持仓总结及四季度展望

风口卡卡   / 10月17日 10:52 发布

本来这篇文章是打算国庆期间写的只是一直懒一直不想写看着十月都过了一半了再不写就要到明年去写了不能再拖了

当前持仓情况


三季度我的实盘组合没有仓位调整上对应的是小猪快跑组合当前股票的持仓如下

三聚环保58%

永辉超市14%

华侨城12%

中国建筑12%

欧亚集团4%

最近三个月的走势如下大体上与沪深300的走势相当

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四季度的操作计划


主要持仓股四季度看点

三聚环保

最重要的看点为海右40万吨生物质柴油项目的开车项目开车成功即可开始项目的批量复制另外之前关注的悬浮床重油加工也会在四季度开车见证奇迹的时刻到了

我对于三聚环保四季度的股价是充满期待的

我看上很多人看到一些新闻要么高兴的要死要么担心的要命然后每次我说了一点东西就有一堆人追着问能入吗想到这个我就感觉好累

永辉超市

今晚苏宁易购公布了业绩预告从苏宁公布的有限的数据来看其销售增速并不好而且三季度如果扣除非经常性损益后很可能仍是亏损的当然这个亏损应该是在逐步收窄

最近这半年里零售股的走势可以用一个字来形容每个股都惨绿惨绿的不仅如此券商的研报也少了充分显示券商也是喜欢凑热闹的冷清的研报说明永辉不是热门股不是热门股就没有人追今天永辉难得逆势红盘一次让我很怀疑三季报的业绩或许会有亮点

永辉超市今年计划开店130家今年上半年开店一共31家不过你仔细看就会发现仅1月18日之前就开了16家之后受到疫情影响暂停了三个月4月也仅新开了1家5月只有2家6月开了12家7月2家8月8家9月开了17家国庆当天开了2家永辉超市当前门店已经达到965家了其中前三季度共计开了58家如果要完成任务四季度需要开70家左右平均一个月24家

苏宁易购在三季度优化了供应链控制成本和支出因此亏损得以缩小不过收入增速没有太多起色显示其护城河并不深当前的任务还是存活问题而永辉超市当前面临的并不是生存问题而是发展问题永辉超市的店面已经开到接近1000家在生鲜零售处于第一把交椅但从绝对销售额上来说距离寡头的距离还很远也因此永辉超市如果要继续做大势必要在运营模式上进行探索和创新以适应公司的规模发展很显然公司正处于这样的时期

当前三季报尚未出来尚不能看其成效四季度是永辉超市的利润重头因此其运营模式的优化调整的效果就很值得期待如果调整得好永辉超市接下来的持续扩张空间就得以打开了

从估值上来说永辉超市今年的销售额大致为1000亿而市值大约为780亿市销率不足1倍之前我曾经提到过认为永辉超市的合理估值大约为2倍市销率即当前市值2000亿元为什么这样说呢因为我之前估算其成熟超市的单店销售净利率大约在4%到6%之间平均为5%2倍市销率大约对应于40倍的市盈率而永辉当前利润表中的利润之所以没有这么多一来新开店面尚未盈利二来是创新业务侵蚀了大量利润

中国建筑和华侨城两家公司的股价真的相当平稳平稳到一直走横线毫无波澜一来他们都是央企二来现金流也不好三来行业似乎也不热门凭什么涨呢

凡事都有个度我是热门行业我现金流好我业绩有想象力你给5倍市盈率抛开价钱谈好坏没有意义物超所值就是好如果质量无法匹配价格那就是差这就是好与坏的相对论

两家公司三季报都还没出来大体可以预期的是两家公司的现金流较去年将有改善业绩仍会一如既往保持平稳增长中国建筑的基建类业务应该会持续增长建筑业务的毛利润率应该有所提升另外华侨城的国企混改的预期更强烈一些另外公司在免税业务上应该也会有所布局

欧亚集团在7月蹭了一波免税的热点之后就开始持续调整现在股价又回落到不足16元加之疫情的影响很多人都很担心从半年报的数据来看公司主营业务的确受到了影响但没有想象得大但从预期来说可能会受到线上零售的分流影响欧亚集团的股东结构上大股东长春市汽车城商业有限公司持股比重只有24.52%又是竞争性行业作为混改对象简直太合适了公司手上持有的巨额商业物业是公司的真正价值所在

小猪快跑组合当前净值为1.21希望四季度能到2(作者:猪先生666)

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