寻找确定性机会

大金融带头，一举站上3400点，券商、保险、银行全面爆发。

对于市场，老张前面一直强调要保持信心，而这个信心也不是盲目的，其中的逻辑很简单，全球流动性泛滥、我国经济复苏优势明显、货币宽松以及资本市场改革等，注定会支撑市场形成一个波澜壮阔的局面。

特别是券商，之前也强调过好多次，回调就是机会，指数要想再次突破，极大概率是需要券商带头的，而券商的机会也是确定性的，一是估值修复；二是改革带来的红利支撑业绩增长。

8月16日，银保监会相关人士指出，要引导理财、信托、保险等为资本市场增加长期稳定资金，加快养老保险第二和第三支柱建设，推动养老基金在资本市场上的占比达到世界平均水平；要建立长期投资者制度，鼓励引导更多长期投资者参与科创板。

其中有个表述特别重要，就是要引导更多的长期投资者入场。目前市场主要有三种投资类型，第一种是短线炒作者，这也是目前市场上的绝大多数，通过方向性投资获取短期波动的价差收益，这对活跃市场很重要，这类投资者一般看到老张说要选择好公司的时候大概率会噗之一鼻，没办法，人性的弱点注定市场是八亏一平一盈利。

第二种就是真正专注公司的投资者，会根据公司的基本价值，采取买入并持有策略。

第三个其实还是炒作者，只不过是不同品种、场内外的套利，发现不同地方同一品种价格的不同来套利。

随着注册制的推进，A股市场会更多的向价值发现者靠拢，这也是大资金的趋势。目前我国养老基金目前总共大约5.5万亿的规模，尽管国内养老基金权益类投资占比有30%的限制，但实际投资A股比例可能仅在10%左右，相较于欧美国家养老基金投资权益类占比平均在25%左右还有很大差距，并且今年以来，公募基金和私募基金的发行规模暴增，而这些巨大的增量资金就是引导长线投资者的重要部分。

到鱼多的地方去钓鱼，寻找确定性机会！这些大资金的进场，首选标的必然是优质核心资产，因为它们确定性太强了，风险很小，跟着大趋势投资注定不会吃面。

而从目前市场来看，鱼多的地方就是各个行业的核心标的，而从行业来看，目前确定性最强的还在大消费上，包括、白酒、食品、家电、消费电子等等。

比如安琪酵母、千禾味业等，半年报业绩大好。

比如家电，特别是小家电目前销量依然火爆，并且当前仍处于消费复苏的早期阶段，地产的回暖也会大大提升家电行业的景气度，另外在消费板块中，目前家电估值水平低、盈利能力强，依然会吸引资金关注。

比如二季度全球笔记本出货量涨27%，联想、惠普、戴尔、苹果、宏碁排名前五，其中联想和惠普控制了近50%的份额，其中春秋电子主要为联想等国际大企业提供笔记本电脑结构件模组。

其实，很多人都在找低位股，以寻求补涨或者暴涨的机会，首先低位本来就是相对的；再就是低位只是K线概念，这样去投资本就是赌的心态；最后就是同一行业的低位股，如果你看好这个行业，为什么不去选行业龙头呢，行业景气度高，必然是龙头公司最受益，低位股即使表现也没有龙头强，所以，应该用行业发展的思维看问题。

关于科技股

对于科技股，前面也说过，其实科技还是在等一些确定性的东西，比如半年报以及三季报预告的业绩表现，比如相关制裁的落地等等。目前华为方面相关限制已经延期，腾讯也表示苹果事件对影响有限，科技板块有望迎来修复行情。

最后，市场来了，好好享受下半年吧！