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 继续调整

昨天大盘冲高回落，我在昨天下午的推文里说《调整还是来了》。

股市就是这样，涨跌轮回，亘古不变的规律。虽然我们内心都期望自己买了股票后天天涨，每天收盘之后盘点一下账户里盈利多少，但这几乎可以断定是不可能实现的事情。违背规律，一味追高，结果就是重复被套。

可是你我都是人啊，是人就有感情，不可能心如止水，一看涨得好的总觉得不买会踏空，结果一买就套牢。

上证指数涨太多了，但实际上整个股市并没有指数看起来那么强。上证指数的上涨，可以说80%的权重是靠四大行撑起来的，很多股票在这期间不但没有上涨，而且还有一些在下跌，那么当这些大银行涨不动了，就很难再继续强撑上涨。

下跌也就成了唯一的选择。

我认为调整既然出现，只有去认识它、面对它。个人觉得，上证指数会跌到20日线，上证指数这轮猛攻较大的成分是被上证50推高的，上证50则是被银行推高的，如此一层一层的逻辑推演，形成了一月份的强势逼空行情。

但是上证50也涨太久了，连续17天上涨，已经创了A股之前的纪录，树不会涨到天上。再好的股票，也不代表可以天天涨，因而上证50指数本身也有调整的需求，同样需要到20日线处确认支撑，如果是强势行情，可以重新走强。

沪深300相对弱一些，提前上证50走弱一两天，目前接近20日线，但个人觉得大概率需要到30日线，因为沪深300里面的股票比较多，一部份就是上证50，而另一部份被动跟风上涨的并没有那么强，因而这个指数会弱于上证50。

最弱的当属中小板指399005，这个指数出现了破位大跌，已经形成了大量的套牢盘，如果短期不能向上的话，大概率会继续走弱，这里面主要是有很多002开头的中小成长股，以手机产业链为代表的股票一直在下跌，形成了阶段性的趋势。

目前市场对创业板分岐比较大，普遍认为创业板大行情来了，以创蓝筹为代表的群体最为推崇，创蓝筹上周我们做过一天，但第二天走了。我个人并不是很看好，只是阶段性的一种强势，中小板走弱，创业板也独木难支，做创业板的有赚还是建议走掉，后市很可能大批股民抄底后又会创新低再次割肉。

地产股和资源股，存在反复活跃的机会，地产股主要来源于预期差，因为地产销售结算的滞后性，按18年算，实际PE很低，这也是本轮地产的上升逻辑，但涨多了总是要跌的，地产股与沪指较为同步，调整充分的话依然有再次上升的机会。资源股主要博奕供给侧改革带来的景气预期，不知道能维持多久，但至少目前业绩是看得到的东西，也是机构愿意博奕的板块，机会有不少。

消费股，总的来说是跨越牛熊的，所以在大盘好的时候表现一般，在大盘差的时候则表现会比较好，我个人愿意在这里面做作T摊低成本，潜在的风险实际并不是很大。银行股，前几个月比较看好，现在看法中性，主要靠估值修复，没人知道修复的合理PE是多少，去掉估值修复的因素，银行的成长性是最低的，这就是格雷厄母所说的“捡烟蒂”投资。

我个人，更倾向于巴菲特的“赌国运”投资。