本周市场还是非常的难受，有点9月份那种似曾相识的感觉。

主要还是大环境的问题，我们直播也解读的非常清楚了。目前不论是经济增长还是流动性这两个关键因素上，都没有出现超预期的明显改善，同时短期的不确定性事件还是较多，这就导致资金非常谨慎，都在等靴子落地，比如地缘局势的进展、会议结束的公布、美联储的信号等等。

从本周北向资金的动作上就能看出来，基本上持续大幅净卖出一周，资金不断的减持。

所以，目前的市场有反弹还是自身的超跌修复反弹。能否走出持续的反弹或者反转行情，自上而下的问题还需要自上而下解决，解铃还须系铃人。

我们要做的，就是等待信号就可以。

从具体市场方向上看，本周最热的就是医疗医药和信创，其中的逻辑我们前面文章也解读的非常清楚了。尽管有事件刺激，但归根结底还是资金避险情绪下的估值洼地选择，水往低处流。

医药医疗这块还是可以看持续性，信创要谨慎了。

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今天有两个方向涨幅很好，一个是储能，一个是风电。尤其是风电概念板块涨幅第一，振江股份、起帆电缆等纷纷涨停。

而我们在周三《这两个赛道，预期很高！》一文中，就是强调的储能和风电。对于风电，这里再谈几点。

第一，边际改善。因为目前风电主要还是集中在路上，而路上风电主阵地就是新疆、内蒙古等，近段时间以来这些地方因为口罩处于流动限制状态，风电建设速度基本上处于停滞状态。随着口罩的不断向好，风电开工恢复在改善。

第二，四季度装机预期高。因为上面提到的限制因素，今年以来风电装机是比较低迷的，7月和8月份装机量仅为2GW和1.2GW，今年前8个月的累计新增装机只有16.8GW，而今年截止到9月份的风电招标却高达68GW，企业手里订单积压严重，这在四季度有望迎来抢装潮。

第三，成长预期依旧很高。近期广东潮州发布《潮州市能源发展“十四五”规划》显示，计划开发2个海上风电场规划总容量高达43.3GW。另外根据今年目前已经公布的风电招标来看，不少项目是要明年落地，这样看明年风电维持高增长是大概率事件。

投资角度看，这就是我们前面刚提到的，为什么比亚迪、宁德时代等业绩大好的情况下，估值却依旧在杀，而风电像东方电缆、中天科技等业绩一般但依然享受高估值。就是因为新能源汽车后面增速预期在放缓，而风电预期高增长还在。

第四，成本端大幅改善。今年以来，在上游原材料价格大涨下，风电其实很受伤，因为风电对原材料的敏感度非常高，钢铁、铜、铝的成本占比很高，这也是导致今年到现在风电装机低迷的一个原因。

但目前大宗商品价格下行趋势持续，成本压力开始得到缓解，装机也有望迎来加速。

对于风电，投资上需要注意的点就是风电的行业变化，比如风机的大型化、海风加速化、国产替代化，从这里面去寻找核心龙头。

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来源：飞鲸投研