中国巨轮直扑海湾“抄底原油”!网友称仿佛双十一,全球最大“船东”也在A股

韭菲特   / 03月20日 08:26 发布

一觉醒来,美股又熔断了。这是两周内美股的第四次熔断,而全球各国股市也同样一片惨绿,隔夜欧洲大跌,富时100、法国CAC40、德国DAX分别下跌4.05%、5.94%、5.56%,菲律宾、印尼股市熔断,韩国KOSPI程式卖盘指令暂停,日经225指数政策护盘下仍跌近2%!


期间,各国的相关动作也越来越多,欧洲央行于北京时间19日早间突然发布消息,推出7500亿欧元的资产购买计划。韩国总统将采取规模达50万亿韩元的金融救济措施日本央行宣布,额外购买1万亿日圆的日本公债等。


而就在全球股市低迷,各国纷纷展开“救市”时,国际原油价格也再创新低,各国赶赴中东“抢油”的热情,也堪比双十一。其中,全球最大的“油轮船东”,就在A股之内……



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巨型油轮起锚“抄底原油”

国际市场掀起了租船热



犹记得近期美股的首次熔断,便是在油价下跌后的第一个交易日,而近期的第二次熔断之后,美国总统特朗普就在北京时间14日凌晨的白宫新闻发布会上表示,将会趁油价处于较低时期大量进口原油,以充实石油战略储备(SPR)。


随后不少外媒发现,开始动手的“抢油”的国家,远不止美国一家,不少国家都已开始纷纷出手。


像是亚洲方面,近期就有马来西亚国家石油公司将暂时预订苏伊士型油轮,将中东原油运往马来西亚炼油厂;两家印度炼油厂也表示,将使用更多的小型油轮从波斯湾进口石油。


而相比起各种运油的“小船”,巨型油轮(简称VLCC,即Very Large Crude Carrier)则更受各方石油买家关注。通常来说,巨型油轮吨位在20万吨至30万吨之间,每艘最多可一次运输200万桶原油,不仅是海上巨无霸,更是目前最为实用的海洋运油载具。


据此前中国船舶协会信息,一天前,全国各港口的巨型油轮集体拔锚,开始了抢油行动,而中国拥有世界上最大的巨型油轮船队,合计达84艘。





消息曝出,#中国84艘巨轮赴海湾买原油#很快引起网友热议,感觉仿佛双十一……



然而随后,协会网站上的消息被撤回,情况也在此扑朔迷离起来。那么,事实的真相究竟如何?


实际上,据新华网介绍,我国确实是拥有VLCC船只数量最多的国家之一!然而,84艘巨型油轮却并非“全部家底


根据公司公告和相关研报,国内公司招商轮船下属的油轮船队包括51艘VLCC和5艘AFRAMAX;而中远海能的原油运输船队中,VLCC数量达到了52艘,加上其他型号的运油船共计110艘。


换言之,光这两家拥有的巨型油轮数量,合计就超过了100艘。



不过最终去“抢油”的,却不一定有84艘那么多。

据上证报报道,截至3月17日,这我国处于活跃状态的52艘巨型油轮挂靠在泽尔库岛、费赫勒、青岛、茂名、京唐、惠州、宁波、天津、舟山、斯瑞拉察等各海内外港口。从2月底(油价还没暴跌时)算起,包括出发、挂靠和计划前往,涉及沙特港口拉斯坦努拉(Ras Tanura)共计10船次。明确计划于近日出发前往拉斯坦努拉的只有2艘。

而其他巨型油轮的去向,按照航运业方面专家的说法,目前有一定数量的VLCC特别是船龄较长的船作为储油的浮仓飘在海上,无法计入运力范围。


不仅如此,随着油价暴跌,市场也的确掀起了租船热。




兴业证券研报指出,上周油轮运价暴涨,巨型油轮中东至中国航线原油运价从上周一约1.7美元/桶上涨至本周一约7美元/桶,对应巨型油轮日租金水平从3.9万美元/天上涨至25万美元/天。如今的巨型油轮日租金水平,差不多已处在过去30年的历史高位。


而根据Poten&Partners的最新油船报告,沙特阿拉伯国家航运公司(Bahri)一周之内“抢租”了多达25艘船。还有媒体预测,至4月20日,全球的市场需求将达到60艘,日租金则将从10万美元升到20万美元。事实上,眼下的巨型油轮市场中,就已出现了日租金高达41.189万美元的巨型油轮,这艘15年船龄的油轮于3月13日租给了一家印度公司。


业内人士表示,理论上运价上涨,相关公司的收入也将显著提高。但要考虑到大量船只长租给产业链上的相关企业,这些租船者则是即期运价的直接获益者。当然自用也不行,必须在近期通过转租方式才能获得相应的回报。但值得注意的是,油价暴跌油运价格暴涨的现象不会是常态,随着补库周期结束,运价大概率会归于平静。



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全球最大“油轮船东在A股

成品油价格降至下限



事实上,目前全球最大的“油轮船东”,其实一直都在A股之中,并且还表示要继续加强公司的油品运输业务。


3月18日晚,A股上市公司中远海能(600026)公告称,公司已非公开发行股票7.3亿股,募集资金总额约51亿元。本次非公开发行的发行对象为中远海运集团、大连船舶重工和沪东中华。其中,中远海运集团为中远海能的间接控股股东,本次参与认购的股票数量占发行总量的82.35%,认购总金额约42亿元。此次认购完成后,中远海运集团对中远海能的持股比例由38.56%上升至45.28%。



中远海能表示,本次非公开发行募集资金全部用于新购14艘油轮和购付两艘7.2万吨级的巴拿马型油轮。其中,新购的14艘油轮具体包括四艘巨型油轮(VLCC)、三艘苏伊士型油轮、三艘阿芙拉型原油轮、两艘阿芙拉型成品油轮。


据公司财报,截至2019年6月底,中远海能拥有油轮151艘,共计2188万载重吨。按运力规模统计,该公司是全球第一大油轮船东。


另一方面,国际油价大幅下跌,大波油轮赶赴中东抢油,也有不少人开始关注,国内成品油价格是否会触及每桶40美元的调控下限。


据报道,国家发改委价格司副司长彭绍宗近日介绍称,国内成品油价格将按机制自3月17日24时起大幅下调至对应每桶40美元的水平,低于每桶40美元部分不再下调。


但需说明的是,当油价低于调控下限时,国内成品油价格未调金额不是直接留给企业成为收入,而是全部纳入风险准备金,并根据《油价调控风险准备金征收管理办法》规定,全额上缴国库纳入一般公共预算管理,统筹用于节能减排、提升油品质量、保障石油供应安全,以及应对国际油价大幅波动,作为实施保障措施的资金来源。


不过,也有分析指出,原油价格继续下降,国内汽柴油价格虽不会低于下限,但原油的其它产品、成品价格,仍会有进一步下降空间。


兴业证券发布研报表示,油价暴跌刺激了油轮运价暴涨,目前巨型油轮租金水平突破过去30年的历史高位,中远海能及招商轮船将明显受益,可关注相关的投资机会。不过油轮运价在历史上就多次呈现了巨大的波动性,相关公司实际受益程度需要关注高运价的持续性及其对中期油运市场产生的影响。


国金证券则分析认为,原油暴跌情况下,我国主要炼化装置存在采购低价油,增加库存,在油价回升过程中博取库存差额受益的诉求。我国主要的能源运输以及能化港口仓储有望深度受益。推荐能源化工商业仓储类龙头公司宏川智慧以及恒基达鑫关注能源运输龙头企业,招商轮船与中远海能,给予原油运输以及仓储行业“增持”评级。金融投资报


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