中国的北斗，是用来替代美国的GPS的，而且技术比GPS更加先进，精度更高，可以应用的更广泛。想想现在有多少领域在使用GPS，就知道北斗明显也是一个基础设施，可以应用到各行各业。傅哥认为，从逻辑上讲，北斗也可以算是新基建。

核心标的：

电科集团旗下标的：卫士通、杰赛科技；

地面站与应用领域关注：海能达、和而泰；

核心器件配套商：鸿远电子；

卫星运营国家队：中国卫通；

卫星总装制造：中国卫星；

地面站：中兴通讯；

卫星运营：欧比特；

核心器件配套：振华科技、航天电子、航天电器；

地面终端制造：华力创通、合众思壮、海格通信、振芯科技；

软件和网安：太极股份、四创电子；

卫星应用：航天宏图、超图软件。

5G建设是光纤光缆需求反转的起点，过剩产能出清是前提，而5G带动的流量爆发才是光纤光缆需求反转的关键。

多元化发展，光纤光缆看厂商各显身手。价格弹性尚未显现，企业业务突破口何在？多年跟踪发现，光纤光缆企业纷纷发展“副业”，围绕5G等新兴业务进行多元化发展和布局，例如亨通光电在量子通信、硅光模块、海底光缆（入股华为海洋）的布局，中天科技在海缆、光伏、新能源等方向的布局，通鼎互联在网络安全、通信设备等的布局等等都有不俗的进展，有望挑起业绩大梁。

光纤光缆行业两年筑底，从PEBand可见目前估值水位较低，随着5G建网有望逐步迎来转机。关注行业相关的核心厂商：亨通光电、中天科技、通鼎互联、长飞光纤、烽火通信、特发信息。

车联网作为5G这一新基建核心领域的应用落地“领头雁”，在政策、产业链和5G商用的三大要素驱动下，有望从2021年开始迎来全面爆发。从渗透率边际成长看，车机平台率先发展，依次向V2X细分场景延伸向路侧展开，云端服务助推商业模式升级。A股V2X产业链将迎来商业化落地窗口期。5G技术+政策+产业链三大驱动，车联网渗透率全面提速。

沿着三条主线布局车联网投资机遇：

1）终端设备：OBU和RSU作为V2X的核心载体有望获取明确增量，关注千方科技（全方位基于V2X的路侧、路边控制器以及全套解决方案提供商）、金溢科技、万集科技。

2）智能座舱/车载操作系统：中科创达（复制手机业务优质客户模式，车联网的业务收入增速有望维持在50%左右）、德赛西威（主业受益电子座舱智能化升级，ADAS业务行业领军）。

3）高精地图：四维图新（传统导航地图的行业领跑者，市占率近40%，拥有研发积累，产业集群积累，地图资质与大车厂背书四大优势）。

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