市场调整是分批低吸机会！

市场简况：上证指数下跌0.97%，报收3281点；创业板指大跌2.34%，报收2702点。沪深两市总成交额8939亿，个股涨跌家数比1015：3700，其中，51只个股涨幅超过9%，35只个股跌超9%。

市场观点：昨日市场就有非常明显的破位调整信号，今日顺势下跌，强化了要调整的预期。市场的调整周期估计要有一段时间，这里不要着急。调整空间，目前先看3200点附近，如果没有其他突发重大不利因素，应该也就差不多。

五、六月份的上涨驱动力就是一个补涨逻辑，经济见底回弹。但六月底左右，市场已经修复的差不多，意味着这波上涨告一段落。如果需要新的上涨行情的话，则需要有新的驱动力。

很显然现在新驱动力没有看到，反而看到潜在不确定性因素：

1、中报预告披露密集期；

2、科创板解禁规模高峰期；

3、各地疫情反复，即使高温也难以阻挡；

4、美联储加息情况的不确定等。

其实短期看，市场就是需要休息一段时间，这是没有办法的。市场不可能一直涨，现在这种环境也不允许如此。对于这些潜在不利因素其实也是给下跌找理由。一旦环境转好，大家又会忽略了。

只要没有其他突然重大利空，市场结构性机会还是能找到的。这里我们简单梳理一两个，比如说：基建稳增长重回投资视线。

这段时间，新能源涨幅比较大，性价比不高。叠加外围环境不利于成长股持续走高。反光基建稳增长方向却有一些亮点了，资金都是来回切换性价比的。

上半年新增专项债支持基建，本轮稳增长的主要方向在水利、交通、新能源等基础设施，预计三季度重大项目到位资金比较充裕，基建投资增速有望达到两位数。

今天基建板块明显走强，中国建筑涨2.2%，山东路桥涨8.35%，苏文电能涨5.8%，中国电建涨3.5%等等。基建板块作为防御性板块，还是可以，整体估值低，今年投资增速又还挺高的。

特高压等电网建设今年也将持续加速，尤其是四季度，或许会有超预期。这个板块也是我们重点关注的，最近市场即便调整，也可以看出他们明显强于市场。

这几天科创板跌幅不小，又重新回到了1000附近，从解禁的角度来说，大家可能很多投资者会担心，不过正因为有这种解禁市场，才会给出比较低的错杀机会。作为中长期（3-5年）角度来看，科创板依旧是未来的核心投资方向。可以趁着科创50ETF下跌，继续定投，多捞点筹码。

国防军工指数这几天也跟着市场调整，这也是一个机会，若调整下来，国防ETF也是低吸机会，从波段角度看，这波行情还没完事！

新能源降温，市场调整怎么看？

天气这么炎热，多地气温已经高达40多度，股市今日很自觉，主动给大家降温，大部分凉凉的，都给大家省了不少电费。沪指跌超1.3%，创业板盘中跌幅超2%。

今日市场跳空低开低走，上证指数回补了下方6月23日的3320点的缺口，同时，有留下了一个下跳3354点的缺口！A股的缺口理论就是这么神奇，逢缺必补已经慢慢成为一种习惯。

整体看，指数有调整需求，今日这根K线出现以后就更加清晰调整信号，对于下方的调整空间，在没有更恶劣环境的变量情况下，上证指数下探空间不会很大，大约在3200点附近是一个非常强支撑！因此，我们认为短期快速调整，距离支撑越近越是低吸加码的时机！

今日说三点：

1、天齐锂业跌停。

天齐锂业跌停，热度快速上升，主要是总舵主夫人应女士点评“天齐锂业戴维斯双击已达顶峰，价格已高估”。今日大跌的结果，跟其点评是直接原因吗？答案，很显然不是，但由于其背后关系的确会影响到短线资金情绪面，加剧股价波动在所难免。

锂电上游的原材料今日全线大跌，博迁新材、盛新锂能、石大胜华等等跌幅均超8%。最近这个板块涨幅非常巨大，短期市场又有调整需求，该板块出现大幅调整一点都不奇怪。

最近，我们也在反复跟大家说，注意控制仓位、注意做好调仓。非常明确指出：涨幅巨大品种注意减仓或落袋，控制好仓位，同时调整中调入相对低位的优质品种！

今日大跌方向主要是前期赛道板块，汽车、锂电池、半导体等等！

2、欧美不断提高海风装机容量。

欧洲海风规划大，2030年目标已合计达144GW。具体国家比如荷兰将2030年的海风目标从11.5GW提高至22.2GW，德国从20GW提高至30GW，美国从12GW提高至30GW，英国从40GW提高至50GW。

海上风电最近几年的降本增效也是非常明显，我们目前各地依旧还有补贴，最近2-3年海上风电的抢装期会加速，估计过完这两年也就没有补贴。这个板块最近走势也是比较强的，累计涨幅不小，从中长期看，目前依旧还有较大空间值得期待。后续可以逢低关注，记住中长期机会，尽可能不要追涨，总会有比较合理的区域给你，就看你把不把握了！

今日该板块表现还可以，比如大金重工5.47%、天能重工涨1.8%、泰胜风能涨0.12%、明阳智能平收等。

3、钙钛矿电池商用取得重要进展？

捷佳伟创消息，近日，公司代表太阳能电池最新前沿技术钙钛矿太阳能电池生产的关键量产设备“立式反应式等离子体镀膜设备” (RPD)通过厂内验收，将发运给客户投入生产。

钙钛矿电池高效率、低成本！单结钙钛矿电池理论效率可达31%，高于晶硅电池的29.4%，而HJT+钙钛矿叠层电池理论效率可达43%。成本上，钙钛矿电池所需原材料价格低廉、对纯度要求低、材料用量少、制备简单，相比于传统晶硅电池成本有望大幅降低。

光伏产业一直在持续技术迭代，提高发电转化效率，新技术迭代一直是市场追捧的投资机会。一般，设备会提前受益。二级市场前段时间炒作的京山轻机炒作的是HJT电池概念，市场认为下半年能加速推进。

钙钛矿电池目前处于商业化初期，后续要是逐步推进，有新进展的话，市场一旦转好，估计会是一个非常不错的题材。

钙钛矿电池涉及相关上市比如迈为股份、捷佳伟创、帝尔激光、杰普特、拓日新能等等。

总结一下，短期市场处于调整期，这个时候不要着急，跟随市场一样休息一段时间。若市场调整之后，军工、电网、医药依旧值得重点关注，具有更高性价比！

储能大爆发，阳光电源大涨20%

市场简况：上证指数微涨0.27%，报收3364点；创业板指涨1.68%，报收2849点。沪深两市总成交额1.05万亿，个股涨跌家数比2605：1988，其中108只个股涨超9%，6只个股跌超9%。

今日上证指数小阳线反弹，是正常回踩20日均线的回拉动作。创业板指今日阳线相对强势一些，最近一直横着震荡，并没有回踩20日均线，这个位置似乎还有往上的动能，有挑战年线的可能性。

这段时间成长股明显强势，创业板的走势就已经显现出来了。这里有两个核心因素：

1、新能源产业链很多重要公司中报业绩超预期。

2、上游大宗商品原材料大幅降价，对于中游制造业未来业绩提升有正面推升。

热点板块简析：

今日最强地表热点—储能。

板块涨幅3.5%，20多只个股涨停，其中，阳光电源涨20%，派能科技涨15.68%，固德威涨12.4%等等。

说这个板块也是一把鼻涕一把泪呀，我一直看好的派能科技，此前，由于资金调配问题，一直没有在车上错失了3倍大牛股。不过，我对于该品种的当下位置认为还是有点偏贵，此前（当时才不到200亿）我曾测算过该品种的相对合理估值是在500亿左右，而现在已经659亿了。

给自己的经验教训两点：1）如果公司所处行业增速很高，且公司属于行业相对龙头，短期涨的慢不要着急要有耐心去陪伴；

2）市场风口来了，它的涨幅往往会比较疯癫，涨到怀疑人生。不仅简单的测算合理估值，可以考虑叠加情绪加速空间，这时候可以遵从趋势投机的法则。

储能行业中，长期空间仍然是值得去期待的，但短期热度比较高，这里还是要冷静。储能行业的增速仍然是目前市场各大行业靠前的子细分领域。储能里面也有很多细分板块比如逆变器、用户储能、储能温控系统、消防储能等等。

具有性价比的绿电+电网建设，也成为了重要热点。

对于这个板块，我们也是此前反反复复强调过，果然不负众望。今日很多品种大涨，许继电气、芯能科技、金智科技等涨停。

特高压的建设，下半年估计有加速的趋势，大概率会超预期，整个电网板块市场的反应并不是很充分，是比较具有性价比的板块。这也是我们重点看好的方向之一。

今日市场热点很多，这里就不一一展开阐述，主要也是今天市场出现了明显的反弹，情绪回升，尤其是前期两大主线板块汽车和新能源回来了。但个人认为，这只是短期行为，后续大概率还是宽幅震荡。因此，大家在操作节奏上仍然不能过于乐观，半分清醒半分醉，一边持股等着一边随时撤退。

现在重点需要做的事情还是寻找相对低位，具有更高性价比的高成长优质品种。目前，我们认为方向上在军工、医药、电网等多个领域。

目前市场处于什么阶段？

市场简况：沪指跌1.43%，报收3355点；创业板指跌0.79%，报收2802点。两市总成交额1.08万亿，个股涨跌家数比为1264:3319，其中64只个股涨超9%，19只个股跌超9%。

今日指数走势比较中规中矩，上证指数下跌回踩了20日均线，略有支撑，尾盘回拉了一些回去。目前沪指下方3320点的缺口还没有回补，估计后续还得震荡中下探回补缺口。A股的缺口回补概率非常高，就是时间问题，非常神奇的A股缺口理论特征！

面对目前很多投资者问题一：市场要不要调整？

我们的答案是：市场有调整需求，但不是行情结束的标志。短期调整是需要时间来消化前期获利盘和套牢盘筹码的置换，同时，7月份很多公司半年报密集预告期对市场冲击比较大，干扰因素较多，难免剧烈震荡。

投资者问题二：目前市场处于什么阶段？

我们的答案是：目前市场处于一波慢牛行情的调整休息阶段，后续还有可期盼的空间。理由是很多优质行业和个股估值依旧处于历史分位的30-40%位置，并不贵，相对低位，没有必要紧张，跌下来依旧是机会！

投资者问题三：现在该怎么操作？

我们的答案是：对于涨幅较大的品种适当减仓或卖出。同时，适当调仓换股，调至更具性价比的低位高增长优质品种中。若比较当下净值回撤的话，适当降低仓位即可！

综合结论：目前市场不是大撤退的时候！短中线资金需要更多时间重新选择新方向和新驱动力，即短期市场小洗牌阶段！

市场环境的新变化。

1、我国多地又出现了疫情，市场担心接下来经济复苏会更加困难，会有更多不确定性。近期涨了这么多，是不是太乐观了，担心是不是透支了预期等等。这对市场是不利因素，是市场资金谨慎的原因之一！

2、大宗之母--原油大跌。若原油继续下跌的话，上游原材料降价对于中游制造业是非常大的利好，也就是下半年中游制造业利润会有较大改善！行业比如风电、军工、光伏等等。

今日市场热点之一--机器视觉。

矩子科技涨19.98%，奥普特涨7.72%、天准科技涨4.82%等！

机器视觉是智能制造非常核心的零部件，这段时间特斯拉的人形机器人-擎天柱，市场关注非常高。机构预测，2025 年国产厂商可参与的机器视觉市场空间有望达到356 亿元，2021-25E CAGR达29%，保持高速增长态势。

二级市场角度看，机器视觉板块处于行情的中期阶段，还没有进入加速阶段，后续还是可以找机会的！

东方雨虹跌停，中报排雷开始了！

市场简况：沪指微跌0.04%，报收3404点；创业板指微跌0.34%，报收2825点；沪深两市成交额1.18亿，个股涨跌家数比1207:3375，其中55只个股涨超9%，15只个股跌超9%。

市场继续拒绝深度调整，今日指数盘中最低到10日均线，随后震荡反拉，只是微跌。这种走势已经多次出现，有点给人幻觉--市场不会调整。

说说主观想法：目前的指数位置欲调不调，直接上行再度逼空和多次假调之后来中阴线深度调整，这两种可能的概率各一半。因此，这个位置很大不确定性。

说到这里，不同投资者会有不同看法：

1、很多散户投资者会说，说了白说，谁都知道不是涨就是跌。

2、大资金看到这样的观点则会有明确思路了，因为大资金非常重视确定性，现在这个位置这么不确定性，那就会做好防范和规避。控制仓位（适当降低）以及调仓换股（换到更具有性价比品种上）。

盘面特征：

1、周期股强势轮动。

磷化工、钛白粉、氟化工、PVDF概念等涨幅超1%。这些化工子行业的大涨主要跟下游新能源高景气有关系，最重要的是最近中报预告很多品种大幅增长，这是短期催化重要因素！

煤炭、钢铁的上涨是市场轮动的效果，此前成长股强势，昨日医药消费强势，今日周期股轮动。资金惧高气氛越来越明显。

如果市场接下来有持续调整，估计防御性的周期板块、消费板块会有更多表现机会！这是值得深度挖掘的方向。

2、东方雨虹跌停。

今日突发大跌，消息面没有太多消息！这类大白马品种被机构研究的很透彻，内部卷的狠，一旦出现分歧或问题容易出现踩踏。今日龙虎榜就有东方雨虹，三个机构净买入2.6亿，4个机构净卖出4.4亿。

我觉得今日大跌大概率是机构预计二季度业绩可能不及预期导致的。其实这个风险在白马股上面经常出现，尤其是在财报预告披露密集期，要多多注意！东方雨虹的大跌，带崩了三棵树，三棵树这段时间涨幅太大，大跌一下也正常！

中报预告密集期，做好排雷。由于今年上半年基本面很多不太好的，最近有反弹了不少，小心最近业绩不及预期出现大幅调整风险。

3、兴齐眼药大跌20%，带崩整个眼科板块！

兴齐眼药的股东们最近估计被折磨的不行了，先是6月24日闪崩跌了16%，随后震荡回拉了回来，今日又大跌20%。都跟“对低浓度阿托品院内制剂互联网销售模式产生质疑”的传闻有关系。机构动作比较诚实，今日龙虎榜机构以卖出为主！

眼科的其他品种如欧普康视也大跌了5%。

我觉得该股的大跌跟前段时间的大幅上涨有直接关注，现在的机构和投资者信奉价值投资长期一直持股的很少，尤其是经历今年上半年持续的大跌。只要大幅上涨的品种，不管是投资人还是机构都会学会逐步落袋，一有风吹草动，就开始比谁跑得快！

浙江出台海上风电补贴政策：2022年和2023年，全省享受海上风电省级补贴规模分别按60万千瓦和150万千瓦控制、补贴标准分别为0.03元/千瓦时和0.015元/千瓦时。项目补贴期限为10年，从项目全容量并网的第二年开始，按等效年利用小时数2600小时进行补贴。

点评：对海风行业是利好，该行业下半年迎来业绩高增期，尤其是四季度抢装会跟明显。前段时间大幅上涨，调整之后依旧有机会，可以持续跟踪。

最近市场处于来回震荡期，市场热点轮动很多，主线不清晰，在操作上大家不要着急。短期上涨方向品种更多跟基本面催化有关系，很多机会都是昙花一现的。故而，中长期投资者此时保持耐心，潜伏有性价比的优质品种就行！

我们仍然认为：接下来军工、医药、风电、电网等板块机会更具有性价比。可以逢低关注潜伏机会！

欲调不调，市场要再度逼空？

市场简况：沪指涨0.53%，报收3405点；创业板指大涨1.9%，报收2834点。沪深两市总成交额1.13万亿，个股涨跌家数比2486：2025，其中，106只个股涨幅超过9%，14只个股跌超9%。

今日市场又展现了强势的一面，早盘开盘震荡走低，但仅仅过了不到5分钟就开始反拉。随后一路震荡走高，一直保持着强势状态。最近，很多投资者在担心市场调整的问题，但市场就是不调。

目前来看，指数只要不破关键支撑，是很难有深调整的。重点关注上证指数10日均线支撑3355点附近。不破10日均线，随时都可能刷反弹新高。不过，也不可掉以轻心，一旦市场调整，会很迅速的。我们依旧认为上行空间不大，在控制仓位中做多持股！

热点简析：

1、猪肉概念涨停潮。

周末大家还在说“被约谈”事件，称不得囤积居奇、哄抬价格。

咋一看这个消息是利空，但今天市场走势却走出相反走势，全线大涨。

这个事件我觉得应该这么理解：1）被约谈也验证了猪肉价格在不断的上涨引发了关注这种趋势在加速中。

2）猪这种行业跟工业品不一样，即便压栏也得不断付出喂养成本高，收益风险性价比低。如今被约谈会加速库存出清。

3）猪肉价格的上涨对整个GDP、经济体影响没有工业品大，猪的调控难度更大。

整体看，猪周期的启动加速是产业周期趋势使然，短期该板块有点加速上涨态势，还得注意不要过度追涨，后续再看低吸机会。

2、迈瑞医疗大涨7.36%。

最近很多医药大市值龙头品种持续走强中。恒瑞医药从底部的27逐步涨到现在的41元；

爱尔眼科、长春高新、药明康德、迈瑞医疗等等都在逐步走出底部区域，形成小多头趋势。

医药股经历这么长时间的调整，很多股票的估值已经合理了，最近中报临近，以CRO概念为首的企业业绩高增确定性高，其大涨以后带动了医药板块的启动。今日生物医药ETF大涨5.16%、创新药企ETF大涨5.04%等。

对于医药医疗板块，我们的观点是积极看好，尤其是目前为止估值合理，市场热点轮动需要新的大板块承接主力资金，医药是不错的选择。

3、电力板块涨2.23%。

这个板块由于平时没有什么事件，属于公用事业类，成长性差，属于稳定行业。6月底关于煤炭中长期合同管控，这有利于电力板块的利润释放。夏天是电力高峰期，煤炭价格管控后，对于煤电受益更为明显，华电国际、内蒙华电等今日也明显强于其他电力股。

电力板块目前估值比较低，处于底部阶段。短期利于煤电，中长期新能源电力运营企业更值得关注。另外，电力网络建设下半年估计要超预期，可以持续跟踪。

周末复盘：指数震荡调整为主，中报行情拉开序幕

周末大消息没有，各种小消息比较多，我们简单梳理其中的潜在热点和机会。

1、5分钟充电80%，超快充技术引发热议！

点评：超级快充技术是解决续能动力的重要痛点的方法，有利于加速新能源电动车的认可有销售，如此达到碳中和也就能更早一些时间！

站在投资角度看，其中蕴藏的机会大致三个细分方向：

1）具有超级充电技术的公司会受益，比如宁德时代、比亚迪等等。

2）超级快充的高功率充电桩相关上市公司会受益，比如IGBT、碳化硅等细分方向也都会跟着受益。

3）超级快充锂电材料将会被拉动受益，比如快充负极、导电剂、导热球铝等等，相关上市公司比如杉杉股份、壹石通、天奈科技等等。

2、三大航抛超大订单，292架新飞机、2493亿元。

点评：看到这个消息我第一个想法就是这些订单中有没有我们国产大飞机啊，如果有的话，那就对大飞机产业将是一个非常正面的利好。一看这三家航空公司的公告订单，都是跟空客签订的。跟国产大飞机没有多大关系。这里也说明几点：

一、我国国产大飞机技术或产能不及国外，这是潜在事实，需要加速追上，实现国产替代，这块空间很大！

二、民航开始复苏，经济复苏中，短期困境反转行业后续还有一些机会！

3、数字化助力创品牌，挖掘中国文化、中国老字号等传统文化基因，加强新生消费。

点评：这里涉及到三个词，数字化、中国文化和消费，需要把三者结合起来。数字化方向要把中国文化渗透进去，消费品种含有这概念。

从投资的角度看1）传统老字号国货潮消费刺激政策，比如片仔癀、同仁堂、马应龙、全聚德等等；2） IP概念数字化，将中国文化传递出去，比如元隆雅图、美邦服饰等等。

其实从题材角度看，这类消息很难获得游资大幅度青睐，毕竟这样的板块面辐射广，凝聚力差，散户跟风效应弱，不利于炒作持续性！

不过，消费板块最近在市场调整行情下，资金配置越来越多，短期会显得更加强势一些，这样的效应会加速短期对于防御性的消费板块做一些增量资金配置！

回顾本周市场：本周市场主要以震荡调整为主，虽然途中有多次刷了反弹新高，但重心依旧是横向整理，多头资金略显得乏力，空头开始有点增强，接下来市场估计会持续在震荡中交换筹码。

指数方面：我们仍然认为上行空间有效，震荡中调整概率逐步增加，这里不一定就是行情结束，或许是中途休息，毕竟目前行情没有出现过于疯狂和整体市场估值偏贵现象。故而，我们在操作上，适当控制仓位就可以，把握具有性价比的板块与个股！

7月份展望：由于中报预告密集期，市场对于基本面的敏感程度较高，机会更偏向基本面偏好的品种，相反基本面不及预期品种风险很大！

板块方面，新能源上游原材料方向估计还有反复机会。医药、军工预期差较大的板块，7月份是我们重点关注的方向！

市场调整几率增加，军工或为下一个热点方向？

今日早盘市场窄幅震荡，波动比较小，截止中午收盘，各大指数小幅下跌。上涨家数略少于下跌家数，其中只有60多家个股涨幅超过9%。今天这种盘面算比较平庸的状态，符合整理的走势。

估计大家还在惊叹指数昨日这么强势，但其实我们细看昨日即便指数很强势，上证指数刷了反弹新高，但是重心并没有上移。这个位置我们仍然认为震荡整理的概率很高，因此，这个位置要适当控制仓位，不要过于激进。

有投资者会反问，这是看空市场吗？是行情到头的意思吗？

这里我们重申一下：从全部A股的估值角度来看，目前这个位置处于历史分位数的中位数50%左右。整体看，A股还是处于一个健康状态，并没有处于泡沫区。但站在交易的角度看，最近两个月指数的确反弹很多，累计了很多获利盘，兑现意愿很强，调整概率很大。至于如何决断操作，大家自己心里也有杆秤。

今日早盘市场热点是比较散乱的，从形态角度和大家买股票的藏在内心的想法其实就是补涨逻辑+基本面潜在催化。

1、买低位个股是绝大部分的一种投资心理。但低位个股不代表就一定是性价比好的品种，这个绝大部分散户是没有想明白，或者压根没有花时间理解。

今日早盘涨得板块比如电力、环保（污水处理、固废处理等）、建筑装饰、黑色金属等。这些大部分是相对低位的板块，在这波行情当中贡献比较少，有比较强的补涨需求，尤其是市场调整时，它的优势就更加明显。

2、7月15日之前，很多公司有强制财报预告，市场对于业绩向好预期的品种给予比较积极的回应。

有条件强制披露情形：

1）净利润为负；

2）净利润同比+-50%以上;

3）扭亏为盈；

今日早盘异动，强势的板块，比如锂电上游原材料相关个股如盛新锂能，西藏珠峰，西藏矿业，天齐锂业，久吾高科等涨幅均在5%以上。

半年报很多新能源上游产业链基本面恢复会比较快，最近预告不少公司都是关于这个方向的品种出现大幅增长，所以有部分比较聪明且研究比较透彻的资金，提前做了相关的潜伏。对这些方向，大家可以适当跟踪一下，如果不太清楚基本面状况，那最好还是不要随意追涨。

今天是七月的第一个交易日。依旧是昨日的观点，五，六月份是行情的蜜月期，然后7月进入淘汰赛，操作难度会比较大。如果非要说哪个板块在接下来七月份会比较有机会？个人认为七八月份军工板块会有比较明显的性价比优势，是值得我们重点去跟踪和配置的！因此，对应的指数基金其实也可以关注一下，比如国防ETF等。

一周时间，指数就是在震荡中度过，提前祝大家周末愉快。

行情蜜月期即将过去，基本面投资要重视起来！

市场简况：沪指涨1.1%，报收3398点；创业板只涨1.52%，报收2810点。沪深两市总成交额1.1万亿，个股涨跌家数比为2803：1170，其中，116只个股涨幅超过9%，21只个股跌幅超过9%。

指数强势上涨，上证指数又刷新了这波反弹新高。今天北向资金暂停，看来内资彻底觉醒，踏空资金纷沓来，最近一两个月都涨出了牛市的感觉。

其实这波行情，超出了很多机构投资者的预期，踏空的资金自然是非常多，就比如大佬董承非奔“私”后的首个产品，就被疑似踏空。有接近睿郡资产的人士回应称，产品建仓期比较谨慎，目前产品仓位确实不算高。

有很多踏空资金，也就意味着场外的增量资金依旧很多，行情就不会轻易结束。当然，这也不意味着市场不会进行震荡调整。

目前我们对市场的观点：指数短期往上空间不是很大，即便往上再刷新高，反而是积累更大回撤风险而已。短期更倾向于震荡整理为主。

在交易策略方面——不要过多在乎指数波动，不要过于追涨过热过高板块与品种。

重点关注补涨需求强烈的品种，重点提前潜伏具有性价比的板块与品种。

今日盘面特征：

1、出行链大幅走强。

住宿餐饮涨6.17%，旅游酒店涨5.25%，啤酒涨4.35%，民用航空涨3.46%等等。

这几个板块基本上是消息刺激--防疫政策优化。对应出行数据也大幅增加，这个有相应的数据验证。二级市场的上涨基本上可以当成题材来看，一旦启动，就是连着大涨，因此，如果你没有提前潜伏，只是看着消息来参与的话，那就是拼手速了。这个时候也没有什么好说的，只有少部分品种可以挖掘了。

2、大消费集体走强。

白酒涨3.69%，休闲食品涨3.78%，国产乳业涨3.44%，预制菜涨3.31%等。

再到消费医药板块，今天也表现的很强势，比如华东医药涨6.89%、爱博医疗涨4.04%、爱尔眼科涨7.88%、通策医疗涨6.63%等。

消费板块的走强更多是踏空资金选择的结果。新进场的机构资金也都在选择有性价比的方向，昨日从汽车和新能源出来的资金也需要选择新方向。大消费也就成为了主力资金配置的重要方向。

个人觉得消费板块大家可以关注起来，作为防止后期风格切换带来的净值回撤风险。今天消费ETF 510150也涨了3.03%。

从中长期来看，消费板块中消费医药个人觉得更具有持续性，里面有更多中长期慢牛。最近我也是在重点挖掘其中的一些优质品种。

3、中报业绩的机会与风险。

最近陆续有公司预告半年报，大部分预告的都是业绩高增长比如莱茵生物、双环传动、雄韬股份、天华超净、雪天盐业等，今日股价涨幅都非常好。

今日收盘后也有公司预告半年报：

新安股份上半年净利润23—24亿，同比增长173%至185%。

金钼股份上半年净利润6.25至7.15亿，同比增长159%至196%。

扬杰科技，预计上半年净利润5.16亿元-6.20亿元，同比增长50%-80%。

中报业绩大幅增长的方向主要在成长板块，以及上游原材料行业。但这里我们还是要重点关注这些方向的品种股价有没有大涨，如果涨的太猛的话还是要做一些规避。

七月份市场资金对基本面的关注度会提高，行情难度会大幅增加，不像5-6月份，这种持续上涨行情。5到6月的蜜月期过去了，大家接下来要从基本面出发去选股，不要只是炒题材，炒消息了。

汽车和新能源跌停潮，行情结束了吗？

市场简况：沪指跌1.4%，报收3361点；创业板指大跌2.53%，报收2768点。沪深两市总成交额1.3万亿，个股涨跌家数比为736：3864，其中，66只股票涨幅超过9%，94只个股跌超9%。

在市场连续4天逼空以后，终于迎来了阴线调整。对于今日阴线的调整，估计很多投资者又开始神预判了，是否是见顶，还是短期调整？

这里我们也阐述一下我们的观点：

1、这波行情从底部起来，上证指数涨了19%；创业板指数涨了34%。这个反弹修复的空间已经基本上算完成。继续往上大幅拓展的空间概率很小，目前经济修复状况也没有达到这么乐观的状态。

2、那行情是否意味着就此完结呢？个人认为并不能这样单方面的判断。跟随大盘反弹达到20%的个股（4月27日至今）只有2536只，也只有一半左右。

跟随创业板指反弹幅度达到34%的个股只有1277只，占两市个股的25%。

这就充分说明，行情是结构性演绎的。

3、这波行情的领涨主线是汽车板块和新能源。汽车ETF和光伏ETF这波涨幅均超过了60%。这也足够说明，有很多个股是被平均涨幅了。

综合看，目前市场指数短期反弹是基本算完成了与经济预期对等的涨幅。但相对于市场内部的上涨不均衡状况极为严重，这又说明结构性行情没有结束。（太文邹邹了，来点直白的）

简单直白点：指数接下来震荡整理甚至调整都是很正常的，涨幅较大的品种若接下来中报业绩不能超预期，大概率要大幅调整。

在指数集体调整后，横向震荡整理时在这波反弹严重落后的板块和品种迎来补涨机会。

故而，大家要做好调仓换股准备，重点调入具有很好性价比的板块与个股上面。

盘面特征：

长安汽车跌停全天成交164亿，比亚迪跌5.99%全天成交120亿。

汽车这波上涨真的太猛了，这两个大块头都创了历史新高。这类品种高位放巨量，市场资金分歧很大，说白了，大概率是主力资金在撤退，踏空资金和追涨资金又得套在高点。汽车板块最近这段时间吸资非常明显，承载了大量资金，如果这个板块调整，出来的资金必然要选择其他方向，这些主力资金的流向，将影响着接下来结构性机会的方向。

低位板块和个股补涨！

房地产大涨1.67%，金地集团涨停，保利发展涨7%，万科涨6.4%，招商蛇口涨5.88%等等。

地产产业链比如东方雨虹涨2%，北新建材涨2.8%，坚朗五金涨5.18%等。

其他低位个股，比如用友网络涨停，石基信息涨6.5%，柏楚电子涨4.96%，美迪西涨4.77%，紫光股份涨4.68%等等。

综合看，短期市场存在整理的需求，但如果市场要调整的话，机会会偏少。相对来说，医药消费以及基建方向会相对强势一些；但接下来，市场调整完事以后，重新准备进攻时，具有性价比的军工、电网估计会有更强的机会。

消费电子链大涨，预期改善有待验证

市场简况：上证指数微涨0.89%，报收3409点；创业板涨0.35%，报收2840点。沪深两市总成交额1.2万亿，个股涨跌家数比为3523：1038，其中，159只个股涨幅超过9%，只有两只个股跌超9%。

指数观点：上证指数持续逼空，略有小加速态势，但目前又还没有到放巨量冲顶的信号。因此，目前我们没有理由去看空市场，虽然随时都有可能震荡整理甚至调整，但目前趋势完好，只能顺势看多做多。

现在场外期待调整的资金已经焦虑不安了，盘中稍微有调整，就容易使得这些资金快速进场。这才使得指数没有像样调整，只是盘中洗盘，随后又继续刷新反弹高点。

热点盘点：

智能机器成为赚钱效应板块，多达29只个股涨超9%。这个板块来势凶猛，上车机会只要稍微犹豫，可能就错过了。连续三天大涨，很多品种累计涨幅超过20%。这有一种游资疯狂的感觉，其实，这不仅仅是游资在参与，很多机构资金也在参与，这就说明当下市场有些踏空资金对机会的饥渴程度。估计这个板块后续还会有延续行情，可以等调整之后关注。

汽车板块是打不死的小强，这个主线真的是涨到怀疑人生。此时的建议：不轻易言顶、不轻易追高！

今日重点说两个话题热点：

1、消费电子复苏预期逐渐改善。

最近，苹果方面释放了一些好消息，市场开始对于消费电子板块的预期有所改观。向今日苹果产业链大涨2.96%，闻泰科技涨停，共达电声涨停，长盈精密涨9.6%，安洁科技涨8.6%等等。这个板块的确表现有点差，是应该反弹一下了，这个反弹的前提就是消费电子复苏改善迹象的出现。

消费电子此前的疲软使得半导体的反弹也受阻。相反，此时消费电子预期改善对半导体板块也带来了正面的推动。

今天午后，芯片概念大涨2.7%，基本上也是跟消费电子板块同步。全志科技、国芯科技、联创电子、晶方科技等涨幅超过9%。

持续关注消费电子复苏力度，一旦有更多信号确认消费电子能出现改善的话，这个板块将还有比较大的空间值得期待。

2、防控优化方案利于出行、反转行业。

这两天困境反转行业出现了比较大的上涨。今天旅游酒店涨5.4%，住宿餐饮涨6.2%，民用航空涨4.75%等，这些都是因为防控优化方案利好刺激的。

此前，我们就在强调反转行业的机会值得把握，这是今年重要方向之一。今天上海机场涨8.53%，吉祥航空涨6.14%，中国中免涨3.96%，西安饮食，华天酒店等涨停。

由于现在指数持续刷高点，持续逼空，个股的轮动效应越来越强，很多题材和个股都有机会轮到快速反弹。估计接下来指数震荡期间就是百花齐放、个股补涨的甜蜜期。因此，我们面对接下来指数可能高位震荡，也不必太紧张。当然，并不是让大家疯狂的去追涨。

接下来，我们认为市场具有性价比的方向依旧是军工、医药、电网等。

大盘连续跳空上涨，是加速行情尾声吗？

市场简况：上证指数涨0.88%，报收3379点；创业板指微涨0.22%，报收2830点。沪深两市总成交1.2万亿，个股涨跌家数比2679：1760，其中，多达132只股票涨幅超过9%，只有七只个股跌超9%。

指数最近两天真的好强势，上证指数连续跳空上涨，距离拿下3400点也仅差七个点。这种连续逼空走势，让很多资金开始焦虑，尤其是踏空机构资金纷纷加速进场。这种连续跳空缺口上攻的走势，留下了调整的隐患。

由于最近基本上没有什么比较深度的调整，在车上的投资者担心调整，想要减仓出来；而踏空的资金害怕调整，想等调整加仓，可市场就是不调整。这种纠结的心态在没人上涨或下跌行情中都存在。其实放平心态，不要太焦虑，重点挖掘个股机会，尊重个股走势与基本面性价比，忽略指数波动。这样我们有股票的投资者也能拿到大空间，没有股票的投资者也能更加淡定的选择好公司低吸；遇到风险也知道及时的处理。

择时很重要，但又不要把它当成盈利的唯一方法。模糊的正确，把握大致空间就可以赚到属于自己的利润。

最强风口—HJT电池。

领涨龙头—京山轻机，8天6个涨停，最近累计涨幅高达136%。

金刚玻璃三连板（20cm），拓日新能、苏州固德、爱康科技等涨停。

这个板块热点，此前我们反复强调过，但没想到有这么强势。看来现在市场真的不错，机构+游资涨到怀疑人生。

说一个让大家解解闷的事，这个京山轻机前段时间我在9.2附近参与，赚了10%左右，为了更快的赚钱，想通过踏准节奏，高抛低吸多赚点，结果卖完第二天就涨停，随后就一路向北了…

说这个事的目的是告诉大家，做投资还是要有点耐心，不要太浮躁，如果公司不错，且看好，又还没有怎么大涨？那么你就耐心一点点，或许就会有不错的回报。换股还不一定会有这样好的结果。

涨出争议的板块—汽车。

汽车板块从五月份一路涨到现在，依旧非常强势。估计吃有这个板块的投资者都赚到怀疑人生，都开始不淡定了。场外没有买汽车板块个股的理性投资者那更是不敢上车，更认为要调整。

今天汽车板块又出现了涨停潮，威唐工业涨20%，湘油泵，松芝股份，云海金属，三花智控等等近20只个股涨停。

其实板块这个时候怎么看呢？

这里我发表一下个人的观点：汽车板块涨到目前的位置，的确性价比不高了。但是否会出现大调整呢，这里也不好说。市场情绪已经到了你侬我侬的阶段，基本面未来在政策刺激下，仍然有超预期的可能。因此，目前，汽车板块提前炒作略有透支，属于行情后半段，但不妨碍后续有继续加速上涨不断刷出新高的走势。

在交易策略上，持有这类品种的投资者可以继续顺势跟随趋势持有，直到后续开始高位反复震荡滞涨时再调出；而没有持有这类品种的投资者，其实没有必要冒这种风险，既然汽车性价比不高，那就去寻找性价比高的方向就可以。

热门事件催化的新热点—智能机器

特斯拉人形机器人擎天柱原机原型机将于今年9月30日举行AI Day上现身。

相关上市公司今日掀起了涨停潮，绿地谐波占20%，迈赫股份涨20%，昊志机电、埃斯顿、中大力德等涨停。

市场就该开始各种脑补关于智能机器未来的发展。智能机器的应用场景还是很多，这几年也是处于高速发展中，比如埃斯顿这近几年的市值增长也是很快的。

机器人核心部件价值量比较高的是减速器，占比近30%。今天大涨的方向也是以这个方向展开的，比如绿的谐波、昊志机电、中大力德、双环传动、秦川机床等等。

伺服系统占20%，控制器占10%的价值量，还有机器视觉、系统集成等等。相关上市公司，比如埃斯顿、拓邦股份、振邦智能、劲拓股份等

目前市场热点有点发散，除了前面几大热点以外，消费板块也明显有资金大幅配置。休闲食品涨2.8%，酒及饮料涨2.2%，养鸡概念涨1.9%，旅游酒店、预制菜涨2%等等。目前市场这个热度在持续升温中，注意热度过高的板块要注意后期高位剧烈波动风险。

对于绝大部分投资者还是建议关注性价比比较高的一些板块，比如国防军工、电网、医药等方向。

家用电器也是消费重要分支，不要忽略了！

今日早盘市场延续了昨日的强势，指数高开高走，上证指数早盘涨0.44%，创业板涨1.8%，个股涨跌家数比为2639：1822，其中有100只股票涨幅超过9%，四只股票跌超9%。

目前指数比较强势，略有一点逼空上行的态势。目前的走势是比较典型的多头，市场是担心调整，但人家又不调整，所以这个时候只能顺势而为，不要去预测顶部，但在交易上，我们要控制仓位，控制节奏。

今日市场热点略有慢慢转移的迹象。

早盘开盘汽车板块和军工板块持续拉升，这都是昨天非常热门板块，今天这种延续态势很明显。

汽车板块内部也是明显有分化，主要热炒的方向是汽车热管理细分领域。热管理方向至少所以火热是因为麒麟电池改变了结构设计，其中重要的是水冷板从底部放置改为电磁间放置，热管理为电池设备中极其重要的一环。所以现在汽车板块炒作的方向基本都是热管理。松芝股份六连板，科创新能最近已经三个20厘米了累计涨幅高达66%，银轮股份、盾安环境等今天也都涨停。

军工板块指数涨了2.14%，有点冲高回落的感觉。火炬电子，菲利华，天奥电子等涨幅均超过8%。军工板块今天似乎有休息的感觉，我觉得这个时候刚启动是不应该长的很着急，因为处于启动的初期，短期还得反复整理，主升还没有正式开始，所以有调整仍然可以重点低吸。

家用电器板块今天有明显的启动迹象。

家用电器作为消费方向的重要分支，二级市场一直没有得到较好的关注，主要原因，汽车行业的成长性太强了盖过了整个板块政策利好刺激，等其他成长板块涨幅过大时，性价比慢慢消失之后，大家回头看看电器板块其实也是具有反弹空间的。

这里可以重点关注国内市场份额比较大的家电品种，最近，除了政策利好刺激以外，上游原材料价格大幅下跌也使得家电的成本下雨，将对公司利润率形成比较大的提升。

长虹华意涨停，老板电器涨6.5%，格力电器涨6.8%等等。

旅游板块今天上午也有明显的异动，九华旅游涨9.8%，峨眉山涨6.5%，张家界涨3.64%等。这个跟家电板块都是属于相对防守的行业。这类板块的走强，其实是场内资金逐步扩散的一种效应，或许也是对成长股涨幅太高有调整的一种担忧。

个人认为，目前的行情还是以成长股为主，但不要过度追涨，可以适当部分配置消费板块，比如医药、家电等行业。这样即便市场调整，净值波动也会相对平缓。

国防军工大涨5%，新热点接替者出现了？

市场简况：沪指涨1.62%，报收3320点；创业板指大涨3.09%，报收2760点。沪深两市总成交额1.07万亿，个股涨跌家数比3935：631，其中，158只个股涨幅超过9%，五只个股跌超9%。今日北向资金大幅度净流入120亿。

先说说昨天打脸的观点，前两天我们说市场调整信号出现，结果就昨天稍微调了一下，今日则出现个阳包阴。这种级别的调整实在是太浅了，所以说对这样的预判，其实也算是打脸了。

不过不打脸的一点就是我们并没有建议大家去空仓，始终保持有仓位，因为这样的位置并不高。

这也是我们经常反复跟大家说做交易，千万不要用预判来做。作为成熟的交易者：

我们不要完全依赖预判，要做好未来市场应对的预案。

不要非满即空。

不要妄想买到低点，卖到高点。

做好仓位管理，交易自己的计划！

今日市场热点：

智能汽车进入超级加速行情。

理想汽车L9发布引爆了市场，智能化大幅提升。最近几天被各大机构纷纷热捧。

万集科技涨18%，道通科技涨13.67%，中科创达涨10.08%，四维图新、中鼎股份等涨停，宝龙科技涨9.55%等等。

汽车这波行情基本上进入了后半段，智能化是炒作的尾声，当然，这也只是针对这波行情而已，后续中长期来看，智能化的渗透率还是不够，未来仍然有较多机会值得跟踪。

今日热点新亮点—国防军工大涨5.09%。

昨日文章中我还重点说了，市场如果震荡整理后，热点必然会轮动切换。目前市场存在较大预期差的方向非国防军工莫属，军工增长的确定性很高，短期预期差越大，后续一旦暴发力度则越强。这是我们昨天晚间文章重点建议大家关注的方向。

航发动力、振华科技、光启技术等近20多只股票涨停。国防ETF 512670今日大涨7.49%，不会选股选指数基金一样，能有非常不错的空间。

目前，军工板块的热度今天算是正式启动，后续应该还有较长的时间会有表现，这里值得重点跟踪。

金融股大涨提振市场信心。

券商板块涨3%，保险涨3.14%。中信建投涨停领涨。

券商板块经历一周多的调整，今天中阳似乎有短调到位，重新起航的确认信号。关注接下来券商是否能持续放量，有效突破前期的高点，后续如果能突破再刷新波段高点，那到时候就得注意做好减仓准备。

我的那点券商指数基金（券商ETF）依旧还小套中，希望给一个解放机会。

其他成长板块方向的上涨幅度不小，IGBT涨4.92%、逆变器涨4.13%、快充概念涨4.09%、工业母机涨3.4%、集成电路涨3.4%、智能电网涨2.74%等等。市场环境一热起来，基本上都是百花齐放。

今日医药板块表现的一般，但我觉得医药板块可能是接下来接替汽车板块的主要方向之一。目前来看，市场大部分资金还没有认可这个方向，所以表现强度并不高，个股的赚钱效应当然比不上汽车和新能源板块了，这个很正常，这是处于初期的特征。一般赚钱能力非常强的时候，基本都到了中后期。

总结一下：短期市场震荡上行节奏继续保持，结构性机会仍然保持着，精选个股少看指数波动，适当控制仓位，节奏上大涨勿追、大调敢于低吸。

热点方向：短期汽车和新能源方向处于强弩之末后半段行情。未来值得关注的热点方向比如军工、医药医疗、智能电网等方向。

市场短期调整，热点方向或将切换！

市场简况：上证指数跌1.2%，报收3267点；创业板指跌0.58%，报收2677点。沪深两市总成交额9500多亿，个股涨跌家数比885：3709，其中，91只个股涨幅超过9%，仅有3只个股跌超9%。

昨晚的文章标题—《市场调整信号渐浓，做好仓位管控》。这体现了我们对于短期市场有调整的担忧，这个位置可能还要继续震荡调整，合理的区域3150—3200点。

面对短期市场可能的调整，我简单说四点：

1、市场调整是为了消化短期利润和前期套牢盘，这种调整是必然要进行的，需要用时间和空间来消化。

2、市场调整之后，是否还会重新组织上攻进行下一波上涨还是继续探底？个人觉得未来震荡缓慢上行仍然是主节奏。

3、市场调整绝大部分品种都会跟随调整，只有少数分品种能逆势。

4、市场调整之后，将会酝酿新热点、新方向。做好新的仓位调整准备！

热点简析：

1、新能源加速行情。

今日光伏和新能源汽车方向持续加速上涨。

新能源汽车方向有理想汽车L9发布会消息冲击，使得这个板块出现了再度的强势。相关上市公司今天大涨，比如永新光学、广东鸿图等涨停。其实我们可以看到，新能源汽车方向越到后面，智能化市场重视的程度就越高。所以，后续市场调整之后，如果关注新能源汽车方向，重点还是关注智能汽车相关细分领域的投资机会。

光伏板块，这几天核心炒作的细分方向是HJT、钙钛矿、储能（逆变器）等板块。领涨的个股是京山轻机五天三连板，今天低位的协鑫集成、爱康科技也出现了补涨。

储能细分方向真是涨的有点疯狂，之前关注的固德威、派能科技都从112涨到了近期的280多，德业股份、禾迈股份创出了历史新高。

最近，新能源方向热度有点太高，有点像波段性行情的鱼尾行情，这个时候大家一定要警惕起来，切勿追涨。

2、医药电商大涨2.26%。

最近消息面，关于药品管理法实施条例征求意见稿，涉及第三方平台药备案后方可提供网络销售服务，不得直接参与药品网络销售活动。这对于具有资质明确的连锁药店是利好。药易购涨20%、老百姓涨7.71%、益丰药房涨5.64%等等。

个人觉得接下来市场调整之后，主力资金或将会重点关注医药方向，这或许是接下来热点方向之一，大家一定要重视起来。其中，细分方向，比如医疗服务、消费医疗、创新药、生命科学服务上游材料等细分领域。

3、国防军工板块今天跌了1.65%。

军工板块这波反弹基本上没有存在感，市场资金认可度比较低，分歧很大。其中主要原因是军工板块研究难度比较大，信息不透明。不像新能源板块有高频产业数据、各种销售数据等，这样机构资金可以参考快速进出。

不过，我认为，国防军工板块正没由于有很大的分歧，市场目前存在很大的预期差，接下来，中报大概率业绩会比较不错。所以此时反而可以逢低潜伏，等待后续中报数据验证。

总结一下：短期市场调整需求明显，调整之后，仍然有较大概率保持震荡上行。市场热点或在调整之后出现切换，医药和军工可以作为重点跟踪方向。

市场调整信号渐浓，做好仓位管控

市场简况：沪指下跌0.26%，报收3306点；创业板指下跌0.63%，报收2692点。两市总成交额1.08万亿，个股涨跌家数比1655：2825，其中62只个股涨超9%，19只跌超9%。

今日指数剧烈震荡，创业板指波动幅度明显更大一些，盘中最低到2664点，把昨天留下的缺口给回补了。创业板这个位置压力很大，估计接下来要震荡整理一段时间。

上证指数在半年线附近已经整理了一周的时间，越往后震荡，似乎越偏弱的状态。

目前的位置，接下来市场何去何从，估计大家心里多少都有点担心。这里非要给一个答案，我觉得震荡调整的概率偏大。

那这里我们该如何操作呢？

在绝大部分投资者理想思想里的交易基本就是非空即多，非满即空！择时精准，完美高抛低吸！

可现实交易结果是：刚卖完就大涨，刚割肉就反转；刚信心满满追进去就开始震荡调整。总是被主力盯上了！

我们都是成年人，处事和交易都一样，要做的圆滑一些，没有绝对的对与错。市场这个位置，虽然反弹了不少，但也远没有到非常贵的阶段。虽然这个位置存在调整大概率事件，但是依旧有很多品种处于低位有轮动补涨机会。因此，目前的位置可以适当性的控制仓位，没有必要完全空仓。

市场热点简析：

机器视觉大涨2.08%，智能机器大涨1.6%。

相关概念股，比如迈赫股份，神思电子等，都20厘米涨停，蓝英装备涨16%，新时达，信捷电气，中大力德等近20多只个股涨停

短期事件—特斯拉的原型机器人擎天柱原型机即将现身9月30日的特斯拉AI日。

制造业是国家经济大涨的核心，这几年，工业自动化渗透率不断提升，工业机器人需求持续提升，对应的机器视觉和激光设备与工业机器人的结合使用率也在不断提升。对于智能机器方向，未来还是会有比较大的市场空间。我们可以从中寻找一些机会，比如减速器方向的绿的谐波；传感器方向机器视觉比如矩子科技、奥普特等等。再如新材料方向—碳纤维、控制系统、电力机器人、智能汽车相关方向都是这一大方向。

元宇宙大涨1.59%。

佳禾智能涨6.9%、中文在线涨6.4%、中青宝涨5.78%、蓝色光标涨5.67%等等。

催化事件—腾讯成立XR（拓展现实）部门。

6月30日至7月1日，全球元宇宙大会“星火燎原”点亮计划暨2022全球元宇宙大会新闻发布会将在线上召开。

对于宇宙板块、数字藏品、NFT板块我们依旧认为还有修复反弹空间，可以继续持续关注。

成长板块今天是出现了明显的调整，这也符合市场轮动的节奏。成长板块个人认为后续还会有机会的，只不过成长板块内部要轮动。最近比较火的是新能源，或许会不会轮到电网、医药、军工呢？

新能源持续超预期，深度挖掘补涨方向

市场简况：上证指数微跌0.04%，报数3315点；创业板指大涨1.99%，报收2710点。沪深两市总成交额1.16万亿，个股涨跌家数比3159：1340，其中，122只个股涨幅超过9%，只有12只个股跌超9%。

指数走势比较分化，由于上证指数上周就达到了半年线，这个位置压力比较大，于是在半年线附近反复震荡整理，今日表现也就一般。

创业板指相对于上证指数更慢，上周距离半年线还有一大截，今天跳空高开冲高直接触及到半年线。两个市场指数都在半年线附近，这也算完成了这波反弹的第二个目标。那接下来市场估计要进行整体性剧烈震荡甚至出现调整，因为各大指数轮动的空间都完成。

今日市场的热点比较清楚：新能源+消费

先来说说新能源板块，新能源板块其实一直都处于一个高速成长期，本来有些板块在去年有明显的高估高溢价，但行业的快速发展起并没有过去。今年遇到了各种因素导致新能源这些板块大幅杀跌，再次创造出了机会。此前大家都是担心市场环境因素，最近，随着A股不断的走强，大家信心回来，新能源自然而然成为首选方向。

今天领涨的新能源板块是风能，这个板块慈禧大家有比较大的争议，在于前两季度的产业数据和业绩不太好，最近风电的招标数据超预期，很多机构预测，三季度风能将迎来转折点。于是这个板块在周末的机构讨论中持续发酵，今天，该板块惊现涨停潮如海力风电涨19.99%，大连重工涨10.13%，泰胜风能涨10.03%，大金重工涨10%等等。

对于风能板块，我们在此前就跟大家重点说过，其中的优势一是估值低，二是预期差很大，三是确定性强。比如5月10日文章《3000点是市场底部的锚，深度挖掘投资机会！》中，就重点说了，风电板块里面有不少企业未来二，三季度会有较好的展望。有些品种一季度存货数据大增，公司满产未满销，这是在为下半年做铺垫。股市炒预期股价低位正好可以提前收集筹码。

其实这个品种举的例子就是金雷股份，金雷股份一季度存货5.79亿，去年年底的存货只有4.76亿，去年同期只有3.49亿，很明显今年一季度存货大幅增加。这个行业都是按订单生产的，这就说明下游景气度高，只不过还没有确认收货而已，这些大概也会在下半年确认。所以只要细心的投资者是能在这种财报中发现机会的。

其他的新能源细分领域，逆变器涨3.64%、储能涨2.82%、绿色电力涨2.43%等等。

光伏和储能的热度非常高，这里我就不再赘述，今天很多品种也都大涨。这里仍然有多个细分领域表现的比较弱，那就是bipv概念、智能电网、绿色电力等。

夏天是用电高峰期，目前已经有些地方用电负荷持续创新高。这是对电网的再次考验。站在投资的角度看，电力板块机会也就来了。大致利于这几个方面：

1、电力运营板块，尤其是绿电方向，会更加有政策支持。

2、储能方向，包括温控系统、储能系统等。这是电力调峰的重要一环，也将受益于电力高峰时的高电价。

3、电网建设，这包括电力设备、智能信息电网等方向。

4、利好光伏、风电以及BIPV概念方向。

综合来看，这些方向都会有机会，且是比较明确的机会，就是启动时间有先后而已。不妨大家可以潜伏这些方向，等待后续持续催化迎来上涨机会。

其次，消费也是今日主角之一。

定制家居，建材家居今日涨幅均超过3.8%。三棵树、志邦家居、索菲亚、欧派家居等涨幅超过8%。

医疗器械涨1.83%、医疗卫生涨1.8%。医药作为消费的重要分支之一，最近已经明显走强。这个方向估计大家已经开始忽略了，但最近很多品种都涨的很好，比如说欧普康视、爱博医疗、昊海生科、长春高新、三诺生物等多头非常明显。个人认为，大家可以重点配置一下，这个方向就很强的成长性，是典型的慢牛聚集地。

其他消费，比如说汽车、白酒、化妆品等都是非常出色的方向，也可以跟踪一下。

目前市场行情还不错，指数不怎么大涨，个股大幅轮动。补涨逻辑占了一大截，所以赚钱效应很好。但真正具有持续性的方向重点还是要看业绩成长性好的品种！

重磅消息：第三艘航母下水！

早盘上证指数窄幅震荡，截止中午收盘基本平盘；创业板指剧烈震荡，低开近1%盘中冲高超过2%，中午收盘涨0.82%。个股方面，涨跌家数比为1329：3234，其中，57只个股涨幅超过9%，没有一只股票跌超9%。

从早盘盘面来看，A股依旧非常独立，外围大跌，A股依旧我行我素。这个位置上证指数压力比较大，难免会剧烈震荡，甚至回踩3150点一带也正常。

对于当下市场的观点：震荡整理为主，指数难有较大活动空间。但在震荡的过程当中，局部机会将会出现，因此，没有必要过度在乎指数运行。

早盘热点非常清晰——新能源板块又占据霸主地位。

Hit电池涨2.1%，行业龙头迈为股份涨10.27%，领涨龙头京山轻机二连板。光伏电池新技术迭代，Hjt、全钙钛矿叠层电池，利好消息不断，不少机构预测，下半年光伏电池新技术将会放量，因此，市场开始大幅推升这个板块。对这个板块之前我就反复强调过其中的机会，至于现在处于加速期，那暂时就不多说。长期看好，短期处于博弈阶段。

储能大涨1.2%，储能行业的这两年年复合增速在50%+，高景气决定了他们有高成长，这也使得这个板块很多品种，这波反弹出类拔萃。今日，科创新能涨20%，高澜股份涨10.7%，松芝股份涨10%等等。

风能涨1.23%，恒润股份、大金重工、振江股份等涨停，日月股份，海力风电等涨超8%。风能板块真正的业绩拐点是在三季度，这个板块有较大的预期差，整体估计目前来看依旧是比较便宜，后续应该有拔估值的阶段。因此，个人觉得这个板块未来如果有调整，仍然可以重点关注。

锂电池涨1.74%，常铝股份涨停、厦钨新能涨9.5%、华友钴业涨6%、赣锋锂业涨4.96%等等。锂电上游原材料景气度还是比较高的，至少在今年是比较确定的。可以适当挖掘具有补涨需求的品种，做波段思路。

家用电器逆势拉升涨1.06%。

消息面关于鼓励有条件的地方开展绿色智能家电下乡和以旧换新的行动。政治刺激消费的力度一直未减，开始在各个细分方向进行促进消费。

最近市场反弹了这么多消费板块，并没有怎么反弹，所以此时家电板块出现异动拉升合情合理。比如低位的九阳股份涨5%，江苏雷利涨7.75%等等

这里也说一下，除了家电消费板块以外，其他的消费领域也可以重点关注，随着市场的反弹高度受限，指数震荡整理开始出现，消费类具有一定防守性板块将会显得更加有优势。因此，消费板块可以开始逐步加配了！

最后来个午间重磅消息—我国第三艘航空母舰“福建舰”下水命名仪式17日上午在中国船舶集团有限公司江南造船厂举行，舷玄号为“18”，配置电磁弹射和阻拦装置。

其实，此前市场就有相关消息在预测可能在期前下水，也算预期内的消息。估计午后航母产业会有明显运动，相关概念上市公司比如中国海防、航发控制、振芯科技、三角防务、湘电股份等等。

时间过得飞快，一眨眼，马上周末了。这周市场剧烈震荡在各种质疑声中，市场依旧保持坚挺。下周市场估计又得剧烈震荡，结构性机会还会延续。

祝大家周末愉快！

教育传媒互联网，困境反转热出新高度！

市场简况：上证指数跌0.61%，报收3285点；创业板指涨0.4%，报数2585点。沪深两市总成交1.08万亿，个股涨跌家数比为2914：1592，其中，90只个股涨幅超过9%， 只有九只个股跌超9%。

今天上证指数明显调整，轮到创业板和科创板强势。有限的资金形成轮动效应，时而权重发威，时而成长领涨。

对于上证指数这个位置，个人认为进行震荡调整的概率偏大一些。

但对于科创板和创业板，这里的走势还有进一步拓展空间，创业板震荡中依旧还将刷出高点，估计要挑战2700点一带。

今日市场最热门的板块——教育。

教育板块的火热，还是要从新东方在线说起，东方在线最近五个交易日最大涨幅高达540%，本月涨幅高达800%。

东方甄选的粉丝量，最近一周成指数型增长突破千万。我估计大家在刷短视频时大部分人应该刷到了他。

互联网行业总是在创造现象级奇迹，现在，互联网电商逐步开始在往兴趣电商、内容电商方向走，不仅仅是单纯的带货，也在传递价值、营造梦想、共享兴趣。

这里有三个细分方向，最近比较火热，

1、市场认为教育板块迎来了困境反转。

这个我们之前就反复提到过具有修复行情，毕竟经历了这么长时间的打压，很多品种跌的只剩零头了。最近是在不断的怀疑声中推高，今日，教育板块迎来涨停潮，科德教育、全通教育涨20%，中公教育、行动教育等涨停。

翻看了一下教育ETF（513360）最近九个交易日涨幅高达33%，应该是窄基指数基金涨的最猛的吧！

这段时间重视了养殖ETF，竟然把教育板块的指数基金给忽略了。看来一个人的精力有限，总会忽略一些看得清楚的机会。

目前这个位置就没有必要去追涨了，后续再看吧，毕竟短期涨幅有点大了。

2、互联网行业。

我们从最近一两年可以发现，这个行业持续在火爆，从李佳奇，老罗，刘耕宏再到现在的东方甄选，热点引爆能力非常强。这也是当下的一种趋势，直播行业也是传媒互联网行业的一个部分，只不过是新型营销方式。

对于二级市场来讲，传媒互联网行业也迎来了比较好的困境反转期，这里我们重点需要关注优质内容公司以及新型营销板块品种，比如星期六、蓝色光标、三七互娱、芒果超媒、光线传媒等等。

3、元宇宙、数字藏品、ARVR等新鲜事物。

元宇宙是未来的一种趋势，越来越多的巨头投资重金进入。元宇宙跟ARVR紧密相连，Mate、苹果、创维数字、索尼等未来将会推出相应的内容产品。

数字文化政策也非常不错，各地文交所试点，内容公司尝试素质产品，并有不少推出交易平台，这将推升数字IP价值的重估。

最近这个板块也是很火，比如三人行、鼎龙文化，浙文互联、华扬联众等都表现不错。

这些板块的持续活跃有一定的事件刺激，但同时，我们细细去观察的话，基本都属于补涨类思路。这或许说明目前的反弹行情接近后半段。最我用的是这波反弹行情，并没有说行情彻底结束。任何一个行情都要涨一波，调整一波，依次轮替。

因此，对于那些踏空资金短期想进场的，一定要注意，不要买涨幅太大的品种，不然很容易站在阶段性高点上。低位品种，还有轮动机会可以适当把握。

今日其他热点也有，比如猪肉概念大涨4%，这个板块并不陌生，因为从上周四开始，我们就一而再再而三的反复罗嗦。

Hit电池涨3.92%—光伏板块新技术逻辑的细分方向。

芯片涨1.84%，休闲食品涨2.2%，预制菜涨2.5%，造纸印刷涨3.15%，化妆品涨1.9%等等。

今天就是百花齐放、题材纷飞的一天，但都不够具有持续性。这个时候其实没有必要去找随时主线，因为主线已经涨的比较多了。开始炒作各种辅线、各种题材、各种事件。

综合来看，目前市场依旧健康，局部性机会还将延续，需要保持一份清醒，重点挖掘被市场忽略的地位，具有性价比的优质品种。

券商板块今天大幅杀跌3.9%，券商ETF指数基金今日跌4.12%。券商行情结束了吗？个人觉得没有完全结束，由于此前套牢盘太多，这里需要大幅度交换筹码，属于技术调整。所以，这个位置如果继续回踩的话，做短线投机的话，可以考虑逢低关注部分券商。

券商放巨量大涨，反弹行情要结束？

市场简况：上证指数涨0.5%，报收3305点；创业板指涨1.05%，报收2575点。两市总成交额1.29万亿，两市个股涨跌家数比为2032：2436，其中，63只个股涨幅超过9%，19只个股跌幅超过9%。

指数很强势，上证指数又刷了反弹新高，突破3300点，最高到3358.55点。成功的挑战了半年线，但遗憾的是并没有收复。今天的盘面大致也就这几个特征：

1、赚指数不赚钱。

指数盘中是不断走高，但个股根本跑不赢指数。两市涨幅超过2%的品种只有582只，也就一成多一点。涨幅超过5%的品种只有150只。那你说今天市场是不是有点涨了个寂寞？

2、放巨量加速交换套牢筹码。

以上证指数为例，在3150点至3350点区域前期3月至4月份，套牢筹码高达12万亿。最近从五月31日至今总成交额只有5.4万亿左右。

这说明目前市场这个位置筹码交换的不充分，前期很多套牢盘没有完全置换，这里要往上继续打开新的空间，难度很大。

有人会反问，难道不会持有不动吗？非要一定解套就卖吗？

这就是绝大部分股民的交易行为习惯。当你经过大幅被套之后，如果快速涨上来，绝大部分投资者会选择卖股票。即便不完全离场，也会考虑解套或小有盈利卖出去后重新买其他股票。只要你不离场，进行了交易，那就会反映在成交量上面。

所以目前的位置指数继续加速上攻的走势变得越来越艰难，稍微往上走，就会有解套盘，甚至有小有盈利，会使得原有的套牢资金加强跑路的想法。除非此时场外增量资金真的很庞大，能持续的放巨量，才能快速交换筹码，才可能打开新空间。

总结：目前市场的位置将是剧烈波动的位置，操作难度大，切勿追涨。要弃高就低，保持一定耐心。

3、金融股加速推升反弹末班行情。

保险板块大涨7.71%，券商涨3.1%，银行涨1.96%，其他金融涨3.79%。

今天市场的主要热点就是大金融。券商启动原来成为牛市旗手，现在似乎成了结束波段行情的丧钟。

今天我觉得最大的亮点是券商板块成交额竟然高达1046亿。此前底部的时候也就100多亿，最近这两周每天成交额都在不断的攀升。券商增量如此之多，必然是从其他板块抽出的资金，这就使得其他板块今天很差劲。

对于券商板块这两天各大机构都在推，虽然券商称之为渣男板块，但很多投机资金都很喜欢，真是又爱又恨。

那这个板块接下来还有没有空间呢？

其实整体看，目前券商板块仍然是比较低的，不管是从物质还是从技术形态都有一定性价比。只不过前期这个位置套牢盘很多，需要大幅度交换筹码，如果后续有大幅回踩，作为短线进行博弈，还是可以考虑的。中长线资金不可能在这种这么大成交量拉升这么快的位置进去，所以对于想中长期考虑的，我觉得这个时候就没必要了去凑这个热闹。

4、成长股陷入分歧中。

这几天成长股开始有各种鬼故事，主要是因为调整之下有很多负面观点。大致有这么几点：

1）成长股未来的增速会放缓，难以支撑如此高的估值。

2）半年报业绩可能不及预期，存在爆雷风险。

3）某某产业细分领域排产下滑等各种高频产业数据不太好…

我们的观点是这段时间成长过的却大幅度反弹，性价比更在底部的时候没法比，所以出现短期的回调整理是很正常的。但也并没有这么悲观，成长股大幅反弹修复行情结束，但接下来重点需要靠业绩成长驱动。那些估值过高预期打得过满的品种，的确应该规避风险。但目前仍然有很多成长股处于相对底部阶段，估值也仅有二三十倍，针对于有四五十的增速，仍然还有很大空间值得期待。

现在机构内部太卷，各个行业领域的研究团队也在想尽各种办法抢夺资金，毕竟市场增量资金并不是很多，结构性行情为主。大部分机构也是屁股决定脑袋，所以大家在看机构观点时也要理性去思考，全面考量其中的风险与机会。

今年消费和成长、周期都会有轮动的机会，因此，大家在配置上可以适当均衡。但大型板块性机会会比较少，重在挖掘个股预期差！