一、CDR回归在即或改变A股估值逻辑  抽血利空拖累大盘

有消息称CDR最快一个月内落地，市场本身缺少资金的情况下再次抽血对市场构成很大压力。另外最近上市的品种盘子越来越大，本身也传递了一种信号。不止是权重扛不住，高位科技股也呈补跌之势，回去翻翻芯片、软件这类品种，是不是有集体做顶的迹象。前两天的反抽我一直提示大家，大部分科技股在高位，不太可能强势再起一波，反而是有高位诱多的嫌疑，风险都是涨出来。

两市继续下杀，上证与创业板纷纷破位，那么在仓位上建议就要保守了，看图说话，不做太多幻想，上证虽然尾盘收回来支撑之上，但个股可能需要杀破大家底线才会反抽，这种情况下先抛再买才能做好防守策略。那么对于高位破位的板块或品种，坚决清仓，以免为主力在高位锁仓站岗，低位个股或平台抗跌个股则低吸加仓。之前我判断五月补缺口，但从今天以及三天以来盘面的走势来看，下周的反抽或许没有之前想象的那么强，既然事实摆在这里，我们就要调整预期。短线撸一把或趁反抽减仓或离场，6月上旬过完或是一轮较大的个股补跌动作。

二、防御板块走强  汽车配件继续大爆发 

自从局里会议之后，扩大内需、消费升级就一直反复在活跃，我们也从逻辑上分析过汽车板块刚好也是这个大环境之下的大主题板块，今天汽车板块还叠加特斯拉、与德国合作无人驾驶等利好继续发酵，支线扩散明显，这是我们最近继石油板块之后又抓到的主线板块之一。

短期市场的逻辑很明显，存量资金下玩不起多条主线，只能维持一两条主线机会，这种情况下其实是更容易去捕捉机会的，因为选股的范围市场已经帮你缩小了很多。然后叠加我一直强势的次新或妖股基因品种，则在短线机会上赢面就很大了。

接下来我认为主线依然还是会围绕今年的大主题发酵，大消费和医药板块做防守，进攻考虑世界杯概念、制造业升级及其他可能升级换代的品种概念，如制冷概念（夏天高温此行业进行旺季）。离世界杯还有两周左右时间，我预计会进入一个高潮期，然后才会进入世界会魔咒。所以我建议关注医药次新里的绩优，也是我们五月策略里的比如康弘药业、制冷的次新佳力图、世界杯的次新英派斯、鸿博股份等。

不过防御板块的启动，其实就是说明盘面有一定风险了。在中线交易策略上我是认为在有所改变了，短线则围绕有资金热的品种或板块，风头不对及时撤。

三、大消费主题下的防御次新品种

大消费概念+贬值受益+次新化工+小市值近端次新

1、大消费概念股

公司主要生产一次性卫生用品和日用卫生用品，属于轻制造业，在国内又属知名品牌。两大属性都符合目前消费升级的大主题机会。

2、贬值受益

公司产品约50%属外贸型产品，外贸龙头延江股份今天盘中上四板，板块空间被打开。

3、次新化工+小市值近端次新

此股在目前市场环境中具备一定优势，即是近端次新又是化工周期，即是大消费品种也是603开头的群体强势品种的一员。短期在前平台下沿需要消化一下压力，近期小阳拉升之后，如出现快速回试释放压力则有望加速去试平台上沿。这个位置上一定需要是快速缩量回踩，如慢踩则怕市场环境变盘补跌。同时快速缩量下跌则说明主力有意为之，洗盘震仓。