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又一波涨价狂潮来袭!机构:错过了天然气维生素,这些板块仍可关注

狼行千里  / 01月13日 12:26 发布

近期,涨价风潮席卷全球,铜、石油屡攀新高!A股市场,产品触及涨价必然上涨。2017年也留下了很多涨价的传奇,那么,在2018年涨价能否续写新篇呢?哪些领域值得关注呢?

一、2018年确定性最强的主线“涨价”


2017年的行情已经过去,很多投资者也一直在总结,谁才是2017年最大的主题?很多人会说“价值投资”!其实,与其说是价值投资,还不如说涨价!



煤炭涨价,启动跨年行情;家电涨价,启动跨年行情,白酒涨价,也启动跨年行情。当然,这样的例子不胜枚举,基本上就是产品触及涨价,公司股价必然上涨。

 

百晓生认为,涨价将是2018年确定性最强的投资主线。


为什么将涨价作为投资主题呢?具体存在三大逻辑支撑:


1. 全球经济回暖,全球制造业随之回暖,原材料需求大增;

2. 国内供给侧结构性改革,去产能影响原材料供给;

3. 环保政策继续趋严,不合环保要求的企业关停,部分高污染行业错峰生产或暂停生产,致使相关产品供给收紧。另外,环保政策趋严也能影响产能恢复。


二、涨价逻辑解读


其实,这个三大逻辑支撑产品涨价也很好理解。外围需求影响我国出口,内部经济结构性调整影响产能状况,两者作用到实体经济的时间都比较长,作用效果都会致使产品供不应求进而涨价。



细心的投资者会发现,资本主义经济存在9-10年的周期,也叫朱格拉周期。全球来看,又到了进入新一个轮回了,而国内经济也有类似的周期。


从供求关系来讲,经济回暖的一个鲜明特征就是价格走高。而近期,以铜、原油为代表的全球大宗价格屡创新高,这也印证全球经济正在回暖。


全球经济回暖,制造业必然会更加火爆,也会刺激对原材料的需求。而且这个过程比较漫长,至少2018年没问题。而我国作为“世界工厂”必然受益,特别是涉及出口的企业。


就国内而言,供给侧结构性改革在2018年还会持续推进,淘汰落后产能的过程比较漫长,而且比较痛苦,很多存有落后产能的中小企业会退出历史舞台,这样以来行业龙头就受益了。


再叠加环保税的落地,很多中小企业存在污染问题,环保成本提升也会淘汰部分企业,使得行业集中度进一步提升,伴随而来的就是产能缩减,那么涨价仍然会持续!



另外,在供给侧改革和环保双重作用下,错峰生产或暂停生产的企业,还存在产能恢复问题。比如,随着春季临近,很多产业迎来周期性旺季,比如钢铁、农化等等,而这些产能恢复存在一定周期,那么,短期的供不应求是必然的。


那么,问题是,有哪些板块仍然有涨价预期呢?又有哪些板块仍被低估呢?


三、涨价板块梳理


回顾2017年行情,涨价板块比比皆是,例如家电、白酒纷纷提价,延续了16年的行情,走出跨年牛市。当然最为疯狂的涨价还轮不到它们。那么,百晓生重点盘点一下:


1.半导体产品长期涨价行情值得期待


就产业而言,半导体行业进入景气周期,限于项目工期较长等问题,短期的供不应求还将持续,涨价预期依然存在。对比国内外技术,而我国分立器件行业与国际水平差距较小的领域,2018年芯片涨价传导至分立器件行业的可能性较大。


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2.造纸涨价就在眼前


受到环保影响,造纸产能并未明显扩张,而需求仍然在稳定增长。叠加政策禁止进口废纸,使得成本提升。那么,长期来看,纸品还是有涨价预期。

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而目前,节日性旺季马上到来,短期造纸行情也值得期待。再考虑到环保政策,细分行业龙头才是优质标的:

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3.稀土涨价并不久远


近期,稀土价格又开始反弹,特别是镨钕价格反弹。而从事件驱动角度来看,中国稀土行业协会将于2018年1月19日召开相关稀土行业联席会议。打黑与收储有望进一步展开,那么,稀土供给端有望收紧,所以稀土仍然存在涨价预期。相关的龙头企业可以留意,如广晟有色、厦门钨业、北方稀土和盛和资源等。


4.其他板块盘点


近期还有很多领域展开涨价比拼,比如PTA、涤纶、天然气等。其中,最为吓人的是原油涨价,致使“石化双雄”横空出世。虽说这些板块已经走过一波行情,但是2018年这些领域仍值得期待。


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(题材百晓生)

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01月13日 12:26 来自网站

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