新基建 VS 旧基建,下半年的大方向!

韭菲特   / 03月04日 08:39 发布

七个省份计划投入25万亿进行相关项目投资一下子整个投资圈都沸腾了看样子新基建有望接棒之前的5G新能源汽车云计算成为新热点但实际上新基建应该是包含了刚才说到的几个版块

新基建这个词不是昨晚才出现的在2018年底中央经济工作会议就提出过新型基础设施建设当时会议明确指出加快5G商用步伐加强人工智能工业互联网物联网等新型基础设施建设


那个时候我还给你们详细分析来着

今天就先挖这么多其实每年经济工作会议都值得深入研究很多次年的机会和大雷都能提前得知

譬如说刚才说到今年报告提及供给侧改革字数减少之前受到供给侧影响带来盈利的钢铁煤炭水泥等行业就可能受到影响比如说加快5G商用步伐加大城际交通物流市政基础设施等投资力度明年5G和基建就可能有机会


我斗胆估计当时我们被毛衣站所拖累经济景气度下行得厉害原本就打算掏夜壶基建项目出来拉动GDP增长不过后面我们与金毛大总统谈好了买卖关税没继续加下去经济开始企稳回升但万万没想到2020年初来了个新冠肺炎疫情全国停工停学两个月PMI创历史新低比2008年金融危机还要低那个夜壶就又得掏出来而且这次很大概率是要用了


在博弈政府基建项目投资的时候就会分成两派一派支持旧基建一派支持新基建

旧基建是指修桥铺路盖房子这里引申出来的行业包括基建工程地产水泥钢铁公路运输等等新基建就是建网铺线盖基站这里引申出来的行业包括通信设备基站设备云计算新能源汽车的充电桩工业互联网医疗信息化平台等等

以我们人体举例的话旧基建就相当于我们的四肢躯干主外形建设新基建就相当于我们的五脏六腑主内在塑造

昨晚晚报我也说到市场之所以偏好新基建是因为我国传统基础设施已经比很多国家都要发达我们过去有一句话十分出名要想富先修路我国也有基建狂魔的称号相比之下新基建可以提供的想象空间就要大得多但具体究竟有多大的空间目前我还没找到一份数据可以有效证明的


符合旧基建投资逻辑的有两个指数基金

1广发基建工程指数A005223基金规模2.33亿在场外申购不能场内交易成分股有50只不过前十大权重累计占比约63%持仓集中度比较高进攻性还不错第一权重股就是著名的中国建筑

2广发中证全指建筑材料A004856基金规模0.31亿在场外申购不能场内交易成分股36只前十大权重股累计占比约65%持仓集中度比较高进攻性也不错第一权重股是著名的海螺水泥

由于最近几年炸雷的东西太多了相对资产负债率高的建筑工程类公司市场最近几年明显更青睐资产负债率低现金流更高的建材类公司特别是水泥所以不知不觉建筑材料指数已经起飞而建筑工程还在探底跟我的油气股有得一拼但当行业景气度提高之后资产负债率高的公司股价弹性也会更大

而由于我国经济进入了存量竞争博弈阶段大部分行业都是呈现龙头集中化现象的所以如果你胆子有西瓜那么大买龙头股其实会更好

换个角度看由于行业不断自我革新进行供给侧改革买指数=买入龙头+买入小弟单纯买入龙头的风险其实未必比买指数要大有的时候反过来想买指数反而显得多余当然单买个股还是有炸雷风险的折中的办法参考我几年前说过的50%龙头+50%指数的超配组合

昨晚有朋友问到符合新基建投资逻辑的有什么基金我反手就给出5GETF但实际上如果真要完全包含新基建的指数基金暂时是没有的符合新基建的指数基金需要囊括5G通信设备新能源车云计算物联网车联网还有医疗信息化等等的行业

就目前而言5GETF算是囊括较多行业龙头公司的基金了没有找到更好的之前就先看它了

昨晚还有朋友问到新基建的估值很高啊不敢下手怎么办很简单超低估值的旧基建买一半很高估值的新基建买一半两边一均衡你持仓的估值就是正常估值了没有新旧之分融合进化就是真·基建

......

①昨晚美股超级大反弹纳斯达克100指数涨了4.92%考虑到美股的波动率是我们的1/2反乘个2相当于美股创业板昨晚涨停了在美股的带领下我们的创业板像打了鸡血一样盘中最高涨差不多5%

但后面美股股指开始回落我们这边有些资金怂了也就跟着抛了害我们坐了一天过山车不过现在来看美股股指比今天盘中还要高今晚只要不掉链子我们明天的行情大概率不会差

②由于最近基建工程是热门词汇很多资金见名字就买导致场内基金出现溢价私房课的朋友一定要注意看小丸子每天的套利提醒通知

③明天君禾股份的君禾转债可以申购这是一家从事潜水泵花园泵深井泵喷泉泵等家用水泵产品研发设计销售的公司几乎所有产品都是出口主要销往欧洲北美给他们的后花园浇花使用公司成长性一般没有机构关注题材性感度一般转债信用评级A+综上给予顶格申购上市卖掉评级

④今天升级版网格军工ETF300ETF红利基金券商ETF军工龙头500ETF均成功卖出一格。作者--股市药丸


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