大跌你低吸了吗？A股：我V回来了！

市场简况：上证指数涨1.02%，报收3288点；创业板指微涨0.07%，报收2548点；科创50指数跌1.64%，报收1070点。沪深两市总成交1.09万亿，个股涨跌家数比1945：2504，其中，74只个股涨幅超过9%，只有九只个股跌超9%。

今天市场的走势惊心动魄，受到外围市场大跌影响A股低开，随后市场盘中震荡走低，盘中创业板指跌近3%，上证指数盘中跌近2%，午后震荡中全部V回来了。A股真的非常具有韧性，我以为今天市场能有一次调整，收一个中阴也是合理，最终还是超出了我的预期，可见场外踏空资金进场的急切性。

目前这个位置创业板和科创板都算调整比较到位，后续有望震荡走高，可进一步看高一线。

盘面特征：

1、券商放量大涨。

今天市场午后能这么强势拉红券商贡献力量不小，光大证券五天四个板，财达证券，永安期货，红塔证券，中信建投等涨停。

券商板块向来都是不动则已，一动惊人。短期券商明显出现了放量补涨，指数或将加速逼空。对于券商，渣性十足，波动性非常大，博弈性很强。很多潜伏券商指数基金的资金都是等待一波大幅拉升，而后逐步兑现。估计这次券商板块又能持续放出巨量，这个时候大家就应该做好分批兑现的准备。

券商板块在此时有表现，也是具有一定的事件催化，七月份科创板到了大解禁的时候。不少券商都参股了，浮盈不少，对业绩贡献比较大，后续随着解禁之后估计不少券商要进行减持套利。这对券商板块有直接正面的推动。

对这个板块，我选择当看客，也就不深度的评论了。

2、氢能源。

氢能燃料电池最近开始活跃起来，今日涨1.3%。

一汽解放、雪人股份涨停，富瑞特装涨6.64%，腾龙股份涨6%，美锦能源涨5.69%等。

最近，新能源板块也就新能源并没有怎么涨，这也算是补涨系列。

最近也是有相关事件催化的比如一起解放的重型商用车缸内直喷氢气发动机成功点火并稳定运行。政策面一直对于氢能燃料电池方向也没有放松，时不时都会有相关消息，只不过市场并没有把它当回事。

短期看，氢能燃料电池方向已经开始有资金进入，由于光伏、风电、新能源汽车等在不断的拉升反弹中失去了性价比，氢能燃料电池相关个股此时有不错的看点。

3、电子烟。

最近，金城医药一则公告“全资子公司山东金城医药化工有限公司收到国家烟草专卖局下发的烟草专卖许可证，准予许可决定书”。

这则消息备受市场关注，电子烟板块此前的确受到不少的管控政策，影响该产业不少企业的业绩。最近市场不断有消息开始传出关于电子烟强制性标准，未来将逐步明朗。后续还有很多细则估计要出来，比如税率、烟碱的需求以及销售相关。

一切的规章制度法规都是为了该行业持续健康发展。作为新兴消费领域，电子烟这几年的爆发式增长的确有点乱，未来随着规则细则不断落地，相关具有潜力的龙头性企业将会迎来高速成长。

二级市场的反应一般都会在消息落地前炒作，故而，个人觉得电子烟板块当下是一个比较不错的时间窗口。

今天市场一直比较强势的板块，主要为猪肉概念、石油、天然气、煤炭等抗通胀方向。

另外，汽车板块依旧作为主线带领市场反弹，看来机构资金介入的比较深。

目前，市场方向有两条主线，一个是以新能源为首的成长板块，目前已经炒到了上游原材料，可见炒作也快要接近后半段。

另一个方向就是周期、抗通胀，以猪肉、能源为核心展开的。

我觉得目前来看，资金开始略有倾向相对防守的抗通胀板块，或者是调仓换股的一个动作。也是为了防范接下来可能出现的半年报的不理想。很多成长股最近发达很多，但如果半年报业绩不太好的话，又得大幅回调下来。与其到时候被动的调整，不如主动做调仓。

目前来看，我觉得重个股轻指数轻板块为主，可以自下而上去精选优质品种。困境反转方向一旦业绩确认转好，未来的弹性会非常大。

市场健康运行中，逢低适当配置消费、抗通胀方向。成长股依旧没有问题，但需要减涨幅较大品种，调入滞涨优质品种。

抗通胀+成长股双主线并行！

今日市场已经算很强了，虽然上证指数盘中跌超1.5%，但尾盘还是收回不少。创业板指则更加强势，几度翻红，就是一个窄幅震荡格局。A股自从4月27日以后，基本上都是按照自己的节奏在运行，受到外围影响越来越小。

其中的原因已经非常明了：

1、疫情影响使得经济增速在四月几乎半停滞状态，股价也跌的非常惨，属于透支跌幅。最近向好预期逐步明朗，二级市场当然也需要跟随提前反映；

2、宏观货币政策面：外围市场之所以大跌是因为美通胀数据超预期，创历史新高，加息预期不断强化。而国内的货币政策，至少在近半年内是偏宽松的或者定向宽松，这与外围，形成相反的态势，对A股来说是偏友好的。

回归到A股走势本身，这段时间上证指数反弹幅度也不小，已经回到了3200点上下的平台，这个位置套牢筹码比较多，势必要进行反复震荡交换此前套牢筹码，才有可能释放新的空间。所以目前的位置除非有大量的增量资金进行逼空放巨量，不然的话，这里进行震荡整理是大概率事件。

对于创业板指这边可能要好一些，它的走势偏稳健，结构性机会会更多一些。或许指数震荡则是给结构性个股的机会空间。重点还需要多精选个股！

今日市场热点仍然是围绕着新能源汽车展开的，这里就不再去详细赘述。涨幅比较好的是新能源上游产业链，大部分是化工系列。比如磷化工、氟化工、pvdf、纯碱、Eva光伏料、光伏级三氯氢硅等等。相关上市公司，比如上海天洋、兴发集团、司尔特、东方盛虹、和邦生物等等涨幅都不小。

市场的炒作并不是随机的，下游需求景气度进行狙击的，所以我们在寻找机会的时候，一定要擦亮眼睛，不要单纯看技术形态，目前机构对市场的主导力越来越多一些，逐步淡化了游资的力量。选股一定要有比较强的支撑逻辑，不然赚钱难度也挺大。

养猪养鸡板块今天比较不错，猪肉概念涨1.81%，饲料涨1.86%，养鸡概念涨2.07%等。个股方面，巨星农牧涨7.32%，敖农生物涨6.28%、唐人神涨4.59%等。

我们在周四的时候就说过猪肉概念，接下来可以重点关注，一方面是猪周期的回归，猪价慢慢进入爬升阶段，另一方面，全球通胀严重，抗通涨的农业板块具有一定的防御性。综合来看，猪肉板块是今年下半年值得配置的一个方向。

对应的指数基金也有，比如养殖ETF 159865，今日涨了1.8%，逆势表现也爽歪歪，最为重要的是上周四说过之后，周五有一个调整，给了低吸机会。当下的市场最好不要追涨，不然很容易吃土。

教育板块今天也是一大亮点。

教育板块之所以今天这么火，催化剂来源于新东方在线直播—东方甄选双语带货，三天吸引超百万粉丝，目前有336万多粉丝。港股新东方在线股价盘中最高涨幅近100%。

这让教培行业迎来了新的转型希望，这在A股市场上来说，这就是困境反转机会。对于教育培训行业，这段时间我们也讲的比较多，毕竟这个行业被打压的不成样，股价跌的也是非常惨，再差的公司，只要你不退市能活下去，都有一个合理的价格。对于教育板块是有一个修复行情的热点，我们反复强调过。

今天豆神教育、二六三、传智教育、勤上股份等都涨停了。

其实，跟教育板块一样惨的，那就是港股的互联网，最近反弹也很多。A股里比如文化传媒板块也打压的很惨，估计也有修复行情，也可以进行深挖。另外，文化传媒板块当中可以叠加数字IP和元宇宙概念进行去操作，后续估计还是有机会的。

这里元宇宙板块个人认为仍然值得去跟踪，后续市场资金还会重新回到这个板块的。

最近，由于成长股反弹幅度较大，整个成长板块陷入滞涨状态。导致大家对当前方向有点迷茫。其实不用迷茫，成长方向依旧还有机会，只不过在内部分化而已，所以此时个股重于板块。

另外，市场另一个方向周期股及抗通胀也是一个重要主线。大家也可以适当做好配置，以防热点轮动导致净值波动太大。

汽车电动智能化主线已经明牌了！

早盘市场简况：上证指数涨0.58%，创业板指涨0.98%，科创50指数涨0.98%。两市半天成交5637亿，这全天看来是要缩量了。两市个股涨跌家数比为3581：902，其中，涨幅超过9%的个股78只，跌超9%的只有两家。

隔夜外围市场全线下跌，今天A股全线低开，随后开始震荡式反弹。从技术面来看，各大指数低开基本上就接近了十日均线支撑，获得支撑出现技术性企稳。走势算是比较健康。

目前市场是多头趋势，节奏上会相对缓慢，所以大家在筛选股票时，有充分的时间，买股不要着急，等到支撑位附近分批低吸。

昨天市场调整，市场仍然有热点板块，主要在周期板块，比如猪肉概念、化工股（新能源上游材料为主）、能源（石油、煤炭、天然气等）。

今日市场开始缓和走强，市场热点回到了成长方向。

早盘主要热点：

1、汽车板块又成为重要资金进攻对象。

今天大涨的汽车个股主要为一体化压铸、汽车轻量化、汽车电子、汽车零部件等涨幅均超过2%。

个股方面，比如立中集团涨18.81%，一支咪涨13.11%，文灿股份、嵘泰股份、钧达股份、旭升股份、中鼎股份等涨停。

其实这次汽车炒作方向非常清晰，就是往电动智能化方向去寻找机会。行情应该没结束，后续还有空间，但目前这个位置处于中后期，大家自己把握好。

2、储能涨2.26%。

这个方向我还是要强调下，其中机会是非常明显的。此前市场有一则消息一直未被市场发酵，就是独立储能。这给未来发展独立储能作出了指引，后续会有相关细则落地，将会成为接下来储能爆发的催化剂，在落地之前是潜伏机会。

今天海兴电力、科陆电子等涨停，新风光、盛弘股份等涨超7%，同力日升涨5.97%，科华数据涨5%。目前，储能方向也有很多细分领域，大家可以找自己喜欢的方向。

由于今天是成长板块的反弹，有很多板块大涨，比如培育钻石、稀土永磁、绿色电力、军工飞机、智能电网、逆变器、碳化硅等涨幅均超2%。

现在是六月上旬，到下旬的话，陆陆续续会有公司预告半年报业绩，成长股出现大幅修复的概率偏高，我们重点还是要挖掘业绩成长确定的品种，以免在六月中下旬股价剧烈活动。

近期重点关注：汽车电动智能化、储能、绿电、智能电网、军工等方向！

今天就说到这，或市场保持震荡开始为主。下周市场会有如何运行？周末会有相应复盘文章记得查看！周末愉快！

成长赛道大调整，周期股卷土重来

市场简况：上证指数跌0.76%，报收3238点；创业板指跌2.95%，报收2500点；科创50指数跌2.74%，报收1081点。沪深两市总成交额9700多亿，个股涨跌家数比680：3884，其中，45只个股涨超9%，33只个股跌超9%。

今天市场调整更加明显，尤其是科创板和创业板，已经跌破五日均线，大概率是要回踩60日均线。前几天市场涨的时候，场外踏空资金纷纷追涨，成交量明显放大，但今天明显调整时，成交量却开始萎缩。这说明追涨杀跌依旧是市场的习性。

A股目前整体还是低位，目前市场也不具备快速上涨的基础，如果快速上涨，反而会让很多资金解套，引发大幅度抛盘。但如果形成缓慢的上涨格局，拉长时间的话，拋盘会大幅度消化。最近市场的成交量也并没有大幅放量，这就说明市场即便往下回调，其大风险也不存在。

从目前的走势来看，最近三天，很多成长股的调整幅度都不小，再震荡整理2到3天，基本上就又可以活跃起来了。这里做个初步判断：下周成长股又该轮到表现的时候了。因此，最近趁着市场调整，大家做好分批低吸准备。

盘面特征：成长赛道大调整，周期股逆势上涨。

最近油价缓慢的上涨又到了120美元/桶之上，通胀问题又在全球各国讨论的热议话题中。大宗商品的涨价对经济形成较为明显的抑制效果，对货币政策的实施也起到了干扰作用。不过也有一小撮行业因此受益比如油气、开采服务等。

煤炭板块今天又刷新了高点，真是今年的王者板块，太强势了。

中国石油今天也大涨了2.84%，油气开采服务相关公司最近涨的也不错，比如仁智股份涨停、恒泰艾普涨4.8%、准油股份涨9.96%等。

石油价格一直保持高位，油气服务行业景气度不会差。质地比较不错的杰瑞股份，最近从27持续反弹到现在44，反弹幅度还是非常大的。

传统能源板块最近一直表现不错，能源紧张引发的机会，明年这个方向就需要注意风险了。

化工板块最近表现很好，主要是涨价预期提升带来的机会。一方面，下游复工复产加速，需求增加；另一方面，即便上游原材料涨价，但由于下游需求非常旺盛，也能很好的把这种成本传导下去。甚至有些细分领域供需紧张，反而能有持续涨价的能力。

化工细分领域涨得比较不错的大部分跟新能源有直接关系，比如磷化工、三氯氢硅、EVA、纯碱、硅料等等。这里大家可以适当去挖掘，但切勿过分追涨。

猪肉概念开始活跃！

今天不少猪肉股逆势走强，比如正虹科技、巨星农牧等涨，傲农生物涨8.2%，牧原股份涨3.31%等等。

猪价从四月中旬至五月初，从12元/kg反弹到15元/kg，随后一直到现在猪价一直维持震荡，基本上也就在成本线附近。

机构预计从五月份开始，供应量开始下降，价格逐步攀升，开始进入新一轮周期。从现在到2023年春节，大概会维持震荡上行的趋势。

对于猪周期的交易，大家已经很清楚，应该在盈利比较差的时候进入，但猪肉价格已经比较高的时候逐步调出。现在整体猪肉概念股的品种都是相对低位，猪肉价格又开始往上涨，那么未来大概率还是有一个波段空间。

从这个角度看，猪肉板块是可以适当跟踪一波。当然，我们也要跟踪产业数据观察，比如猪肉价格上涨动力足不足等因素判断机会空间，进而调整投资策略。

市场剧烈震荡前行，超临界发电涨停潮

市场简况：上证指数涨0.68%，报收3263点；创业板涨0.85%，报收2576点。沪深两市总成交额1.1万亿，两市个股涨跌家数比为1625：2850，其中，74只个股涨超9%，10只个股跌超9%。

今日指数剧烈震荡，指数盘中大幅下探，而后下午快速V回来，最终全部收红。昨天指数也是剧烈震荡。其实市场的这种走势是非常正常的。我们从周一市场突破万亿成交之后，就跟大家说市场暂无大风险，短期三五天之内指数只要快速下探，都会引来踏空资金的进场，于是就容易形成剧烈震荡。

市场真正要调的时候会出其不意，比如剧烈震荡三五天突然调整，或者加速再度逼空之后，再来调整。

短期市场会让踏空资金非常焦虑，着急上车容易短期被套；不上车的话，剧烈震荡中偶尔破个近期反弹高点。

对于场内的资金的话，大家就要保持耐心，如果连续拉升适当分批减仓，控制一下仓位，耐心等待后期可能的调整。不过没有必要空仓，主要还是持股为主，毕竟整体市场处于低位。

今日市场热点：

1、超临界发电概念。

超临界发电技术其实不属于新技术，目前已经有很多公司具有该技术。这个概念在昨天市场就开始出现了，是某领导发言中反复提到数次，被市场挖掘出来的新概念。

今日形成了涨停潮，最亮眼的要属华西能源已经五连板，当然，华西能源此前暂停非这个概念，正好借此概念进行续板，很多妖股都并不是一个概念，炒上去的很多偶然因素，使得多概念集于一身持续推升造成的。

争光股份2连20cm板，赣能股份、常宝股份、科远智慧、豫能控股等都二连板。

这是很典型的题材炒作，涉及的个股大部分是电力和煤炭相关板块。于是今天煤炭和电力板块都成为市场的亮点。

2、汽车板块真弹性。

今天汽车板块盘中跌幅超过2%，但收盘不仅收复了，反而涨了1%。目前看，汽车板块真是当下市场的核心主线，机构资金和游资有很多都在里面。

汽车板块这波反弹真的涨了不少，不过也有一些品种反弹幅度很一般。那后续还有没有空间，这需要跟踪汽车板块的产业数据以及市场环境是否全面回暖。如果产业数据线好，那上调预期的话，汽车板块还有空间。如果再进一步让市场对估值的忍受能力提高的话，接下来有些具有成长性的品种又具有拔估值的需求，那空间又可以扩大很多。

汽车板块的行情应该没有结束，可以跟踪里面一些核心细分赛道比如激光雷达、空气悬架、一体化压铸、汽车电子等方向。

3、锂电上游

新能源汽车最近表现也非常不错，由于不少机构上调了全年新能源车销量预期之后，叠加锂矿价格维持高位的强化预期。锂电上游原材料表现非常强势，涉及的细分领域比如磷化工、稀土永磁、锂矿等。

相关个股比如北方稀土、广晟有色、川恒股份、川发龙蟒、天齐锂业、亿纬锂能等累计涨幅都不小。

短期看，新能源汽车今年的风险系数比较小，毕竟，在政策强有力的刺激之下，新能源汽车销量下半年回暖是大概率事件，今年上半年跌幅这么大，大宗商品价格维持高位，故而有今年有较好的表现也正常。本来去年我们判断新能源板块今年风险很大，没想到上半年风险释放的这么多。那现在这个时点来看，今年风险就不大了，但明年风险存在的概率非常大。

做投资需要时刻跟踪，产业数据与环境变化而进行修正策略与观点。而不是一次判断，后面就不用管了。做交易最重要的肯定是应对。

最后强调一下，今年的市场不要把他当成牛市看待，要把它当成一个震荡市。心态上面要做一个调和，不要太着急，不然很容易犯错。其实市场会有很多机会，尤其是结构性机会，在某些成长板块和题材上，今年或将会超过去年的表现。因此，如果我们对这些方向进行了深度研究，上车以后不要频繁换股，等待大幅收获以后再来考虑其他机会，学会做一定的坚守！

短线想要踏节奏，赚到每一分钱，理论上是可行，但现实大概率会给你上一课。欲速则不达，慢就是快！

有节奏做多，深挖两个高成长赛道

市场简况：上证指数涨0.17%，报收3241点；创业板指平收，科创50指数跌0.9%。沪深两市总成交额10390亿，个股涨跌家数比为1500：3027，其中，68只个股涨超9%，23只个股跌超9%。

今日指数比较顽强，并没有出现大家认为的调整，符合我们的预期。由于昨天才是初次回到万亿成交之上，属于温和放量的范畴，这个时候场外资金仍然当心踏空，只要有调整就想进场，所以市场短期1-3天内很难有大的调整。大概率的走势是维持3200上下来回剧烈震荡，盘面热点快速轮动。

这其实就是投资心理学的真实反应，很多时候，我们跟大众反着来做交易，赚钱的概率就大大增加了。如果现在已经踏空的投资者，我觉得没有必要着急去追涨，后续肯定会有一次比较深度的调整。但如果你有精选个股的能力，其实不用等指数调整，也可以分批逢低布局低位的优质品种。

盘面特征：全面大轮动！

今日市场比较强势的方向都是前几天相对弱的板块，比如医药、养鸡猪、油气、白酒、地产等传统板块。

今天调幅比较大的板块是前几天非常强势的板块，比如汽车板块、半导体芯片、工业母机等等。

对于成长板块的调整，我觉得短期是应该做个技术调整，毕竟最近的累计涨幅非常大，我们就当看科创50指数就知道了，最近四天涨幅高达12%。短线利润做一次简单兑现合情合理。中长期看，成长板块的机会依旧是比较确定的，目前，市场成交量都破万亿了，情绪信心都非常好，成长的弹性后续只会好，不会差。所以，成长股短期的下跌是正常调整，是我们应该重点关注其低吸机会的时候。

今天我们简单说两个方向：

1、医药高成长细分领域—生命科学服务

对于医药板块，大家都知道CRO、CXO概念是一个高成长细分赛道。但其实还有一个细分领域跟这两个方向一样，具有高成长性，那就是生命科学服务。

生命科学服务涉及的细分领域，比如有培养基，生物反应袋，配液袋，储液袋，色谱填料，超滤膜包，深层过滤膜包，除病毒滤器，化学品等等。

目前来看，这些细分领域中有很多都是被国外垄断，目前国产化率都比较低，比如色谱填料，国产化率预计在10到20%，技术壁垒比较高；国内培养基市场规模在40到50亿，国产化率为20%。生物反应器（袋），市场规模约各为20亿左右，目前也还没有大规模商业化使用，未来国产替代空间也比较大。

中长期来看，这些方向大家可以持续跟踪未来机会还是比较大的。涉及相关的上市公司比较多，比如东富龙、楚天科技、纳微科技、义翘神州、阿拉丁、泰坦科技、和元生物等等！

2、被忽略的消息—“独立储能”。

今日有一则消息，“关于进一步推动新型储能参与电力市场和调度运用的通知，提到新型储能可作为独立储能参与电力市场，加快推动独立储能参与电力市场，配合电网调峰……”

今天独立储能相关方向并没有表现，并出现了一定的调整。大致是因为前期这些方向涨幅较大，短线资金需要兑现部分利润。另一方面，今天整个赛道成长板块都出现调整，市场风格的轮动，导致了很难有独善其身的机会。

储能相关细分领域的年复合增长率非常高，各大机构都进行了不同的测算，预计到2025年年复合增速在50到100%区域，测算结果都不一样，各个细分赛道也不一样，但增速基本上都在50%以上。这里面涉及到的一些细分领域，比如电化学储能系统、储能消防市场、储能温控系统、储能电池供应商、储能变流器厂商等子领域都会有很多机会！

行情依旧健康，战略性看多，有节奏做多。精选优质有性价比品种，持股为主，等待市场进一步释放空间。

市场行情加速逼空，赛道股风起云涌

市场简况：沪指大涨1.28%，报收3236点；创业板大涨3.92%，报收2554点；科创50指数大涨3.86%，报收1121点。沪深两市总成交11126亿，个股涨跌家数比为3692：808，其中，127只个股涨超9%，15只个股跌超9%。

市场延续节前的小逼空行情，今日矜持的踏空投资者开始放开脚步追赶了，使得今天市场明显放量，推高指数直接收复3200点。

很多机构和大V，都在预测大盘在3200点，压力比较大，会有大幅调整。甚至有些还认为，应该减仓或空仓出来等待二次探底。

我们的观点也是反复强调3200点—3250点区域压力比较大。但我们在交易策略上强调的是重个股轻指数，适当的淡化小波动，不要过于在意择时交易，毕竟整体处于低位，市场又没有放巨量，调整也很难有大风险，反而是再次低吸的机会。

我们反复强调：作为交易者，策略比择时更重要。分析判断市场的对与错不是这么重要，应对、赚钱才最重要！

今天市场放量突破万亿，这是一个积极信号，说明场外资金基本上已经复苏，对当下经济回暖认可度提高。接下来，市场应该还有温和小放量逼空行情的末端，而后容易出现调整。

因此，在交易上，我们要注意切勿追涨，持股为主，短期放巨量且涨幅巨大的品种要逢高逐步减仓落袋为安。

今日市场热点主要是电动智能化。

市场热点炒得越来越精细化了，尤其是赛道板块更是明显。

锂电板块大涨超过3.5%，天齐锂业，中矿资源，雅化集团等多达十多只个股涨停。最近消息面，关于锂矿价格维持高位预期增强导致了市场对于该板块盈利状况乐观，二级市场资金短期博弈推高股价的走势。

短期来看，这个锂矿板块有反弹需求。中期仍然有较大分歧，或者说我对此看不太懂，所以不做更多评价。

汽车智能化方向，我们周末再次强调了一遍，这或将是接下来的重点方向之一。但今天该板块很多个股直接大幅高开，很多品种没有很好的买点。比如万集科技涨20%，万安科技、湘油泵等涨停，永新光学涨7.25%，炬光科技涨7.04%，华阳集团涨7.3%等等。

这个板块后续还有机会，这里不要追涨，后续应该会有调整，毕竟长逻辑的方向一般，短期博弈之后，短线资金大幅落袋后出现的调整则是二次上车机会。

光伏板块由于事件的持续催化，导致了该板块今日也出现了大幅上涨，捷佳伟创涨12.63%，山煤国际、金辰股份、拓日新能等涨停。

相关事件比如未来两年内美国不会对光伏进口新设关税。TOPCON，有望陆续启动GW量产招标。

整体看，光伏板块机会仍然存在，只不过近期热度有点高，大家还是要去精选细分方向。中长期继续看好hjt电池、储能板块机会。

最近国产软件板块表现的比较强势。其中是由多因素叠加催化：

1、6月15日至16日，首届“华为伙伴暨开发者大会”即将举办。

2、党政及其行业信创有望六月份集中启动招投标。

3、国产替代加速，关键技术位置需要加速替换以防信息安全漏洞！

中国软件冲击了涨停板，这与5月6日的涨停板遥相呼应，形成了底部突破信号。

其他软件个股，比如亚信安全涨20%，左江科技涨11%，绿盟科技涨9.18%，金山办公涨6.55%等等。

最近热门的大板块还是要数科创板，该板块最近三天持续放巨量，今天成交量创了历史新高，换手高达7.99%，成交额高达862亿。可见，这个板块热度上升有多快，从底部反弹高达30%。

从大的周期看，科创50指数目前依旧是处于底部阶段，这个位置没有必要看空或者是抛售优质筹码。但如果想上车的话，最好还是等有调整日线级别K线时再上车，这样在持股心态上会相对稳定一些。

最近，除了科创50ETF涨得好以外，其他几个核心赛道ETF也涨得很好，比如新能源车ETF、智能电动车ETF、光伏ETF等涨幅均超40%。

最后，温馨提示：本周市场需要谨慎放量逼空后的调整！

假期复盘：市场新方向在哪里？

自从4月27日市场底出现之后，指数的反弹超出了很多人的预期，直到上周依旧还有很多投资者在看空市场，本周实在是忍不住了，导致了市场有点逼空行情出现。不过，依旧没有看到放量大面积进场现象，这也说明市场行情应该没有结束，暂时不必太担忧！只有市场不放大量，就没有大幅回调风险。或着说只要市场不放大量上攻，任何回调都是低吸机会！

既然市场无大风险，但由于量能放大也不明显，这就说明市场无全面行情。但结构性赚钱行情最近还是非常明显，这种情况估计还要延续。目前我们要做的其实很简单--深挖精挖这其中的结构性板块中优质品种！

回顾这段时间热点：

1、围绕汽车板块展开的行情，其中蕴含复工复产和消费政策刺激的双重逻辑，导致了该板块的整车板块大涨近50%。目前看最近市场资金基本也认可了汽车板块的机会，而我认为目前汽车板块的复工复产和消费政策刺激的逻辑炒作已经到了后半段，需要注意分化风险随时到来！

2、光伏、风电、半导体高景气验证下的修复行情！

这些高景气板块由于此前受到全球货币紧缩的担忧和疫情冲击双重打压，导致这个板块持续的杀估值，跌幅有点过大，最近很多产业数据直接验证高景气持续，股价因此也大幅反弹。

3、其他稳增长的基建板块和消费板块基本上都是市场反弹的配角！行情轮动之下的板块行情，作为想短期博取快速空间的投资者，这些方向只是适当的配置而已！

那么我们接下来市场的热点方向将在哪些地方呢？我们今天通过假期消息面来给大家剧透可能的潜在方向：

一、《深圳智能网联汽车管理条例》已经过了“三审”，有望在年内出台。

自动驾驶等级中，L1、L2被划为辅助驾驶，L3、L4、L5属于自动驾驶。从L2到L3跨越之间最大的鸿沟就是一旦车辆出现事故，责任认定的问题，所以立法对L3的推动作用是至关重要的。

这次深圳智能汽车立法计划印发，有利于加速L3级别的自动驾驶推进。现在年轻人买车基本都更看重智能化沉浸式体验，智能化方向是未来趋势，软件定义汽车时代已经来临了！

相关方向比如激光雷达、智能驾驶、空气悬架、线控制动等等都可以重点挖掘其中机会！

智能汽车方向的逻辑是成长系列，未来的持续性，还有较长较大空间！

二、新能源高质量发展实施方案、发挥新型电力系统技术创新联盟辐射带动作用。

最近市场热点关于新能源方向的基本上炒作的是光伏、风电等板块，对于特高压、智能电网的关注度明显偏弱。

由于新能源天生的波动性和随机性，需要对各新能源电站的发电功率进行更高精度的预测、管理和控制，功率预测为新能源发电站刚性需求，随着全国新能源电站建设规模持续增长，市场规模持续增长。

储能系统是新型电力系统一个重要环节，最近该细分领域提前大幅表现，其他细分领域比如功率半导体、柔直技术、电力信息化建设能源IT企业、高压直流阀、特高压投资和相关设备等板块都有很多值得重点挖掘！

这些方向接下来将成为市场的另一主流资金重视的主线之一！

最近科创板热点明显起来的，他们的大涨也是意料之内的事情，此前就反复跟大家说科创50指数1000点以下，若定投科创50ETF的话，那可以双倍定投模式。周五科创50指数以4.68%报收，点燃了大家对该板块的激情。竟然还有传闻科创板要降门槛……

没有必要在意这样的消息，最为长期看好方向，科技重地板块，没有必要因为这种投机性消息影响。目前看，该板块有很多个股现在性价比很好，目前处于爆发初期，处于行业刚刚打破国外垄断，未来替代空间巨大的时候，目前只有30多倍PE，那是相当便宜的。

补涨行情持续，成长股重新出发

市场简况：沪指基本平收，创业板指涨0.99%，报收2428点。沪深两市总成交额8800多亿，量能与此前基本上持平。个股涨跌家数比为2727：1732，其中，102只个股涨幅超过9%，14只个股跌超9%。

市场观点：指数窄幅震荡为主，目前来看运行依旧健康。大盘指数已经逼近3200点附近，短期压力大，3200点上下会有反复，持续时间不会太短，做好相应准备。

创业板指数最近的反弹空间并不是很大，后续继续上攻奔2650点附近，这是大概率事件，故而，成长股将在接下来时间会成为市场的主流机会。

盘面特征：

1、汽车又又又成为市场的热点！

昨晚汽车补贴政策还是略有超预期，今天，汽车板块继续活跃。整车方面，安凯客车，海马汽车，东风汽车，小康股份等涨停。妖股—中通客车终于没有涨停，不过也大涨了6.5%。汽车消费补贴政策偏向于中低端车，二级市场也是这些中低端品种更强。

很明显，汽车智能化方向持续活跃时间更长，永新光学今天盘中最高冲了九个点，不在溪微涨4.6%，光庭信息涨4.8%，保隆科技涨3.4%等等。

2、智能电网涨2.12%。

最近大力发展新能源的政策逐步落地，市场的炒作主要围绕着光伏，风电等方向展开。也有少部分资金开始重新关注智能电网方向，毕竟特高压、智能电网是连接新能源的重要一环。

该板块也出现了部分游资攻击的个股比如国电南自、科陆电子等都在三连板+；机构逐步上推的品种也有，比如许继电气、思源电气等等。

特高压智能电网这个方向，大家可以跟踪。这也是基础设施建设稳增长的方向，同时，这个板块很多品种，未来一两年都有稳步增长的确定性。

这两天市场涨的有点乱，围绕着消费-汽车展开，同时，新能源政策大幅度落地—风光储活跃。也就说，市场有多股资金在做不同的方向。这也代表目前市场很多品种处于低位，补涨需求强烈，同时也意味着当下资金并没有形成共识，市场并没有真正主力资金合力形成的主线板块。

今天大涨的品种依旧是底部徘徊了很久的品种，突然出现一根大阳线。比如20厘米的泽璟制药、莱伯泰科、卓易信息、鸿泉物联等等，十厘米的比如蒙娜丽莎、利君股份、优彩资源、哈工智能、应流股份等。低位股突然大涨，其实没有规律可循，随机性很大，就是补涨而已，只不过会附加一些消息面利好。这类品种的持续性不一定会很强，因为上涨的都很突然，中长期上涨的逻辑都不太强。

通过这种盘面来看，这两天个股这么活跃，主要是前期踏空资金加速进场导致的，这种盘面持续不了多久。估计接下来的一周左右时间市场做一次回踩洗浮筹动作。在多空磨合之后，慢慢最终形成结构性主线。

这段时间大家还是要按耐住心性，认真研究未来增长潜力比较巨大的优质品种，忽略短期上涨，不要急功近利。既然市场已经稳定，后续这些好品种大概率会涨一波空间。

我们认为未来潜在核心方向：光伏、风电、国防军工、激光雷达、IGBT、生命科学服务、新型电力系统等方向。

今天六一儿童节，我们年岁大了，再也回不去童年，但仍然要保持童心。投资也是如此，虽然市场变化莫测，但是我们依旧要保持投资的初心，注重投资本质，才能长期生存下来并获得应有的回报！

热点遍地开花，低位机构票补涨

市场简况：上证指数涨1.19%，报收3186点；创业板涨2.33%，报收2405点；沪深两市总成交额9300多亿，个股涨跌家数比为3292：1170，其中，117只个股涨幅超过9%，20只个股跌超9%。

今天早盘又是先震荡走低，而后慢慢逐步走高，最终上证指数突破了60日均线。指数最近相当的强势，这段时间，市场在不断的怀疑声中震荡走高，甚至仍然有很多投资继续看空，认为接下来可能要跌破2800，但市场最终还是狠狠的给他们上一课，底部不是猜出来的。

市场观点：接下来，市场会不会调整？还是继续上攻？这么细节的波动没法预测。做投资分析，其实大部分时间是看不清市场短期的涨跌的，只有少部分时间能看清市场的涨跌方向。这都需要在多种特定条件共同达成之后才能判断。那现在市场主要的节奏仍然是震荡反复为主，构筑阶段性底部，然后再进行进一步反弹。

交易策略上：大涨不追，调整敢于低吸。重点研究具有持续增长的优质品种，且重点要挖掘更具有性价比的个股。继续看好光伏、风电、军工、储能、部分半导体、智能汽车等方向。

盘面特征：热点遍地开花，低位补涨加速轮动！

昨晚新能源政策利好一连出了三个，这使得今天光伏，风电等板块集体高开，很多品种大幅冲高比如恒润股份涨停、大金重工涨6.5%、爱旭股份涨停、中信博涨7.2%等等。

不过，新能源板块内部分化还是出现了，不少品种也就录得了一个平均涨幅。本来这么多利好，光伏风电应该是市场最大热点，但事实上并不是，这就说明政策利好落地时，市场已经提前反应再处理好，除非有超预期，否则也只是按照正常轨迹运行。目前来看，光伏风电板块依旧还有空间机会，后续逢低可积极关注。

今日新出热点——消费电子。

苹果宣布将于6月7日至6月11日召开2022年wwdc大会，大家预期其实会议苹果有望透露其AR/VR相关产品信息。

虽然消费电子当中的智能手机非常低迷，砍单现象时有发生。但消费电子板块是否能表现重点，还是关注其某个细分领域是否会爆发点。前两年消费电子大幅上涨的一个细分领域是无线耳机。

这次消费电子如果出现波段行情，重点还是看AR/VR概念。大展的相关个股如长盈精密涨20%，华兴源创涨20%，恒玄科技涨10.7%，歌尔股份、水晶光电涨10%，立讯精密涨9.06%，蓝特光学涨8.2%等等。也就是说，消费电子细分领域核心重点关注光学细分领域的投资机会。

今日盘面有几个小特征也值得关注一下：

1、机构重仓票开始底部放量拉升，补涨信号明显。

欧普康视、广联达、爱尔眼科、华熙生物、安琪酵母、重庆啤酒、新强联、分众传媒等等大涨，底部特征明显，并开始了逐步构筑小多头。这说明机构资金已经开始干活，筛选一些方向进行操作了。

机构资金向来是助涨助跌，当看到市场开始转好，才会开始慢慢逐步加仓。看来目前市场信心逐步恢复，后续应该还会有更多机构资金慢慢进入的。这里不需要太担心，因为目前还是处于底部的初步阶段，还没有真正开始大涨，故而，当下持股做多为主。

2、游资票分化，开始寻找新方向。

今天市场这么好，竟然有20多只个股跌停，我看了一下，大部分是前期非常强势的连板票，也就是说这些品种基本上都是游资票为主。

不过，妖股总龙头—中通客车今天依旧是涨停板，目前为13连板。这说明游资行情应该还没有结束，依旧还很活跃。

由于机构资金也开始干活了，这会分流题材股的资金，若游资只是做题材难度会加大，高度也会受限，估摸着接下来游资也会考虑题材+基本面多因素去选择个股了。

刚看到特力a最近五连板，这个特力a在2015年市场大跌之后，首个出现疯狂的就是她，历史的轮回总是这么相似。

高端智造底部活跃，潜伏时机到了！

市场简况：沪指上涨0.6%，报收3149点；创业板涨1.2%，报收2350点。沪深两市总成交额8110多亿，个股涨跌家数比2925：1532，其中，114只个股涨幅超过9%。

指数整体震荡走高的节奏，还是比较强势的，不过成交量方面并没有放大，说明目前资金很多还是在处于观望阶段。这也注定了当下市场是结构性机会。

市场观点：当下行情暂无问题，运行健康，底部震荡巩固为主，切勿着急！

盘盘热点：

1、酒类大涨。

啤酒涨4.29%、酒及饮料涨2.88%，乐惠国际涨9.54%，重庆啤酒涨7.52%，伊力特涨10%，古井贡酒涨7.87%，老白干酒涨5.54%。

酒类及消费品的大涨，得益于当下有两个事件：一个是端午节马上临近，另外一个是618电商节。

化妆品也属于消费类，今天部分龙头品种表现也不错，比如贝泰尼、爱美客、鲁商发展等等都涨得很好。

酒类和化妆品是具有一定成长性的，中长期看是值得关注，不过，白酒类整体条幅相比之下没有这么大，但确定性白酒肯定是比较优选的。所以大家自己根据自己喜好去选择。

对于复工复产带动的消费恢复，我觉得对于消费类的弹性空间并不是很大，从交易的角度来看，不要期待太高。很多品种在此前就有提前抢跑的走势，故而不建议重配。

2、汽车依旧是市场主线看点。

汽车板块炒作的重心逐步转移到汽车零部件及智能化方向。整车板块除了那几个被游资抱团炒作的品种，其他分化很严重。

汽车零部件、汽车电子板块大涨的品种明显增多，这说明超跌反弹阶段过去，主力资金开始关注具有成长性的智能电动化方向品种。华阳集团涨7.16%、保隆科技涨5.75%、上声电子涨4.8%、文灿股份涨7.83%、永新光学涨4.78%、腾景科技涨7%等等。

重申一遍：汽车板块行情没有结束，深度挖掘具有成长细分领域的优质品种，比如激光雷达、IGBT、电动化增量零部件等。

3、国产软件+高端智造

今天不少优质国产软件、高端制造信息化个股出现了大涨。

国产软件比如广联达涨9.99%，中望软件涨9.64%，宝信软件涨8.5%，赛意信息涨7.78%，中控技术涨6.66%等；

高端制造方面比如绿地谐波涨6.66%、伊之密涨6.92%、欧科亿涨10.85%、华锐精密涨8.3%等等。

这两个方向都被市场很多资金忽略，调整的也比较充分。其中的逻辑——国产替代，估计大家并不陌生。高端制造方面，需求依旧比较紧俏，里面不少公司的增速一点都不低。

国产软件业绩改善可能需要时间验证，也需要消息面和政策面的持续推进，才能使得这个板块有持续行情。交易角度来看，目前位置很低，有反弹空间，先看反弹为主。

4、主题—国企改革涨停潮。

晋西车轴、中光学、湖南天雁、大庆华科、中成股份等多达20家个股涨停。

国企改革已经从暗线变成了明线，最近很多连板的股票有不少是涉及地方国资或者是央企改革。

军工板块最近的异动和上涨的品种大部分也是涉及这方面，这就说明国防军工的主升行情还没有真正到来，目前只是炒主题，军工主升行情一定是靠业绩推升的。所以此时此刻，军工板块依旧可以逢低积极关注。

国企改革浪潮还有进一步推进，该题材估计还能持续一段时间，但这里不要想找国企改题材而买股票，最好还是有基本面逻辑叠加题材会更稳靠一些。

持续看好方向光伏、风电、军工、汽车等方向。成长才是驱动股价长期走强的主要因素。

周末复盘：下周还有回调，把握低吸机会！

一周时间过得好快，尤其是周末更是如此。最近对市场的看法进入平淡期，并没有太多的新鲜观点，主要是因为市场进入到了超跌普遍反弹的乏力期，或者可以认定为超跌反弹结束了，震荡整理时间是家常便饭！

其实这个时候我们容易放松警惕，也容易开始焦虑。放松警惕是因为此前习惯了慢慢上涨，风险似乎有段时间没出现，或认为基本上不会下跌了！焦虑的原因是因为目前不会在天天慢涨了，还经常会出现调整，焦虑自己回本太慢或回血太少就调整了！

接下来这段时间开始对市场进入怀疑期--是否目前还是底部阶段？

我们对于当下的观点是：目前依旧是底部阶段，需要在不断的震荡中探明底部的第二、三个低位，形成复杂底部！

对于交易方面的建议：降低收益预期或回本速度预期，行情想要反转没有这么快。虽然短期市场不在普遍反弹，但震荡中会磨合出主线行情，做好调仓换股，抓住未来主线板块优质个股！

简要说几点：

1、上海6月1日复工复产。

这个消息虽然此前就有预期，但细则下来后依旧有不少看点。这里简单说说，大力促销费提到“2022年12月31日前，个人消费者报废或转出名下在上海市注册登记且符合相关标准的小客车，并购买纯电动汽车的，给予每辆车10000元的财政补贴”。

除了上海，其他城市也有汽车消费利好，比如“青岛对购置20万元以上的新能源乘用车并上牌的个人消费者发放6000元消费券，购置10万元(含10万元)至20万元的每辆车发放价值4000元消费券，购置10万元以下的每辆车发放3000元消费券”。

汽车板块利好又来了，力度不小，看来汽车板块还得在短线资金跑完之后，又得重新回来。汽车板块的机会继续跟踪，尤其是涉及电动智能化方向更有中长期期待！主流机构资金已经在慢慢潜伏了！

周末很多产业消息都是涉及刺激经济的政策利好，政策快速落地有利于经济走出困境，今年实现5.5%的目标看来有望。因此，我们对当下经济不要太悲观，对市场也不要悲观，这么看的话，当下任何一次的快速杀跌都是很好的低吸机会！

2、粮食安全问题不容忽视。

据央视新闻报道，近期，全球粮食安全问题日益引发关注。印度、马来西亚、印度尼西亚等国接连发布粮食出口禁止令。

据国际食物政策研究所(IFPRI)发布的数据，截至5月28日，包括阿根廷、哈萨克斯坦、印度、印度尼西亚、马来西亚、摩洛哥、土耳其、匈牙利在内，全球已有20多个国家实施了粮食的出口限制令，品类包括小麦、玉米、面粉、西红柿、植物油、豆类等。

全球粮食问题是今年的话题最多之一，每隔几天都会蹦出消息，不是这个国家禁止出口粮食，就是那个国家减产，不是禁止小麦，就是禁止糖业或其他品种。

结合最近国企改革的推进，农业集团不少是国企，改革也要持续推进中。另外，今年我国对于农业政策的大力支持，二级市场上，农业股最近2个月成交量异常大，看来资金活跃度非常高，虽然目前大部分是短线资金，估计也是因为农业板块在以前坑了太多人了，都形成了惯性思维，认为农业股就是只适合做短线。目前看，农业股要比想象中行情要更长一些！最近领涨龙头--农发种业41个交易日涨了165%。

3、高景气板块

最近机构梳理了高景气板块排名，从高绝对景气和景气度边际改善（回落）的角度划分的。我重点说一下高绝对景气、景气度边际改善的行业：医药医疗-体外诊断、风电-整机、军工-新材料、军工-结构件、风电-上游材料、光伏-电池组件、5G-光纤光缆（光模块、网络接配及塔设）、半导体-封测、新能源车-充电桩（零部件）、医药医疗-CXO、军工-军工电子等等。

而有些细分行业虽然是高绝对景气，但景气度边际回落了，比如新能源车-锂电池组件电解液、光伏-上游材料-硅料硅片、新能源车-上游资源、光伏设备、半导体-设计、分立器件等等！

注意并不是说景气度边际回落就没有机会，重点还得看股价对于目前估值性价比，要是非常合理的话也是有机会！不过，一般高绝对景气且边际改善的细分行业，机会更多，更容易把握。但，也需要看其中估值是否会太贵，同等性价比下，这类品种更值得关注！

下周市场预判：市场震荡调整为主，上证指数震荡区域3050-3200点；创业板指震荡区域2200-2400点。下周成长股有望探底反弹，做好低吸准备！

游资的又一阵地——困境反转的教育板块

早盘市场简况：沪指微0.52%，创业板指涨0.87%，个股涨跌家数比2650：1729，其中，78只个股涨幅超过9%，仅有六只个股跌超9%。

今天指数高开，早盘一直是红盘震荡。不过很明显，市场继续上攻比较乏力，尤其是创业板指冲高之后，出现了明显的回调。

针对目前的行情现在多空都开始有点焦虑，其实市场这个位置正常是应该正当回踩，调整更好一些，有利于消化浮筹为后续展开更持续的震荡走高做铺垫。但最近市场政策消息面利好持续发布，使得场外不少踏空资金蠢蠢欲动，害怕错过行情，这使得本应该调整的市场反而没有出现调整，不断缓慢的推高，但上攻力度又不足，成交量没有放大。

个人觉得这个位置，估计还是要继续回踩3100点以下，夯实市场的底部平台。不过回到交易本身，并不要因为指数要回调而把所有股票清仓，毕竟个股分化还是比较大的。

今日早盘市场指数虽涨，但个股涨幅明显跑不赢指数。今日上涨的方向主要是传统基建板块为主，比如石油、天然气、地下管廊、土木工程、仓储物流、水利建设等等。对于这些方向，机会是有，但是节奏上，大家自行把握。

教育板块成为今天上午比较强势的板块之一。

教育这个板块估计很多投资者已经把他拉黑了，此前受到政策消息面的持续打压，股价跌的所剩无几，以前可能有几百亿的市值，现在跌的只剩几十亿，2000多亿市值的中公教育也跌到只有300亿。

教育板块此时基本上算是利空出尽，很多品种最困难的时候已经过去，能剩下来的，接下来将会有明显的修复阶段。这个板块可以看困境反转，反弹空间应该不会小。不过目前来看，该板块更多还是以游资参与为主，今日豆神教育涨20%，创业黑马涨19.97%，创造教育涨10%，凯文教育涨10%等等。

最近翻了一下科创板的一些个股，发现该板块很多品种，目前非常具有性价比。整体看，科创板很多核心品种的估值平均在30倍市盈率左右，对于一个处于初创高速成长期的板块来讲，应该是比较低估的状态。深挖里面很多品种，有些品种目前增长速度非常快，高达百分之四五十甚至达到三位数增长，但有些品种的估值却只在二三十倍，这样的品种未来一旦得到资金关注，爆发起来都会非常猛。中长期来看，我对科创板的看好是非常乐观的，此时可以逢低关注里面的优质品种。

当然简单点，我们看科创50指数，目前也是具有投资价值的。科创50 ETF，仍然值得中长期定投，尤其是科创50指数在千点以下，更应该坚决加倍定投。

本周市场整体运行良好，只有一根中阴调整，下周估计还得震荡回踩，但成长股随后的机会估计在下周下半场出现，大家重点关注一下。

提前祝大家周末愉快！

国防军工启动，小多头行情值得期待

市场简况：沪指微涨0.5%，报收3123点；创业板指微跌0.19%，报收2321点。沪深两市总成交额8229亿，个股涨跌家数比为2690：1786，其中，74只个股涨幅超过9%，13只个股跌超9%。

今日市场开盘之后，震荡走低，前半小时沪指数跌超0.9%，创业板指跌近2%，波动比较剧烈。十点之后，市场开始震荡反拉，然后，一直围绕着红盘区域震荡反复。

市场的这种波动，正好验证了我们的观点—目前处于多空均衡博弈的阶段。接下来估计这种来回的震荡格局还将持续至少1到2周。今天市场能快速回拉回来，这也说明此前踏空的资金急于逢低补仓。

今日盘面简析：

1、涨幅最大板块—煤炭。

上海能源、大有能源、昊华能源等涨停，潞安环能、华阳股份、兖矿能源等涨超4.7%。

煤炭作为我国的基础能源，作为能源安全的基础保障，在新能源没有彻底转型之前，这些传统能源仍然是核心。煤炭这两年的盈利能力非常强，也有不少企业开始陆续转型新能源，从估值角度来看，该板块的估值基本上都是个位数。加上有转型的预期，市场对这个板块的确非常重视，煤炭是今年少有在不断创出新高的板块。

房地产、煤炭、钢铁等都过了高速成长期，期间经历过各种淘汰，未来能剩下的基本上都是盈利能力比较好的。龙头企业将越来越大、越做越强，其中的投资机会也是比较明显，只不过上涨的空间需要靠时间慢慢积累。不像是成长股那样这么具有弹性，在短短几年就有较高的弹性。

2、最具吸睛热点板块—国防军工。

国防军工ETF涨3.46%，越居行业指数涨幅前列。

军工板块的大涨一点都不奇怪，基本上在我们的预期内。我们在前天市场出现大跌的时候，重点提了军工板块留下的常常上影线是仙人指路，这是积极的看多信号，因为在未来大概率会在短期内突破。接下来，军工板块将会慢慢形成小多头行情，大家可以持续跟踪。

军工板块今天的启动是由多重催化剂叠加造成的。

1）中航证券管理的中航聚富优选二号资管计划增持中航高科和中航光电。这也是对航空系未来持续稳定增长发展的信心表态。

2）国企改加速推进。今年是国企改三年行动的收官之年，军工行业是国企改的重点，科研院所改制也是在必行，为未来资产证券化、优质资产注入上市公司做铺垫。

今天国防军工大涨的品种基本上主要也跟国企改关系密切，比如：

三连板的宝塔实业，公司在互动平台称，资产注入是目前宝塔实业最重要的工作之一，公司高度重视，提请重整投资人按照》重整计划》适时注入。

中航电子为航空工业、航空电子板块的上市公司平台/资本运作平台。

航天发展，科工集团拟将合计12.12%的股份无偿划转至下属系统公司。

中天火箭，控股股东航天动力技术研究院旗下唯一上市公司。

3、低迷的消费电子也有利好。

消费电子板块今天也出现了异动拉升，不少品种大涨，比如立讯精密涨4.54%、蓝思科技涨4.05%等。

消息面，深圳发布了关于刺激消费电子产业链的政策利好。在5到8月期间，轮动组织开展消费电子专场促销活动，对消费者购买符合条件的手机、电脑、耳机、智能家电、智能穿戴等按照销售价格的15%给予补贴，每人累计最高2000元。

深圳华强今天就直线拉板，深赛格涨9.6%，精研科技涨6%等等。

消费电子板块景气度真的不怎么好，但今年跌幅的确也很大。这个时候处理好对于消费电子板块会有提振，至少会有一波反弹，值得关注，至于持续性和反弹空间有待进一步观察。

成长赛道板块调了几天，估计下周会有企稳，大家可以趁着这几天的调整，逢低吸纳部分优质品种。目前行情很健康，继续逢低做多，切勿追涨。

数字文化值得关注，存在交易机会！

市场简况：上证指数涨1.19%，报收3107点；创业板指微涨0.32%，报收2325点。两市总成交额7600多亿，成交量小幅缩量。个股涨跌家数比为3928：627，其中，多达120只个股涨超9%，16只个股跌超9%。

市场观点：市场进入底部第二阶段—多空平衡博弈，指数围绕3100点上下震荡为主。

昨日市场放量大跌，不少投资者又陷入悲观情绪中。但我们又再次用鲜明的观点提醒大家：调整一步到位，把握二次低吸机会。这是比较典型的短周期的人弃我取思路。

其实现在市场真的没必要悲观，虽然说指数最近反弹了不少，底部抄底资金最近获利不少，他们有出来的冲动，但对于整体前期的下跌，这个反弹根本不算什么，整体市场仍然处于很低的位置，很多品种依旧处于跌幅透支状态。

5月和6月是反弹的空窗期，目前只过了不到一个月，反弹节奏还没有完结。但这种普涨的超跌反弹格局在昨天基本上宣告一个段落。接下来个股分化会持续加大，更要注重个股的挖掘，高景气品种目前仍具有较大的优势。这里我们更加注重小盘成长股的投资机会。原因如下：

小盘成长股目前估值水平在21倍左右，处于历史估值百分位的18%左右；

中盘成长股估值水平在23倍左右，处于估值百分位为39%左右；

大盘成长股的估值水平在27倍左右，估值百分位处于历史的80%左右。

大盘成长股核心品种市值在1000亿以上；

中盘成长股核心品种市值在200亿至1000亿；

小盘成长股核心品种市值在100亿至200亿之间。

这也是为什么最近小盘股的反弹力度更强。小盘成长股的投资性价比真的非常高。

今日活跃的板块比较多，比如港口运输、远洋运输、油气、华为欧拉、特高压、电力板块、汽车、猪肉概念等涨幅均超3%。市场机会轮动效率非常快，节奏上其实还是跟着消息面再走，主流机构资金依旧在汽车、光伏等确定性较高的板块。

今日我们来说一个很久很久没有说过的板块——文化传媒。

近期事件：

1、5月23日，推进实施国家文化数字化战略的意见，到十四五期末，基本建成文化数字化基础设施和服务平台，形成线上线下融合互动，立体覆盖的文化服务供给体系。

2、中国移动通信联合会及元宇宙产业委员会、中关村大数据产业联盟及元宇宙智库委员会主办，由物链芯工程技术研究院、元宇宙实验室、央链实验室、央链直播承办的《探索与实验—元宇宙共识大会》将于5月27日（周五）至29日（周日）在央链直播全网召开。

3、周杰伦线上演唱会再度火爆；《乘风破浪》中王心凌一段《爱你》表演，吹起了一股回忆杀。

4、视觉中国，公司打造的海外视觉艺术数字艺术品平台— —Vault by 500px官方网站于北京时间5月25日上线测试。

新技术、新手段带动传统行业转型升级，文化传媒板块也是如此，短视频、直播、数字货币、元宇宙、艺术数字化等在文化领域，持续激发创意灵感，逐步创造新的线上线下消费场景、推动传统产业焕发新机进行相呼应。

从交易的角度来看，文化传媒板块整体处于非常低的位置，这个板块已经熊了很多年了，去年炒了一波概念，但今年又重新跌回到历史低点，目前这个位置有望重新起航。该板块有不少个股受到了游资的青睐， 比如龙版传媒、风语筑、元隆雅图、浙数文化、奥飞娱乐等等。

行情很健康，调整敢于低吸，大涨适当高抛。整体持股为主，积极把握5月至6月的空窗期机会。

一步到位的调整，准备二次低吸!

今日市场集体调整，调整幅度还是比较大的，沪指跌幅超2.4%，创业板指跌3.79%，科创板跌4.73%，最近这段时间比较少有这样的调幅，估计很多投资者心里还是有点猝不及防，估计大家都有点害怕，跟随抛盘的动作比较明显。

个股今日普跌，个股涨跌中位数-4.55%。北向资金净流出102亿。

在周末的时候我们的观点就比较鲜明：本周注意或将先扬后抑，指数回补缺口概率比较大。

而今天市场似乎有一步到位的走势，创业板早上就回补了缺口，上证指数午后回补了缺口。这种一步到位的回调方式，会让这种调整节奏加快，后续稳定震荡反复的时间就会越多，反而有利于个股表现。整体看，大盘3080点附近及以下可分批低吸。

最近我们经常提到一个观点：先有政策预期：市场开始炒作→政策逐步落地：个股下跌兑现！

今天汽车板块“又”现这样的走势！早盘在隔夜“阶段性减征部分乘用车购置税600亿元”的利好消息下，汽车板块继续高开冲高，仅仅不到半个小时就开始逐步回落了，实现大批量埋人走势。其实这一点我们在昨天的文章当中就提醒过大家，汽车板块短期不要追涨。

刚才我为什么用“又”现这样的走势呢？主要是前段时间的房地产板块，其实就是这个套路。房地产板块在三月份的时候，大家就预期政策要放松，于是走了一波大幅度的博弈行情。而上周开始房地产板块的利好政策逐步落地，但该板块很多品种都没有什么动作，反而震荡调整。

回到“阶段性减征部分乘用车购置税600亿元”的消息上，其实这的确是利好汽车板块的，该板块内很多品种在此前涨了不少，但也有没有涨得细分领域比如轮胎，个股如森麒麟、玲珑轮胎、赛轮轮胎等等。后续汽车板块调整之后，仍然还有机会，不过接下来不再是关注政策预期炒作的方向，重点关注的是汽车电动化带来的增量成长机会，比如空气悬架、智能驾驶、激光雷达、IGBT等等。

今日有个板块非常冤——国防军工。

早盘该板块放量快速拉升一波，结果遇到市场持续下跌，军工板块也跟随下跌，全天大跌超2.8%，留下一个长长的上影线。本来军工板块今年的跌幅旧居首，而最近反弹只是提前反弹了一周多，而后横向震荡了很长时间，本来今天想准备启动反弹，却遇到市场环境不好，时机没选好。对于这种状况，后续大概率还是会补涨回去的，也就是说，今天的上影线可以看作是仙人指路。

今天市场下跌并无什么重大利空，无需为这种正常的技术调整找原因。最近市场持续反弹，累积了不少获利盘，尤其大家看看主线反弹板块汽车，连续16天反弹了25%，其中只有两根阴线。这没有理由不调整，没有理由不去兑现利润，今天汽车板块很明显放了大量，不少短线资金借机落袋！

洗洗更健康！随时准备好二次低吸的机会！

A股窄幅震荡，个股精彩纷呈

市场简况：沪指微涨0.01%，创业板指微跌0.3%，两市总成交8597亿，个股涨跌家数比为3407：1083，其中114只个股涨超9%。

市场观点：指数窄幅震荡，个股精彩纷呈。目前上证指数仍然以3100点为中轴上下拉锯，暂时多头占优，处于3100点上方运行，注意3200—3250点压力非常大。

今日盘面情况：

1、汽车板块仍然是市场最大热点。

整车板块大涨3.87%，汽车零部件板块大涨2.16%。掀起涨停潮，合胜股份、飞龙股份、欣锐科技、安凯客车、亚星客车等涨停。

汽车板块是我们认为短期最具潜力的板块，从资金的角度来看，机构参与度非常高，游资的活跃性也很强，各种资金都在参与该板块的机会。毕竟汽车板块不管是从消费政策还是复工复产，还是成长性，都能找到其对应的标的。该板块能容纳的资金比较大，适合于作为主线板块炒作。

新能源汽车板块的锂电池上游原材料细分领域今天也涨得非常好，磷化工、盐湖提锂、锂矿等都出现了不同程度的大涨。比如西藏珠峰、科瑞技术、天齐锂业、川恒股份等等都出现了大涨。最近，新联汽车事件还是比较多，比如说锂矿的拍卖价不断提高显示了锂矿目前的紧张稀缺性，说明目前锂矿行业赚钱非常厉害，另外，新电池技术（CTB的海豹）的出现，让市场对于新能源汽车有新期待。

汽车板块还没有演绎完，后续逢低继续关注，但切勿追涨。毕竟业绩提升五月份不可能提升多少，股价涨的太快太猛，后续势必会被业绩佐证之后再度出现调整的。

2、国产乳业大涨2.94%。

阳光乳业涨停，西部牧业涨7.12%，贝因美涨6.72%等。

乳业的大涨跟美国奶粉短期有直接的事件刺激。去年下半年，美国奶粉就出现了2-8%的缺货率，今年二月份，雅培密歇根工厂音婴儿食用雅培奶粉出现细菌感染而停产调查导致了美国奶粉缺货率攀升至40%。

国产乳业的大涨并不是因为我国奶粉能出口到美国，而是市场认为有利于国产品牌在中国市场提升市场份额。

从市场的交角度看，国产乳业很多品种的走势目前仍然处于低位，理论上还有反弹空间，可以持续跟踪。

3、其他热点板块—铁矿、铝业、NTF概念、猪肉概念、风电、疫苗等等涨超2%。

铁矿、铝业是因为最近消息刺激的行情，很多品种都是高开高走，比如金岭矿业、闽发铝业等等。

数字文化概念大涨主要是周末有利好消息刺激这种比较广泛的利好，持续性都不会太好，没有必要太重视。不过有游资在里面搞，比如奥飞娱乐最近的连板就比较明显。

疫苗概念也是由于猴痘事件催化的，这种题材短期不太好判断，不过，一般病死率比较高的病毒，大范围传染的可能性比较低。所以这种炒作还是要警惕，

猪肉价格三四季度才会好，目前猪价依旧处于低位，所以此时关注的话，一般是提前潜伏。中期来看，猪肉是可以分批关注的，但要有一定的耐心。牧原股份在互动中争取第三季度实现屠宰肉食板块全面盈亏平衡，第四季度实现轻微盈余。这就可以给该板块做一个参考了。

风电板块今天的拉升是有点突然，不过对于这个板块，我还是看好的，毕竟三四季度的高景气也就来了，这个时候很多品种估值相比光伏是更低一些。

4、中直股份跌停。

5月20日，中直股份在股东大会会议资料预算2022年营业收入同比减少51.69亿，同比下降23.72%，预计净利润3.29亿，同比下滑63.93%。

今天，该股开盘大幅低开，只过了不到20分钟就打到了跌停板。

不过还好，中直股份的跌停并没有影响国防军工板块。军工板块的其他企业也有不少对今年业绩进行了预算都是是高增长的，比如中航西飞，中航沈飞，航发控制等等。

这也再次提醒我们，即便是同一板块，今年内部分化也会比较严重。因此，今年重在个股机会而非板块性或者是全面行情机会。

综合看，最近市场运行很健康，重点挖掘相对低位的优质品种，个股行情还将继续演绎，轻指数重个股是当下的重要参考。中期继续看好好光伏，风电，军工，汽车以及部分医药。

下周市场冲高有空间，或将先扬后抑

最近市场比较特立独行，逐步跟美股脱敏了，说明A股的市场底已经在形成过程中。周五的时候还是有点过于强势了，跳空高开高走，大盘直奔3150点附近去了，不过也符合我们本周的判断--震荡上行挑战3150-3200点区域，而后在慢慢回来，继续围绕3100点进行上下拉锯战。周五市场留下的跳空缺口，后续大概率还是要回补的，这点大家要做好相关心里准备。下周市场若继续强势上攻，注意3200-3250点区域压力非常大，随后都有可能回调。

盘点一下最近的消息面：

1、周五5年LPR利率降了15BP至4.45%。

在5月15日的时候，央行将首套房贷利率下限降至LPR减20BP，紧接着5月20日LPR报价，5年LPR却又降了15BP。看来政策宽长期信用意味明显！稳房地产市场需求意图也明显，主要还是稳住经济。这也使得市场认为宽松货币政策还将延续，故而，A股持续强势反弹了！

这里说一下我的担忧点：我国目前CPI也就在2%左右，整体还是可控，但这里面猪肉贡献比较少，猪价比较低，若下半年猪肉价格上涨的话，那么CPI就很容易弹上去，那到时候货币政策是否还能宽松，是否会相对缩紧呢？另外，大宗商品价格若下半年能下来CPI也能平衡一下猪价，也没事，就怕大宗商品价格下不了，这才是关键！因此，短期面对市场反弹可以不必紧张，但要是涨太多了，大家还需关注这些变量（CPI、原油大宗价格等），会制约市场反弹高度！

2、根据世界卫生组织（WHO）最新的表态，截至周六（5月21日），12个非猴痘流行的会员国报告了92例确诊病例和28例疑似病例。

据世卫组织介绍，猴痘病毒分为西非进化支、刚果盆地进化支。其中，西非分支的猴痘病毒病死率较低，约为1%，而刚果盆地分支的病死率可能达10%。目前全球各国都没有特效药。各国都在加速研制疫苗和治疗方法。

这对二级市场的疫苗板块形成正面利好推动，周五该板块就已经出现了走强迹象，比如百克生物涨15.57%、长春高新涨7.08%、华兰生物涨4.23%等！智飞生物、沃森生物等高开低走，小幅上涨收盘的！

生物医药板块这两年迎来较快发展，有些是受益于新冠。其实这也是加速催化，生物医药高科技行业的研发，有个细分方向有较高增长--生命科学服务。未来医药板块一旦启动该板块或将率先走强，高增速是他们的特点，可比CXO/CRO方向！

3、印度5月22日起铁矿石出口关税上调至45%-50%不等。

印度是全球第三大铁矿石出口国，其提高关税会影响全球铁矿石的供需价格关系影响。对于国内的一些铁矿石企业是更具竞争优势，或将间接受益。相关上市公司比如金岭矿业、河钢资源、海南矿业等等！

周五电解铝板块大涨，得益于消息面--印尼禁止出口铝土矿和锡矿。怡球资源、神火股份、天山铝业、云铝股份等涨停，锡业股份大涨9.25%。最近的大宗商品只有有偏正面消息就容易大涨！

综合来看，下周市场要注意冲高回调的走势，不要过度追涨。虽然整体看市场处于相对底部，但操作节奏上还是要谨慎。下周可关注方向--医药、大众消费品、种业、军工、汽车等方向。中长期坚定看好：光伏、军工、半导体、汽车电动智能化等板块的机会！

基金策略：国防ETF、科创ETF等目前依旧处于很低的位置，若下周有调整的话，仍可逢低关注，继续做好定投的策略。低位持续加码，高位持续减仓，目前处于相对低位！我们做定投策略，并不是为了那3-5%，想要的是大空间，比如至少要个20%+才有切实的意义。

指数涨超1%，市场热点全面开花

早盘市场简况：沪指涨1.11%，创业板指涨1.54%，个股涨跌家数比2923：1483，其中，71只个股涨幅超过9%。

五年期LPR下调15个基点超预期利好，今天指数全面高开，随后震荡中走高。但很明显，今天的权重个股要强于中小市值个股。最近的行情就是这样，轮动非常快。一会儿个股普涨指数未动，一会儿指数强拉但个股不怎么涨；一会儿创业板指强势，一会儿沪指强势。存量资金博弈下的跷跷板走势。

市场运行很健康，正如我们昨日观点：上证指数酝酿震荡上行3150至3200点区域，但其实还是围绕中轴3100点附近震荡。后续大概率还是要回拉回补今天留下的缺口。

早盘盘面变化特征：

1、仓储物流大涨3.27%。

中创物流、盾安环境涨停，新宁物流涨7.753%，羊马涨6.56%，顺丰控股涨5.19%等。该板块的大涨得益于近期政策面反复提到支持冷链物流建设。

2、消费类集体走强。

酒类及饮料涨3.02%、化妆品涨1.45%、休闲食品涨2.1%、住宿餐饮涨1.77%等。明显是资金的轮动效果，昨天赛道股大幅走强，有部分资金趁机出来之后进到了消费板块。消费板块，我们之前也反复提到过重点配置为主，毕竟经济环境不好，消费龙头品种稳定增长是比较确定的。

3、稀土永磁板块大涨2.34%。

横店东磁涨停，宁波韵升涨5.43%，金力永磁涨5%等。稀土永磁板块下游应用比较多的还是新能源，需求旺盛，供给控制，价格不断走高，下跌概率短期内很难出现。这个板块的机会也是比较明显的，这点我们也反复提醒过，其实也变相把它们暂时归类为成长系列。

今天该板块集体大涨，其实我们看这些板块里面很多品种已经连续涨了十几天，追涨还是要注意点，可以等后期出现日线级别调整之后再来关注也来得及。

4、汽车和光伏再度走强。

这两个板块有点出乎意料，已经连续涨了这么多天，还在加速推升。虽然中长期仍然能持续看好，还有空间，但短期也有点过头了。机构资金进入的板块一般持续性都不会差，所以啊，后期大家还是要重点关注，不要追涨等调整低吸。

5、券商股异动。

券商股这波反弹并没有怎么表现，一直在底部来回震荡。再怎么的也应该反弹一小波？所以这里应该有一个短期空间。财达证券有望成为领涨龙头，广发证券和第一创业也值得关注一下。但是券商还是不值得重配，毕竟目前不是牛市。

最后大家还有几个细分方向，不要忽略了，比如功率半导体、新型电力系统、国防军工等后续都有较好的表现机会。

这种还没有大涨的国防军工ETF后续也是趁着低位多低吸一点，一旦后期出现大涨，再来做适当性的高抛。

祝大家周末愉快！

赛道股风起云涌，机构开始干活了！

市场简况：沪指涨0.36%，创业板指涨0.5%，沪深两市总成交额8067亿，个股涨跌家数比为2639：1777，其中95只个股涨超9%。

今天又是A股的独立日，最近A股格外强势。隔夜美股大跌，纳指跌4.7%，标普跌4.04%。今日A股只是低开1%，随后又是逐步震荡走高，最终全面翻红。最近市场已经多次出现这样的走势，可见目前投资者信心已经大幅度恢复。美国和中国的货币政策都不太同步，资本市场的走势不相同，也是合情合理。本来A股跟美股两个市场的估值方式以及估值性价比都是不同，可以比较确定的说，A股的投资性价比明显更好一些，美股的风险大很多。

对接下来市场观点：指数继续看震荡为主，多头有望继续进一步推高至3150至3200点附近，然后再来回拉调整。

今日盘面特征：赛道股风起云涌，接力表演！

事情起因：

1、欧盟在最新的提案中表示，计划将2030年的名义可再生能源比重从40%提升到45%。到2025年，实现光伏装机320GW，2030年600GW，2021年底欧盟区域累计装机约165GW。

2、美国19位州长联名哭诉美国商务部正在进行的光伏产品反规避调查，恳请美政府发布一份初步裁决并消除调查期间的不确定性，以便让产业恢复正常运行。反规避调查事件的冲击已经在市场体现充分，未来有望恢复出口至美国光伏组件供应。

3、丹麦，德国，比利时与荷兰的政府首脑在“北海海上风电峰会”上共同承诺到2050年将四国海风装机增加10倍，从目前的16GW提升至150GW，计划在2030年海上风电总装机量将达到65GW。

新能源发电利好不断，光伏板块大幅启动，风电板块紧随其后。光伏ETF大涨5.67%。光伏板块今天掀起了涨停潮，中信博涨13.24%，永福股份涨10.88%，晶科科技、宇晶股份、上机数控、合盛硅业等多达20多只个股涨停。

风电板块今天也大涨，比如中环海陆涨20%，天能重工涨12.31%，振江股份、大金重工等涨停。

光伏风电板块的逻辑主要是高景气成长作为基础，虽然很多时候也需要利好刺激，但核心还是需求驱动的。这跟汽车板块的投资逻辑有所区别，主流中长资金更愿意关注此类投资机会。后续这个方向还有机会可以等待调整中分批低吸。

由于光伏风电的赚钱效应体现，其他赛道板块也接连表演，锂电池、半导体、氢能源、绿色电力、稀土永磁等涨幅均超1.5%。就连汽车板块在下午尾盘的时候也出现了异动拉升。

房地产政策这两天各个地方都在释放利好，房地产板块及房地产产业链相关个股也出现了不同程度的走强。后续里面的龙头品种还有震荡走高的空间。

市场普涨的时候，大家会有些迷茫，这里我们重申一下，我们的观点：

首先，汽车板块的主线没有走完，短期需要震荡整理，然后进行分化，后续汽车板块的逻辑看电动智能化增量机会。

其次，光伏、风电、半导体等景气板块还有空间释放，可顺势继续看高一线。

然后，军工+国企改需要事件和业绩数据双重驱动，在下半场机会会更大一些。

最后，消费方向是稳住经济一个核心之一，是二级市场比较稳健板块，医美、大众消费品等都有机会。