谣言漫天飞舞的科兴，背后有着怎样不为人知的故事？

全球疫情之下，疫苗产业迎来了巨大的市场机会，产业规模得以高速增长。低调多年的国产疫苗企业如科兴，也被推到聚光灯下，接受来自四面八方的审视。

被谣言围攻的科兴

聚光灯下的科兴，今年以来大有被谣言围攻之势。究其源头，是科兴财报的发布。2021年科兴向全球供应超过25亿剂新冠疫苗，营收达1280亿元。敏感的行业遇到巨额营收数字，也成就了科兴的“招黑”体质，一时间谣言四起。

今年1月，科兴要进军房地产的消息在互联网大量传播，网友惊呼“资本的尽头是房地产”，消息越传越离谱，一些人更是调侃科兴“打疫苗送房”。

科兴确实成立了一家名为北京科兴益道置业的全资子公司，对此科兴的回应是，公司现在没有、将来也不会进入房地产行业。该注册公司主要是计划建设集租房，用于内部员工租赁，满足员工住宿需求。

来源：科兴官网

仔细想来，在当前房地产市场全面走低的行情下，科兴也没有理由放弃高门槛、高收益的疫苗主业，选择房地产。

而科兴还没爬出“房地产”这个谣言旋涡，另一个更大的“阴谋论”又盘旋在科兴头上。

4月19日，一则讣告在网上流传。该讣告显示，北京科兴生物制品有限公司政府事务中心高级经理曹晓斌因病医治无效，于2022年4月17日逝世。

寥寥几十字的讣告，几个标红的关键词，招致大规模的捕风捉影，甚至编出曹晓斌是因防疫政策去世的阴谋论调。谣言大量发酵，让不少人开始相信，逝者是疫情时代利益纷争下的牺牲品。

而据科兴向媒体的回应可知，曹晓斌加入科兴不过四个月，主要负责卫生健康相关政策研究及传染病疫情研判工作。2022年3月，因身体不适前往医院就医，后被诊断为胆管癌晚期伴多发转移，错过了最佳治疗时期。

胆管癌的发病率虽没有肝细胞癌高，但它的恶性程度更高，前期隐匿性更强。临床数据显示，一半以上的胆管癌患者在确诊后，已经发生了肝转移或者血行转移，即便能进行手术，生存率也很低。

尽管科兴通过媒体回应，证实曹晓斌因胆管癌救治无效去世，但大批“吃瓜群众”仍然选择视而不见，继续炮制阴谋论。

以上两则谣言均让科兴陷入了舆论旋涡，其他围绕科兴的大小“传闻”持续不断。更有甚者，近期声称科兴的新冠疫苗是“试验苗”，尚未取得合法地位就在中国推进大规模接种。但真相是，科兴新冠灭活疫苗在2021年2月6日就获国家药监局批准在国内附条件上市。

愈演愈烈之下，科兴成了名副其实的“流量密码”。

抗击疫情的武器还得握在自己手里

在这次疫情中崛起的中国疫苗，并不只有科兴。过去这两年，是国产疫苗难得的快速发展阶段。

早在武汉封城前两天，科技部召开会议，决定全力投入新冠疫苗研发，并确定五种不同技术路线疫苗同时推进研制，包括：提供灭活疫苗的国药中生北京、国药中生武汉以及科兴，提供腺病毒载体疫苗的陈薇院士团队及康希诺生物，提供重组蛋白疫苗的智飞生物。

各条疫苗研发路线均有所突破，除了已经获批上市的国药和科兴疫苗，5月19日康希诺生物研发的新冠疫苗正式通过世卫组织认证，同时也得到多个国家和地区的准入。可以预见的是，康希诺生物即将迎来一波营收高潮，有机会跻身第一梯队。

疫苗关乎生命安全，在这件事上，我国的政策导向一直是大力推动国产疫苗。如果我们没有自己的疫苗会怎么样？

美国辉瑞/BioNTech疫苗是全球最早获WHO批准接种的疫苗。然而国外生产的疫苗并没有造福全球，反而导致发达国家和发展中国家的疫苗接种进度相差悬殊。

2021年6月4日，全球健康与发展论坛发布的一则公告显示，全球75%的疫苗流向了10个富裕国家，很多没有疫苗生产能力的国家始终没有疫苗可接种。数据显示，加拿大只有3700万人，但订购了4亿多剂疫苗；欧盟只有4.5亿人，但订购了23亿剂疫苗。

即便是与欧美交好的国家，在订购新冠疫苗时，还要看人眼色。

从2020下半年开始，巴西就与多家药厂接洽采购疫苗事宜，并与辉瑞公司展开了漫长的谈判。巴西卫生部代表发现，要买疫苗就要签署一系列颇为苛刻的“卖国”条款。比如，巴西要将主权资产作为付款担保，并将一笔巨额保证金打到辉瑞指定的海外账户；如果辉瑞延期交付，巴西不得有任何处罚；如果疫苗出现严重副作用，辉瑞可以无期限免责。

辉瑞之所以有这样的底气，还是来自疫苗供需关系本身，毕竟，目前全球能稳定生产疫苗的国家还是寥寥无几。

因此，抗击疫情的武器，还得牢牢握在自己手中。

一支疫苗从实验室走向市场，需要经过临床前研究、临床实验、审批注册等等重重考验，每一个环节都包含科研人员呕心沥血的付出，这才让疫苗的批量化生产成为可能。也正因为外界对生物医药行业知之甚少，才容易成为滋生谣言的温床。

说到底，疫情终究会过去的，新冠的风口也会消失。但不可否认的是，疫情期间发展起来的国产疫苗企业，让中国掌握了抗击疫情的主动权，也让世界看到了中国积极开展海外援助，大力推动国际合作的大国胸襟。

而这样的中国企业，不应该活在无端的谣言里。

录音转写降噪，iFLYBUDS Pro为在线会议而生

在协同办公的洪流之下，线上会议日益成为目前最常见的会议形式之一。虽然线上会议不受时间和空间的限制，但它受会议参与者的环境限制，由此引发的各式各样会议难题让职场人苦不堪言，笔者对此也深有体会。

拿我的亲身经历来说，我时常会在逛商场、吃饭、散步等情况下突然接到会议通知，这些突如其来的紧急会议既无法拒绝，又受诸多因素干扰，比如环境嘈杂听不清，无法及时记录会议内容……这些因素都很容易让人游离于会议之外，从而大幅降低了会议的沟通效率，甚至一度影响到日常工作的开展。为了能够改善这一状况，我在几经比对下购买了iFLYBUDS Pro录音降噪会议耳机，这让我的工作效率大幅提升。

一、简约商务的设计

刚入手，我就被这款智能耳机吸引到了。iFLYBUDS Pro整体选用了钛空灰的配色，显得格外典雅。充电仓则采用了圆润饱满的圆弧设计，拿在手上温润且细腻，颇有几分极简风的意味，而滑盖式的设计让操作更加便捷，并且平添了几分趣味性。

耳机整体造型简约，且单只耳机的重量仅为4.90g，不但更加轻盈，而且在佩戴过程中耳朵也不容易出现酸胀感。而入耳式的设计更加贴合耳道，能够为使用者提供一个封闭的环境，降低外界的噪音干扰。厂家还贴心地提供了四种不同型号的耳塞，可以根据自己的实际情况来选择适合自己的耳塞，让佩戴更加舒适。此外，耳机柄和充电仓的镭雕logo让iFLYBUDS Pro更具辨识度，非常适合在商务场景使用。

二、配对连接更便捷

iFLYBUDS Pro的配对和操控也非常简单。首次配对时，只需要将两只⽿机同时放在充电盒内，关盒后打开，然后打开手机蓝牙，找到iFLYBUDS Pro，就能完成配对。再次配对则只需要重复开关盒动作，之后长按充电盒后面的按钮直到指示灯交替闪烁，耳机就自动进⼊配对状态。

操控时，只要触摸耳机柄外侧的凹槽触控区域，再记住不同场景下的几个手势就能轻松操作。比如在通话状态下，长按是启动或停止录音，三击是快速开闭麦；在常规状态下，双击既是播放暂停音乐或接通挂断电话这两个基础操作，也能够切换降噪模式，三击则是切换音乐。

三、优秀的音质体验

iFLYBUDS Pro采用了10mm大动圈和日本东丽peek复合振膜材料，三频均衡，带来超凡音质。此外，还可以通过App内的耳塞贴合度测试来选择适合自己的耳塞，进一步保证了出色的音质体验。

得益于讯飞苏州研究院声学实验室专业调音的技术支持，iFLYBUDS Pro可以提供9种调音风格，包括吃鸡模式和播客模式。此外，iFLYBUDS Pro还支持均衡器自定义调节，只需要在App主界面的音效设置里进行选择，就能组合出多种音效，直接将体验感拉满。虽然iFLYBUDS Pro的定位是会议耳机，但是其优秀的音质体验让笔者仿若正在参加一场听觉盛宴。

四、录音形式更多元

线上线下的工作会议、各式各样的培训会议……这些都是笔者工作的一部分，尤其是在疫情反复的情况下，我们时常需要居家办公，这使得线上沟通变得更加频繁，该如何记录下如此繁多的会议内容成为我的头号工作难题。幸亏我买到了iFLYBUDS Pro，它的三种录音模式让我松了一口气。

iFLYBUDS Pro的通话录音模式可以支持常规电话和网络电话，并且能够兼容语音、腾讯会议、钉钉语言、Zoom、Teams等语音及会议通话软件。在平时接听线上会议的时候，我就会在APP里提前切换好语言并选择通话录音模式，让iFLYBUDS Pro对通话内容进行录音，而我就只用专心听主讲人发言。

由于iFLYBUDS Pro增加了闪录功能，不仅简化了通话录音的接听步骤，还支持耳机单独录音。我在突然接到语音电话的时候，就会长按耳机的感应区，直接进入耳机录音状态。令人惊喜的是，iFLYBUDS Pro还是两个“小U盘”，在不打开APP的情况，左右耳机分别可以保存2小时的录音内容。即使是在电梯、高铁等信号不好的场景下，耳机也能继续录音，非常适合应对各类“突然袭击”的线上会议。

在学习提升的时候，我会在App界面选择音视频录音模式，之后在左下方选择我需要的语言模式，iFLYBUDS APP就能将我正在学习的内容同步记录到手机屏幕上，这样就不用担心来不及记笔记了。不得不说，iFLYBUDS Pro这个功能不仅适合在看网课时做笔记，还非常适合用来练习听力。

笔者还经常会和同事头脑风暴来讨论各自的想法，这种时候我就会选用iFLYBUDS Pro的现场录音模式来进行录音。iFLYBUDS Pro的拾音范围达7米，收音效果也非常好，只需要把它放在桌上，它就能将我们说话的内容进行录音并记录。同事们也对iFLYBUDS Pro的这个功能赞不绝口，都说我给自己买了一支可穿戴式微型录音笔。

五、录音转写更高效

在整理录音内容时，一些录音内容里夹杂着让人听不懂的方言、外语等语言，逐字逐句地听长段的录音又浪费时间，而iFLYBUDS Pro则保留了讯飞智能硬件的差异化优势——转写翻译功能。这一功能不仅解放了笔者的双手，也解放了笔者的大脑，还让工作效率大幅提升。

录音功能是转写翻译功能的基础，只需要在iFLYBUDS Pro进行录音工作前选择好转写语言，iFLYBUDS Pro就会一边录音，一边转写。iFLYBUDS Pro不仅能在录音的时候将内容实时转写成文，还会根据我们的声纹对说话人进行区分，并对通话录音的转写内容进行智能排版。

值得一提的是，iFLYBUDS Pro还增加了中英文混合对话的识别，在通话过程不用来回切换语言就能对中英文掺杂的会议内容进行转写，让会议沟通更加高效。

而翻译功能则需要在App内找到需要翻译的录音内容，选择中文或英文模式就能对录音内容进行翻译。源于讯飞强大的AI底层技术和AI智能服务平台的大数据积累，iFLYBUDS Pro支持7种语言、12种方言、10种行业术语，让转写和翻译的精度高达98%。此外，iFLYBUDS Pro还拥有转写记录加密功能，条条记录层层加密守护，完全不用担心信息泄露。

需要注意的是，闪录功能下的录音内容是直接存储在耳机里的。因此，想要听取录音或是对内容进行转写翻译就要先将录音内容下载到手机里，才能进行后续的操作。

六、多端协同更简单

由于笔者工作的原因，经常需要与客户进行线上沟通，这就非常考验对谈话内容的整理和保存了。但笔者本身是一个急性子的人，经常会听完客户需求就去改方案，常常忽略了对用户需求的整理和内容保存，为此挨了不少批评，而iFLYBUDS Pro的云端存储和修改功能大大缩减了我犯错的概率。

每个iFLYBUDS Pro账号都6000分钟的免费云空间，在App上开启云空间后，所有内容都能在云端存储，且支持手机、iPad、电脑三端共享录音内容。而电脑端还能对内容进行修改，修改后则会自动同步到手机端。与此同时，iFLYBUDS Pro支持链接、文字、邮件、导出为音频或文字这四种分享形式，让线上办公更有效率。

七、深度降噪免干扰

噪音真的是每个人的心头恨，无论是正常办公环境，还是户外环境，难免会听到各式各样的噪音，而iFLYBUDS Pro的降噪功能真的是我们每个人的福音，不仅在日常使用中无惧噪音，在嘈杂环境下也无需担心电话会议的接听。

iFLYBUDS Pro采用了主动降噪技术，支持环境降噪、通透模式、关闭降噪三种模式。其中，环境降噪深度可达45dB，主动降噪达到业界一线级别。当使用通透模式时，无需摘下耳机也能听到对方说话。在降噪模式切换上，iFLYBUDS Pro会在特定情形下自动切换，我们也可以根据自己的需求在APP内自行切换或者在触控区切换。比如，在比较吵闹的户外接到电话会议，我就会开启通透模式来隔绝周围的噪音，安心开会。

此外，iFLYBUDS Pro采用了通话麦克风、前馈麦克风和后馈麦克风的三麦克风设计，辅以通话降噪算法和自适应滤波器和风噪检测机制技术，有效地分离了人声和噪音，让通话更加清晰。笔者还特意在安静的室内和嘈杂的户外都体验了一下，iFLYBUDS Pro的降噪优化能力确实很突出。

八、长久续航不焦虑

以笔者以往的社死经验来看，耳机的通病就是续航能力差，常常用着用着就没电了，但iFLYBUDS Pro的长续航让我无惧电量焦虑。

iFLYBUDS Pro配备了大容量电池。其中，耳机电池容量为60mAh，单次充满电支持10.5小时音乐，7小时通话，5小时录音转写。充电盒电池容量为600mAh，耳机搭配充电盒使用，则支持50小时音乐，35小时通话。除了长续航之外，iFLYBUDS Pro还支持有线和无线两种充电形式，让充电变得更简单。

九、配套服务更贴心

虽然一心不能二用，但是iFLYBUDS Pro可以同时连接两个设备，即使在电脑上追剧的时候，手机上突然接到电话会议，iFLYBUDS Pro也会自动切换设备，这为笔者在连接配对上节省了大量时间。

最贴心的是，iFLYBUDS Pro还推出了耳机查找功能。我平常用完耳机后，随手就放下了，下一次用的时候就要找上好久，甚至根本找不到。而iFLYBUDS Pro支持播放声音和地图查找两种耳机查找方式，以后我再找不到耳机就能通过App来快速定位，这个功能对我来说太实用了。

iFLYBUDS Pro成线上会议高效推动者

通过对iFLYBUDS Pro的体验，我发现AI技术与办公场景结合，确实可以更高效、更具针对性地帮助职场人提升会议沟通效率，让办公会议变得愈发简单容易。

从产品角度来看，iFLYBUDS Pro从电话会议和音频录制的双重痛点出发，对产品功能进行迭代，助力办公会议的高效进行。针对电话会议痛点，iFLYBUDS Pro通过搭载大容量电池来解决续航难题，通过“主动降噪+通话降噪”的双技术加持和三麦克风设计解决会议环境嘈杂的问题。针对音频录制痛点，iFLYBUDS Pro推出闪录功能，既解决了储存空间不足的问题，也解决了信号不好、录音丢失的问题。换言之，iFLYBUDS Pro的功能迭代既解决了线上会议中的诸多痛点，又提升了会议沟通效率。

从用户角度来看，iFLYBUDS Pro优化了大量繁琐复杂的操作，让各项操作更加简单明了，极大地提升了职场人在不同会议场景下的体验感。比如，闪录功能支持长按一键录音，三击耳机触控区就能快速开闭麦功能……这些去繁化简的设计让用户在使用过程中更加便捷，既能为职场人带来更好的办公体验，也真正让线上会议变得更加容易。

在AI办公赛道上，讯飞在领先于同行业其他玩家的状态下，仍致力于用科技革新行业，这既是对其已有产业链的延伸，也是对其旗下智能办公系列生态链的扩大，而iFLYBUDS Pro也必将成为线上会议的高效推动者。

电动牙刷博弈：素士、Usmile们合纵连横

配图来自Canva可画

随着口腔健康知识的普及，大众对口腔护理的重视程度越来越高，得益于此，“比手动牙刷清洁度更强”的电动牙刷热度高涨。之后，网络上关于电动牙刷的科普知识持续刷屏，逐渐打消了不少人对于电动牙刷的疑虑，市场慢慢发展了起来。

不仅如此，一些有着不错竞争力的后来者也开始崭露头角。其中，以素士、Usmile为代表的网红品牌发展势头较为凶猛。据艾媒发布《2022年上半年中国电动牙刷品牌排行榜Top15》显示，在上榜的品牌中，飞利浦、欧乐B、Usmile分别以96.38、86.33、84.27的金榜指数排在榜单前三名，而素士以78.1的金榜指数排位第12。

与国内其他同行一样，两者也在奋力争抢国内口腔护理小家电的消费主场，其野心早已摆上了台面。

新秀的合纵连横

都说商场如战场，素士和Usmile与竞争对手的商战自然少不了谋略之计。

素士采用连横之术，依靠小米与对手抗衡。不可否认，持有小米生态链成员的身份的确让素士的发展道路顺畅不少。一方面，素士凭借小米的势力，甩开了同批次的许多初创企业，有如萌牙家、吉登、花上，另一方面也让素士能够与舒客、高露洁、力博得等老牌个护品牌在电动牙刷赛道的对阵中势均力敌。

不得不说，素士从0到1成功的背后小米确实功不可没。但长期来看，小米过高的参与度也并非好事，甚至可能会转变成为素士的甜蜜负担。

最新招股书显示，素士的分成利润取决于小米的最终销售情况。2018年、2019年、2020年和2021年1至6月，素士通过分成模式实现的收入占公司营业收入比例分别为72.20%、51.82%、52.55%和43.59%。过高的占比意味着，一旦小米的分成比例发生显著变化，素士的经营业绩也会受到牵连。

除了利润分配上的依赖之外，代工厂的选择、产品毛利润、销售渠道、共有专利等都深受小米影响，素士在经营上比较被动。

Usmile则和荣耀、东浩国际、杜邦等多方合作，聚合众力与国外强者展开较量，颇有合纵之势。在生态上，加入荣耀“1+N+8”和Hilink生态，实现刷牙的智能化和可视化；在品质上，与杜邦达成战略合作，实现刷丝的创新应用；在产品定位和营销上，携手inDare事务所精准切入年轻消费市场。

多维度上的力量加成，在为Usmile的品牌拓展提速的同时，也强化了其品牌的传播力和影响力，促进其市场占有率的扩大。亿邦数据显示，在2021年第一季度，usmile在口腔赛道上的市场份额超过了飞利浦。另外在2021年4月14日公布的天猫金妆奖榜单中，Usmile同时斩获了“年度口腔护理奖”和“年度TOP单品奖”两大奖项。

素士和Usmile都在极力摆脱“圈地自萌”，不断向外聚势，希冀与飞利浦、欧乐B等巨头品牌抗衡。但随着消费的升级，素士和Usmile烧钱赚吆喝的营销方式愈难勾起大众消费欲，另外电动牙刷市场竞争压力不减，两者在之后的发展中恐怕难以保持住目前十足的锐气。

流量桎梏

作为电动牙刷领域的网红选手，素士和Usmile在品牌推广初期主要是通过在小红书种草圈粉以及微博、等平台引流，积累核心用户，之后又在短视频平台上加大力度搭建产品投放矩阵，签明星代言、找人气主播带货。

这种烧钱营销、积攒流量换取业务增长的路子，虽然短期内能让素士和Usmile实现快速走红，成为了行业的两匹黑马，但长期以往，也容易让两者困于流量的桎梏当中。

招股书显示，2018年到2021年上半年，素士科技的销售费用分别是0.44亿元、1.35亿元、2.61亿元、1.85亿元，销售费用率分别是8.15%、13.15%、19.04%、20.43%。持续攀升的营销费用也证实了素士对营销环节的重视程度不一般。

反观其在研发上的支出却是“吝啬”许多。其同期的研发费用却分别仅为0.19亿元、0.5亿元、0.45亿元、0.32亿元。

在这方面，Usmile或与素士大有雷同。虽然Usmile没有对外公布出具体销售以及研发费用信息，但从往年的营销表现来看，其高频出现在抖音平台、前后官宣张新成和肖战等流量明星代言，想必也都花了不少钱。

这些年，素士和Usmile砸重金做营销让其尝到了流量的甜头，在消费者市场的存在感蹭蹭上涨。但对于电动牙刷品类来说，会营销仅是打开市场，有产品力才是真正掌握市场的关键。然而，素士和Usmile似乎越走越偏，逐渐忽视了产品质量的迭代升级才是收获好口碑的重点所在。

从运营角度来说，研发缺位，容易导致后续出现产品质量出现断层。若是经常发生类似事件，只会加速消耗消费者的信任，致使品牌同行比拼中丧失竞争力。再者，单靠网红式营销手段实现增长，其壁垒并不高，一旦消费者对营销套路免疫，抑或同行掌握引流密码后，一定程度上也会分割原有流量池。其业务增长或多或少会受到影响。

电动牙刷镇不住个护场子？

素士和Usmile当前潜藏的忧虑，陷入流量陷阱为其一，实力有限为其二。

据奥维云网线上监测数据显示，2021年1-11月品牌份额排名中，飞利浦品牌份额始终占据TOP1位置，TOP2和TOP3分别为usmile和欧乐B，随后TOP10品牌依次为：米家、力博得、舒客、拜尔、罗曼、素士、松下。

在销量和市场占有率上，素士和Usmile凭借着电动牙刷这一单品走到了靠前的位置。值得一提的是，素士和Usmile目前正着手准备IPO事宜，其发展规划也将变得更加明确清晰。不过最终上市成功，对于企业来说既有自身进阶的新机遇，也有来自市场的更多新挑战，素士和Usmile仅凭着电动牙刷就想叱咤个护小家电市场，力量或有不足。

一方面，个护小家电在生活中的需求程度有别于厨房、清洁等大家电，一般是消费者基于个人现有经济条件选择购买的品质类小家电，刚需性相对较弱。而且电动牙刷的使用周期比较长，消费者只要更换刷头，而不是更换掉整只牙刷。

关键是，在经历疫情之后，大众消费力受损，自然而然对电动牙刷的消费热情也有所消减。据奥维云网数据显示，电动牙刷在2020年高速增长之后，规模一直呈现下降趋势。2021年累计1-8月电动牙刷零售额40.7亿元，同比下降8.2%，2022年第一季度电动牙刷零售额同比下降24.8%。

另一方面，玩家众多，电动牙刷的空间有限。对于现有的个护巨头来说，往往会采用多产品线运营，减轻竞争压力，如飞利浦的剃须刀、吹风机以及舒克的牙膏等。素士和Usmile除了电动牙刷之外虽然也有其他的产品线，但真正能拿出手的拳头产品并不多。所以相比之下，在个护品牌的消费留存率上，素士和Usmile稍显劣势。

在发展的前半段，因为运营风险比较大，素士和Usmile可以专注单一产品，通过打造爆款实现崛起，但到了后半段，同质化单品增多，红利逐渐变小，此时将目光分散到多品类的研发和销售或许对于素士和Usmile来说是取得长足发展的不二法门。

一场速度与深度的较量

目前，电动牙刷市场正处于竞争充分阶段，企业数量多、产品同质化，素士和Usmile在加快速度甩开其他竞争对手的同时对品牌的深度运营一样不可忽视。

在供给侧，罗曼、舒客等企业对口腔健康领域的关注度越来越高，集体冲刺电动牙刷细分领域，与素士、Usmile一样，如今的电动牙刷市场也有不少国内品牌在渠道流量和品牌营销方面与国外巨头展开较量。同一赛道，打法类似，竞争氛围越来越紧张。

在产品侧，电动牙刷已经进入产品同质化阶段，飞利浦、欧乐B、Usmile等占据国内电动牙刷半数份额的产品，很难有差异化功能。在获客成本增高的当下，主要面向年轻一代的素士和Usmile，急需进行技术上革新。

值得关注的是，招股书显示，素士科技此次拟于创业板上市，将募集资金7.75亿元，用于全产品升级、品牌推广及营销升级建设、研发中心建设等。而Usmile也正在联合国际口腔医学专家共同打造多功能实验室，加大投入自主研发，包括配方研发、改良等。

不出意料，在接下来的赛程里，国货品牌们或许会在加强竞争壁垒、升级核心技术上持续投入更多的注意力，相信在更多个护品牌们集体变革的作用力之下，国内的个护小家电市场将会走上一个更高更宽阔的舞台。

两轮电动车越来越拥挤了

配图来自Canva可画

共享经济风起这五年多时间，迄今最稳的子赛道非共享单车莫属。

一是稳在格局，哈啰、美团、滴滴三分天下，不打价格战，闷头玩运营；二是稳在监管，“双碳”大趋势下，管理灵活化并支撑共享单车发展壮大；三是稳在价值，在疫情之后被更多人接受，成为大出行生态的刚性补充；四是稳在盈利，服务提价，不烧冤枉钱，主要玩家变现能力加强。

赛道是挺稳的，但不稳定的因素这两年发酵得厉害，最典型的就是跨赛道抢食。一方面，哈啰、美团、滴滴加速投放共享电单车，抢食低碳出行需求，另一方面，哈啰、美团、滴滴持续向消费级两轮电车进军，或布局换电端，或布局销售端。

以积极性最高的哈啰为例，自2020年启动消费两轮电动车业务以来，不但大面积招募线下加盟商，而且还着手自建两轮电车工厂，并加速铺设线下换电设备，业务边界外延明显。

如此最有危机感的当然是两轮电车传统玩家们，比如雅迪、新日、爱玛等。以2021年两轮电动车市场为例，从销量和门店规模看，虽然哈啰、九号等新手与雅迪们尚有不小差距，但已表现出相当的潜力。

哈啰们以产业链形式押注两轮电车，是共享单车赛道不行？还是消费两轮电车赛道太香？抑或是有其他的更深层战略思考？

共享两轮更香了

哈啰们战略聚焦两轮换电及消费市场，不是因为起家的两轮共享赛道不行了，更可能的原因是两轮共享业务更稳定了，所以可以放开手去跨赛道抢食。

目前来看，两轮共享赛道发展趋势不断向好。

一、政策地利

得益于“双碳”宏观政策吹风，共享单车和共享电单车这样的零碳排放或极低碳排放出行方式，受到政策鼓励。

中规院发布的《中国主要城市共享单车/电单车骑行报告》显示，在减碳方面，多增加1位共享骑行的人，约等于多种2棵树；多增加30辆共享单车，约抵消1辆路上行驶的燃油小汽车。

另外，由于国内疫情反复，公共交通运力下降，不少地方都在倡导绿色安全出行。据公开数据显示，今年五一后的首个工作日，北京地区共享单车骑行量大涨，个别区域最高增长近50%。

第二个原因是共享两轮车的监管规则更加成熟。其一是地方政策使用更加标准化的监管方式，比如电子围栏、智能地锁等，持续改善了共享单车的停放秩序，其二是地方政策在投放指标上更加在意运营能力，为共享两轮车玩家提供了可实现的稳定的业务增量。

二、盈利改善

盈利能力持续改善是第三个关键原因。以哈啰去年5月披露的招股书为准，2018年、2019年、2020年哈啰共享单车业务的毛利分别是-11.4亿元、2.9亿元、3.7亿元。

毛利改善一方面是因为单次骑行费持续涨价，过去几年哈啰、美团、滴滴的涨价幅度均在100%以上，另一方面是因为运营效率改善，比如换电模式的介入，区域车辆达到一定规模后可以实现较小边际运营成本。

由于格局稳定，用户端的价格战基本消失或难掀波澜，只要持续改进运营效率，降低单位运营成本，每辆单车的赚钱能力是越来越强的。现阶段哈啰、美团、滴滴们都在侧重运营，颇有默契地不再“杀敌一千，自损八百”，所以为大家的盈利能力改善创造了一个相对和谐的环境。

不过，共享电单车可能是一个搅动因子，因为目前共享电单车玩家除了哈啰、美团、滴滴外，还有小遛、松果等较早切入赛道的老玩家。眼下共享电单车同共享单车早期发展相似，激烈的竞争比较容易蚕食玩家毛利。

三、市场没饱和

据公开数据，目前国内自行车和两轮电动车的保有量分别约4亿和3亿辆。先看共享单车，虽然前几年受资本退场影响，有头部品牌被逐渐清退，但是目前共享单车仍然存在不小的增量空间。

交通运输部数据显示，2020年10月，共享单车投入车辆达1945万辆，这个规模大约等于5%的自行车保有量占比，显然并不高。

至于共享电单车，还处在一个较高投放量的发展阶段。艾媒报告显示，2021年国内共享电单车的投放量为382万，预计2022年、2023年、2024年、2025年的投放量分别为495万、550万、633万、800万。

另外从用户端体验调查来看，找车困难仍是核心痛点之一，单车的密度显然还不够高。

不过，出于政策对共享两轮规模上管制加强，后续共享两轮的投放速度很大程度上取决于玩家的运维能力和投放效率。

消费两轮不难做

从共享两轮跨到消费两轮，难在哪？制造？设计？动力系统？

过去哈啰们的共享两轮，采用的是代工模式，整合大量供应商，最终造出一台车子，现在再用代工模式来做消费两轮，理论上也是没有问题的。

所以理想情况是，抛开渠道，在完全代工模式下，共享两轮跨到消费两轮，没有什么门槛和阻力，只要有钱就行。

但如此便没有差异化优势，和雅迪、爱玛这些老牌玩家去拼，没什么胜算。哈啰的策略是将核心环节进行自主化，比如在电池上，哈啰是以同宁德时代、蚂蚁集团合资的方式成立小哈换电，从而间接锁定可靠的电池产能和技术。

而在制造方面，哈啰一方面锁定合作代工厂，比如科力远等，另一方面着手自建超级工厂，提高产能和自主性。另外在渠道方面，哈啰奉行扩张速度更快的加盟制，用以强化售后能力。

可以说，对哈啰们来说，做消费两轮其实并没有那么难。

第一，共享两轮的供应商池子可以平移至消费两轮上。共享两轮和消费两轮在产业链构成上，没有太多区别，所以对哈啰、美团们来说，直接进军消费两轮并不存在供应链问题。

可能的风险在于代工供应商的角色，比如爱玛、新日这样的玩家，其核心业务本就是消费级两轮车，如果为哈啰代工，等于是为自己的竞争对手代工，哈啰和爱玛们，可能都心存忧虑。

第二，目前已有其他玩家突围成功，比如小牛电动。虽然小牛电动和哈啰们原先不在一个赛道，但是小牛电动作为后来者，靠智能技术、突出设计、规模渠道、可靠售后等，逐渐分到了更多的市场份额，对雅迪们产生了越来越大的威胁。

就做两轮电动车这个战略来看，哈啰和小牛是趋同的，两者都是技术派，都比较提倡智能化改革。而且哈啰背靠阿里、蚂蚁集团等强势资本，不用过于担心烧钱问题，加大了突围概率。

第三，哈啰们在共享两轮时代积累了大量用户基础。最近哈啰在宣布品牌升级时，公布了最新的注册用户规模：5.5亿，值得注意，哈啰曾在招股书中公布了这么几个数据：截止2020年末，40.2%的乘客和39.9%的新增哈啰顺风车私家车主，来自于哈罗单车用户；63.2%的哈啰电动车用户来自哈啰单车的用户。

这点和美团很像，业务间已经形成一定的用户消费闭环，A业务的用户会去B业务、C业务消费，形成轮动。所以哈啰推出的消费两轮车，相对容易被其他业务，尤其是共享两轮的用户所关注，潜在需求转化概率要高不少。

当然，品牌力可能是一个最大的瓶颈，在消费两轮电动车市场，目前哈啰和雅迪、爱玛们，在普遍用户认可度上还是有较大差距，这一点只能靠时间来弥补。

更大的野心

消费两轮电车赛道越来越激烈，尤其是小牛、九号、哈啰这些玩家进场以后，价格战、渠道战、技术战升温，原本鱼龙混杂的市场更加浑浊。

从竞争角度看，两轮电动车并非一个可靠的赛道，但是眼下整个市场的一些宏观环境正在发生改变，使得两轮电动更加诱人。

最核心的改变，是两轮电动车突破了前一阶段的饱和天花板，逐渐走向全新的增量发展阶段。

华经产业研究院发布报告显示，2016至2021年，国内两轮电动车销量分别为2932万、2943万、3089万、3464万、4760万、4100万。

销量重回稳定增长趋势，核心在于需求爆发，一是出口加速，二是国内需求增加，比如外卖、快递配送人员增加，共享电单车投放量持续增加等。

如此境况下，哈啰、美团、滴滴其实有更大的野心。

第一，瞄准消费级市场的“双换电”需求。

目前两轮电动车动力电池逐渐由铅酸电池向锂电池升级，而且渗透率不算高。艾瑞报告显示，2021年锂电两轮电动车销量占比23.4%，而2016年这一数据只有5.4%。随着生产端、动力端、政策端合力加速推动锂电替代，未来消费级市场的锂电车渗透率会持续增长。

另一方面是日常使用的换电需求。需求上看，锂电车增加和用户对动力补充效率要求的提高，都在促成两轮换电市场规模增长。根据艾瑞数据，2022年国内两轮换电市场规模约为22亿，比2021年翻倍。

第二，瞄准同城配、即时配换电需求。公开数据显示，目前中国外卖骑手超770万，快递业从业人员超300万，此外，还有数百万众包、跑腿类配送员。上千万的配送员，是两轮电动车的需求主力之一。

目前主流平台端已经就自有配送员两轮电动车进行换电改革，比如美团、饿了么、顺丰同城等。哈啰、滴滴、美团业已加速布局换电基础设施，或以子业务形式开展，比如哈啰旗下的小哈换电，或以与第三方换电企业合作的方式开展，比如美团和e换电。

美团、哈啰、滴滴拥有非常丰富和规模化的换电需求场景，比如外卖骑手配送工具、共享电单车，所以可以先从自己下手，改善骑手工作效率和电单车运营效率。

一场两轮改革之争

哈啰、美团、滴滴们，无论是布局两轮换电，还是两轮制造，本质上都是在驱动两轮赛道的能源、智能改革。

和四轮赛道一样，现在科技、互联网、制造业公司都在搞智能车联网，搞动力电池，就是为了抓住四轮的产业化升级潮所催生的各种需求。

不过两个轮子要稍微好做点，一个是产品本身没有四个轮子的复杂，一个是需要升级的东西没那么多，整体算下来，要砸的钱没有那么多。

但这也存在一个隐患，就是老赛道能不能长期哺育新赛道，目前哈啰表现比较激进，主要是基于背后有阿里、蚂蚁集团撑腰，哈啰对两轮车的野心，一定程度上也代表了阿里对两轮赛道的野心。

美团单车和青桔单车目前看还比较保守，因为要以美团和滴滴的战略布局为主，但若是美团和滴滴要想保持在共享两轮赛道的地位，或者扩大份额优势，布局换电，或制造端，长期来看，是必行之事。

而且，两轮电单车的未来机会不止是换电，还有智能化，比如车联网、自动驾驶等，另外，以电池为主的动力系统也是一个机会。布局新能源电池这样的硬科技，也符合阿里、美团、滴滴在出行领域的未来战略需求。

虽然共享单车的赛道比较稳定，但是哈啰、美团、滴滴的跨赛道投资，一定会引发新的肉搏，使更多潜在的敌人变成实际对手。这场两轮革命，还有太多未知数。

天鹅到家“天鹅之星”：品质化家政的新标杆

近日，相关部门联合印发《促进家政服务业提质扩容2022年工作要点》明确提出，要大力推动家政行业“新五化”——即职业化、规范和标准化、品牌和规模化、专业化、数字化发展。

与此同时，天鹅到家2021第二季“天鹅之星”年度优秀劳动者颁奖典礼如期举行。在政策支持和家政“领跑者”的实践下，“优质家政劳动者招聘难”和“家政服务专业化、标准化、品质化”的问题，正在被一一解构。

家政需求井喷，品质服务受追捧

众所周知，人口老龄化现象和三胎政策，打开了家政行业的上升空间。艾媒咨询报告显示，中国家政行业总体市场规模近些年保持在年均20%左右的增速，2020年达到8782亿元，同比增长约26.0%，预计2021年中国家政行业市场规模达10149亿元。

虽然家政市场增速快，但是家政行业依然存在不少痛点、难点，其中最突出的难点莫过于市场发展未能满足人们日益增长的品质化、专业化、标准化家政服务需求。

得益于月嫂、保姆、保洁等家政服务需求越来越多，家政市场规模稳步增长，连带从事家政行业的人群和家政相关企业数量也越来越多。与此同时，受消费升级的大环境影响，人们渴望美好健康生活，对服务人员素质和业务水平要求不断提升，品质消费意识得到了前所未有的强化，品质化家政的需求也在不断增长，专业化、标准化成为人们家政消费的优先选项。

毫无疑问，为客户提供专业化、标准化、品质化的家政服务，帮助家政劳动者提升业务能力、收入水平，是家政行业可持续、高质量发展的正确路径。

“天鹅之星”的实质，是打造职业家政劳动者服务标杆

在家政行业高质量发展的过程中，每一位家政劳动者都是不可或缺的重要角色，她们既是服务者、奉献者，也是受益者。2022年5月18日，天鹅到家举办了第二季“天鹅之星”年度优秀劳动者颁奖典礼，在疫情时期采用云直播颁奖礼形式，评选出50位优秀劳动者获得“天鹅之星”荣誉称号。

从天鹅到家“天鹅之星”这次评选活动中，我们也可以看到职业家政劳动者的炼成之路。

首先，“天鹅之星”活动表彰了优秀的家政劳动者，也让更多人看到劳动者的付出，正视家政劳动者这个职业，同时传播劳动致富的正能量，让越来越多家政劳动者通过自己的努力减轻家庭负担，改善家庭条件，从而吸引更多人才加入家政行业。

朱锐月是天鹅到家（昆明地区）一名从事保洁工作的“老前辈”，她在自己的岗位上兢兢业业，对待客户如亲人般的照顾，将心比心客户也对她无条件信任，甚至愿意将家里钥匙留给她保管。朱锐月还是很多家政师的“领路人”，出于对平台的信任她陆续介绍了100多位亲戚朋友、同乡姐妹来公司挣钱养家。

值得一提的是，很多待业者因找到家政师这份职业而变得自信和开心，因为有收入，生活也就有了希望也更有盼头。据了解，在过去的7年时间里，天鹅到家解决大量家政就业，截至2021年3月31日，平台累计注册和认证劳动者超150万。

其次，天鹅到家通过多维度评选出优秀家政劳动者，侧面给予了劳动者职业化空间和路径。当选“天鹅之星”是家政劳动者的荣光时刻，表明其服务技能、服务水平等方面得到了用户们的认可。

如何成为一名优秀的家政劳动者？天鹅到家平台的80后保姆张春利给出了答案。不同的客户需求不同，为了满足每一位客户的需求，张春利专门学习了按摩的手艺，她认为技多不压身而且学习技能还能拓宽知识面，从而与客户融洽相处，如此追求极致、精益求精、积极进取的匠人精神便是优秀家政劳动者所具备的。

再有，天鹅到家推出劳动者定级体系，为家政劳动者培训和管理指明了方向。劳动者定级体系即从用户体验出发，对家政劳动者服务技能、服务好评、服务经验等评级，是搭建家政人才体系的关键环节。

每一名“天鹅之星”都有闪光点，天鹅到家平台月嫂向春最打动人的是专业的幼儿护理技巧与认真的工作态度；月嫂周海船阿姨以乐观的态度面对繁杂的工作，让更多的客户能够感受到家的温暖；钟点工保姆李巧慧尽心尽责的照顾好每一位客户……这些品质正是广大家政劳动者所要学习的。

天鹅到家推出“天鹅之星”优秀劳动者评选，将这些优秀品质、技能、经验一一传递给其他家政劳动者，让广大家政劳动者都学会发挥所长，从而展现“点滴星光，微不可见；星光汇聚，星耀万家”的力量。

由此看来，天鹅到家举办的“天鹅之星”活动，不仅完美践行了提升服务品质和服务意识的理念，也提升了家政劳动者的职业认同感与荣誉感，同时还体现了头部家政平台的行业标杆影响力。而“天鹅之星”们的成长背后，同样离不开天鹅到家的多重赋能……

天鹅到家多维赋能

为推动家政服务走向专业化、品质化，家政服务平台天鹅到家铸造了职业家政劳动者“孵化器”，为广大家政劳动者多维赋能。

一来，天鹅到家为家政劳动者职业进阶赋能，即搭建家政劳动者的职业规划体系，为家政劳动者职业晋升铺路。对于家政劳动者来说，职业进阶既要靠个人努力实现量变式成长，也要抓住平台给予的机会实现质变式成长。

二来，天鹅到家为家政劳动者提供权益保障，即为家政劳动者提供全方位的贴心服务，包括生活福利保障。天鹅到家开展招募活动提供就业机会，同时打造数字化系统，支持实时投保、在线结算提现、移动派单、全程保险等功能，让家政劳动者稳收入、保收入、涨收入。

另外，天鹅到家权益保障还从个体延伸至家庭，不仅提供了住宿（蓝领公寓），还对优秀家家政劳动者子女教育（鹅宝计划）负责，为的是让家政劳动者快速适应城市环境，大大提升了家政劳动者的归属感、幸福感。

三来，天鹅到家提供就业岗位的同时，十分注重平台家政人才的招募和培养。通过就业指导、用户评价和正向激励关联，提升家政服务人员从业专业度，保障服务品质。

具体来看，除了提高准入门槛，为了给客户带来更具品质感的服务体验，更精准的需求匹配，天鹅到家将打造劳动者定级体系，将从服务技能、服务意识、综合素质等多个维度进行从业者的精准分层，通过精细化运营将用户需求细分，与平台的家政师进行精准匹配，除了业务能力的匹配，在双向的沟通协同、定制化需求等方面将会更高效。这样一来，家政师找到了合适的工作，客户找到了心仪的服务者，服务品质、服务体验都会有很大提升。

总而言之，依托天鹅到家职业进阶、权益保障、劳动者定级体系等方面的赋能，家政从业者获得广阔的职业发展空间和工作保障，逐步实现职业化；而凭借数字化平台、精准匹配、品质服务的加持，天鹅到家的规模和影响力也在持续增长。

家政品质化服务正在落地、破土、发芽

在消费者苦于家政行业用工荒、用工贵之际，天鹅到家推出的家政劳动者定级体系可以说是为家政行业带来的一次正向指引。

家政服务需求喷涌，对家政服务的质量也有更多的期待，而高素质人才、高标准保障是实现品质服务的基础条件，也是推动家政行业发展的关键。天鹅到家之所以推出家政劳动者定级体系，本质上是对家政服务者的综合素质和业务能力进行精准分层，从而加速品质化服务的精准落地。

随着品质化家政需求的增长，初级服务已难以满足客户的家政服务需求，中级服务逐渐成为主流需求，未来初级家政服务将被中级家政服务取代，技能型家政劳动者会更“抢手”，以高品质服务为目标的天鹅到家，平台价值也将进一步凸显。

随着天鹅到家进一步完善家政劳动者定级体系，筑起专业、品质服务护城河，其他家政服务平台也将充分借鉴天鹅到家的经验，将家政劳动者定级体系贯彻到底，进而推动品质化服务的普及。

对于家政服务平台来说，新一代消费者品牌意识越来越强烈，品牌化发展也将对平台发展起到重要作用。正如天鹅到家创始人&CEO 陈小华所说的：“天鹅到家初心不变，我们希望“帮助千万人就业”，希望“成为一家创造美好的公司”。

相信随着家政品质化服务的进程推进，家政服务市场将迎来另一番新天地，而以天鹅到家为代表的头部家政平台还将继续领航，发挥平台的社会价值。

虎牙斗鱼“同病相怜”

配图来自Canva可画

4月7日，腾讯旗下的移动电竞内容平台“电竞”发布了退市公告。公告称，由于业务发展策略的变更，电竞相关产品将于2022年6月7日终止运营。

虽然电竞同虎牙、斗鱼这两大游戏直播巨头仍存在一定差距，但也是游戏直播领域一方不可忽视的力量。而随着电竞的退场，游戏直播领域也将空出来一部分市场，游戏直播领域或将掀起新波澜。

业绩：虎牙斗鱼“同病相怜”

近日，游戏直播领域的两大巨头虎牙和斗鱼先后发布了其最新季度的财务报告。随着互联网流量红利逐渐见顶，流量焦虑愈发严重，游戏直播领域也不例外，而这从虎牙和斗鱼的财报中即可窥得一二。

在营收方面，虎牙、斗鱼的营收出现了双双下滑的情况。财报数据显示，虎牙2022年第一季度的营收为24.65亿元，较2021年同期的26.05亿元同比下降5.4%，较2021年四季度的28.09亿元环比下降12.2%；斗鱼2022年第一季度的营收为17.96亿元，较2021年同期的21.53亿元同比下降16.6%，较2021年第四季度的23.28亿元环比下降22.9%。

在盈利方面，斗鱼依旧陷于亏损泥沼中，虎牙的连续盈利也没能保持，同比转盈为亏。财报数据显示，斗鱼一季度的净亏损为8690万元；调整后净亏损为5250万元。算上此次的话，这已经是斗鱼连续6个季度出现亏损状况了。不过值得一提的是，与去年同期相比，斗鱼本季度的亏损有所收窄。

相较于斗鱼，虎牙在盈利方面一直表现不错。然而，即使是曾经连续16个季度实现盈利的虎牙，也没能继续保持盈利状态，反而陷入了亏损局面。财报显示，2022年第一季度，归属于虎牙的净亏损为330万元，去年同期净利润为1.86亿元；非美国通用会计准则下，归属于虎牙的净利润为4660万元，去年同期净利润为2.659亿元，同比下滑了82.5%。

此外，虎牙、斗鱼均面临着商业化模式单一的问题。具体来看，虎牙和斗鱼的营收由直播服务营收、广告和其他两大部分构成，其中直播服务营收是虎牙和斗鱼的主要营收来源。财报显示，2022年第一季度，虎牙的直播服务营收为21.517亿元，广告和其他收入为3.128亿元；斗鱼2022年第一季度的直播服务营收为17.272亿元，广告和其他收入为6840万元。

由数据可知，直播服务营收在虎牙和斗鱼的总营收构成中，仍然占据了相当大的比重，而一旦直播服务营收受到影响，将会对虎牙和斗鱼产生不小的影响。

用户：虎牙斗鱼“背道而驰”

用户可以说是游戏直播平台的根本，对游戏直播平台的重要性不言而喻。虽然虎牙和斗鱼在业绩上面临着相同的挑战，但在用户数据方面，却可以说是大相径庭。

财报数据显示，2022年第一季度，虎牙直播服务的移动端平均MAU（移动端平均月活用户数）为8190万，与2021年同期的7550万相比增长了8.5%；付费用户数为590万，与2021年同期持平。斗鱼2022年第一季度的移动端平均MAU为5510万，与2021年第一季度的5910万相比下降了6.8%；平均付费用户数量为640万，与2021年第一季度的700万相比下降了8.6%。

虎牙之所以能在流量焦虑的大环境下，实现活跃用户数的逆势增长，与其继续夯实电竞赛事版权的举措不无关系。赛事版权对游戏直播平台的重要性可想而知，而虎牙也在赛事版权方面频频发力，以稳固游戏直播的基本盘。比如在今年1月份，虎牙宣布获得了为期5年的LPL独播权。而不断加筑的版权护城河也为虎牙带来了积极反馈，据虎牙方面表示，今年一季度，虎牙直播了约80项版权赛事，这些赛事的总收看人次也超过了7亿次。

与此同时，虎牙还在直播玩法方面积极创新，意在为平台用户带来不一样的体验感，有效提升了用户黏性。比如，虎牙推出了“直播间掉宝”功能，用户通过参与活动就能够拿到奖励，极大地提升了用户的参与感、激发了用户的参与热情，进而带动平台的活跃度。

据了解，“直播间掉宝”功能已经上线了20多款游戏直播，其中包含《王者荣耀》《英雄联盟手游》等热门游戏。另一组数据显示，2022年第一季度，有超过1000万的平台用户参与了“直播间掉宝”这一互动功能。可见，虎牙这一创新性玩法已经成功调动起了用户积极性，增强了用户黏性。

而同样的，斗鱼之所以会出现活跃用户数量减少的情况，也与其赛事版权的缺失有直接联系。与虎牙积极购买赛事版权的策略不同，斗鱼在赛事版权购买道路上的步伐慢了下来。现如今的斗鱼采取了选择性版权内容采买策略，转而加码精品自制内容。虽然放弃购买价格高昂的赛事版权使得斗鱼的版权成本支出显著降低，但毕竟游戏直播是斗鱼的基本盘，斗鱼平台的不少用户也都是电竞游戏爱好者，而赛事版权的缺失更容易造成用户付费意愿降低、平台用户外流的情形。

内容：虎牙斗鱼“心照不宣”

面对流量焦虑、用户流失、变现难等难题，虎牙和斗鱼并没有摆烂，而是从自身实际情况出发，积极探索寻找破局之道。于是，虎牙和斗鱼不约而同地以内容为抓手，丰富内容生态，增强平台对用户群体的吸引力。

首先，虎牙和斗鱼都在拓宽内容呈现形式，而不是仅仅局限于直播模式。斗鱼一边优化直播模式，一边推出了视频、图文、社区等内容呈现形式，致力于打造一个以游戏为核心的多元化内容生态平台。而这些内容呈现形式的推出也弥补了直播模式下时间长、互动性弱的缺憾，进一步增强了平台吸引力。

与此同时，虎牙也在构建多元化的内容生态体系，比如将视频元素融入进社区产品中。数据显示，今年第一季度，上传至平台的视频数量环比增长了12%，视频浏览量环比增长了50%。

其次，虎牙和斗鱼在深耕游戏直播的同时，还积极发展其他内容版块，以满足不同用户群体需求。具体来看，斗鱼在游戏直播之外，还将内容扩大至舞蹈、美食、音乐等诸多领域。虎牙在游戏板块之外，还推出了娱乐板块，其中包含户外、虚拟偶像、体育等细分领域。

另外，虎牙还在向用户输出正能量内容，通过“直播+”的创新模式，在环保、反诈等领域开展正能量直播。据了解，虎牙在本季度开展正能量直播达2000余场，直播时长超过2.6万小时，参与主播2710余人次。

再者，虎牙和斗鱼纷纷加码自制内容，提高自身竞争力。自制内容也是虎牙和斗鱼丰富平台内容库的重要方式之一，而虎牙和斗鱼在自制内容方面也下了大功夫。财报显示，今年一季度，虎牙一共直播了26档自制电竞赛事和娱乐节目，总观看人次达8600万次；斗鱼也推出了近160场自制电竞赛事，与上一季度相比数量增加近50场，是去年同期的近4倍。

此外，虎牙和斗鱼均展开了主播扶持计划，通过培养新人主播来产出优质内容，丰富平台的内容资产。值得注意的是，除了优质内容之外，主播的技术、风格、魅力也是吸引用户留存的重要因素之一，这就导致直播平台的热度集中在几大头部主播身上，小主播毫无热度可言，一旦出现头部主播出走事件，也会顺势带走一部分的平台热度和用户。为了解决新人主播出头难的问题，同时降低平台对头部主播的依赖，虎牙和斗鱼都推出了主播扶持计划，培养孵化中腰部主播。

前路：游戏直播有点坎坷

游戏直播领域早就经过了多轮洗牌，虎牙和斗鱼能够从“千播大战”中突出重围，坐稳游戏直播领域的前两把交椅，实力自是不容小觑。然而，当游戏直播领域的两大头部平台都面临着或这样或那样的难题，更不要说其他游戏直播平台的处境了。除了内部因素之外，外界环境的变化也是游戏直播平台发展受阻的重要原因。

一方面，短视频平台分流，用户注意力被转移。随着游戏直播行业接近天花板，再加上移动互联网流量红利逐渐消退，游戏直播平台的用户增长已经愈发缓慢了。据艾瑞咨询预计，2022年中国游戏直播行业的用户增长仅有4%。

与此同时，短视频所具有的时间短、内容丰富等特点，与当下人们的习惯偏好相符合，因此在极短的时间内就实现了快速增长。而短视频用户又与游戏用户存在着极高的重叠度，随着用户在短视频平台倾注更多的时间，能留给游戏直播平台的时间也就更少了。

另一方面，内容平台相继布局游戏直播领域，抢食难度加剧。为了丰富平台内容，增加流量来源，各类内容平台都在积极丰富自己的内容库，搭建更加完善的内容生态体系，因此向新领域进军就成为了内容平台不约而同地选择，游戏直播也成为了其他内容平台的目标领域之一。

与之相对的，游戏直播领域也迎来了众多重量级选手，比如抖音、快手、B站等。这也意味着虎牙和斗鱼不仅要同其他垂类游戏直播平台竞争，还要同实力匪浅的“外来者”展开竞争，难度加剧。

尽管电竞的退场让出来了一部分市场，但随着各路玩家的入局，虎牙和斗鱼能否抢占这些市场还不好说。另外，获客难度高、第二增长曲线难寻等问题也依旧围绕在虎牙和斗鱼身旁亟待解决。总而言之，面对重重压力，虎牙和斗鱼的前行之路并不会轻松。

拼多多618来了：500余家官旗齐聚“品牌专场”，发放30亿消费红包

5月23日，拼多多618年中大促全面开启，即日起至6月20日，平台将通过平台红包、百亿补贴、满300返50、大牌直降、买一送一等多重福利直接让利消费者，用户只需直接拼单，即可畅享“多实惠、多乐趣”的购物体验。

今年618期间，拼多多联合500多家品牌官方旗舰店推出“品牌专场”，为用户提供全网低价、限时五折、买二免一、买一送一等重磅福利。

在618主会场之外，平台还特别推出了“品牌专场”，首批报名的官方旗舰店就超过500家，全面涵盖3C、家电、美妆、服饰、母婴、食品、家居、箱包等国内外大牌好货，百亿补贴也将对专场商品进行二次补贴，让消费者以更实惠价格体验更优质的商品。

“为了进一步提升消费者的购物热情，拼多多还将在618期间陆续发放30亿红包，为最广大用户带来更多的消费普惠。”拼多多618大促的项目负责人表示，针对受疫情影响严重的产业带、农产区商家，平台也将出台特别的纾困举措和专项扶持，推动品质好货直连全国大市场，助力消费回暖。

500余家官旗集体“真香”价，品牌爆款限时五折起

今年拼多多618的主会场将于5月23日持续至6月20日，全程分为开门红、主题日、品牌日、巅峰期、返场期等多个阶段，每个阶段均提供满减直补、买一送一、多件多折等福利，用户无须提前加购，即可直接拼单。

为了满足平台用户对大牌好物的消费需求，平台还特别推出了第二主会场——“品牌专场”，首批参与的品牌旗舰店已经超过500家，包括美的、西门子、小米、娇韵诗、自然堂、安踏、帕拉丁、COACH、百雀羚、花王、蒙牛、海天、卡西欧、联合利华等，全面覆盖消费者的衣食住行。此外，在全网低价、限时五折、买二免一、买一送一等优惠的基础上，百亿补贴也将对专场商品进行二次补贴，为用户带来双重快乐。

618期间，“品牌专场”还将上线“每日一大牌”大促活动，平均每天上线一个头部品牌，并持续为消费者推出“真香价”。比如，格兰仕爆款限时五折、苏泊尔空气炸锅直降100元、爆款单品直降500元、君乐宝满399减40、张小泉刀剪限时免单、薇诺娜部分商品满600减110、斯凯奇满300减60、森马夏季新品低至五折起、顾家家居满5000减550等等。

值得一提的是，今年拼多多618的新品比例也有显著提升，很多一线品牌包括安踏、小米、OPPO、vivo、华硕、蒙牛、海天、完美日记等，均将在此期间上线重磅新品，而且优惠多多。

“今年618的品牌专场一经推出，就得到了国内外品牌的积极反馈，目前已开放第二轮报名入口。”据拼多多618大促的项目负责人介绍，今年以来，国内外一线品牌在平台开设官方旗舰店的数量同比增长330%。随着品牌矩阵的不断扩大，平台将为用户提供更丰富的消费选择。

发放30亿红包雨，积极助力消费回暖

今年二季度以来，受疫情反复的影响，平台商家尤其是中小商家、涉农商家的生产经营面临诸多挑战。在让消费者得实惠的同时，拼多多也针对受疫情影响严重的产业带和农产区商家，出台了多项扶持政策。

“在618期间，平台将陆续发放30亿消费红包，进一步提升消费者购物的主动性、积极性。”拼多多618大促的项目负责人表示，此次发放的红包将重点倾向于产业带优质商品、农副产品等，争取帮助平台的中小商家、涉农商家渡过当下的难关。

此前不久，上海青浦区的练塘茭白因疫情影响出现滞销的情况，拼多多旗下多多买菜业务第一时间联系了当地供应商，短时间内即通过小区开团的方式售出上百吨，为当地茭白打开了销路。

今年618期间，拼多多旗下的“多多买菜”和“秒杀万人团”将持续加码农产品，以短期爆单的方式为滞销农货及时拓市场、找销路。同时，多多买菜也将开辟绿色物流通道，协助滞销农产区的应季生鲜瓜果及时出村进城，尽可能降低农户的损失。

此外，百亿补贴也将在农产品零佣金的基础上，继续扩大对优质农货的覆盖规模和补贴力度，进一步开拓农产品的消费需求。

“针对受疫情影响严重的中小商家，平台还将通过商品打标、流量扶持、物流补贴、售后保障等多项举措，推动品质好货直连全国大市场，为商家纾困解难。”拼多多618大促的项目负责人表示。

腾讯换挡：To C失意，To B得意

配图来自Canva可画

近年来，随着移动互联网红利逐渐消退，各大厂向产业互联网转型已经成了必然，而早些年凭借等To C业务起家的腾讯也开始从C端换挡到B端，在此期间腾讯的各项业务也不可避免地出现了下滑。

而在这段过渡期里，腾讯的财报并不好看，其收入增速甚至已经放缓至近20年以来的最低水平。财报显示，2022年一季度腾讯实现营收1354.71亿元，同比基本持平，环比下降了6%；实现净利润255.45亿元，同比下降了23%，比去年少赚了75亿，简直是减收又减利，而具体到版块，可以说是喜忧参半了。

广告失速

在腾讯的众多业务中，广告业务的表现最为拉胯。财报显示，2022年一季度，腾讯广告业务收入增速整体呈下滑态势，其中网络广告收入同比下降18%至180亿元；社交及其他广告收入同比下降15%至157亿元，媒体广告收入同比下降30%至23亿元。而腾讯的广告业务之所以持续下滑，其中的原因不言而喻。

首先，广告市场持续低迷，广告需求整体疲软。疫情之下国内经济增速开始逐渐放缓，整体商业营销变得不景气，快消品、电子商务、旅游、教育等行业的广告主也开始大幅缩减广告支出，各行业的广告需求疲软，阿里巴巴、腾讯、百度等国内互联网大厂的广告业务，都或多或少地受到了影响。

其次，广告市场被其他玩家蚕食，腾讯的广告业务受到重挫。为了保证广告长期重复占领消费者心智，各互联网平台可谓是各显神通，凭借各种独特的广告形式吸引了广告主的注意力，分食了腾讯的广告业务。而随着广告媒介形式逐渐发生变化，短视频广告兴起，以媒体为核心的广告平台日渐式微，腾讯的广告收入也开始出现了不同程度的下滑。

最后，在市场监管等因素的影响下，腾讯的广告业务继续承压。随着广告市场监管与审核力度的加强，针对教育、金融、保险、房地产等行业的广告投放被抑制，这直接导致腾讯广告业务的收入大幅减少。而在监管收紧之外，用户隐私意识也在普遍趋强，这使得平台收集与储存用户个人信息数据的难度加大，平台用户画像受到限制，这也让精准营销的广告模式受到了不小的影响。

游戏维稳

相较于令人堪忧的广告业务，腾讯的游戏业务虽然并没有出现大幅度的下滑，但也表现平平。财报显示，2022年一季度腾讯游戏收入达436亿元，其中国际市场游戏收入为106亿元，同比增长了4%；本土市场游戏收入为330亿元，同比下降了1%。总体来看，腾讯在国内与国外市场的游戏业务可谓是此消彼长。

一方面，国际游戏业务的增长是由于主要品类游戏大获好评，带动了用户消费意愿的提升。财报显示，《VALORANT》及《部落冲突》等游戏在海外市场表现出色，带动了腾讯游戏营收的增长。而不得不提的是，腾讯在海外市场发布的《沙丘：香料战争》等其他主要品类的游戏也受到了用户的一致好评，在带动用户基数增加的同时，也让其付费意愿得到了显著提升。

另一方面，长期停发的游戏版号、不断收紧的监管政策，导致了本土游戏业务的下滑。受去年8月开始的版号停发的影响，腾讯2022年一季度本土都没有新品上线，本土市场游戏业务出现了罕见下滑。

而未成年人保护措施，也对活跃用户及付费用户数量造成了一定程度的影响。腾讯数据显示，在2022年寒假期间（1月17日-2月15日），平均每天有792万个已实名认证为未成年人的游戏账号在非可玩时段尝试登录腾讯游戏而被拦截。换言之，大量游戏用户被拒之门外，腾讯的游戏业务的增长自然受限。

另外，老游戏增长乏力，也让腾讯本土游戏业务面临了不小的挑战。随着国内游戏市场用户红利逐渐见顶，国民游戏《王者荣耀》也进入了“慢增长”状态。而腾讯在财报季度内推出的《英雄联盟手游》与《金铲铲之战》等新游戏发展虽然也很强势，但还没有达到能补位《王者荣耀》的程度，显然，腾讯还需要持续提升其打造全民精品游戏的能力。

不过值得庆幸的是，目前游戏版号已经重启。在此背景下，腾讯游戏或将焕发新的活力。有消息报道，今年四月，游戏版号已经恢复发放。而随着监管趋势逐渐明朗，监管压力相对释放，腾讯的游戏业务未来仍有大量可提升空间。而腾讯目前所储备的《全境封锁 2》和《黎明觉醒》等游戏，也将会为其带来更多创收的可能。

社交坚挺

以通信和社交服务起家的腾讯，其社交业务多年以来一直保持着增长状态。财报显示，2022年一季度，月活用户达到了12.88亿，环比增长了1.6%，同比增长了3.8%；而月活用户为5.64亿，虽然环比增长了2.1%，但同比下降了7%。尽管腾讯的社交业务依旧坚挺，但相比于依然维持着稳健增长，却已略显疲态。

而增长势头未减，主要得益于视频号和小程序的突出表现。随着腾讯视频号上的新闻、泛娱乐及知识等领域的内容日益丰富，加上推荐技术的不断提升，视频号也持续获得了用户的欢迎，其播放量和使用时长也得到了同比大幅增长。另外腾讯小程序在进一步渗透零售、餐饮及民生服务领域后，其日活跃账户数也突破了5亿，交易额也保持了快速增长。

用户增长虽然有所减缓，但影响可以说是微乎其微，而且有在腾讯依然握有C端优势。用户收缩很大原因在于的成功，据悉，在野蛮生长的那几年间，其月活与2018年顶峰时期的8亿相比，下降了2个多亿。然而相比于，用户的价值更为重要，所以即便的商业模式早已式微，只要继续保持增长，腾讯就能坐稳社交赛道的头把交椅。

更何况，“社交霸主”的地位暂时还无人能撼动，腾讯的社交护城河依旧很宽。这些年，发力社交的巨头也不在少数，但任何一款社交产品无论是在功能和内容上多么出奇与新颖，也很难实现对的超越。根据GWI的报告显示，在中国基本上90%以上的人都在使用，几乎是每个国内用户刚需首选的社交产品。而作为国内用户规模最大的产品，也不负众望，一直在进一步加强对社交市场的统治力。

To B崛起

事实上，腾讯2022年第一季度的财报并不是毫无亮点，其金融科技及企业服务版块的收入就同比增长了10%至428亿元，而该业务对其营收大盘的贡献高达32%，与其主要增长引擎——游戏33%的占比相差无几。显然，自腾讯的其他业务陷入增长瓶颈后，To B业务就接过了营收的接力棒，扛起了营收增长的大旗。而To B业务之所以能挑大梁，自然与腾讯的重视不无关系。

一是，腾讯主动缩减了亏损业务，以便保持To B业务的健康增长。2022年一季度，腾讯调整了To B业务的收入结构，不仅采取了一定的成本控制手段，主动减少了亏损合同，还加码了视频云、网络安全等PaaS领域的资源投入。腾讯已经将眼光放得长远，开始追求更高质量的增长。

二是，腾讯加大了研发投入，尽可能地增强其服务实体的底层能力。财报显示，2022年一季度，腾讯研发投入同比增长36%至153.8亿元，研发费用不仅连续五个季度同比增长超25％，三年累计投入更是达到了1365亿元。

而腾讯对研发的高投入自然也为其带来了高回报。据悉，目前腾讯已经建立起包括服务器、操作系统、芯片、SaaS（软件即服务）等在内的完整自研体系。而且截至2022年4月，腾讯在全球主要国家和地区专利申请公开总数超过5.6万件，专利授权数量超过2.6万件，其中，发明专利占比超过90％。

得益于其在专利技术上的优势，腾讯在产业互联网领域也有了不俗的竞争力。根据4月26日，国际权威研究机构Gartner报告显示，腾讯云在中国CPaaS市场上排名第一；5月10日，腾讯云数据库入选沙利文报告领导者象限，增长指数排名第一。

而基于腾讯云的基础建设和前沿技术的全面支持，腾讯的数字技术也渗透到了各行各业。据悉，目前腾讯已经在政务、金融、教育、交通出行、医疗、智慧零售、工业、能源等多个领域取得了阶段成果，并与9000多家合作伙伴建立了合作，形成了超过400个行业解决方案。

总而言之，腾讯换挡变道，可以说是进入了一个新的周期，然而腾讯虽然在向To B转型，但却依然没有改变其To C的底色，所以在此期间，腾讯出现短期的业绩承压也在所难免。只不过，和其To C业务相比，腾讯的To B业务起步较晚，所以腾讯要想在To B业务上获得回报，还需要长期持续投入。

藏在达达财报里的稳与忧

配图来自Canva可画

在消费群体逐渐变化、消费场景转移以及消费者需求攀升等多方因素的共同助推下，即时零售这一新业态得以催生。随着即时零售成为风口，阿里巴巴、美团等玩家都闻风而来布局于此，达达集团也乘着即时零售这股东风，成功登陆美国纳斯达克，成为了“即时零售第一股”。

现如今，“万物到家”已然成为可能，即时零售的市场规模也在不断扩大。而前不久，网络上关于拼多多涉足即时零售领域的消息一经传出，也让各方玩家将目光再度聚焦至即时零售领域。在疫情反复的大背景之下，达达集团也交出了自己新一季度的成绩单。

Q1维稳

近日，达达集团对外发布了其截至2022年3月31日未经审计的2022财年第一季度业绩报告。由财报不难看出，达达集团尽管亏损问题尚未解决，但整体发展向好。

在营收方面，达达集团依旧保持着稳定增长态势。财报数据显示，2022年第一季度，达达集团的当季总营收为20亿元，可比口径下同比增长了74%。具体到业务来看，达达快送营收为6亿元人民币，去年同期则为9亿元人民币，同比下降了40%；京东到家营收为14亿元人民币，同比增长了80%。

而达达快送之所以出现营收同比下滑的情况，则是因为从2021年4月开始，骑手的配送服务费用由第三方公司直接支付，不再通过达达集团支付，同样的达达集团也不再计入骑手相关收入和相关成本。

相较于达达快送，京东到家对整个集团营收的影响似乎更大。单从营收构成来看，京东到家已经贡献了近7成的营收，而京东到家的营收能够保持高增长，则与多方面的因素有关。一方面是营销活动的展开，今年一季度京东到家开展了年货节、3.8大促等活动，这些活动的展开有效促进了京东到家GMV的提升；另一方面则是品类的扩充，随着产品品类的不断扩充，消费者可选择空间增大，消费者对京东到家平台的认可度也随之上升。

数据显示，截至2022年3月31日的12个月内，京东到家平台总交易额（GMV）达人民币491亿元，同比增长了74%；平台年活跃消费者增加至6790万，而2021年同期为4610万。

在盈利方面，达达集团实现了亏损收窄。随着消费者对即时零售接受度的不断提高，即时零售的市场规模也持续扩大，达达集团的营收也维持着较高的增长态势，然而与之相伴的还有亏损居高不下的问题。不过，值得庆幸的是尽管目前达达集团并未摆脱亏损困局，但其亏损有所收窄。

财报数据显示，2022年第一季度，达达集团的净亏损为6.04亿元，与2021年同期的净亏损7.1亿元相比有所收窄。与此同时，净利润率与去年同期相比实现了可比口径下优化近30个百分点。

而在达达集团业绩保持稳健增长的背后，与其同其他合作伙伴加深合作、持续进行科技研发等措施息息相关。

深合作

达达集团旗下有达达快送和京东到家两大平台，其中达达快送是同城配送平台，京东到家则是本地零售商超O2O平台，而“零售+配送”的双轮驱动模式，也让达达集团在群雄盘踞的即时零售领域占据了一席之地。除了自身优势之外，达达集团还不断加深同其他伙伴间的联系，进一步提升了其市场竞争力。

一方面，达达集团和京东集团间的合作持续深化，达达集团的实力也得到进一步提高。众所周知，达达集团和京东集团的渊源本就不浅，达达集团创始人、董事会兼CEO蒯佳祺也曾表示“京东增持达达已于2022年2月完成”，这也就意味着达达集团同京东集团间的联系程度愈发紧密了。

达达集团同京东集团间深化合作，为双方带来的益处是显而易见的。对达达集团来说，京东主站能够为其引流，京东方面的即时零售和即时配送业务也将由达达集团进一步战略承接，订单量有所保障。此外，达达集团还将获得京东集团的战略资源支持。而对京东集团来说，其履约能力也能得到进一步提升，为其发力即时零售业务提供助益。

另一方面，达达集团同商超、品牌的合作加深，使其产品品类得到了进一步的扩展。相较于其他平台，京东到家在商超资源方面本身就有着不小的优势，并且仍在拓展新的合作伙伴，与之建立合作关系。相关数据显示，截至今年第一季度，京东到家已经同百强连锁商超中的86家达成了签约合作关系。此外，京东到家的产品品类也在不断扩展，比如与科大讯飞、任天堂在电脑数码供给方面达成了合作。

与此同时，达达集团还通过一系列营销方式，助力品牌商发展。比如，京东到家推出了“好物到家”IP，帮助品牌打造趋势爆款；3月，京东到家推出“有机好物”主题营销活动，助力合作品牌实现声量、流量、销量的三重爆发。这一系列营销措施既带动了合作品牌销售额的上扬，也提高了平台的活跃度，还加深了达达集团同合作品牌方的关系。

强技术

数字化、智能化已然成为当下各行各业发展的关键词，不少玩家都在持续进行技术研发投入，增强自身的技术底色。达达集团也一直在发力科技研发，提升自身的技术水平。财报数据显示，2022年一季度，达达集团的研发费用为1.65亿元，高于去年同期的1.24亿元。而达达集团持续强化技术实力，则与多方因素有关。

一是数字化转型是大势所趋，达达集团能够通过提供数字化解决方案，为零售行业赋能。面对零售商户数字化转型的痛点难点问题，达达集团运用自身的科技实力，为实体零售商户提供了数字化管理工具，助力实体零售商、品牌商进行数字化转型升级。比如，达达集团已经陆续推出了海博系统、坤策系统、达达优拣等数字化解决方案，解决零售商户数字化转型中遇到的难题，以达到降本增效的目的。

据了解，截至今年3月底，海博系统已经覆盖了超6700家连锁零售商门店，其中约3000家门店来自近50家百强商超；坤策系统已经服务食品饮料、母婴日化等品类超30个品牌；达达优拣一季度拣货履约订单量同比增长超3倍，并且已全量覆盖全国的沃尔玛门店。

二是达达集团能够通过技术手段，优化自身的履约效率，提升用户体验。即时零售的核心就是即时，而技术的升级和应用也为即时配送的火热发展提供了重要支撑。比如，达达集团构建了一套高效的智慧物流系统和苍穹大数据平台，以此保障自身的履约、配送效率。另外达达集团还针对具有自配送能力的商户门店推出了达达智配SaaS系统，提升商家的配送质量和配送效率，为消费者提供优质、快速的即时配送体验。

财报显示，随着合作商家、门店数量的扩张以及客户单店配送单量的提高，一季度达达快送连锁商户的即时配业务收入在连续多个过往季度高速增长下，仍取得了约50%的同比增长；且达达快送中小商户和个人履约单量同比增长超过40%，单位经济效益也得到了持续显著改善。

隐忧依然深藏

总的来说，达达集团的整体发展态势向好，但不可否认的是，在达达集团稳定向前发展的过程中，仍然有一些关卡尚需跨越。

一方面，背靠京东集团这颗大树，达达集团的竞争力更胜往昔，但过于依赖京东或将不利于达达集团的长期发展。正如前文中提到的，达达集团与京东集团间的深度合作，为达达集团带来了流量、订单量等多方面的资源，但随着达达集团与京东集团绑定程度的日益加深，达达集团也逐渐患上了“京东依赖症”。

财报显示，京东到家在总营收中的占比已经由2018年的39.2％上升至今年一季度的70%左右，占据了近7成的比重。虽说背靠大树好乘凉，但一直依赖京东集团的话，也会让外界质疑达达集团的独立生存能力。

另一方面，达达集团依旧陷于亏损泥沼中，何时能实现盈利成功上岸依然是个未知数。就目前情况来看，亏损是即时零售和即时配送领域的普遍现象，达达集团也深陷其中。数据显示，从2018年至2021年，达达集团的净亏损分别为18.78亿元、16.70亿元、17.05亿元以及24.71亿元。倘若达达集团一直无法摆脱亏损泥沼、实现盈利的话，即便有京东集团为其“输血”，日子也不会太好过。

除此之外，即时零售领域和即时配送领域群雄并起，达达集团要面临的压力之大自是不言而喻。虽然“零售+配送”的双轮驱动模式让达达集团的竞争力更上一层，但同样的横跨两个赛道的达达集团也要面临更多的竞争对手。在即时配送领域，顺丰同城、闪送等竞争对手各有所长；在即时零售领域，美团、阿里巴巴等行业巨头也积极布局。而达达集团要想在这些对手中保持优势，并不容易。

与其他竞争对手相比，自带商流与物流的达达集团可以说是优势显著，但盈利这条路并不好走，即便有京东集团的加持，达达集团的盈利之路也依然漫长且艰辛。

小熊、九阳、苏泊尔，小家电玩家们乱了阵脚？

配图来自Canva可画

2020年在疫情的催化下，宅经济和懒人经济迅速崛起，各种五花八门的小家电受到越来越多消费者的追捧，行业也因此迎来了一次小阳春。

之后，又有不少企业加码线上推广营销，小家电高频出现在社交、短视频以及直播平台等各路大V的推荐位上，一度将小家电产品与精致生活用具的定位紧紧挂钩，小家电这股风越吹越热烈。

原本以为打了一场漂亮的翻身仗之后，小家电行业会因此长虹发展。但出乎意料的是，仅在一年之后小家电便逐渐降温，市场也开始出现走下坡路的态势，小熊、九阳、苏泊尔三家头部品牌的发展或多或少也受到影响。

市场退烧

据中商情报网数据显示，2021年前三季度，小家电线上渠道零售额290.6亿元，同比下降7.0%，零售量15519.5万台，同比下降7.7%；线下零售额128.7亿元，同比下降22.1%，零售量2767.3万台，同比下降24.0%。很显然，消费者对于小家电的需求已有所下降。

产生这样的变化，或许与小家电市场混乱的质量问题以及产品本身特性脱不开干系。

一是产品质量参差不齐，消费者回购意愿不高。市面上像美的、九阳、苏泊尔等这类传统大品牌的小家电要么是自己生产，要么选择有影响力的大厂代工，质量较有保障。而大部分新进的小家电企业因为实力不允许，更多依赖于代工生产或贴牌，品质无法得到根本的保障，容易导致产品后续质量问题频频出现。

二是闲置率高。由于疫情总体有所缓和，大众逐渐回归日常工作状态，居家时间缩短，对于小家电的使用率也大大降低。另外，许多消费者对于小家电产品在使用感上的吐槽也不绝于耳，比如空气炸锅功能单一、烹饪食物口感不佳；破壁机噪音过大等。

正因为此，红极一时的小家电产品逐渐变成了“吃灰”产品，最终走上了二手市场的橱窗。在咸鱼所发布的2021 年度十大无用商品榜单中，空气炸锅、卷发棒、早餐机、破壁机等多个小家电位列前茅。意料之中，闲置率抬高，消费者对于小家电的购买欲望也会有所下降。

不难看出，宅经济效应的日益减弱，再加上许多产品存在的质量问题打消了消费者的复购热情。在种种因素作用之下，小熊、九阳、苏泊尔等小家电企业的销量难以恢复或超越疫情期间的辉煌成绩。

新老玩家明争暗斗

让小熊、九阳、苏泊尔更加头疼的是小家电赛道玩家颇多，各个品牌之间博弈取胜的难度系数增大。发展至今，整个家电产业已迈入了存量市场，小家电品类的走红让不少品牌商盯上了这片新蓝海，几乎全部的新老家电品牌都涌入了这个赛道，市场竞争白热化。

一方面家电大企也在追潮流，加码新兴小家电领域。随着大众消费不断升级，烤面包机、煎烤机、空气炸锅等新兴小家电在市场陆续爆发，许多家电厂商纷纷开始打造IP、联合短视频平台发布新品。面对大家电市场下行的困境，格力、美的、海尔等传统家电厂商为了突破业务瓶颈，也在加速布局新兴小家电，不断迎合年轻人市场以实现新增长。

比如在2021年，美的就曾发布多款智能小家电，并联手王者荣耀打造IP套系产品，加码押注创意小家电赛道。此外还有海尔智家成立智慧生活家电产业平台，发力新兴品类的小家电市场。

传统家电龙头在渠道、品牌运营方面都有明显优势，给予小家电企业的挑战无疑是巨大的。据奥维云网《2021年H1小家电市场报告》显示，美的品牌在线上所占份额达24.3%，线下占38.7%；苏泊尔线上占22.3%，线下占31.2%；九阳线上占18%，线下占22.6%；小熊线上所占份额5.6%，但其线下渠道表现较差，仅为0.4%。

另一方面网红品牌异军突起，加重产品同质化。主打高颜值的北鼎、新宝等一批网红小家电品牌相继走红之后，有不少新入场的玩家纷纷效仿，也给自己添上高颜值的标签，导致小家电行业不断走向趋同。“好看”成为大众化卖点，一直以高颜值出众的小熊、九阳、苏泊尔在外观方面的优势逐渐被拉平。

可以看到，在小家电行业中，头部有传统的综合型家电企业盘踞，尾部又有众多网红品牌追赶，小熊、九阳、苏泊尔的生存空间难免遭受挤压。最重要的是，美的们正在不断深耕小家电市场，企图向下吞食中尾部市场份额，后续或会给这三者的生存发展带来不小的压力。

“小九苏”自乱阵脚

现阶段，在消费者热情出现消退迹象、市场竞争者增多的情况下，想要保持在小家电市场前排地位并不是件易事。为了缓解焦虑，小熊、九阳、苏泊尔在市场营销渠道方面猛下功夫。但极力的改进最终都没能促成一个良好的结果，难免让人觉得三者在这些方面的频频动作颇有自乱阵脚之嫌。

在营销渠道层面，受激烈的竞争环境所驱使，排位稍靠前的小家电品牌基本都持有全渠道铺设的运营理念，小熊、九阳、苏泊尔自然也不例外。

小熊采取线上为主，线下为辅的销售模式，但因为近年来扎根于互联网渠道的新秀品牌层出不穷，小熊所要面临的挑战增多。为了巩固地位，小熊继续加码线上渠道，通过天猫、京东等电商平台以及抖音、小红书、微商等渠道加深年轻用户对品牌的认知。

但这样带来的弊端也比较明显，一方面是过度依赖于线上渠道，营收结构单一，一方面是在流量成本高企的当下，多样化的互联网营销打法背后的销售成本也随之攀升。相比于小熊在渠道的“偏科”，九阳和苏泊尔是线上和线下齐头并进，两头发展较为稳健。不过在高昂的销售支出费用和低投入的研发上，小熊、九阳、苏泊尔三者算是“气味相投”。

据各家年报数据显示，2021年全年，小熊的销售费用5.5亿元，研发费用为1.2亿元；九阳销售费用15.8亿元，研发费用3.5亿元；苏泊尔销售费用19.1亿元，研发费用为4.5亿元。不难看出，小熊、九阳、苏泊尔在销售花费上大手大脚，但在研发投入却相对克制，这或许是三家在产品的创新、品类的扩张远不及预期的原因。

另外值得注意的是，虽然三家目前一致在营销方面重点着墨，但事实上这样的自救方式短期内并不能改变业绩下滑的窘境。

据财报数据显示，2021年，小熊电器实现销售量3895.47万台，同比下滑13.7%，实现库存量941.95万台，同比增长9.72%；九阳实现销售量6544万台，同比下滑2.17%，实现库存量806万台，同比增长7.61%；苏泊尔的库存量增幅也远远大于销售量增幅。

在如今同质品遍地开花、竞争加剧的小家电行业，埋头营销，忽略产品创新和品质，这无疑是舍本逐末，并不利于品牌的长足发展。近年来才跑出来的小熊还没有实在的拳头产品，实力还不足以铸就自己的品牌壁垒，而九阳和苏泊尔算是小家电老将，总体发展相对来说稳健有余，但产品若是长期创新力度不够也难以维稳。

实用的智能化或是赛马胜点

就当前来看，小家电行业准入门槛低，代工现象普遍，同质化产品越来越多，品牌相互之间的趋同性不断加强。各小家电企业想要真正实现脱颖而出，或许努力提高企业的科技含量才是关键。

随着智能技术应用越来越广泛，消费者对小家电智能的需求也更加迫切，将会带动整个小家电产品技术不断提升，同时催生出各种各样具有创新性、高技术的小家电品类。可以预料，智能化或会逐步成为小家电市场新的趋势和增长点。

目前，大众对解放双手的渴望日益增强，“懒人经济”成为小家电消费市场新热点，再者“万物联网”模式盛行，消费者对于手机控制家电的习惯也在逐步加深。参看科沃斯、石头科技等智能小家电的走红之路，毫无疑问，智能化小家电在很大程度上已经得到了许多年轻消费者的认可。

在此背景之下，小熊、九阳、苏泊尔在探索新增长点时，也许可以优先考虑进行智能技术升级。具体可围绕自动化、便捷程度、增强消费者黏性进行发力，更好满足年轻用户群体的消费需求。

总而言之，小熊、九阳、苏泊尔要想在高度竞争的小家电市场中持续发展，单靠营销这条路线远远不够，还需要关注产品研发和智能技术升级，才能进一步构筑技术壁垒。在未来，紧跟上智能技术脚步的小家电企业或许大有可为。

视频号、抖音、快手狙击付费直播

配图来自Canva可画

刷剧要钱、听歌要钱......如今，各企业的商业模式不断拓展更新，大众在互联网上的娱乐活动几乎都需要付费满足，直播领域也终究“在劫难逃”。

2021年，视频号、抖音、快手三大短视频平台纷纷开始试水付费直播，覆盖了体育赛事、演唱会、美食制作、教唱音乐等多类型直播内容。不过这样的新玩法引发了不少网友的质疑甚至强烈反感，乃至现今都未能大肆推广开来。

尽管如此，短视频巨头们仍旧对付费直播心存期待。毕竟面对流量红利即将消失殆尽、平台增长曲线单薄的现状，付费直播成为了短视频平台为数不多的新增长点。虽然目前对付费直播的探索之路比较坎坷，但视频号、抖音、快手仍不改初心、持续加码，很显然巨头们对于付费直播的推进有更强的企图心。

别有用心

随着流量红利逐步见顶，短视频平台渐渐从用户铺量阶段走向商业化深水区，各平台都在寻求更多元的商业模式。虽然视频号、抖音、快手的发展步调并不一致，但在付费直播的探索上却是不谋而合，这其中或许暗藏了各个短视频平台的别有用心。

其一，缓解流量变现焦虑。打赏金额受限、带货受严格整治，再者国内大部分地区的疫情得到有效控制，大众群体恢复正常生活，线上活动及消费有所减少，种种原因致使短视频平台的直播收入后撤。

以快手为例。财报显示，快手的直播收入由2020年的人民币332亿元减少6.7%至2021年的人民币310亿元。在这样的现实背景之下，短视频平台亟需找到新的增长可能，为直播间探索更加多元化的营收路径。而若是能在直播打赏、带货等方式外，再走通付费直播的变现形式，这对于短视频平台来说无疑是一大益事。

其二，打造新流量入口。付费直播模式可以吸引部分线下活动线上化，为平台扩展消费场景与人群，事实证明，其确有一定的发展潜力。数据显示，视频号独家举办的西城男孩乐队首次线上演唱会，累计有2700万人观看，另外，抖音的“夏日歌会”也累计超过4000万人次观看（包括付费观看和免费试看）。

其三，改善直播内容生态。设置付费门槛，用户观看直播的代价越高，所要求的内容质量也会加高，这在一定程度上倒逼主播的创作内容更加高质，另外，付费模式也能进一步激发主播的创作动力，从而让平台的内容走向精品化、多元化。

关键是，视频号、抖音、快手都在推崇付费直播，不断增加付费直播内容的供给，侧面佐证了三者认为这种模式存在的必要性，或许在之后直播玩付费这一套也能作为新潮流，被广泛应用。现在关于付费直播模式，视频号、抖音和快手分别从不同角度发力，谁都有各自的取经之道。

视频号：由点及面突破

形式上，视频号首个推出付费直播间，将付费行为前置，用户需要先付费才能观看到完整内容，意味着直播内容吸引力的强弱与用户付费行为更加紧密相关，这将对主播的创作能力提出更高的要求。

内容上，视频号对付费直播的试探领域从体育赛事、音乐会等KOL账号向普通用户延伸，目前其正加大对语音付费直播间的推广力度。可以进一步猜测，视频号想要按照循序渐进的打法，打造有效益的“试点”付费直播间，试图利用模范效应带动付费直播模式覆盖到各直播间中。

说到底，视频号对付费直播功能的竭力开拓，其实是为变现视频号内的巨大潜在流量所打的小算盘。腾讯2021年年报显示，随着视频号内容走向多样性及产品体验的提升，其人均使用时长同比增长一倍以上。视频号吸引用户注意力的功法愈加熟练，对其如何变现的问题越发重视。

值得关注的是，近年来也许是寄予视频号越来越高商业化期待的缘故，其不断将资源和流量引入到视频号当中，现在的视频号更像是生态的中间纽带，多处链接了小程序、朋友圈、等等。而这在某种程度上，带动了视频号整体业务的发展繁荣，也包括了其相对晚一步的直播服务。

腾讯2021年年报明确表示，在其视频号直播服务以及其他服务收入贡献的推动下，社交网络收入增长8%至人民币1173亿元。视频号的直播业务逐渐有了起色，开始追求与抖音、快手两大主流平台同频发展，而在付费直播这一新赛道不失为一个视频号与抖快平台同线起跑的大好机会。

抖音：多点合力试探

在偶像经济风靡的档口，抖音先后推出“夏日歌会”专题活动和付费线上演唱会，邀请娱乐圈专业歌手、小众乐队或是话题度比较高的明星参与。不过各方粉丝群体反响两极分化比较严重，抖音对于邀请明星再次开展付费直播间的方式也没了后续。

之后，为了进一步完善付费直播模式，抖音尝试了更为细分、客单价也更高的付费连麦场景。需要提到的关键一点是，抖音曾明确声明教育、文化、情感类等主题均可参与付费连麦测试活动。

原因其一是这些直播间的用户群体有较强的获得感，产生连麦咨询的可能性较大。其二，当前抖音的文化教育类直播间正在起势，抖音发布《2021年直播生态报告》显示，抖音直播逐步成为人们获取知识的“第二课堂”，在2021年，文化教育类直播同比增长270万场，科普类直播的观看人次增长283%，生活知识类主播直播收入同比增长280%。

对抖音来说，付费连麦与知识类直播间的结合可能成为提高流量变现效率的重要途径之一。

与此同时，抖音也在寻找腰部主播进行付费直播间的内测。据蝉妈妈数据显示，2022年4月20日，大西Daisy开启的一场付费直播观看人次突破70万，人气峰值达到2.4万，平均在线5000人以上，数据明显相比于其日常直播要好看许多。

由此不难看出，抖音用户对于付费直播模式有一定的消费意识，目前这类模式放置于中腰部主播身上能取得较好成绩，若是之后广泛应用于爆火的头部直播间，其所交上的答卷或更为惊艳。

从明星歌会到付费连麦再到付费直播间，抖音在探讨付费直播的路上可谓一波三折，不过也可以看出来，抖音在不断试探用户喜好以及对此类模式接受程度的良苦用心。

快手：由面及点深入

一直以来，快手理想的发展状态是通过强化社交属性，显著增强强互动及高参与度的一站式数字社区建设，使得快手作为一个社交平台从其他短视频平台中脱颖而出。秉承着这样的发展理念，快手的付费直播业务也极力向社区靠拢。

对比视频号和抖音，快手进军付费直播的时间要更早些。在2020年，快手就推出了“付费精选”社区，里面包括了直播、录播、教育课程等多种付费业态。或许是提前做好布局的原因，快手当前在付费直播领域中的表现也相对亮眼。

在营收方面，快手的付费直播收入显著增长。财报显示，2021年第四季度每月直播付费用户平均收入增长至人民币60.7元，环比增长8.6%，同比增长17.2%。在内容方面，快手倾向走“大而全”路线，其付费广场中的内容已经涵盖了教育课程、娱乐、技艺教学等多个板块。

从基础的入口建设、内容的丰富度上，可以感觉到快手想要将付费直播作为新商业板块的意图非常明显。实话说，快手现有直播付费模式已有一定的“钱景”，再者从直播用户的付费意愿来看，其的确有将付费直播塑造成为新增收点的实力。

数据显示，2021年第四季度，快手直播观看用户的渗透率和直播付费用户的渗透率均环比增长，直播的平均月付费用户环比增长5.2%，达到4850万人。

与抖音类似，目前快手的付费直播广场鲜少有爆火的头部主播驻扎，可见这类模式“波及”的范围仍旧有限。不过话说回来，于内快手的直播付费效果逐渐见好，于外抖音、视频号在该领域加力布局规划，付费直播或成大势。内外因素合力驱使，相信快手对于付费直播并不会浅尝辄止，之后开足马力铺设付费直播赛道大有可能。

时机还未成熟

实际上，付费直播本质属于内容付费，而很多用户还没有形成这方面的消费习惯，还需要很长时间进行培养，付费直播短时间内难以蔚然成风。据艾媒数据显示，自2015年以来，中国知识付费用户规模由0.48亿人增长至2020年的4.18亿人，2021年规模达到4.77亿人。

现在视频号、抖音、快手都已将付费直播作为新的发力点，谁都不甘落后，但目前许多用户仍保有免费使用习惯，视频号、抖音、快手们需要正视用户的真正需求，争取最大程度刺激用户消费。

一般来说，往往是用户喜欢或者感兴趣的产品和服务较容易引起用户的消费欲，也较容易让用户心甘情愿掏钱。短视频平台们可以参考高流量内容，搜集用户的兴趣点，尝试为付费直播模式找到精准的受众群体。

除此之外也可以尝试推出相关个性化、差异化服务，让付费直播间突出亮点，增加潜在用户对此类模式的认可度和接受度，以便增强后续的变现能力。

总而言之，用户付费动机和付费习惯还未完全形成，短视频平台们想要大规模推广付费直播还为时尚早。就当下而言，视频号、抖音、快手想要顺利开展付费直播，还需要面临内容质量、用户粘性等多维度上的大考，虽然付费直播一度被多方短视频平台所看好，但最后能不能取得好看的结果仍是一个未知数。

费控SaaS：告别拓荒、迈向生态竞争

配图来自Canva可画

众所周知，在我国“以票控税”、“以票控账”的税务管理体系之下，费控管理成为企业财务工作的重点。由此衍生出来的费控服务，也成为财税行业最为核心、竞争最为激烈的市场。

尤其是近年来随着票据电子化进程的加快，以推动包括票据报销数字化等在内的费控SaaS公司如雨后春笋一般迅速兴起，带动了整个费控SaaS行业迎来了大爆发，各路SaaS公司更是围绕费控这个“刚需”市场争夺的你死我活，大有不达目的不罢休的架势。而在这种热火背后，费控SaaS正进入发展的红利期。

费控SaaS步入红利期

费控SaaS在国内出现的最早时间是在2015年，彼时第一个成型的SaaS产品才刚刚面向市场。而当时国内的财务管理已经有30多年的历史了，与费控SaaS等财税SaaS相协同的CRM SaaS在国内市场也已经有十年的成长史了。谁能料想到在随后的几年时间内，“落后”的费控SaaS竟然以“黑马之姿”迅速追赶上其他SaaS领域，一跃成为SaaS领域一骑绝尘的存在。

据相关行业数据显示，仅仅在2015-2016年间，就有易快报、汇联易、分贝通、费控宝、每刻报销、简约费控、元年云等一大批新兴费控SaaS品牌入场，先后有近30个费控品牌在后续的五年中搅动SaaS费控市场，让这块儿之前名不见经传的领域一下子就火出了圈。费控SaaS的成功，从侧面说明费控SaaS的成功绝不仅仅只依靠技术，还有赖于行业内外其他因素的转变。

首先，刚需的市场定位是费控SaaS得以持续快速发展的核心原因。在国内企业做账、报税、日常经营开支报销，都离不开对发票的管理，而且发票是必不可少的环节，对整个财务、税务都关系甚大，也是连接财税的关键纽带。这种刚需的“属性”，决定了费控SaaS市场必然是个巨头云集的市场，因此其受到各方青睐也就不难理解了。

另外，传统的财务信息化主要涉及的账务、会计、财资、预算等业务，已经基本被金蝶、用友等传统厂商牢牢掌控，唯有种类繁多、流程复杂交叉、在线化程度低、需要干脏活累活的“费”的部分还存在机会，这样一个领域自然容易受到重视。同时，费控SaaS天然的连接员工与企业财务管理，兼具B与C的属性，使其成为方便员工费用报销、改善企业费控管理的关键环节，潜在价值逐渐显现。

其次，相比2015年如今国内的费控SaaS市场日益步入成熟期，发展更为稳健。与其他的SaaS企业进入国内市场需要经过市场验证一样，费控SaaS在国内市场也经过了长达7年的市场化验证，目前已经逐渐形成了符合中国市场特色的成熟商业模式。

相关资料显示，目前市面上较为出名的费控SaaS公司仅有5-6家，已经较2015年费控SaaS热火时期（多达20-30多家）下降了75%到80%。在此期间，项目制、标准化、私有化、免费的玩法被逐个验证，遗留下来的厂商凭借各自独特的模式活了下来，并从产品到市场形成了完全分明的市场格局。

新玩家升维角力

随着市场格局初定，费控SaaS资源日益向头部集中，具备实力的潜在进入者已经所剩不多了。在此背景下，遗留下来的剩余玩家开始通过不断升级自身模式与综合实力，试图在接下来的市场竞争中抢占到有利位置，获得更大的市场份额。

首先，在“银弹战略”之下各头部厂商的融资密度大大提高，偏重战略和后期的融资成为主流形式。从费控SaaS的历史融资数据来看，其前后经历了两个高峰：第一个高峰出现在2014年-2016年期间，其中2016年公开的费控SaaS融资就有14起之多，但当时的投资更偏前期，金额也没有那么大。

第二个高峰则出现在2019年至今，几乎当前头部的几家费控SaaS厂商都获得了融资，且融资金额均不少。从融资轮次来看，元年云从2019年到2020年先后获得了两轮战略融资，总金额在数亿人民币；相对头部的简约快报、汇联易、每刻科技、分贝通、易快报，更是分别进入了B、C轮乃至D轮融资，融资的金额和密度都空前提高。以单笔金额来计，去年8月份易快报拿到了包括软银在内的资本机构给予的10亿人民币融资，刷新业内最大单笔融资数额。

以融资密度来看，每刻科技从2020年8月到2021年7月的一年时间之内，就密集达成了B轮的3次融资计划，成为业内融资密度最高的厂商。总之，无论是融资金额、融资密度还是融资性质，都说明了各路玩家都已经做好了打大仗的心理准备。

其次，不同玩家都在升级自己的模式，试图走出一条属于自己的差异化之路。具体来看，目前费控赛道的SaaS玩家主要有两类：一是费控赛道的“原住民”，其以汇联易、易快报、简约费控、每刻科技为代表，这些玩家大多从报销SaaS起家，收入主要来自SaaS订阅费。第二类是费控赛道的“跨界者”，其将费控与商旅管理结合了起来，一开始软件本身免费，主要通过接收企业高频次的商旅交易佣金来获取收入。其中代表既有同时做报销SaaS和商旅管理平台的元年云，又有从商旅管理起家，随后切入费控管理的分贝通。

此外，按照差旅预定模式不同还可以将费控厂商，划分为生态模式与平台自营模式。其中代表生态模式的有每刻报销和简约费控，代表平台自营模式则有易快报和汇联易。从客户级别上来看，每刻报销和汇联易主要以大客户为主，而易快报则以中小企业为主，而简约费控则介于两者之间。

总体来看，各家在具体的发展中都形成了自己发展的特色和个性，都试图通过市场定位、商业模式、运营方式等方面的差异化，来形成属于自己的竞争优势。

老巨头紧随入场

其实，在主要的初创型费控SaaS厂商激烈争斗之时，以金蝶、用友为代表的老牌软件巨头也没闲着，尤其是在其日渐看清费控SaaS赛道的光明前景之后，纷纷开始重兵出阵强势介入费控SaaS赛道。

不久前，用友刚发布了新一代企业智能商旅及费控服务平台——用友BIP商旅及费控服务，该平台聚合了机票、酒店、出行等多方资源，可以对内无缝接入业务领域，实现数据全面连接。这意味着以用友为代表的传统财税云巨头，正式将手伸到了费控SaaS领域。其实，对于用友的入局既在外界的情理之中也在意料之外。

一方面，以用友、金蝶为代表的云财税龙头在财税赛道深耕已久，在“以票控税”的税改机制之下具备进入费控SaaS领域的条件。按照用友商旅高级BG及费控负责人吕华新的说法，用友此前在商旅及费控服务领域已经积累了多年经验，此次发布的新平台旨在通过提供一站式服务，将之前在消费、报销、结算、支付到核算环节积累的经验整合起来，形成综合性竞争优势。

其实相比金蝶、分贝通等玩家来说，用友向来面向的是大客户，因而其产品侧重于个性化、高弹性和高扩展性。但对于中小企业客户来说，是否便于部署实施才是其选择SaaS厂商的关键。此次用友主打的一站式服务，无疑正是瞄准了中小企业追求便捷的现实需求。

从公开消息来看，目前金蝶还没有明确推出类似用友这样的平台来做费控SaaS，但这并不意味着它没有动机去做。恰恰与之相反，一直侧重于中小企业市场的金蝶，在做费控SaaS方面有着显著的优势，加上业务上的高关联性，未来金蝶下场做费控差旅管理也是大概率事件。

另一方面，针对财税巨头进军财税SaaS的细分领域外界虽然早有预计，但对其选择什么时机进入却并不清楚，因而用友的介入对行业内外而言有点出乎“意料”。事实上，针对国内的SaaS发展环境和SaaS发展现状，不少业内人士表示，巨头之所以没有在早期介入细分市场并不是因为精力分散，反而可能是感觉到这个领域没有肉吃，一旦确定这个领域有利可图，它们就会不计代价地介入，与新玩家们打持久战。

因此，以目前巨头迫不及待地亲自下场参与的情形来看，费控SaaS市场显然已经迎来了一个新的转折点了。

跃入生态竞争时代

随着新玩家不断升维蓄力、老玩家紧随入场，当下的费控赛道的竞争已经开始向着全新的竞争维度转换了。特别是随着赛道初创企业由小变大，由大变平台之后，下一阶段各路玩家由平台向生态竞争转变已经成了必然趋势。

从SaaS赛道的以往惯例来看，生态联盟、产业协同是SaaS厂商发展壮大之后的必由之路。以美国SaaS巨头Salesforce和SAP为例，前者在早期围绕CRM发展壮大之后，便面向产业生态发起了多起收购，如其前后收购的大数据分析平台Tableau、ESB软件Mulesoft用于外部系统对接，收购Heroku方便开发人员开发和部署应用程序，收购Linkedin为市场营销云提供分析数据源等，均是为了补足其产业生态而做出的。

而在费控商旅领域，SAP更是于2014年收购商旅采购和费控云企业Concur，还收购了人力资源云公司SuccessFactors，以及面向B2B采购的Ariba，以此强化其在不同业务领域的生态壁垒。对于正在发展之中的中国费控SaaS而言，做生态自然也是不可避免。

从行业成熟度来看，随着国内费控赛道的逐步成熟，费控厂商向其他领域渗透已经成为了必然趋势。无论是分贝通的“SaaS+交易”拓展模式，还是每刻科技的从报销到费控结算的“云共生”，无一不是费控SaaS向外拓展外延的证明，除了它们之外包括简约费控等在内的各路玩家，也都力图在场景与上下游环节之中找到更多的发力空间，以便搭建一个更具规模的费控生态。

在此背景下，费控SaaS的竞争显然已经跃升到了生态竞争的程度。在费控赛道仍是增量市场的当下，就意味着未来谁能够率先完成生态搭建，谁就能够抢占先机从而赢得更多主动。

如祺、曹操出行花式求生

配图来自Canva可画

烧钱补贴、扩张兼并……这是滴滴为出行市场制定的发展轨迹，凭借这种互联网打法，滴滴出行也曾一度占据着出行市场90%的份额。随着滴滴出行被下架，如祺出行、曹操出行、T3出行等出行平台开始活跃在台面上，并延续了滴滴快速扩张的互联网打法。

然而，烧钱抢市场的打法必定是有局限性的。在玩家们急速扩张的背后是对不合规运力的妥协，这势必会放大网约车行业的安全隐患，而疫情也成了制约网约车行业发展的又一大因素。面对重重压力，网约车行业似乎再次陷入了困顿之中。

出行市场乘风而上

虽然网约车行业备受冲击，但是出行市场并未就此消沉，反而在政策监管和用户需求的共同推动下继续扶摇而上。

其一，得益于有效的政策监管，网约车出行市场已经进入到可持续发展时期。事实上，网约车行业在很长一段时间里都处于无序发展状态，无论是烧钱大战还是抢人大战，都只是玩家们抢占市场的手段，并未在实质上革新行业，反而埋下了更多隐患。在一系列恶性事件发生后，出行市场进入了强监管期，合规率成为悬在各个出行平台头顶的利刃，时刻警醒着各运营平台。

紧接着，在政策的强监管下，相关部门查处、清退了大量不合规的车辆及网约车司机，出行市场也因此迎来了新风貌。据全国网约车监管信息交互平台统计，截至2022年3月31日，全国共有267家网约车平台公司取得网约车平台经营许可；各地共发放网约车驾驶员证407.3万本、车辆运输证163.4万本，环比分别增长0.5%、0.2%。由此可见，网约车行业已经从最初的无序发展状态走向现在的可持续发展新阶段了。

其二，得益于用户日益增长的出行需求，使得出行市场的规模整体呈增长趋势。在出行需求的催化下，我国网约车的用户规模持续增长。据中国互联网络中心发布的《第49次中国互联网络发展状况统计报告》显示，截至2021年12月，我国网约车用户规模达4.53亿，较 2020年12月增长了8733万。

另据中商情报网整理数据显示，虽然2020年受疫情影响，网约车市场规模小幅下降至3114亿元，但是2021年随着疫情得到有效控制，网约车市场回暖，市场规模快速恢复至疫情前水平，达到3581亿元。由此可知，虽然疫情因素仍制约着网约车市场的发展，但用户强劲的出行需求也让网约车市场处于稳步增长状态。

如祺出行拓边界

随着出行市场格局逐渐明朗，如祺出行也一改之前的佛系状态，主动拓展自身边界以寻求新增量，而如祺出行主动拓界的背后必然还有更深层次的原因。

从市场竞争来看，T3出行、曹操出行等同时期玩家都在加速攻城略地，而如祺出行的“涟漪模式”让其在运营区域上稍显落后。在滴滴下架后，曹操出行、T3出行等玩家迅速补位，左手烧钱补贴抢用户，右手铺设运营城市，再度掀起用户争夺战。在此背景下，网约车市场进入了多强并立的格局，而出行市场新一轮的争夺战也显得更加激烈。

数据显示，目前曹操出行已经覆盖62座城市；T3出行也已进驻了40座城市，而如祺出行仍旧围绕粤港澳大湾区这个范围拓城。显然，“区域作战”的方案局限了如祺出行的发展，使其不如同期其他玩家。

从出行市场的发展来看，随着智能交通、智能驾驶等智慧出行方式的深入人心，出行智能化已成大势所趋，如祺出行加码无人车运营也是顺势而为。近年来，政策、车企、科技公司等都在推动自动驾驶技术的落地，而瑞信中国也在相关研究报告中表示，Robotaxi（无人驾驶出租车）是自动驾驶研发的最佳测试工具。

此外，百度、小马智行等玩家已经开始了无人驾驶出租车的商业化运营。在未来，无人驾驶出租车势必会冲击出行市场。在大势所趋之下，如祺出行主动入局无人驾驶运营，可以说是未雨绸缪。

曹操出行谋突破

其实，曹操出行也在无人驾驶车的运营上有所布局，但就布局进程来看，如祺出行显然已经领先于曹操出行。除此之外，曹操出行也在通过双产品矩阵寻求破局之道。

一方面，出行市场进入存量竞争时代，盲目扩张已经很难获得消费者认可，通过精细化运营或许能够挖掘出新的用户增量。随着多元出行方式的兴起，以及各路玩家的涌入，用户争夺愈发激烈，出行市场早已成为一片红海。在存量竞争时代，玩家们大肆拓城的做法显然已经无法吸引新用户了。

基于此，曹操出行推出了“曹操专车”产品线来挖掘高端出行市场的潜力，又推出了“曹操惠选”来攻占平价网约车市场，两条产品线不仅扩大了曹操出行的用户覆盖面，还借此形成错位竞争，占据更加广阔的市场份额。而这一细分已有用户群体的做法，既能帮助曹操出行寻求更加广阔的增量用户，又能让其针对不同用户类型进行精细化运营，从而培养忠实用户群体。

另一方面，在合规率不足、服务低下等行业问题被逐步解决后，曹操专车的一系列表现更像是探索网约车行业的新生态，为行业提供标准化示范。在政府部门的监管下，网约车平台或主动或被动的进行自我反省，诸多行业问题也因此得以改善。现如今的网约车行业正处于旧貌换新颜的过渡期，而曹操出行的双产品线或许正是为了引领行业发展而下出的先手棋。

拿曹操专车来说，曹操出行的专车业务线针对司机、服务、车型和价格这四方面进行了升级优化，让用户用高性价比享受到专车待遇。曹操出行的“自我革命”加速了网约车行业由价格战向价值战的转变，既是倒逼网约车平台的转型，又是引领网约车行业的发展。

难寻的未来

纵然网约车市场整体向好，玩家们也在积极求变，但是网约车市场的未来似乎并不乐观。

一是订单量下滑。对于各平台来说，运力争夺和用户争夺都是为了提高订单量，唯有如此才能真正占据出行市场的话语权。然而，近期网约车平台的订单量都处于下滑状态。据交通运输部发布的网约车运营数据显示，全国网约车监管信息交互平台3月份共收到订单信息5.39亿单，同比下滑超29%，环比下降2.2％。而去年3月，全国网约车监管信息交互平台共收到订单信息7.6亿单。

网约车市场订单的下滑或许与宏观市场的波动有着极大的关系。其一，由于疫情反复，遏制了用户的出行需求，降低了用户的出行频率，因而造成订单量减少；其二，大厂裁员也是网约车市场订单量减少的一大诱因。此前很多互联网公司都有着浓烈的加班文化，且大多数互联网企业都有晚上10点后报销打车费的福利。因此，晚高峰下班的大厂员工可能是网约车的忠实用户。由此推论，随着大厂裁员，网约车市场的订单也会有所下滑。

二是司机纷纷出走。司机是网约车平台的核心资产，也是各平台争夺的第一要素，如若网约车平台没有足够的司机，即使订单不断也无力支撑。然而，日益减少的订单量、不透明的平台抽成、高昂的租车费……逐渐消磨掉司机们最后一点耐心，让他们选择逃离网约车行业。

写在最后

目前来看，无论是如祺出行拓宽营运范围，还是曹操出行的双矩阵服务，都透露着出行平台正在从盲目扩张转向精耕细作。然而，玩家们都在延伸触角，出行市场并无壁垒可言。所以，一旦某一玩家的方案奏效，其他玩家也会借鉴一二，出行市场的玩法也会无限趋近。也就是说，除了服务上的不同，出行平台在其他方面很难找到差异点。

值得注意的是，出行平台连接着消费者和司机，双方相辅相成。如果出行平台们仅仅是单边发力，即使稳固了某一方，也无法从中突围。因而，出行平台要关注用户和司机双方的需求，在此基础上用服务来引领平台发展。

特步的长期主义

配图来自Canva可画

过去两年是运动鞋服产业的历史性发展拐点，一方面因疫情导致的原料、生产、物流、渠道方面的挑战施加重压，另一方面因政策鼓励、大众健康意识提升、消费国潮化等机遇赢得市场增量。

如此复杂环境下，不少行业老玩家通过战略转型、定向改革不断激发业绩活力，逐渐步入全新的增长曲线轨道。21世纪初创立的特步，就是这样一个在新时代玩的越来越转的老玩家代表。

“五五规划”开局好，战略效应持续释放

2021年，特步提出第五个五年计划，即“五五规划”，目标是要在2025年，特步主品牌实现收入200亿元，新品牌实现收入40亿元。

目前来看，特步的“五五规划”开局顺利，进展颇多。2021年报显示，特步营收首破百亿元大关，其中特步主品牌营收88.4亿，同比增长24.5%；四大新品牌营收11.7亿，其中索康尼、迈乐代表的专业运动品牌营收同比增长180%。

主品牌的稳定增长，一方面源于渠道和营销共振，比如在线上聚焦于抖音、小红书等流量平台，积极使用电商直播、私域流量等数字化工具，在线下对门店进行数字化、功能化改造，推出新一代零售店，并在多地开设快闪店等。

2021年，电商渠道收入为特步主品牌产生超30%的收入贡献，可见特步的渠道战略效应正在持续释放。

另一方面源于产品和理念协同，比如基于国潮理念推出的全新高端厂牌“XDNA”广受好评，碳纤维板专业跑鞋“160X”系列在厦门马拉松赛事中穿着率超过50%。

在四大新品牌方面，特步布局不断加速，品牌定位进一步深化。财报显示，截至2021年末索尼康和迈乐已开出50家门店，盖世威的电商店铺和实体门店均已落地。

特步近期发布的Q1内地营运公告显示，一季度零售业务全渠道整体增长30%到35%。增速的持续提高，表明特步在渠道、产品等方面的努力获得较好的市场反馈，而且势头越来越好。

从“五五规划”的开局表现来看，特步当前战略的正确性毋庸置疑，原因其一是特步在充满挑战的行业环境中，使主品牌业绩维持了可观的增速，其二是特步多品牌均在消费者层面获得了品牌力夯实和提升。

新品牌待爆发，长期增长动能充足

随着特步启动“五五规划”，不断获得亮眼成绩，资本市场对特步价值的态度也在持续改观。2021年，特步股价从最低三块多，涨到最高12块多，年度涨幅高达240%，成为港股涨幅第二的大牛股。

资金为什么愿意买特步，从大环境看，国内近些年体育健康类赛事活动持续增加，公众运动健康意识提升，特步所处的运动鞋服行业，是全民健康消费红利的长期受益者。但更重要的是，特步作为一个深耕行业21载的运动品牌老手，不断向外界证明其在新环境下的成长能力。

2019年，特步收购了迈乐、索康尼、盖世威和帕拉丁等新品牌，分出时尚运动和专业运动两大全新业务板块。至此，特步的全球化版图成立，品牌生态得到补充完善。

从2021年报来看，特步对新品牌持有相当清晰的战略定位和打法，新品牌未来的成长潜力不可低估。一方面，特步在主品牌有成熟的渠道、营销经验，可以平移至新品牌，持续获得细分市场份额，目前财报已显示这一趋势。

另一方面，特步的新品牌自身存有对应市场的品牌、用户、创新积累，可以在国内持续改善的运动健康消费观念下，找到精准的消费人群。

不得不说，在充满挑战的运动鞋服行业，特步这样的玩家能够生存到今天已属不易，但也正是依靠韧性穿越多个行业周期之后，特步才完成了惊人的蜕变。到今天，特步所展现出来的创新和变阵能力，已然成为其获得持续增长动能的源头。

可以预见，新品牌的逐渐爆发，以及主品牌的稳定增长，将会造就特步长期的发展动能。

企服风起，RPA也随之涌动

配图来自Canva可画

作为企业数字化的重要利器，近几年RPA在国内的热度一直居高不下，特别是自2021年4月份，美国AI机器处理自动化技术研发商、企业级RPA软件巨头UiPath成功登陆纽交所之后，国内更是掀起了一场关于RPA的融资热潮。

实际上，作为国内企业服务赛道的一个重要领域，RPA赛道并不是个新领域。而其能够在国内重新兴起，也自有其演进的规律。

RPA赛道的前世今生

自从人类社会信息化起步后，公司企业就开始尝试利用计算机处理业务，但多个系统之间存在的孤岛现象，使得人力劳动力在工作中不得不在多个系统之间重复输入。而RPA的出现，则让人力劳动力逐渐得以从繁杂的、重复性的工作中解放出来，从而可以分出更多精力来处理有价值的工作。

传统RPA技术最早可追溯至1994年微软发布的Excel 5.0中Macroinstruction（宏指令）功能，随着数据库和编程技术的成熟，逐渐形成了现代RPA三件套的低代码软件开发工具包，即流程设计器、控制中心、机器人。由于其拥有模拟人类在计算机等数字化设备中的操作能力，这使其在替代简单、重复、低效的工作流程方面展现出强大的应用优势。随着产业数字化的持续推进，RPA在数字化过程中扮演的角色日益重要。

一方面，过去几年在全球范围内如火如荼进行的产业数字化转型，促使利用数字化手段降本增效成为了绝大部分企业的共识和核心诉求。据德勤发布的RPA研究报告显示，如果计算一家收入在200亿美元且拥有5万名员工的财富1000强公司，其中20%的工作流程可以用RPA自动化操作完成，那么每年就可以带来超过3000万美元的利润。

可以预见，随着产业数字化的不断深化，RPA以更高效的方式取代低效率的劳动付出，已经是发展的必然趋势。与此同时，随着国内“劳动力红利”减退，国内企业“降本增效”的诉求日益迫切，推动自动化技术应用以部分取代“重复人工”提升效益控制成本，逐渐成为了一种潮流。

据相关行业数据统计显示，目前国内一些大型企业部署的RPA应用数量已经高达上百个，其已经可以将人工错误率降至0.1%，操作效率则相当于人工的5～15倍。这种显著的替代优势，让RPA成为数字化时代无可争辩的“最佳数字雇员”。

另一方面，在企业端强劲的数字化需求和海外资本市场高估值验证之下，RPA赛道获得了资本的青睐和加持。据统计，2021年全年国内有15家厂商共获得19起融资，总额破了34亿，总体估值也逼近230亿，预计2024年该市场将达到81.8亿元。到2025年，全球RPA市场规模将达到225亿美元。另外，RPA易部署和高ROI的软件特性，也成为企业进行数字化转型时的重要考量。

总之，在巨大的行业红利和外部利好之下，RPA赛道先后涌入了大量的玩家。而从整个行业的现有格局来看，RPA行业局势已经十分分明。

创新型玩家势头很猛

正如前文所述，RPA是个有着一定历史的赛道，而在其发展的早期，最传统的RPA主要实现结构化数据的自动化，只能完成单个要素的自动化，远远没有做到“端对端”和全流程的自动化。随着AI的快速发展，“AI+RPA”形成的技术合力将RPA推进到了智能RPA的新阶段。

在此阶段，RPA技术接入语音识别、图片识别、自然语言理解、ICR等AI能力，逐渐可以处理业务更为复杂、流程更为冗长的业务，并实现了从数据识别、录入、统计到分析的全流程自动化能力，而这正是众多创新性RPA厂商崛起的重要背景。

目前来看，无论是国内还是国外，以达观数据、云扩科技等为代表的专业RPA厂商已经逐渐形成了品牌梯队，其无论是在融资、用户、技术、产品等方面均拥有着巨大的优势。

融资方面来看，创新型RPA厂商无论是估值水平还是融资金额都表现亮眼。以国外知名创新型RPA代表厂商UiPath为例，其早在2020年之前就先后获得了多轮融资，在当年7月的最新融资完成之后估值更是达到了102亿美元，随后不久即登录纳斯达克，并在上市前几个交易日便创造了359亿美元的市值新高。回看国内市场，公开数据显示的2020年全年融资规模就有22起，融资金额也达到了16亿元，一些头部知名的创新型RPA厂商如来也科技、影刀RPA等厂商均先后获得了上亿美元的融资，估值更是一路水涨船高。

产品方面，创新型RPA厂商的优势更为明显。目前RPA领域的创新型厂商提供的主流产品主要有两类：一是桌面型RPA，另一种是服务器RPA。其中，包括云扩科技、九科信息、来也科技、弘玑Cyclone等相关的企业，都能提供这两方面的RPA产品。此外，其应用领域覆盖财务、人力资源、销售、运维等不同领域，技术涵盖了网页自动化、PDF自动化、邮件自动化等领域，覆盖人群和市场定位相对清晰，在RPA市场拥有较高渗透率。

另外，创新型RPA的逐步轻量化、工具化、寻求被集成等特性，使其更容易被第三方系统适配，也更容易融入大型IT基础设施，其产品调整难度小，实施周期短，更容易让用户享受到行业发展的红利。

不过，创新型RPA厂商之间存在诸多共同之处，但它们在具体的市场定位方面仍存在差别。目前根据RPA厂商自我定位的不同，可以将其划分为两种类型：一类是做工具；另一类则是做平台。前者的代表是UiPath，它会为用户提供产品学习资料，并亲自帮助用户来打造流程和部署实施；后者的代表是Blueprism，它倾向于为大型客户提供统一的机器人操作平台，帮助团队实施，形成行业级应用平台。但无论是哪种类型的厂商，创新型RPA厂商的总体发展势头都比较迅猛。

跨界巨头狂飙突进

作为软件市场的重要技术提供方，亲眼见证了RPA赛道快速迭代与兴起的一众“跨界巨头们”，不再甘心只做壁上观，纷纷开始下场亲自夺食。

目前参与这场“跨界”的巨头，主要有两类：一类是以用友、金蝶、微软、SAP为代表的传统软件厂商，其RPA方案更多是被镶嵌在整体解决方案之中；另一类是以阿里云、华为云、亚马逊云等为代表的新兴云厂商，其RPA方案更多是基于业务管理的流程与优化自然衍生。近年来随着RPA技术的发展和应用场景的扩大，这些跨界而来的巨头们纷纷加快了进入RPA市场的步伐。

就软件厂商而言，用友、金蝶、浪潮等主要软件厂商，均将其旗下的软件产品与其RPA产品相结合，为其他企业提供数据化服务、成效显著。以用友YonBIP财务云为例，其通过部署RPA应用，使其在审单、开票、报税、记账、报表等环节都实现了自动化，其还根据客户需求为其定制了专属RPA财务机器人集群，如法人新增机器人、供应商申请机器人等，也是其面向行业推出的业务尝试，这种特点在金蝶、浪潮的RPA智能机器人上，也体现的淋漓尽致。

云服务赛道中，国内的云厂商如百度云、阿里云、腾讯云与华为云，在做RPA方面也是各有不同。如阿里内部的RPA产品经过了8年的内部验证，如今已被广泛应用于诸多行业领域，这种自用兼他用的特点在其他云厂商身上也有体现。如华为云就致力于借助RPA打造企业级RPA平台，同时兼顾对内打造智能组织；腾讯云则致力于借助投资来发挥其连接器作用，使RPA服务于用户；百度则充分发挥其强AI的优势将其AI与RPA整合，广泛应用于政务、金融等诸多领域。

总的来看，不论是用友、金蝶还是阿里云、华为云，这些能够参与RPA赛道竞争的跨界巨头，都有一个相似之处：那就是拥有丰富的业务实践和B端服务经验，这些隐含优势正是那些新兴厂商所没有的。

除了这些之外，已经长成一方巨擘的云服务商和软件巨头们，都有自己进军RPA领域的“终南捷径”。一是相比于自研的中小厂商而言，大厂可以借助投资并购来实现快速发展减少试错成本；二是依靠云服务带来的巨大数据资源，可以加速其AI能力的提升，使其RPA技术更上一层楼；三是产业链完善、合作伙伴众多，能够集中力量办大事，容易形成较强的生态合力（打造平台、整合细分行业伙伴等），广阔的渠道利于其RPA的业务推广。

正是借助这些核心“资源”，跨界巨头在RPA赛道的呼声，丝毫不亚于风头正劲的创新型厂商。

适配行业才是核心关键

不过，从行业来看，当前国内的RPA赛道仍处于窗口期，其在发展中也仍存在一些与行业不相适应和匹配的地方，亟待得到解决和完善。

其一，由于国内的RPA赛道还不十分成熟，因而国内厂商在产品与模式上，仍存在“照搬”国外和“扎堆”竞争的现象。作为一个“舶来品”，国内RPA热潮的兴起，与国外RPA厂商UiPath的成功上市就有很大关系，尤其是其以较高估值、高增速迅速出圈之后，外界对其模式的可验证性更加确信，加之RPA本身的高ROI，使很多国内公司都将UiPath作为了对标。

但需要注意的是，UiPath之所以能够发展如此之快，一方面依赖于多年磨练积累的足够客户和经验模型；另一方面离不开美国垂直人工智能公司在长期市场环境下的不断积累。如在UiPath之外，包括Datat、Groq等诸多人工智能公司，都主打垂直生态，并成为了相关领域的领军者。反观国内市场的很多行业，不仅行业信息化水平薄弱而且数字化经验积累有限，因而当前国内仍是通用性软件“赋能千行百业”的状况，这种差异性决定了我们很难照搬国外模式迅速获得发展。

此外，当前国内垂直领域的RPA企业，仍主要围绕电商、金融等需求明确、流程清晰明了、自动化程度高的领域进行竞争，而对那些并不那么“标准化”的场景和领域则鲜有人“啃骨头”，这就使得国内RPA产品同质化的问题比较严重，其中很多产品仍没有摆脱国外产品的影子。

其二，RPA效能的实现过度依赖于其自身，其与场景的拓展与融合还存在现实差距。具体来说，现在很多大型企业都存在信息孤岛问题，尤其是跨部门之间的系统规划、周期都是分而制之，主要靠人力协同。这种情况下，RPA若想要发挥作用，就需要在不改变原有生态的情况下将各自分离的系统给串联起来。

而RPA整体效能的发挥，不仅有赖于技术的融合应用，还需要保证用户的流程自动化更加稳定和彻底，着力解决自动化架构、端到端解决方案、全生命周期模式等问题，现实的一切都说明了任何单一的技术手段，都不能从根本上改变行业，唯有适配行业的技术才有希望彻底改变行业。

总之，不论是因为粗放发展带来的“扎堆”或是“照搬”，亦或是场景拓展上的现实不足，都在提醒国内的RPA厂商们，未来需要将更多注意力放在将RPA技术与行业、市场的结合上。唯有如此，整个国内的RPA行业才有望迎来自己的春天。

数字货运角逐：满帮化零为整，福佑化整为零

配图来自Cnava可画

尽管今天中国的货运业已经具备相当的规模，来自淘宝京东的包裹更是川流不息，但物流仍旧是各个企业发展过程中的“不可忽视”之痛——太贵了。从数据来看，2020年中国物流成本占GDP比重约为14.7%，几乎是美国该数值（7.6%）的两倍。而且国内物流有接近1/3的支出，是因为信息不对称导致的，按照中国GDP总体数值，这种浪费每降低一个百分点就能每年节省数百亿。

造成信息不对称，或者说造成信息在匹配过程中出现“噪音”的，却恰恰就是货运行业的参与者自己。但这不能简单地将责任归结在它们身上：客观来看，截至2020年底，中国有大约810万家承运人，平均每家有4辆卡车，而美国这两个数字分别为60万家和26辆。由于承运人太过分散，造成从业者过多，货运行业实际上也体现出畸形和病态发展。

在这种情况下，数字化的货运平台作为“终极解决方案”应运而生。但作为新生事物，一方面，货运平台能够参与其中的范围有限，不同领域的物流生态截然不同，贸然进场反而可能坏事；另一方面，货运平台就发展程度而言，还处于较为早期的阶段，潜力还未全部发挥出来。

解决货运难题迫在眉睫

根据麦肯锡数据，广义的道路运输可以大致分为快递、快运、区域零担、大票零担、整车及城配六个板块。其中，整车运输占50%以上的市场规模，约3万亿元；其次为零担和同城运输，合计约2万亿元；剩余市场包括快递的陆运部分，约为6000亿元。

对比欧美市场，中国公路货运市场的特点是供给分散、需求即时：一方面，90%的承运人由长尾个体卡车司机组成；另一方面，合同性市场占比有限，中小企业的运输需求又散又杂，而且波动性大，因此即时性需求占据着市场主体。

对托运人来说，不知道卡车到了哪里、在运输过程中联系不到司机是常有的事；对承运人来说，除了货源不清晰外，到达目的后能否及时重新装货上路也是未知。承运、托运双方都无法及时匹配订单，并调配运力，这就造成承运的卡车空转率极高，剩余运力释放不出去，使得行业整体效率偏低。

可以想象，如果这些行业传统问题能够得到解决，那么不光利于托运人和承运人，而且还能避免许多不必要的浪费，因此货运行业的数字化迫在眉。于是为了解决问题，货运平台应运而生。就赛道参与者来看，目前整车运输市场上存在着满帮、福佑卡车、狮桥、则一和中国外运等玩家。其中满帮及福佑卡车各自走出了不同的平台发展模式。

满帮撮合，向小客户找钱

作为“数字货运第一股”，由运满满与货车帮合并而来的满帮主业是城际干线物流的车货信息匹配平台。二者属于互相补充，其中运满满负责车货匹配，货车帮则重点做稳定运力。其商业模式特点是只提供货源信息，但不参与到交易过程中去，从这个角度来讲，满帮属于撮合型平台。

满帮作为撮合型平台：一方面，营收的基础就是占全部运力比重最大的闲散承运人，和需求散且杂的中小企业，简而言之就是向小客户找钱；另一方面，在如此繁杂的关系网络中如何构建长久的三边信任，提高两方在平台的留存率，并在此基础上保持比较健康且可持续的商业化是最关键的问题。

满帮的商业化可以视作“C端B端化”，通过横向扩展业务线，来最终实现平台流量变现。针对托承双方多元化的需求，满帮提供了包括运输管理系统、ETC、能源、卡车销售、信用和保险解决方案在内的一系列增值服务，试图打造覆盖公路运输全场景的经济生态。目前其营收主要来源是货运匹配和增值服务两项，其中货运经纪和交易佣金是营收支柱，2021年全年，该项服务收入为39.5亿元，同比增长102.7% 。

得益于数量极为庞大的长尾市场，如今的满帮在干线物流领域已是头部企业，其2020年全国数字货运平台GTV（平台成交总额）份额占据64%。根据满帮公布的最新数据，2021年全年，满帮GTV达2623亿元，同比增长50.9%；全年总营收46.6亿元，同比增长80.4%。

作为自主搭建的数字化货运平台，满帮在运力调配的灵活性和效率上体现出明显的优势，线上呈现信息和智能匹配使得货主可以灵活下单，而且司机也得以合理规划接单和行程。截至2020年12月，“满帮平均运单匹配时间为13分钟，同比提升43%”。这样的结果就是，因为匹配时间缩短，承运人的货运量提升，所以效率和收入也提升了。

但又因为满帮作为撮合型平台不参与到交易的具体环节中，所以托运人和承运人之间仍旧存在一定程度的信息不对称。托承双方在撮合型平台达成交易的方式大多是竞价，司机与货主两方直接讨价还价，这使得价格波动较大，既不适合货源稳定的业务（司机随机性强，价格不确定），也不利于新手司机或者新人货主的利益（不熟悉市场行情）。

这种时候就要看平台的审核机制。对于托运人，如果没有货源审核机制，货主虚构货源信息时，就容易与司机发生纠纷；对于承运人，如果平台只审核四证一卡，不能对司机进行直接管控，可能出现吃回扣、临时加价的状况，那么运输质量就难以把控。

福佑承运，向大客户找钱

福佑卡车成立于2014年，其创始人单丹丹被投资人称为“物流圈最懂互联网的，互联网圈最懂物流的”。作为数字化货运平台，福佑卡车与满帮相同的是，在整个道路货运流程数字化的基础上，依靠智能调度和智能服务，实现托运人和承运人的连接。而不同的是，福佑还通过智能定价，以预先定价将货运订单分配给平台上最合适的承运方，并实现了实时跟踪，最终完成闭环的公路货运服务。

除此之外，福佑卡车作为数字化货运平台不再只局限于“撮合者”的角色框架，还进一步转型“承运者”，并参与到了物流的交易过程中。相比于撮合型平台，福佑卡车这类承运型平台的优势就在于，它很大程度上解决了司机的管控问题，架起了托运人和承运人之间的信任桥梁，还通过平台介入和预先定价避免了中间环节产生的很多问题。

和满帮相比，福佑卡车将自身定位为“履约平台”，也就是不仅链接上下游用户，而且同时把控运输过程，并对运输结果负责。福佑显然认为，在整个交易过程中，平台只有全方面地参与到整车运输的所有环节中去，才能做到数字化赋能，否则无法真正解决行业问题，也无法保障服务品质，进而无法规范行业秩序，更无法构建市场壁垒。

作为平台型的无车承运人，福佑卡车首先向大客户找钱。因为福佑不可能也没有精力去直接服务大量的中小企业，它首先服务的商业对象必然是规模大、需求统一且稳定、中间交易成本低的大型企业。2020年，福佑卡车最大的三家托运人，即德邦物流、京东物流和顺丰快递，就贡献了超过一半的（55.8%）的营收，可见大客户对其影响之大。

这样的盈利方式使得福佑卡车易患“KA依赖症”。一方面，虽然KA大客户能够为福佑卡车提供较为稳定的收入，但大额订单的支付周期通常比较长，而且平台为了拉拢KA，也总是会在账期上做出一定让步；另一方面，福佑卡车作为无车承运人又必须与其他对手争夺运力资源，于是补贴就成了必要手段。

这种情况下，托运人的资金会按照约定的周期结清，但给承运人的报酬和补贴却需要按时支付，这样一来一去，福佑卡车的资金链也就更容易出现压力波动。而且话说回来，专心服务几家大客户固然轻松，但单一且集中的营收结构受市场波动影响更大，面对疫情等因素的抵抗力更低。

为了走出这种结构性困境，福佑卡车正在积极发展SME业务线，也就是面向中小企业的托运服务，但这势必要进一步插进满帮的势力范围，竞争也就愈加不可避免。

殊途同归

从满帮和福佑的平台可以看出，无论主要面向什么样的用户，提供什么样的服务，采用什么样的商业策略，但其中物流的本质仍然是“货物点对点的移动”。在这个过程中，货运平台实际上做的工作是对信息的整合与分发，因此货运平台的发展必然要求将线下交易的一切环节数字化，进而通过算法、人工智能等方式进行调控。

进一步讲，货运平台的营收本质上是向效率找钱，也就是不断进行“效率革命”，其他一切货币化手段都依附于此。在传统的货运行业中，托运人与承运人之间有这样那样的壁垒存在，许多行业参与者作为“润滑剂”参与进交易的中间环节里。平台需要解决的，就是取消中间环节，并提高运输效率。

在这个过程中，平台的效果是显著的，但也是有很大区别的：福佑自身实力有限，没有精力分散到行业中大大小小所有的参与者，因而只能专心一隅，在全履约模式的基础上首先服务好KA大客户，然后扩展到SME小客户；满帮不仅所涉及的参与者范围更广，而且还在围绕整个货运行业构建某种通用的经济生态。

数字化货运平台在中国还是蓝海市场，这从它整体4%左右的渗透率就能看出来，现在就要给这些不同模式的平台分出一个胜负，是不太现实的事情。从这个角度出发，不能说满帮和福佑谁的方向对了或者错了，只能说二者重心有别，但最后对于行业的效用一定是殊途同归。

电子发票SaaS开始赛跑了

配图来自Canva可画

在2021年网络主播行业的查税潮中，知名网红主播雪梨和林珊珊等先后被罚，拥有超强名气的超级网红薇娅，更被当作是直播行业漏税的“典型”予以通报，其在相关平台的社交账号和淘宝店铺旋即遭遇封停处理，这一系列事件一度引发了行业“震动”。

某种程度上来说，网络主播被查税是早晚要发生的事情，其结果并不令人意外。自2015年国家启动“金税三期”以来，互联网税务管理就已经深入到了各个领域，开始不断推动各类网络行为走向合规化。其中作为治理互联网税务“乱象”和“以票控税”的重要环节，发票电子化带来的影响尤其显著，甚至引发了一场涉及广泛的行业革命。

一场电子发票引发的深层革命

与其他所有的新变革都会对现有游戏规则造成冲击一样，新生的电子发票系统，也在无形之中松动了传统发票服务市场的传统格局，为行业带来了全新的改变。

放在具体领域来看，发票电子化给企业客户带来了三重变化，这三重变化可以具体概括为：新税控、新版式、新签章。在新税控方面，不同规模的企业会有不同的选择：对于中小企业而言，其可以通过国家公共发票服务平台进行免费开票；达到一定规模的企业，还可以考虑使用第三方电子发票服务平台，同时借助其获得增值服务；大型和超大型企业，则可以自建一个电子发票管理平台。

在版式方面，全新一代的电子发票系统不仅让发票文件大幅缩小，而且在内容、结构以及防伪安全性方面都较之前有了大的改变；在新签章方面，电子发票经过了税务数字化证书的认证，变得更加统一、便捷和安全；以上三重变化，都让电子发票变得普及化、普遍化，并由此带来了传统发票服务市场的大洗牌。

一方面，发票电子化的实现，让整个发票的供给侧、需求侧发生了翻天覆地的改变。从供给侧来看，电子发票不仅极大地提升了发票便捷度，还极大地降低了纸质发票的开票成本，并在流程上减少了纸质发票的人为干预，一切都是与税控系统直接挂钩，税务管理流程大幅度缩短，效率得到了极大提升；从需求侧来看，实时化、在线化催生了全新的税务管理服务，让一键勾选抵消发票成为了现实，大大提升了税务处理的自动化、智能化水平。

另一方面，在发票电子化迅速发展之下，全新的技术应用和税务数字化创新开始给新玩家提供了广阔的发展土壤和生存空间。在众多新玩家的助力之下，大数据、云计算、人工智能等各领域的前沿科技，开始全面深入地渗透进入数字发票乃至税务领域，给整个财税领域带来系统级的变革。而这一切的变化，都让发票服务SaaS作为一个行业迅速发展壮大起来，并伴随着国内数字化的加快进入高速发展期。

老玩家积极转向

在发票服务市场全面变革的背景下，以百望、航信等为代表的老牌发票服务商，开始面临全新的业务挑战，转型已经是势在必行了。

在发票电子化以前，发票服务行业基本是一个寡头垄断市场。在税控领域，全国仅有航信和百望两家企业，被国家税务总局授权生产和销售增值税防伪和税控系统，旋极信息则只参与税控盘市场。由此，在增值税防伪、发票、后端服务诸环节，逐渐形成了双寡头竞争格局，其中航信和百望两家的市场份额占比约为7:3（甚至可以达到8:2）。

不过，这种局面伴随着时间的推移逐渐被彻底瓦解，作为核心驱动力—电子发票的畅行，对以纸质发票印刷为业的传统发票服务商而言，更无异于釜底抽薪。一来，电子发票的推动让纸质发票的需求量大为减少，传统以发票印刷为业的企业必须进行转型才有望生存下来；二来，随着新一代税控系统的出现，传统税控系统的盈利模式被重构，传统税控及发票服务商亟待酝酿全新的商业模式。

一方面，可在功能上与航信、百望的税控盘系统相媲美的新型免费软件，撕开了传统由特许经营特权构筑的垄断高墙。在2014年、2015年的中国市场，也就是国家相关部门推行增值税电子发票系统开具增值税电子普通发票的前两年，航信和百望都处于行业垄断地位，彼时电子发票的发展速度都“极其缓慢”。相较于电商、政务等方面的发展，国内的财税改革还相对落后。

而随着国税免费发放的Ukey，在功能上完成了对航信、百望付费税控盘的替代，后者的垄断地位开始逐渐瓦解，随之而来的是整个行业的发票服务质量得到持续提升。当然，这样的结果也符合国税局最初设想的初衷，即通过打破垄断和市场手段来达到提升行业服务质量的目的。

另一方面，财税一体化厂商和新兴厂商的介入，开始全面推动行业的服务化升级和迭代，并倒逼行业加速进化。随着电子发票的全面推行，过去依靠税控盘赚钱的模式日渐式微，而以提供服务为代表的新模式则全面兴起。在此背景下，作为行业新模式主导者的一体化厂商和新兴厂商开始崭露头角，老牌玩家迫于压力开始全面转型。

如以“互联网+税务”起家的百望，借助其独创的税控云化技术，以发票数字化为关键环节，以互联网中台架构为支撑，搭建起了“云+端+数据”的数字平台，对外提供全生命周期的智慧财税服务。经过几年发展，目前其已经发展成为线上最大的云发票服务平台了。类似地，航信科技目前也已经进化出了发票云的能力了。

新玩家层出不穷

在老牌玩家积极转向之外，新的玩家更是层出不穷。目前来看，新参与的玩家主要有两类：一类是以金蝶、用友、浪潮、鼎捷等为代表的老牌跨界软件服务商；另一类则是以票易通、高灯科技、迅联云为代表的新兴发票服务商。目前来看，两类玩家的背景存在根本不同，因此两者参与发票服务市场的方式也有差异。

对用友、金蝶等老牌发票服务商而言，其更多是从完善财税生态的角度来布局发票服务，借以推动业财税一体化进程。客观上来说，专票电子化直接推动了企业业、财、税的一体化进程，让传统的财务软件厂商有了涉足税务行业的底气，并借此完成整体产品的附加功能，在丰富产品线的同时增加用户粘性。

拿金蝶、用友来说，两者都是在云财税成型的背景下，选择从财务领域向税务领域拓展，进而形成了覆盖更为全面的财税SaaS布局。作为重要的中间环节，发票服务自然也是其亲自下场参与的重中之重。总体来看，这种从前到后都全程参与的模式比较“重”。

与之不同的是，以浪潮、鼎捷为代表的跨界玩家则聚焦业务和产品战略，通过购买整合第三方方案来完善客户服务。这种模式相对前一种比较轻，业务方案和成熟度可以得到一定程度上的保障，也更容易上规模，因此其更多是以“新基建”的模式深入行业。

而对于根基尚浅的新玩家而言，其更多是聚焦垂直细分领域，逐步向其他上下游领域渗透。如高灯科技就以发票数字化为基础，构建起了一套去人工化、在线化、科技合规的行业专业云设施，其以“纳税人数字化”为核心建立了覆盖监管和企业的财税合规服务平台。

与之类似的迅联云，也是聚焦于发票数字化，致力于解决发票流程数智化和集中管控问题，实现从“发票数据中心”到应收、应付账款流程的自动化，再到企业采购协同数字化的业财税一体化管理系统。除了讯联云之外，国票信息、大象慧云、票易通等新兴玩家也都是高灯科技的直接对手，足见这种垂直模式在新兴玩家当中的受欢迎程度。

从最终方向上来看，两者都是异曲同工。虽然各自的方式不同，发力手段也不同，但都是充分享受到了电子普票推广的行业红利而兴起，其最终都以打通财税全链条的中间卡点为目标，推动企业的业、财、税融合发展。

可持续成下一阶段竞逐关键

实际上，发票服务SaaS发展到今天，早已经迈过了早前的红利期，目前的市场行情是群雄逐鹿、竞争异常激烈，各路厂商为了争夺市场份额，拼服务、拼价格、拼实力、拼烧钱，可谓是八仙过海各显神通。那么，在众多发票SaaS服务中间，谁将会是发票服务SaaS的引领者呢？

从市场层面来看，目前国内的发票SaaS服务市场尚处于增量市场，在这种市场下扩张的快模式比“慢”模式更有优势。具体来说，增量市场的逻辑就是要求玩家以最快的速度占领市场，抢到最大的市场份额，并坚持到产业成熟期的到来。而要想实现快速扩张规模，显然相对“轻资产”的整合模式要比重资产的模式要快一点。

毕竟，轻资产模式能够快速整合行业内最优的资源，推出符合消费者整体体验的最优解决方案，相比仍需不断投入且存在一定试错成本的重资产模式来说，显然更利于早期的市场扩张。

从投入产出比来看，具备可持续增长模式的发票SaaS服务商更具备长期发展前景。正如前文所说，随着行业成熟度的提升以及价格战的愈演愈烈，各路厂商之间的洗牌无疑会大大加速，这种状态下对于所有的玩家来说活着本身就是胜利。从这个意义上来说，未来拥有稳健的现金流和相对健康的投入产出比的公司，更有机会享受到后面的发展红利。

说白了，越往后期越是企业拼耐力的时候了，耐力最好的肯定是胜者，而耐力的根基就在于健康稳健可持续的增长模式。以此来看，具备一定业务基础、拥有稳健现金流的大企业，和一些投入产出比较高的新兴玩家，显然更值得期待。

总的来看，要想成为这个阶段的胜利者比之前更难了。毕竟玩家们要想拿到下一个赛季的入场券，既要在模式上兼顾扩张速度，还要保障在业务经营上发展健康。

大疆从无人机中来，极飞到无人机中去

配图来自Canva可画

目前来看，无论是无人机公司还是无人机服务公司，都或多或少地将自己的思路限制在了“无人机”这个框架内，但大疆在消费级无人机市场的统治力，又迫使其他无人机企业不得不寻找避开大疆的道路。行业级无人机无疑是其中一个突破口，而植保无人机是行业级无人机应用里最被看好的方向，其在所有的行业级无人机市场里占42%。

但中国农业复杂的环境条件和政策内生性，决定了植保无人机纷繁复杂的市场特点。在这样的背景下，经过十余年发展，植保无人机市场在今天已经形成了大疆和极飞领飞、其余企业伴飞的市场格局。

而现在，国内的植保无人机发展已经到了岔路口：无人机硬件作为载体平台已经比较成熟，天花板也已经肉眼可见，由此在硬件上衍生出来的农业数据，成为无人机厂商进一步增长的落脚点，如何看待、应用这些数据决定了企业后续发展的行为逻辑和经营策略，对此大疆和极飞的做法显然是截然不同的。

植保无人机缘何存在

中国植保无人机市场是建立在一定的物质基础上的。从宏观上来看，这个物质基础首先是在一定历史地理条件下，中国18亿亩耕地红线以及其他一些作物总合起来的规模，这决定了植保市场的整体规模。同时中国农业正在进行中的机械化、数字化和智能化，以及农业人口减少和老龄化并行的两大趋势，共同决定了植保无人机的应用前景。

从微观一些的角度来看，中国的土地制度，以及各地不同的农业环境共同形成的复杂的农业生产，亦决定了植保无人机市场的复杂程度，它不光需要面对传统的农业机械，还需要对自身的生产效率进行革命。这一方面提高了植保无人机从业者的作业和扩张难度，一方面却又为后进者生存和成长提供了战略纵深。

在这样的背景下，植保无人机企业就在这条“无人机生产厂商→经销商→飞防队→农田及其受益者”的产业链（部分）中耕耘。但是对今天互联网思维渗透其中的制造业厂商来说，将企业战略限定在农业这个大框架内，是极为不利的也是不可能的。实际上，不同企业对这条产业链的不同定位和不同看法决定了它们不同的经营策略。

大疆和极飞虽然同是无人机厂商，但经营领域和企业战略却截然不同。在消费级无人机市场硬碰硬失败后，极飞就全面转向了植保无人机领域，大疆则以技术为纲、产品为纪，向不同领域四处开花，这样就形成了两家企业截然不同的经营思路。也正是因此，在面对农业作业过程中产生的数据上，二者也有不小的区别。

大疆：从无人机到农业

大疆参与到各行各业的方式是通过无人机实现的，而植保无人机只是大疆这家无人机行业龙头全部业务中的一环而已，而且对于大疆来说，在面对不同领域不同行业的奇奇怪怪的竞争时，它没有也不可能拿出过多的精力到每一个细分领域中。因此，对大疆来说，无人机硬件才是其立身之本，只有做好硬件才能稳坐钓鱼台，将势力范围辐射到其他行业级业务中去。

大疆的竞争模式杀伤力极强，无异于“鲶鱼”甚至是“鲨鱼”入桶，在其主动挑起的价格战里，大疆几乎是凭借一己之力，改变了市场形态。从2015年到2018年的四年间，大疆发布的MG系列植保无人机价格从52999元一路降到31888元不等，甚至还有MG-1P这样售价17188元的合约机，只要在后续继续购买10000元的服务就可停止。

在这样的情况下，一方面飞防服务的利润提高了，先入场者受益；另一方面飞防服务的门槛被拉到极低，在充分竞争下，市场参与者的利益被摊薄了。而且，在飞防队数量快速增长的同时，飞防服务的质量却没有同步发展，也同样造成了飞防队到农田这一环节的市场乱象。对此，大疆仅凭借无人机，是没有办法对市场进行有大厂社会责任性质的“矫正”的。

实际上，大疆的无人机产品本质上就是为了“飞手”提供服务的。正如前文所述，在“无人机生产厂商→经销商→飞防队→农田及其受益者”的产业链条中，大疆认为自身没有精力也无必要对农田及其受益者进行直接服务，因而在经销商的基础上向流动性较强的飞防队提供设备就成了不二选择，而大疆的植保无人机也几乎就是为此而生。

大疆无人机载重大、性价比高、迭代快、智能程度高，而且大疆植保无人机不像极飞的无人机一样在飞前需要进行大量准备工作，依旧需要人为监控和操作——就是这样的产品形态却恰好符合了当下以飞防队服务为主的市场形势。事实也的确如此，大疆是目前中国植保无人机市场份额最高的企业。

大疆除了在飞防队以及飞防服务上发力外，对于在飞防队服务农田过程中所产生的数据的应用，似乎囿于其本身企业战略的局限性，止步于植保无人机产品本身。也就是说，对于大疆来说，目前农业数据的价值和应用范围是有限的。大疆公关总监谢阗也曾表明大疆负责“提供设备和基础设施”，同时表态“不会和生态抢生意”。

极飞：从农业到无人机

根据《中国数字乡村发展报告（2019）》预计，2020年我国智慧农业潜在市场规模有望增至2000亿元。截至2020年，我国农机作业服务组织有19.48万个，其中农机合作社有7.5万个，乡村农机从业者也有4966.1万人（《2020年全国农业机械化发展统计公报》）。这么多人和组织都通过农机进行作业，但问题在于，农机拥有者如何进行决策，如何与农田需求精准对接需求？极飞看到了数据在这中间极为重要的作用。

极飞是一个比较“纯粹”的企业。可以说，植保无人机就是目前极飞的全部业务，因此区别于大疆，极飞的全部精力都可以放在植保无人机上。但总的来说，硬件的想象空间极为有限，就好比没有哪家传统农机厂能够连续高增长一样，极飞想要增长也需别的出路。因此极飞将绕开大疆的突破口放在了植保无人机之外，对极飞来说，农业是个大有可为的地方。

但和大疆采取“收紧核心”的姿态只售卖产品不同，极飞的商业模式涵盖范围更广，而且为了获得更加重要的农业数据，极飞采取了“产品+服务”的销售模式。也就是说，极飞不止设计生产植保无人机，而且还拥有自己的植保队伍，这不光是为了进行飞防作业，而且还是为了进行“田野调查”，收集各类农业相关数据，给“无人机后市场”做准备。

对于数字农业，极飞的着重点显然在“数字”上。通过数据，极飞打造了XSAS智慧农业系统，号称“从规划到收获，只需要一个系统”。实际上，极飞的无人机产品除了植保无人多旋翼飞行器外，还有无人车、自驾仪、遥感无人机和物联网设备，它只靠自己一家就能原生地支撑起整个系统。

同时，所有的这些土地信息，如面积、质量、作物种类及数量等被收集起来以后都变成了数字资产，不仅有利于构建数字化的农业管理系统，而且能够将这些信息上线到金融平台，如农业银行或者支付宝，这不仅意味着农业资源进一步的资本化和货币化，也意味着农业从业者的生产关系，被进一步地纳入到了现代化的生产当中。这样看来，极飞认为自己是“农业科技公司”是名副其实的。

而且从中我们也能够看到大疆与极飞之间不同路径的对比：简言之，如果将大疆的商业路径总结为“从无人机出发，去往农业应用场景”的话，那么极飞的商业路径就是“从农业思考出发，落脚无人机平台”。

待解的商业化与应用难题

虽然农业的机械化、数字化和智能化是大势所趋，但这不代表当下的植保无人机行业就没有问题。第一，我们疑问重载无人机是不是一个伪需求，或者说，它是否真正适合当下的农业环境？现在火热的大载重无人机或许是植保无人机企业相互倾轧、竞争的产物，却不一定适合植保无人机由人工作业向机械化作业的过渡定位。

一是无人机的续航或许天生的不适合大载重作业，即便厂商拼命强化电池寿命、充电速率和无人机飞行性能，但也不能遮盖无人机其实只能在天上飞个几分钟的现实情况。例如目前大疆旗舰T40在满载（30000mAh起飞重量101 kg）情况下仅能工作6分钟。如此一来，无人机“标称”的作业效率或许只是镜中水月，实际操作中极难达到。

二是在适用机械化生产的平原地带，如黑龙江、新疆等地，大载重无人机的工作效率无法与地面机械媲美；而在小块地较多、比较适合植保无人机的地区，大载重无人机又没那么必要。从这个角度来看，种植规模较小的农场实际上无力承担无人机高昂的价格；种植规模较大的农场适用无人机的场景和时机又比较有限。

第二，植保无人机能否挑起极飞设想中的智慧农业的大梁，还有待考量。在极飞以无人机为硬件、XSAS系统为软件的解决方案中，无人机在整个系统内的作用实际上是被弱化的，反而是软件系统变得越来越突出，那么数据在应用场景中的重要性自然不言而喻。在这里面，极飞的尴尬之处就在于它有心做，但保有量不够大；大疆无意做，但它占有最大的市场。

而且，在优点之外，极飞这一套以数据为底、植保无人机为抓手的商业模式或许并不通用全国，更大程度上是为了中大农场和较大规模承包农田服务的，规模小的农场可能根本无法承受这套系统的价格。也就是说，极飞的模式想要从大规模农场扩展到小规模田地，不仅需要大量的时间和精力，而且还需要一定的运气。

总的来说，大疆和极飞在植保无人机领域的持续发力，说明二者都在思考如何利用自身优势去嵌入到具体的农业生产场景之中。但中国农业复杂的问题，绝不是某一两家公司一两年就能解决的。从这个角度上来说，无论是大疆还是极飞，无论选择哪条路径，都应该有长期主义的思想准备。

无线耳机江湖：资源派与网红派的博弈

配图来自Canva可画

继小米、华为、漫步者之后，B站也推出了耳机消费品牌。无独有偶，时隔近三年市场传来了第二代苹果的真无线主动降噪蓝牙耳机AirPods Pro将上市的消息。4月5日，有消息称AirPods Pro 2将在今年下半年推出，届时第一代AirPods Pro将会停产。

智能手机厂商、传统耳机厂商、新兴的第三方厂商甚至视频平台高调布局真无线蓝牙耳机市场，是因为看到了无线耳机背后的增量市场。

行业分析机构IDC报告显示，2021年中国蓝牙耳机市场出货量约为1.2亿台，同比增长21.1%。预计2022年中国蓝牙耳机市场出货量约为1.3亿台，同比增长13.1%，其中真无线耳机预计出货量为9456万台，同比增长16.9%。

毫无疑问，无线耳机替代有线耳机的消费需求，新一代消费者对耳机“黑科技”的渴望，催生了一片蓝海市场。

“性价比之争”加剧

近几年，国内各大手机厂商相继入局真无线蓝牙耳机市场，围绕“性价比”斗争。根据旭日大数据的2021年TWS新机价格分布数据显示，国内价格低于500元的TWS耳机占比为57%，而起售价高于500元的TWS新机占比达43%。

2022年，性价比之争依旧是国内厂商竞争的焦点。但不仅局限于性价比，产品的续航能力、个性化功能、音质、设计形态、销售渠道等均是竞争焦点。

在价格方面，国内耳机品牌定价大多在百元以上千元以下，价格差距较小，而品质低劣的百元以下的真无线蓝牙耳机将逐渐被“清零”。

行业分析机构IDC数据显示，从价位段走势来看，200元人民币以内市场小幅升级趋势明显。2021年100元人民币以内产品占比有所下降，而100-200元产品占比显著上涨。2022年，100-200元和200元-400元产品出货量将有较大增长空间。

在产品形态方面，真无线蓝牙耳机产品形态呈现多元化发展趋势。耳机形态对产品音质有一定的影响，比如入耳式形态的降噪功能比其他形态耳机强，而且消费人群对耳机审美不一致，学生党喜欢运动型、上班族喜欢舒适型，耳机品牌需要创新耳机形态来满足不同人群的消费需求。

在渠道方面，真无线蓝牙耳机品牌销售渠道，以线上销售为主线下销售为辅，双线并行向下沉市场进发。据悉，2021年线上渠道出货量占比69%，线下渠道占比同比提升了4%，而超高性价比的耳机产品对下沉市场用户有天然的吸引力，耳机品牌在下沉市场必有一场激战。

在技术方面，新一代消费者的消费越来越倾向于智能化、品质化，这对真无线蓝牙耳机品牌技术力提出了更高的要求，国内耳机品牌不得不持续升级续航、降噪、音质等技术能力，提高各项技术水平。

性价比之争不止是价格之争，更是综合实力之争，小米、华为、OPPO、vivo等手机厂商，以漫步者、1more等为代表的本土音频厂商，在真无线蓝牙耳机市场开启了一场追逐赛。

智能手机厂商：生态支撑

翻开真无线蓝牙耳机的发展史，可以发现真无线蓝牙耳机蓝海是手机厂商创造的。

一来，苹果推出第一款真无线蓝牙耳机AirPods，解决了传统有线耳机折线、断线等问题，这是真无线蓝牙耳机取代有线耳机的开端；二来，苹果、荣耀、华为、OPPO、三星、vivo、小米等主流手机厂商不标配耳机，是真无线蓝牙耳机快速发展的“动力源”；三来，主流手机厂商相继推出标配的真无线蓝牙耳机，让真无线蓝牙耳机全面普及。

和其他耳机品牌相比，手机厂商生产真无线蓝牙耳机有明显的生态优势。

首先，人们手机、耳机品牌匹配的消费观一时难以改变，手机和耳机搭配销售效果更佳。尽管耳机品牌越来越多，但消费者始终认准同一家品牌的手机和耳机，原因在于手机厂商在研发耳机时会与自家手机进行深度适配，蓝牙连接、查看电量等使用体验更好。

某种程度上，手机厂商的耳机销量会趋向于手机销量，这样的品牌号召力是传统音频厂商无法比拟。

真无线蓝牙耳机市场份额、市场销量前三名均是手机厂商，市场竞争力不言而喻。Canalys公布的数据显示，2021年第二季度，苹果（包含Beats）出货量为1550万台排名第一，小米出货量为530万台排名第二，三星（包含哈曼子公司）出货量为520万台排名第三。

不过，“品牌匹配”是一把双刃剑，既会吸引来同品牌的用户，也会被其他品牌用户排斥，就像安卓系统和苹果系统之争一样，安卓手机厂商推出的耳机很难被苹果手机用户认可，贴上品牌标签的同时无形中失去很多潜在用户。

此外，不同手机品牌核心优势不一样，比如苹果耳机技术实力强、小米耳机性价比高。

作为真无线蓝牙耳机第一人，苹果AirPods系列产品在芯片、连接技术、降噪、音质等方面领先于大部分耳机品牌，技术实力更优但价格高昂。小米耳机则主打“性价比”，定价和产品品质在普通消费者接受范围，但很难被专业人士认可。

随着华为、OPPO、vivo等越来越多手机厂商进入真无线蓝牙耳机市场，行业内卷之势愈加凸显，而手机厂商激烈博弈、推陈出新，也加大了传统音频厂商的运营压力。

网红耳机品牌：流量庇护

同一品牌手机和耳机匹配是最优的选择，但不同消费者对耳机的功能、价格、样式需求不同，JEET、1more、FILL、漫步者等网红耳机品牌仍有机会突围。

一方面，技术发展推动产品升级，耳机芯片、链接技术、降噪、音质等技术标准不断拔高，而漫步者、1more等网红耳机品牌背靠在耳机声学领域耕耘多年的音频企业，技术积累深厚，技术创新能力强劲。

以漫步者为例，漫步者专注音频技术的研究开发与产品应用二十年，拥有从产品创意到工业设计、产品研发、规模化生产、自主营销的专业团队，产品屡获国际权威大奖，业内知名度高、口碑良好。

漫步者年度报告数据显示，漫步者2010年漫步者研发金额投入为3009.3万元，2020年，漫步者研发金额投入为11918.4万元，十年间研发投入金额增长了296.05%。另外，2019年至2021年前9月，公司耳机产品分别实现营业收入6.84亿元、11.96亿元和7.375亿元，占总营收比重达55%、62%和65%。

另一方面，1more、FILL、漫步者等网红耳机品牌差异化的外观设计，成功地吸引了年轻的消费群体。

大多数产品走红网络与其独特的包装设计分不开，比如超大包装的“单身狗”薯片、王老吉姓氏图腾罐、印花版可口可乐等等，JEET、1more、FILL、漫步者等网红耳机外观设计颜值高、花样多，年轻人愿意买单。

据京东数据，2021年 6月8日全天，漫步者真无线蓝牙耳机销量同比增长100%。另外，电脑数码竞速榜显示，漫步者在其真无线耳机的爆款加持下，成功跻身真无线耳机品牌销售额前三甲，还取得了游戏耳机品牌销售额第二名的好成绩。

再有，网红品牌基于用户消费能力、消费频率制定产品价格以及产品推新时间，为其业绩增长奠定了基础。

产品迭代速度快，孵化爆款的频率越高。据我爱音频网数据，漫步者TWS耳机总共有20款，其中2018年有2款，2019年有6款，2020年有10款，2021年有2款。此外，漫步者的真无线蓝牙耳机，销量最好的是价格在200-300元的产品，原因在于满足了大部分消费者高性价比的消费需求。

网红耳机品牌比上不足比下有余，其智能产品生态方面的劣势可被专业性、口碑、颜值、性价比等优势抹平，而且网红耳机品牌市场份额较低，但随着真无线蓝牙耳机市场的扩大以及网红耳机品牌知名度的提升，市场占有率有望得到提升。

可以肯定，网红经济可以成就一个品牌，但想要是实现品牌的可持续发展，企业必须要有突出的品牌价值、产品价值、服务价值，漫步者们的真无线蓝牙耳机之路任重道远。

创新难续，何去何从？

有人说，真无线蓝牙耳机之争形如智能手机之争，确实有一定的相似之处，比如两者均是基于技术实现了行业的升级，开拓了更大的增量市场，随后“群雄”迎来流量、价格、技术之争，确定了行业格局。

面临的问题也一样：技术创新难续。近几年智能手机品牌的宣传点大多数在于像素、屏幕、音质等相对“无关紧要的”地方，智能手机同质化严重、创新性不足已是不争的事实，这也是年轻人不愿意换手机的一大原因。

据Counterpoint数据显示，国内手机用户们平均更换手机的周期达到31个月以上，而其他机构给出的数据虽然没达到31个月，但平均更换手机的周期也高达28个月之久。这样的数据足够说明，年轻人越来越不愿意更换手机了。

和智能手机一样，真无线蓝牙耳机面临产品同质化的问题，即便如苹果、华为、小米等头部品牌，耳机也不好卖了。

Canalys统计的数据显示，全球TWS耳机出货量同比增速在去年二季度跌至个位数，创下近三年新低，下半年也没有太大起色。在头部厂商中，除了苹果之外，三星、小米的TWS耳机出货量同比增速也出现下滑，后者更是全年几乎全零增长。

诚然，用户对真无线蓝牙耳机的音质、降噪、连接、便捷程度有要求，但经济水平限制消费水平，大多数消费者会在消费能力范围内选择最高性价比的产品，也就是说真无线蓝牙耳机用户是相对稳定的，厂商只能选择同时布局中高端市场，扩大目标用户群体。

在竞争激烈的真无线蓝牙耳机市场，无论是手机企业还是音频企业，既要守护好注重“性价比”目标用户，也要创新升级技术、品质及设计，开拓新的增量空间。

防御派海康、革新派旷视、后来者华为，对阵智能安防

配图来自Canva可画

5G技术的加速落地、AIOT技术的深入应用，让国内不少行业和企业开始向智能化方向快速演进，智能家居市场的发展速度更是有目共睹。而智能安防作为智能家居发展普及的“先锋”，自然也吸引了众多从业者的关注和参与。

在智能化的浪潮下，各大企业开始争先恐后布局其中，除了传统安防巨头海康威视在加速整合资源外，旷视科技、商汤科技等AI独角兽也都加足了马力进入赛道，阿里、腾讯、百度、京东等大厂也开始跑马圈地，科技巨头华为也是来势汹汹，在此背景下智能安防市场也迎来了高速发展。

智能安防迎来产业春风

随着智能安防系统及技术在城市管理、社区管理、居家生活中的应用越来越广泛，智能安防的市场规模也在持续增长。据估算，2020年我国智能安防市场规模约为576亿元，预计到2026年，智能安防的市场规模有望突破2500亿元。而智能安防行业之所以能一直持续保持快速发展势头，则与三大利好不无关系。

从政策来看，得益于国家和政府的大力支持，智能安防的前景大好。自2015年起，我国就相继出台了多项智能安防用于加强社会治安防控的相关政策，而各地区也在积极响应国家号召，大力推动智能安防产业发展，从“3111工程”到“平安城市”建设，从“雪亮工程”建设到当下的“智慧安防小区”建设，在国家和政府的高度重视和持续投入下，智能安防市场红利可观。

从技术来看，在AIOT和云计算等新技术的驱动下，安防智能化已经是大势所趋。随着智能化浪潮的来袭，AIOT、移动互联网、5G、云计算、大数据等技术应用开始相继落地，有赖于新技术的赋能，传统安防被注入了更多智能化因素，而这些与智慧安防所匹配的新技术的不断发展和衍生，也加速推动了安防向智能化发展，智能安防行业因此开始了持续高速增长。

从需求来看，人们对安全问题的关注与日俱增，也让城市家庭对智能安防需求变得更加旺盛。艾媒数据显示，以家为消费单位的用户，最关注的就是家庭安全问题，因此家庭安防场景被认为是刚需场景。据悉，中国、拉美等发展中国家与地区家庭安防普及化占比远低于欧美等发达国家的70%，可见，国内安防市场目前还处在“增长+探索”的阶段，还有着巨大的开发潜力。

智能安防进入了快速发展阶段，各大龙头也都纷纷涉足，都在摩拳擦掌、蓄势待发。而在众多玩家中，具备品牌、技术、渠道等优势的传统安防企业、AI独角兽、互联网产业巨头的表现则十分突出，其中最具代表性的要数海康威视、旷视科技和华为，而由于自身基因的不同，三者进军智能安防的战略、战术也十分迥异。

防御派：海康蓄力

由于传统视频监控市场渗透率已经趋于饱和，智能安防赛道又是高手云集，所以即便是作为安防行业的龙头企业，海康威视的境遇不容乐观。而若想要从众多同类竞品中脱颖而出，就要具有一定的独特之处，因此海康威视一直在智能安防赛道上不断积蓄着力量。

一来，随着传统安防增速放缓，谋求智能化转型就成了海康威视持续增长的重要途径之一。作为传统安防行业的巨头，尽管海康威视在安防上的成绩已经十分亮眼，但在竞争日益激烈的安防市场上，海康威视仍不可避免地面临着增速放缓的困境。于是为了寻找新的业绩增长点，海康威视除了拓展一些新的业务机会外，也开始在安防的智能化上下功夫。

二来，海康威视在智能安防上的个性化定制需求，与其他玩家形成了差异化优势，这对其提升市场竞争力十分有利。无论是对行业级市场还是消费级市场，海康威视均为其定制了完整的智能安防产品及解决方案，就连作为方案核心的监控平台也结合了行业特点，提供了与行业相贴合的应用，比如海康威视为物业安保推出了iVMS-8710平台软件，而针对商业数据又推出了iVMS-8720平台软件，以此来满足不同用户的不同需求。

三来，海康威视“云边结合”的打法，保持了其软硬一体化的优势，加速了其智能安防的落地。与行业其他玩家不同，传统安防巨头海康威视的打法更注重“边缘”，意思是数据可以在边缘域（如摄像机）上解决，而不用全部往云中心传输解决，尽可能实现“按需汇聚”。这一思路有效地发挥了海康威视从硬件到软件到系统到平台，每一个环节都能彼此配合的优势，从而更好地提出了针对客户需求的具有行业竞争力的方案和产品。

革新派：旷视深耕

智能安防作为物联网最具潜力的细分市场，前景十分广阔，所以聚焦物联网场景的人工智能领先企业的旷视科技自然不会缺席。只不过在各行业都在进行数字化转型的时代，每个玩家的实力都不容小觑，而旷视科技要想在前有海康威视后有华为的赛道上占得一席之地，也只能不断深耕。

一方面，旷视科技自身在人工智能机器视觉上的探索，与新型智慧城市的建设不谋而合。现如今，新型智慧城市已经是大势所趋，而要建设新型智慧城市则需要大量的AIOT设备，在人工智能机器视觉上处于领先地位的旷视科技正好能承接这一使命。旷视科技自研的AI生产力平台Brain++开发了智慧城市、智慧建筑、智慧物流的AIOT操作系统，可以在未来智慧城市建设中取得先发优势。

另一方面，具有强刚需属性的安防行业，可以有效加速旷视科技全产业落地。安防不仅是从视频获取到视频存储的一整套系统，更是产品和解决方案的完整体系，所以旷世科技选择以安防为突破口来打通全产业。而且安防行业场景较为集中，容易实现技术优化与突破，旷视科技将算法融入安防之中，可以有效降低其全产业落地的成本和效率。

而旷视科技在算法上的技术实力，就是其入局安防行业的底气。随着科技的进步和社会的发展，如今的安防行业也开始向全面智能化转型，所以对算法的需求也日益增多。而得益于在技术算法上的大力投入，旷视科技已经自主研发出了相对领先的深度学习算法、核心计算机视觉算法和AIoT相关算法，而且目前的这些算法也已经达到了安防的应用需求，能很好地融入安防行业中。

后来者：华为转向

智能安防市场的巨大体量吸引了不少玩家争相布局加码，华为自然也不会袖手旁观。只不过，安防的边界逐渐模糊，机器视觉正在全面渗透，开始将传统安防带入智能化时代。在此情况下，华为也不得不做出战略的调整和升级，不再只着眼于安防，而是将目光从智能安防转向了机器视觉，并将智能安防产品线改名为机器视觉产品线。

首先，作为数据基础设施非常重要的一环，机器视觉是华为迈向智慧城市的重要助力。智慧城市的每一个细分领域无不都是以视频为基本载体，而机器视觉所产生的海量视频数据也能释放出很大的价值。而由于目前的安防产品已经无法满足未来智慧城市的需求，所以通过智能安防到机器视觉的战略延伸，可以帮助华为同时满足政府、金融、能源、教育、园区等诸多行业的智能化诉求。

其次，华为在芯片、云端、算法等方面的硬实力，能很好地支撑其机器视觉的发展。得益于多年的建设，华为在连接、存储、云计算、大数据、AI等领域已经做出了一定成绩。华为鲲鹏生态在智能安防产业中建立了完善而稳定的业务框架；华为云也早已面向更广的用户，并形成了针对不同环境、不同需求的开发平台。另外华为还上线了大量基于各类细分领域中的算法，其算力能力也已实现了20Tops的算力支持，远超市面上其他企业。

最后，华为采用生态系统的玩法进入智能安防领域，能助其打造更大的泛安防生态圈。华为智能安防所采用的“2+4+N”战略中，除了基于鲲鹏和昇腾这“2大系列芯片”，以及真数据、真智能、真开放、真安全这“4真”外，主要还有携手“N家生态伙伴”。而华为凭借较深的行业渠道积累搭建自己的平台，吸引了更多不同的合作厂商共同参与，这种高效聚合各方资源的模式，对其智能安防的发展壮大也具有重要意义。

小结：

其实，从各玩家不遗余力地加码安防行业就不难看出，智能安防市场仍然有着很大的发展空间。然而安防的产业链比较复杂，并不是单纯的技术和算法就能拿下，安防赛道也是机遇与挑战并存。更何况安防赛道分羹者众多，且各个实力都不容小觑，所以在传统安防巨头海康威视、安防革新派旷视科技、后来者华为都有“一技之长”的情况下，安防赛道短期内恐怕还很难分出胜负。

而目前，随着安防已经逐渐扩展到“非安防”领域，开始向着“AIOT”发展，各玩家们也开始从工程、算法、产品、应用等多方面做出考量。在此背景下，无论是为了给用户提供完整的解决方案，还是为了抢滩数据获取的渠道，亦或是为了能在市场上抢占一席之地，海康威视、旷视科技、华为等玩家探索的脚步都不会停歇。