昨天市场是休养生息的一天，成交额回落至万亿以下，外资小幅流出，恒指也停下了连续上攻的脚步，画面定格在了十连阳。 

外资作为此轮行情的中军，歇脚后市场自然就没劲了，内资一时半会还是指望不上的，节前犯傻，节后卖呆，可以说毫无参与感，也就能围绕题材打打野了，比如最近的合成生物和低空经济。 

在趋势性行情中，多数内资往往扮演火上浇油或者说锦上添花的角色，罕有雪中送炭，说白了就是只有当趋势明确形成，甚至到了中后段了，才如梦初醒般的加入其中。开玩笑讲，就是不到理论接盘区域绝不轻易出手。没办法，市场生态一直就是如此，只能期待后边多一些耐心资本吧。 

晚间没有新题材的消息，主要还是看昨天活跃的题材，化工，合成生物，商业航天等。

主板中有一个妖股二波的艾艾精工，可以关注一下，今天压力比较大，如果今天半小时内承接良好，可以考虑，这股如果创新高后结束，有利于终结主板高标持续A杀的环境。

1，合成生物方向，周一高潮，周二分歧，今天预期继续加大分歧，主板龙头蔚蓝生物连续一字，创业板龙头富士莱已经三板，即将严重异动。开盘先观察富士莱是否敢于挑战严重异动，如果大多成交都在严重异动之上，说明资金并不畏惧，有利于主板套利。

主板上可以观察昨天断板的南国置业，只要这股没有核按钮，就可以考虑蔚蓝生物先去小玩一下。对于这股的评价是，有套利机会，但是肉不大。

2，化工。由妖股停牌带动的炒作。昨天兴业股份和百川股份都是一字，说明资金高度认可正丹股份带动的妖股炒作，一般这种炒作，在停牌期间往往是先扬后抑。停牌之初快速出补涨，中间出大分歧，停牌后的新龙持续走强护佑妖股出关。

板块里，主板兴业股份今天预期还是一字，百川股份昨天一字，今天应该分化，但不考虑继续介入。

创业板的怡达股份，和正丹股份炒作的是同样的TMA涨价，如果今天竞价超过3000W以上，考虑低吸以及二封板。同时潜伏主板同题材的恒兴新材以及嘉澳环保。

3，商业航天，昨天新崛起的板块，因为叠加了低空经济，所以低空经济也起来了，但是这个板块，看不到持续性。

主板龙头兴业股份，还是一字。创业板的超捷股份，如果竞价超过3000W，考虑做一下套利。备注：创业板中有多只竞价达标的情况下，选择最强的一个。.

4，大金融继续看着国盛金控，还在观察期，因为还有国联证券还在停牌，看看开盘之后能否带动券商的炒作。如果没有大金融持续进攻，大盘也没有什么攻击力。不过考虑国家队需要的不是快牛，那么券商还是适合走趋势，而不适合直接开大带节奏。

事实上，未来的A股环境，对于过往游刃有余的炒作资本来说，也在不断提高生存难度。在国九条之后，村里倡导分红回购、增加上市难度同时面对小垃圾应退尽退，引导市场逐步形成优胜劣汰的风格。 

从结果看，已经产生一些效果，最直观就是ST板块的表现。财报季后，部分ST公司相继退市，指数在各种冲击下连续杀跌并创出新低，即便在某些弱市氛围中，也失去了过往的妖气。 

昨天板块更是出现跌停潮，超过50家公司跌停，几乎贡献了当天全部的跌停。很多创业板的ST公司，都是照着20cm的幅度向下砸，现在想想也算明白了放开涨跌幅的意义，这样就能更快的跌完。

目前A股还有5300多家公司，数量依然很多，相信还有不少潜在仙股混杂在其中，相应的，也必然有很多优秀的公司。未来的生态，审美的眼光将变得更为重要，可以试着用买房买车的挑剔标准去选股，再不济，至少拿出买家电时货比三家的态度。 

下面聊聊5月的机构金股，先说结果，重合度超过4家的公司包括：青岛啤酒6、金山办公6、比亚迪6、中国海油5、宁德时代5、浪潮信息5、中际旭创4、新易盛4。金股重合度较高的方向集中在食品饮料、汽车、中字头、以及Ai相关产业。 

整体复盘机构的5月金股策略，可以清晰的发现，随着年报、季报落地，机构开始基于业绩的变化积极博弈布局，向基本面更清晰的方向倾斜，比如Q1利润环比提升明显的医药、电子、消费、军工等方向，机构的关注度就比较高。 

展望后市，机构普遍认为5月成长方向占优。其中，比较重要的催化是"新质生产力"，不论是战略性新兴产业（新能源、电子信息、低空经济等），还是未来产业（AI、机器人等），以及赋能新质生产力发展的数字经济，都会有相应政策落地，促进相关产业发展。  

而就市场层面来看，随着业绩披露结束，港股强势回暖，外资回流A股，市场风偏修复，机构有可能会寻找弹性更大的方向。那么基于产业趋势的赛道投资有望重新活跃，此前受压制的成长风格有望困境反转。 

这份对于成长的偏爱，从5月金股清单也能看出一些端倪，部分机构做出了战略调整，从高股息、资源股、中字头等板块向成长股、白马股倾斜。

复盘时间： 

1、白酒：大摩上调五粮液和泸州目标价，前者空间近20%。都以为白酒与地产景气度密切，结果季报出炉依然逆周期稳健增长，再次彰显经营韧性和"藏"利润的能力。 

2、军工：曾经角落中的小透明，开始异军突起。最近故事确实多，产业层面有低空经济和军工信息化；估值层面有集团并购整合预期和中特估；业绩层面在造船周期推动下也可圈可点。 

3、医药：在ICU床位扩容意见带动下，医疗器械和设备表现活跃。嗯，大A作为ICU常住人口，为该意见出台做出了切实的贡献。医药是政策驱动的行业，过去几年都是向下用力，最近感受到些许关怀。 

4、新能源：光伏和风电Q1利润环比显著提升，虽然同比还在触底中，但困境反转的态势已经初步显现，供给侧在充分内卷下或接近出清。另，宁王又被外资上调评级了。 

5、恒科：在恒指十连阳后，终于暂缓了脚步，外资这一波的仓位回补十分迅猛，估计要阶段性喘口气，后边就要看以产业资本回购和南下为代表的内资表现了。 

6、科技：纳指真心带不动。Kimi+新催化也并未形成板块效应。如果说比价和题材这些已经无法拨动内资的心弦，那电子Q1显著企稳的基本面也要无视吗。

财经要闻

国家发改委与法国有关部门及企业达成三份合作文件。

国家卫健委：构建公立医院高质量发展新体系，跨省跨区域就医大幅下降。

广州海关出台16条促进新质生产力发展措施。

武汉：目标到2026年初步建成国家数字内容产业高地。

苏州新能源产业链专班会议召开：加快钠离子电池、固态电池、液流电池等关键核心技术突破。

河南省省长王凯：统筹做好消化存量房产和优化增量住房政策措施的研究落实工作 开展好住房“以旧换新”等活动。

上海临港新片区：到2025年算力产业总体规模提升至100亿元。

中演协：今年“五一”假期全国营业性演出票房收入20.84亿元，同比增长37.17%。

公告淘金

江铃汽车(000550)4月销量同比增长29.51%。

长安汽车(000625)4月份汽车销量21.01万辆，同比增长15.47%。

赣锋锂业(002460)拟收购Mali Lithium公司40%股权，推动Goulamina锂辉石矿项目开发。

日丰股份(002953)中标约4亿元至5亿元风电设备电缆组件订单。

丽臣实业(001218)年产25万吨新型绿色表面活性剂生产基地及总部建设一期项目进入试生产阶段。

新化股份(603867)拟15.98亿元投建年产7.3万吨新材料迁建提升项目。

中超控股(002471)中标5.04亿元国家电网相关采购项目。

弘信电子(300657)子公司签订15亿元算力服务器产品销售合同。

炬光科技(688167)拟使用超募资金及自有、自筹资金购买 ams-OSRAM AG位于新加坡全资子公司ams-Osram Asia Pacific Pte. Ltd.和位于瑞士全资子公司ams International AG的微纳光学元器件部分研发和生产资产。