目前蚂蚁借呗、花呗在授信的时候并不要求大家提供资料，也不需要提供担保措施，蚂蚁金服会根据大家在蚂蚁系统内的一些数据进行分析，然后给予适当额度的授信。

这意味着不管大家有没有还款能力，只要大家在蚂蚁金服系统内数据表现亮眼，比如经常购物，经常使用花呗，借呗，经常使用支付宝转账，那么大家是有很大的概率可以获得花呗、借呗额度的。

那为什么蚂蚁金服敢给一些没有还款能力的人放款呢？他们就不怕这些人出现违约不还钱吗？

实际上蚂蚁金服之所以敢给一些没有太强还款能力的人放款，这里面主要基于几个因素考虑。

第一、通过大数据判断借款人的还款能力。

蚂蚁金服既是一家金融公司同时也是一家数据公司，它通过利用阿里巴巴系统的一些用户数据，还有外部的一些数据以及接入支付宝的其他第3方平台数据，可以精准分析用户的实际情况。

比如用户有哪些资产、是否正常工作、是否正常缴纳社保、有多少负债、是否有过逾期，他们都能够一清二楚地看出来，从而形成一个审核判断，当系统分析结果认为借款人还款能力大差不差的时候，基本上都会有一定额度，就看额度是多还是少而已。

第二、通过大数据判断借款人是否有还款意愿。

目前蚂蚁借呗和花呗在给用户放款的时候，更多的并不是看用户的还款能力，而是看用户的还款意愿，而这些还款意愿主要是通过分析用户在阿里巴巴系统内的一些行为习惯判断出来。

这里面最主要的一个参考指标就是芝麻信用，芝麻信用是综合大家的一些行为习惯，比如还款能力、还款记录、身份特质、履约能力、行为偏好，人脉关系而得出的一个分数。

只有大家的芝麻信用达到600分以上，就有很大的可能获得花呗借呗额度，而且从实际情况来看，如果一个人的芝麻信用达到600分以上，那么这个人的信用情况一般都是比较好的，正常情况下都能够按时还款。

第三、蚂蚁金服采取的是小额分散风险的策略。

蚂蚁金服两个拳头产品，分别是花呗和借呗，这两个消费信贷的额度都是非常小的，大多数人的额度都是在1万块钱到5万块钱之间。

目前蚂蚁借呗和花呗两个平台的用户加起来至少达到3亿以上，这样就可以做到分散风险的目的，当借呗花呗用户量足够大了，即便有个几十万甚至上百万用户出现逾期，但总体的不良率也不会太高，这也是为什么目前蚂蚁金服不良率能控制在1%以内以内的重要原因。

第四、高利率可以覆盖风险。

目前花呗提现手续费大概是0.6%左右，而借呗的利率则比较高，目前大多数用户的利率都是在0.03%~0.05%之间，折算下来年化利率大概在12%~18.25%之间，这个利率相对来说是比较高的。

正因为利率定价比较高，所以即便出现一些坏账了，这些利息收益仍然可以把这些坏账覆盖掉，不至于出现亏损。

毕竟目前花呗借呗的资金来源主要通过发行ABS，其资金成本大概是在6.5%左右，而目前借呗的平均利率至少达到15%左右，这意味着蚂蚁借呗有差不多9.5%的息差。

参考这个息差，假如蚂蚁借呗给1000个用户每个人发放了3万贷款，期限都是一年时间，假如里面有1%的坏账率，他们损失的金额就达到32万左右（包含本金以及融资成本），但是剩余那些正常还款的用户给这借呗来的收益却达到280万左右，这280万扣除32万的利息，仍然可以盈利250万左右，这就可以大大化解坏账的风险。

第五、建立比较完善的贷后管理系统。

目前蚂蚁金服已经建立起了比较完善的贷后管理系统，平时只要大家正常还花呗、借呗基本上不会有什么影响，也不会受到各种催收或者提醒。

但如果大家出现逾期之后，肯定会收到各种催收，如果逾期金额比较大，还有可能被起诉到法院，另外花呗借呗逾期不仅会影响大家的芝麻信用，支付宝上的一些权益也会受到影响，而借呗逾期之后还会上央行征信系统，这对于大家来说会形成一种无形的惩戒。

因为有这种威慑力存在，所以很多用户基本上都会正常还款，这也是为什么花呗借呗坏账率比较低的重要原因之一。

综合以上各项因素之后，蚂蚁金服敢给那些还款能力比较弱的人放款也就不足为奇了。