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个人简介:《价值投资常识》作者,职业投资人,十年十倍,专注价值投资。 更多
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时空复利 

【提醒个事(第743期)】
近期,很明显抱团的高估值下跌,调整。低估的顺周期上涨。涨势最猛的,是大宗有色。周期股中,强周期难做,难熬。其中强周期中的强周期,当属大宗商品。化工,钢铁,铝,铜,煤炭等有色,均属于大宗商品类。特点是几乎各行各业,无论淡季旺季,都存在需求。重点是,大宗商品的价格波动,极为“焦躁”。...

赞(24) | 评论 (6) 11月24日 17:50 来自网站 举报

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【光线传媒还有机会么?(第742期)】
国产动漫,就像A股,牛短熊长。这几十年来,刚刚走牛,马上打回熊市。这些年,看上证50指数,已经可以算作慢牛。巧的是,国产动漫,小荷已露尖尖角。上世纪60年代,有两部神作。《小蝌蚪找妈妈》与《大闹天宫》;前者是水墨动画,令世界惊叹。“你丫有这么好的动画?”之后,折腾了几十年,有两段...

赞(18) | 评论 (3) 11月23日 18:18 来自网站 举报

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【别人买一瓶假的亏8块,我亏1600万(第741期)】
在投资的时候,因为贪便宜而吃亏的事,很常见。很大一部分原因,是因为公司的内功,不会完全体现在报表上。如同巴神评价可口可乐:那巨大的品牌价值,体现在财报中了么?所以,我经常说,要多关注公司公告,以及相关动态。今年腾讯数字文创节,搞了一驾“飞机”,《和平精英》主题。不禁想起了一则旧闻...

| 评论 11月22日 12:09 来自网站 举报

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【说一个市场规律(第740期)】
涨的时候,很多人问我什么可以买。不是针对个人。而是好股票跌的时候不敢买,等着买更低,没买够。涨的时候,又火急火燎。这样对于自己是没有好处的。现在是牛市;流动性牛市。牛市需要做的是什么?防守,谨慎,不追高。熊市的时候,我大胆买。可以回看18年,19年,20年,下跌时的文章。大跌时常...

赞(27) | 评论 (3) 11月20日 17:29 来自网站 举报

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【到头来,都是市场问题(第739期)】
荣耀分拆,没神州数码的事;摁倒,跌停,还债。突然想到了一个事;华为分拆荣耀,以后究竟会怎么打?属于瞎操心,但小米是真利好,已经体现在股价。华为为什么分拆荣耀?因为有个老头要弄他;尽管换了个新老头,还是会弄。虽然两个老头目前正忙着互怼。但老头们也不傻,换个马甲,就不搞你了?所以,分...

赞(21) | 评论 (4) 11月19日 17:17 来自网站 举报

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【B站有一点很像腾讯(第738期)】
1、腾讯起家腾讯靠起家,有很多有意思的小故事。当年,广州电信要一个即使通讯软件。马化腾们(多位创始人)做出,但没卖出去。据说,马化腾为了吸引与活跃用户,伪装成女性,与男性用户聊天。这个时候,尴尬的事情来了。接盘侠,没找到。但用户量急剧攀升,服务器不够用。增加服务器,是花钱的事。可...

赞(23) | 评论 (3) 11月18日 17:48 来自网站 举报

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【格力电器的多元化(第737期)】
格力电器这家公司,令我赚了很多钱。在《常识》中也聊过,格力与美的,为什么选择了格力。如今,美的市值已经远远超过格力。实事求是,不能自己持有的,就是好的。市场目前的投票,是对的。通过回看,总结,反思,不难发现一些差异。1、超级赛道家用电器,最好的赛道是白电;白电中,最好的赛道,是空...

赞(34) | 评论 (2) 11月17日 17:29 来自网站 举报

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【说一个市场本质(第736期)】
周末被几件事刷屏了。RCEP,T+0,债券暴雷。三件事,长期看,都是利好股市。RCEP,时间节点有意思。谈了八年,老鹰阻挠,艰苦卓绝。在全球新冠,经济复苏压力大,老鹰权利交接期间。果断完成。这种超级利好,是长期的。T+0这事,喊了很多次了。本号说过很多次,本届整间会朱希,集市场,...

赞(19) | 评论 (5) 11月16日 17:27 来自网站 举报

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【错过的顺丰与崛起的兔子(第735期)】
国内的快递公司,可以分为三种。第一种、顺丰;第二种、京东;第三种、其他快递(四通一达邮政,传说百世汇通接近休克状态)。要承认一个错误,错过顺丰这只大牛股,实属不该。因为早在去年就已经发现,顺丰正在抢占下沉市场。那是在用蜂巢发快递的时候,发现顺丰的隔日达,竟然比同行只贵一块钱。这属...

赞(31) | 评论 (8) 11月13日 18:46 来自网站 举报

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【特斯拉还能买么?(第734期)】
我常说的一段话就是:熊市买股票,好股票别怕下跌,大惨烈蕴含大机会。但看到了一张图,表示惊讶:近些年,车市太惨。近段时间,车市复苏,在玻璃那赚了些钱。强周期股票难做,也难熬。但周期到来,涨的也快。很多大趋势是显而易见的。新能源,电动车,必然取代传统能源,燃油车。问题是,谁做老大?特...

赞(27) | 评论 (4) 11月12日 19:13 来自网站 举报

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【需要重点关注的几家公司(第733期)】
欧美大涨,尤其是欧洲。受益于新冠的科技股大跌,受损于新冠的顺周期大涨。因为,辉瑞表示,所研发的疫苗有效率超过90%。大超市场预期。辉瑞公布疫苗的时间,引发了很多阴谋论。何必胡说八道呢?人家上个月就表示本月中旬可能出结果,就是不掺和大选的事。白等刚上,急忙送礼,多么智慧。与之对应的...

赞(24) | 评论 (3) 11月11日 18:58 来自网站 举报

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【海天筹码有多坚挺?(第732期)】
错过的好股票不少,细说的有东方雨虹:一只成长股。改天顺丰也要聊一聊;今天聊海天。当年深入海天之后,已经不便宜了。40倍市盈率,高管减持。后来,生生涨到了109倍市盈率,完美错过。成长股的魅力是巨大的,高业绩增速消化高估值。就是预期太高,安全边际少了些。我的体系,超过30-35倍市...

赞(21) | 评论 (4) 11月10日 17:22 来自网站 举报

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【川王并未落幕(第731期)】
关于本届总统,猜对了......终于不用和川王再过四年了。有人问怎么猜的?说出来你们可能不相信,靠蒙......这就像猜单日涨跌,两个人的竞选,随便猜一个,50%的概率。现如今,已经不需要担忧川老板打官司了。因为白等已经锁定胜局。大法官,不怎么爱搭理这种事。终生制,干到死,有何仕...

赞(25) | 评论 (2) 11月09日 17:33 来自网站 举报

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【为什么我想通了蚂蚁真相:却黯然神伤(第730期)】
原本,周末不发文。但有个事想通了,细思极恐,想聊一下。说小了,是蚂蚁的事。说大了,是靠谱的事。矫情点,是神伤的事。1、企业文化管理层之所以很重要,是因为人很重要。本质上,价值,是由人创造的。但是,我在《常识》中,对于管理层的讲述很少。主要是讲行业,基本面,估值。为什么?因为看人太...

赞(31) | 评论 (11) 11月07日 18:15 来自网站 举报

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【终于不用和川王再过四年了(第729期)】
市场的狂欢,是预期白等胜出。之前我的预期是,川王胜出。(希望被打脸)白等,78岁,古稀之年,两年杖朝,纵子贪腐,身患老年痴呆。从政几十年,毫无建树;位置高歌猛进。为什么?体系内:说套话,永远不会错。做套事,永远不会错。但说自己想说的话,做自己想做的事,会有错时。川王任期;对内;全...

赞(41) | 评论 (10) 11月06日 19:49 来自网站 举报

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【蚂蚁,大选,腾讯(第728期)】
这个世界是很魔幻的。全部A股股民,为首富的事操心。蚂蚁,我中了,还好延迟。不然,搞不好,可能破发(小贷新规因素)。并且,全世界股民,都在为全世界最有权势的人,操心。胜负未分,两位老头,各自说自己已经赢了。原本拜老头民调很高,四年前,也是这样。现在,开始摇摆了。沉默的大多数,要比想...

赞(34) | 评论 (11) 11月05日 18:57 来自网站 举报

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【蚂蚁暂缓上市;独孤求败(第727期)】
一路绿灯,羡煞众公司,万众瞩目,蚂蚁要上市了。上市前,马道长拳打巴塞尔协议,脚踢典当银行。然后就被约谈,上市被暂缓......略过这些剧情,蚂蚁依旧强大。六年前,阿里要在美股上市。道长在两大股东(软银与雅虎)不同意的情况下,将蚂蚁拆了出去。两大股东差点翻脸,摔杯为号。这事至今争议...

赞(8) | 评论 (4) 11月04日 19:11 来自网站 举报

时空复利 

【重点跑偏(第726期)】
重点都跑偏了,没什么太好聊的,就顺手接了篇广告文案。导致有朋友问八点半的文章呢?说声抱歉,补上。为什么太好聊的不多了呢?近些天,大事比较多。新冠复发,蚂蚁上市,美国大选。尤其是大选,世界瞩目,市场观望情绪浓厚。就市场而言,牛市。作为理性投资者,牛市不是熊市,便宜货少,所以少谈个股...

赞(23) | 评论 (5) 11月03日 17:46 来自网站 举报

时空复利 

【我依旧满仓(第725期)】
投资,一定要对自己诚实。虽然我们会赚到诚实以外的钱,但未必可以落袋。所以,不诚实的话,会吃大亏。随便举几个例子。欧洲疫情不怎么好,市场大跌。美国大选,世界大事,也是不确定性。但奇怪的是,黄金平稳,未涨。太平盛世?《价值投资常识》这本书,是在惨烈的熊市中出版。其中分析的优质股,除了...

赞(23) | 评论 (4) 10月30日 17:18 来自网站 举报

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【上证指数的秘密(第724期)】
欧洲那边,据说有些复发。其实疫情的坎,已经差不多算过去了。就像炒作,炒过一波,就差不多了。真正重要的坎,是估值的坎,经济的坎,流动性的坎。扫了一眼上证指数,3200点。上证指数,又称上证综指。队伍庞大,样本股是所有上交所的全部上市公司。近十来年,该指数始终在3000点左右晃荡。过...

赞(23) | 评论 (2) 10月29日 17:13 来自网站 举报