风口：华为将于4月11日14:30举办鸿蒙生态春季沟通会，据介绍，鸿蒙智行智界S7，以及华为Ma­t­e­B­o­ok新品亮相。

风口解读：按照惯例，华为将于每年上半年发布主打影像的P系列产品，预计Q2华为将公布新品P70。目前华为P70全系列三款机型已全部入网。随着华为车BU阵容不断扩大、4月P70推出、后续多款折叠机备货，5G-A+云+AI+鸿蒙齐发力，华为产业链或持续迎来新品催化。（附相关上市公司及ETF梳理）

资料来源：华为

华为-消费电子产业链---华为手机强势回归，引领国产手机需求边际修复。2023年8月29日，华为在被美国制裁两年之后，推出了搭载麒麟9000S SoC芯片的华为Ma­te60系列手机，一经推出便迅速获得市场认可，根据Co­u­n­t­e­r­p­o­i­nt Re­s­e­a­r­ch数据，23 年三季度华为在中国的手机销售量同比增长37%。在华为手机的带领下，国内手机出货量呈现出较强的复苏态势，根据工信部的数据，2023年11月份国内智能手机出货量达到2985.60万部，同比增长 34.40%，已经连续三个月实现同比增长。

华为-智能汽车产业链--华为引领汽车智能化浪潮，不断重塑汽车行业新格局。智能化作为华为汽车业务的核心竞争力，涵盖了汽车智能驾驶解决方案、汽车智能座舱、智能汽车数字平台、智能车云、AR-HUD 与智能车灯等。随着Ha­r­m­o­n­y­OS智能座舱实现智能与流畅体验的全面突破，ADS 2.0再升级，基于多传感器融合方案，结合高性能智能驾驶平台以及拟人化智驾算法，实现了面向高速、城区、泊车全场景的自动驾驶。华为乘势而上，持续赋能汽车智能化，相关产业链有望全面受益。

华为-鸿蒙产业链--鸿蒙生态正加速发展。今年1月18日华为宣布首批200多家应用厂商正在加速开发鸿蒙原生应用，到3月底超4000个应用，两个月时间增长幅度达20倍。据了解，央广网在业内首家完成鸿蒙原生应用的全量版本开发，B站、小红书、爱奇艺、喜马拉雅、WP­S­O­f­f­i­ce、招商银行、邮储银行等头部应用则已完成Be­ta版本开发。长江证券宗建树分析指出，当前时点，鸿蒙生态建设进度超预期。随着不再兼容安卓的Ha­r­m­o­n­y­O­S­N­E­XT鸿蒙星河版发布日期日益临近，鸿蒙生态建设有望加速。

华为-通信产业链---华为成为全球Wi­Fi 7标准贡献领跑者。根据 St­a­t­i­s­ta 数据显示，截至2021年，华为对Wi­Fi 7标准贡献达到257个，全球领先；美国公司高通和韩国LG分列二三名，分别为171和112个。华为同时也是全球对Wi­Fi 4，Wi­Fi 5，Wi­Fi 6，Wi­Fi 7 标准贡献总和最高的公司，高达359个。

华为-通信产业链---华为引领 5.5G 低时延、高带宽的网络能力建设。作为新兴业务布局的基础华为目前已完成5.5G全部功能测试以及技术性能测试，并在 2023年全球移动宽带论坛（MB­BF）上发布全球首批5.5G解决方案。将从升级EL­AA技术、实现毫米波与C波段共站覆盖、重构天线架构等方面行动，兑现十倍网络能力的提升。5.5G将为华为未来的科技战略赋能，如MR、车路协同以及卫星通信等领域……

江南短评：

福日电子（600203.SH）近年来年度营收超100亿元，其中华为业务占比超过40%，远远高于光弘科技、龙旗科技等相关公司，但目前究竟是否代工生产了华为P70尚不确定（概率极大）；另外，坊间传华为星耀手机也即将上市，业内有传此款手机是福日电子ODM，消费电子到了福日时间。

抛开代工华为P70的的不确定性，下面简析一下福日电子确定的题材、亮点和潜牛潜力：

1、福日电子ODM的no­va12青春版，畅享60，70系列始终都排在销售排行榜前10，有量就有利润；

2、ODM的no­va12se马上上市是确定的；

3、大疆无人机（低空经济）代工量翻倍大增是确定的；

4、ODM的折叠屏已量产发货 （猜测是摩托的za­zt50，大概四月份上市）是确定的，华为三叠屏也已提上日程；

5、福日电子旗下中诺通讯是国内少有掌握折叠屏技术的企业，目前公司折叠屏手机已经量产出口；

6、福日电子是除了三星手机外已经注册申请了AI手机技术的极少数公司，未来极大的受益于AI通信产业发展；

7、早在疫情前，福日电子就已经配合华为全屋智能独立承接研发生产了全屋中控，随着华为新一轮智慧空间的拓展，福日电子迎来了春天；其他还有华为的汽车电子等等；

8、福日电子连续多年营收超百亿元，其中华为占比超40%，2023年报虽然还是亏损但是亏损逐步减少是确定的，且主营业务已经明显向好，2023三季报如果不计提减值准备就会盈利5000万左右，在华为加持、低空经济给力、智能空间红利、服务机器人拓展、海外工厂和深圳智慧灯杆补贴政策等一系列利好助力下，随着消费电子的全面复苏，对一个年度营收过百亿的消费电子上市公司，内控略加强就有可能明显转机，市场普遍预计福日电子2024一季度盈利大可能转正，最迟上半年基本确定应该会取得报表的盈利，而且盈利应该还会比较乐观。

因此，资金选择国企改革题材的小市值的科技公司——福日电子，不仅仅是看重其华为P70手机等，而是AI通信、华为配套、智能空间、无人机（低空经济）、服务机器人、超高清视屏、逆境反转等亮点。

二级市场上，目前福日电子9元附近的股价、市值仅仅50亿元出头，相比较低空经济、消费电子板块中的万丰奥威、光弘科技、福蓉科技等几倍大牛股，在AI通信、华为P70、大疆无人机、服务机器人及智能空间、超高清视屏、汽车电子等热门题材股中涨幅相对落后，属于价值再发现阶段，在日前大盘盘中调整时，福日电子竟然破天荒的连续几天率先带领行业个股反弹或下跌，而原来的华为通信龙头光弘科技、福蓉科技、欧菲光等都是跟随，一般在福日电子启动拉升10分钟后才有反应，这进一步预示着低价潜力风口题材公司低市值的国企改革公司福日电子极有可能将取代光弘科技、福蓉技术等成为板块的中长期接力飞龙。

技术上看，福日电子近日在上摸9.35元附近的前期高点附近主动震荡、振幅加大，10日尾盘在大盘下杀中竟然打到跌停，这也给技术高手提供了极其可贵的中长线逢低布局良机。我们预计，福日此轮9元附近空中加油蓄势后在态势上将形成向上突破拉升的态势；中长线指标5周K线已成功突破10周、20周线，牛股形态保持良好，加上以上所述的消费电子产业复苏、地方国企改革、业绩逆境反转等的强烈预期差，产业内在价值低估的600203福日电子具有成为超级大牛的市场号召力和强大爆发力，盘面看市场主力志存高远、步步为营、把持有度，年报披露前短暂强势调整后向上拓展更大空间将是水到渠成，预计在今年一季报或半年报扭亏为盈后，2024年福日电子极有可能挑战百亿以上市值的历史新高（对标603341龙旗科技、300735光弘科技等营收、估值比）。

人生向上、大千壹酱！已经春暖花开、静待福日高照！

交流分享仅供参考，据此投资风险自负！

（华星咨询 2024.04.11）