四季度信贷收缩政策已开始显现，M1.M2增量货币大幅缩减，将迫使大型房企加快回款，缩减拿地规模、减缓扩张以求压缩信贷杠杆率。北方冬季来临导致停工面积继续扩大，建材需求逐渐萎缩，铜、铝、镍等国际大宗商品价格大跌近两月，仅有国内螺纹，焦煤、水泥等产业受制于环保限产价格勉强支撑。

停工及信贷双向压制加上外围多国开始加息，市场对18年高房价的持续性分歧逐步显现，未来两年国内地产行业将处于停滞，大基建的刺激经济即将退出，建材需求的高增长得到缓解，国家去库存政策已接近完美，未来国内有色需求导向型的价格传导得到遏制。

梦若神机认为随着美元加息周期的增强，全球货币收缩或将导致资产价格泡沫破裂，国内经济或将长期处于滞涨期，有色价格将处于下行周期中，上市资源股甩手赚钱的日子已接近尾声。

龙头个股分析及点评：

601212  白银有色  1、地处西北的有色金属开采及冶炼企业，品种及产量丰富，但低端产品较多，不利于公司未来高技术产品投产，倒卖资源难以长久。2、借次新股上市疯狂炒作，股价难以支撑千亿市值的泡沫，随时有破灭可能。3、强势环保导致北方开工率下滑，需求萎缩传到至业绩下滑严重。4、股价大跌后仍无资金有接盘意愿，长期弱势行情将持续。5、预计此股低位震荡后二次杀跌，后期或将出现连续暴跌可能。

603799 华友钴业  1、浙江地区钴镍铜及锂电材料的矿藏开采及销售，辐射东南沿海，公司开采成本低、销路广、附加值高，在有色行业中较强竞争力。2、随着三元锂及氧化钴价格增长期已过，有色行业整体需求开始萎缩，市场步入滞涨期，有价无量。3、受冬季环保强化，工地及矿产企业未来将受到限产影响，原料需求受限，价格有急转而跌的可能，后期将拖累公司业绩增长率。4、股价高位宽幅震荡回踩百日均线，大涨势头基本收尾，预计此股调整后有再次下探的可能，后期弱势调整将继续。