鹏汽车小幅上涨。

2、据彭博社报道，欧盟正考虑启动正式审查，以评估欧洲企业对来自中国的成熟制程或低端芯片的依赖程度。这种芯片虽不涉及尖端技术，但对军事、电动汽车以及基础设施等多个领域至关重要。这意味着欧盟将加入美国行列，与美国一道提出这种对华依赖对国家安全和全球供应链构成的“潜在风险”。中方此前已明确表示，无理打压中国半导体企业，是地地道道的经济霸凌行径。 (环球网)

3、世界气象组织19日发布的《2023年全球气候状况报告》显示，2023年，全球温室气体浓度、地表温度、海洋热量和酸化、海平面上升、南极海冰面积和冰川消融等多项气候变化指标创下新纪录。

4、据国际数据公司IDC报告，亚太地区的传统PC市场（台式机、笔记本电脑和工作站）在2023年下降了16.1%，只有9740万台。其中，消费个人电脑市场下降了17.4%，降至4850万台。台式机的出货量下降了22.0%，而笔记本电脑的出货量则下降了15.8%。IDC预计，2024年亚太地区传统个人电脑的出货量预计仅增长0.4%，达到9780万台。

【明日主题前瞻】特斯拉FSD在4月底到5月初或“真正大放异彩”

特斯拉FSD在4月底到5月初或“真正大放异彩”

特斯拉CEO马斯克在社交平台X上表示，特斯拉“全自动驾驶（FSD）”系统的三项重大改进将大致每两周发布一次，到4月底或5月初“应该会真正大放异彩”。

日前，特斯拉FSD v12（FSD v12.1.2）已开始正式向用户推送。“FSD Beta v12将城市街道驾驶堆栈升级为端到端神经网络，经过数百万个视频训练，取代了30多万行C++代码。”在更新说明中，特斯拉如此说道。换言之，升级到FSD v12后，人工智能将取代工程师编码，在自动驾驶模式中掌管车辆行为。国泰君安证券认为，特斯拉FSD的逐步成熟与推广有望提升消费者对于自动驾驶技术的认可度，进而带动高阶智能驾驶需求增长。国内开启高阶智能驾驶试点，未来FSD如果进入国内，将成为国内其他车企自动驾驶方案强有力的竞争者，国内自动驾驶高地的角逐将愈发激烈，有利于自动驾驶行业发展蓬勃向上。

上市公司中，裕太微表示，FSD的推广将在很大程度上推动车载以太网快速渗透到汽车行业，加快从L2早期时代跨入L4甚至L5的汽车智能化水平，大幅增加以以太网为主干的第三代汽车应用中对车载以太网产品的使用场景和使用量。公司主营业务之一的车载以太网产品系列将紧跟汽车智能化网联化发展，同步推进汽车产业发展。维峰电子表示，FSD V12 主要通过AI对8个HW3摄像头的视频进行实时判断，从而对车辆进行控制，以此实现端到端的自动驾驶。公司布局的高速摄像头产品系列及4D毫米波雷达产品系列均为高速传输类连接方案，对应的传输速率及电气性能完全能满足并有足够的富余。岩山科技拟增资并收购的智能驾驶企业Nullmax （Cayman） Limited与头部车企合作推进顺利，同时正在推进软硬件一体化项目，为未来取得更多量产定点合同提供有力保障，已有的项目落地客户包括上汽、奇瑞、经纬恒润、德赛西威等。

AI芯片最强辅助，AI浪潮下该细分领域需求激增

SK海力士3月19日在一份声明中表示，公司已开始量产高带宽内存产品HBM3E，将从本月下旬起向客户供货。

此外，近日，花旗发布报告称，预计美光科技将在2024年3月20日公布的第二财季（F2Q24）财报数据超出市场共识预期，主要是由于DRAM（动态随机存取内存）价格上涨以及与Nvidia AI系统配套的高带宽内存（HBM）出货量增加。花旗将美光目标价从95美元大幅调高至150美元。

AI大模型的兴起催生了海量算力需求，而数据处理量和传输速率大幅提升，使AI服务器对芯片内存容量和传输带宽提出了更高的要求，而HBM作为一种专为高性能计算设计的存储器，其市场需求激增。华福证券杨钟表示，HBM是AI芯片最强辅助，正进入黄金时代。与GDDR相比，HBM在单体可扩展容量、带宽、功耗上整体更有优势，相同功耗下其带宽是DDR5的三倍以上。因此，HBM突破了内存瓶颈，成为当前AIGPU存储单元的理想方案和关键部件。TrendForce认为，高端AI服务器GPU搭载HBM芯片已成主流，2023年全球搭载HBM总容量将达2.9亿GB，同比增长近60%，2024年将再增长30%。

上市公司中，江波龙的内存条业务（包括DDR4\DDR5等）正常开展当中，公司具备晶圆高堆叠封装（即HBM技术的一部分）的量产能力。华海诚科颗粒状环氧塑封料（GMC)可以用于HBM的封装，相关产品已通过客户验证。亚威股份参股的苏州芯测收购的韩国GSI公司，拥有技术难度较高的存储芯片测试机业务，并稳定供货于海力士、安靠等行业龙头。

传统PC向AI PC的重大转变，有望带动新一轮成长机遇

据市场调查机构Canalys近日发布的最新报告，2024年标志着传统PC向AI PC的重大转变，预估今年全球AI PC出货量4800万台，占PC出货总量的18%。机构预估2025年全球AI PC出货量超过1亿台，占PC出货总量的40%；到2028年，全球AI PC出货量2.05亿台，2024年至2028年期间的复合年增长率将达到44%。

华鑫证券指出，AI PC是PC行业近十年以来最大的一次技术变革，将为PC行业生态注入新动能，带动新一轮的成长机遇。内存方面，AI PC将会拉升高世代DRAM芯片需求。AI大模型运行对内存容量提出更高要求，因此大容量的DDR5、LPDDR5/X等高世代DRAM产品渗透率将会提升。散热模组方面，NPU性能释放将会带来更多能耗，因此AI PC可能会给出全新的解决方案，液冷散热技术使用占比可能有所提升，据市场研究公司IDC预测，到2024年，超过75%的PC将采用液冷散热技术。

上市公司中，飞荣达PC客户包括微软、H公司、联想、戴尔、惠普、荣耀、小米、三星、谷歌、Meta、宏碁、松下等，公司向客户提供散热模组、风扇、热管、VC、导热材料及电磁屏蔽材料等相关产品。公司表示，AI PC是PC未来重要的发展趋势，将会对散热及电磁屏蔽解决方案提出更高的要求，从而单机价值量进一步提高，给终端带来新的机遇。亿道信息深耕PC行业多年，在PC端对处理器、电子元器件、电声、显示、键盘及触控板交互、光学、转轴等复杂机构、传感器等关键器件形成完整产品的科学选型与定型、空间布局、散热、成本控制等，目前AIPC处于项目研发阶段。格林精密是专业的精密结构件制造商，可为AI PC等终端产品提供精密结构件一揽子技术解决方案和“一站式”的制造交付服务。

全球工业机器人龙头积极布局AI，接连收购多家AI企业

据媒体报道，近日，在全球工业机器人龙头ABB举办的人工智能战略发布会上，ABB机器人与离散自动化事业部总裁安世铭博士对记者表示，ABB将人工智能嵌入全线业务，100多个AI项目正在推进中。记者了解到，2024年初，ABB收购了瑞士初创公司Sevensense，以扩大其在新一代人工智能自主移动机器人领域的地位。另外还收购了研发工程公司Meshmind的大部分股份，扩大了其在人工智能、工业物联网和机器视觉领域的研发能力。目前，ABB电气、运动控制、过程自动化、机器人与离散自动化四大业务均已将人工智能投入应用，服务各行业客户。

浙商证券认为，人形机器人的产业大趋势已经确定，当前人形机器人厂商陆续更新的视频表现均超预期，这主要得益于端到端的大语言-视觉模型等软件赋予人形机器人强大的理解、处理和执行能力，未来软件能力依然是机器人落地量产最大变量，人形机器人是AI具象化的最好载体。

公司方面，盛通股份旗下的中鸣机器人有多款自主研发人型机器人，其中包含表演用金属形态的人型机器人以及编程教学使用类人型机器人Robo Maker。埃斯顿是国内工业机器人龙头，参股了南京埃斯顿酷卓科技有限公司，主要从事协作机器人、人形机器人核心部件的研发、生产、销售并致力于为客户提供机器人复杂技能解决方案，其业务包含了AI+智能机器人的研发。

Kimi智能助手宣布支持200万字无损上下文，不到半年提升10倍

3月18日，通用人工智能创业公司——月之暗面（MoonshotAI）宣布在大模型长上下文窗口技术上取得新的突破，Kimi智能助手已支持200万字超长无损上下文，并于即日起开启产品“内测”。不到半年时间，月之暗面将Kimi智能助手的无损上下文长度提升了一个数量级，从20万字到200万字。对大模型超长无损上下文能力有需求的用户，可到Kimi智能助手网页版kimi.ai首页申请抢先体验。

Kimi核心团队来自清华计算机，模型基于清华系，团队小但优秀，产品上线四个月，用户增长18倍至300万，小程序和APP不在里面。银河证券指出，2024年大模型应用将进入落地期，一方面垂直领域大模型的商业化应用正在加速，另一方面多模态大模型涌现，应用场景将更加丰富，看好AIGC的商业化发展。

上市公司中，掌阅科技此前公告，公司有在将市场已有的AI大模型和阅读APP进行融合，包括阅读前的推荐、阅读中的互动、阅读后的知识图谱等，相关产品正在内部研发和迭代之中。中广天择长期以来积累了大量的优质版权数据，与万兴科技的天幕大模型合作提供优质的版权数据，有望赋能国内的音视频生成式AI技术。

高通发布第三代骁龙8s移动平台将加速AI手机普及

高通正式发布了第三代骁龙8s移动平台。据高通高级副总裁兼手机业务总经理ChrisPatrick介绍，强大的终端侧生成式AI功能是第三代骁龙8s的一个主要特性。ChrisPatrick称，“第三代骁龙8s支持广泛的AI模型，包括目前主流的Baichuan-7B、GeminiNano、Llama2和智谱ChatGLM等大语言模型。”据了解，第三代骁龙8首次在手机端支持多模态生成式AI大模型。高通AI引擎实现了终端设备上世界首次支持运行100亿参数的模型，并且针对70亿参数LLM每秒能够生成20个token。

今年，“AI手机”已经成为智能手机行业备受关注的焦点。IDC预计，2024年全球新一代AI手机的出货量将达到1.7亿部，约占智能手机整体出货量的15%。其中在中国市场，随着新的芯片和用户使用场景的快速迭代，新一代AI手机所占份额将在2024年后迅速攀升，2027年达到1.5亿台，市场份额超过50%。

上市公司中，力芯微是三星长期稳定的供应商，三星2024年1月份推出S24AI手机。传音控股3月1日官微透露，旗下创新科技品牌TECNO于MVC2024宣布推出AIOS，用AI革新致力于全方位提升全球用户AI移动体验。

【焦点复盘】三大指数年内转涨齐收光头阳，密集利好继续催热低空经济，人气龙走出10天8板

3月18日讯，今日85股涨停，25股炸板，封板率为77%，艾艾精工10连板，永悦科技、大理药业5连板，超越科技20CM3连板，宏达新材、越剑智能、合锻智能、新大洲A3连板，立航科技10天8板，万丰奥威6天4板，济南高新5天3板，上工申贝6天3板，东方时尚9天3板，泓博医药20CM4天2板，北交所方盛股份30CM首板。盘面上，全市场超4500家个股上涨；板块方面，飞行汽车、AI手机、汽车整车、消费电子等板块涨幅居前，煤炭、贵金属、钢铁等板块跌幅居前。

市场概述

指标显示，今早短线情绪大幅高开后维持强势震荡，伴随多只连板股盘中悉数晋级，带动短线情绪继续震荡攀升。午后多个热点轮番活跃，带动涨停股家数持续增加，短线情绪继续维持高位运行，最终报收活跃区上方。

个股方面，新型工业化概念艾艾精工走出10连板，无人机概念永悦科技和中药股大理药业5连板，包括超越科技在内的多只个股成功实现2进3，可见艾艾精工的连板高度持续提升对后排个股的晋级率形成极大正面提振。不过市场在成交重回万亿上方，在有利支撑多热点共存之际，总体而言市场对于连板股方向接力意愿仍较为有限，一些人气龙多以主动断板后展开反包姿态延续上升趋势。

早盘指数集体高开后维持强势震荡，受亿航智能财报大超预期等多重利好，低空经济概念继续强者恒强，盘中多只概念股涨停。汽车以旧换新等消息持续发酵，汽车产业链以及相关汽车拆解概念继续站上风口。而市场关注的英伟达GTC大会继续引爆AI医药以及传媒、游戏等相关板块。午后低空经济概念持续走强，加上传媒等AI应用端继续活跃，创业板指收涨超2%。沪深两市今日成交额11379亿，较上个交易日放量1934亿。截至收盘，沪指涨0.99%，深成指涨1.46%，创业板指涨2.25%。

北向资金全天净买入28.25亿，其中沪股通净买入17.67亿元，深股通净买入10.58亿元。

焦点板块及个股

在多重利好刺激下，低空经济概念今日盘中再度掀起高潮，立航科技反包涨停走出10天8板，永悦科技、万丰奥威、卧龙电驱、纵横科技、莱斯信息等十余家成分股涨停，金盾股份、广联航空等人气股涨超10%。消息面上，亿航智能最新财报显示，公司2023年四季度收入同比增长260.9%。预计今年第一季度总收入约为人民币5800万元，同比增长160%。在公布财报后，亿航智能股价继续大涨，该股3月15日收盘涨近13%。

在深圳、广州、合肥等地，亿航智能先后完成了商业首飞展示，公司同时提到在深圳、广州、合肥、无锡、阿联酋已经收获了数百架EH216-S的预订单。随着多地出台低空经济发展的各项政策，业内看好20230年低空经济规模有望达到2亿元。随着亿航智能财报和股价表现持续超预期，对A股相关概念股映射作用凸显，因此短期亿航智能的股价表现以及一些产业面利好仍将是驱动该板块的主要因素。

医药、医疗保健板块全天涨势如虹，泓博医药、贝瑞基因、理邦仪器、成都先导、朗玛信息、睿智医药等多股涨停或涨超10%。消息面上，即将于18日开幕的英伟达GTC大会上，有90场活动与医疗保健/生命科学相关——数目位居所有行业之首，超过了汽车、云服务、硬件/半导体等一众热门领域。

上周相关市场传闻一度刺激创新药板块展开久违大涨，但此后并未得到官方正式使得该板块涨势迅速降温。不过此次英伟达GTC大会上，医药和医疗保健首次成为热门领域之一，且AI制药作为有望改变传统创新药研发模式的颠覆性内容，结合目前创新药板块此前表现总体超跌，因此该方向仍具备资金持续加持可能。

消费电子补涨势头依旧凌厉，福蓉科技、鹏鼎控股、瀛通通讯、思泉新材、昀冢科技、信音电子、水晶光电等多股涨停或涨超8%。消息面上，据知情人士透露，苹果公司正在谈判将谷歌的Gemini人工智能引擎植入iPhone。根据国际数据公司IDC的预测，2024年全球新一代AI手机的出货量将达到1.7亿部，约占智能手机整体出货量的15%。仅在中国市场，2027年AI手机将达1.5亿部且占市场份额超过50%。

苹果计划引入谷歌的大模型并应用于iphone的消息，对午后AI手机概念股形成极大刺激作用，此前苹果在AI手机方向研发处于落后状态，短期内全面转型自研的AI大模型，但距离全面应用于手机产品上仍有较大距离。因此苹果和谷歌之间的合作可视为科技巨头在AI手机领域的竞争将展开白热化。而早盘一些华为产业链个股的大涨或与P70手机上市在即相关，此外AI大模型的大规模应用在即对智能音箱等穿戴式设备方向也存一定利好。

汽车产业链今日也迎来一波大涨，东风汽车、东风科技、江淮汽车、动力新科、正裕工业、合锻智能、派斯林等大批成分股涨停。消息面上，商务部副部长盛秋平16日表示，下一步将研究降低新能源汽车保险费费率，推动提高新能源汽车社会化维修服务能力。将加大财政金融支持力度，深入开展汽车以旧换新。此外，据经济观察报报道，针对三家汽车企业的新考核办法正在讨论中，预计很快便会下发。

三家汽车企业的新考核办法在即的消息对于东风系两家公司直接形成利好刺激，加上此前国务院的汽车以旧换新文件已经下发，后续汽车产业链的一系列促消费政策也在相继落地。而华为智能汽车解决方案BU董事长余承东表示，今年华为车BU预计实现扭亏为盈，随着东风等央企加入华为智选汽车合作行列，而北汽和江淮的华为智选汽车也将在年内发布在即，因此华为的几款智选新车的销量能否复制问界M7的火爆表现，或是汽车产业链后续业绩能否再阶的主要因素。

综合来看，市场今日重现万亿元以上成交的价升量增行情，三大指数年内悉数创出年内新高并以光头阳线报收，可见在上周五的一系列重要会议对市场释放的阵阵暖意下，市场信心再阶。且今日成交金额逼近1.2万亿元，对于多个热点板块的共存和良性轮动更为有利，从大成交个股来看，今日成交金额前30的个股中仅有2家收跌，可见在增量资金持续加持下，更有利于一些主流资金加持的大票延续趋势，总体而言在板块良性轮动背景下，在热点分歧之际逢低关注前排趋势核心更为稳妥。

今日涨停分析图：

【明日主题前瞻】短缺或提前到来，该品种供给增长预期持续收缩

短缺或提前到来，该品种供给增长预期持续收缩

机构研报指出，冶炼端收缩预期渐浓，铜短缺或提前到来。当前铜产业链的供给紧张或已逐步由矿端传导至冶炼端，而潜在的冶炼端减产或将导致年内全球精炼铜供需平衡从小幅过剩提前转为短缺。

中信证券表示，2023年四季度以来，海外铜矿供给端扰动再度升级，在铜矿生产扰动频发和头部铜企削减产量计划的背景下，全球铜矿供给增长乏力。根据Cochilco数据，1月智利铜矿产量43.4万吨，环比-12.3%，同比微增0.5%。近期矿端扰动频发将进一步刺激原本就紧俏的铜精矿紧张预期。光大证券王招华分析指出，受益于新能源的快速发展，铜下游需求持续迎结构性增量。供给增量有限及新能源需求驱动下，2023-2025年铜将由供给过剩转入短缺。

上市公司中，洛阳钼业拥有世界级优质资源，围绕“铜钴”核心金属业绩厚积薄发，目前拥有全球5座矿山及巴西3矿区，其中铜钴占全球储量1.1%/19.4%。金诚信于1月公告，拟收购Lubambe铜矿80%的权益，预计项目年产铜金属3.25万吨。据华鑫证券，公司旗下Lonshi铜矿原预计2023年底投产，现已于2023年9月正式投产。预计2024年底实现达产，达产后可年产4万吨铜金属。西部矿业已成为西部最大的有色金属矿业公司之一。截至23年6月30日，公司总计拥有保有资源储量为铜金属量618万吨、铅金属量165万吨、锌金属量288万吨、钼金属量37万吨，铁（矿石量）2.59亿吨，氯化镁3046万吨。

国内首款家庭服务人形机器人亮相

海尔机器人、乐聚机器人在2024年中国家电及消费电子博览会联合展出了国内首款面向家庭场景的人形机器人Kuavo（夸父）。据介绍，Kuavo（夸父）作为国内首款可跳跃、可适应多地形行走的开源鸿蒙人形机器人，在展会现场除了展示其跳跃、快走等控制性能，还展示了洗衣、浇花、插花、晾衣服等近期学习的手部操作成果。

近日，人形机器人相关消息不断。3月13日，Figure机器人联合Open AI推出新视频，展现强大AI交互能力。3月7日消息，智元机器人拟在临港建设上海人形机器人第一座量产工厂。浙商证券分析指出，人形机器人具备类人形态，能够适配人类工作环境，在养老助残、环境清洁、医疗康养、家政服务等领域具备巨大应用潜力。据国际投行高盛预测，到2035年，人形机器人市场规模有望达到1540亿美元。

上市公司中，奥比中光3D视觉传感器模拟人类眼睛的功能，全面感知空间环境状况，精准获取环境深度信息，实时建立规划路线，可为机器人提供更为准确的导航与路径规划、环境感知、物体识别与抓取等能力。公司是英伟达全球产业数字化生态布局的合作伙伴之一。中京电子PCB产品可用于人形机器人领域。公司表示，人形机器人相关领域客户尚在积极导入中，目前订单为小批量。香山股份密切关注人形机器人的发展，并积极参与其中，如公司子公司均胜群英参与了贾维斯JARVIS人形机器人项目。

这类技术进入迭代周期，渗透率将在2024年高速攀升

在华为中国合作伙伴大会上，华为数据通信产品线总裁王雷表示，园区全面进入Wi-FI 7的时代，预计将产生106亿的Wi-Fi7 AP空间，同时广域IPv6+全面升级，预计三年产生165亿的IPv6+改造空间。

随着标准的演进和新技术的引入，Wi-Fi通信性能不断增强、使用范围有望拓宽，为新兴应用的落地提供了技术基础。2024年已进入Wi-Fi 6向7的迭代周期，与此同时Wi-Fi 8标准已进入制定的初期阶段。华为此前宣布，面向全球市场，华为在美国Tolly实验室完成业界首个Wi-Fi 7 AP性能测试，整机性能超13Gbps，单终端峰值性能超4.33Gbps。此数据颠覆历史所有Wi-Fi性能测试结果，刷新最快速率纪录，为全球最快。市场分析称，鉴于电信营运商及网通相关客户对于2024年Wi-Fi 7的导入需求非常庞大，包括博通、高通等各大平台业者对于Wi-Fi 7都加大布局力道，Wi-Fi 7渗透率将在2024年高速攀升。

上市公司中，共进股份WiFi7路由器已基本实现客户全覆盖，包括大陆、北美、欧洲等地区。美信科技2.5G以上的网络变压器可用在WIFI7路由器，并已批量出货。同时，公司是行业内少数可以量产万兆以太网网络变压器（10G Base-T）的网络变压器企业。天邑股份WiFi 7路由器已于去年11月10日-13日在中国电信2023数字科技生态展上展出。

华为即将推出AI生成工具Sora Opera

据华为云开发者联盟消息，在人工智能技术的飞速发展浪潮中，天图万境科技有限公司（以下简称“天图万境”）联合华为云共同推出AI创新的声音生成工具——Sora Opera。这一突破性的技术将为AI生成式视频领域带来革命性的变革，提供前所未有的高效声音解决方案。据悉，用户只需要上传一段视频，并且无需任何提示词，SoraOpera就会自动的生成四个不同风格的音效视频，用户可以从中提取出一个来，又或者可以继续生成。

Sora Opera的推出，预计将极大地促进AI生成式视频内容的创新和发展。无论是在娱乐、教育还是广告领域，Sora Opera都将为用户提供更加丰富和多样化的声音选择，使得视频内容更加吸引人，同时也为AI技术的应用提供了更广阔的空间。信达证券表示，受益于全球生成式AI持续发展，文生图/视频/音乐/代码等多方面应用的迭代更新有望长期给诸多行业带来降本增效，建议重点关注：1、AI+3D，2、AI+影视，3、AI+IP，4、AI+营销，5、AI+教育，6、AI+游戏等。

公司方面，捷成股份研发的AIGC一键成片系统，基于多模态大模型能力，支持自动成片、长视频缩编等多种应用场景，可预设多种模版，并支持人工干预，有效提升视频生成效率。目前该系统已处于测试阶段，并将于近期正式发布。三人行开创性推出一款营销领域多模态AI产品：“一个”AI，进一步使用AI技术持续拓展营销边界。

字节跳动将重新孵化游戏业务，行业开年利好不断

据媒体报道，记者获得的一封字节跳动内部信显示，字节跳动将重新孵化游戏业务，“下一阶段，游戏业务的核心是耐心地做好稳定经营，按照符合行业发展规律的方式，有使命、有愿景地保持探索。”同时，内部信公布一系列游戏业务的组织架构调整，包括字节跳动人力资源负责人华巍将作为游戏业务负责人，原朝夕光年业务负责人严授将转岗至公司财务部。当晚，朝夕光年相关负责人表示，“内容属实﹐这是正常的人事调整。”

华金证券认为，截至目前，版号数量已连续三个月稳定破百，且呈增长趋势。游戏产业开年利好不断，AI算力迭代催化；MR设备推动载体变革，多端互通或成趋势；叠加优质IP深度赋能，具备优质内容和玩法的游戏有望迎稳步发展。

公司方面，凯撒文化致力于构建以精品IP为核心的互联网娱乐生态体系，通过小说、动漫、游戏等多种娱乐内容不断凝聚与放大IP价值，全面布局泛娱乐产业链。公司和字节跳动合作方面，在2020年6月与其子公司朝夕光年签署了十年的战略合作协议，双方在游戏推广，研发等5个方向展开合作，公司的《航海王：集结》产品近期获得版号，发行商就是朝夕光年。掌趣科技积极拥抱AI带来的变革机遇，在AI+UGC领域积极布局，与北京悠米互动娱乐科技有限公司正在合作研发“AI游戏创作平台”，旨在运用AI技术降低开放世界游戏的开发门槛，实现个人及小团队也可以开发大规模的开放世界游戏，并通过该平台分享游戏成果，希望努力实现游戏创意和内容的全面繁荣。

玩法要变天了，谷歌通用AI智能体发布

谷歌DeepMind号称打造出了首个能在广泛3D虚拟环境和视频游戏中遵循自然语言指令的通用AI智能体，名为SIMA，不是NPC，是可以成为玩家拍档，帮忙干活打杂的那种，全称ScalableInstructableMultiworldAgent，顾名思义可扩展、可指导、多世界。SIMA被DeepMind称作是一个“新的里程碑”，主打从适用单一游戏转向通用多种游戏，且可遵循语言指令。

谷歌大模型持续迭代，但自研TPU性能不足，TPUv5e和v5p的峰值算力分别只有A100和H100的六成和三成左右，因此引入OCS光交换机提升计算性能。中泰证券王芳认为，随着谷歌TPU的广泛应用，包括在Salesforce和Lightrick等客户处的商用部署，OCS光交换机市场有望迎来增长，从而为产业链相关公司带来机遇。

上市公司中，光迅科技提供OCS光交换机光源，且公司800G产品已有部分客户在用，公司1.6T光模块产品已开发完成，产品已在OFC2023DEMO，目前正在推进送样测试工作。博创科技收购长芯盛，公司提供OCS光交换机所需铜缆。

川渝签署低空空域协同管理合作备忘录跨省“飞的”或将更便捷

成都发布消息，3月13日，伴随着起飞指令，在重庆两江龙兴通用机场，一架载人飞机升空而起，向四川方向飞行，完成西南地区跨省低空目视航线的首次演示飞行。首飞仪式上，四川省委军民融合办和重庆市委军民融合办签署了川渝协作推进低空空域协同管理合作备忘录，明确建立军民航主管部门指导、地方政府主导的跨省低空空域协同管理工作机制，最大限度盘活毗邻地区空域资源。

飞行汽车不仅能解决交通拥堵难题，其应用场景还可从日常出行的基本用途拓展到其它领域。根据摩根、德勤、罗兰贝格等咨询机构的预测，2030年飞行汽车全球市场规模将达到3000亿美元，2040年更将突破1万亿美元，2050年全球主要城市空中将有9.8万辆飞行汽车飞驰。

上市公司中，天成自控展示了飞行汽车座椅的技术和方案，介绍了座椅的技术特点、轻量化设计和舒适性方案在飞行汽车中的应用。香山股份是国内头部飞行汽车公司的供应商，在充配电系统等领域有紧密的合作

【早报】证监会副主席李超出席新闻发布会并答记者问；美国国会众议院表决通过针对TikTok的法案

宏观新闻

1、国务院新闻办公室将于今日下午3时举行新闻发布会，请中国证券监督管理委员会副主席李超解读强监管防风险推动资本市场高质量发展有关政策，并答记者问。

2、央行党委召开扩大会议。会议强调，要聚焦保持稳健的货币政策灵活适度、精准有效，综合运用多种货币政策工具，保持流动性合理充裕，促进社会融资规模、货币供应量同经济增长和价格水平预期目标相匹配，加强总量和结构双重调节，持续深化利率市场化改革，促进社会综合融资成本稳中有降。

3、商务部昨日召开例行新闻发布会，有记者对美国国会众议院表决通过针对TikTok的法案提问。商务部新闻发言人表示，美方应切实尊重市场经济和公平竞争原则，停止无理打压别国企业，为各国企业在美投资经营提供开放、公平、公正和非歧视的环境。相关方应严格遵守中国法律法规，中方将采取一切必要措施，坚决维护自身合法权益。

4、国家发改委就《国家发展改革委关于支持优质企业借用中长期外债 促进实体经济高质量发展的通知（征求意见稿）》公开征求意见。意见提出，积极支持行业地位显著、信用优良、对促进实体经济高质量发展具有带动引领作用的优质企业借用外债。

5、国家开发银行原党委委员、副行长周清玉涉嫌受贿、利用影响力受贿一案，由国家监察委员会调查终结，经最高人民检察院指定，由吉林省长春市人民检察院审查起诉。近日，长春市人民检察院已向长春市中级人民法院提起公诉。

行业新闻

1、3月14日下午，杭州市住保房管局召开记者会，相关负责人表示，希望通过激活二手房市场，提升二手房市场的活跃度，来促进一二手房的联动，促进整个市场的平稳。对于市场传言杭州要放开限价，相关负责人表示，现在限价的区域范围在缩小。从原本的全域限价，到去年10月缩小为中心城区，现在基本只保持了核心区域限价。

2、记者获得的一封字节跳动内部信显示，字节跳动将重新孵化游戏业务。同时，内部信公布一系列游戏业务的组织架构调整，包括字节跳动人力资源负责人华巍将作为游戏业务负责人，原朝夕光年业务负责人严授将转岗至公司财务部。当晚，朝夕光年相关负责人表示，内容属实，这是正常的人事调整。

3、商务部举行例行记者会。有媒体提问时称，欧盟发布条例要求海关对自中国进口电动汽车进行登记。商务部新闻发言人何亚东表示，中方对此表示高度关注。何亚东强调，中方一贯坚持通过对话磋商解决彼此关切，实现互利共赢。希望欧方审慎使用贸易救济措施，为中欧电动汽车产业发展创造更加稳定、健康的环境。

4、日前市场传出消息，称李嘉诚以85折抛售旗下位于上海普陀真如的“高尚领域”在售房源。对此，该项目售楼人员向记者表示，楼盘近几日确实有促销活动，2房及3房送一定金额购物券；但销售单价并没有下调，“打折”属于误解。

5、根据中证金融消息，为做好暂停转融通借入证券实时可用技术准备工作，将于3月16日在生产环境组织转融通业务通关测试，待3月18日，转融券市场化约定申报将由实时可用调整为次日可用，意味着转融券“T+1”落地。

6、世界上第一位AI程序员Devin诞生，不仅能自主学习新技术，自己改Bug，甚至还能训练和微调自己的AI模型，表现已然远超GPT-4等“顶流选手”。专家提出，人类或将为AI“做担保”。同时，个人和企业都要对自己发布的信息负责，使用AI生成与事实不符的虚假信息应该受到相应的惩罚。

7、随着中国电信东数西算国家枢纽庆阳算力中心1000台GPU服务器稳定运行，全国一体化算力网络甘肃枢纽节点庆阳数据中心集群算力规模突破5000P，达到5300P。

8、根据中基协昨日公布的信息，截至2月底，存续私募基金管理人2.12万家，管理基金数量15.33万只，管理基金规模20.28万亿元，环比上月下降0.05万亿元。2月份，仅有1家私募证券投资基金管理人和成功备案登记，注销的私募基金管理人则达到449家。

9、水利部规划计划司司长张祥伟在国新办新闻发布会上表示，下一步，水利部将深入推进水利投融资改革，协同推进水价、用水权市场化交易、水利工程管理体制等方面改革，进一步拓宽水利建设长期资金筹措渠道。

公司新闻

1、万科A公告，前两月合同销售金额334.7亿元，同比下降43%。

2、聆达股份全资子公司金寨嘉悦停产，N型电池项目建设据称去年底已停工。

3、兆新股份公告，终止筹划重大资产重组事项。

4、平安银行公告，2023年度净利润同比增长2.1%。

5、天宜上佳公告，公司实控人、董事长吴佩芳被实施留置。

6、南都电源公告，中标3.27亿元中国铁塔铅酸电池产品招标项目。

7、华是科技公告，实控人之一、董事、总经理叶建标被留置。

环球市场

1、美股高开低走，三大指数集体收跌。道指跌0.35%，纳指跌0.3%，标普500指数跌0.29%。特斯拉跌超4%，年内累跌近35%；生物制药公司Spruce Biosciences Inc.跌超84%，该公司宣布，针对先天性肾上腺增生症的Cahmelia-203研究结果未能达到主要终点。欧洲主要股指多数收跌，德国DAX30指数跌0.29%。

2、国际原油期货结算价涨近2%。WTI原油期货4月合约涨1.93%，布伦特原油期货5月合约涨1.65%。

3、COMEX4月黄金期货结算价收跌0.61%，COMEX5月白银期货结算价收跌0.38%。

投资机会参考

1、RISC-V架构多个细分领域或取代ARM市场地位

在2024年玄铁RISC-V生态大会上，达摩院宣布了多款玄铁处理器的升级：玄铁C907首次实现矩阵运算（Matrix）扩展，为未来AI加速计算提供更多选择，并将集成到其他玄铁处理器中；下一代旗舰处理器C930也将于年内推出。据悉，首款基于RISC-V的安卓设备也将于2024年大规模商业化落地。

RISC-V架构更为精简，并在指令集上采用了模块化的设计，芯片设计者可以针对不同应用灵活修改指令集和芯片架构设计，充分满足碎片化的应用场景。RISC-V架构凭借其精简、灵活、自主可控的特点在信息安全、工业控制、边缘计算等领域有机会取代ARM的市场地位。RISC-V指令集于2015年宣布开源。短短几年时间内，谷歌、IBM、镁光、英伟达等国际主流商业机构和加州大学伯克利分校、麻省理工学院、普林斯顿大学等学术机构纷纷加入RISC-V基金会。光大证券研报中指出，ChatGPT开启了AI发展新浪潮，AI技术将渗透到物联网时代云、边、端和应用的各个层面，与IoT（物联网）设备进行深度融合。AIoT时代拥有海量终端，RISC-V芯片架构有望深度受益。

2、新质生产力细分方向之一，该领域是科技进步兑现重要领域

机构指出，全球创新药，是科技进步兑现的重要领域；中国创新药产业链，正在崛起；院内诊疗全面恢复、国家对创新药的鼓励支持政策陆续出台以及中国药企国际化步伐的推进，行业整体将迎来业绩与市场表现的同步向上。

东海证券研报指出，近期全国对新一年的工作进行了顶层规划，《政府工作报告》中有六个方面的工作任务直接涉及医疗健康领域。其中特别值得关注的是，创新药与生命科学在报告中被提及，并纳入“新质生产力”范畴。作为未来发展的重点产业，将会有更多配套政策措施的出台加速推动生物医药创新升级，进一步打开创新药的成长空间，赛道未来发展潜力巨大，相关企业有望持续获益。市场空间方面，弗若斯特沙利文预计到2026年，中国创新药市场规模将达到15308亿人民币，到2030年进一步增长至20584亿人民币。

3、重型车辆液氢储供关键技术研究取得重要突破

据报道，记者13日从中国航天科技集团六院获悉，由该院101所牵头开展的重型车辆液氢储供关键技术研究取得重要突破，项目历时3年完成了车载液氢储供系统7项关键技术攻关。

据悉，该攻关团队通过该项目实现了液氢储供系统与重型车辆燃料电池动力系统及整车的集成应用，解决了重型卡车电动化动力性能和续航里程两大难题。据介绍，一辆49吨柴油重卡排放的二氧化碳相当于40辆小轿车的排放量。与49吨柴油重卡相比，每辆液氢重卡每年可减少碳排放140吨，可实现长途重载车辆零排放。液氢领域发展势头良好，国内企业纷纷布局。近年来液氢领域的国产化程度提升，多家国内企业纷纷上马液氢制备项目以及核心装备制造项目。华福证券表示，伴随着我国企业液氢制备与装备项目的持续推进，预计将助力我国氢能产业的快速发展。

4、与北汽蓝谷合作加码，华为“第三界”亮相

华为在智能汽车领域布局的又一“界”亮相。3月13日，工业和信息化部网站发布第381批《道路机动车辆生产企业及产品公告》新产品公示，北汽蓝谷旗下的北京新能源汽车股份有限公司与华为数字能源技术有限公司联合打造的纯电动轿车位列其中，车型命名“享界S9。这意味着，继与赛力斯联合打造“问界”，与奇瑞联合打造“智界”系列品牌之后，华为在智能汽车领域的“第三界”正式官方亮相。

北汽蓝谷是华为合作伙伴中非常特殊的一个，此前双方走的是Hi模式，推出了极狐阿尔法SHi版，后续升级为智选车模式，而“享界”就是双方打造的品牌。东吴证券研报指出，华为在智能化方面秉持平台+生态的战略，建立全栈式智能化解决方案，处于行业领先水平。借助华为强大技术优势（尤其是智能化）+品牌渠道优势+产品定义能力+供应链重塑能力，加上智选车企不断增加，有望打造全新商业模式。

【数据看盘】北向资金三日加仓“宁王”超40亿 游戏ETF成交额环比增超150%

沪深股通今日大幅净买入，宁德时代净买入居首，贵州茅台净卖出居首。板块主力资金方面，文化传媒板块主力资金净流入居首。ETF成交方面，两只恒生指数相关ETF位居成交额前两位。期指持仓方面，IH、IF合约空头加仓数量大于多头。龙虎榜方面，国光电气遭机构卖出2.05亿；博实股份遭机构卖出1.04亿；世纪华通遭机构卖出1.02亿，获兴业证券厦门湖里大道营业部买入超6000万；铭普光磁获一家一线游资买入两家一线游资卖出；因赛集团获两家一线游资席位买入。

一、沪深股通前十大成交

北向资金全天净买入15.67亿，其中沪股通净买入6.49亿元，深股通净买入9.18亿元。

沪深股通两市前十大成交中净买入个股数量居多，买入方面，宁德时代净买入居首，获净买入12.41亿，连续三日获净买入超10亿，三个交易日获净买入超40亿；美的集团、中国中免净买入居二、三位。尾盘跳水的工业富联和中际旭创均获北向资金净买入。

净卖出方面，贵州茅台净卖出居首，长安汽车和隆基绿能净卖出分居二、三位。

二、板块个股主力大单资金

从板块表现来看，Sora概念、传媒、手机游戏、英伟达概念等板块涨幅居前，房地产、猪肉、农产品、证券等板块跌幅居前。

从主力板块资金监控数据来看，文化传媒板块主力资金净流入居首。

板块资金流出方面，非银金融板块主力资金净流出居首。

从个股主力资金监控数据来看，主力资金净流入前十的个股所属板块较为杂乱，北汽蓝谷净流入居首。

主力资金流出前十的个股所属板块较为杂乱，万丰奥威净流出居首。

三、ETF成交

从成交额前十的ETF来看，两只恒生指数相关ETF位居前两位，但成交额环比昨日均有所减少。纳指科技ETF(159509)成交额环比昨日增长64%位居第八位。

从成交额环比增长前十的ETF来看，游戏股今日大涨，游戏ETF(159869)成交额环比昨日增长152%位居首位。三只纳指相关ETF成交额环比增长均位列前十中，另有两只A50相关ETF也位列成交额环比增长前十。

四、期指持仓

四大期指主力合约中，IH、IF合约空头加仓数量大于多头；IC合约多头减仓空头小幅加仓；IM合约多头减仓数量大于空头。

五、龙虎榜

1、机构

龙虎榜机构活跃度一般，上榜个股均为净卖出。军工股国光电气遭机构卖出2.05亿；机器人概念股博实股份遭机构卖出1.04亿；游戏股世纪华通遭机构卖出1.02亿；算力概念股高新发展遭机构卖出超9000万；消费电子概念股东睦股份遭机构卖出超5000万。

2、游资

一线游资活跃度有所提升，Sora概念股因赛集团获两家一线游资席位买入；CPO概念股铭普光磁获一家一线游资买入两家一线游资卖出；遭机构卖出的世纪华通获兴业证券厦门湖里大道营业部买入超6000万。

【明日主题前瞻】雷军宣布小米SU7将3月28日正式发布，机构称SU7有望成为爆款车型

雷军宣布小米SU7将3月28日正式发布，机构称SU7有望成为爆款车型

雷军宣布，小米SU7将于3月28日正式发布，上市即交付，交付即上量。浙商证券表示，小米打造首款中大型纯电轿跑SU7，造型前卫，运动感十足。众多年轻化设计元素符合年轻一代人群消费观念。动力最高采用495kw功率双电机，远超竞品车型，并配备激光雷达。整体上，在造型、动力、车机方面有较强优势，有望成为爆款车型。

德邦证券表示，智能+电动硬件全方位布局，构建小米汽车强大投资生态圈。小米造车并非一日之功，在正式宣布造车之前，作为造车的新入局者，小米前期已开始通过投资参股补全汽车相关技术，并前瞻性布局智能驾驶等竞争焦点领域。据整理，小米通过顺为资本、小米长江产业基金、小米私募股权基金等布局汽车全产业链，覆盖了车载芯片、激光雷达、视觉传感、智能座舱、智能驾驶、动力电池等核心智能汽车硬件领域。在强大的汽车投资生态圈加持下，SU7上市已万事俱备，小米有望打造小米汽车科技树，成长为智能汽车又一“鲇鱼”。

上市公司中，凯众股份此前表示，公司的减振产品与小米汽车有同步开发业务，公司投资的炯熠电子（苏州）有限公司在线控制动产品领域与小米汽车有同步开发业务。鹏翎股份新能源汽车客户涵盖大众安徽汽车、零跑汽车、集度汽车、极氪汽车、东风岚图、哪吒汽车等，2023年新增客户有一汽奥迪新能源、奇瑞汽车、蔚来汽车、理想汽车、小米汽车、小桔汽车，均已建立定点开发项目。北汽蓝谷牵手宁德时代、小米汽车，拟合资建设电芯智能制造工厂。

苹果新动作，拟新设实验室增强对Vision Pro等产品测试

苹果3月12日宣布扩大在中国的应用研究实验室，以支持产品的制造。截至目前，苹果已为其应用研究实验室投资超过10亿元人民币。据悉，苹果将不仅提升其在上海研究中心的能力，为所有产品线提供可靠性、质量和材料分析的支持，而且今年晚些时候，还将在深圳开设一个全新的应用研究实验室。这个新设施将为整个区域的员工提供更有力的支持，并深化与本地供应商的合作。这一全新的实验室将增强对iPhone、iPad、AppleVision Pro等产品的测试和研究能力。

中信证券研报指出，苹果布局头显类产品是其未来五到十年的核心战略之一，Vision Pro带领苹果从个人计算、移动计算跨越到空间计算时代，用户从移动计算时代的人机交互升级为人+机+环境的多维度交互，参考苹果手机、Mac发布早期的出货量水平，预计Vision Pro产品2024-2025年出货量分别约60/300万台，中长期有望达到数千万台量级。

上市公司中，兆威机电微型传动系统可以应用于AR/VR领域，如磁感应系统、瞳距调节驱动系统、头部自动松紧装置、智能眼镜隐藏式微型扬声器等。深科达抢先在VR/MR领域进行了研发及市场布局，公司在VR、MR产品方面主要提供Panckae相关贴合设备，公司已与国内外一线厂商建立了良好合作关系。公司2021年在互动平台上表示，其是苹果公司的间接供应商。易天股份表示，在VR/AR/MR显示设备领域，公司提供其显示器件生产工艺中所需的MicroOLED（硅基OLED）晶圆显示偏光片贴附设备等。公司部分客户为苹果公司直接或间接供应商。

性能卓越的“新材料之王”，该产品是新质生产力中材料领域的典型代表

据报道，全国人大代表吕春祥认为，从新材料领域理解，新质生产力的“新”第一个是性能新，第二个是工艺新，第三个是应用领域新，而碳纤维就是新质生产力中材料领域的典型代表。吕春祥是中国科学院山西煤炭化学研究所研究员，多年来一直致力于碳纤维的技术攻关和产业化。

碳纤维在工业界被誉为“黑色黄金”，它的强度是钢铁的5到8倍，但重量只有钢铁的1/4，具有高强、轻质、耐高温、耐腐蚀的特点，是减重增强的首选材料，被当作国民经济和国防安全的战略物资，在航空、航天、建筑、能源等领域都具有重要用途。它以卓越的性能，成为“新材料之王”。下游应用方面，东北证券指出，eVTOL机体需满足轻量化要求，碳纤维材料起关键作用。碳纤维通常应用于飞行器的框架、翼面和螺旋桨等关键部件。碳纤维的轻量化设计不仅提高了eVTOL的搭载能力，还改善了能量消耗和续航里程。

上市公司中，光威复材长期作为特定领域碳纤维的主力供应商。公司参与多款无人航空器类项目研发或复合材料的配套或制造。公司表示，碳纤维复合材料作为轻质高强的新型结构材料应该是包括无人机、飞行汽车等在内新型高端应用的重要或优先选择，其应用逻辑或工艺也许没有太大区别。精工科技目前主要专注于碳纤维成套生产装备及复合材料装备的研发、生产、销售和技术服务，公司可根据客户的不同需求定制各种规格的碳纤维生产线并提供系统解决方案，另外，公司也可为用户量身定制碳纤维生产线上的专用装备、碳纤维罐体缠绕机等复合材料专用装备。中复神鹰是国内第一家攻克“干喷湿纺”工艺这一“世界级技术难题”，并成功实现高性能碳纤维产业化的企业，所有碳纤维产品均采用干喷湿纺工艺生产。

xAI将于本周开源AI聊天机器人Grok

马斯克在X上宣布，旗下人工智能初创公司xAI将在本周开源其对标ChatGPT的聊天机器人Grok。Grok于去年推出，训练数据来源包括海量的推特threads，且拥有实时访问互联网的能力。

过去一年，GPT从最初的仅支持文本模式扩展至多模态应用场景。开源证券认为，当前AI技术已迅速越过文生文和Chatbot阶段，大举进入视频生成领域。从Pika、Gemini1.0到Sora和Gemini1.5，支持AI视频生成的AI多模态模型不断突破，特别是Sora能够理解和模拟现实世界的模型基础，有望成为实现AGI的重要突破节点。

上市公司中，昆仑万维的多模态预训练大模型已完成数据收集和清理，目前进入实验性训练阶段，后续将继续紧密跟踪国际前沿技术进展。掌阅科技旗下“掌阅文学”内容孵化生态体系累计签约作者数万名，旗下拥有掌阅APP、得间小说等已积累了庞大的用户群体的数字阅读产品，积累了用户触达、运营及转化能力。

日本初创公司SpaceOne预计3月13日开展首次商业火箭发射

日本正计划进行首次商业部门的轨道发射——太空一号/SpaceOne，这是日本新的轻型运载火箭的首次发射，也将是从一个新的专用发射设施进行的首次飞行。SpaceOne，又称为基于Kii的先进和即时火箭系统，大小约为日本H-IIA火箭的三分之一，与火箭实验室的电子火箭大小相当。该火箭的运载能力也与2020年有效载荷能力增加之前的电子火箭初始版本接近。

随着全球卫星市场的结构性变化，以及美国SpaceX的成功示范效应，中国不断自主完善航天产业体系，推动中国商业火箭行业的快速发展。东北证券王凤华认为，低成本商业运载火箭正是最大的制约因素，未来当我国建立起自己的低成本运载系统后，将激发更多的空间基础设施需求，航天发展将真正进入一个新的时代。

上市公司中，振芯科技推出了基于北斗的企业级卫星互联网综合应用平台——橙魔方，为行业/大众用户提供了包括真三维地理信息、定位导航、高精度定位等卫星互联网综合应用和服务。天箭科技产品在卫星通信领域的应用主要为卫星地面固定站、移动站等设施装备中的大功率发射系统。公司军品客户属于保密信息。

微软折叠屏手机有进展，机构称行业渗透加速

据媒体报道，近日，微软公布了一项名为“一种折叠屏脊椎盖板装置”的专利。该专利图展示了保护内置铰链的“脊椎盖板”组件，当手机折叠时，脊椎盖板可以向设备内部铰链机制靠近，从而使得整个设备设计更薄，更容易握持。据消息人士透露，微软已经取消了Surface Duo 3的开发，并将推出折叠屏和直板手机。

华鑫证券认为，折叠屏手机是全球手机市场中唯一的增长细分赛道，终端品牌商大力推动下渗透加速，市场爆发在即。产品实现轻薄化叠加价格下探是市场爆发的内在因素，铰链和屏幕构成折叠机BOM最大增量成本，产业链新增组件受益最大。

公司方面，凯盛科技成功自主研发30微米超薄柔性玻璃并持续深入，实现“高强玻璃-极薄薄化-高精度后加工”全国产化UTG产业链覆盖，是国内少有掌握全套国产化UTG生产工艺技术的企业。东睦股份的MIM技术平台具备折叠屏手机零件生产及模组组装能力，且有多年的相关零件批量生产经验，公司还是华为折叠屏手机铰链核心供应商。

新一代存储芯片标准即将发布，板块景气度持续上行

据媒体报道，新一代移动端DRAM内存规范LPDDR6有望今年3季度公布。业内人士透露，行业标准制定组织JEDEC固态技术协会近日在葡萄牙首都里斯本召开了下一代移动端随机存取处理器标准咨询会，此次会议中，与会各方进行了丰富的讨论，完成了LPDDR6标准的定稿工作，预计将于今年3季度正式发布。

开源证券发布研报称，价格全年看涨，板块景气度持续上行。DRAM/NAND价格分别从2021Q4/2022Q3开始下跌，连跌数季，分别于2023Q4和2023Q3起回涨，目前正处于新一轮上行周期当中。随着价格的持续回暖，以及HBM和DDR5等高端产品的需求增长，存储芯片板块上下游公司有望充分受益。

公司方面，亚威股份通过投资参股苏州芯测，布局高端半导体存储芯片测试设备业务。北京君正坚持“计算+存储+模拟”的芯片产品战略和全球化发展的市场战略，子公司北京矽成的产品包括存储芯片和模拟互联芯片，其中存储芯片占北京矽成收入接近90%，模拟互联约10%出头。

3月12日投资避雷针：5连板人气股提示风险 目前没有来自低空经济领域业务的收入

近日，A股及海外市场潜在风险事件如下。国内经济信息方面包括：1）上海出口集装箱结算运价指数（欧洲航线）环比跌11.1%；2）北上广深二手房成交回暖，但小阳春行情不一定能达到以往水平；公司方面重点关注包括：1）5连板立航科技提示风险，目前没有来自低空经济领域业务的收入；2）5连板安彩高科公告，未筹划公司与“超聚变借壳上市”“并购重组”相关事项；海外市场重点关注包括：1）美股三大指数收盘涨跌不一，Meta跌超4%；2）中金研报提示黄金短期回调风险。

经济信息

1、据上海航运交易所数据，截至2024年3月11日，上海出口集装箱结算运价指数（欧洲航线）报2533.68点，与上期相比跌11.1%。

2、业内数据显示，进入三月份后，四大一线城市的二手房成交均出现回升趋势，其中北京有周末单日成交破千套，上海二手房日均成交量是二月的两倍，深圳二手房周成交突破千套关口，广州二手楼市市场活跃度也有上升趋势。三月本是传统楼市的“小阳春”时节，不过自楼市整体行情下行后，这一特殊时点的波动幅度越来越小，唯有几个核心城市尚有余温。“核心城市二手房成交的确在回升，但速度比以往慢，小阳春行情可期，但不一定能达到以往水平。”一位业内分析师认为。 (一财)

公司预警

1、5连板立航科技：目前没有来自低空经济领域业务的收入。

2、5连板安彩高科：未筹划公司与“超聚变借壳上市”“并购重组”相关事项。

3、天山电子：股东及其一致行动人拟减持公司不超3%股份。

4、首华燃气：股东拟减持不超过3%。

5、唯万密封：股东华轩基金拟减持不超过1%。

6、精研科技：散热板块的营业收入占公司整体营业收入比重较低。

7、宁波富达：2023年净利润同比降5.71%，拟10派1.5元。

8、兴森科技：公司800g光模块相关产品对公司业绩贡献较小。

海外预警

1、美股三大指数收盘涨跌不一，道指涨0.12%，纳指跌0.41%，标普500指数跌0.11%。大型科技股互有涨跌，Meta跌超4%，英伟达、亚马逊跌超1%，奈飞、微软小幅下跌；苹果、谷歌、特斯拉、英特尔涨超1%。

2、金价走势依旧强劲，但中金公司来泼了一瓢“冷水”。财联社记者注意到，中金大类资产研究团队3月11日早间提示称，“我们提示黄金近期上涨偏快偏多，如果周二公布的美国CPI数据较强，黄金行情与降息交易可能迎接阶段性挑战，建议灵活调整仓位，注意控制风险。”

3、近期，Sora、VideoPoet、Pika、Runway等AI项目引发了好莱坞的震荡，知名好莱坞制片人表示，在看到Sora之后已经无限期暂停了原本资金规模约8亿美元的扩建影视工作室计划。一项针对美国娱乐业高管的调查显示，到2026年，美国娱乐产业大约有20.38万的工作岗位会受到冲击，占到了娱乐产业工作数量的16.1%。 (央视财经)

【数据看盘】宁德时代获北向资金加仓超16亿 三家实力游资联手抢筹拓息

沪深股通今日大幅净买入，宁德时代净买入居首，招商银行净卖出居首。板块主力资金方面，电新板块主力资金净流入居首。ETF成交方面，新能源车ETF(515030)成交额环比上个交易日大增超3倍。期指持仓方面，IH、IF合约多头加仓数量略大于空头。龙虎榜方面，光迅科技获机构买入近亿元，遭两家一线游资席位卖出；两只储能概念股派能科技和南网科技均获机构买入超4000万；万丰奥威遭机构卖出1.24亿；高新发展遭华鑫证券上海宛平南路卖出近亿元，获国泰君安上海江苏路买入超7000万。

一、沪深股通前十大成交

北向资金全天净买入102.61亿，其中沪股通净买入39.87亿元，深股通净买入62.75亿元。

沪深股通两市前十大成交中净买入个股数量居多，买入方面，宁德时代获净买入16.2亿位居首位，创年内单日净买入金额新高；贵州茅台、比亚迪净买入分居二、三位，均获净买入超5亿。

净卖出方面，招商银行净卖出居首，创历史新高的工业富联也遭北向资金净卖出。

二、板块个股主力大单资金

从板块表现来看，固态电池、飞行汽车、储能、液冷服务器等板块涨幅居前，煤炭、AI PC、油气等板块跌幅居前。

从主力板块资金监控数据来看，电新板块主力资金净流入居首。

板块资金流出方面，通信板块主力资金净流出居首。

从个股主力资金监控数据来看，主力资金净流入前十的个股中新能源股较多，宁德时代净流入居首。

主力资金流出前十的个股中AI概念股较多，工业富联净流出居首。

三、ETF成交

从成交额前十的ETF来看，沪深300ETF(510300)成交额继续位居首位，创业板指今日大涨，创业板ETF(159915)成交额位居第二位，成交额环比上个交易日大增152%。纳指ETF(159509)成交额位居第十位。

从成交额环比增长前十的ETF来看，新能源赛道股今日大涨，排名前三的均为新能源相关的ETF，其中新能源车ETF(515030)成交额环比上个交易日大增超3倍位居首位。此外三只创业板相关ETF位居成交额环比增长前十。

ETF份额方面，四只沪深300相关ETF位居上周份额增长前十，其中沪深300ETF易方达(510310)上周份额增长63.6亿份位居首位。前十的ETF中，人工智能ETF(159819)为唯一一只行业ETF，该ETF上周份额增长5.98亿份。

上周份额减少前十的ETF中，科创50ETF(58800)份额减少28.71亿份位居首位。三只行业ETF半导体ETF(512480)、医药ETF(512010)、酒ETF(512690)上周份额减少位居前十。

四、期指持仓

本月期指合约将于本周五到期，今日开始本栏目统计的四大期指主力合约更改为6月份主力合约(目前持仓数量最多的月份)。6月份期指合约多空双方均加仓，其中IH合约多头加仓数量略多；IF合约多头加仓数量略多；IC合约空头加仓数量略多；IM合约空头加仓数量略多。

五、龙虎榜

1、机构

龙虎榜机构活跃度一般，买入方面，CPO概念股光迅科技获机构买入近亿元；两只储能概念股派能科技和南网科技均获机构买入超4000万。

卖出方面，飞行汽车概念股万丰奥威遭机构卖出1.24亿；锂电池概念股恩捷股份遭机构卖出超4000万。

2、游资

一线游资活跃度有所提升，算力概念股拓息获三家一线游资席位买入，其中财通证券杭州上塘路营业部买入近亿元；获机构买入的光迅科技遭两家一线游资席位卖出；高新发展遭华鑫证券上海宛平南路卖出近亿元，获国泰君安上海江苏路买入超7000万。

量化资金活跃度一般，光迅科技遭一家量化席位卖出超4000万。

食博会即将举办，预制菜或为亮点，这些标的值得关注

据报道，第八届中国国际食品及配料博览会和第二届中国国际预制菜产业博览会（简称2024“食博会·预博会”）将于4月12日至14日在东莞举办。据悉，大会将设置十大展区，总面积达8万平方米，预计有来自全国31个省（市、自治区）、20多个国家和地区的展商参加展会。此外，东莞计划在“食博会·预博会”期间成立东莞市预制菜产业协会，积极推动成立中国预制菜产业协会并落户东莞。

近年来，由于具有方便、快捷、品类多样等特点，预制菜市场规模快速增长。根据艾媒咨询的数据，2022年中国预制菜市场规模达4196亿元，同比增长21.3%，同时，该机构预计到2026年预制菜市场规模将达到1.07万亿元。此外，目前，全国已有25个省份出台了各自的预制菜高质量发展相关文件和地方标准，同时，预制菜国标报送稿已经出炉，预计最快半年内便会有结果。

东莞证券近日研报指出，从需求结构来看，预制菜行业以餐饮端为主，零售端为辅。随着餐饮端和零售端对预制菜的需求增加，叠加国家政策支持，我国预制菜市场规模有望进一步增长。从集中度来看，由于预制菜行业进入门槛较低，行业竞争格局相对分散，尚未出现引领市场的大规模龙头企业。近期预制菜国标报送稿已出炉，有望加速行业出清。此外，在品牌影响力、冷链技术等因素影响下，我国预制菜市场份额有望向龙头企业靠拢。

可关注标的方面，筛选预制菜相关个股，累计共有30余股近1年中获机构调研。具体来看，安井食品获2200余家机构调研，位列首位，新希望、唐人神，味知香、三全食品、金龙鱼、五芳斋、粤海饲料等10只个股机构调研量也均超100家。此外，从业绩预期上看，累计15股未来三年营收、规模净利润增速均超20%，其中，唐人神、得利斯、圣农发展净利增速居前。

注：近1年机构调研量居前的预制菜概念股（截至3月8日数据）

注：未来三年营收、归母净利润增速均超20%的预制菜股（截至3月8日数据）

【明日主题前瞻】或是低空经济新热点，该产品是下一代出行方式重要探索

或是低空经济新热点，该产品是下一代出行方式重要探索

小鹏汇天宣布，飞行汽车“旅航者 X2”顺利完成城市 CBD“天德广场-广州塔”区域的低空飞行。

飞行汽车或是低空经济新热点。此前，以小鹏汇天为代表的飞行汽车亮相2024年CES展览并引来广泛关注与热议，小鹏汇天展示了最新的一体式陆空两用飞行汽车。国泰君安研报指出，飞行汽车作为下一代出行方式的重要探索，近年来全球汽车企业与科技企业纷纷入局，共同推动技术层面的迭代与进步。产业方面，除现代汽车外，目前，包括小鹏、吉利、广汽及特斯拉等多家汽车大厂均有积极布局飞行汽车。国内政策方面，从2021年以来不断加大对飞行汽车的支持力度，2023年开始对电动垂直起降航空器及飞行汽车提出了明确的时间规划，计划到2025年实现试点运行，2035年新能源航空飞行器成为发展主流。随着技术的迭代发展，同时法规层面的支持力度不断加大，飞行汽车未来的发展有望加速，同时落地应用场景也将不断丰富。

上市公司中，商络电子参股的亿维特航空专注于载人eVTOL（电动垂直起降飞行器）研发、制造。吉林化纤的碳纤维下游客户有在汽车领域上应用，飞机领域正在开发。小鹏飞行汽车旅航者X2整机碳纤维零部件均由HRC承制。2022年12月，HRC 与吉林化纤签署《战略合作及供货框架协议》。

AI大模型最佳载体，又一企业发布该新技术产品

行业媒体报道称，惠普发布了新一代EliteBook/ProBook/ZBook商用笔记本电脑，宣称为“业界规模最大的AI PC产品系列”。

AI PC使用场景与AI大模型目前覆盖的应用场景高度重合，被称为“大模型的最佳载体”。目前AIPC市场整体处于AIReady向AIOn过度的阶段，根据Canalys预测，兼容AI的个人电脑有望在2025年渗透率达到37%，2027年兼容AI个人电脑约占所有个人电脑出货量的60%，未来AI PC的主要需求来源为商用领域。同时AI PC将会为PC行业发展提供新动能，根据IDC的预测，中国PC市场将因AI PC的到来，结束负增长，在未来5年中保持稳定的增长态势。

上市公司中，亿道信息深耕PC行业多年，在PC端对处理器、电子元器件、电声、显示、键盘及触控板交互、光学、转轴等复杂机构、传感器等关键器件形成完整产品的科学选型与定型、空间布局、散热、成本控制等，目前AIPC处于项目研发阶段。格林精密是专业的精密结构件制造商，可为AIPC等终端产品提供精密结构件一揽子技术解决方案和“一站式”的制造交付服务。飞荣达PC客户包括微软、H公司、联想、戴尔、惠普、荣耀、小米、三星、谷歌、Meta、宏碁、松下等。公司表示，AI PC将会对散热及电磁屏蔽解决方案提出更高的要求，从而单机价值量进一步提高，将给公司散热模组、风扇、热管、VC、导热材料及电磁屏蔽材料等相关产品带来更多的应用机会。

该领域首个智能联盟成立，人工智能赋能行业各环节快速发展

近日，物流行业内首个专注于大模型应用研究与实践的联盟“物流智能联盟”在杭州成立，旨在加速大模型在物流领域落地，用AI助力物流行业增效降本和业务创新。该联盟由中国物流与采购联合会、阿里云、菜鸟、高德地图、中远海运、东航物流、圆通速递、申通快递、中通快递、德邦快递、G7易流、地上铁、浙江大学智能交通研究所等在2024数智物流峰会上共同成立。

受益于人工智能技术与产品的不断迭代，国内物流业“智慧物流”的含量正不断提升，企业也可以有效地降低人工成本、提升经营效率。业内人士表示，在人工智能的加持下，物流系统能模仿人的智能，具有思维、感知、学习和推理判断能力，并能自行解决物流中的某些问题。而在应用层面，人工智能主要通过赋能“运输、仓储、配送、客服”等四大环节，来促进物流产业降本增效。市场空间方面，根据艾瑞咨询披露，2019年人工智能+物流领域的市场规模为15.9亿元，而随着技术能力的提升以及行业理解的加深，预计到2025年市场规模将接近百亿元水平。

上市公司中，诺力股份是行业内少数具备集智慧物流系统核心设备研发和制造能力、自动化物流软件管理系统开发能力的原厂商型公司，具有跨多个行业综合服务能力，具备丰富的行业经验，目前在全球范围内已累计完成相关物流系统工程案例超过2000个，客户广泛分布于食品饮料、医药、电子商务、汽车、电力、机械制造、造纸、化工、纺织服装、物流仓储、冷链、新能源锂电等众多领域。公司参股ClearpathRobotics，其是一家专注于人工智能和机器人领域公司。新宁物流子公司亿程信息依托北斗车联、大数据、云平台、智慧物联、人工智能等领域的核心技术为智能交通的行业应用与车联网、智能物流、智慧城市等行业提供整体解决方案。音飞储存视觉AGV等产品运用人工智能机器视觉技术，实现工况环境的识别导航、避障以及自动化设备运行的视觉检测。

数字经济+6G+人工智能爆发，该产品或迎需求高景气

PCB被称作电子产品之母，是计算机、手机等消费电子产品的关键部件。机构指出，服务器、交换机等作为算力的载体和传输硬件，将极大提升PCB和连接器等部件的用量。与此同时，伴随数字经济、6G、人工智能等产业在今年相继爆发，PCB被业内认为将迎需求高景气。

PCB是电子工业的重要部件，以实现电路中各元件之间的电气连接，下游应用领域广泛，其中通讯、计算机、汽车电子占PCB总消费超7成。业内人士表示，凡是信息产生、加工处理、传输和应用等均离不开PCB。PCB和IC基板生产设备的订单可见性已延长至2024年。方正证券认为，全球数据中心的资本开支持续增长拉动PCB需求上升，传统服务器PCB随新平台迭代而不断升级；AI服务器出货量增长势头强劲，且单机PCB价值量远高于传统服务器，伴随大规模算力部署，AI服务器需求高增必将为服务器PCB市场带来较大新增量，预计2026年服务器PCB市场规模有望达到160亿美元。据东亚前海证券研报显示，长期来看PCB市场中通信板块需求有望维稳，数据中心、汽车领域需求依然高涨。预计2023-2026年PCB市场年均复合增长为4.8%，到2026年全球PCB市场产值将达到1015亿美元。

上市公司中，鹏鼎控股在AI服务器领域主要为客户提供服务器PCB板的研发、生产和销售。面对新兴的AI服务器需求成长，公司在技术上持续提升厚板HDI能力，因应未来AI服务器的开发需求，目前主力量产机种板层由10~12L升级至16~20L水平，并已切入全球知名服务器客户供应链。此外，公司PCB产品也应用于以AI手机为代表的AI终端消费电子产品领域。崇达技术目前主要客户有中兴、新华三（H3C）、云尖、宝德等客户，产品主要应用于超级计算机、服务器主板、存储设备、GPU（图形处理器，Graphics Processing Unit）等产品。Whitley平台已批量发货，目前正在配合客户进行新一代Eagle Stream平台以及其他AI服务器PCB产品的小批量试制。中京电子下属子公司珠海中京开发的AI-GPU加速卡用PCB产品为18层AnyLayer HDI工艺，已通过相关客户测试，目前积极准备量产工作。

重磅！华为颠覆性存储产品明年发布，功耗比硬盘低90%

据媒体报道，华为数据存储产品线总裁周跃峰博士日前出席MWC 2024大会，专门展示了为温数据（Warm Data）和冷数据（Cold Data）设计的新一代OceanStor Arctic磁电存储解决方案。据悉，华为的这种颠覆性的磁电硬盘（MED）是对磁存储介质的重大创新，第一代MED主要是大容量硬盘，机架容量将超过10PB，功耗小于2kW，相比机械硬盘可以省电多达90％，而相比磁带存储可以节省20％的成本。华为表示，对于第一代MED，将其主要定位为档案存储，计划2025年上半年在海外市场发布。

东吴证券发布研究报告称，伴随海外大厂持续降低稼动率、去库存，存储板块自23Q3触底反弹进入涨价上行通道。DRAM、NAND颗粒价格均自23Q4起涨，Wafer涨价趋势明显。随着海外大厂积极减产提价叠加AI催化，下游拉货意愿强烈，存储市场供不应求行情显著。随着需求的进一步回暖，涨价有望持续，量价齐升。此外，HBM、DDR5等高附加值产品渗透率逐步提升，有望拉动存储价格进一步上涨。

公司方面，香农芯创已具备数据存储器、主控芯片、模组等电子元器件产品提供能力，先后取得SK海力士、MTK、兆易创新的授权代理权。德明利聚焦闪存主控芯片+固件方案，形成对海力士、三星等原厂存储晶圆完善的管理方案与核心技术平台，并布局了完整的闪存存储产品矩阵，公司存储卡、存储盘等移动存储模组出货量在国内处于市场领先地位。

台积电大扩产以应对AI芯片需求，液冷服务器渗透率或将跟随逐步抬升

据媒体报道，为应对客户对AI芯片需求，台积电再度启动大扩产，预计四月将展开装机与在建中的2nm晶圆厂、先进封装厂共达十座。另外，供应链指出，继2nm之后，台积电还将推进到1.4nm、1nm先进制程；厂商透露，1nm世代在台湾地区投资建厂大概需要8-10座厂。

AI芯片的不断升级及需求增长，驱动液冷服务器渗透率将逐步抬升，东方财富证券认为，未来几年将进入液冷时代。从散热性能角度来说，AI的大规模发展带动算力需求提升，芯片和服务器功率逐步升级，超出风冷散热能力范畴，液冷将成为智能数据中心的唯一解决方案。预计2025年我国数据中心温控市场规模405亿元。

公司方面，英维克作为业内领先的液冷全链条提供商，同时服务于IDC机房客户和服务器等算力设备制造商。佳力图拥有多项核心技术，包含带封闭式高效冷却循环的通信模块、数据中心冷冻站集中控制系统、机房空调VRF系统、CPU液冷技术、VRF技术在机房空调领域的初级应用等多项在研项目。

3个月减重13%！诺和诺德口服减肥药Amycretin早期临床结果积极

丹麦制药商诺和诺德公布了其实验性口服减肥药Amycretin早期临床试验的积极结果。在一期试验中，Amycretin帮助患者在12周内减轻了13%的体重。诺和诺德备受欢迎的GLP-1减肥药Wegovy帮助患者在12周后减重约6%。得益于畅销的GLP-1药物Ozempic和Wegovy，该制药公司的股价在过去一年中上涨了73%。2023年，这些药物贡献了公司总销售额的55%。

根据湃肽公司官网，GLP-1药物市场规模将快速扩增，预计全球总的GLP-1药物市场将会在2025年增长到283亿美元，在2030年增长到407亿美元。招商证券认为，在GLP-1药物产业链中，下游制剂厂商将分享最大份额的产业链价值，其次是中游的CDMO、原料药等，以及上游的供应商、配套耗材等。

上市公司中，诺泰生物此前收到美国食品药品监督管理局签发的司美格鲁肽原料药DMFFirstAdequateLetter。取得FDA的FALetter。双鹭药业在糖尿病领域布局的GLP-1系列产品在降低血糖的同时具有减轻体重作用，其中日制剂目前已完成三期临床，正处于临床数据整理阶段，目前已完成Ⅲ期所有受试者随访。

上海：到2027年核电产业规模达600亿元

上海市经信委、市发改委等部门印发《上海核电产业高质量发展行动方案（2024-2027年）》，其中提出，到2027年，上海核电产业规模达600亿元，核电产业基础高级化和产业链现代化水平显著提升，科技创新有力支撑产业高质量发展，基本建成世界级核电产业中心，打响“上海核电”品牌。

核电投产即将步入高峰期，预计2027年投产8.72GW。华福证券汪磊认为，核电商业模式类似水电，①水核均为清洁能源，发电地位优先；②成本结构中折旧均占大头，且电站经营期大于折旧期；③电价和利用小时数等关键变量相对稳定，能保障收益。二者均具备“现金奶牛”属性。

上市公司中，威尔泰的核安全级(简称1E级)WT3000N、MV2000TN差压/压力变送器通过了相关的试验和鉴定，很好地满足核电厂等核工业过程高放射性、地震、高温高压蒸汽、腐蚀性等特殊场合的精密测量和应用。国缆检测为我国自主设计的ACP1000（华龙一号）、CAP1000/CAP1400三代核电站用电线电缆、电缆附件、电气贯穿件、仪器仪表、核测设备、密封件和涂料等进行了大量的LOCA鉴定实验。

北向资金单日加仓60亿！本周抢筹芯片股

Wind数据显示，北向资金周五全天大幅净买入60亿元。本周北向资金累计净流出31.07亿元，本月合计净卖出84.4亿元，年初迄今合计净买入377.98亿元。

据今日更新的Choice数据显示，周五（3月8日），有16只A股的北向资金净买入额超过1亿元。其中，阳光电源单日净买入额超4亿位居榜首，同属电力设备板块的晶澳科技、隆基绿能、TCL中环、德业股份和爱旭股份净买入额分别为2.4亿元、2.38亿元、1.7亿元、1.35亿元和1.17亿元。

此外，外资净买入超1亿元的个股较为集中地分布在电子行业。具体来看，北方华创、中微公司、立讯精密和三环集团加仓额分别为1.73亿元、1.18亿元、1.06亿元和1.04亿元。

华泰证券在3月7日发布的研报中表示，展望2024年全球半导体设备市场缓慢恢复，AI及中国需求是看点。受益于AI需求拉动以及中国需求旺盛，2023年全球半导体设备销售额好于2023年年初市场预期。分析师表示，预计中国企业在中国市场份额会进一步提升，中国半导体设备企业2024收入预计同比增长44%。在AI芯片及终端需求复苏的趋势下，分析师认为2024年封测企业资本开支恢复增长，台积电、Intel等加大先进封装投入，将共同拉动主要后道设备企业业绩修复。

外资卖出一侧，贵州茅台净卖出6.57亿元，招商银行、宁德时代、新易盛和浪潮信息净卖出均超2亿元。

再将所有沪深股通标的按本周（3月4日至3月8日）累计净买额排序，周净买额超过3亿元的个股有13只（见下表）。其中，长江电力净买入额为11.9亿元，阳光电源、思源电气、恒瑞医药、北方华创、中际旭创和卓胜微净买入均超5亿元。

从卖出方面看，本周北向资金净卖出超3亿元的个股达13只（见下表）。具体来看，宁德时代净卖出额为11.01亿元；通威股份、工业富联、药明康德和迈瑞医疗净卖出均超5亿元。

行业板块方面，本周银行、公用事业和通信板块整体净流入超5亿元，分别为20.95亿元、19.7亿元和9.12亿元；计算机、医药生物和传媒板块整体净卖出额均超10亿元。

分市场板块看，本周上海主板净买入额为17.86亿元，深圳主板、创业板分别遭净卖出19.51亿元和25.37亿元。市值分布看，仅中证100指数成分股标的本周获净买入25.52亿元，其余中证200、中证500、中证1000指数成分股标的分别遭净卖出16.27亿元、8.85亿元和11.85亿元。

算力时代下的“散热革命”：液冷服务器概念牛股辈出，业绩增量贡献度成“试金石”

人工智能等新兴技术热潮汹涌，算力时代疾驰而至。服务器作为算力的基石，正朝着多元计算、绿色低碳等方向发展。尤其在“双碳”政策的持续推进下，绿色低碳的液冷服务器备受青睐，成为算力减碳的“排头兵”。英伟达即将推出的B100 CPU将采用液冷散热技术，这一消息使得液冷服务器板块在A股市场受到追捧。根据wind液冷服务器指数，近一个月（2月6日至3月8日）指数区间涨幅为49.31%。

液冷服务器概念股爆发，拥有自制液冷机柜和冷热通道且主要应用于数据中心的日海智能周五收盘录得12天6板，可为服务器等散热领域客户提供液冷模组等散热产品的精研科技实现20cm涨停；在液冷技术方面持续加大数据中心节能技术研发的工业富联、推出数据中心专属液冷产品组合解决方案的统一股份、为浸没液冷智算产业发展联盟会员单位的光迅科技均实现涨停；在数据中心人工智能应用方面有液冷产品储备的川润股份周四收盘斩获四连板。

数据来源：choice数据

据财联社不完全统计，广电运通、鸿富瀚、中石科技、祥鑫科技、英华特、飞龙股份、川环科技、申菱环境、川润股份、永贵电器、英威腾、中兴通讯、飞荣达、中科曙光在内的13家上市公司年内回复液冷服务器相关业务情况。其中，广电运通周五在互动平台表示，公司旗下广电五舟推出一系列AI训练服务器是基于鲲鹏、昇腾AI处理器，可广泛应用于深度学习模型开发和AI训练服务场景。另外，广电五舟冷板式液冷工作站采用定制化的冷板、冷管、冷却液、冷排等部件组成的散热系统，可应用于深度学习、人脸识别、金融建模、虚拟化等领域。具体情况如下图：

▌算力时代下的“散热革命”：A股液冷服务器概念股业绩多数预喜 分析人士称产业端与二级市场表现存在差距

据悉，英伟达从B100开始，未来所有产品的散热技术，都将由风冷转为液冷。对此，英伟达CEO黄仁勋曾提到：坚信浸没式液冷技术就是未来指标，将带动整片散热市场迎来全面革新。台湾经济日报相关报道指出，对整体AI服务器市场来说，这是一场划时代的技术革新。根据IDC预计，2027年，中国液冷服务器市场规模将达89亿美元。国海证券认为，预计2024年，AI服务器需求将拉动散热需求，液冷产品渗透率持续提升，散热产品升级有望加速。根据台企奇鋐预计，2024年由于AI伺服器需求增长带动散热需求提升，散热产品升级有望加速，水冷散热未来预期较好。液冷散热产品将在2024年下半年起小量出货，2025年有望呈现爆发性成长。

2024年国内政策多次加码智算中心建设，优秀服务器厂商加速落地国产AI生态系统，如华为发布2024数据中心能源十大趋势中就指出智算芯片需要采用液冷方式进行冷却，新华三、浪潮信息、中科曙光、超聚变等服务器厂商均积极发布液冷解决方案。其中，浪潮信息与英特尔联合发布的全球首个全液冷冷板服务器参考设计，以及公司推出的全液冷冷板服务器，标志着液冷服务器技术的进步。此外，运营商在加速AI投资的同时也大力加速液冷落地，如中国电信在上海投资建设全国规模最大的运营商级智算中心，将全部采用液冷散热方案，液冷市场弹性空间不断扩大。根据中泰证券苏仪等人在1月17日研报中梳理，液冷服务器产业链中上游产品零部件、中游服务器厂商相关标的包括英维克、中兴通讯、浪潮信息、中科曙光、紫光股份（新华三母公司）等。

分析人士表示，行业的高景气度，已开始传导到A股市场相关上市公司业绩表现上，液冷服务器概念股业绩普遍增长。据Wind数据统计，A股液冷服务器概念股有近30只。截至目前，液冷服务器概念板块总计有19只个股公布2023年业绩预告或业绩快报。具体来看，飞龙股份、科创新源、精研科技、常铝股份、腾龙股份、银轮股份、安洁科技、华峰铝业、奥特佳和银邦股份实现业绩增长或扭亏为盈。

其中，飞龙股份2月28日发布业绩快报，2023年实现营业总收入40.95亿元，同比增长25.69%；净利润2.62亿元，同比增长211.11%。业绩增长主要原因：公司订单充足，营业收入较同期增长较大；新能源行业快速发展，混动、纯电动汽车占比提高，液冷服务器等民用领域的不断拓展，新能源热管理产品有所增长。此外，科创新源、腾龙股份、银轮股份和安洁科技年报净利润同比预增上限均超50%。值得注意的是，曙光数创曾披露在过去一年中大力发展冷板液冷市场。其中，冷板液冷基础设施产品全年实现收入1.9亿元，同比增长430.66%，占公司总收入的比例也有所提高。

国盛证券分析师宋嘉吉预测，2024年将是国产算力发展的黄金时期，液冷散热技术将迎来量产的元年。然而，分析人士表示，但目前产业端与二级市场的表现存在差距，厂商们正期待市场需求的提升。浪潮信息的相关负责人表示，公司正等待市场需求的增长，目前公司在产能储备和行业标准方面处于领先地位，但具体的订单量还需视客户需求而定。

曙光数创在财报中透露，液冷市场仍处于初期阶段，竞争异常激烈，导致公司整体毛利率下降。尽管如此，曙光数创预计2023年的营业收入将同比增长25.63%，达到6.5亿元，但归母净利润将同比下降10.61%，预计为1.05亿元。近日在二级市场上受到追捧的川润股份，液冷业务已经获得国际国内客户订单并交付，并且在2023年加大了液冷产品的市场拓展。分析人士指出，但尚不确定能带来多少业绩增量。财报显示，川润股份2023年的净利润预计亏损5600万元-6600万元。与此同时，川润股份的主营业务（新能源和清洁能源等）受主要产品价格下跌、行业竞争加剧等因素影响，毛利率和净利润有所下滑。

【焦点复盘】光伏、算力概念携手爆发，创业板指收复1800点，北向资金大买超60亿

3月8日讯，今日63股涨停，27股炸板，封板率为70%，上海沪工、立航科技、安彩高科、艾艾精工4连板，华阳新材3连板，福蓉科技7天6板，日海智能12天6板，思维列控6天4板，光迅科技7天4板，道明光学5天3板，三超新材20CM3天2板，皇庭国际4天2板。盘面上，全市场超3600家个股上涨；板块方面，BC电池、6G、存储芯片、CPO等板块涨幅居前，旅游、免税、猪肉、煤炭等板块跌幅居前。

市场概述

指标显示，今早短线情绪大幅低开后，在多只高位股悉数跳水拖累下，短线情绪快速下挫一度跌破冰点线。此后随着指数走出探底回升行情，低位涨停股家数持续回升，推动短线情绪企稳展开回升动作，但整体回升力度有限，最终仍收于低迷区下方。

个股方面，低空经济概念立航科技、卫星互联网概念上海沪工、新型工业化概念艾艾精工、光伏玻璃股安彩高科等走出4连板，稀土永磁概念华阳新材3连板。此前5连板的文投控股和3连板的大连圣亚双双跌停，拖累连板股晋级率再度降至不到三成，可见市场整体的畏高情绪，且高位连板接力情绪和AI主线跷跷板态势依旧，因此对于高连板个股仍需保持相对谨慎，一些主线热点的人气股多以主动断板后展开反包为主。

今早三大股指跟随隔夜美股集体收涨集体高开，英伟达涨超4%续创历史新高，光模块、液冷服务器等算力方向受此提振继续冲高，进而带动存储芯片、PCB纷纷大涨。此前领涨的新型工业化、机器人板块展开调整，指数一度翻绿。但6G、数据中心等展开拉升，带动AI服务器、PCB等算力产业链涨势扩大，创业板尾盘收复1800点关口。尾盘中国海油冲击涨停，再创历史新高，沪指重新收复5日均线。沪深两市今日成交额8606亿，较上个交易日缩量1211亿。截至收盘，沪指涨0.62%，深成指涨1.1%，创业板指涨0.97%。

北向资金全天净买入60亿，其中沪股通净买入35.91亿元，深股通净买入24.1亿元。

焦点板块及个股

算力产业链今日卷土重来，5G、数据中心等亦表现不俗，工业富联、城地香江、美利云、统一股份、日海智能、高鸿股份、武汉凡谷等多股涨停。消息面上，工信部部长金壮龙表示，将适度超前建设5G、算力等信息设施，准备试点开放互联网数据中心等增值电信服务。

我国目前超过30个城市正在建设或提出建设智算中心，根据工信部发言，2024-2025年我国算力规模规划增长将超100EFLOPS，多省市通过发放“算力券”形式补贴算力建设进程，而今日宣布开放互联网数据中心等增值电信服务，或有望改善数据中心等算力基础设施的盈利能力，进而提速算力设施建设进程，国产服务器方向受益程度扩大。而海外算力需求继续推动英伟达股价迭创新高对硬件出海逻辑形成驱动，除去光模块出海外，英伟达相关PCB供应商今日也展开批量补涨，该方向再度高潮之际或再度临近分歧。

存储芯片、先进封装等今日领涨芯片产业链，通富微电、三超新材、元成股份、赛腾股份涨停，华海诚科、同有科技、协创数据等多股涨超10%。消息面上，负责SK海力士封装开发的李康旭表示，今年将在韩国投资逾10亿美元，来扩大和改善其芯片制造的最后步骤。华金证券认为，HBM3以及HBM3e逐渐成为AI服务器主流配置。2024年全球HBM市场有望超百亿美元，市场空间足，国产供应链加速配套。

目前SK海力士等产业链巨头企业的HBM芯片出货良品率总体仅有65%左右，因此在目前算力服务器需求高涨驱动HBM持续供不应求，先进封装测试设备的投资加码成为改善其出货量和质的关键因素。在产能建设大规模加码之际，直接受益HBM需求的封测设备率先受益后，封装材料将紧随受益。此外国产算力建设需求或直接带动华为等国产服务器上量，昇腾架构的存算一体方向也存较强改善空间。

光伏产业链今日展开凌厉反弹，安彩高科、鹿山新材、北玻股份、福莱特、德业股份涨停，海优新材、宇邦新材、聚和材料涨超10%。消息面上，研究机构集邦咨询分析称，今年3月以来，全球光伏需求进入旺季，海外市场出货加快，光伏电池、组件企业的排产有显著提升，光伏组件端开始试探性涨价，与春节前相比涨幅0.02元/瓦至0.03元/瓦，产业链价格有望迎来阶段性修复。

近期在国内外光伏装机和储能需求同步回暖驱动下，国内多个主流大厂的组件排产量出现环比大幅回升，平均水平超过三成，对于玻璃和背板、胶膜等辅材需求直接形成拉动作用，因此辅材方向持续领涨光伏板块。不过组件价格若出现阶段性反弹，不排除一些二三线企业的扩产或复产可能，因此业内普遍认为光伏组件价格难以持续维持1元/瓦以上水平，因此整个光伏产业链出现全行业盈利的显著改善仍有较大难度。

消费电子概念盘中展开积极修复，AI手机和AI PC概念人气回暖，智动力、福蓉科技、道明光学、精研科技涨停，思泉新材、希荻微等涨幅靠前。消息面上，微软据悉将于3月21日发布Surface Pro 10和Surface Laptop 6，其性能和效率将媲美iPad Pro和MacBook Pro。这些设备将成为微软首批“AI PC”，支持今年晚些时候即将登陆Windows 11的特殊AI功能。

三星S24系列手机、谷歌Pixel8系列手机发布后，开启AI手机热潮，OPPO、VIVO、小米、荣耀等一众厂商也相继宣布跟进。而苹果在宣布放弃造车全力聚焦生成式大模型后，与微软双双宣布将要发布搭载AI功能的PC电脑，因此消费电子方向仍存较强发酵预期。作为相较于算力硬件的低位科技方向，其AI属性或增强其辨识度。

综合来看，今日三大指数悉数走出修复行情，沪指重新反包昨日阴线实体并收复5日均线，不过美中不足的是，今日成交金额大幅萎缩超千亿元，也因此今日午后热点轮动节奏明显加快，一些突发消息面刺激对相关热点板块的驱动作用明显。尽管今日AI产业链展开全面复苏重新主导盘面，但例如数据中心、PCB等算力硬件方向后排品种的午后批量补涨，成为下周AI持续性走强的一大隐忧。若下周市场延续缩量态势，后续热点的持续性不足对市场持筹信心或将形成考验。

今日涨停分析图：

炙热风口传至金属！ETF成交额均陡升，周期股“新高牛”不断，这些方向也高人气

今日（3月7日），金属类个股集体拉升，截至收盘，四川黄金、电工合金、罗平锌电、怡球资源、华阳新材等多股封板涨停。同时，紫金矿业、神火股份、金诚信、银泰黄金等多股迎来上涨，并在盘中股价成功刷新历史最高点。

注：金属类股表现活跃（截至3月7日收盘）

有色ETF放量明显，北向加仓多只权重

继昨日黄金股集体爆发后，有色金属板块今日也成为市场关注焦点，板块内多股续刷新高，同时，相关ETF也人气高涨。以主题指数ETF统计，2只黄金ETF继续领涨市场，随后便是一众有色金属相关ETF“霸榜”。其中，跟踪细分有色指数的汇添富基金、华夏基金管理的2只有色50ETF今日分别上涨近2.97%、2.63%，且今日的成交额较之昨日环比增长超2倍。

注：今日涨幅居前的主题指数ETF（截至3月7日收盘）

从资金面来看，不少有色金属股近期获北向资金重点加仓。截至3月6日数据，宜安科技、博威合金、融捷股份本月北向持股量分别增长近23.2%、21.6%、21.2%，吉翔股份、亚太科技、腾远钴业、寒锐钴业、东方锆业的北向持股量月内也均有超一成的增幅。不过，四川黄金、银邦股份、飞南资源、金贵银业、云南锗业、恒邦股份等股近期则遭北向资金重点减持。

注：北向持股量月内增幅居前的有色金属股（截至3月6日数据）

自开年以来，煤炭、海运、公用事业等高股息代表板块频频涌现历史新高牛股，而在近日，同为周期行业的黄金、有色金属、家用电器、建材等板块也成为“新高股”的聚集地，此外，新高股的名单目前还扩容至造纸、消费电子等行业板块。一般来说，“新高股”常是资金热点所在，随着其由此前的高股息方向至今不断延展，代表市场风格偏好也开始日益多样化的趋势。

注：今日创历史新高的个股（截至3月7日收盘）

周内新高牛股梳理，这些方向呈高人气

本周以来，各大指数涨势暂歇，部分陷入调整，但仍有不少个股继续拉升走强，并在周内创阶段新高。截至3月7日数据，不计算期间上市新股，累计共有110余只个股本周股价刷新近1年以来新高。从市值角度来看，近78%的个股总市值超100亿元，其中，千亿巨头达17只，整体占比接近15%，农业银行、中国海油、长江电力、美的集团、紫金矿业、陕西煤业等在列。

注：总市值居前且本周股价创近1年以来新高的个股（截至3月7日收盘）

分行业来看，周内录得近1年新高的个股中，除高股息代表板块公用事业、煤炭板块外，机械设备、电力设备、电子股数量也相对较多，同时，有色金属、纺织服饰、汽车、医药生物板块“新高股”也相对较多，非银金融、国防军工、环保、石油石化股相对较少。若从企业属性角度统计，国有企业占比依旧较高，整体可达49%，其中，地方国企、央企各占26.1%、22.5%。

注：本周股价创近1年新高的个股行业分布情况（截至3月7日收盘）

值得注意的是，在这些新高股中，有5股市净率不足1倍，其分别为银行股渝农商行、农业银行，机械设备股广日股份、柳工以及公用事业股湖北能源。此外，从近期反弹的幅度上看，以沪指明显回升（2月6日）至今行情统计，罗博特科、高新发展、东方精工、荣科科技、金盾股份等股涨幅居前，而粤高速A、长江电力、山东高速、国投电力、桂冠电力等股涨幅较小。

注：本周股价创近1年新高、市净率不足1倍的个股（截至3月7日收盘）

注：本周股价创近1年新高、2月6日以来涨跌幅前十的个股（截至3月7日收盘）

3月7日投资避雷针：24天15板新质生产力概念人气股公告 后期面临的下跌风险较大

近日，A股及海外市场潜在风险事件如下。国内经济信息方面包括：1）央行将约束对产能过剩行业的融资供给；2）中指研究院报告显示，1-2月房企债券融资总额近880亿元，同比下降11.1%；公司方面重点关注包括：1）24天15板克来机电公告，公司基本面未发生重大变化，后期面临的下跌风险较大；2）5连板福蓉科技表示公司产品不具有AI功能；海外市场重点关注包括：1）美国1月职位空缺数略超预期，表明劳动力需求仍旺盛；2）GPT-4被曝侵权问题最为严重。

经济信息

1、十四届全国人大二次会议于3月6日下午3时举行记者会。央行行长潘功胜在记者会上表示，人民银行将更加注重提升资金使用效率，引导金融机构科学地评估风险，约束对产能过剩行业的融资供给，更有针对性地满足合理的消费融资需求，着力提升资金的使用效率。

2、中指研究院发布2024年1-2月房地产行业融资报告。报告显示，今年2月份，房地产企业债券融资总额为309.5亿元；行业债券融资平均利率为3.29%，同比下降0.84个百分点，环比增加0.05个百分点。整体来看，今年1-2月，房地产企业债券融资总额为879.8亿元，同比下降11.1%。其中，信用债发行金额596.4亿元，同比下降9.3%；海外债发行金额11.6亿元，同比下降86.8%；ABS发行金额271.8亿元，同比增长11.3%。

公司预警

1、24天15板克来机电：公司基本面未发生重大变化，后期面临的下跌风险较大。

2、5连板福蓉科技：公司产品不具有AI功能。

3、同兴达：股东计划减持合计不超过2%公司股份。

4、通灵股份：股东拟减持不超过0.97%公司股份。

5、鹏鼎控股：2024年2月合并营业收入约17.61亿元，同比减少16.66%。

海外预警

1、美联储卡什卡利表示，基本预期是不再加息；如果通胀似乎比我们预期的更加根深蒂固，美联储将首先延长利率维持不变的时间；如果通胀再次抬头，这可能会证明加息是合理的。去年12月曾预计2024年将有两次降息，我现在很难想象会有更多的降息；目前考虑今年降息两次，也可能只有一次。

2、美国1月职位空缺数居高不下，表明企业用工需求仍然强劲。美国劳工统计局周三发布的职位空缺和劳动力流动调查(JOLTS)数据显示，1月份职位空缺数小幅下降至886万，前一个月数据下修至889万。接受彭博调查的经济学家预估中值为885万。

3、人工智能模型评估公司Patronus AI发布了一个名为“CopyrightCatcher”的版权检测工具，用来检测大语言模型（LLM）中潜在的版权侵权行为。Patronus AI高管告诉媒体，在所有模型的评估中都发现了版权内容，无论是开源还是闭源。“令人惊讶的是，我们发现OpenAI的GPT-4，也就是很多公司和个人开发者正在使用的最强大的模型，在这方面表现最差。”

【焦点复盘】沪指冲高回落终结四连阳，成交金额跌破万亿，机器人概念逆势掀涨停潮

今日85股涨停，23股炸板，封板率为79%，安奈儿7连板，天元智能6连板，福蓉科技5连板，川润股份、润都股份3连板，金盾股份20CM2连板，合力泰、安彩高科、立航科技、艾艾精工、好上好、大连圣亚、上海沪工、红宝丽2连板，睿能科技14天10板，文投控股10天7板，华东重机8天4板，四川九洲5天3板，荣科科技20CM3天2板，法尔胜、望变电气3天2板，信隆健康4天2板，腾亚精工20CM5天2板，北交所莱赛激光30CM首板。盘面上，全市场超3400家个股上涨；板块方面，人形机器人、飞行汽车、电力设备、BC电池等板块涨幅居前，AI PC、Sora概念、汽车整车、银行等板块跌幅居前。

市场概述

指标显示，今早短线情绪低开于低迷区附近，随着此后指数走出探底回升行情，新能源、机器人等热点轮动走强带动两市涨停个股家数持续增加，推高短线情绪一度突破0轴，但午后指数再度震荡回落，短线情绪维持窄幅震荡，最终仍小幅收低于0轴下方。

个股方面，算力叠加婴童概念的安奈儿7连板，氢能概念天元智能6连板，AI手机概念福蓉科技5连板，液冷叠加氢能概念的川润股份3连板。昨日3只4板以上的高位连板股全部实现晋级，而此前连板最高标的克来机电尾盘上板，一些此前断板的高位股继续出现多只反包，显示指数回落，主线热点短暂分歧之际，高标股为首的纯情绪博弈方向得到一定加强。后续两大方向间此消彼长态势或将延续。

今早三大指数集体低开，此前持续领涨的泛AI概念股早盘表现降温，拖累创业板指一度跌超1%。政府工作报告提及多个新经济发展点，新型工业化、氢能、低空经济等先后大涨。海外出口提速刺激，变压器等电网设备率先爆发，进而带动风电、光伏等新能源赛道反弹。此后算力硬件等AI产业链一度回升，加上机器人板块持续走强，但金融、白酒等权重板块低迷，拖累指数翻绿报收。沪深两市今日成交额9317亿，较上个交易日缩量1353亿，成交额跌破万亿。截至收盘，沪指跌0.26%，深成指跌0.22%，创业板指跌0.06%。

北向资金全天净卖出14.6亿，其中沪股通净卖出1.25亿元，深股通净卖出13.34亿元。

焦点板块及个股

新质生产力概念全天表现强势，新型工业化、人形机器人等分支悉数爆发，睿能科技、上海沪工、佰奥智能、天奇股份、金自天正等超20家个股涨停或收涨超10%。消息面上，国家发展改革委发布2024年国民经济和社会发展计划草案，其中提及，以科技创新引领现代化产业体系建设，加快形成新质生产力。此外港股市场“人形机器人第一股”优必选午后强势启动，收盘飙升近90%。

新质生产力目前已经入列今年政府工作报告之首，多省代表团也纷纷热议该话题，使得该板块再度发酵，带动早盘新型工业化概念率先爆发。而午后优必选股价受到加入港股通名单的消息刺激展开凌厉大涨，直接刺激优必选合作商和一批人形机器人概念股大面积拉升。短期优必选的股价波动仍将对机器人概念形成直接影响，优必选相关核心合作商大概率仍将成为资金聚焦的前排品种。

低空经济概念近期活跃态势延续，四川九洲、金盾股份、立航科技、王子新材、纵横股份、岭南控股涨停，商络电子、山河智能等涨幅靠前。消息面上，今年的《政府工作报告》首次将低空经济定义为增长引擎。3月4日，美国飞行汽车初创公司Alef Aeronautics表示，其电动垂直起降（eVTOL）飞行器的预订最近创下了新纪录，订单量已达到2850份。而埃隆·马斯克旗下的Space X公司是Alef Aeronautics背后的一大投资者。

据不完全统计，已有二十多个省（直辖市、自治区）将“低空经济”有关内容写入2024年政府工作报告。与传统航空器相比，电动化之后的垂直起降航空器，购买成本降低一半，使用成本是原来的1/10，在降本增效和政策驱动双重刺激下，低空经济产业链仍具较大潜力，飞行汽车、无人机上游材料和核心零部件等细分领域有望率先受益。

电网、新能源赛道今日大面积爆发，大烨智能、新特电气、望变电气、江苏华辰等变压器等多只电网设备股涨停。光伏、风电板块今日双双大涨，安彩高科、兆新股份、海源复材、威力传动、天顺风能、时代新材等多股涨停。消息面上，据不完全统计，我国电力相关的变压器往年出口规模约在百亿元左右；2023年累计出口总计约230亿元以上，同比高增50%以上，其中650kVA以上的液质变压器增长金额超过80亿元。此外，2024年开年，国内海上风电项目开工、建设、并网节奏明显加快。不仅国家能源集团、国家电投等多个央国企海风项目通过核准，同时海南、福建、山东等沿海大省相继公布2024年海风项目规划。

马斯克早在去年已经提及算力等下游需求高涨将使得变压器等电网设备短缺的言论，而近期再度提及使得电网设备股再度发酵，与算力产业链近期持续大涨的间接刺激不无关系。实际上在欧美发达国家地区相继发布大规模电网投资计划，我国变压器等电气设备出口在去年已呈现爆发式，使得例如华明装备、三星医疗等多只趋势品种迭创新高，带动低位小市值电网股大面积展开补涨，其中涉及出口业务的品种成为资金首选。而风电、光伏等新能源赛道今日的启动，暂时只能视为AI等主线热点暂时熄火之际的吸收大容量资金的过渡方向。

AI产业链今日分歧和局部活跃依旧并存，安奈儿、荣科科技、竞业达等算力概念股涨停，人气龙头高新发展续创历史新高，浪潮信息、中科曙光等也纷纷走出探底回升。AI手机（PC）概念为代表的消费电子概念股福蓉科技、致尚科技、兆威机电、捷邦科技等盘中仍纷纷大涨。消息面上，3月4日晚间，苹果发布了全新搭载M3芯片的MacBookAir，苹果宣称新款MacBookAir为“用于AI的全球最佳消费级笔记本电脑”。在前排的算力以及应用端等分支已经显现疲态之际，大模型赋能的AI手机、PC等消费电子硬件终端后续仍有望在消息面加持下反复发酵。

综合来看，指数今日呈现缩量震荡，成交金额终结此前连续5日维持万亿元以上态势，尽管两市涨停个股今日大幅回升至100家以上，但市场在缩量之际，热点板块轮动节奏明显加速。且在AI等主线热点分歧之际，部分资金重新选择聚焦一些连板高标股。若后续成交金额延续萎缩势头，对于热点板块的持续性或形成一定不利影响，相反短线资金在纯情绪博弈方向的接力情绪或存继续回流修复可能。

今日涨停分析图：

机构密集调研AI手机概念股！龙头4连板，近2个多月接待量居前热门股名单来了

AI手机概念股掀起涨停潮，供货的三星S24系列手机和谷歌Pixel8系列手机等产品都具有AI功能的福蓉科技收盘斩获四连板，与华为合作产品包括智能手机的卓翼科技收盘拿下三连板，石墨烯散热膜已应用于OPPO Find N3 Flip折叠屏手机等的道明光学收盘录得两连板，公司产品可应用于AI手机类产品的中京电子涨停。此外，导热材料产品可应用于AI手机的思泉新材收涨超19%，作为荣耀的核心合作伙伴参与魔法大模型的互联等能力研发与测试的诚迈科技收涨超12%，苹果产业链中提供手机散热模组的核心厂家中石科技收涨近11%。

消息面上，三星和谷歌都已相继发布最新搭载AI功能的智能手机，苹果宣布后续iOS18将要加入AI功能，OPPO、荣耀、小米等多家手机厂商也于近日展示了主打AI功能的新款手机。此外，据机构预测，今年具有AI功能的手机出货量将达到6000万部左右，预计到2027年会增长到6.35亿部。行业将2024年定义为“AI手机元年”，预期未来生成式AI将在手机终端上得到广泛应用。

据Choice数据统计，1月以来（1.1-3.5）获机构调研的AI手机概念股包括传音控股、联创电子、力芯微、希荻微、思泉新材、江波龙、安利股份和汇创达，具体情况如下图：

其中，希荻微、思泉新材和江波龙在接待机构调研时明确回复AI手机相关业务，1月以来机构来访接待量分别为77家、52家和49家。希荻微主营电源管理芯片及信号链芯片在内的模拟集成电路的研发与设计，公司在2月2日披露的机构调研公告中回答“在AI手机客户的产品渗透情况”的提问时表示，AI手机大模型的运转对电源管理芯片的性能指标要求会进一步提升。在手机等消费电子领域，公司产品已广泛应用于三星、小米、荣耀、OPPO、vivo、传音等客户，公司会做好产品迭代更新去满足客户的要求，相关产品具体应用机型属于商业秘密，不方便对外披露。值得注意的是，希荻微昨日拿下20CM涨停，今日盘中大涨近14%。

国内领先的热管理材料供应商思泉新材在3月1日披露的机构调研公告中表示，AI给消费电子终端带来了新的机遇，AI应用要求更高的算力性能支撑，将会对散热解决方案提出更高的要求，从而单机价值量进一步提高，AI手机、AIPC等电子产品的性能释放需要散热来保障，公司目前已拥有人工合成石墨散热膜、人工合成石墨散热片、均热板、热管、导热垫片、导热凝胶、导热脂等较为完整的导热材料产品，应用场景为手机（含AI手机）、平板、笔电（含AIPC）等消费电子、汽车电子、通信基站等领域，公司可以针对电子产品不同的散热需求提供系统化的散热解决方案，是行业内为数不多的能够提供消费电子产品系统化散热解决方案的提供商。值得注意的是，思泉新材4个交易日（2.29-3.5）股价累计大涨超八成。

综合性半导体存储巨头江波龙在2月5日披露的机构调研公告中表示，随着AI服务器、AI手机及AIPC等AI技术的发展及推动，将有望为存储市场带来新的需求。目前嵌入式存储是公司主力产品，从全球客户收入来看，手机市场需求，特别是环比上，有比较明显的回暖，与市场机构的调研数据基本保持一致。未来，涨价预期依旧会贯穿今年上半年，因此手机厂商的备货力度依然不小。此外，如果未来AI应用逐步落地，其将为手机市场及PC市场带来一轮新的换机潮，推动存储市场的发展。天风证券潘暕等2月29日研报指出，江波龙主要从事Flash及DRAM存储器研发、设计和销售，Lexar+Foresee品牌价值持续彰显。2023年公司在行业周期下行整体市场规模减少的情况下市场占有率显著提升，公司预计2023年全年营业收入为100亿元至105亿元，首次突破百亿元，创历史新高，24年有望持续高增。

此外，包括传音控股、联创电子、力芯微、安利股份和汇创达在内的5只AI手机概念股同期机构来访接待量分别为287家、103家、85家、44家和35家，但上述5家上市公司同期在机构调研中并未提及AI手机相关布局。

机构来访接待量位居第一的传音控股主营以手机为核心的智能终端的设计、研发、生产、销售和品牌运营。根据2024年3月1日官微，传音控股旗下创新科技品牌TECNO于MVC 2024宣布推出AIOS，用AI革新致力于全方位提升全球用户AI移动体验。TECNO AI致力于在从智能手机操作、信息获取、内容创作到服务获取方面，让移动生活变得更简单高效。TECNO AI能力的核心之一是Ella，新近全面升级的个人AI助手。多年来，支持全球市场多种语言的Ella不断进化，逐步改变用户交互方式。如今的Ella配备了最先进的生成性AI技术，包括网页搜索、笔记生成之类的日常任务处理，为不同语言和区域的全球用户提供了高效及个性化的服务。

图源：传音控股

国内模造玻璃龙头联创电子2023年12月15日在互动平台表示，公司产品可以应用于AI PC和AI手机。公司在1月31日披露的机构调研公告中表示，手机光学业务和玻塑镜头已进入知名品牌手机厂商供应链。

主营电源管理IC的芯片设计公司力芯微2023年11月7日在互动平台表示，三星预计24年1月份推出S24AI手机，公司是三星长期稳定的供应商。力芯微在2月27日披露的机构调研公告中表示，公司主营产品有电源管理类芯片LDO、OVP、LoadSwitch等系列。公司基于在手机、可穿戴设备等应用领域的优势地位，成为了消费电子市场主要的电源管理芯片供应商之一，公司将继续深耕于消费电子，同时积极拓展工控、医疗电子、汽车电子、网络通讯等市场领域。

PU合成革龙头企业安利股份3月2日在互动平台表示，公司聚氨酯复合材料在苹果、三星、谷歌、联想、vivo、OPPO、小米、荣耀、Beats等品牌客户部分终端产品及配件上实现应用。AI手机的发展有利于公司开拓电子产品品类的应用场景。安利股份在2月24日披露的机构调研公告中表示，电子产品是公司的新兴品类之一，是公司未来重要的新动能和增量空间。公司与苹果合作稳定，公司产品主要应用在妙控键盘、平板保护套、头戴式耳机、无线充电器等产品，2023年销售稳定。

消费电子零部件供应商汇创达2月28日在互动平台表示，AI手机可能催生新的智能手机更换潮，为公司超小型防水轻触开关等产品创造潜在的市场机会。此外，汇创达在1月8日披露的机构调研公告中表示，AIPC会提升用户对笔记本电脑产品迭代的需求，随着AIPC对笔记本电脑整体销量的正向影响，对公司MiniLED键盘背光模组的新品推广有比较大的促进作用，但是反映到数据报表上需要一定的周期。公司消费电子领域的主要客户集中度较高，多为国内电脑手机行业的头部企业。

【明日主题前瞻】华为又一盛会即将召开，机构称鸿蒙生态推进情况或将揭晓

【今日导读】

华为又一盛会即将召开，机构称鸿蒙生态推进情况或将揭晓

AI浪潮来袭，该产品迎新一波规格更新需求

AI服务器出货量增长催化这一细分领域需求爆发

降低算力使用门槛和成本，该商业模式或为行业细分领域空间最大的环节

全球首部AI长篇电影即将首映

首飞成功！“空中出租车”要来了

【主题详情】

华为又一盛会即将召开，机构称鸿蒙生态推进情况或将揭晓

华为中国合作伙伴大会“因聚而生数智有为“，将于2024年3月14日-15日举办，机构研报指出届时华为链相关厂商将亮相，鸿蒙生态推进情况将揭晓。

此前，华为终端云总裁朱勇刚于1月18日表示，鸿蒙生态将进入第二阶段，目标是年底实现5000+鸿蒙原生应用启动开发，最终实现50万+鸿蒙原生应用。目前，首批200+鸿蒙原生应用已启动开发，其中100+完成了鸿蒙原生应用Beta版本。上海证券分析指出，随着鸿蒙原生应用生态和开源鸿蒙生态的持续繁荣，2024年或是鸿蒙规模商业落地元年，生态伙伴有望持续受益。包括服务器端、PC端、软件开发、运营等鸿蒙生态链。

上市公司中，九联科技基于OpenHarmony围绕家庭开发超高清场景产品，公司目前已拥有开发板、发行版、鸿蒙智能机顶盒、鸿蒙智能摄像头等终端设备产品。公司目前与华为主要是鸿蒙智联生态产品方面的合作，九联智家业务是基于鸿蒙智联在智慧家庭行业进行的系列布局；九联已经成为华为认证级ISV伙伴，并获颁华为2020年度新锐合作伙伴奖，九联为万物互联生态提供支持。智微智能与深圳中软国际科技服务有限公司签署《开源鸿蒙合作开发协议》，共同探索和推进在开源鸿蒙在水利、交通、城市生命、教育、工业自动化和零售等相关行业生态业务创新发展、场景方案整合、运营能力构建等领域的合作。软通动力深入参与“鸿蒙+欧拉+高斯+昇腾+鲲鹏”等生态的构建。鸿蒙方面，面向华为“1+8+N”战略，公司提供从芯片适配、应用开发到解决方案的全栈式能力，累计接入900+款产品。

AI浪潮来袭，该产品迎新一波规格更新需求

AI浪潮来袭，CMOS传感器（CIS）有望迎来新一波规格更新需求，全球CIS龙头日商索尼冲刺相关布局。索尼大举在台积电日本熊本新厂下单。业界指出，影像传感器是重要的感光元件，CIS因体积小、成本较低，市占率高于CCD（感光耦合元件），并被广泛应用在手机、汽车、安控、医疗等多领域。

CMOS图像传感器（CIS）是通过光电效应将感受到的光转换为电信号，通过读出电路转为数字化信号；其凭借处理速度快、成本低等优势成为市场上最为主流的图像传感器。汽车领域是CIS增长的重要来源。随着智能驾驶级别的升级，车载摄像头搭载数量在快速提升，原先单车1-2颗，目前正在快速渗透的L2级别单车所搭载的摄像头多在5-8颗，有的多达12颗；L3级别的摄像头搭载量大多在8颗以上；据Yole预测，2027年单车摄像头用量有望达到20颗。此外，国金证券指出，人形机器人有望继智能汽车成为CIS最新增长动力。人形机器人摄像头需要高性能快速且精确地取得图像信息，应对多变的工作环境，亦会使得此领域CIS价值量较高。

上市公司中，晶方科技早在2005进入TSV先进封装技术领域，经过多年发展公司在此领域拥有技术、工艺、市场及知识产权等方面的显著领先优势，目前同时拥有8英寸和12英寸TSV封装能力，已大规模商业化应用到CIS, MEMS、射频等市场应用。水晶光电表示，公司和各大智能手机终端一直保持密切的业务合作，光学零组件产品广泛用于各型号智能手机的成像和感知系统中，AI手机和传统智能手机一样具备成像和感知系统。公司围绕智能驾驶和智慧座舱，布局激光雷达核心部件、AR-HUD、W-HUD、前视摄像头、后视摄像头、环视摄像头、智能像素大灯等产品技术。欧菲光凭借光学创新优势和在消费电子领域积累的核心客户优势，以及自主开发的 AA 对焦工艺、高自动化水平的产线和大规模量产能力，已成为行业内的高像素摄像头模组的主流供应商。

AI服务器出货量增长催化这一细分领域需求爆发

存储器产业走过寒冬谷底，随着生成式AI带动高带宽存储器（HBM）及DDR5需求暴增，存储器原厂集体减产动作将进入尾声。供应链指出，由于新制程升级带来产出单位面积减损及HBM需求上修，原厂产能利用率重回九成。

近日，HBM相关消息不断。2月27日，三星电子宣布，已成功开发12层HBM3E，计划于今年上半年开始量产，公司并未透露具体客户。2月26日，美光科技宣布，已开始量产HBM3E，其24GB8HHBM3E产品将供货给英伟达，并将应用于NVIDIAH200TensorCoreGPU，该GPU将于2024年第二季度开始发货。2月23日，SK海力士副总裁KimKi-tae表示，2024年海力士旗下HBM产能已售罄；值得一提的是，此前美光在业绩会中也表示得益于生成式AI需求增长，美光2024年的HBM产能预计已全部售罄。天风证券预计，2024年或将是HBM扩产大年，HBM及先进封装材料的需求有望持续增长，产业链机遇值得关注。

上市公司中，华海诚科颗粒状环氧塑封料（GMC)可以用于HBM的封装，相关产品已通过客户验证。江波龙公司将保持对HBM技术的持续关注，并在产品应用层面上提前开展相关的研发布局工作。香农芯创作为SK海力士分销商之一具有HBM代理资质。

降低算力使用门槛和成本，该商业模式或为行业细分领域空间最大的环节

近日，无锡市首笔异地算力调度交易正式成交。依托“无锡算力公共服务平台”一云多芯、多云纳管、跨域调度、任务优化等技术能力，实现智能算力的普惠输出，成交价格低于华东地区平均水平。供应方为尚航科技，搭配英伟达高中端多元算力资源；需求方为百度智能云，用于大模型的研发调试。

算力调度类似于电力调度。算力中心可以类比发电厂，算力的用户是大模型、应用等厂商，算力调度就是通过对算力的调度，使得一定范围内算力的需求和供给达到平衡。算力调度网络建成后能够用集群力量弥补国产单芯片能力较弱的短板；提升不同地区的算力利用率；满足客户对异构算力的多样化需求。东吴证券指出，算力调度分为基础设施建设、算力调度平台建设、服务运营和算力应用层。算力调度运营是商业模式最好、空间最大的环节。算力调度运营能够坐拥平台流量，帮助客户解决闲置算力，有望实现“抽成”商业模式。从算力调度的范围来看，可以分为全国算力调度、区域算力调度、企业级算力调度。算力网络运营和调度犹如运营国家电网和石油运输网络，央国企有望承担起算力网络运营和调度的重任。2025年，东吴证券测算悲观、中性和乐观情况下，对应算力调度市场规模为444、710、887亿元。

上市公司中，首都在线针对智能算力调度，公司搭建升级了Cloud OS调度平台，具有“弹性伸缩、一云多芯、软硬一体”等优势，后续公司将对此继续重点投入研发升级。此外，公司也开始向外部调度拓展，已经入围北京市算力互联互通试点参与企业。润建股份算力服务能力覆盖智算云服务、算力网络搭建、算力运维、算力调度平台等，技术实力和业务能力处于行业内领先位置。公司具备文生短视频的技术储备，曲尺开发的AI行业模型支持多模态，多模态底座具备文生图、图生图、图生文、文生短视频的功能和技术储备，可以应用在各行业进行营销、培训、技能助手等文案编写、图像理解、算法所需图像样本训练精度增强等。证通电子从2022年开始规划布局算力网络，依靠长期在IDC行业的资源、技术及客户积累，切入算力网络布局，自主研发算力公共服务平台。目前公司基于算力公共服务平台，推出满足游戏、图像图形渲染、推理等的算力服务，首先服务于网吧游戏运营商及周边区域的政企，空闲资源通过平台统一调度服务于其他客户。

全球首部AI长篇电影即将首映！

3月6日，一部“完全由AI制作的开创性长篇电影”即将在洛杉矶LandmarkNuartTheater首映。50位AI领域艺术家组成一个创作团队，创作出了《终结者2》翻拍作品——《我们的终结者2重制版（OurT2Remake）》。该片并不只是单纯的翻拍重制，其呈现了一个人类对抗ChatGPT统治的世界，探讨当代AI发展的影响。

海内外大模型快速更迭，带动AI应用层面落地。影视方面，Al能够赋能前期筹备、中期拍摄、后期制作及宣发全流程，提高制作效率。天风证券指出，AI多模态大模型的发展将对传媒创意行业影响深远，Sora、Pika等垂类模型的迭代升级在内容生产中的重要性不断提升，在影视、短视频、广告、出版等下游领域能够增强用户体验、降低用户使用壁垒、进一步降低创作成本，并极大拓展创作者能力边界。

上市公司中，上海电影拥有60个经典IP，控股股东上海电影集团已于前期在上海影视乐园启动真人互动剧游项目，相关剧本策划、演员统筹、投资测算正在积极推进中。百纳千成在动画电影《雄狮少年》制作中已开始尝试与相关AI技术的融合，在数字角色、场景、动画表演等方面，实现了画面质感提升的同时大幅提高了生产效率。

首飞成功！“空中出租车”要来了

近日，电动垂直起降航空器（eVTOL）“盛世龙”从广东深圳蛇口邮轮母港起飞，经过约20分钟的飞行，降落在珠海九洲港码头。这是全球首条跨海跨城电动垂直起降航空器航线的公开首次演示飞行。可以把这一航空器看做是“空中出租车”，这次成功飞行，意味着深圳至珠海单程2.5至3小时的地面车程，可以缩短到20分钟。

低空是重要的自然资源，这次飞行是对低空出行商业化运营的重要探索。东北证券认为，头部整机企业历经十余年研发积累，产品商业化序幕正展开，预计2025-27年可陆续看到国内外企业取得型号合格证（TC），产业蓄势待发。

上市公司中，光洋股份目前飞行汽车项目已获得客户定点，处于调试验证阶段。万丰奥威eVTOL项目已联动海外钻石技术开发团队，在绿色、智能、垂直起降等方面有清晰开发技术储备发展路线图。