市场主线热点短暂退潮，市场过度反应！

今日指数全线下调，上证指数跌0.71%，创业板跌1.91%，科创50指数跌1.58%，两市成交额1.04万亿，两市个股涨跌家数比698：4483，其中涨幅超5%的个股仅有100只，跌幅超过5%的个股多达747只。

“小作文”又在各种飞，传言称“公募基金被要求不得参与游资炒作标的”，多家公募人士均表示，当前尚无接到监管部门新的指导。

今日题材股杀跌的非常狠，尤其是近期累计涨幅较大的品种跌幅，比如华策影视跌12.93%、华丰科技跌16.33%、兆龙互联跌12.53%，新亚电子、中广天泽等跌停。似乎跟传闻能对上？但，是看到下跌传的消息，还是看到传言加速了下跌？

面对今日市场的下跌，我们有自己的观点：

1、市场需要有像样的调整，目前正进入调整期。对于指数调整空间，大盘短支撑3020点附近（今日已经到了，明日关注是否止跌企稳），重要支撑2930点附近（这个位置估计较难有效跌破）。

2、近期两个重要主线热点--低空经济和AI应用端及算力，集体调整。市场活跃资金进入情绪退潮期。

3、下个月的财报披露密集期，很多被大幅炒作的题材股估计业绩披露出来，暴雷概率比较大，因此高位题材股开始陆续抢跑出逃。这点是有预料的。

4、现在是信息妙达时代，一旦有异象传闻，很多时候会趋于一致的抛盘，导致大幅杀跌。市场的情绪往往会在两个极端来回游离，涨跌都凶猛。这是今日加剧波动的重要因素之一。

5、今日汇率快速回升，与周五的大幅贬值形成对比，似乎在宣示汇率的波动是可控的，不存在大幅贬值空间。这或许跟监管的严松有一定关系。另外，今日北向资金今日反而大幅净流入55.71亿。这看来市场的下跌并不是因为利空，而是市场自发调整的结果。

综合看，市场只不过是进入调整期而已，技术调整为主。主线热点暂时休息，无主心骨的行情+一些传闻消息+部分题材高标股杀跌，进而加速短线资金的流窜，导致个股过于极端杀跌。整体看，高切低是接下来资金要再度去做的事情，重新再造一片风向标个股，这需要一个过程。

对于市场热点问题：

1、油气板块今日相对强势，准油股份涨停，中国石油涨2.2%、中海油服涨3.15%等。这个国际局势有一定关系，尤其是俄周末发酵的事件。

银行、煤炭石油等低估值板块略有防守的意思更为浓厚一些。

房地产、建材、家居等消息刺激，这非主线板块，甚至可以适当忽略这种交易性机会。

2、对于今日跌幅比较大的AI+应用，行情应该没有结束。周末国内巨头大模型内卷，语料和算力受益无疑，但由于上周传媒IP等板块大幅上涨，今日借着周末利好大幅高开，短线资金大幅短线兑现，导致杀跌过度。从产业趋势看，这受益才开始，今日如此杀跌，或许反而是很好的低吸机会。后续可以逢低继续关注。

3、低空经济板块大跌3.83%，这个板块是上周五开始调的。今日才是第二个调整日，调整时间并不充分，再调整几日也合理。暂时不能判断就此结束。

从消息面看，小鹏汇天“陆地”飞行汽车的飞行体（代号：X3-F）型号合格证（TC）申请，正式获中国民用航空中南地区管理局受理，标志着该型号即将进入适航审定阶段。

上周五峰飞航空正式取得了TC证，获得中通30架订单，低空经济之低空物流正式开始……

这个产业趋势也是刚刚形成初期，后续还会有更多催化……

总之，市场洗洗更健康，短线静待主线热点回归。继续重视质地优良的低位有业绩品种，尽可能舍弃纯题材股。

下周市场调整是否结束，关注主线热点板块的承接力！

周五市场出现了调整，各大指数跌幅不小，均跌破5日、10日均线，好在下午时刻神秘资金出手，让指数略微回升，收盘相对好看一些。

周末估计很多投资者开始担忧下周市场了，是调整结束还是调整刚开始呢？

其实有一点大家比较清晰，某队还在盘面中看着，3000点附近若出现急跌，小幅买一买，若在3000点以下急跌，估计会有加注呵护。

其实这里没有必要去过度担忧调整的问题，指数很难有大幅下跌空间，不过，调整延续是完全有可能的。这里需要关注下周汇率是否会加速贬值，若没有的话，估计调整很快就完事，反之，需延续一段时间。

从盘面的角度看，若热点主线还能延续的话，市场的调整也不碍短线资金继续活跃。这里我们简单梳理几个潜在热点板块，作为观察：

1、AI产业的延续情况

算力硬件端，目前还剩高速连接器铜缆热点比较高，主要是除了英伟达铜缆直连，博通也称将扩大铜缆覆盖范围，略有超预期。这对高速连接器板块的延续有积极催化作用。

液冷板块调整有一段时间了，后续机会还是有的，毕竟产业趋势比较明确，产值空间大，增速比较高。

AI算力下游应用，周五是热点核心，周末消息面也有进一步催化。继Kimi助手处理文本长度提升至200万字，阿里的"通义千问"可处理1000万字，360智脑正式内测500万字长文本处理功能，百度的“文心一言”可处理200万-500万也将开源，国内各大巨头免费开发争抢用户，国内的”卷“果然是出了名的，这才几天就这么激烈了。

如此看来，下周AI应用端的行情还有延续，重点两个方向：1）语料需求大，传媒、影视等相关板块个股；2）算力需求大幅暴增，国产算力和算力租赁板块重点关注起来。

另外，还有一个方向，最近也慢慢热起来，这跟英伟达的黄教主称”英伟达真正的竞争优势在于将芯片、软件、算法引擎、安全技术、芯片间通信等统合到一起的数据中心解决方案“”世界已经在新一轮工业革命的开端，这场工业革命里输入的原材料是数据，出来的则是有价值的数据令牌（digital tokens），处理和提炼数据的中间环节就是数据中心。估计年规模达2500亿美元的市场。“

其实这就是我们说的智算中心，数据中心相关板块个股估计也会活跃，这跟算力租赁板块有一定重叠度。

2、低空经济调整后是否继续重新崛起

低空经济板块周五调整比较明显，虽然有不少品种大跌，但前期辨识度高的龙头并未出现较大的杀跌，比如万丰奥威、卧龙电驱等只是小幅下跌。这或许说明，低空经济板块只是短期调整而已，若调整到位，后续还会再度活跃。

领涨的飞行汽车产业炒作比较猛，但碳钎维、空管系统、低础设施建设等细分也只是刚刚开始启动的初期。调整之后，后续短线题材资金还是会回来这个方向继续挖掘其中机会。

3、华为产业链

华为手机供应链公司已开始向华为P70系列高端旗舰手机批量供货；

华为技术有限公司公布了发明专利《一种量子芯片和量子计算机》。华为成功研发了具有革命性的量子芯片，九个月时间投入高达1100亿的资金。

华为分析师大会将于4月17-19日在深圳举行，主题为“全面智能化，跃升数智生产力”。

华为产业链的催化剂是有，需要等市场环境和催化剂达到共振时，才会形成比较明显的板块趋势效应！

另外，半导体板块只国产替代（光刻机/胶等关键材料设备）以及存储板块都是局部轮动的基础。但目前看，还未到成为核心主线的时候。

综合看，周末没有太大的利空和利好，走势大概率还是要延续周五的调整走势，但盘面是否会有热度延续，还是退潮，则需要边走边看，重点看上面主线表现承接力。

交易重在应对，预案要做多手准备。

A股美式走法，题材股局部轮动活跃持续中！

又是小幅震荡整理的一天，各大指数小绿报收，两市成交额1.067万亿，个股涨跌家数比2165：2851，其中涨幅超过5%的个股有207只，跌幅超过5%的个股有52只。

再看看最近指数的走势--A股美式范，走势越来越像了，慢慢的，稳稳的重心上移。这里我说三点：

1、目前成交额虽万亿，但相比以前是有很大水分的。量化资金占据比例就比较大，或许有20-30%。

假如剔除这部分资金，现在市场的成交量其实很低迷的。量化资金只是加剧市场结构性机会的波动，对整体市场趋势上涨没有太大帮助。

若想市场真正活跃起来，两市成交额怎么要得到在提升至1.3-1.5万亿，那接下来3500--4000点才有希望。

2、当下A股美式走法，其实是有特定因素的。

比如做空力量和做空工具的削减，公平交易规则的逐步完善，神秘力量的加持等等。使得市场的波动明显降低，尤其是下行空间。

美股的慢牛的确是个成功典范，我们学习学习也是可以的。好的东西是值得学习，不分国界，有利于我们经济转型。估计这也是新村长目前积极要做的事情。

3、交易策略要适应。

指数缓慢上移的走法，当下相对合理的策略就是让大权重股作为稳定器，市场要调时拉一把，市场太兴奋时降降温。整体让大龙头权重品种做大做强，趋势上行为主。

个股短期模式，绝大部分品种短期让游资主导，题材反复活跃，体现一定赚钱效应。叠加指数稳步上移，时间稍微长一些，场外的增量资金自然而然就会导流进来……

看清市场本质，制定对应策略！

整体做多为主，稳健仓位配置优质性价比高的龙头品种；激进仓位重点精选有逻辑、有产业预期、政策支持、弹性空间大的题材品种。

新质生产力一直是最近的大主线，包括（低空经济、AI算力、人形机器人等）。

低空经济只是最近明牌的主线之一。今日该板块再度大涨5.01%，掀起涨停潮。

中军龙头--卧龙电驱继续涨停，成为了万丰奥威的接力者。纵横股份弹性龙头也继续新高。

后排新贵品种比如新晨科技、双一科技、集智股份等大涨均超14%。

本周低空经济连续加速，有点小热了，短线要适当注意些，估计短期震荡调整随时到来。

低空经济为什么这么火爆，估计依旧还有很多投资者不理解？不就是飞行汽车吗？这短期能落地吗？

若只是想着飞行汽车，可能就太狭隘了。其实还有很多应用场景，比如快递行业、国防等等都需要。其涉及的细分板块比较宽泛，航天军工、卫星互联网这些板块很多品种都有相互重叠。资金承载力比较大，这也使得热点能足够有持续性。

假如再给低空经济+AI，阁下你又该如何应对呢？

我们的结论是低空经济主线热点行情未结束，但需要震荡整理，把握调整中机会。

今日第二个热点是AIGC板块，传媒、游戏、IP等仍有余热，相比昨天差了不少。这属于鱼尾行情，适当应对，不必太认真。

今日第三个热点是猪肉概念。对于这个板块周一启动的时候我就没有太在意它，回头一看板块连续涨一周，涨幅高达10%（本周指数只涨0.7%左右）。熬农生物5天4个板，湘佳股份、神农集团等涨的也非常猛。主要逻辑就是有好几个猪企业熬不下去破产了，市场认为产能出清，迎来周期拐点。估计能震荡走一小波行情。

当下行情估计还得继续震荡整理，缓慢上行为主，逢低依旧是机会。继续看好低空经济、卫星互联网、人型机器人、国产替代（半导体）、部分消费电子细分以及部分新能源板块等。

国产AI助手飞速突破，AIGC高潮迭起！

今日指数摇摇晃晃中又立了起来，全面红盘报收。上证指数上涨0.55%，创业板指微涨0.012%，科创50指数涨0.28%。两市成交额刚刚万亿，小幅缩量。两市个股涨跌家数比3814：1235，其中，涨幅超过5%的个股有270只。

这市场若有大神想预测每天的走势，估计得把脸打肿。市场在大家认为要调整则突然就有神秘力量挺起来，看似要加速进攻则立马歇菜，主打就是让你摸不透，让你煎熬！

其实目前的位置，整体不高，即便要调整空间也有限，稍微把心宽一宽，忍受一下波动，迟早还是要向3200和3500点进发的，这是最基本的、较为合理的位置。到那时再来担心调整，或许更难踏空。

最近市场走势很能反应监管层思路，不希望大开大合，要稳中有升，减少割韭菜空间。至少从指数角度是如此，个股则另说。或许未来的慢牛也是如此，大家也要慢慢改变以前的炒股思路！

短期策略不变：整体看多做多为主，重仓持股为主，滚动操作，对于短期涨太多的适当减，移仓至相对低位的优质品种中。

今日市场热点主要两个方向：

1、低空经济

低空经济继续大涨4.2%，刷新新高。已经成暗主线变为明主线。

老龙头万丰奥威暂时退位，一直作为陪伴角色的空管系统之莱斯信息、四川九洲领涨。

中军品种卧龙电驱备受机构和游资共同喜爱，也开始走出3天2板的走势。

后排的川大智胜、安邦护卫也开始补涨了！

低空经济不仅仅只是飞行汽车，还涉及到很多细分，比如航线规划、基础设施建设、低空制空权（监控）等等。现在市场把低空经济相关产业不断梳理并扩围展开去畅想，顺便把一些还没有涨的品种去轮动一遍，估计到那时候才是行情尾声。当下看来，还有延续的态势，但内部应该会有新接力者，老品种要逐步退潮。

2、AI应用端

点燃行情的催化剂是“Kimi智能助手启动200万字无损上下文内测”，去年10月份只支持20万汉字的长文本输入，半年有10 倍速度变化，的确是国内AIGC的成功典范。

AI多模态大模型的持续突破及后续商业化，或大幅降低广告、课件、短剧、动画、剧集、电影、游戏等制作成本，提高IP开发、广告营销、教学效率、游戏研发效率及体验，扩大商业化空间。

这也是今日AI应用端大幅爆发的原因，文生视频大涨5.28%，短剧概念涨5.27%，AI助理涨4.13%，教育培训涨4.11%，AI多模态涨4%，IP概念涨3.97%，文体传媒涨3.88%等等！华策影视、掌阅科技、慈文传媒、因赛集团、电广传媒等大涨。

再强的算力，最后也得有很好的应用场景才能实现其价值，故而AI+应用端的机会缺的是爆款，缺的是突破。尤其是对于A股来说，国内若有这样出人意料的爆款产品，那就更容易催化行情的持续。

AI的应用场景，除了传媒游戏影视广告教学等等，还有一个比较重要载体是人形机器人，这个方向也是为什么反复被市场炒作的重要因素。后续这个方向依旧值得重视。

对于AI应用端，今年跟去年的炒作的确不一样。今年很多人开始使用AI工具了，比如文生视频，AI提炼长文等，我自己也尝试的用了，的确很不错，虽然还不够完美，还有很多需要改进的地方，但已经替我们节约了很多时间，尤其是小白们。对于AI应用端，行情应该还没结束……

AI算力鱼尾行情--高速连接器铜缆狂飙！

在昨晚一片看多市场的声音中，今日市场选择了调整。当然，我也属于看多的那一个，这种打脸已经习惯了，毕竟我们看的不是一天，而是看一个波段，看一个趋势。并不能以一天的成败定乾坤。

今日各大指数全线下跌，上证指数跌0.72%，创业板指数跌1.01%，科创50指数跌1.65%，两市全天成交额1.08万亿，两市个股涨跌家数比1690：3393，其中涨幅超过5%的个股只有164家，跌超5%的个股有48只。

整体看盘面，今日是偏弱的，但跌幅也不是很大，振幅都在1%左右。这里对于投资者来说隐患可能是创业板和科创板昨日留下的缺口，幅度也不大，明日再下挫个1%左右，就差不多回补了。各大指数目前趋势依旧是多头，并未出现太多变化。整体依旧是顺势看多为主，逢低收集筹码。

3月份以来指数一直是缓慢震荡，重心小幅上移的走势。核心就是控指数节奏，活跃个股，中小微品种延续补涨回回血的走势。

现在时间来到了中旬末，马上到3月下旬了，很多品种已经修复了今年下跌的6-8成了，这已经很好了。接下来，估计要展开清洗计划，优胜劣汰，响应高质量发展的号角了，对于哪些有问题的公司和绩差股，不少机构和主力资金自救不少回来，最近从龙虎榜和大宗交易数据种看到各种甩卖。估计都用不了等到4月份财报密集披露期，哪些品种就要彻底被遗弃，开始提前进入下跌模式。

对于接下来有问题的公司和绩差股的下跌对指数影响幅度不会太大，指数大概率还是震荡反复，偏稳的的状态。毕竟绝大部分有比较严重问题的品种是哪些中小市值个股。

这波反弹行情，券商等金融板块是比较悠着点的，甚至已经提前开始调整不少。一旦市场出现再度突发状况，稳金融板块的策略，估计还得再次拿出来用。从这点看，券商等板块或许还是可以潜伏一下的。

盘面热点特征：凌乱、漂移、深挖细分

一天数个热点板块，每个领涨都不重样。这就是最近1-2周的特征（低空经济除外），可见最近市场短期想要赚钱还是比较难的。

今日热点盘点--1)高速连接器

英伟达在GTC 2024上发布GB200超级芯片（2Blackwell GPU+1 Grace CPU），互联模式通过NV Switch实现，其中GPU与NVSwitch采取铜互联形式（高速背板连接器），可实现大幅节约成本，外部则使用光互联形式（光模块-I/O连接器）。

高速铜缆的优势是不需要电到光再光到电的转化（转化浪费了很多能量），前提是铜缆可以做到这个速率。

市场认为这将是一个较大的投资机会，到底会不会大规模应用，其实还需验证。市场资金只不过需要这么一个新鲜、新颖的噱头而已。于是乎，华丰科技、兆龙互连、鼎通科技涨20%，新亚电子、得润电子等涨10%。

给我感觉是，AI算力这波行情末端挖掘边角料的鱼尾行情。领涨主线的落幕，估计意味着资金要适当休息一阵。除非有新的热点接力，目前看低空经济在接力，昨日这种加速走势，也是略有点显得慌……

其他热点比如猪肉概念、养鸡概念涨近3%，卫星互联网、航天航空涨超1%，

另外还有高倍率电池概念，适用于无人飞机、航模飞机、电动工具配件等大功率商品，这似乎也是为了迎合低空经济概念的细分板块。紫建电子涨20%、维科技术、豪鹏科技涨停等。

不管最近炒作的AI还是飞行汽车，会发现最后还得看电，新能源（清洁能源）是还真是他们的尽头。

最近市场赚钱效应不佳，尤其是短线。优质品种多耐心等一等，涨幅较大的题材品种逐步落袋。继续看好卫星互联网、低空经济、光刻机、XR、海风等方向的一些机会！

市场开启进攻模式，低空经济燃爆全场

今日市场高开高走，各大指数全面上涨。上证指数涨0.99%，创业板指涨2.25%，科创50指数涨2.07%，两市成交额11378亿，量能再度放大。两市个股涨跌家数比4534：608，其中涨幅超过5%的个股有394只。

周末经过大家不断学习村里的改革政策消息，大家一致比较认可，态度和诚意的确值得点赞。于是乎，大家信心也就重新拾回，指数高开高走，震荡中一路买买买。这种走势也是大家信心恢复，情绪升温的体现，没什么不好的，有利于股市进一步走高。不少投资者已经从战略性看多，变成实际行动做多了。

今日看到一个观点：“即便当前成交量恢复到较高水平，但大宗价格背后疲软的基本面事实依然无法忽视，同期北向资金涌入却缺乏FDI有力验证，无论现在寻找怎样利多逻辑自我鼓劲，也无法掩盖本轮反弹核心有且只有是风险偏好带动的情绪修复。”

对于这个观点，我觉得有一定道理。同时，我们自己也得重新思考，到底是不是如此？难道真没有其他变化吗？

我们先来看看今日发布的经济数据，比如1-2月规模以上工业增加值同比增长7%……，其实这些都不用看，看图就知道，其实并不是很好，依旧是下滑压力比较大，虽然我们一贯的用词是“稳中有升”，但大家也都清楚。

不过，从图中，我们也能看到一些新迹象，工业增加值和固定资产投资增速回升中，社会消费品零售总额增速和服务业增速还在下行趋势。其实没有关系，一般是有先后顺序的，得企业先投资回暖，工人才能赚到钱，而后再去消费。故而，虽看整体回暖并不明显，但其实已经在逐步回暖，只是需要一定时间周期才能传导而已。

对于市场走势来看，短期的确是信心恢复情绪高涨带动得反弹行情，但现在也只是把今年年初超额杀跌的部分进行修复而已，并未暗藏了对股市改革的向好预期，今日才是政策向好预期的开端活跃日，而经济基本面的反应更谈不上了。

若经济基本面整体数据验证向好，估计股市早就上3500或4000点了。而当下经济部分数据已经略有改善，后续传到要时间，股市的运行估计也需要时间。

因此，对于接下来行情的看待：

情绪超跌反弹尾声阶段，巧碰政策改革利好预期，延续一段炒作热情。距离冷静期也近了，毕竟一季度财报的密集披露也不远了，一切还得面对现实。

故而震荡中前行的基调为主。

这里我们认为深度调整概率很低。

今日市场热点：低空经济

这个题材最近简直火的不得了。有点像去年的AI，和2020年的新能源汽车。今日低空经济板块大涨7.49%，明显的加速走势。

并且市场资金在不断的扩围，一开始只是炒作飞行汽车，现在是轻量化的碳纤维、无人机、空管系统等等，个股也是深度挖掘中。

从政策利好，低空经济是新质生产力主要抓手、经济为新增长引擎；

民航局3月13日表态支持低空经济多元业态发展和示范区建设；

川渝建立低空空域军民航三方协管机制；

安徽计划到27年打造合肥、芜湖两个低空经济核心城市；

无锡指出精准招引头部企业，布局做优eVTOL、无人直升机等产业；

深圳将低空经济与空天产业纳入战略性新兴产业……

产业催化：

载人eVTOL，亿航智能有望于2024年在广州和合肥景区开展常态化空中商业飞行；

峰飞航空24年2月27日完成全球首条跨海跨城 eVTOL航线演示飞行；

全球首个获得适航认证的国产自研“空中的士”亿航EH216-S在淘宝上架，标价239万元……

政策产业利好密集来袭+市场情绪高涨风险偏好提升，对于这样一个未大幅炒作的新产业题材，各路资金自然不会放过。

机构预计2023年我国低空经济规模超5000亿，2030年有望达到2万亿。中国eVTOL产值预计2025年超过百亿，到2030年中国全球市场份额有望达到25%-30%。甚至有机构豪言成再造一个新能源产业……

现在的投资者们也清楚，短期这波行情是产业初期的炒作阶段，绝大部分公司并不贡献业绩。故而，有些内容看似很对，但时间错配，交易错配，账户的波动是有巨大差距的！（简言之，可看，但需知进退，只是短期投机博弈而已）。

科技其他板块热点就有点混乱了，都在轮动，比如人形机器人、AI手机、XR概念、Chiplet概念、存储概念、教育培训等都有不同程度上涨，但很明显已经没有此前AI算力主线那样有凝聚力了。或许在培养、或酝酿新主线？

目前看依旧有很多细分领域值得潜伏，趁着还没到散场前，多多挖掘一些优质低位品种，该出手时就出手。补涨细分比如新能源新技术、海风等，科技中消费电子、半导体细分依旧值得挖掘。

下周市场或将启动，哪些板块可关注？

本周市场在欲调未调、摇摇欲坠中又站了起来，A股似乎又开始行了。下周市场会如何运行呢？我们先看看周末的一下重要消息。

最为重磅的是村里在周五盘面的发言，让不少投资者感觉信心回来了，对未来牛市多了几分期待。我简单说几点：

1、规范IPO：严打造假、财务变脸、上市前清仓式分红等，再如，研究让有关股东承若上市后三年内业绩出现大幅下滑的，采取延长股份锁定期等措施。

2、规范减持：防范技术离婚、解散分立等绕道减持，尤其是“限售股转融通出借、限售股股东融券卖出”业禁止了，防范利用“工具”绕道。

3、研究推广所有上市公司市值管理。此前主要是央企有市值管理考核，现在推广所有公司，这是好的开始。

还有其他比如强势分红、IPO逆周期调节、违法严肃处理等等也都提到了。整个消息看下来，诚意满满，略有超预期。即兴打油诗附上一首：

严守入口限减持，强制分红搞市值；

机构研投务实际，基民利益绑一起。

改革春风拂满地，牛市气息往外溢；

这届股民要真气，搬砖加仓齐努力；

三千起点莫失意，数年万点创佳绩！

这对下周市场估计会有积极提振，适当震荡走高还是要有的。其中，券商板块估计会有比较明显的短期催化，市场能不能加速逼空，看看券商周一表现就行。要是表现不好的话，那就短期市场还得看接下来政策落实情况。

人工智能产业消息依旧热度不减，各地持续加力支持政策不断，对人工智能产业赛道积极布局，比如北京、深圳、青岛、天津等地都有相关政策支持。另外，周一英伟达将举办GTC2024大会，发布加速计算、生成式AI以及机器人领域的最新突破性成果。这对人工智能相关板块各个细分也会有正面推动，但需要注意的是，AI相关板块连续几周热度之后不少品种累计不少涨幅，这个时候更多是一些低位品种需要补涨。绝大部分还得注意高位震荡后有调整需求。相对滞涨的细分比如游戏、传媒等板块！

除了一些最近比较热门的板块比如人形机器人、卫星互联网、CPO、液冷概念等，还有很多板块也是有潜在机会的。对于很多散户朋友，其实没有这么多经历看盘或博弈追涨执行力相对弱，在一些热门板块中没有先手优势的话，稍微震荡整理就容易心态失衡，反而很难赚钱。

相反对于一些相对低位，未来存在变好，暂时不热的板块，或许潜伏也是一种选择。

海上风电今年就有积极变化，比如2024年1月份国内海风核准量高达5.12GW，相当于2023年全年的44%。

国内多个海上风电项目建设启动，比如3月15日，广东阳江市阳西县自然资源局对阳江青洲五、青洲七海上风电场海缆集中送出工程项目（一期、二期、三期）的《建设工程规划许可证》进行了批前公示，这意味着青洲五、七项目的进展取得突破性成就，迈上新一台阶。江苏海风相关问题正在解决，2.65GW海风项目预计Q2开工等。

对应看看海风相关标的当下的估值，十几二十倍的PE，未来2-3年增速预计超40%概率非常高。因此，这些方向值得关注起来！

还有半导体国产替代方向，细分比如光刻机、光刻胶等也一直趴在底部，叠加下周半导体相关产业会议的催化，估计也能有表现机会。

综合看，下周市场关注券商等板块是否能带动大盘开始新一轮进攻行情。重点还是的挖掘一些基本面相对向好的低位优质标的，以免接下来财报受到冲击。整体位置偏低，逢低看多做多为主！

市场稍作休息后，静等新的进攻时刻！

沪指全天跌0.18%，创业板指跌0.64%，科创50指数跌1.24%。两市全天成交额1.007万亿。两市个股涨跌家数比1501：3539，其中涨幅超5%的个股缩减至132只，跌幅超5%的个股有82只。

今日市场又震荡了一天，不少投资者被盘中的下跌吓着了，最终大盘指数收了一个十字星。最近几天的走势的确让人迷惑，没有明确方向，有调整需求，但又感觉空头乏力，略有一个神秘多头在运作。

做交易，经常会遇到这种情况。这个时候，我们就适当放慢步伐，多等待一下市场自己走出来，让子 弹飞一会。等方向明朗后，再定夺如此来操作。

主观来看，这个位置深调可能性比较低，毕竟整体位置比较低。不过，有一种可能是指数震荡，不少前期涨幅较大的高位个股和纯题材股开始不断释放风险，出现大幅杀跌。从而，组织接下来真正的进攻行情（此前只不过是超跌修复行情）。

从今日板块个股的涨跌来看，依旧是高切低的反弹补涨行情。

借着政策利好消息的创新药板块全面大涨，全天保持亢奋，比如首药控股、盟科药业、迪哲医药等大涨超10%，很多创新药个股都是未盈利的。这次政策支撑真正创新药，而不是其他。其中CRO板块中的药明康德大跌5.7%，消息面“美国BIO组织宣布剔除药明康德会员资格”。对于这类经常被消息来回影响的品种，此前我们就说了，尽可能规避。

除了低位创新药板块大涨外，环保板块也出现了明显的上涨，固废处理涨1.33%、生态环境涨1.2%等。

昨日强势的板块比如低空经济、游戏、传媒等均处于跌幅前列。跌幅板块的个股绝大部分也是近期累计涨幅较大品种，比如安彩高科、川润股份、日海智能、金盾股份、立航科技、工业富联等等……

人形机器人又出现新事件：人形机器人厂商Figure发重磅演示视频，视频中的人在说出想吃东西后，机器人可从面前物品中挑选出苹果递给人，并说出理由；也能够自主整理杂物，放置碟子。 

OpenAI模型提供高级视觉和语言智能，在其赋能之下，机器人现在可以与人进行完整的对话，同时构建的神经网络控制本体实现快速、灵巧的类人动作。

这是非常快速进步，AI加持下，人形机器人的进展超预期。

对于今日市场总结和策略：短期处于混沌期，没有必要牵强附会，等一等市场进一步发酵，明确有机会和有主线时再动手。

不过，在此之前，我们自己要提前做好功课，把一些潜在有机会的板块和个股提前梳理一下。届时，行情一旦启动，好及时调仓换股或新开仓。

在这个市场中生存，一定要提前做好预案+应对。只是预判，意义不大！

市场变盘时间节点临近！

市场简况：上证指数微跌0.4%，创业板指数跌0.57%，科创50指数跌0.34%。两市全天成交额1.05万亿，量能依旧充沛。两市个股涨跌家数比2211：2857，其中涨幅超过5%的个股只有187只，跌超5%的个股有33只。

这两天市场的量能是足够充沛，活跃资金依旧在其中挖掘机会忙得不亦乐乎！但从盘面走势和赚钱效应来看，似乎比以前多了几分谨慎的诡异气氛。

上证指数和科创50指数目前已经到了横向震荡整理的末端，随时要变盘了。要么是选择短期深度回调，要么是选择直接再次突破逼空。具体这么选，不出本周将会出结果，这里只需默默等待就看，不要盲目预测结果。

相对强势点的是创业板指数，在本周一的大阳已经形态突破，目前多头趋势依旧，暂时不必太忧虑。这或许也在预示着新能源板块的波段趋势行情还未结束，可顺势而为，逢低关注机会！

昨日相对强势的房地产、保险、猪肉概念、白酒等处于跌幅前列，这个轮动的速度的确飞快，似乎又回到了电风扇行情。

热点板块主要集中在科技各大细分领域，AI+的风口又回归了。不过，这次很明显，不再是单纯炒作AI硬件，而后延伸到AI场景应用端。

说白了，市场资金还是在做高切低。科技内部的高切低，比如短剧概念涨3.7%，云游戏涨3.24%，AI多模态涨2.57%，影视动漫涨2.44%等等。代表性品种比如掌阅科技3连板，凯撒文化2连板，世纪华通、时代出版等涨停，绝大部分涨得较好的相对低位或低估值的品种。

从事件驱动角度看，短期科技界各种大会比如欧洲人工智能大会、华为大会、中国人工智能大会 、英伟达大会 、世界游戏大会 、半导体大会 、电子设备大会等等。市场活跃短炒资金自然就按捺不住，反复挖掘其中尚未热炒品种。接下来，科技板块还会有机会，可继续逢低潜伏。

信创板块今日大涨，中国软件、海量数据、久其软件等涨停。消息面，信创统招采购通知发布了，在采购台式计算机、便携式计算机时都要选择满足信创要求的机器。这对信创板块无疑是利好。

另外，数据要素板块也是有利好的，近期数据局等部门联合开展全国数据资源调查摸底已完成，将为后续数据要素政策制定奠定工作基础。比如公共数据管理上位法、数据产权管理相关规章制度、数据要素相关企业的优惠激励政策等或许会陆续慢慢落地，这对数据要素相关企业也是利好。目前该板块反应不够充分，最近的反弹也是相对滞后的。

综合来看，当下市场多空博弈激烈，指数略有点摇摇欲坠需要调整的态势。但，细细深入到市场各大板块内部，依旧能挖掘到很多具有产业趋势、政策事件驱动且相对滞涨的板块个股机会。这个阶段的交易，需要多下点功夫，多一些波动承受力，精选低位优质品种，同时，还得有强大的心理素质支撑一旦出现破位调整敢于果断处理的能力。

我们目前策略，持仓为主，重点品种放在相对滞涨的优质品种中。对于短线涨幅较大品种，陆续兑现！

市场“高切低”轮动反弹，一季报影响渐显！

近期，沪深两市的指数震荡中，重心稳健上移，似乎有股神秘力量在刻画走势。这种神秘力量，就是市场主力的变化。他们不再是以前的主力，而是一群懂技术的主力。他们的出现，让市场的操作思路发生了微妙的变化。

今日上证指数微跌0.41%，科创50指数微跌0.08%，创业板指数涨0.83%。日线级别走势继续稳健上行，并无任何走坏迹象，上行趋势完整。

沪深两市成交额1.14万亿，相比昨日明显放量了1400多亿。量能的放大属于合理区域，只是增加了14%左右，并不异常。这里更像是增量资金进场，或许是受到昨日新能源大涨气氛影响所致。

个股来看，两市个股涨跌家数比3643：1481，其中涨幅超过5%的个股有281只，跌幅超过5%的个股只有42只。

板块方面，煤炭石油、电热供应、黄金、银行等低估值板块跌幅居前。

CPO概念、服务器等前日科技领涨细分板块也在跌幅前列。

涨幅居前板块有低空经济、飞行汽车等近期新主题热点。

另外，房地产涨3.6%、白酒涨3.43%、CRO概念涨3.06%、中药概念涨3.04%等等此前反弹相对较少的低洼板块。

结合昨日新能源行情的大涨，初步可以得出一个结论：

市场资金在做“高切低”的操作，板块的轮动基本尊重这点在运行的。

这里我们需要思考的是：若所有板块都轮动反弹一遍之后，市场该何去何从？

对于答案等会我们在总结。盘面还有其他一些蛛丝马迹的特征，也来看一看：

1、新题材--低空经济之飞行汽车。

飞行汽车是低空经济主要聚焦热点，对于市场来说，它是比较新鲜的题材，关注度自然就高。现在复盘可清晰看到它一直是市场独立的主题主线，不受板块轮动影响，有自己的节奏。最近20个交易日累计涨幅高达67%，中途也就2根阴线，可见其并非一般强势！

最近几天低空经济板块还在扩容，比如碳钎维、以及所需的电机等细分板块走开始走强。

目前看，这个题材还未到结束，还处于中期阶段，后续估计还会有其他细分品种被挖掘的，可适当等回调。但也得注意，这只是题材预期炒作，短期并未有业绩能兑现的。

2、财报对市场影响开始增加。

佐力药业，一季度业绩同比增长40-50%，预告超预期。今日大涨20%。

航亚科技，一季度业绩同比增长100-164%，近两日累计涨幅16%。

目前一季报业绩预告的比较少，只有极少部分业绩增长的预告。其实，我们从这两个月的经济数据也可以大概知道，整体并不太好。故而，后续随之时间推移，越来越多公司预告甚至披露，估计很多公司一季度业绩并不会很理想。对整个市场走势就会有偏负面影响。

在一季报发布的时期，市场的波动往往会增加，因为主力和投资者会根据一季报的内容来调整自己的投资策略。

因此，这里我们需要注意：1）3月下旬之后，市场波动会更加剧烈，甚至可能会有调整需求。尤其到了4月份更是有多多谨慎一些！

2）在选股上面，要寻找今年业绩改善预期明显的细分板块，景气向上或许有较大预期差的细分。而后，再从中选择相对优质的品种。

综合看，短期顺势而为，看图做多为主！但下周开始就要控制好节奏，控制好仓位，精选品种显得更为重要！

新能源大涨超4%，AI的尽头是新能源？

A股没有因为重要会议的结束而歇火。换了一种轮动方式继续上涨，今日领涨的是创业板指数，大涨超4%，刷新反弹高点。

创业板指数的大涨主要是新能源板块发威了，龙头宁德时代最高涨幅高达15%，在一定程度上对新能源板块起到了示范效应。至于新能源板块为什么会突然大涨呢？市场也给出了大致原因：

1、摩根士丹利昨日发布研报，将宁德时代的评级上调至“超配”，并把目标价从184上调至210元人民币。（今日这么一涨也就还剩20%左右了）

2、英伟达黄仁勋和OpenAI奥特曼均表示：AI的尽头是光伏和储能。

黄仁勋在演讲中明确表示：“AI的尽头是光伏和储能！我们不能只想着算力，如果只考虑计算机，我们需要烧掉14个地球的能源。”

奥特曼表示：“未来AI的技术取决于能源，我们需要更多的光伏和储能。”

马斯克曾预计，未来两年内将由“缺硅”变为“缺电”，而这可能阻碍人工智能的发展。

据《纽约客》杂志报道，OpenAI的热门聊天机器人ChatGPT每天可能要消耗超过50万千瓦时的电力，以响应用户的约2亿个请求。相当于ChatGPT每天用电量是家庭用电量的1.7万多倍。

由此看来，最终科技想要继续快速发展，新能源、清洁能源是非常重要。这个理由上涨似乎从中长期角度看，也是合理。

3、中东土豪沙特阿美计划未来三年加码中国新能源，投资金额超千亿。

这个消息有点旧，都有一段时间了，前段时间怎么没有反应呢？

4、新能源产业数据和基本面预期转好。

有小作文传宁德时代的业绩预期指引上修。

另外，风电、光伏需求依旧旺盛，从1-2月份的装机数据以及未来几个月的排产数据都是增长向好的，还有部分产品价格也有涨价迹象。关于放开电网95%消纳红线的呼声强烈……这些对新能源板块是比较直接利好的。

5、市场风格轮动需求的变化。

最近高股息板块随着去年至今的一路逆势到持续上涨，其看高股息红利的优势已经被涨的没有优势了。

市场风险偏好随着市场的上涨而逐步提高，更多资金开始寻求成长性、弹性品种了。

高股息调整，同时，科技股前段时间也涨得过于猛，短调需求强烈。而新能源经历了从散户割肉到机构不段割肉，各种否定杀跌阶段，调整非常充分。

结合上面4个因素，干柴遇烈火，一点就着！因此，新能源板块的大涨也是具备天时地利人和的。

如果我们细看新能源板块的大涨，其实领涨的还是有比较明显偏好的。

固态电池大涨6.68%、4680电池涨5.5%，还有复合集流体、钙钛矿电池、HJT电池等，这些都是新技术细分板块。这个特征显示资金也不是盲目追涨的，而是选择未来依旧还有较高成长性的细分去做！

光伏玻璃大涨3.6%，这个也是因为有产业数据去跟随关注的，供需关系改善。

供给端，机构预计2024年光伏玻璃新增产能规模在2.0-2.5万吨/日左右，年底总产能规模达到12.0万吨/日以上，同比增长超20%。

需求端，近期机构预期上修2024年国内光伏装机规模到250-300GW，对应全球装机规模有望到550GW左右，同比增速30%左右。

液冷概念大涨3.8%，这个板块旧更有意思了，前几年炒作新能源的时候，储能的温控系统也是要走液冷技术。最近炒作AI算力，不仅是服务器还是芯片也是在转向液冷技术，这个板块就是风口，未来几年需求是比较大的。这也是为什么我们反复说该板块机会比较大的原因。

目前看各大指数走势，有一种缓缓逼空走势。多方力量强势，没有选择深调方式休整，而是寻找各大板块轮动的方式走高。

市场走到这个位置，精选个股和细分领域很重要。尊重趋势，顺势而为。

下周市场休整中，蹲机会！

周末消息面没有太多利好，整体比较中性。

产业消息方面，比如新质生产力方面的解读持续发酵，估计这股风要持续吹，今年是个核心主题，是一个重要主线之一！

房住不炒的定位再度表态，完善“市场+保障”的住房供应体系，保障和改善型是未来房地产的重要两个方向。对于地产链慢慢要步入阶段性夕阳产业，故而，对于不再未来时代趋势的行情，还是多多谨慎，不要太乐观。

周五美股英伟达从涨5%到跌5%，备受市场关注。周一将会是一个考验，AI硬件板块下周一估计会有较大影响，对于下跌原因，各说纷纭。有一点是共识，最近连续累计涨幅有点大，涨得大家都有点害怕了，涨得怀疑人生。

目前看，应该不会这么快到顶，高位反复是后续的重要走势！

当下市场走势现状：

指数从2月6日至2月23日连续8个交易的快速超跌反弹，上涨斜率接近60度，而2月23日至今11个交易日斜率低至30度，这说明走势变得滞涨，其实也是变相的震荡整理走势。

走到当下的位置，绝大部分板块都轮动反弹了一遍。但还有很多板块和品种依旧没有回到3000点附近，这是很多潜在多头和持仓者不会想轻易放弃做多的原因之一。

下周市场走势各大机构和投资者们分歧比较大，谨慎性比较高。我们也有自己的一些主观研判，简单说一二：

1、A股整体性大风险的可能性比较小。这个位置目前依旧有某队在盘中，对当下3000点附近的位置认为依旧是偏低的。

2、局部风险轮动释放可能性还是有。

毕竟最近市场反弹是有比较大的分化的，有得能涨150%+，有得只反弹了20-30%左右，差距之大，在于产业板块和题材、风口等因素。

AI等科技板块短期或有休整需求，但产业趋势来看，应该没有结束。3月中旬，AI科技相关产业催化剂比较密集，估计短期要是回调几个交易日，还得吸引不少资金再度承接起来。

国产算力替代的需求非常迫切，不少机构预计国产算力产品比如某为的产品，可能要比英伟达阉割版的H20更有性价比。若产品出来，且有量产，估计还真是一次催化。

科技中的消费电子目前来看，市场反应不太好。比如AI手机方向，市场预期是比较低的，实际上或将是手机更换周期时间点，实际出货量或许会超预期。这些市场估计后续也会有反应的。

还有MR、AR等板块市场最近也是没有太大反应，跌幅不小，弹力较弱。这些是未来AI产业、消费电子重要颠覆性细分载体，若后续有催化剂，估计会有较强的修复行情。

因此，对于接下来科技若有调整，估计是一次较好的低吸加码机会！

3、新能源近期催化，尤其是光伏、海风等预期有明显改善。

新能源板块这几年跌成了牛夫人，各种遭到嫌弃。绝大部分利空都消化完了，甚至还透支跌幅。最近市场刚刚有所修复，部分主力资金有进入迹象。最近2个月的产业数据（订单、招标、排产、产品价格等）有相对积极变化，这是比较好的催化剂。

恰逢市场主线热点--科技，需要有短调需求，此时若活跃资金不彻底退潮，就有可能部分切换到新能源做一轮补涨。因此，这个方向可以适当关注！

总结一下，下周市场适当谨慎，但也无需过度忧虑。整体偏低，中期看涨，短期可能有整理需求。市场分三个方向：科技成长（高景气顺周期）、新能源、高股息（油气、有色、电力、中字头等），各方轮动行情。

迟到的调整，终究还是要来的！

市场简况：上证指数跌0.41%，创业板指数跌2.33%，科创50指数跌2.18%，沪深两市成交额9816亿。两市个股涨跌家数比1491：3584，其中涨幅超过5%的个股有162只，跌幅超过5%的个股243只。

今日市场相比昨日是放量下跌，这是资金担心调整规避风险增加交易所致。

最近市场本来就应该要有一个像样的调整，只不过某队的呵护下，市场总是拒绝调整。不过，调整是不会缺席的，只可能推迟。现在看来，已经在来的路上。

对于目前位置的调整，并不必要太焦心。不仅指数位置不高，很多个股位置也不高，绝大部分中小品种甚至还没有回到2024年初的位置。只有少部分最近热门的科技品种，最近涨幅有点太大，回调幅度可能会大一些。

今日市场热点漂移明显，有些板块估计大家都遗忘了，比如铁路基建、磁悬浮、轨道交通等逆势上涨，不少品种突然爆个大阳线，比如通业科技、金通灵、新筑股份、交控技术等等。这些板块个股的大涨，跟设备更新政策利好有关系，不过也存在风格切换至相对低位低估值的原因。对于持续性，个人觉得不会太好。

对于有色金属、黄金股等逆势大涨，这个逻辑还是比较顺畅的。国际大环境不太好，美元下滑，美联储降息预期加强，黄金、铜、铝、油气等国际大宗品跟美元挂钩比较密切的品种，迎来了相对舒服的上涨期。黄金和油气板块去年至今年一直都表现不错，提前表现了。

估计这股趋势还能延续，但节奏上不一定会很快，短期是因为有加速走势，后续震荡上行为主！

电力板块今日表现也还不错，西昌电力涨停、建投能源涨5.65%、新中港涨5.31%、廊坊发展涨5.28%等等！电力板块机构关注高，最近也有不少资金流入迹象，短期市场若调整，估计会有相对逆势表现。

CRO板块今日大跌3.71%，药明康德跌停，带崩了整个板块，康龙化成跌10.22%、凯莱英跌7.2%、泰格医药跌6.95%等等！消息面，美众议院通过了限制华大系和药明系的《生物安全法案》，情绪压制比较明显。做投资的话，对于这类不利因素，应该在当时出现了苗头就跑。君子不立危墙之下！

科技各大细分板块今日也是重锤的重灾区，这也合理，毕竟前段时间是热度中心，波动大是当下特征。目前看，科技行情未结束，这只是上涨趋势途中的一段休整而已。

接下来估计国产替代相关板块和消费电子会有补涨机会。最近又在传大基金三期或将出来，国产替代相关关键设备、材料会有情绪反弹！

市场短期调整，适当休整，调整心态，调整预期，静等下周机会！

市场缩量震荡，三大板块热度持续升温

市场简况：上证指数跌0.26%，创业板指数微跌0.06%，科创50指数下跌0.72%，沪深两市成交额9318亿，量能萎缩幅度合理。

两市个股涨跌家数比3350：1723，其中涨幅超过5%的个股296只，跌超5%的个股16只！

市场还是以震荡整理为主，目前的位置的确有点可以稳盘面的走势，但其实这个位置又是存在技术调整的需求，这反而延缓了调整节奏，影响行情上行节奏。

短期来看，我们依旧需要谨慎有进一步调整的可能。当然，会不会有其他力量加持去逼空呢，这个很难去预测。

在交易策略上，持仓为主，部分涨幅较大的题材品种适当减减。新开仓的话，不要太过于追涨，调整中挖掘机会！

今日的盘面比昨日好很多，指数虽跌，个股却比较活跃。今日热点辨识度高：

1、新能源板块

新能源板块多个细分领域大涨，

1）海上风电涨3.42%，威力传动涨20%、泰胜风能涨13.96%、海力风电涨12.39%等。

海风大涨主要是有消息刺激--”江苏审批有积极变化，装机有望向上修复“。如此一来，有望打消2024年海风装机下调顾虑。海风板块的成长性绝大部分机构是认可的，但存在审批顾虑，去年已经MISS了，低于预期，市场对于这个板块也是不友好，持续下跌。不过，站在现在角度来说，反而是好事，当下这个板块不少品种业绩估值性价比高，后续顾虑解决的话，成长性释放，后续空间还是值得期待的！

光伏涨2.3%，三超新材、新特电气涨20%，海源复材、华西能源、安彩高科等20多只个股涨幅超9%。

3月组件排产较2月大幅提升，预计40-60%环增，龙头开工在9成以上，当前价格龙头亦亏费用，招标价格开始提升。

光伏板块还是值得看反弹的，悲观情绪基本在这几年的下跌消化了。这个位置的弹性还是可以看一看，尤其部分细分比如胶膜、支架以及部分新技术等。

特高压涨2.88%、智能电网涨2.7%、充电桩2.17%、虚拟电厂涨2.35%等等。相关个股比如科远智慧、江苏华辰、望变电气等涨停。

学习精神中--大力发展新能源，重点提出“进一步建设好新能源基础设施网络”和“加快构建充电基础设施网络体系”。

新能源基础设施主要包括特高压通道、数智化配电网、新型负荷基础设施，这些板块涨得好也算是符合政策思路的。

今年来看，这些方向应该说属于稳定性、确定性比较强的板块，有业绩且有一定增长，值得配置。

2、人形机器人概念

机器人板块今日大涨催化因素是港股优必选大涨85%。大涨原因是入港股通，流动性会增加。

除此之外，还有潜在催化剂比如英伟达将于3月19日将召开2024年度的GTC大会，届时现场将有25款机器人展出；AI人形机器人的创业公司融资额非常火爆，各大巨头纷纷投资入驻。

机器人概念板块中个股纷纷大涨，比如珠城科技、江南奕帆、赛摩智能等涨20%，丰立智能涨15.69%，兆威机电、科力尔等涨停。

AI将进一步加速全球人形机器人产业的发展，也将进一步加速各个使用场景的落地。这个方向是后续绕不开的话题，可逢低关注！

3、飞行汽车+低空经济

低空经济涨4.09%，飞行汽车涨3.81%，相关个股比如四川九洲、纵横股份等涨停。

低空经济首次纳入工作报告，定义为增长引擎。

2023年国内eVTOL企业技术、产品、认证取得超预期进展，零重力、时的科技、峰飞航空等先后发布eVTOL产品。2024年有望为商业化运营元年。

产业链相关个股目前挖掘不是很充分，估计后续还会有持续反复的炒作。