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【存储芯片涨价预示芯片行业见底，相关个股梳理】
近期有消息称三星电子与其客户（包括小米、OPPO和谷歌）签署了存储芯片供应协议，价格比现有合同高出10%至20%。此外，消息还显示，三星电子已经对DRAM和NAND闪存芯片涨价了10%至20%。一、存储芯片的分类存储芯片主要分为以下几类：1.易失性存储芯片：主要包括随机存取器（R... 展开全文

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存储芯片涨价预示芯片行业见底，相关个股梳理

近期有消息称三星电子与其客户（包括小米、OPPO和谷歌）签署了存储芯片供应协议，价格比现有合同高出10%至20%。此外，消息还显示，三星电子已经对DRAM和NAND闪存芯片涨价了10%至20%。

一、存储芯片的分类

存储芯片主要分为以下几类：

1.易失性存储芯片：主要包括随机存取器（RAM），RAM在断电后保存的数据会自动消失。其中，动态随机存取器（DRAM）是使用较广泛的一种易失性存储芯片，常用于电子产品的内存条。

2.非易失性存储芯片：主要包括一些不会因断电失去数据的存储器，比如只读存储器（ROM）和闪存（Flash）。闪存又分为两种类型，即NAND Flash和NOR Flash。NAND Flash适用于高容量存储，常用于固态硬盘（SSD），而NOR Flash常用于嵌入式设备。

3.其他类型的存储芯片：除了上述常见的存储芯片，还有一些其他类型的存储芯片。例如，近年来兴起的新型存储技术包括相变存储器（PRAM）、镁铁氧体随机存储器（STT-RAM）等。

需要注意的是，存储芯片的分类还有其他细分，具体分类方式可能会因不同的领域和应用而有所不同。通过不断的技术创新和发展，存储芯片的种类也在不断丰富和演变。

二、存储芯片涨价的历史原因回顾

手机存储芯片涨价的原因可能有以下几点：

1. 需求增加：随着智能手机市场的逐渐回暖，手机存储芯片的需求也在增加。消费者对于手机存储容量的需求不断上升，导致存储芯片的价格上涨。

2. 供应紧张：由于全球疫情等因素导致供应链受到影响，部分存储芯片生产商减产或停产，使得市场供应紧张，进而推动价格上涨。比如2020年时期

3. 成本上升：存储芯片的生产成本受到原材料、人工、设备等多方面因素的影响。当这些成本上升时，存储芯片的生产商往往会把成本转嫁到消费者身上，即提高芯片价格。

4. 货币贬值：当货币贬值时，购买力下降，进口芯片的成本上升，这也可能会导致手机存储芯片价格上涨。有时间的朋友可以画一画人民币汇率变化跟芯片的价格趋势对比图。

5. 巨头提价：全球存储芯片市场主要由几家巨头企业主导，如三星、美光等。当这些巨头企业提高芯片价格时，整个市场的价格也会随之上涨。本次就是三星提价。

总结来看，手机存储芯片涨价可能是由多种因素共同作用的结果。不过，市场行情会随着供需关系、市场环境等因素的变化而发生调整，因此存储芯片价格的涨跌仍具有不确定性。

三、涨价的连锁反应以及本次上涨的原因

那么本次什么原因呢？可能是历史涨价原因中的1、2、4、5的原因。

存储芯片涨价会引发一系列连锁反应。以下是一些可能的连锁反应：

1. 产品价格上涨：存储芯片价格上涨将直接导致相关产品的价格上涨，如手机、电脑等电子设备。消费者可能需要支付更高的价格购买这些产品。

2. 减少采购量：面对存储芯片的涨价，一些厂商可能会减少采购量，以降低成本。这可能导致供应链中的其他企业受到影响，包括原材料供应商、制造商等。

3. 企业利润下降：对于那些依赖存储芯片的企业来说，存储芯片涨价可能会使其利润减少。企业可能需要寻找其他替代品或者考虑调整产品定价以适应市场。

4. 技术升级延缓：存储芯片是电子产品中的关键组成部分，涨价可能导致企业在技术升级方面的计划延缓，或者推迟推出新产品，以等待市场回暖或成本下降。

5. 消费者购买力下降：存储芯片价格上涨可能会使消费者的购买力下降，特别是对于那些低收入家庭而言。他们可能会面临更大的经济压力，难以购买高价的电子产品。

需要注意的是，这些连锁反应并不是绝对的，具体影响会受到市场条件、竞争状况和消费者需求等多种因素的影响。

本次存储芯片涨价的原因还存在一定的争议，目前观察下来可能的原因：

1. 芯片供需失衡：存储芯片市场一直存在供需紧张的情况，近些年来智能手机、数据中心等需求的增长导致存储芯片需求量增加。与此同时，制造商的产能增长相对较慢，致使供应不能完全满足市场需求，这可能是涨价的原因之一。

2. 项目投资和技术升级的成本上升：制造商为了满足不断增长的市场需求，需要进行更高成本的项目投资和技术升级。例如，5G、6G网络的发展带来了数据中心的快速成长，加速了存储芯片的需求。这些额外的成本可能导致制造商调整产品价格。

3. 原材料价格上涨：存储芯片制造过程中需要使用若干原材料，比如硅片、金属等。如果原材料的价格上涨，将对存储芯片的制造成本产生影响，进而推动价格上涨。

4. 市场垄断和供应链问题：存储芯片市场相对集中，少数几家厂商占据着主导地位。当某一家厂商出现供应链问题、减产或限制供应时，市场供应量将受到影响，而市场供需失衡则推动了价格上涨的可能性。如次三星等有话语权。

需要注意的是，这些可能的原因并非绝对，具体原因可能受到市场情况、供需关系和制造商策略等多种因素的影响。存储芯片市场复杂多变，涨价的背后有许多因素需要综合考虑。

有观点认为今年DRAM及NAND闪存位供应降幅或在10%之上。随着龙头减产，存储市场拐点已隐隐显现，信达证券指出，前期存储原厂减产效应或已显现，库存去化效果明显，并且伴随着市场备货旺季到来，整体出货节奏加快，价格或已显现拐点，存储周期有望开启复苏。

四、为什么手机商接受涨价

手机厂商为何接受涨价？知情人士称，这些厂商预计智能手机销量有望增加，特别是在海外市场。

与此同时，三星还计划以更高价格，向自家生产Galaxy系列手机的移动业务部门供应存储芯片，以此反应移动芯片价格上涨的趋势。

另据台媒今日报道，三星、铠侠及SK海力士等上游NAND Flash原厂已开始拉高晶圆合约价。由于中间通路及下游系统模组厂手中库存低于正常季节水准，引发终端抢货，消费性SSD、存储卡，手机相关零组件如eMMC、eMCP价格全面走扬。供应链表示，目前平均涨幅约在个位数左右，由于部分存储产品库存水位相对较低，因此四季度涨幅有望上看双位数。

TrendForce称，韩国内存芯片厂商已决定提高其最新芯片的价格，涨价可能会持续到四季度。

该机构日前发布的另一篇研报显示，NAND Flash Wafer合约价已在8月反弹，且随着减产幅度扩大，客户备货力度有望回升，有效支撑9月NAND Flash晶圆合约价续涨。该机构预计，预计Q4 NAND Flash均价有望因此持平或小幅上涨，环比涨幅约0~5%。

还有业内人士透露，NAND闪存客户不再削减订单量，转而开始增加订单。

当然，涨价的风并非仅限于NAND闪存——在DRAM市场，得益于LPDDR5X等智能手机相关存储新品带动，DRAM芯片价格也开始逐步上涨。

综合实际情况，笔者认为当前存储芯片涨价的原因是备货季到来，市场供应不足，需求旺盛。此外，行业内也有消息称，存储巨头三星、SK海力士和美光都计划涨价。虽然具体的涨价幅度有所不同，但存储芯片行业整体的涨价趋势已经成为共识。

存储从7月小幅度涨价，到9月10%上涨，相信后面涨价节奏一定会超预期。

需求端：三大终端领域需求数量回升。单机需求Gbit增长2-4倍。

供给端：海外三大原厂持续缩减。国内扩产受制设备放缓。

存储芯片涨价对市场和消费者会产生一定的影响，笔者风金平坚定的认为可能是消费电子止跌企稳的重要信号。随着华为手机的Mate60以及iPhone15系列的供应，全球全国的换机潮开始。整个芯片市场需求增加。叠加部分大企业主动去库存，芯片行业止跌企稳回升态势苗头开始。建议持续关注海外芯片市场指数以及国内芯片ETF等走势进行确认。

卖方观点：

【德邦电子】存储动态跟踪：现货价拉动合约价上涨，三星减产库存去化再提速

DRAM：现货涨跌幅首次转正，三星合约价率先调涨

根据DRAMexchange，上周（0904-0911）DRAM 18个品类现货价格环比涨跌幅为-1.6%~+3.6%，平均涨跌幅为+0.5%，前值为-0.2%，现货价平均涨跌幅首次止跌转正。而据《韩国经济日报》，三星近期与小米、OPPO 和谷歌等客户签署DRAM/NAND 供应协议，合约价亦调涨10-20%。现货价涨价已陆续传导至合约价，存储供需拐点在即。

NAND：三星减产幅度扩大至50%，库存去化再提速

上周（0904-0911）NAND现货价格环比涨跌幅区间为-1.6%~+0.7%，31个品类平均涨跌幅为-0.1%，前值为-0.2%，跌幅进一步收窄。而NAND Wafer价格则连续7周修复，我们看好NAND行业由供给向需求端的价格传导。此外，三星宣布9月起扩大NAND减产幅度至50%（以128层以下制程为主），TrendForce预计其他供应商也将跟进扩大Q4减产幅度，库存去化再提速，后续合约价有望跟进调涨。

苹果iPhone 15简介以及相关个股梳理

一、苹果iPhone 15的发布会情况

美东时间9月12日周二，即北京时间周三凌晨1点，苹果公司在接近一个半小时的活动中，苹果主要推出了6款新品，分别是两款手表（Apple Watch Series 9、Apple Watch Ultra 2），以及iPhone 15系列包括iPhone 15、iPhone 15 Plus、iPhone 15 Pro和iPhone 15 Pro Max。

这四款手机在外观设计、性能体验和影像能力方面都有相应的提升。以下是iPhone 15系列四款手机的详细介绍：

iPhone 15和iPhone 15 Plus：这俩款手机屏幕尺寸分别为6.1和6.7英寸，配有全新的机身材质，连接表现也有所提升。具体升级包括芯片、影像和机身材质等。价格方面，iPhone 15的128GB版售价为5999元，256GB版售价为6999元，而512GB版售价为8999元。

iPhone 15 Pro和iPhone 15 Pro Max：这两款手机是苹果的旗舰机型，拥有强悍的性能和精巧的设计。与上一代相比，iPhone 15 Pro和iPhone 15 Pro Max在外观设计、性能体验和影像能力方面都有明显的升级。此外，iPhone 15 Pro Max可能会成为全球首款提供2TB存储的智能手机。

二、苹果最新手机i P hone 15以及watch9的相关新功能

Phone主要更新：

1）此前预期的Type-C接口（全系），钛合金中框（Pro＆Pro Max），潜望式摄像头（ProMax，5倍光学变焦)。

2）全系搭载卫星短信功能，通过卫星进行紧急联络/查找、紧急道路救援等。

3）15/15 plus主摄升级为48M、升级灵动岛。

4）pro系列空间视频拍摄功能：利用超广角+主摄镜头拍摄3D视频，通过Vision Pro观看，该功能将于23年晚些时候开放。

5）pro系列搭载A17 Pro芯片，USB 3传输速度最高可达10Gb/s，比USB 2快20倍。

iWatch主要更新：

Series 9 & Ultra 2均搭载全新S9芯片，新增两指互点两下控制手势（与Vision Pro类似）。Ultra 2最高亮度从2000增加至3000尼特。（中泰电子总结）

本次主要发布了新一代智能手机iPhone 15系列和智能手表。和此前的多方传闻一致，iPhone 15全系改用灵动岛，告别刘海屏，全部改用USB-C端口，高端机iPhone 15 Pro系列搭载苹果最先进的A17仿生芯片，最高端机型iPhone 15 Pro Max首次配置潜望式镜头，同时售价较前代上涨100美元。

iPhone 15全部用灵动岛改用USB-C接口 15及Plus搭载A16芯片

作为本次发布会的重磅芯片，新款iPhone中首先亮相的是iPhone 15 和 15 Plus，两个尺寸的手机具有纹理哑光饰面、更坚韧的陶瓷屏玻璃以及更亮的屏幕，在户外明亮的环境下亮度可达2000尼特，外壳使用了75%的再生铝。

苹果表示，为实现环保，正逐步淘汰iPhone手机壳中的皮革材料。

和去年发布的iPhone 14 Pro一样，这两款iPhone 15都搭载A16仿生芯片。

苹果称，iPhone 15将能通过通讯卫星呼叫路边援助Roadside Assistance。这意味着，即使没有手机服务，用户也可以需要时在路上获得帮助。苹果将免费向iPhone 15 用户免费提供为期两年的这项求助服务。

iPhone 15 Pro采用航空级钛金属，A17 Pro带来了Apple重新设计的图形处理器

接下来苹果发布高端机型iPhone 15 Pro，苹果表示，iPhone 15 Pro 是首款在设计中采用航空级钛金属的 iPhone，这种合金也被用在执行火星探测任务的航天器中。钛的强度重量比傲视绝大多数金属，由此成就了我们迄今最轻的 Pro 机型。上手的那一刻，你就会感受到它的不同。

iPhone 15 Pro 将有黑色、蓝色和银色三种颜色可选。iPhone 15 Pro和15 Pro Max都搭载苹果最先进的A17仿生芯片，包含六核CPU和六核GPU。

A17 Pro带来了Apple 重新设计的图形处理器，树立了新的里程碑。这是iPhone芯片的又一次颠覆，实现了超越以往的图形性能。手机游戏的画面和体验沉浸感十足，场景环境细致入微，人物形象也更真实。而傲人的速度和能效，也让 A17 Pro 飙出新高度。

由于六核GPU的速度提高了20%，用户可以在手机游戏中创建更详细的环境，同时电量消耗更少，而且A17让手机首次具有硬件级的光线追踪功能，速度提高了四倍，而且更加流畅。

速度飙出新数据。iPhone 15 Pro 是首款支持 USB 3 的 iPhone5，这会让传输速度飙升，处理各种专业工作流也会大幅度提速。全新 USB?C 接口让 iPhone 15 Pro 能与 Mac 或 iPad 共享同一根充电线，从此一线轻松搞定。最快达20倍文件传输速度。

借鉴去年推出的Apple Watch Ultra，苹果将iPhone 15 Pro的静音开关改为Action button这个自定义多功能按键，用户按下原本静音开关位置的这个键时，除了依然可以在铃声和静音之间切换，也可以选择在自定义的很多不同操作中选择，比如按下按键也可以打开语音备忘录。

这个自定义按键还将反映在iPhone 15 Pro灵动岛中，可以在灵动岛看到是否开启静音。

iPhone 15系列采用4800万像素的主摄像头，默认拍摄48MP分辨率的超高分辨率HEIF照片。iPhone 15 Pro和前代一样提供最大3倍的光学变焦，而15 Pro Max得到重大升级，和外界传闻一致，它在iPhone史上首次配备了潜望式长焦镜头，光学变焦可达5倍。

iPhone 15 Pro起售价999美元，售价和前代一样，15 Pro Max起售价1199美元，和外界部分传闻一致，售价较前代Pro Max涨价100美元。所有iPhone 15新机均9月15日本周五起接受预订，9月22日下周五开始发售。

iPhone 15国行起售价为5999元

苹果官网显示，iPhone 15国行起售价为5999元，iPhone 15 Plus国行起售价为6999元，iPhone 15 Pro国行起售价为7999元，iPhone 15 Pro Max国行起售价为9999元。9月15日晚8点接受预购。9月22日发售。

苹果本次同时发布了智能手表新品，包括第九代基础款手表Apple Watch Series 9，以及第二代极限运动款——Apple Watch Ultra 2。

新款Apple Watch是苹果的第一款碳中性产品。Ultra 2的表格采用了95%的回收钛。此次推出的手表表带不含任何皮革。苹果还与爱马仕合作推出四款全新无皮革表带，并宣布与运动品牌耐克合作。

苹果计划，到2030年，在整个业务、制造供应链和产品生命周期中实现碳中和。本次发布智能手表时，苹果首次为客户提供一切碳中和的选择，这是苹果达到前述2030年目标的一个重要里程碑。

这两款手表的外观和尺寸都和前代相同，不同的是升级了芯片配置。Apple Watch Series 9搭载基于A15芯片的S9芯片，2020年以来首次芯片升级，可实现18小时续航。

Apple Watch Ultra 2也搭载S9芯片，续航可达36小时，低功耗时可达72小时。

Apple Watch SE起售价249美元，Series 9起售价399美元，Ultra 2起售价799美元。

此外，苹果还发布了适配USB-C接口的第二代AirPods Pro耳机，配备MagSafe充电盒，售价249美元，一次充电收听时长最多6小时，配备充电盒可最多听30小时，以及USB-C接口版的EarPods耳机，它将于周二当天开始接受预订，售价19美元。

三、当前手机市场的最新市场份额

7月27日，IDC中国发布数据显示，在2023年第二季度，中国智能手机市场出货量同比下降 2.1%的情况下，OPPO以17.7%的市场份额在第二季度保持中国国内手机市场第一，排名第二到第四位的分别是vivo、荣耀和苹果。华为手机市场份额同比暴涨76.1%，追平小米，并列第五。

苹果的首批备货约8000万部

市场研究机构Counterpoint研报预测称，首批苹果iPhone 15系列的备货量目前在大约8000万部，可能略低于8000万部。然而，苹果会根据10月或11月的销售情况来调整2024年一季度的生产计划。

集邦咨询预估，iPhone15 Pro系列的产出占比有望拉升至六成以上。预估iPhone全年生产总数在2.2亿部至2.25亿部，同比下降约5%。

市场研究机构Canalys称，iPhone上市16年，苹果在全球积累了超过10亿的iPhone用户。与此同时，苹果通过iPhone为核心，打造智能硬件生态，通过各个品类快速拓展。苹果iPhone在2022年全球出货量仍达到2.32亿部，市场份额占比19%，位居第二；其中，苹果800美元以上的智能手机出货量达2.12亿部。

四、哪些公司受益

东财Choice数据显示，8月以来，机构密集调研立讯精密、京东方A、领益智造、东山精密、欣旺达、蓝思科技等40多家苹果产业链公司。

8月29日，立讯精密表示，未来随着新机和新产品的陆续推出，尤其是MR这种全新平台化的产品给产业链带来了潜力和价值空间，公司非常看好消费电子板块未来的增长。

京东方A是苹果iPhone手机屏幕供应商。9月6日，在机构调研时，京东方A表示，2023年上半年，公司柔性AMOLED出货量突破5000万片，同比实现近80%增长，下半年受终端品牌新机集中发布等影响，柔性AMOLED需求环比预期增长，公司全年柔性AMOLED产品1.2亿片出货量目标也将稳步达成。

苹果公司的新品发布会影响着全球的苹果产业链，相关个股关注：

iPhone 15 Pro Max有可能搭载潜望式镜头，中光学(002189.SZ)、欧菲光(002456.SZ)、联合光电(300691.SZ)、水晶光电(002273.SZ)等公司可能会受益。

苹果加入Type-C行列，USB-C概念股主要有如下公司：海能实业、光弘科技、立讯精密、USB-C组件厂商弘信电子等。

卖方观点一览：

【中信电子】2023年苹果秋季发布会简评

#iPhone15系列

15&15Plus

1）芯片：A16（和14Pro一致）

2）光学：#主摄，48MP、2μm；#超广角副摄，12MP，；支持2x光学变焦

3）外观/材质/显示：正面采用灵动岛，边缘弧形设计，铝合金材质；

4）接口：Lightning换为Type-C

5）支持通过卫星进行紧急联络和查找、通过卫星进行紧急道路救援等。

6）价格：15/15Plus海外起售价799/899美金，国内起售价5999/6999元。

15Pro&15ProMax

1）芯片：A17 Pro，台积电3nm，6核CPU，6核GPU（首次硬件端支持光线跟踪处理），集成190亿个晶体管，集成AVi编解码器

2）光学：#主摄，48MP、2.44μm；#超广角副摄，12MP，1.4μm；#长焦副摄，12MP，Pro版本1μm，3x光学变焦；ProMax版本潜望式设计，采用四重反射棱镜设计，支持光学防抖和3D sensor shift，1.12μm（感光元件面积同比+25%），5x光学变焦；支持空间视频拍摄，

3）外观/材质/显示：边缘弧形设计，材质为钛铝合金；

4）接口/WiFi：Lightning换为Type-C；支持WiFi 6E

5）按键：静音键改为操作按钮，支持自定义，可用于拍照、录音、辅助语音等

6）价格：15Pro/15ProMax海外起售价999/1199美金，国内起售价7999/9999元

#AppleWatch系列

Apple Watch S9

1）芯片：S9 SiP，集成56亿晶体管，同比+60%，全新神经网络引擎，机器学习处理速度同比翻倍。续航时间达到全天18h。采用更高级transformer模型，听写功能准确度提升达25%

2）外观/材质/显示：铝合金、不锈钢材质；2000nits显示屏

3）新手势：双指互点功能（double tap），可用于接打电话、播放音乐、拍照、关闭闹钟等。（不用接触表盘，通过神经网络引擎、加速度传感器、陀螺仪、光学心率传感器共同实现）

4）价格：GPS/蜂窝版海外起售价399/499美金，国内起售价2999/3799元

Apple Watch Ultra 2

1）芯片：S9 SiP

2）续航：支持36小时续航，低功耗下可以支持72小时续航

3）外观/材质/显示：钛合金表壳，3000nits显示屏

4）价格：海外起售价799美金，国内起售价6499元

总结来看，此次新品升级主要体现在：

1）光学仍是最大升级，基础版搭载48M传感器，Promax版本首次采用潜望式设计，集成四重反射棱镜。手机开始支持空间视频拍摄；

2）pro/promax版本采用钛铝合金中框；

3）全系标配灵动岛功能；

4）lightning接口更换为typeC接口；

5）手表芯片升级S9，晶体管数量同比+60%，续航时间达到18h

6）新款手表更新手势操作，双指互点功能，可以不接触表盘进行控制

【申万电子】230913：

五倍潜望光学变焦/USB-C/芯片制程等新升级，3D拍摄超预期！——2023苹果新品发布会

苹果发布会推出全新iPhone15系列四款手机（iPhone 15、iPhone 15 Plus、iPhone 15 Pro、iPhone 15 Pro Max）及两款手表（Apple Watch Series 9、Apple Watch Ultra 2）。

?15 Pro Max搭载5倍潜望长焦镜头，采用四重反射棱镜结构潜望镜头设计，传感器尺寸比前代大 25%。

?Pro系列搭载全新的 A17 Pro 芯片，是业界首款 3 纳米芯片，通过微架构和设计改进，CPU 速度提高10%，GPU 速度提高20%。

?钛合金机身打造“迄今为止最轻的Pro机型 ”，15 Pro重量为187克，比14 Pro轻19克。

?全系标配USB-C接口、灵动岛。

?Pro系列支持拍摄空间视频超预期，将成为Apple Vision Pro生态的重要补充，将在今年晚些时候推出。

相关标的：立讯精密（零部件+组装）、蓝特光学（潜望式摄像头微棱镜供应商）、杰普特（检测设备）、华兴源创（Micro OLED检测设备）、兆威机电（瞳距调节）、赛腾股份（组装设备）、长盈精密（结构件）、燕麦科技（检测设备）、高伟电子(摄像头)

以上资讯来自网络，仅供参考据此入市风险自负。

20230913

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赞(33) | 评论 (12) 2023-09-13 09:50 来自iPhone客户端举报

金一平

【华为问界M7闪亮登场及个股梳理】
一、华为M7发布现场9月12日，华为发布新款AITO问界M7。华为终端BG CEO余承东表示，问界新M7在车辆整体的提升上增加了超过五个亿的投入。新M7高配车型相比老款增加头顶瞭望塔式激光雷达及两侧前翼子板摄像头，前牌照架两侧格栅换为封闭式，增加五座版车型，升级华为鸿蒙4车机系统... 展开全文

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华为问界M7闪亮登场及个股梳理

一、华为M7发布现场

9月12日，华为发布新款AITO问界M7。华为终端BG CEO余承东表示，问界新M7在车辆整体的提升上增加了超过五个亿的投入。新M7高配车型相比老款增加头顶瞭望塔式激光雷达及两侧前翼子板摄像头，前牌照架两侧格栅换为封闭式，增加五座版车型，升级华为鸿蒙4车机系统，同时优化增程器，综合油耗降低0.2L/100km。新款M7实现了智能增程，拥有更长续航与更低能耗，CLTC综合续航1300km，纯电续航240km，百公里油耗5.6L（后驱）/5.8L（四驱）。

智能驾驶：

新M7搭载HUAWEI ADS 2.0高阶智能驾驶系统，实现了不依赖于高精地图的高速、城区高阶智能驾驶。预计在2023年12月，城区智驾领航辅助（城区NCA）将实现全国覆盖。HUAWEI ADS 2.0自2023年4月发布以来，在AI训练集群上构建了丰富的场景库，每天深度学习1000万+km，持续优化迭代智能驾驶算法和场景策略。截至2023年9月数据，长距离NCA领航MPI（Miles Per Intervention，平均接管里程）高达200km，城市高架汇入汇出成功率高达99%+，可靠程度堪比“老司机”。

智能驾驶硬件方面，问界新M7配备1个顶置激光雷达、3个毫米波雷达、11个高清视觉感知摄像头及12个超声波雷达等27个感知硬件，配合高性能计算平台和华为自研拟人化算法，实现对动静态目标（含异形物体3）的全场景和全天候感知。其中，HUAWEI ADS 2.0在融合BEV（Bird Eye View，鸟瞰图）感知能力基础上，升级业界首创的GOD（General Obstacle Detection，通用障碍物检测网络）2.0网络，可以识别通用障碍物白名单外的异形物体，障碍物种类精细识别（如区分救护车、警车等），识别率高达99.9%；RCR 2.0（Road Cognition & Reasoning，道路拓扑推理网络）实现导航地图和现实世界匹配，既能“看得懂物”又能“看得懂路”。此外，基于多传感器融合感知能力，问界新M7还具备可见即可泊的智慧泊车能力，并支持园区代客泊车和超窄车位泊车。

智能座舱：

问界新 M7搭载HarmonyOS 4系统，与手机拥有更高效协同。鸿蒙智能座舱超级桌面带来更多手机应用，手机“碰一碰”可实现接续追剧、游戏等应用流转；手机航拍能流转到座舱屏幕。小艺智慧语音即使在信号不好时，也可以离线语音导航，还能实现语音操控拍照随时分享，无需下车即可支付等便捷体验。后排HUAWEI MagLinkTM拓展出空间场景新玩法，华为平板即挂即连，实现多设备联动，智能座舱秒变个人创作室、多人会议室、儿童书房，魔力空间灵活切换，打造“移动的全屋智能”。

安全方面：

被动安全方面，问界新M7车身结构匹配开模，重新改造焊装产线，更安全可靠。全车潜艇级热成型钢占比24.4%、高强钢和铝合金占比80.6%，优于现售50万级豪华品牌主流车型。同时引入CBS（Composite Body Solutions，复合车身解决方案）复合车身材料，可提高车身刚度和碰撞安全性。此外，新车全系标配八个安全气囊、前排双预紧安全带，基于更多真实场景验证，为用户提供全方位驾乘安全保障。主动安全方面，HUAWEI ADS 2.0主动安全能力持续进化，首发全向防碰撞系统，实现前向、侧向和后向全向防碰撞能力。AEB（Automatic Emergency Braking，自动紧急制动）最高刹停时速提升至90km/h，可减少90%因注意力不集中和路况复杂造成的交通事故。

定价方面：

界新M7共提供5款车型,起售价为24.98万至32.98万元，此外提供购车权益包；提供5种车身颜色，分别为鎏金黑、深空灰、松霜绿、天青蓝、冰晶银。（卖方兴业计算机整理）

二、华为造车历史回顾

华为造车的历史可以追溯到2014年，当时华为在车联网领域开始进行探索。

之后，华为在汽车零部件产业做了大量布局，包括但不限于MDC智能驾驶计算平台、激光雷达、智能座舱以及三合一动力总成。2019年，华为的智能驾驶解决方案BU正式成立，这算是华为真正以事业部的名义切入汽车赛道。

然而，华为明确表态不造车是在2018年，任正非亲自宣布华为在三年内不会造车。此外，华为还在多次公开场合重申其不造车的立场。

华为与赛力斯联手推出了AITO问界M5标准版，这款车已于2021年12月23日在华为冬季旗舰新品发布会上正式发布。AITO问界M5标准版拥有更优化的设计、更持久的续航、更智能的体验和更强劲的性能。在车辆性能方面，问界M5标准版车型全系搭载百万豪车级别的全铝合金底盘和华为自研的HUAWEI DATS动态自适应扭矩系统，提供舒适驾乘体验和很好的驾控体验，同时可靠性也很高。此外，问界M5标准版还采用了创新的智能增程技术，使其续航里程长达1455km，比原来提升了17%。

华为与赛力斯合作问界新M7昨日发布。华为目前的战略是战略性收缩部分不具备竞争优势的业务，将资源倾向智能座舱、中低阶辅助驾驶等可能是更具有盈利前景的业务。因此，未来华为可能会在汽车业务方面有更多的进展，明智之举。

三、受益个股一览：

自然赛力斯最受益。

【中信汽车】问界M7大五座发布，定价超预期、ADS 2.0选装权益增加灵活度，车型周期明确底部

M7大五座发布，比预售价便宜8k、权益丰厚，发布会超预期

大五座Plus后驱版/Plus四驱版/Max智驾版最终售价分别为24.98/28.48/30.98万元，相较于25.8-31.8万预售价便宜8k，略超预期（~5k），权益方面首销期（10月7日前下定）享6k现金优惠、1.2w内外饰选装基金、1.5w选配权益（3选1），对比M5今年改款发售权益4k定金膨胀、8k选装基金、6个月ADS 2.0智驾包免费送，权益继续放大。六座车型亦迎来迭代，后驱版、六座智驾版售价分别为26.98、32.98万元。新车在内饰用料、空间、动力、油耗等方面继续提升

城区NCA年内拓展至所有城市、选配权益可用于NCA购买增加灵活度

M7 1.5w选配权益可用于购买ADS 2.0城区NCA功能，相当于年内意向买断多付3k即可拥有城区高阶智驾，相较于M5高阶智驾版年内1.8万的买断价格，此次M7以权益的形式有望提升城区NCA的触达度，我们继续看好辅助驾驶奇点时刻到来。ADS 2.0无图NCA将在12月开通全国的城市，当前ADS 2.0系统相较于4月版本在主动安全、高架汇入、接管里程方面就继续提升

车型周期明确底部、当前处于XP P7i时刻

基于全新平台-魔方平台打造的豪华SUV M9于4月开启预售（50-60万），计划23Q4发售。M9搭载ADS 2.0高阶智驾、AI大模型实现情感可视交互、投影大灯、AR-HUD、光场屏、Harmony4系统等多种智能化配置，纯电+增程同时发售，竞品为理想L9和腾势D9（月销1w+），我们认为M9有望将华为智选品牌力带上全新高度，魔方平台新一轮车型周期值得期待

配置机会凸显、继续推荐

预计问界品牌2023/2024/2025年销量预测为至9万/19万/30万辆，收入预测337亿/722亿/990亿元，给予赛力斯2024年PS估值1.4x，2024年合理市值折合719亿元（634亿元*1.4倍*81%），目标价48元。

其他卖方：

【申万智联汽车】AITO问界M7焕新，价格下调+智驾迭代 20230912

【定价】 9月12日搭载HUAWEI ADS 2.0智驾系统的问界新款M7上市，发布会公布5版本售价24.98-32.98万元，较此前成都车展公布的预售价降低8000元，#较老款M7下调4万元

价格下探到25万元级别，与理想拉开差距，性价比更高，在25-30万元区间的智能化增程式SUV，暂时无直接对手。

投资5亿升级的新款M7设计看点：

?风阻降低11%

?智能增程更低油耗。百公里油耗下降8%；纯电续航里程240km。

?整车风躁更好。增程和纯电工况噪音差异<1dB。

?底盘全新升级，更低车身姿态。

?大车好开。最小转弯半径5.87m。3.3米车身+2米超大后备箱。

▶ADS 2.0实现多个业内首创且算力+模型+数据快速迭代。#国内可与FSD pk的最优智驾系统。

?学习训练算力1.8EFLOPS+模型更新速度每5天迭代一次+每天学习1000万+公里。

?ADS2.0 系统，单激光雷达+11 摄像头+200TOPS 稠密算力

?首款搭载Harmony 4 鸿蒙座舱车型，流畅度同Mate 60 Pro，支持手机-车机应用无缝流转

?业界首创全向防碰撞系统主动安全，MPI接管历程已达200km，可实现前向90km/h紧急制动。

?载人泊车已实现，#无人泊车已进入内部测试，预期可实现商场等场景无人停车；

▶由于后续华为奇瑞、华为江淮的合作车型逐渐落地，华为新车有望不断加强智能化观念，而超预期。

?标的：

✔特斯拉路线图算法（受到算力限制减弱）：

虹软科技（bev+解耦大模型）／柏楚电子（申万机械）

✔国内边缘级算力对标：华为昇腾等／海光／寒武纪等。

✔华为合作方：瑞鹄模具、星宇股份、明新旭腾、保隆科技等等

✔汽车Tier 1：立讯精密（华为电驱重要合作方）/德赛西威

另外看看普通理解之下

其他相关个股：

华为M7相关的受益股主要包括海联金汇（002537）和盈趣科技（002925）。

海联金汇是为问界M7提供安全结构件等产品的公司。在2022年6月24日，海联金汇新增“华为汽车”概念。

盈趣科技有为华为合作的新能源车厂提供防眩镜及控制模块等产品及服务，公司已进入华为AITO问界供应链体系。

还有很多。资料仅供参考据此入市风险自负。

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赞(35) | 评论 (25) 2023-09-13 09:03 来自iPhone客户端举报

金一平

【减肥药受关注，不要忽略体育运动】
二级市场是一个很有意思的地方。这几天亚运会火炬在浙江省内雨露均沾的传递，而市场内的减肥药炒作力度很大。不少股票涨停再涨停。说说减肥药吧一、减肥药盛行的原因减肥药受欢迎的原因主要有以下几点：减肥效果快速：减肥药通常被认为是一种快速有效的减肥方式。由于人们渴望快速减掉体重，特别是对于... 展开全文

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减肥药受关注，不要忽略体育运动

二级市场是一个很有意思的地方。这几天亚运会火炬在浙江省内雨露均沾的传递，而市场内的减肥药炒作力度很大。不少股票涨停再涨停。

说说减肥药吧

一、减肥药盛行的原因

减肥药受欢迎的原因主要有以下几点：

减肥效果快速：减肥药通常被认为是一种快速有效的减肥方式。由于人们渴望快速减掉体重，特别是对于那些肥胖已危及健康的人，减肥药成为了他们的选择之一。

针对性强：减肥药通常针对特定的减肥目标，例如减少腹部脂肪或减轻体重等，这使得使用者可以更加精准地达到减肥效果。

使用方便：减肥药是一种方便快捷的减肥方式，使用者无需通过节食或运动来达到减肥效果，也无需花费大量时间制定减肥计划。

安全性较高：一些减肥药是经过科学研究和临床试验的，其安全性得到了验证。这些减肥药通常不会对身体健康造成危害，因此使用者可以更加放心地使用。

心理安慰剂：减肥药可以成为一种心理安慰剂，使用者在心理上得到一种安慰和鼓励，这有助于减轻他们的压力和焦虑，从而有助于减轻体重。

需要注意的是，减肥药并非适用于所有人。在使用减肥药之前，最好咨询医生或营养师的建议，以确保减肥方式适合自己的身体状况和健康需求。此外，任何减肥计划都需要与运动相结合，以达到最佳的减肥效果。

二、减肥药的危害

减肥药虽然可以起到减肥的效果，但是也存在很多的危害，以下是减肥药的常见危害：

刺激胃肠道：减肥药的主要成分是泻药，在服用药物后可能会对胃肠道造成一定的刺激，容易出现腹泻、大便水样的症状，甚至会伴随着腹痛、厌食等不良的症状。

内分泌紊乱：长时间服用减肥药物，可能会导致身体的内分泌紊乱，如果身体的内分泌紊乱，可能会伴随着头晕、头痛的症状，甚至会出现失眠多梦、身体痤疮等症状。

营养不良：长期服用减肥药物就会导致身体厌食，此时摄入的营养物质不足。胃肠道不及时消化食物便会导致食物排出体外，也无法吸收足够食物中的营养成分，进而出现营养不良的现象。

肝肾功能损害：减肥药物大多从肝代谢，所以服用多种减肥药或者时间过久，也可能会造成肝肾功能损害。

因此，在选择减肥药物时，需要谨慎对待其可能的危害，建议在医生指导下选择合适的减肥方式。如果有减肥的需求，最好的方法是合理饮食、增加运动量以及保持健康的生活方式。

三、如何科学体育运动获得最佳减肥效果

体育运动减肥需要结合以下方法，才能取得最佳效果：

制定减肥计划：在开始体育运动减肥计划之前，需要先确定减肥目标、制定详细的计划、明确锻炼和饮食等方面的要求。计划中应该包括每周的锻炼次数、每次锻炼的时间和强度、饮食控制等内容。

选择适合自己的运动方式：有多种运动方式可以选择，如慢跑、快走、游泳、有氧操、瑜伽等。不同的运动方式对身体的锻炼效果也不同，需要根据自己的兴趣和实际情况选择适合自己的运动方式。

逐渐增加运动强度：在开始体育运动减肥计划时，需要逐渐增加运动强度，以避免对身体造成过大的负担。可以从每天锻炼20-30分钟、每周锻炼3-4次开始，逐渐增加到每天锻炼40-60分钟、每周锻炼5-7次。

多样化运动方式：不要长时间只做一种运动，多样化的运动方式可以帮助身体全面锻炼，同时也可以避免单一运动造成的疲劳和厌倦感。

合理安排饮食：在体育运动减肥过程中，饮食控制也是非常重要的。需要合理安排饮食，控制摄入的热量和脂肪，同时增加蛋白质、维生素和矿物质的摄入，以辅助减肥。

坚持锻炼：最重要的是要坚持不懈地进行锻炼，持之以恒才能取得最佳的减肥效果。同时也要注意身体健康，避免过度锻炼对身体造成伤害。

在亚运会来临之际，减肥药市场受关注，这是一件值得深思的事情。减肥药关注的同时，加强身体锻炼可能更重要吧。俗话说：管住嘴，迈开腿；或许才是生活真谛。

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赞(45) | 评论 (17) 2023-09-12 12:45 来自iPhone客户端举报

金一平

【华为星闪点亮中国无线通信产业链】
华为星闪是一项短距无线通信技术，旨在满足智能汽车、智能终端、智能家居、智能制造等领域的低时延、高可靠、精同步、多并发的技术需求。它具有低功耗、高速率、低时延、广覆盖和更大终端组网数量的优势，相较于传统的无线连接技术（如蓝牙和Wi-Fi），星闪在传输速率方面提高了6倍，延迟降低至1... 展开全文

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华为星闪点亮中国无线通信产业链

华为星闪是一项短距无线通信技术，旨在满足智能汽车、智能终端、智能家居、智能制造等领域的低时延、高可靠、精同步、多并发的技术需求。它具有低功耗、高速率、低时延、广覆盖和更大终端组网数量的优势，相较于传统的无线连接技术（如蓝牙和Wi-Fi），星闪在传输速率方面提高了6倍，延迟降低至1/30，同时连接数量提升10倍。华为星闪技术的出现将对无线通信领域产生深远影响。

华为星闪联盟由华为、Adaptrum（美国）、深圳闪联信息三家单位联合发起，截至2023年6月，已有国内外303家成员单位参加星闪联盟，实现芯片、模组、设备、解决方案、测试、运营和安全服务等全场景和产业链上下游的完整覆盖。星闪商业化落地进程有望进一步加快。

华为星闪技术是一项中国原生的技术，汇聚了国内300多家头部企业和机构的集体智慧。分析师们普遍认为，华为星闪技术的出现，将对无线通信领域产生深远影响。

卖方观点一览：

【中信电子】星闪技术核心要点速览玫瑰#什么是星闪技术? 星闪技术是一种无线短距通信技术，可以满足智能汽车、智能终端、智能家居、智能制造等领域的低时延、高可靠、精同步、多并发的技术需求。考虑到业务场景对于无线短距离通信存在着差异化的传输需求，目前星闪接入层为星闪上层提供SLB和SLE两种通信接口。其中，SLB主要用于应用于智能终端、智能汽车等场景中，其显著特征是低时延、高可靠、精同步和高并发等，负责高速率、高质量连接；SLE接口更适合低功耗轻量级连接，如各类智能穿戴产品。

星闪技术的优势是什么? 据华为终端BG CEO余承东在华为开发者大会2023公开的数据，星闪可为鸿蒙生态带来六大革新体验：更低能耗（仅为蓝牙60%）、更快速度（6倍以上）、更低时延（仅为蓝牙的1/30）、更稳连接（抗干扰灵敏度相比蓝牙提升7dB）、更广覆盖（相比蓝牙提升2倍以上），以及更大终端组网数量（相比蓝牙10倍以上）。

星闪技术的应用场景有哪些?

（1）汽车场景：无钥匙进入、车机互联、车内交互投屏、车内主动降噪。

（2）智能家居场景：4K/8K投屏和高保真音频传输、家居硬件稳定互联等。

（3）智能终端：多终端投屏、高保真立体声、在线游戏等。

（4）智能制造：动作控制、移动机器人、流程控制、设备近距维护等。

目前星闪发展到哪一步了？

（1）2020年9月，星闪联盟由华为、Adaptrum（美国）、深圳闪联信息三家单位联合发起。

（2）截至2023年6月，已有国内外303家成员单位参加星闪联盟，实现芯片、模组、设备、解决方案、测试、运营和安全服务等全场景和产业链上下游的完整覆盖。

（3）2023年7月1日，星闪无线短距通信联盟启航峰会在深圳举办。会上，创耀通信发布星闪SLB芯片TR5510和开发板、星闪SLE芯片TR5312和开发板；中科晶上（未上市）发布星闪SLB芯片DX-T600、星闪模组SLM10；爱旗科技（未上市）发布星闪SLE芯片AiW9761E（2023Q4）、星闪SLE芯片AiW9564E/AiW9568E（2024Q1）。随星闪系列芯片、模组和开发板的正式发布，星闪商业化落地进程有望进一步加快。

：创耀科技：据创耀科技称其星闪芯片目前已经流片完成，并在一些阿尔法客户和重点客户做商用评估，公司2023年下半年与IoT产品客户共同立项进行搭载星闪芯片的高性能无线终端设备的开发。

?华为mate 60 pro全系列搭载了星闪通信协议，此外，华为还将陆续发布问界M7，GT4手表等新品，或将全面搭载星闪技术，发布会主题为“万象更芯，重构非凡”。至此，华为通信技术布局已经明晰：#长距看卫星、短距看星闪

其他卖方：

【何为星闪】星闪是华为牵头的短距无线通信技术，在传输速率、功耗、时延等方面均优于蓝牙，有望替代蓝牙，构建全新生态。当前星闪率先在手机、车载等终端推广，后续将进一步拓展至其他消费电子、工业等领域。

【市场空间】星闪芯片ASP手机20元+，车载30元+，其他消费电子10元左右；据ABI Research，2022年全球蓝牙芯片出货量达到50亿颗量级，假设星闪替代20%，则市场空间可达到百亿量级。

#创耀科技

已完成星闪芯片流片量产，目前在和H公司进行商用评估，下半年将与IOT产品客户共同立项进行搭载星闪芯片的高性能无线终端设备开发。

#恒玄科技

作为华为星闪联盟核心伙伴，公司已成为华为耳机、手表等产品蓝牙音频芯片的核心供应商；有望伴随华为可穿戴新品推出，率先导入星闪生态。

#乐鑫科技

WiFi MCU龙头，深耕物联网市场，作为星闪联盟的会员之一，后续将积极参与星闪技术的开发和应用。

#泰凌微

公司已加入星闪联盟，在低功耗蓝牙、ZigBee、Thread、Mesh、Matter等领域积累深厚，下游涵盖工业+消费物联网，有望受益行业更新迭代。

普通理解：

华为星闪技术的发布将受益整个无线通信产业链，其中涉及到智能汽车、智能终端、智能家居、智能制造等多个领域，具体受益的A股上市公司包括但不限于：

高鸿股份、荣联科技、四维图新、欧菲光、歌尔股份、国科微、北斗星通、浪潮信息等。

北汽、上汽、东风汽车、长安汽车等整车厂也将参与其中。

此外，华为星闪技术还将对芯片、模组、设备、解决方案、测试、运营和安全服务等整个产业链上下游产生影响。因此，整个无线通信产业链上的公司都可能会受益于华为星闪技术的发布。

以上仅供信息参考，据此入市风险自负。

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赞(20) | 评论 (18) 2023-09-12 08:09 来自iPhone客户端举报

金一平

【特斯拉 Dojo 技术简析和相关个股梳理】
隔夜特斯拉股价大涨，大摩提升特斯拉股价预期到能为特斯拉带来6000万美金，特斯拉宣布未来每年将投入10亿美金。聊一下相关特斯拉的Dojo(剁椒？）。特斯拉 Dojo 技术是指特斯拉正在研发的一款内部超级计算机，其主要目的是为了加强特斯拉在自动驾驶领域的技术能力。Dojo 超级计算... 展开全文

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特斯拉 Dojo 技术简析和相关个股梳理

隔夜特斯拉股价大涨，大摩提升特斯拉股价预期到能为特斯拉带来6000万美金，特斯拉宣布未来每年将投入10亿美金。聊一下相关特斯拉的Dojo(剁椒？）。

特斯拉 Dojo 技术是指特斯拉正在研发的一款内部超级计算机，其主要目的是为了加强特斯拉在自动驾驶领域的技术能力。Dojo 超级计算机将拥有强大的计算能力，能够高效地处理大量的数据，包括来自特斯拉汽车的视频数据。

通过使用 Dojo 超级计算机，特斯拉可以更加快速地训练和优化自动驾驶神经网络，从而提高自动驾驶系统的性能和安全性。此外，Dojo 超级计算机还可以用于处理和分析特斯拉汽车收集的各种数据，例如车辆性能数据、充电数据和维修数据等，以便特斯拉实时监测车辆的运行状况并进行相应的优化。

总结下来，特斯拉 Dojo 技术将显著提升特斯拉在自动驾驶和人工智能领域的技术能力，并有助于推动自动驾驶技术的发展和应用。

按照特斯拉 AI 官方账号在 6 月份发布的消息，2023 年 7 月，Dojo 的量产已经正式开始——从 Dojo 首次公开亮相是2年前。

但是，对于马斯克来说，如今的 Dojo 已经不仅仅是特斯拉用来在云端训练自动驾驶模型的超级计算机；实际上，它已经成为整个特斯拉 AI 业务体系发展的算力基础设施。

马斯克曾经强调称，如果有人想要在 Dojo 项目上复制特斯拉，那么他要在用于训练的算力上花费数十亿美元——由此可以合理推断，数十亿美元，应该是特斯拉投入在 Dojo 项目上的财务数字。

那么，既然 Dojo 项目的成本如此高，为什么还要大力投入？

马斯克的答案是：为了比人类驾驶更加安全的FSD。有评论认为Dojo 项目不仅仅是在特斯拉汽车业务的 FSD 提供支撑，也是在为数量可能会更为庞大的特斯拉人形机器人业务的 FSD 提供支撑——而 FSD 在汽车和机器人业务上的落地数量越大，Dojo 项目的潜在价值就会越大。

如果我们把 Dojo 项目的关注范围转移到特斯拉汽车之外，会发现，特斯拉的人形机器人业务 Optimus 实际上也是在运行 FSD 软件。在马斯克的长期商业愿景中，Opitmus 也是特斯拉价值体系的重要承载者，它未来的产量甚至会远远超过特斯拉的汽车数量。

这也是极其重视成本控制的马斯克在 Dojo 项目上如此用力地投入金钱、人力、时间的原因。他之所以敢这么做，也许是因为他笃定地投资于他所相信的未来。

今年 6 月份，马斯克在 Twitter 上表示：

Dojo V1 版本是面向大体量的视频训练而高度优化的，并非是面向通用目的 AI（general purpose AI）；但 Dojo V2 将解决这样的限制。

这意味着，Dojo 在未来演进到某个阶段之后，除了对 FSD 进行支持之外，还非常有可能被用于解决通用人工智能（AGI）的问题——而 AGI 正是马斯克新成立的 xAI 公司所专注的核心领域，他已经公开宣称 xAI 是「OpenAI 的竞争对手」。

在 Q2 的财报电话会议中，马斯克特意表示，特斯拉会继续使用来自英伟达的硬件，也会同时推进 Dojo 项目，他还强调对黄仁勋和英伟达有巨大的「尊重」，因为他们做了让人难以置信的工作。

根据行业人士的计算，截至 2021 年 8 月，为了构建当时的一套用于云端的超级计算机，特斯拉仅在硬件层面投入的成本就超过了 3 亿美元，这其中一大部分都进入到了英伟达的口袋——马斯克本人也在推特上公开表示，英伟达的 GPU 太贵了。

实际上，英伟达 A100 GPU 在发布之后，很快成为 AI 行业的香饽饽，众多云计算公司和互联网科技公司也纷纷向英伟达下单，特斯拉也是其中的一个。但是英伟达 A100 的产能有限，因此在供货方面也是有先后之分，所以特斯拉拿到的量并不大，不能满足它因为数据指数级增长而带来的计算需求。

此外，特斯拉之所以自研 Dojo，其目的与它自研 FSD 芯片一样，也是为了垂直整合，减少对英伟达 GPU 的依赖。

在座舱芯片和智能驾驶芯片上，特斯拉都已经与英伟达合作，但后来又先后分道扬镳，尤其是在智能驾驶芯片方面，特斯拉坚持自研并与英伟达分道扬镳——虽然后来两家还在继续做 GPU 的生意，但很明显特斯拉很难再从英伟达那里得到什么特殊的优待。

从这个角度来看，特斯拉决定自研 Dojo，也是它保持自身战略自主能力的一次重磅举动。

马斯认为：特斯拉为 FSD 设置的目标，不是像人类一样好，而是比人类好十倍，甚至一百倍。我们希望尽可能获取完美的安全。而这意味着真正让人难以置信的视频量和计算需求……所以我们在视频训练方面极度需要它。在 FSD 的进展过程中，最基础的限制就是训练；如果我们有更多的训练算力，那么我们将会更快完成。

他还表示，既然有如此难以置信的数据体量要处理，那么自研芯片便是最好的方案了。

可见，Dojo 项目存在的意义就是为了 FSD 能够实现更好的安全性和自动驾驶能力。此前，马斯克曾经表示，如果 FSD 足够给力，特斯拉可以零利润卖车；这样的底气，很明显就来自于 Dojo 项目对于 FSD 的加成。

近日大摩分析师Adam Jonas团队报告中，特斯拉的目标股价从每股250美元提高至400美元，其建议投资者增持该股票，并将其列为行业内的首选股。此外，大摩还称，特斯拉原来是一家汽车公司和科技公司，但现在开始更像是一家科技公司，收入来源将主要依靠软件和服务业务。

Jonas的团队分析称，考虑到特斯拉即将推出的自动机器人出租车和网络服务，Dojo的落地似乎更加明确，且可能会推动特斯拉公司生态的重大升级。

新业务有时会后来者居上，占据公司主营的C位。例如现在占据亚马逊70%利润的云服务AWS。大摩分析师认为Dojo也有潜力为特斯拉开辟出新的市场，而新市场未来将贡献远远超过其汽车业务赚得的利润。

回到国内，随着我国自动驾驶及智能网联发展顶层设计的快速落地，各大车企纷纷加强汽车智能化网联化技术投入，逐步加强在智驾软硬件、算法、功能安全及数据安全等方面的自主可控能力，与供应商的合作模式更加多元，产业链合作也进一步加深。

从特斯拉Dojo看，受益方向，看中国的需求一方面在算力，另外一方面在于车联网技术软件的IT服务。

因为汽车智能网联化程度越来越高，软件在汽车整车内容结构中占比持续上涨。根据预计，全球汽车整车内容结构中软件驱动的占比将在2030年达到30%。

车联网产业主要在汽车、电子、信息通信、道路交通运输等行业的高度融合后产生的新型产业，除了车辆驾驶相关领域，车联网生态还在其他多个领域中发挥作用，可以得到广泛的衍生应用。随着汽车网联化应用需求和规模发展逐渐成熟，汽车电子软件行业亦将急速增长，激发IT服务行业内生动力。

总之，随着车联网产业的高速发展以及市场的不断扩大，IT服务行业有望维持高速增长。

未来中国的企业也是需要自研中国的Dojo剁椒鱼头。

那么A股哪些潜在受益呢？笔者观察下来有：

万马科技（9月10日在投资者互动平台表示，公司产品规划主要针对车企自动驾驶研发的云端服务，提供算力底层基础设施和运维平台，并提供开放的自动驾驶数据闭环平台和工具链产品及服务。车企客户可在平台上进行自身自动驾驶算法及模型的开发和训练。

阿尔特（9月11日在投资者互动平台表示，公司拟建立的智算中心适用于机器视觉的计算。）

优刻得（2023年8月16日，UCloud优刻得云计算成为智梭无人车开拓智慧物流业务背后的技术支撑。早在2021年2月，智梭科技就与中立云厂商UCloud优刻得达成合作，使用UCloud GPU云主机和US3归档存储产品来进行AI算法模型开发和数据库的管理工作。UCloud优刻得以稳定可靠、灵活弹性的云端算力、海量多媒体数据的在线处理和存储能力，让智梭无人车畅快的往返于上海的高校，完成在开放道路的配送工作。）

以上仅供参考，据此入市风险自负。

20230912 承风金平

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赞(38) | 评论 (13) 2023-09-12 07:14 来自iPhone客户端举报

金一平

【关注最靓仔Mate60相关卫星电话投资机会】
近期市场中最亮的仔莫过于一周翻倍的华力创通。主要是华为在卫星通信领域再次突破，Mate 60 Pro成为全球首款支持卫星通话的大众智能手机，即使在没有地面网络信号的情况下，也可拨打接听卫星电话。卫星是指绕地球或其他行星运行的人造物体。卫星通常用于通信、导航、科学研究、地球观测和空... 展开全文

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关注最靓仔Mate60相关卫星电话投资机会

近期市场中最亮的仔莫过于一周翻倍的华力创通。主要是华为在卫星通信领域再次突破，Mate 60 Pro成为全球首款支持卫星通话的大众智能手机，即使在没有地面网络信号的情况下，也可拨打接听卫星电话。

卫星是指绕地球或其他行星运行的人造物体。卫星通常用于通信、导航、科学研究、地球观测和空间探索等目的。卫星技术在我国得到了广泛的应用，如北斗导航系统、遥感卫星等。

市场预测，2024年我国108颗一定会确保上天，2025年年底前完成648颗卫星的初期规划；后续还有1.2万颗以上卫星计。

近年来，卫星通信技术取得了重大突破，其中之一就是华为 Mate60 系列手机所支持的双向卫星通信技术。该技术使手机具备了在无地面网络信号的情况下，通过卫星进行通信的能力，为户外工作、紧急救援等场景提供了便利。

另外，我国正在积极推进卫星互联网项目，计划发射大量卫星以实现全球卫星网络覆盖，提供高速、低延迟的互联网服务。这一项目有望带动卫星通信、卫星制造等相关产业链的发展，为投资者带来投资机会。

初步判断，华为卫星手机投资机会主要集中在卫星制造配套产业链和卫星互联网应用领域。随着卫星通话技术的开启和卫星互联网的发展，这些领域将会带来更多的投资机会。

【华西通信】卫星星座建设加速，华为带动卫通产业链

1、手机市场疲软的环境之下，华为推出Mate60系列手机终端给手机产业链带来新的亮点，其大众市场应用有望初步得以培育。

2、产业链变化：

1）增加卫星天线数量提升增益：使用可折叠巨型相控阵天线，使得卫星发射信号具有很高的指向性和增益能力，实现手机与卫星的直连。

2）新增地面接收设备：基于卫星的通讯协议信号被地面接收设备，通过无线路由器转换成 Wi-Fi 信号，手机接入Wi-Fi上网。

3）终端侧增加相关卫星通信芯片：在手机中单独增加相应的卫星通信芯片，通过特定卫星频段实现短信甚至语音、数据通信功能。

3、相关产业链受益标的：

9月8日火炬传递开启，杭州亚运会受益个股梳理

9月8日火炬传递历史回顾及亚运会受益个股梳理

杭州亚运会火炬传递活动于9月8日在浙江杭州启动，文明圣地，薪火相传，“薪火”会在浙江省11个地市传递。浙江省11个地市，雨露均沾，每个地市传一天，9月20日回到杭州。

亚运会火炬传递从1951年第一届亚运会起就延续了下来。

一、火炬传递的历史：

奥运会的火炬传递历史可以追溯到古希腊时期，当时人们在夏季奥运会前夕举行百姓祭月活动，其中包括一种宗教仪式，即通过赛跑来决定点燃祭坛上圣火的人选。胜利者从大祭司手中接过火炬来点燃祭坛上的圣火。

在公元前778年的古代奥运会上，一个叫卡拉波斯的人赢得了这场赛跑，并点燃了圣火。从此，奥运火炬接力成为一项传统，并延续至今。

现代奥林匹克火炬接力是从1936年开始的，当时柏林奥运会组委会在奥林匹亚山上从赫拉神庙取得火种并点燃火炬，然后采用接力的形式将火炬从奥林匹亚山传到柏林。从那以后，每一届夏季奥运会都会点燃火炬，然后由火炬传递使者一个接一个地将火炬从主办城市传到奥运会主会场，并在开幕式上点燃主会场的火炬。冬季奥运会也有类似的活动，使用的是人造火焰。

总的来说，奥运火炬传递是奥林匹克精神和文化的重要体现，它不仅象征着和平、友谊和团结，还代表了运动员的荣耀和激情。

那亚运会创办的历史如下：

亚洲运动会的前身是远东运动会，由菲律宾体育协会于1911年发起，每两年举办一次，轮流在菲律宾的马尼拉、中国的上海和日本的大阪举行。

二战结束后，亚洲许多国家先后摆脱了殖民统治获得了独立和解放建立了新的社会制度。随着战争创伤的平复人民生活日趋安定，体育运动也逐渐活跃起来。因战争而中断了12年的奥林匹克运动会又再次恢复举行。在这一历史背景下，亚洲体育界人士产生了组建一个统一的亚洲体育机构，以推动亚洲体育运动发展的愿望。

1948年伦敦奥运会举办期间，中国与菲律宾的体育界人士计划恢复远东运动会并与亚洲各国体育界人士商讨。当时的印度体育界古鲁·桑迪认为远东运动会不足以体现亚洲体育运动的水平和亚洲人民的团结精神，主张创办一个亚洲所有国家参加的亚洲运动会。

1949年2月，亚洲各国体育界代表在新德里召开会议，会上正式成立了“亚洲业余体育联合会”。该联合会后来更名为“亚洲运动会联合会”，1981年更名为“亚洲奥林匹克理事会”。

1951年3月，第1届亚运会在印度首都新德里举行，当时只有489人参加。到1978年第8届时，参加人数已超过了4000人，亚洲运动员已成为世界体坛上一支不可忽视的力量。而中国更是世界的体育大国和亚洲的体育霸主。

2019年3月5日，亚奥理事会决定正式邀请大洋洲国家参加于2023年在杭州举办的第19届亚运会，参赛项目包括业余拳击、赛艇、棒垒球、赛马、击剑、手球和帆船比赛等。

二迟来的杭州亚运会终将为历史铭记！

2022年5月6日，亚奥理事会在官网宣布：决定推迟原定于2022年9月10日至25日在中国杭州举行的第19届亚运会，新日期将在不久的将来公布。以下为亚奥理事会官方发布：

经过与中国奥委会（COC）和杭州亚运会组委会（HAGOC）的详细讨论，亚奥理事会决定推迟原定于2022年9月10日至25日在中国杭州举行的第19届亚运会。并决定杭州第19届亚运会将于2023年9月23日至2023年10月8日举行。

尽管面临挑战，但杭州亚组委一直为按时举办亚运会而做着准备。然而，上述决定是在仔细考虑了疫情情况和亚运会规模后做出的。

第19届亚运会的赛事名称和标识将保持不变，亚奥理事会相信在各方共同努力下，亚运会一定会取得圆满成功。

杭州亚组委发布通告做出回应：

自取得2022年第19届亚运会举办权以来，在亚奥理事会和中国奥委会的指导帮助下，浙江省各方积极克服疫情影响，推动亚运会各项筹办工作顺利展开。我们将在亚奥理事会和中国奥委会的支持指导下，各方共同努力，继续做好各项筹办工作，相信延期后的杭州亚运会终将获得圆满成功。

2022年7月19日亚洲奥林匹克理事会宣布将于2023年9月23日至10月8日举办，赛事名称和标识保持不变。

三、杭州亚运会对中国体育行业有较大正面影响，主要体现在以下几个方面：

（一）提高中国在国际体育领域的影响力和地位：作为一项国际性体育盛事，杭州亚运会将吸引世界各地体育爱好者和媒体的目光。中国将有机会展示自己的体育实力和文化魅力，加强与其他亚洲国家在体育领域的交流和合作，提高中国在国际体育组织中的地位。

（二）促进亚洲各国之间的交流和合作：杭州亚运会不仅是中国的盛事，也是亚洲各国共同的盛事。它将为亚洲各国提供一个交流和合作的平台，促进各国之间的友谊和了解，加强亚洲体育事业的发展。

（三）提升全民健身意识：随着中国经济的发展和人民生活水平的提高，以及疫情的洗礼，人们的健康意识逐渐增强。杭州亚运会的举办将进一步提升全民健身意识，促进体育文化普及和大众健身热潮。

（四）培养更多体育人才：为了适应体育产业的发展和全民健身的普及，需要培养更多优秀的体育人才。杭州亚运会的举办将加速各类体育人才的培养，包括运动员、教练员、裁判员、体育管理人才等，为中国体育事业的长远发展提供有力保障。

（五）促进体育旅游的发展：杭州亚运会的举办将吸引大量国内外游客前来观赛和旅游，促进体育旅游的发展。这将为相关产业带来商机和就业机会，同时也将推动城市旅游的转型升级，提升城市的知名度和美誉度。

（六）推动体育产业的快速发展：为了筹备杭州亚运会，中国将加大体育产业的发展力度，扩大产业规模，提高产业整体竞争力。这将为体育企业提供更多的商机和融资渠道，有助于加快中国体育产业的发展。包括培育一批具有国际影响力的企业。

总之，杭州亚运会对中国体育行业带来的正面影响是多方面的，它将推动中国体育事业的快速发展，提升中国在国际体育领域的影响力和地位，促进亚洲各国之间的交流和合作，同时也将为体育产业带来商机和就业机会，加速城市旅游的转型升级。预祝杭州亚运会获得完美成功。

根据历史统计，体育赛事阶段，相关体育板个股迎来关注。值得跟踪。

媒体报道相关的个股有：

亚运会概念大全

（杭州亚运会2023年9月23日至10月8日举行）

核心标的且带体育字样的股票，公告有亚运会中标的：舒华体育，金陵体育。

舒华体育：1.5万运动员健身服务，2023、2024年业绩每年增长20%目标。中国健身房第一股。

金陵体育：裁判仪器，运动设施，闭幕式主会场座椅等是公司提供

其他：

1，浙数文化：亚运会＋ ai ＋游戏

2，祥源文旅：传媒＋ ai ＋亚运会

3，中体产业：为杭州亚组委提供方案和赞助商等服务

4，宋城演艺：为杭州亚运会人员提供休闲娱乐。

5，华媒控股：负责亚运会官网，官微等建设

6，元隆雅图：亚运会特许零售企业

7，华瓷股份：亚运会特许生产商和特许零售商

8，万事利特许零售企业

9，曼卡龙：首饰类亚运会特许生产商和特许零售企业

10，宏润建设承建亚运会帆船比赛场馆

11，东珠生态中标景观带工程

12，电魂网络《梦三国2》入选电13，华数传媒入选智能亚运项目最佳解决方

14，亚厦股份参与了亚运会媒体村等项目

15，汉嘉设计：参与亚运会部分设计项目

16，祥源文旅：子公司亚运会特许家居生活

17，东南网架承办亚运会比赛项目

18，海康威视：亚运会赞助商

19，正元智慧参与亚运会信息化建设与升级

20，银江技术，参与交通拥堵专项治理工作

21，锋尚文化：中标合同额计6.78亿元

22，勤上股份：照明产品应用于亚运会

23，威龙股份：亚运会的官方非独家供应商

24，西子洁能：亚运会清洁能源产品供应商

预期2025年中国体育产业要达到5万亿规模，2030年10万亿规模。欧美国家的体育产业占比GDP为3%到4%，目前中国是1%，差距明显。中国目标是2030年体育产业成为支柱产业，达到4%。一块钱体育产业投入省掉10块医药投入。因此关注体育产业是长期的投资机会，并非只是短期炒，该行业厚雪长坡。

目前泱泱中国，A股至今还没有一个百亿市值的体育公司。更无类似港股曾经的千亿市值的安踏体育。

笔者看好如中标亚运会项目且带体育字样的长线跟踪公司：舒华体育（业绩稳健，扩张健身房，提供健身服务，有安踏基因），金陵体育（提供教练器材等）等，还有部分杭州本土企业如杭州园林（市场认可），杭州解百（市场认可），宋城演艺（2000万人次增量，业绩反转）等。

仅供参考，据此入市风险自负。

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金一平

杭州亚运会火炬传递9月8日开启　　2023年9月8日，杭州亚运会火炬传递将在杭州正式启动，从倒计时100天的火种采集，到倒计时15天的火炬传递，时间见证着杭州亚运会一个个重大的进程节点。　　火炬传递，传递的是什么？传递的是一种精神，一种信念，通过一次次的接力，将赛事的热情，运动的...展开

杭州亚运会火炬传递9月8日开启
　　2023年9月8日，杭州亚运会火炬传递将在杭州正式启动，从倒计时100天的火种采集，到倒计时15天的火炬传递，时间见证着杭州亚运会一个个重大的进程节点。
　　火炬传递，传递的是什么？传递的是一种精神，一种信念，通过一次次的接力，将赛事的热情，运动的激情，散播开去，通过熊熊燃烧的圣火，将亚运的氛围迅速推向最高潮。
　　33年前，第11届亚运会在北京举行，这是中国第一次举办综合性国际体育大赛，“亚运之光”火炬接力历时一个多月，全程超18万公里，遍及全国30个省、区、市，参加者1.7亿人。火炬传递，向国人展示了自强不息的“亚洲雄风”，向世界展现了改革开放的崭新面貌。
　　33年间，我们经历了北京奥运会、广州亚运会、北京冬奥会，大赛的经验越来越足、大国的气度越来越强，此次杭州亚运火炬传递线路的筹划以简约、规模适度为宗旨。杭州的“锦绣繁华新天堂线”、嘉兴的 “红船领航筑梦未来”，宁波的“滨海宁波扬帆世界”……每个城市的线路规划各具特色，凸显“诗画江南活力浙江”的魅力。
　　虽然火炬传递只在全省十一市进行，时间也只有短短12天，但在突破了空间与时间的界限之后，杭州亚运会首次将现实世界的火炬传递拓展至数字世界。在城市大街小巷奔跑的，是火炬手，在浩渺的网络世界驰骋的，也一样是火炬手，这一刻，全球网民同感受同梦想、同爱同在，一样的“数字火炬手”身份，携手将亚运之火传遍亚洲45个国家与地区。截至目前，全球已有超过8400万网友参与其中。而17天后的亚运会开幕式现场，这些来自全球的数字火炬手，还将以“数实融合”的形式，共同点燃亚运会主火炬，完成亚运会72年历史中的首次“数字点火”。这既是杭州作为“数字之城”的巧思，也是杭州亚运会开放与包容的最佳体现。
　　火炬传递即将开始，亚运的序曲已经奏响，让我们共同期待主火炬被点燃的那一刻，共同期待这场精彩盛会的到来。
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金一平

【光刻胶国产替代的梳理】
光刻胶是半导体制造过程中的关键材料，用于在硅片上形成微小的图案。目前，全球高端光刻胶市场主要由日本和美国公司垄断，国产光刻胶替代的机会引起了广泛的关注。目前，中国在高端光刻胶领域仍然严重依赖进口，华为此次Mate60相关技术突破，扬眉吐气。中期看，随着国产半导体制造业的发展，国内... 展开全文

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光刻胶国产替代的梳理

光刻胶是半导体制造过程中的关键材料，用于在硅片上形成微小的图案。目前，全球高端光刻胶市场主要由日本和美国公司垄断，国产光刻胶替代的机会引起了广泛的关注。

目前，中国在高端光刻胶领域仍然严重依赖进口，华为此次Mate60相关技术突破，扬眉吐气。中期看，随着国产半导体制造业的发展，国内光刻胶厂商取得了一些突破，有望实现国产替代的提升。

尽管光刻胶行业存在困难，但随着我国科研实力的发展和半导体市场的扩张，国产替代仍然有机会。已经有多家国内企业在半导体光刻胶领域取得了一定的市场份额。为了实现光刻胶的国产化替代，需要加强科研力量，提高技术水平和生产能力，以满足国内半导体制造的需求。

然而，光刻胶的国产替代是一个复杂而长期的过程，需要投入大量的研发和技术创新。目前，国产光刻胶的技术水平相对较低，只能替代部分领域。要实现完全自主可控，还需要进一步的努力和突破。

综上所述，光刻胶的国产替代正成为我国半导体制造业迫在眉睫的任务。尽管仍面临一些挑战，但随着科技和产业的发展，国内在光刻胶领域的研发与生产能力将逐步提升，有望取得更多突破并实现国产光刻胶的替代。

那具体哪些挑战呢？

光刻胶国产替代面临的最大挑战是多方面的。首先，光刻胶是半导体制造中的关键材料，其性能和稳定性要求非常高。要实现国产光刻胶的替代，需要投入大量的研发和技术创新，以提高国产光刻胶的质量和性能。

第二，目前全球高端光刻胶市场主要由日本和美国公司垄断，国内光刻胶企业在技术和经验上与国际差距较大。要实现国产替代，需要加强科研力量，提高技术水平和生产能力。

此外，光刻胶的生产过程涉及到环境污染和资源浪费等问题，要实现国产光刻胶的替代，还需考虑到环境保护和可持续发展的要求。

总体来说，光刻胶国产替代面临的最大挑战是技术和经验上的差距、研发投入的不足以及环境和可持续发展的要求。但随着我国科研实力的发展和半导体市场的扩张，国内光刻胶行业将逐步提升自身能力，有望取得更多突破并实现国产光刻胶的替代。

国内光刻胶行业的一些上市公司值得跟踪：

1. 彤程新材 (股票代码：603650.SH)

公司主营业务是光刻胶及相关产品的开发、生产和销售，是光刻胶行业的一家龙头企业之一。

2.安集科技（股票代码：688019）

主营业务是光刻胶及相关产品的研发、生产和销售，产品广泛应用于半导体、平板显示器、LED等行业。

3. 晶瑞电材 (股票代码：300655)

公司致力于光刻胶的研发、生产和销售，在光刻胶业务上有一定的竞争力。

4. 上海新阳 (股票代码：300236.SZ)

公司主要从事光刻胶材料的研发、生产和销售，产品广泛应用于半导体、平板显示等领域。

5. 晶锐股份 (股票代码：301166.SZ)

晶锐股份是一家专注于新型材料和精密器件研发、生产和销售的企业，光刻胶是其主要产品之一。

6. 南大光电 (股票代码：300346.SZ)

南大光电主要从事光刻胶材料的研发、生产和销售，是中国光刻胶行业的重要参与者之一。

还有产业链上其他公司挂一漏万，仅供参考。

承风金平 20230907早上7点40分

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赞(31) | 评论 (22) 2023-09-07 07:42 来自iPhone客户端举报

金一平

【半导体材料国产替代有五大迫切方向】
曾经请教过一位令我尊敬的著名化工专家，当前在化工领域里面，最看好什么？他毫不犹豫的说看好半导体材料。半导体材料是一类具有半导体性能（导电能力介于导体与绝缘体之间，电阻率约在1mΩ·cm～1GΩ·cm范围内）、可用来制作半导体器件和集成电路的电子材料。半导体行业发展趋势主要体现在以... 展开全文

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半导体材料国产替代有五大迫切方向

曾经请教过一位令我尊敬的著名化工专家，当前在化工领域里面，最看好什么？他毫不犹豫的说看好半导体材料。半导体材料是一类具有半导体性能（导电能力介于导体与绝缘体之间，电阻率约在1mΩ·cm～1GΩ·cm范围内）、可用来制作半导体器件和集成电路的电子材料。半导体行业发展趋势主要体现在以下几个方面：技术创新推动市场发展：随着人工智能、物联网、5G通信、智能制造等领域的发展，半导体市场需求不断增长，技术不断创新，推动着半导体行业的持续发展。智能制造成为行业重要趋势：智能制造能够提高生产效率和降低成本，是半导体行业未来的重要发展方向。半导体企业需要加强自身的智能制造能力，以满足市场需求和提高自身的竞争力。多元化发展适应市场需求：半导体企业需要进行多元化发展，以适应市场需求的不断变化。未来，半导体企业将会涉及到更多的领域，如医疗、能源、交通等。国际贸易环境对行业的影响：全球半导体行业的发展受到国际贸易环境的影响，如关税、技术封锁等。半导体企业需要积极参与国际贸易，加强国际合作，以推动全球半导体行业的共同发展。总之，半导体行业发展趋势主要体现在技术创新、智能制造、多元化发展和国际贸易环境等方面。半导体企业需要不断提高自身的技术水平和市场竞争力，以适应市场需求和行业变化，实现可持续发展。半导体材料对半导体行业的重要性体现在多个方面。首先，半导体材料是半导体行业的基础，是制造半导体器件和集成电路不可或缺的物质基础。没有半导体材料，就无法制造出性能优越的半导体器件和集成电路，从而无法满足市场需求。其次，半导体材料的质量和性能对最终的半导体器件和集成电路的性能有着决定性的影响。材料的质量和性能不佳，即便制造工艺再先进，也难以制造出高质量的半导体器件和集成电路。因此，半导体材料的研究和开发是半导体行业发展的重要基础。此外，随着半导体技术的不断进步和发展，对半导体材料的要求也不断提高。新型的半导体材料不断被研究和开发出来，以满足新的半导体器件和集成电路的性能要求。因此，半导体材料的研究和开发也是半导体行业技术进步的重要推动力。最后，半导体材料的价格也对半导体行业的成本和利润产生重要影响。半导体材料在整个半导体制造过程中占据了较大的成本，因此，研究和开发低成本、高性能的半导体材料，也是降低成本、提高利润的重要手段。综上所述，半导体材料对半导体行业的重要性不言而喻。只有掌握高质量、高性能的半导体材料，才能制造出高性能、低成本的半导体器件和集成电路，满足市场需求，提高企业的竞争力和盈利能力。半导体材料在国际上具有重要地位，这主要表现在以下几个方面：全球供应链：半导体材料是全球供应链的重要组成部分，其供应情况直接影响到半导体制造企业的生产和销售。在全球经济一体化的趋势下，半导体企业需要建立更加紧密的供应链网络，以确保材料供应的稳定性和可靠性。技术竞争：半导体材料技术是当前国际技术竞争的焦点之一。各国都在加大研发力度，推动半导体材料技术的创新和发展。在这个过程中，国际合作和竞争并存，形成了复杂的技术格局。市场发展：随着全球信息技术的快速发展，半导体市场也在不断扩大。半导体材料作为半导体产业的基础，其市场需求日益增长，这为国际半导体产业提供了广阔的发展空间。国际贸易环境：国际贸易环境的变化对半导体产业产生重大影响。例如，关税、技术封锁等政策因素可能导致半导体材料供应的不稳定，从而影响半导体企业的生产和销售。此外，国际标准、知识产权等问题也成为半导体产业关注的焦点。总之，半导体材料在国际背景下具有重要地位，其发展受到多种因素的影响。为了在国际竞争中取得优势，各国需要加大半导体材料的研发和投入，加强国际合作，推动半导体产业的健康发展。以下是一些在半导体领域表现较强的国家及地区：美国：美国是当前世界上最强大的经济体之一，其半导体产业也非常发达。美国拥有全球领先的半导体企业，如英特尔、高通、AMD等，这些企业在芯片设计、制造和销售等方面都处于全球领先地位。韩国：韩国是一个高度发达的经济体，其半导体产业也非常发达。韩国的半导体企业如三星、LG等在芯片制造和存储器等领域处于全球领先地位。日本：日本是一个高度发达的经济体，其半导体产业也非常发达。日本的半导体企业如东芝、富士通等在芯片制造、存储器和半导体设备等领域处于全球领先地位。还有中国台湾：是一个高度发达的地区，其半导体产业也非常发达。TW的半导体企业如台积电、联发科技等在芯片制造和半导体设备等领域处于全球领先地位。综上所述，美国、韩国、日本、湾湾地区等在半导体领域表现较强。我们国家处于追赶地位。这些国家和地区的半导体产业在技术创新、产品质量、生产效率等方面都处于全球领先地位。当然我们中国是世界上最大的国家之一，其经济实力在快速增长。中国的半导体产业也在快速发展，其半导体市场规模已位居全球第二。中国政府在半导体领域投入了大量的资金和资源，推动半导体企业的技术创新和产业升级。华为等科技创新企业带头发力。但不可否认中国半导体材料行业面临以下困境：产品整体上仍集中在中低端领域，大部分高端集成电路材料市场仍被美、日、欧、韩等少数国际大公司垄断。技术研发与资本投入严重不足，企业经营产品同质化严重、企业小而散、供应链体系不完善、次人才极度匮乏等问题仍十分突出，技术水平、品质管理、产能规模等尚待提高。部分材料核心原材料国内尚不能保障供应。分析检测技术与国外差距明显，产品质量及品质一致性、稳定性亟待加强,行业综合竞争力仍显不足。综上所述，中国半导体材料行业需要在技术创新、资本投入、人才培养等方面加大力度，提高产品质量和技术水平，推动行业的发展。半导体材料主要应用于晶圆制造和封装两个环节，其中制造材料包括硅片、特种气体、光刻胶、掩膜版、光刻胶配套试剂、抛光材料、光刻机等，封装材料包括焊球、引线框架、塑封料、焊柱、焊丝等。在中国半导体材料市场方面，虽然中国半导体材料国产化率只有15%左右，但中国已成为全球最大的半导体材料消费国。据SEMI的数据，2022年全球半导体材料市场整体规模达到727亿美元，同比增长8.9%。其中，中国大陆半导体材料市场规模达到129.7亿美元，同比增长3.9%，占全球市场份额的18%，连续第三年成为全球第二大市场。然而，在供给侧方面，中国大陆半导体材料的技术水平与国外差距较大，整体上处于中低端领域。虽然有些企业在某些细分领域已达到或接近国际领先水平，例如江丰电子的靶材、上海新阳的电子化学品等，但在硅片、光刻胶等关键材料方面仍依赖进口。半导体化工材料的国产替代空间巨大，具体方向主要包括以下五个方面颇为迫切：硅片：硅片是半导体制造中最重要的原材料之一，目前国内硅片生产技术与国际先进水平仍有差距，国产硅片的良品率和片型精度等关键指标仍需提升。因此，国产硅片企业需要在技术和品质上不断提升，逐步实现硅片的国产替代。光刻胶：光刻胶是半导体制造中关键的化学品之一，目前国内光刻胶市场仍由日韩厂商主导，国产光刻胶的技术和品质与国际先进水平仍有差距。因此，国产光刻胶企业需要在技术和品质上不断提升，逐步实现光刻胶的国产替代。电子特气：电子特气是半导体制造中不可或缺的原材料之一，目前国内电子特气市场仍由国外厂商主导，国内企业在产品品质和技术上仍有提升空间。因此，国内电子特气企业需要在技术和品质上不断提升，逐步实现电子特气的国产替代。抛光材料：抛光材料是半导体制造中关键的原材料之一，目前国内抛光材料市场主要由国外厂商主导，国内企业在产品品质和技术上仍有提升空间。因此，国内抛光材料企业需要在技术和品质上不断提升，逐步实现抛光材料的国产替代。封装材料：封装材料是半导体制造中关键的原材料之一，目前国内封装材料市场主要由国外厂商主导，国内企业在产品品质和技术上仍有提升空间。因此，国内封装材料企业需要在技术和品质上不断提升，逐步实现封装材料的国产替代。综上所述，半导体化工材料的国产替代需要国内企业在技术、品质、资金等多方面进行提升和投入，才能逐步实现国产替代的目标。为了推动半导体材料行业的发展，中国政府出台了一系列扶持政策，如《鼓励集成电路产业发展优惠方法》等，同时，中国大陆的晶圆厂产能扩充和技术升级也在带动半导体材料市场的需求持续增长。在需求侧，中国大陆的半导体产业正在快速发展，成为全球最大的市场，这为半导体材料提供了广阔的发展空间。总的来说，虽然中国半导体材料行业面临一些挑战，如技术水平不高、供应链不稳定等，但随着政府支持和市场需求的发展，该行业仍具有较大的发展潜力。半导体材料上市公司包括沪硅产业、中环股份、立昂微、神工股份、中晶科技、清溢光电、北京科华（彤程新材）、南大光电、苏州瑞红（晶瑞股份）、徐州博康（华懋科技）、上海新阳、格林达、江化微、华特气体、金宏气体、科美特（雅克科技）、中巨芯（巨化股份）、昊华科技、晶瑞股份、江化微、上海新阳、安集科技、鼎龙股份、江丰电子、阿石创、有研新材、隆华科技等。其中：中国半导体化工材料上市公司包括江丰电子、有研新材、鼎龙股份、安集科技、阿石创、上海新阳、晶瑞股份、江化微、华特气体、雅克科技、巨化股份等。仅供参考，据此入市风险自负。

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赞(26) | 评论 (7) 2023-09-06 22:07 来自iPhone客户端举报

金一平

【暴涨了，关注员工股权激励的公司】
我乐家居于 7 月 11 日发布 2023 年限制性股票激励计划（草案），公司拟向董事、高管、中层管理人员及核心业务骨干共 277 人授予限制性股票 813.5 万股，约占总股本 2.58%，其中首次授予 750.7 万股，占公司股本总额的 2.38%，预留授予 62.8 万... 展开全文

赞(34) | 评论 (15) 2023-09-06 20:15 来自iPhone客户端举报

金一平

【舒华体育通过员工持股计划，未来2年值得重点跟踪】
员工股权激励是指公司通过股票或股份股权的形式作为激励物，激励公司的经营者或者优秀员工，为企业创造更大的价值。这种激励方式属于长期激励机制，其主要目的和意义如下：1. 吸引和留住人才：股权激励可以激励公司内部的优秀员工，使他们更有动力为企业创造价值。同时，这种激励方式还可以吸引外部... 展开全文

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舒华体育通过员工持股计划，未来2年值得重点跟踪

员工股权激励是指公司通过股票或股份股权的形式作为激励物，激励公司的经营者或者优秀员工，为企业创造更大的价值。这种激励方式属于长期激励机制，其主要目的和意义如下：

1. 吸引和留住人才：股权激励可以激励公司内部的优秀员工，使他们更有动力为企业创造价值。同时，这种激励方式还可以吸引外部优秀人才加入公司，从而提高公司的整体素质和竞争力。

2. 建立利益共同体：股权激励使员工成为公司的股东，让他们与公司形成利益共同体，从而提高员工的归属感和忠诚度。这有助于提高公司团队的凝聚力和战斗力，有利于公司长期稳定发展。

3. 调动员工积极性：股权激励鼓励员工为公司的长期发展做出贡献。员工通过积极参与公司的经营管理，为公司创造更多的价值，从而提高自己的股权收益。这有利于激发员工的积极性和创造力，促进公司业绩的提升。

4. 鼓励长期发展：股权激励的实施有助于引导员工关注公司的长期发展，而非短期利益。员工通过为企业创造长期价值，实现公司与个人的双赢。

5. 优化公司治理结构：股权激励有助于优化公司的治理结构，实现股东、和员工之间的利益平衡。通过股权激励，员工可以更好地参与到公司的决策过程中，使公司的治理更加民主和透明。

总之，员工股权激励对于公司而言具有重要的意义，有利于提高公司的竞争力、激励员工创造价值、实现公司的长期发展目标。然而，在实施股权激励时，也需要注意制定合理的激励方案，确保激励效果达到预期。

员工持股计划是一种特殊的报酬计划，旨在吸引、留住和激励公司员工。通过让员工持有股票，员工可以享有剩余索取权的利益分享机制和拥有经营决策权的参与机制。实施员工持股计划的案例有很多，其中有一些公司在完成员工持股计划后股价确实出现了大涨。

以下是一些完成员工持股计划后股价大涨的案例：

1. 格力电器：2021 年 6 月 20 日晚间，格力电器公布了第一期员工持股计划（草案）。公告显示，格力电器员工持股计划购买公司回购股份价格为 27.68 元/股，而目前格力最新股价为 53.68 元/股。可以说，买到即赚到。公司董事长、总裁董明珠拟最多认购 3000 万股。在完成员工持股计划后，格力电器的股价大幅上涨。

2. 东航物流：东航物流在完成员工持股计划后，股价也出现了大涨。据报道，东航物流的老总入股金额高达 3200 万，公司高管入股金额都非常大。在公司上市后，高管所持有的原始股价值大幅上涨。

3. 中金珠宝：中金珠宝公司在完成员工持股计划后，股价同样出现了大涨。据报道，中金珠宝公司的老总入股金额高达 1400 多万。在公司上市后，高管所持有的原始股价值也大幅上涨。

这些案例表明，在完成员工持股计划后，公司股价可能会出现大涨。然而，需要注意的是，员工持股计划的实施并非一定导致股价上涨，其效果可能因公司、行业和市场状况等多种因素共振。

舒华体育昨晚公告通过了员工持股计划。基于该公司良好的成长性，笔者认为该股未来2年值得跟踪。仅供参考，据此入市风险自负。承风金平0906开盘前

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赞(36) | 评论 (13) 2023-09-06 09:32 来自iPhone客户端举报

金一平

【老树逢春，光伏BC路线迎来生机】
光伏BC技术路线是指背接触电池（Back Contact Cell）技术，是一种光伏电池的技术类型。BC电池也是各类背接触结构晶硅太阳能电池的泛称，包括IBC、HBC、PBC、ABC、HPBC等，它采用正面无金属栅线设计，具备在发电量上的显著优势。目前，光伏行业的主要技术路线包括... 展开全文

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老树逢春，光伏BC路线迎来生机

光伏BC技术路线是指背接触电池（Back Contact Cell）技术，是一种光伏电池的技术类型。BC电池也是各类背接触结构晶硅太阳能电池的泛称，包括IBC、HBC、PBC、ABC、HPBC等，它采用正面无金属栅线设计，具备在发电量上的显著优势。

目前，光伏行业的主要技术路线包括P型单晶PERC、N型单晶TOPCon、异质结（HJT）等，而BC技术路线相对较少。但是，随着光伏行业的发展和技术进步，BC技术路线有望得到进一步发展和应用。

BC这种技术的电池正负极金属电极分别位于电池背侧，与背部表面接触，是一种高效、低成本的光伏电池技术。

BC技术路线的电池结构通常包括P型硅片、前后表面的金属电极、栅线结构、绝缘层等部分。其中，栅线结构是BC技术路线的重要部分，可以减少遮挡、提高光线利用率、降低串联电阻，从而提高电池的转换效率。

具体而言是：包括以下几个方面：

优点有3个方面。

1.转换效率高：BC技术路线的电池转换效率较高，普遍能够达到22.3%-24.2%，首年衰减≤1%，温度系数-0.24%/℃至-0.29%/℃，具有较好的光电转换性能。

2.双面发电：BC技术路线的电池可以双面发电，能够提高光能的利用率，进一步增加发电量。

3.适用于不同环境和应用场景：BC技术路线的电池结构适合于分布式光伏电站等不同环境和应用场景，具有较好的适应性。

以上是优点，缺点也很明显：

1.制程复杂：BC技术路线的制程较为复杂，需要高精度的设备和工艺控制，因此生产成本较高。

2.金属电极易腐蚀：BC技术路线的电池正负极金属电极分别位于电池背侧，易受到环境因素的影响而腐蚀，影响电池的寿命和性能。

3.规模化仍需降本，目前成本较高：由于制造成本高、设备投资大等因素影响，BC技术路线的电池成本相对较高，需要进一步降低成本才能得到广泛应用。

综上所述，BC技术路线具有较高的转换效率和双面发电等优点，但也存在制程复杂、金属电极易腐蚀和规模化仍需降本，目前成本较高等问题。但随着技术的进步和应用经验的积累，光伏BC技术路线的发展趋势是乐观的，预计在未来5到6年里，BC电池或会成为晶硅电池的绝对主流。隆基绿能董事长钟宝申在2022年半年度业绩说明会上曾经表示，BC电池的技术路线已经成熟，将逐步取代TOPCon。隆基绿能也将大量生产BC电池，其HPBC（高效复合钝化背接触电池）技术路线已经成熟，预计今年其产品性能将会得到进一步提升。

同时，也要注意行业的发展风险，如产能跃进带来的过剩担忧和光伏板块在资本市场的表现不佳等问题。尽管光伏行业经历了前两年的跨越式大发展，但投资者仍需关注行业是否开始进入平稳期，以及公司的产品是否符合市场预期等问题。

根据公开信息，宣布进军BC技术路线的公司包括：

隆基绿能：隆基绿能已经在BC技术路线上有所布局，并计划大量生产BC电池。该公司目前的BC产能主要为30GW HPBC电池项目，已于今年上半年投入量产。隆基绿能表示，随着单线产量越来越大，良率越来越高，公司的成本会进一步降低，产品的性能也会得到提升。

爱旭股份：爱旭股份在ABC电池技术路线上有所布局，该技术包括了背接触电池(Back Contact Cell)技术。

此外，还有一些公司在光伏领域也有涉及背接触电池技术的研发和生产，比如通威股份、晶澳科技、天合光能等公司。

据媒体报道：帝尔激光与BC电池业务相关系数最高，超过90%。公司主营业务为精密激光加工解决方案的设计及其配套设备的研发、生产和销售，主要产品为应用于光伏产业的精密激光加工设备，包括PERC激光消融设备，TOPCon电池激光硼掺杂设备，背接触电池（BC）的激光微蚀刻设备等。帝尔激光在2023年半年报中指出，公司已成功将激光加工技术应用到PERC、TOPCon、IBC、HJT、钙钛矿等高效太阳能电池及组件技术，应用于背接触电池（BC）的激光微蚀刻设备，已取得客户量产订单。

此外，爱旭股份和BC电池业务相关系数也较高，接近90%，公司主要聚焦光伏发电核心产品的研发制造和光储用一体化整体解决方案，为客户提供太阳能电池、ABC组件和场景化的解决方案。公司在半年报中表示：“公司新一代N型ABC电池技术标志性项目珠海首期6.5GWABC电池项目已于报告期实现投产，平均量产转化效率达到26.5%。下半年，公司N型ABC组件实现批量出货，将在原先PERC电池业务基础上为公司带来经营业绩的第二增长极。”

盘面上，因为BC技术涨停的上市公司包括帝尔激光、英诺激光、永和智控、爱旭股份、海目星、广信材料等。可回调跟踪

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金一平

【老树逢春，Bc技术能否带来光伏一波超级波】
光伏BC技术路线是指背接触电池（Back Contact Cell）技术，是一种光伏电池的技术类型。BC电池也是各类背接触结构晶硅太阳能电池的泛称，包括IBC、HBC、PBC、ABC、HPBC等，它采用正面无金属栅线设计，具备在发电量上的显著优势。目前，光伏行业的主要技术路线包括... 展开全文

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老树逢春，Bc技术能否带来光伏一波超级波

光伏BC技术路线是指背接触电池（Back Contact Cell）技术，是一种光伏电池的技术类型。BC电池也是各类背接触结构晶硅太阳能电池的泛称，包括IBC、HBC、PBC、ABC、HPBC等，它采用正面无金属栅线设计，具备在发电量上的显著优势。

目前，光伏行业的主要技术路线包括P型单晶PERC、N型单晶TOPCon、异质结（HJT）等，而BC技术路线相对较少。但是，随着光伏行业的发展和技术进步，BC技术路线有望得到进一步发展和应用。

BC这种技术的电池正负极金属电极分别位于电池背侧，与背部表面接触，是一种高效、低成本的光伏电池技术。

BC技术路线的电池结构通常包括P型硅片、前后表面的金属电极、栅线结构、绝缘层等部分。其中，栅线结构是BC技术路线的重要部分，可以减少遮挡、提高光线利用率、降低串联电阻，从而提高电池的转换效率。

具体而言是：包括以下几个方面：

优点有3个方面。

1.转换效率高：BC技术路线的电池转换效率较高，普遍能够达到22.3%-24.2%，首年衰减≤1%，温度系数-0.24%/℃至-0.29%/℃，具有较好的光电转换性能。

2.双面发电：BC技术路线的电池可以双面发电，能够提高光能的利用率，进一步增加发电量。

3.适用于不同环境和应用场景：BC技术路线的电池结构适合于分布式光伏电站等不同环境和应用场景，具有较好的适应性。

以上是优点，缺点也很明显：

1.制程复杂：BC技术路线的制程较为复杂，需要高精度的设备和工艺控制，因此生产成本较高。

2.金属电极易腐蚀：BC技术路线的电池正负极金属电极分别位于电池背侧，易受到环境因素的影响而腐蚀，影响电池的寿命和性能。

3.规模化仍需降本，目前成本较高：由于制造成本高、设备投资大等因素影响，BC技术路线的电池成本相对较高，需要进一步降低成本才能得到广泛应用。

综上所述，BC技术路线具有较高的转换效率和双面发电等优点，但也存在制程复杂、金属电极易腐蚀和规模化仍需降本，目前成本较高等问题。但随着技术的进步和应用经验的积累，光伏BC技术路线的发展趋势是乐观的，预计在未来5到6年里，BC电池或会成为晶硅电池的绝对主流。隆基绿能董事长钟宝申在2022年半年度业绩说明会上曾经表示，BC电池的技术路线已经成熟，将逐步取代TOPCon。隆基绿能也将大量生产BC电池，其HPBC（高效复合钝化背接触电池）技术路线已经成熟，预计今年其产品性能将会得到进一步提升。

同时，也要注意行业的发展风险，如产能跃进带来的过剩担忧和光伏板块在资本市场的表现不佳等问题。尽管光伏行业经历了前两年的跨越式大发展，但投资者仍需关注行业是否开始进入平稳期，以及公司的产品是否符合市场预期等问题。

根据公开信息，宣布进军BC技术路线的公司包括：

隆基绿能：隆基绿能已经在BC技术路线上有所布局，并计划大量生产BC电池。该公司目前的BC产能主要为30GW HPBC电池项目，已于今年上半年投入量产。隆基绿能表示，随着单线产量越来越大，良率越来越高，公司的成本会进一步降低，产品的性能也会得到提升。

爱旭股份：爱旭股份在ABC电池技术路线上有所布局，该技术包括了背接触电池(Back Contact Cell)技术。

此外，还有一些公司在光伏领域也有涉及背接触电池技术的研发和生产，比如通威股份、晶澳科技、天合光能等公司。

据媒体报道：帝尔激光与BC电池业务相关系数最高，超过90%。公司主营业务为精密激光加工解决方案的设计及其配套设备的研发、生产和销售，主要产品为应用于光伏产业的精密激光加工设备，包括PERC激光消融设备，TOPCon电池激光硼掺杂设备，背接触电池（BC）的激光微蚀刻设备等。帝尔激光在2023年半年报中指出，公司已成功将激光加工技术应用到PERC、TOPCon、IBC、HJT、钙钛矿等高效太阳能电池及组件技术，应用于背接触电池（BC）的激光微蚀刻设备，已取得客户量产订单。

此外，爱旭股份和BC电池业务相关系数也较高，接近90%，公司主要聚焦光伏发电核心产品的研发制造和光储用一体化整体解决方案，为客户提供太阳能电池、ABC组件和场景化的解决方案。公司在半年报中表示：“公司新一代N型ABC电池技术标志性项目珠海首期6.5GWABC电池项目已于报告期实现投产，平均量产转化效率达到26.5%。下半年，公司N型ABC组件实现批量出货，将在原先PERC电池业务基础上为公司带来经营业绩的第二增长极。”

盘面上，因为BC技术涨停的上市公司包括帝尔激光、英诺激光、永和智控、爱旭股份、海目星、广信材料等。可跟踪。

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金一平

【抓涨停的可关注华为Mate60产业链】
聚光灯下容易产生昏厥效应。也容易产生涨停。目前华为Mate60明显关注度较高，视线聚焦自然很正常。华为 Mate 60 预计将搭载海思麒麟 9000 5G 处理器，这是一款性能强大的芯片。华为产业链涉及的领域广泛，相关的股票包括但不限于：1. 海康威视：视频监控设备 oem； ... 展开全文

赞(36) | 评论 (11) 2023-09-05 06:57 来自iPhone客户端举报

金一平

【杭州亚运会对困境反转的宋城演艺有积极深远影响】
杭州亚运会对困境反转的宋城演艺有积极深远影响宋城演艺（300144）是一家以文化旅游和演艺为主营业务的企业，其主要业务包括以下几个方面：1. 演艺表演：杭州宋城演艺以各种类型的演艺表演闻名，包括大型实景演出、文化演出、舞台剧和音乐会等。这些表演通常涵盖了中国传统文化、历史故事、戏... 展开全文

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杭州亚运会对困境反转的宋城演艺有积极深远影响

宋城演艺（300144）是一家以文化旅游和演艺为主营业务的企业，其主要业务包括以下几个方面：

1. 演艺表演：杭州宋城演艺以各种类型的演艺表演闻名，包括大型实景演出、文化演出、舞台剧和音乐会等。这些表演通常涵盖了中国传统文化、历史故事、戏剧和音乐。

2. 主题公园：企业经营着主题公园，如宋城千古情主题公园，它们提供了一个综合性的娱乐体验，包括演出、游乐设施、景点和文化展示，吸引着游客前来参观。

3. 文化旅游：杭州宋城演艺还提供文化旅游服务，为游客提供导览和文化体验，让他们更深入地了解中国文化和历史。

4. 餐饮和商业：在主题公园内，该企业通常设有餐厅、商店和购物中心，为游客提供各种餐饮和购物选择。

5. 文化活动和庆典：杭州宋城演艺可能承办各种文化活动、庆典和会议，包括节日庆典、婚礼和企业活动等。

总的来说，杭州宋城演艺致力于通过演艺表演和文化旅游体验，向游客展示中国的文化遗产和传统，提供娱乐和教育性的活动，为游客创造难忘的体验。这些活动通常在主题公园和演艺场馆内举行，为游客提供多样化的娱乐和文化选择。

宋城演艺在上半年取得了良好的业绩表现。根据最新的报道，在2023年上半年，宋城演艺实现了营收7.35亿元，同比增长159.66%；归母净利润3.78亿元，同比增长849.43%。这意味着宋城演艺的营收和净利润已经恢复到了2019年同期的71.04%水平。这是一个令人鼓舞的表现，显示了宋城演艺困境反转，在克服疫情影响后的强劲复苏势头。

值得一提的是，尽管今年上半年疫情形势复杂，但宋城演艺依然取得了这样的业绩成果，实属不易。同时，多家券商对宋城演艺今年的业绩也非常看好，预计其营收和净利润能恢复到2019年的70%-80%左右。这显示出宋城演艺在经营策略上的出色表现和市场对其发展的信心。

总的来说，宋城演艺在上半年取得了令人瞩目的业绩，展现出了强大的复苏能力。这对于中国的文化旅游产业来说，也是一个积极的信号，证明了该行业的潜力和回暖态势。

那宋城演艺的业绩未来如何呢？

宋城演艺在2023年推出了新的股权激励计划。

具体方案为：

激励对象：计划授予不超过365名核心员工第一类限制性股票和第二类限制性股票。

授予权益数量：计划向激励对象授予权益总计不超过1270万股，其中第一类限制性股票580万股，第二类限制性股票690万股。

根据宋城演艺2023年员工股权激励计划，解锁条件中的营收增速或利润增速目标如下：

23年营收18.5亿，同比增长30%左右。

24年营收29.3亿，同比增长30%左右。

25年营收30.7亿，同比增长30%左右。

利润增速应该可以到40%左右。

需要注意的是，具体的解锁条件可能会因公司实际情况而有所不同，以上信息仅供参考。

9月23日到10月8日杭州亚洲运动会举行，对杭州宋城演艺有积极的深远影响：

1. 游客流量增加：亚洲运动会吸引了大量的国内外游客前来杭州，游人如织，有专家预测本次带来2000万人次增量，这可能导致宋城演艺的游客流量增加。游客在观看体育赛事之外，也会寻找其他娱乐和文化活动，因此宋城演艺可能成为他们的旅游选择之一。

2. 提升知名度：杭州亚洲运动会是一个国际性的盛事，吸引了全球的关注。宋城演艺作为杭州的文化旅游景点，有机会通过这一国际赛事提高自身的知名度，吸引更多的海内外的游客。

3. 合作机会：亚洲运动会可能带来与体育赛事和相关活动的合作机会。宋城演艺可以与运动会主办方或合作伙伴合作，举办文化活动、演出或展览，吸引更多的参与者和观众。

4. 推广文化交流：杭州亚洲运动会促进了亚洲各国和地区的文化交流。宋城演艺有机会参与这种文化交流，展示中国的传统和现代文化，增强文化理解和国际友谊。

5. 竞争和挑战：随着更多游客前来，宋城演艺可能面临竞争和挑战，需要提供高质量的演出和服务，以吸引并保留游客。

总体而言，宋城演艺开始了涅槃重生，同时杭州亚洲运动会为宋城演艺提供了机会，可以通过吸引更多的游客和参与文化交流来提高自身的影响力和业务机会。然而，它也需要应对来自体育赛事和其他娱乐活动的竞争，因此需要精心策划和经营。

以上仅供参考，据此入市风险自负。

承风金平20230904

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赞(27) | 评论 (15) 2023-09-04 19:40 来自iPhone客户端举报

金一平

【A股历史上体育板块大涨时刻的回顾】
A 股历史上体育板块大涨的时刻：1. 2013 年 8 月：中国奥委会正式宣布申办 2022 年冬奥会。2013 年 8 月，中国奥委会正式向国际奥委会提交了申办 2022 年冬奥会的申请，这一消息在当时刺激了体育板块的上涨。2. 2014 年巴西世界杯期间：2014 年 6 月... 展开全文

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A股历史上体育板块大涨时刻的回顾

A 股历史上体育板块大涨的时刻：

1. 2013 年 8 月：中国奥委会正式宣布申办 2022 年冬奥会。2013 年 8 月，中国奥委会正式向国际奥委会提交了申办 2022 年冬奥会的申请，这一消息在当时刺激了体育板块的上涨。

2. 2014 年巴西世界杯期间：2014 年 6 月 13 日至 7 月 14 日，巴西世界杯举行。在此期间，A 股市场上的体育板块表现活跃，许多与体育相关的公司股票出现了不同程度的上涨。

3.2015 年 8 月：北京成功申办 2022 年冬奥会。2015 年 8 月，我国成功获得 2022 年冬奥会的举办权，这一消息刺激了 A 股市场上的体育板块，相关股票出现了一波上涨行情。

4. 2016 年里约奥运会期间：2016 年 8 月 5 日至 21 日，巴西里约热内卢举办了第 31 届夏季奥林匹克运动会。在奥运会期间，A 股市场上的体育板块表现活跃，部分与体育相关的公司股票出现了上涨。

5.2018 年世界杯期间：2018 年 6 月 14 日至 7 月 15 日，世界杯举行。与 2014 年巴西世界杯类似，A 股市场上的体育板块在此期间也出现了活跃的表现，部分股票实现了较大的涨幅。特别是与足球相关的公司如阿迪达斯、耐克等，以及体育用品、体育彩票等相关行业个股。

6.2018 年 10 月：中国国际进口博览会召开。该博览会是中国政府主办的世界上第一个以进口为主题的国家级展会。在进博会上，体育用品及服务展区吸引了众多企业参展，显示了体育产业在扩大进口、促进消费方面的潜力。这一消息刺激了体育板块的上涨。

7.2018 年 12 月：国家发展改革委、国家体育总局联合印发《关于进一步促进体育消费的若干措施》。该政策旨在发挥体育产业在扩大内需、促进消费方面的潜力，进一步激发体育消费活力。政策的发布刺激了体育板块的上涨。

8.2019 年 8 月：办公厅印发《体育强国建设纲要》。该纲要明确了体育强国建设的战略目标、发展任务和政策措施，为体育产业发展指明了方向。政策的发布对体育板块产生了积极影响，部分股票出现了上涨。

9. 2020 年 10 月：中国足协宣布中超联赛将实行工资帽制度。这一政策旨在降低俱乐部运营成本，促进中国足球产业的健康发展。受此政策影响，体育板块中的足球相关公司股票出现了一定程度的上涨。

10. 2021 年 1 月：国家发展改革委、国家体育总局联合印发《关于加强体育与旅游深度融合发展的指导意见》。该政策明确了体育与旅游融合发展的目标、原则和政策措施，旨在促进体育产业与旅游产业的共同发展。政策的发布对体育板块产生了积极影响，部分股票出现了上涨。

11.日本东京奥运会于 2021 年 7 月 21 日至 8 月 3 日举办，疫情期间。部分国内A股体育板块受关注。

12.2022 年北京冬奥会，2022年2月4日到2月20日：2022 年北京成功举办冬奥会，这一重大体育赛事推动了我国体育产业的发展。在冬奥会举办前后，体育板块个股纷纷上涨，其中一些与冬奥相关的公司如中国国航、中体产业等表现尤为抢眼。后期冬奥会吉祥零售商元隆雅图大涨。舒华体育回购，也出现几个涨停。

13.2023年杭州亚运会，2023年9月23日到10月8日举行。前期杭州热电，电魂网络等上涨较大，后期大盘不佳，整体都处于冰点状态，9月1日，整个板块出现一定异动。相关个股杭州园林涨停。

回顾历史是为了寻找产业规律。笔者认为体育行业空间巨大，A股迟早会出现千亿市值的体育个股。之前港股出现过安踏1000多市值，

安踏之所以能成为千亿市值公司，主要原因有以下几点：

1. 品牌塑造：安踏始终坚持品牌建设，以高品质、高性价比的产品赢得消费者口碑。同时，安踏还通过赞助国内外体育赛事、签约知名运动员等方式，提高品牌知名度和影响力。

2. 产品创新：安踏注重产品研发和创新，不断推出具有技术和设计优势的新品，满足消费者多样化需求。此外，安踏还积极拓展产品线，覆盖运动鞋、服装、配件等多个领域。

3. 营销策略：安踏采取多元化的营销策略，包括线上线下相结合的销售模式、与电商平台合作、利用社交媒体进行推广等，扩大销售渠道，提高市场份额。

4. 市场布局：安踏不仅在国内市场表现出色，还积极拓展国际市场。通过收购海外品牌、进军海外市场，安踏逐渐实现全球化布局。

5. 良好的财务状况：安踏的财务状况稳健，盈利能力较强。回顾历史即便是哀鸿遍野的2018年，安踏营收 241 亿人民币，同比增长 44%，净利润达 41 亿。安踏在2022 年全年净利润为 76 亿元，同比增长 6.0%，实现高质量的稳健增长，维持中国体育品牌的领先地位。2023 年上半年收益为 296.5 亿元人民币，同比增长 14.2%。2019 年上半年至 2023 年同期，复合年均增长率保持在两位数。

综上所述，安踏凭借品牌塑造、产品创新、营销策略、市场布局以及良好的财务状况，成功成为千亿市值公司。然而，在发展过程中，安踏也曾遭遇做空机构的挑战，例如 2019 年 7 月被浑水做空，导致市值短暂蒸发百亿。但在经历这些挑战后，安踏依然保持稳健的发展态势。

温故而知新，回到A股市场，截止日前2023年9月1日，A股目前没有一个体育公司超过100亿，最大市值的就是年年没啥业绩的中体产业目前92亿。

笔者认为未来A股市值1000亿的体育公司必然有以下基因：1，有扎实的体育产业产品创新能力，2，有较强的品牌意识，3，有科技含量如融入Ai等，4，规模化。5.全球化趋势，6，有安踏体育精神。7.稳健的财务。目前观察下来，跑步机龙头公司舒华体育有此担当，公司跟安踏都是同一地区，且安踏创始人是舒华二股东。舒华每年的业绩非常稳健，即便疫情期间也是如此，分红率更是90%。公司深耕体育产业中的跑步机等运动器械制造领域，舒华品牌目前已经在国内畅销25年，其中X5系列多年领跑，在日韩等国家拥有自己品牌。公跟华为中科大学等合作AI，公司舒华运动AP P类似Keep，使用人数逐年上升。年初修改章程加入软件开发，未来有望打通银行系统一，一改健身房跑路弊端，形成全国系列的健身建制规模，形成中国A股健身房第一股，未来到2030年形成百亿营收规模（去年才13亿多营收）；股权激励8月18日出炉2023年2024年每年净利润增长目标20%；稳步发展。全球化方面，公司也将寻找相关海外优质项目，引进品同时让舒华运动品牌全面出海。舒华体育在品牌经营上，是全球奥运会唯一的健供应商和服务商，这几年冬奥会，杭州亚运会都是如此。其中杭州亚运会有中标健身器材租赁和健身教练服务项目，为来自全球的1.5万名运动员提供4000多平米的4层高大上的健身装备，公司的舒华学院跟美国一家知名培训机构培养出持证3000多名教练，部分教练将在杭州亚运会上输出舒华运动服务。舒华体育是中国可能走向全球的品牌。目前市值50亿左右，未来千亿市值可期待。

总体来看，体育板块个股的表现依然受到体育赛事、政策支持等多方面因素的影响。投资者在参与体育板块投资时，需关注行业动态、公司基本面以及市场环境等多种因素，股票市场的波动受多种因素影响，以上提到的时刻只是体育板块相对表现较好的阶段，并不意味着所有体育类股票在这些时刻都实现了大涨。笔者建议在参与股票投资时，需关注公司基本面，做好风险管理，把握好节奏，同时也要看到长远，而不是短期炒作。尽量选择优质的公司，即便被套也会涨回来。总之要审时度势，看到中国体育行业的厚雪长坡。

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赞(35) | 评论 (19) 2023-09-02 06:16 来自iPhone客户端举报

金一平

【未来10年中国体育产业预期10万亿规模】
未来 10 年中国体育产业规模将实现快速增长。在国家政策支持和市场需求推动下，体育产业将迎来大发展的时期。由于各种因素的影响，预测未来具体数字具有一定的不确定性。但根据目前的发展趋势可以预期， 2025 年，中国体育产业总规模有望达到 5 万亿元人民币，预期复合增速15%左右。到... 展开全文

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未来10年中国体育产业预期10万亿规模

未来 10 年中国体育产业规模将实现快速增长。在国家政策支持和市场需求推动下，体育产业将迎来大发展的时期。由于各种因素的影响，预测未来具体数字具有一定的不确定性。但根据目前的发展趋势可以预期， 2025 年，中国体育产业总规模有望达到 5 万亿元人民币，预期复合增速15%左右。到 2030 年，中国体育产业总规模预计将达到 10 万亿元人民币，复合增速10%。当然，这些数字仅供参考，实际发展情况可能会受到诸多因素的影响，如政策调整、市场环境变化、科技创新等。总的来说我们看好未来中国体育产业10年快速增长。

1. 政策支持：国家将继续出台有利于体育产业发展的政策，为产业创造良好的政策环境。

2. 市场需求：随着国民经济的发展和人民生活水平的提高，群众对体育消费的需求将不断增强，为体育产业提供广阔的市场。

3. 科技创新：数字技术的发展将为体育产业带来新的机遇，如智能运动设备、体育大数据、虚拟现实等。这些新技术能够提升体育产业的服务水平、创新体育消费模式，进一步拓展产业发展空间。

4. 新兴运动：随着人们生活方式的多样化，新兴运动如冰雪运动、电竞等将逐渐兴起，为体育产业带来新的增长点。

5. 体育营销：随着国内外体育赛事的增多，体育营销将成为产业中的一大亮点。企业通过赞助、广告等方式，提高品牌知名度，扩大市场影响力，为体育产业创造更多的价值。如上市公司舒华体育多年跟全球奥运会进行独家赞助商和健身供应商。如去年的冬奥会，以及今年的杭州亚运会。

综合以上因素，预计未来 10 年中国体育产业规模将实现大幅度增长，成为国家经济的重要支柱产业。但同时，也需要认识到体育产业市场竞争激烈，存在诸多制约因素，如政策和监管方面的不确定性、缺乏专业人才、品牌营销和创新能力等。因此，在未来发展过程中，需要时刻保持敏锐的市场分析能力，注重品牌营销和创新，拿出勇气和胆识，投入更多的资源和精力来推动体育产业的发展。

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