4月25日投资避雷针：300亿锂电隔膜行业龙头一季度净利润同比下降75.64%

近日，A股及海外市场潜在风险事件如下。国内经济信息方面包括：1）批价倒挂、渠道库存高于红线，习酒Q2暂停向部分经销商供货；2）3月储能电池投资额环比下降4.68%；公司方面重点关注包括：1）6连板中衡设计公告，华中智能飞行器产业基地项目尚未正式签订合同，也未形成任何收入；2）恩捷股份一季度净利润同比下降75.64%；海外市场重点关注包括：1）美股三大指数收盘涨跌不一，英伟达跌超3%；2）业绩不及预期，Meta美股盘后跌超15%。

经济信息

1、财联社记者从多位渠道人士处获悉，近日习酒暂停了对部分经销商二季度产品供应，原因是这部分经销商库存率高于红线。有酒商认为，习酒此举意在淡季控货挺价，属厂家的市场策略。小财注：目前，习酒主力产品之一——君品习酒（53度、500ml）批发参考价约800元/瓶，而经销商打款价为919元/瓶，处于倒挂状态。（财联社记者 朱万平）

2、记者自中关村储能产业技术联盟（“CNESA”）获悉，锂电池制造投资出现降温。根据CNESA全球储能数据库的不完全统计，2024年3月，全国共有26家企业公开了电池项目规划，总产能超过233.53GWh（含计划/签约/开工/投产等），投资额超过987.16亿元，环比下降4.68%。 (贝壳财经)

3、银行间主要利率债收益率大幅上行，截止北京时间16:40，10年期国债活跃券240004收益率上行5.1bp报2.271%，5年期国债活跃券240001收益率上行4.25bp报2.0925%，10年期国开活跃券240205收益率上行5.35bp报2.346%。

公司预警

1、6连板中衡设计：华中智能飞行器产业基地项目尚未正式签订合同，也未形成任何收入。

2、恩捷股份：一季度净利润同比下降75.64%。

3、中文在线：一季度净亏损6846.13万元。

4、中新赛克：控股股东一致行动人等拟合计减持不超3%股份。

5、金鸿顺：高德投资拟减持公司不超3%股份。

6、巴比食品：上市前的员工持股平台拟合计减持不超1.6%公司股份。

7、珈伟新能：振发能源将继续被动减持不超1%股份。

8、嘉美包装：富新投资和中凯投资拟减持不超过1%。

9、天融信：有人涉嫌私刻公章假冒公司参与某部招投标。

10、中煤能源：第一季度归母净利润49.7亿元，同比下降30.5%。

11、江苏吴中：一季度净利润505.9万元，同比下降82.03%。

12、东方财富：一季度净利润同比下降3.7%。

13、福蓉科技：2023年净利润同比下降28.83%，拟10转1派3元；一季度净利润同比下降24.56%。

14、顶点软件：一季度净利润1620.84万元，同比下降26.78%。

15、德业股份：一季度净利润同比下降26.48%。

16、正丹股份：2023年净利润同比下降82.31%。

17、宝馨科技：下修业绩预估，2023年预亏1.3亿元-2.5亿元。

18、景嘉微：一季度净利润亏损1153.52万元。

19、科德数控：一季度净利润1506.37万元，同比下降43.97%。

20、茂硕电源：一季度净利润1195.47万元，同比下降35.47%。

21、易华录：一季度净利润亏损1.86亿元。

22、润和软件：一季度净利润2563万元，同比下降29.4%。

23、沃森生物：一季度归母净利润同比下降91.79%。

24、广联达：一季度净利润607.81万元，同比下降94.92%。

25、2连板蓝海华腾：公司的电动飞行器电机控制器目前正处于技术研发攻关阶段。

26、中来股份：终止总投资额140亿元硅基项目。

海外预警

1、美股三大指数收盘涨跌不一，纳指涨0.1%，标普500指数涨0.02%，道指跌0.11%。特斯拉大涨超12%，创2022年1月以来最大单日涨幅，市值重返5000亿美元上方；苹果涨超1%，英特尔、微软、谷歌小幅上涨；英伟达、奈飞跌超3%，亚马逊跌超1%，Meta小幅下跌。HashiCorp涨超7%，消息面上，据知情人士透露，IBM提议，以大约每股35美元收购HashiCorp。

2、Meta美股盘后一度跌超15%。公司预计第二财季营收365亿至390亿美元；分析师预期382.4亿美元。

3、美国知名光伏企业SunPower将裁员超25%，以应对屋顶太阳能业务的长期低迷。当地时间周三（4月24日），SunPower发言人宣布，公司将在总共约3800名员工中裁减约1000个工作岗位。首席执行官Tom Werner也在官方网站上发布了员工信，证实了这一消息。

4、在24日外交部例行记者会上，有记者提问称，欧盟今天上午宣布，他们正在研究一项针对中国医疗器械市场准入和政府采购的调查。请问中方对此有何评论？对此，中国外交部发言人汪文斌表示，近段时间以来，欧盟频繁动用经贸工具箱和贸易救济措施，发出的是保护主义信号，针对的是中国企业，损害的是欧盟形象。他表示，欧盟一贯标榜是全球最开放的市场，但外界看到的是欧盟一步步走向保护主义，我们敦促欧方恪守市场开放承诺和公平竞争原则，遵守世贸组织规则，停止以各种借口无端打压限制中国企业。

【明日主题前瞻】跨海首飞仪式举行，该细分领域是低空经济重要细分赛道

跨海首飞仪式举行，该细分领域是低空经济重要细分赛道

琼粤无人机公共货运物流跨海首飞仪式于4月24日在文昌国际航天城举行。

工业无人机产业是低空经济重要的细分赛道，中国民航局29日发布数据显示，截至2023年底，我国已有超126万架无人机，同比增长约32%。2023年，民用无人机累计飞行超2300万小时。民航局已批准建立民用无人驾驶航空试验区17个、试验基地3个，覆盖城市、海岛、支线物流、综合应用拓展等场景。开源证券殷晟路认为，2024年受益于无人机的低空空域开放、中大型无人机适航审批加速、地方政府补贴、商业模式跑通，物流无人机有望成为低空经济中率先放量的场景。

上市公司中，应流股份已经完成发动机试车厂房建设，4个试车台已投入使用，发动机装配线、无人机装配线已形成中批生产能力。纵横股份深耕工业级无人机，2019年，公司在我国垂直起降固定翼工业级无人机市场占比53.8%，排名第一；在我国工业级无人机整机市场占比5.4%，排名第二。

又一算力网络平台启动建设，智算中心投资或可带动相关产业增长超30倍

近日，由国家超级计算天津中心主办的“2024天河超级算力生态大会”在天津经开区举行。会上，京津冀天河算力网络平台正式发布。该平台旨在充分整合京津冀地区算力和网络资源，未来2年规划投资5亿至10亿元，打造3个“百亿亿级”超算智算融合算力网，即百亿亿次超级计算能力、百亿亿次智能计算能力、百亿亿字节大规模数据管理能力。

算力是系统工程，除芯片外还涉及光模块、交换机、服务器、连接器、PCB等各环节，目前我国具备较完备的算力产业体系，在各环节均有布局。财通证券分析指出，AI大模型训练运算量增长速度远超硬件算力提升速度，以GPT为代表的大模型对现有算力规模形成极大挑战。对标AlphaGO，ChatGPT有望催化新一轮AI算力储备。此次ChatGPT亦有望将大模型定为未来AI产业化主要路径，同时相比于迅速在新赛道建立卡位以紧握时代机遇，算力的成本/冗余/性价比或不会是科技巨头与国家的优先考虑因素，新一轮算力储备有望开启。

上市公司中，依米康积极响应国家“东数西算”战略，相关业务在八大算力枢纽节点均有覆盖，产品应用范围辐射中卫、庆阳、天府、韶关、长三角及张家口等，成功交付东数西算核心节点项目—宁夏电信中卫云基地数据中心DCIM建设项目。甘咨询子公司建筑设计院承担了庆阳市“东数西算”产业园区基础设施配套项目（一标段）勘察以及区域性地震安全性评价钻探专题等技术服务。

华为手机卖爆了！一季度销量增长近70%

据Counterpoint的手机销量报告数据，2024年第一季度中国智能手机销量同比增长1.5%，连续第二个季度实现同比正增长。华为在第一季度的所有手机品牌厂商中脱颖而出，同比增长69.7%。华为的增长很大程度上归功于其支持5G的Mate 60系列的销售火爆，加上其本身品牌知名度家喻户晓，其在600美元以上的高端市场份额大幅提升。

开源证券发布研报称，2024年全球手机预计温和复苏，华为、折叠屏、AI为主要驱动。据Counterpoint预测，2024年全球智能手机出货量有望增长3%达到12亿部，其中带动增长的主要为150-249美元的中低端价位段和600-799美元的高端价位段推动。中低端价位段主要受益于印度、加勒比和非洲等市场的购买力恢复，高端价位的增长主要来自于苹果和华为手机。创新方面，折叠屏手机的迭代和AI手机的推出将持续刺激手机需求。

公司方面，安洁科技为智能手机终端产品提供精密功能件和精密结构件，是华为手机的配件提供商。蓝思科技是玻璃盖板龙头，在消费电子领域，公司已成为提供设计、研发、生产、系统组装等全方位服务的一站式ODM精密制造平台，具备快速研发、量产能力，已切入苹果、华为、小米等公司产业链。

新型钠电池曝光，能在几秒钟内完成充电

据媒体报道，近日，韩国科学技术院（KAIST）的科学家将电池中常用的阳极材料与适用于超级电容器的阴极材料集成在一起，开发出一种高能量、高功率钠离子混合电池。该电池能在几秒钟内完成充电，有望替代锂离子电池，应用于电动汽车、智能电子设备和航空航天技术等领域。相关论文发表于最新一期《储能材料》杂志。

华泰证券表示，在新能源汽车的应用场景中，钠电池以较好的低温性能、安全性能及经济性，为消费者带来了差异化的选择。2024年或为钠电池规模化运用元年，继续看好钠电池的发展潜力，建议持续跟踪头部钠电池企业应用进展、电池材料企业量产与降本进度。

公司方面，传艺科技进行钠离子电池产业链一体化布局，公司的圆柱型钠离子电池产品和方型钠离子电池产品均能实现稳定量产。金银河是国内新能源电池连续化自动混浆设备领军企业、国内首家提供锂离子电池和钠离子电池正负极极片智能制造一体化完整解决方案的企业。

因地制宜发展新兴产业，加快西部地区产业转型升级

4月23日，新时代推动西部大开发座谈会在重庆召开，会上强调，要坚持把发展特色优势产业作为主攻方向，因地制宜发展新兴产业，加快西部地区产业转型升级。强化科技创新和产业创新深度融合，积极培养引进用好次科技创新人才，努力攻克一批关键核心技术。深化东中西部科技创新合作，建好国家自主创新示范区、科技成果转移转化示范区。

我国能源资源与生产力逆向分布，80%以上的煤炭、水能、风能和太阳能资源分布在西部和北部地区，“东数西算”是继“西气东输”“西电东送”后又一项国家重要战略工程。以甘肃为例，甘肃枢纽节点算力规模突破5000P，运算能力大幅提高。中泰证券苏仪认为，未来，我国将持续优化算力设施建设布局，促进东西部地区算力高效互补和协同联动。

上市公司中，美利云数据中心项目位于国家算力枢纽节点之一的宁夏中卫市，主要提供机柜出租、网络接入及机柜运行维护等服务。甘咨询持股10%丝绸之路信息港股份有限公司，该公司主要为甘肃省构建统一的云计算服务基础设施，参与投资建设数据中心和云平台工程建设工作。

小马智行赴美IPO获中国证监会备案

中国证监会发布关于Pony AI Inc.(小马智行股份有限公司)境外发行上市备案通知书。该公司拟发行不超过98,149,500股普通股并在美国纳斯达克证券交易所或纽约证券交易所上市。据公开资料显示，小马智行是目前中国估值最高的自动驾驶公司。此前小马一直聚焦于自动驾驶出租车、Robotruck两大领域，希望一步到位实现无人驾驶，取代驾驶员。目前，在复杂的城区公开道路中，小马智行已累积超过2800万公里的自动驾驶路测里程。

随着L3及以上级别自动驾驶制度的不断落地，城市NOA的应用加速，高阶辅助驾驶正逐渐走向标配。方正证券指出，得益于硬件平台和软件算法逐步成熟，自动驾驶下半场来临，商用车自动驾驶率先进入商业化运营阶段。智驾感知层、决策层、执行层长期增长空间已然开启，带动车载感知、定位、决策、汽车软件、域通讯、线控底盘等领域的投资机会。

上市公司中，万安科技在乘用车、商用车及线控底盘方面完成了电控产品、线控制动及线控转向等产品的布局，部分产品已经实现量产。星源卓镁的客户Aptiv是全球自动驾驶的者之一，公司作为Aptiv全球工厂的供应链伙伴，向其提供多款高清洁度自动驾驶控制器壳体，主要应用于宝马品牌车型。

4月24日投资避雷针：5连板低空经济概念人气股收上交所监管函

近日，A股及海外市场潜在风险事件如下。国内经济信息方面包括：1）黄金价格回调，终端门店“五一”促销；2）胰岛素接续采购中选结果公布，中选价格在首轮集采降价基础上又降低了3.8%；公司方面重点关注包括：1）5连板中衡设计收到上交所向公司下发的监管工作函，就公司近期股价波动情况明确监管要求；2）5天3板展鹏科技澄清，公司不存在军工相关业务收入；海外市场重点关注包括：1）知名分析师郭明錤称，苹果下修2024及2025年Vision Pro出货预测；2）智利国家铜业委员会预计今明两年智利铜产量将分别增长5%和6%。

经济信息

1、近期，国际黄金价格出现回调。期货方面，COMEX黄金期货价格4月22日跌幅超过3%，4月23日再度回落，跌幅超过1%。终端消费市场方面，受金价回调影响，不少黄金珠宝品牌推出了“五一”优惠活动，整体力度较大。据多家门店介绍，销量整体较为可观。周大福门店销售人员称，在此前黄金价格上涨过程中，按件出售的3D硬金产品以及钻石、珍珠、玉石类产品价格基本没有变动。出于替代效应，这些产品受到了消费者青睐。随着“五一”假期临近，这些产品的优惠活动也陆续推出。比如，购买称重类黄金饰品，钻石产品可以享受打8折的优惠。

2、胰岛素接续采购中选结果公布，共13家企业的53个产品参与本次接续采购，49个产品获得中选资格，中选率92%，接续采购中选结果将于5月份在全国落地实施。此次接续采购中选价格稳中有降，在首轮集采降价基础上又降低了3.8%。首轮集采中价差最大的三代预混组，价差从2.3倍缩小至1.6倍。同时，报价较低的A类中选产品比例从上一轮的40%提高到71%。报价较低的A类中选产品中既有国际知名企业和国内大品牌的产品，也有新上市企业产品。

公司预警

1、5连板中衡设计：上交所向公司下发监管工作函，就公司近期股价波动情况明确监管要求。

2、5天3板展鹏科技：公司不存在军工相关业务收入。

3、天齐锂业：预计第一季度净亏损36亿元-43亿元。

4、四川黄金：雷石天富等拟合计减持不超3%股份。

5、朝阳科技：股东宁波鹏辰拟减持不超3%股份。

6、厦工股份：中国进出口银行厦门分行拟减持不超1%股份。

7、百达精工：股东阮吉林一致行动人阮卢安拟减持1.98%股份。

8、威奥股份：宁波久盈拟减持不超过1%公司股份。

9、泰林生物：一季度净利润587.31万元，同比下降66.58%。

10、东航物流：2023年净利同比下降31.58%。

11、南都电源：一季度净利润8258.58万元，同比下降18.34%。

12、水羊股份：一季度净利润4001.48万元，同比下降23.25%。

13、大连圣亚：一季度净利润同比下降30.6%。

14、航天软件：一季度净亏损2131.37万元。

15、光库科技：一季度净利润649.49万元，同比下降58.10%。

16、捷安高科：军工虚拟仿真实训产品占公司业绩比重较小。

17、东方雨虹：一季度净利润同比下降9.81%。

18、中颖电子：一季度净利润同比下降8.83%。

19、联创股份：2023年净利润同比下降98.04%。

20、东华软件：一季度净利同比下降48.63%。

21、金凯生科：一季度净利润1674.12万元，同比下降58.83%。

22、德固特：2023年净利3866.23万元，同比下降41%。

23、同花顺：一季度净利润同比下降15.03%。

24、建设机械：预计一季度净亏损2.39亿元。

海外预警

1、天风国际证券分析师郭明錤称，苹果下修2024 & 2025年Vision Pro出货预测，不利MR头戴装置、Pancake与Micro OLED产业之趋势。

2、智利国家铜业委员会预计2024年智利铜产量将增长5%至551万吨，2025年铜产量将增长6%至584万吨。

3、在4月23日外交部记者会上，有记者提问称，据报道，美国被曝正起草可能切断中国一些银行与全球金融体系联系的制裁措施，希望此举能阻止中国对军工生产的支持。另外，中国外交部美大司官员指出，美方还应立即停止对中国企业和个人滥施单边制裁。问题不是中美之间的问题，美方也不要把它变成中美之间的问题。请问中方对此有何回应？中国外交部发言人汪文斌说，我们坚决反对美方自己拱火浇油，却对中方甩锅推责的这种虚伪做法。中国同包括在内的各国开展正常经贸往来的权利不容侵犯，我们将坚定捍卫自身的合法权益。

【明日主题前瞻】华为擎云携该解决方案亮相，行业或成为AI落地最佳应用场景

华为擎云携该解决方案亮相，行业或成为AI落地最佳应用场景

近日，第83届中国教育装备展示会在中国重庆国际博览中心隆重举行，聚焦中国教育装备最新行业发展成果。此次展会上，华为擎云携教学研管多端融合、全场景全链路一栈式智慧教育解决方案亮相，成为展会焦点之一。

数字化转型浪潮下，教育行业正发生着前所未有的变革，银河证券表示教育是面向未来的重要产业，尤其是在AI迎来技术突破和快速发展的时代趋势下，未来社会人力资源需求的变化乃至教育自身的形态都将出现重大改变。从AI教育落地的三大场景、四大商业模式出发，测算国内AI+教育市场空间超6000亿元。其中，预计由AI技术引导的新一轮数字教育改革将带动每年4800亿G端投资；在ToC市场，伴随大模型技术、应用端内容及产品进一步成熟，智能教育服务设备、通用人工智能培训市场规模合计有望贡献约1500亿市场。

上市公司中，佳发教育作为华为在智慧教考领域的合作伙伴，受邀参加了华为2024中国合作伙伴大会。此次会议上，公司与合作伙伴联合发布了“智慧考试解决方案”。传智教育开设了人工智能领域相关课程，课程目标为培养人工智能AI开发人才，课程内容覆盖计算机视觉、自然语言处理、推荐系统、机器学习、深度学习、数据挖掘、数据分析、知识图谱等。课程理论和实践相结合，培养学员AI算法的举一反三能力和企业业务流的实战能力。行动教育定位于“建设世界级实效管理教育机构”，主营业务包括企业管理教育、管理咨询服务以及相关图书音像制品销售。

高阶自动驾驶ChatGPT时刻渐近，端到端模型或将开启快速进化

日本人工智能初创公司图灵（Turing）首席技术官青木俊介表示，该公司计划在2025年前测试完全自动驾驶，较其最初的预测早得多。他说，生成式人工智能的浪潮使基于AI的自动驾驶技术的发展速度比预期的快得多。“谁将在全面自动驾驶技术领域胜出，大部分将在未来三到五年内尘埃落定。”

汽车的“电动化”发展趋势已定，“智能化”才刚刚开场。近期，有特斯拉中国车主在社交媒体上向马斯克提问称，“我期待特斯拉FSD（完全自动驾驶）早日进入中国，不知何时实现？HW3.0系统什么时候能用3D建模图像？新的倒车辅助什么时候能推送给中国的特斯拉HW3.0车主？”对此，马斯克回复称，“可能很快就会实现”。中信证券研报指出，特斯拉基于端到端的FSD V12逐步开始向北美用户大规模推送，高阶自动驾驶的ChatGPT时刻渐近，预计端到端模型将开启快速进化。小鹏、华为、理想等中国公司正积极跟进端到端模型，并致力于推进数据收集和训练算力构建。端到端模型的应用推动智能驾驶性能持续提升，有望拉动消费者的付费意愿，同时增厚特斯拉的收入与利润。同时，国内智驾领先的主机厂、智能化产业链及特斯拉产业链也有望受益。

上市公司中，亚太股份作为一级零部件系统供应商可以为客户提供包括底盘系统部件、汽车电子、线控制动以及轮毂电机等产品与技术，公司的线控制动系统和线控转向可为整车智能化、自动驾驶提供最佳的执行系统方案。宜通世纪向中国联通提供物联网平台服务，该平台针对客户使用行为，为企业提供异常检测，资费优化等服务。平台服务对象包括国际头部车厂及国内造车新势力，特斯拉是这个平台的用户之一。瑞可达为美国T公司的新能源汽车连接器产品重要供应商，公司在墨西哥设立工厂即就近服务客户，满足客户供应链本地化的需求。

中泰铁路第二阶段项目获批，13个建设合同预计在2025年招标

近日，泰国国家铁路局批准了造价3414亿泰铢（约合人民币668亿元）的中泰铁路第二阶段项目。泰国国家铁路局局长尼鲁·玛尼潘表示，该局将把全长357公里的线路建设计划提交给交通部和内阁，根据时间表，13个建设合同预计在2025年招标，2031年预计开始商业运营。

据悉，中泰铁路未来连接中国昆明和泰国曼谷，是中泰高速铁路合作的重大项目，也是共建“一带一路”的标志性工程。这条泰国首条标准轨高速铁路，使用的正是中国标准“复兴号”CR300AF型动车组技术。广发证券表示，铁路设施建设是承建沿线国家基建项目的重点之一，近年来建设和运营进展良好。作为基础设施和贸易联通的重要基础，由我国所主导的沿线国家多条区际、洲际铁路网络建设取得重大进展。长江证券认为，轨交装备有望充分受益于“一带一路”需求景气拉动。

上市公司中，金鹰重工作为国铁集团旗下的轨道工程装备制造企业，主动服务国家“一带一路”战略。于2022年成功中标泰国铁路改造工程项目、新加坡R176南北东西线平车项目等出口项目。铁科轨道产品已在雅万高铁、中老铁路、中泰铁路、孟加拉帕德玛大桥铁路连接线项目等多个境外项目使用。

华为牵头！超充联盟即将启动

4月24日，华为将举行两大发布会：华为智能汽车解决方案将举办“2024华为智能汽车解决方案发布会”，华为数字新能源将举办“2024华为智能电动&智能充电网络战略与新品发布会”。根据会议议程，届时会上还包含“超充联盟”发布仪式。华为数字能源也特地单独发布一篇推送为该“超充联盟”造势。

根据充换电研究院数据，华为推出的600KW全液冷充电系统价值量预计在60万元以上。基于此，中信证券测算，华为全液冷超充桩对应设备市场空间有望超600亿元，按照价值量拆分，其中SiC功率器件及液冷充电枪线对应的市场空间预计分别为90亿元及40亿元。

上市公司中，永贵电器生产的大功率液冷充电枪可以实现电动汽车极速充电，并解决快充散热问题，目前的电流指标能达到600A。沃尔核材子公司沃尔新能源生产的直流充电枪在国内市场的认可度和占有率较高，大功率液冷充电枪也已经形成批量销售。

苹果供应链出炉！这家钛合金龙头成功入选

据媒体报道，苹果在官网公布了最新的供应链名单。据悉，苹果公司2023年供应链新增8家中国大陆企业，分别为宝钛股份、酒泉钢铁、中石伟业科技、凯成科技、三安光电、博硕科技、东尼电子、正和集团；剔除4家大陆企业，分别为江苏精研科技、美盈森集团、深圳德润电子以及盈利时，前述供应链名单涵盖了苹果当年全球产品材料、制造和组装方面的98%直接支出。

中金公司表示，苹果产业链的扩产往往跟随终端的创新周期同频波动，在创新动能相对平缓的背景下，苹果产业链公司的产能扩张节奏往往相对审慎；同时，行业库存水位出现边际改善，3Q23行业存货水位绝对值同比下降11%，平均存货周转天数对应同比下降1%；对应到盈利能力角度，在2018-2020年的微创新周期中，果链盈利能力存在上行趋势，现阶段趋于平稳。与组装环节类似，苹果产业链周期正逐步筑底，同时果链更着重创新而非周期，建议静待拉货拐点与MR、AI手机等新兴终端的拉动。

公司方面，宝钛股份主要从事钛及钛合金的生产、加工和销售，是中国最大的钛及钛合金生产、科研基地，公司是此次新增8家企业之一。东尼电子在消费电子行业产品主要包括超微细电子线材、无线充电隔磁材料，公司是此次新增8家企业之一。

小米汽车锁单量已经超过7万台，2024年交付目标超过10万辆

小米集团总裁、小米品牌总经理卢伟冰发文称，雷军在小米投资者大会上宣布，截止到4月20号，小米SU7锁单量已经超过7万台。2024年小米su7交付目标超过10万辆。

3月28日晚，小米首款汽车SU7正式发布，新车定位C级豪华科技轿车，量产车型包含SU7、SU7Pro、SU7Max3个版本，售价分别为21.59万、24.59万、29.99万。信达证券研报认为，小米汽车有望成为新势力重要一员，其优势在于品牌效应、智能化、生态协同及渠道布局。此外，随以旧换新等政策落地，有望持续带动新车销售与汽车后市场两旺，看好4月起汽车板块景气持续向上。2024年中国车市在内需平稳、供给打开、出口增长等因素推动下，预计总量层面上有望保持平稳向上。

上市公司中，模塑科技主要从事保险杠等汽车外饰件的开发、生产和销售，是中国领先的汽车外饰件系统服务供应商。参股公司北汽模塑（持股49%）是小米汽车供应商。海泰科在互动平台表示，公司为小米汽车提供了相关注塑模具。

4月23日投资避雷针：COMEX黄金期货收跌3.01% 创近2年来最大单日跌幅

近日，A股及海外市场潜在风险事件如下。国内经济信息方面包括：1）财政部数据显示，一季度国有土地使用权出让收入8147亿元，同比下降6.7%；2）苹果供应链新增8家、剔除4家中国大陆企业；公司方面重点关注包括：1）科大讯飞2024年一季度净亏损3亿元；2）中南建设4月24日起实施其他风险警示；海外市场重点关注包括：1）COMEX黄金期货收跌3.01%，COMEX白银期货收跌5.59%；2）盈利增长料放缓，瑞银下调对美国科技股“六巨头”的评级。

经济信息

1、财政部发布2024年一季度财政收支情况，一季度，全国政府性基金预算收入10394亿元，同比下降4%。分和地方看，政府性基金预算收入1024亿元，同比增长13.2%；地方政府性基金预算本级收入9370亿元，同比下降5.6%，其中，国有土地使用权出让收入8147亿元，同比下降6.7%。

2、《科创板日报》记者获悉，苹果公司2023年供应链新增8家中国大陆企业，分别为宝钛股份、酒泉钢铁、中石伟业科技、凯成科技、三安光电、博硕科技、东尼电子、正和集团；剔除4家大陆企业，分别为江苏精研科技、美盈森集团、深圳德润电子以及盈利时，前述供应链名单涵盖了苹果当年全球产品材料、制造和组装方面的98%直接支出。（记者 唐植潇）

公司预警

1、科大讯飞：2024年一季度净亏损3亿元。

2、剑桥科技：一季度净利润同比下降63.69%。

3、中南建设：公司股票4月24日起实施其他风险警示。

4、英派斯：股东南通得一、湖南文旅拟合计减持不超过2.45%。

5、梅雁吉祥：董事李明拟减持不超过0.467%。

6、快意电梯：股东合生企业拟减持不超过0.63%股份。

7、英诺激光：股东艾泰投资拟减持不超过0.87%股份。

8、吉大正元：股东国投高科拟减持不超过1.35%股份。

9、深水海纳：李琴及其一致行动人拟减持不超过2%股份。

10、川发龙蟒：2023年净利润同比下降61.1%；一季度净利润1.04亿元，同比下降31.09%。

11、昱能科技：2023年度净利润同比下降38.92%。

12、章源钨业：2023年归母净利润1.44亿元，同比下降29.21%。

13、山西焦煤：2023年净利润同比下降37.03%，拟10派8元。

14、移远通信：2023年净利润同比下降85.43%，拟10派1.1元。

15、联特科技：一季度净亏损467.67万元，同比转亏。

16、华体科技：一季度净利润326.6万元，同比下降69.01%。

17、圣龙股份：一季度净利润84.87万元，同比下降85.46%。

18、中信金属：一季度净利润同比下降71.49%。

19、威奥股份：威奥汽车生产的产品暂未涉及碳纤维材料。

20、江山股份：2023年净利润2.83亿元，同比下降84.66%。

21、海信视像：一季度净利润同比下降24.81%。

22、张家界：2023年净亏损2.39亿元。

23、兰花科创：一季度净利润1.35亿元，同比下降82.55%。

24、山西焦化：一季度净利润6582.5万元，同比下降91.37%。

25、神火股份：一季度净利润10.9亿元，同比下降29.47%。

26、全信股份：一季度净利润3277.07万元，同比下降48.36%。

27、智飞生物：一季度净利润14.58亿元，同比下降28.26%。

海外预警

1、COMEX黄金期货跌3.01%，报2341.1美元/盎司，创2022年6月来最大单日跌幅；COMEX白银期货跌5.59%，报27.233美元。

2、瑞银集团首席美国股票策略师认为，美国科技巨头上升的动力正在消失殆尽，因为该板块曾经享有的盈利势头面临降温。就在本周财报发布之前，瑞银将Alphabet Inc.、苹果、亚马逊、Meta Platforms Inc.、微软和英伟达这六大科技巨头的行业评级从“高配”下调至“中性”。“利润大幅增长后盈利动能坚定地转向了负面，” 瑞银的Jonathan Golub说。这位策略师称，此次下调是对“这些股票所面临困难比较和周期性力量制约的承认”，而不是“基于估值扩大的预测或对人工智能的怀疑”。

【明日主题前瞻】我国首次批量生产该产品，或带动上下游产业链总产值规模达20亿

我国首次批量生产该产品，或带动上下游产业链总产值规模达20亿

近日，记者从中核集团获悉，当天，完成辐照的碳-14靶件从中核集团旗下中国核电投资控股的秦山核电重水堆机组中成功抽出。这是我国首次实现核电商用堆批量生产碳-14同位素。此前，我国碳-14同位素供应几乎全部依赖进口。

碳-14作为示踪剂，广泛应用于农业、化学、医学、生物学等领域，具有极高的医用价值和科研价值，主要应用包括幽门螺杆菌检测、药代动力学研究等。据悉，本次碳-14靶件完成出堆后，经后端处理后将于2024年底开始向市场供货，产量可充分满足国内需求，将有力带动我国同位素应用产业链发展，进一步建立健全产学研合作开展商用堆辐照生产同位素的研发体系，助推和牵引下游医疗企业高新型核药和核医疗产业研发，为国内同位素应用产业发展提供有力支撑。中核集团中国同辐总经理王锁会表示，“碳-14”目前国内的产值规模在4000万每年，带动的上下游产业链的总产值规模达到了20个亿。（“碳-14”）国产化以后大幅降低费用，对于促进产业的发展，将会起到一个非常好的保驾护航的作用。

上市公司中，捷强装备子公司上海怡星围绕终端平台化需求开发了Hapcloud和Monuc怡星云辐射监测物联网平台、立足于“专精特新”重点攻关了氚、碳-14取制样产品线、氪-85纯化仪、放射性空气取样器、核固体径迹测量设备等产品。中国核电旗下秦山核电批量生产碳-14同位素。中广核技位于绵阳的医用同位素生产制备基地正处于项目建设过程中。

适度超前建设这类基础设施过程中，该细分领域成为重点发力方向

中国移动近日启动2024年至2025年新型智算中心集采，总规模达到8054台，其中包含7994台人工智能服务器及配套产品、60台白盒交换机。此前，中国移动还发布了2023-2024年新型智算中心（试验网）集采项目，12个标包对应AI训练服务器采购量总计达到2454台。两次人工智能服务器集采规模合计超过万台。

2024年政府工作报告中指出，深化大数据、人工智能等研发应用，开展“人工智能+”行动，打造具有国际竞争力的数字产业。适度超前建设数字基础设施，加快形成全国一体化算力体系，培育算力产业生态。在适度超前建设数字基础设施的过程中，智算中心建设成为电信运营商重点发力方向。除了中国移动以外，中国电信、中国联通也已开启AI服务器采购。天风证券研报中表示，AI将加速相关基础设施的迭代和性能需求，更强大的AI模型将需要更强的算力和互联能力，算力的需求有持续性。

上市公司中，锐捷网络在智算中心网络领域，2023年，公司中标中国移动2023年至2024年新型智算中心（智算一期）网络标包，份额排名第二；中标阿里、腾讯、字节下一代交换机产品研发标；规模交付200G/400G数据中心交换机，助力阿里、腾讯、字节、百度、快手等大型互联网公司构建AI训练基础设施。弘信电子表示，燧原科技是公司深度战略合作伙伴，公司与燧原科技的合作包括燧原科技算力板卡的生产制造和相关服务器的生产制造。广电运通旗下广电五舟推出的一系列 AI训练服务器是基于鲲鹏、昇腾AI处理器，广泛应用于深度学习模型开发和AI训练服务场景，可满足企业机房部署和大规模数据中心部署。另外，广电五舟冷板式液冷工作站采用定制化的冷板、冷管、冷却液、冷排等部件组成的散热系统，可应用于深度学习、人脸识别、金融建模、虚拟化等领域。

日本将与英伟达合作打造这一系统，该技术可在细分领域计算提供指数级加速

日本国立研究机构——日本产业技术综合研究所（AIST）据悉将与英伟达合作打造量子计算系统，计划明年起向企业和研究人员收费提供服务。

量子计算是遵循量子力学规律进行信息处理的新型计算范式，以量子比特为基本单元，利用量子叠加和干涉等原理实现并行计算，能在某些计算困难问题上提供指数级加速，是未来算力跨越式发展的重要方向之一。目前国际学术界普遍认为未来5-10年有望陆续实现量子计算的商用落地。随着2023年12月IBM超导量子芯片Condor的推出，量子计算已实现1000+量子比特突破。民生证券指出，量子计算有望颠覆经典计算架构，成为解决AI算力瓶颈的颠覆性力量，或成为发展新质生产力的重要抓手。据ICV数据，2023年全球量子计算市场规模约47亿美元，预计2035年有望超过8000亿美元；其中，金融、化工、生命科学领域有望更加受益量子计算产业发展。

上市公司中，国盾量子从2020年起从事量子计算业务，通过自主研发及参与中国科大超导量子计算“祖冲之号”实验等重大项目，转化了量子计算领域前沿技术成果为商业化产品，目前国内已有多个超导量子计算团队使用了国盾的产品，自2020年以来也实现了累计过亿元的销售收入。天融信2018年开始在量子计算领域进行投入和布局，并与问天量子达成战略合作。目前，公司已将量子密码通信、量子密码认证、量子密码签名、量子密钥生成等研究成果应用于VPN、堡垒机、服务器密码机、签名验签服务器等产品中，同时申请了量子计算以及商用密码等领域专利200余项。信安世纪已将多种后量子算法融入公司相关产品中，与多家机构共同开展后量子密码实验课题的研究，针对不同场景、不同应用系统、存量算法、性能影响等方面，综合设计后量子密码的迁移规划及落地实践。

马斯克称特斯拉FSD很快将进入中国，自动驾驶行业或迎来快速发展

据媒体报道，有特斯拉中国车主4月20日在社交媒体上向马斯克提问称，“我期待特斯拉FSD（完全自动驾驶）早日进入中国，不知何时实现？HW3.0系统什么时候能用3D建模图像？新的倒车辅助什么时候能推送给中国的特斯拉HW3.0车主？”对此，马斯克回复称，“可能很快就会实现”。

FSD入华将推动国内高阶智驾渗透，引发“鲶鱼效应”，并助力自动驾驶行业的快速发展。国泰君安指出，目前特斯拉FSD功能尚未落地国内，相关工作处在推进过程中，未来若成功入华，FSD将成为国内车企自动驾驶方案强有力的竞争者，国内自动驾驶高地的角逐将愈发激烈，有利于自动驾驶行业发展蓬勃向上。

公司方面，兴民智通不断完善战略布局，现控股九五智驾，参股英泰斯特、广联赛讯及彩虹无线，聚焦车联网服务应用，全面实施车联网转型升级战略，实现“T-Box—车机—车联网运营”的智能网联全布局。宜通世纪向中国联通提供物联网平台服务，该平台针对客户使用行为，为企业提供异常检测，资费优化等服务。平台服务对象包括国际头部车厂及国内造车新势力，特斯拉是这个平台的用户之一。

华为智能汽车解决方案官网上线

近期，华为智能汽车解决方案官网上线。官网显示，华为将ICT行业30年的技术积累应用于汽车，共同推动传统汽车向智能网联汽车转型。华为不造车，聚焦ICT技术，帮助车企造好车，致力成为智能网联汽车增量部件供应商，把数字世界带入每一辆车。此外，问界M9车型现已推送V4.2.1.4版本更新，软件包大小6.65GB，新增/优化多项功能。

华为智能汽车业务具有三种合作模式。零部件模式、华为HI模式、智选模式，三种模式下华为参与程度逐步加深。广发证券研报认为，展望三大合作模式，“华为系”迎来新一轮产品周期向上。车企受益于华为智选和HI模式合作，助力其跨越式发展，整车企业有望受益；零部件受益于华为合作车型放量，带来收入/业绩弹性。

上市公司中，赛力斯与华为全面合作，主要合作在工业互联网、ICT基础设施、新能源汽车智能化、网联化等领域。川环科技作为赛力斯的核心战略管路系统供应商，独家参与了赛力斯问界M5(含EV版)、问界M7的管路系统配套，并积极参与后续相关车型管路系统的同步开发。

福岛核污水储罐已现腐蚀迹象

4月20日报道，在东京电力福岛第一核电站，含氚等放射性物质的处理水储罐内侧发现了腐蚀迹象。东电认为腐蚀是局部的，储罐强度没有问题。但上千座储罐设置至今已过去10年以上，负责人称：“逐渐老化是当然的，将继续进行检查维护。”

东电去年8月启动污水排海。今年3月发现空出来的3座储罐内侧下部有腐蚀迹象和涂层剥落。东莞证券指出，核污染防治领域作为环保行业中的一个细分领域，一方面与国家建设“美丽中国”以及生态文明的上层政策相匹配。另一方面随着国家发展以及低碳绿色转型而不断增加的核能使用需求密切相关，因此具有较大的市场空间以及未来的增量机会。

上市公司中，中广核技目前拥有处理核电站放射性废水的无机吸附剂技术，该技术于曾获中国核能行业协会科学技术进步一等奖。争光股份在核工业领域，公司产品主要应用于核电站核反应堆一回路冷却水和发电机组二回路循环水的净化处理，化学除盐水处理，放射性废液的处理，放射性元素的分离提纯等。

【早报】关于中国经济、货币政策，央行行长潘功胜发声；特斯拉中国官宣：全系降价1.4万元

宏观新闻

1、在国际货币基金组织近日召开的第49届国际货币与金融委员会(IMFC)会议上，中国央行行长潘功胜指出，今年以来，中国经济运行延续回升向好态势，高质量发展扎实推进，为完成全年经济社会发展目标打下坚实基础。稳健的货币政策灵活适度、精准有效，强化逆周期调节，综合运用利率、准备金、再贷款等工具，切实服务实体经济，有效防控金融风险，为经济回升向好创造适宜的货币金融环境。

2、中国证监会将与香港方面深化合作，采取5项措施来进一步拓展优化沪深港通机制。其中，支持内地行业龙头企业赴香港上市；放宽沪深港通下股票ETF合资格产品范围；支持人民币股票交易柜台纳入港股通等措施包括在内。

3、近日，商务部等十部门联合印发《关于进一步支持境外机构投资境内科技型企业的若干政策措施》。其中提到，商务部正牵头修订《外国投资者对上市公司战略投资管理办法》，进一步放宽外国投资者对上市公司战略投资限制。

4、受近日强降雨影响，珠江流域北江出现明显洪水过程。据预报，近期华南地区强降雨仍将持续，珠江流域北江将发生特大洪水。21日，水利部组织防汛会商，视频连线广东省水利厅、珠江水利委员会安排部署强降雨防范应对工作，水利部将针对广东省的洪水防御应急响应提升至Ⅲ级。

行业新闻

1、证监会制定发布《公开募集证券投资基金证券交易费用管理规定》，自2024年7月1日起正式实施。《规定》主要内容有，调降基金股票交易佣金费率、降低基金管理人证券交易佣金分配比例上限等。《规定》提出，将加强公募佣金分配行业监管，交易佣金分配比例的上限从30%调降至15%。另外，《规定》还提出，基金管理人管理的被动股票型基金的股票交易佣金费率原则上不得超过市场平均股票交易佣金费率，且不得通过交易佣金支付研究服务、流动性服务等其他费用。

2、证监会制定了《资本市场服务科技企业高水平发展的十六项措施》，从上市融资、并购重组、债券发行、私募投资等全方位提出支持性举措。其中提出，优化科技型企业上市融资环境，支持科技型企业依法依规境外上市；加大科技型企业再融资支持力度，研究建立科创板、创业板储架发行制度；适当提高轻资产科技型企业重组估值包容性。

3、近期，多家存储商Q1业绩预喜。财联社记者多方采访获悉，存储原厂减产及价格上涨带动储存产业链企业业绩回升。此外，AI应用落地也给储存行业带来一定的拉动作用。有AI企业芯片采购人士告诉财联社记者，本季度（Q2）DRAM还存在大幅涨价情况，幅度高达10%-20%，自去年7月以来涨幅已超50%。

4、近日，证监会同意中国结算启动公募基金账户份额统一查询平台暨“基金E账户”APP正式上线运行，广大投资者可通过各大手机应用商店直接下载并使用“基金E账户”APP。

5、4月20日下午，由南通市海门区人民政府牵头，中南建设控股股东中南城建与亚洲著名私募股权投资公司太盟投资集团（PAG）及江苏资产等机构洽谈债务化解、股权交易等合作。这是继万达商管之后，PAG拟再度出手援助中资地产商。

6、重庆、成都先后通报居民燃气问题，对多收取的燃气费将全额退款。重庆方面，已立案调查14件，对经调查确认的违法违规行为和相关责任人将严肃追责问责；成都方面，当前，所有投诉问题全部受理，已办理1189件，其余807件正加紧办理中。

7、中核集团宣布，我国实现碳14同位素国产化。此前，我国碳-14供应几乎全部依赖进口，价格昂贵且供应得不到保障。本次碳-14靶件完成出堆后，经后端处理后将于今年年底开始向市场供货，产量可充分满足国内需求，并将有力带动我国同位素应用产业链发展。

8、有特斯拉中国车主4月20日在社交媒体上向马斯克提问称，“我期待特斯拉FSD（完全自动驾驶）早日进入中国，不知何时实现？HW3.0系统什么时候能用3D建模图像？新的倒车辅助什么时候能推送给中国的特斯拉HW3.0车主？”对此，马斯克回复称，“可能很快就会实现”。

9、今年以来，纸浆成本节节攀升，生活用纸厂商已经进行数次提价，但落地情况并不理想。财联社记者多方了解到，白卡纸、文化纸的均受成本高企和需求不足夹击，虽然涨价声不断，但盈利水平同比均有所下滑，降至历史低位。业内普遍认为，若不利因素持续，纸企Q2前景难以乐观。

公司新闻

1、4月21日，特斯拉中国官网显示，特斯拉Model 3、Y、S、X全系在中国大陆地区降价1.4万元。其中，Model 3焕新版售价降至23.19万元，Model Y售价降至24.99万元，Model S售价降至68.49万元，Model X售价降至72.49万元。

2、中际旭创公告，2024年第一季度净利润10.1亿元，同比增长303.84%。

3、上周五晚间，中核钛白案处罚落地：对中核钛白实控人、中信与海通等预计罚没合计2.35亿元。

4、江波龙公告，一季度净利3.84亿元，同比扭亏。

5、万丰奥威公告，在互动易回复投资者关于“公司和特斯拉组建eVTOL的公司”的提问时，存在误导性陈述，公司及董事会秘书收到浙江证监局警示函及深交所监管函。

6、中科曙光公告，因涉嫌短线交易，公司董事长收到证监会立案告知书。

环球市场

1、美股三大指数上周五收盘走势分化，道指涨0.56%，上周累计上涨0.01%；纳指跌2.05%，上周累计下跌5.52%，创2022年11月以来最差单周表现；标普500指数跌0.88%，连续第六天下跌，上周累计下跌3.05%。热门科技股普跌，英伟达跌10%，市值跌破2万亿美元，奈飞跌超9%。

2、美联储称，在通胀持续的情况下，市场参与者和观察人士认为高于预期的利率对金融稳定构成最大威胁。该央行在上周五发布的半年度金融稳定报告中写道，“被市场人士提到最多的风险是持续的通胀压力可能导致货币政策立场比预期更具限制性”。

3、继上月通过强制剥离TikTok法案后，当地时间20日下午，美国众议院以360:58的压倒性多数通过了新的H.R.8038法案，其中包括了强制字节跳动剥离美国TikTok否则将面临禁令的无理要求。此前一日，埃隆·马斯克公开发声反对禁止TikTok，称其违背了言论和表达自由。

投资机会参考

1、深圳提出最新目标，抢抓低空经济产业机遇

4月18日，深圳市政府新闻办举行“推动高质量发展”系列主题新闻发布会。深圳市交通运输局副局长蔡鑫在发布会上表示，深圳在低空经济、国际航运、国际航空、现代物流服务体系建设等方面，都取得了一定的成效。到2025年，深圳力争全市物流业增加值突破4000亿元，全市百亿级物流供应链企业突破30家。接下来，深圳将以“小场景创新”撬动“大产业发展”，加速布局“天空之城”。

2024年受益于无人机的低空空域开放、中大型无人机适航审批加速、地方政府补贴、商业模式跑通，物流无人机有望成为低空经济中率先放量的场景。开源证券研报指出，无人机等电动航空器对电池的高比能、高功率、安全性提出了更高的要求，目前无人机电池循环寿命仅在300次左右，具有耗材属性，中小型无人机电池每年市场空间有望超过百亿元。

2、我国研制出世界首个氮化镓量子光源芯片，量子科技商业化曙光在前

据媒体报道，记者从电子科技大学信息与量子实验室获悉，近日，该实验室研究团队与清华大学、中国科学院上海微系统与信息技术研究所合作，在国际上首次研制出氮化镓量子光源芯片，这也是电子科技大学“银杏一号”城域量子互联网研究平台取得的又一项重要进展，相关成果发表在《物理评论快报》上。

东吴证券发布研报称，量子信息产业是大国博弈的重要领域，中美两国是该领域的头部玩家，后续量子信息会成为科技角逐的高地。量子信息领域技术更迭不断，量子纠错等关键技术被逐个攻破，预计量子信息产业商业化曙光在前。3月29日，国务院提出重点布局量子信息等新兴领域，预计后续会有更多支持政策落地，量子信息产业链投资机会。

3、海外需求暴增供不应求，有公司近3年出口量翻倍增长

媒体报道称，新能源汽车出海一路狂飙，国产充电桩也在快速走出去。有业内人士透露，每年一季度对充电桩行业来说，通常是行业淡季，但是今年充电桩市场却格外热闹，尤其中国桩在海外市场更是供不应求。

光大证券殷中枢分析指出，在新能源车销量提升、车桩比高、政策推动的背景下，欧美充电桩建设有望加速，国产充电桩出海迎来重大发展机遇。近年来欧盟、美国新能源汽车产业快速发展，但车桩比缺口远大于国内，2022年欧盟、美国公共车桩比分别为13:1、24:1，中国约为8:1。后电动车时代，充电桩板块有望戴维斯双击。

4、比人脑快200倍！英特尔推全球最大的神经拟态系统Hala Point

据媒体报道，英特尔宣布推出全球最大的神经拟态系统Hala Point，主要用于支持类脑AI领域的前沿研究。据悉，Hala Point内置1152个、基于Intel 4（7nm）制程的英特尔Loihi 2处理器，支持多达11.5亿个神经元和1280亿个突触，每秒可处理超过380万亿个8位突触和超过 240 万亿个神经元操作，相关系统最初部署在美国桑迪亚国家实验室。应用于仿生尖峰神经网络模型时，在运行神经元数量较低的情况下，Hala Point速度可比人脑快200倍（20000%）。

天风证券发布研究报告称，据麦肯锡2020年研究报告显示，2030-2040年脑机接口全球每年的市场规模可能在700亿到2000亿美元之间；脑机接口未来市场发展潜力巨大，鼓励政策频出，应用场景广阔。

【明日主题前瞻】深圳提出最新目标，抢抓低空经济产业机遇

深圳提出最新目标，抢抓低空经济产业机遇

4月18日，深圳市政府新闻办举行“推动高质量发展”系列主题新闻发布会。深圳市交通运输局副局长蔡鑫在发布会上表示，深圳在低空经济、国际航运、国际航空、现代物流服务体系建设等方面，都取得了一定的成效。到2025年，深圳力争全市物流业增加值突破4000亿元，全市百亿级物流供应链企业突破30家。接下来，深圳将以“小场景创新”撬动“大产业发展”，加速布局“天空之城”。

2024年受益于无人机的低空空域开放、中大型无人机适航审批加速、地方政府补贴、商业模式跑通，物流无人机有望成为低空经济中率先放量的场景。开源证券研报指出，无人机等电动航空器对电池的高比能、高功率、安全性提出了更高的要求，目前无人机电池循环寿命仅在300次左右，具有耗材属性，中小型无人机电池每年市场空间有望超过百亿元。

上市公司中，珠海冠宇已与无人机头部客户大疆无人机建立稳定供应关系，2024年3月珠海冠宇在互动平台表示正在与载人飞行器客户进行电池研发。紫江企业专注铝塑膜产品的研发。机构称目前无人机电池主要采用软包方案，公司作为消费电池的铝塑膜供应商有望受益软包电池放量。

支持该行业发展的实施意见近期有望出台

据媒体报道，为进一步完善相关政策体系，促进跨境电商高质量发展，支持跨境电商发展的实施意见有望近期出台，以加快推进跨境电商综试区建设，提升监管便利化水平，构建适应跨境电商发展需要的产业链和生态圈。

作为数字贸易的重要表现形式，跨境电商已成为全球经济发展的新亮点。海关总署统计数据显示，一季度，我国跨境电商进出口5776亿元，增长9.6%。其中，出口4480亿元，进口1296亿元。申万宏源证券王立平分析指出，欧美电商市场相对成熟，是跨境电商平台及卖家的必争之地，东南亚等新兴市场人口多、经济增长快、基础设施改善带来较大的增长潜力。供给也在近几年发生了较大的变迁，早期B2B平台成立，2010年左右跨境卖家陆续成立，此后更是涌现了B2C平台出海。中国优质的制造、品牌、电商平台、物流企业纷纷入局，行业呈现出生态性的特点。在供应链相互赋能的过程中，也创造出了新模式，如TEMU推出的全托管模式，降低了跨境电商出海的参与门槛，提升了平台、物流的规模效应，快速进入多个市场，引领了跨境电商出海热潮。

上市公司中，华鹏飞针对跨境客户及产品的不同需求，在原有跨境整车即仓到仓整车运输产品基础上开发运营了跨境拼车产品，主要针对跨境电商FBA海外仓备货客户和小批量传统货主客户的卡车拼箱运输服务。乐歌股份在海外仓和跨境电商业务运营中，一直坚持数字化转型，强化数据赋能。乐歌海外仓有很多订单来自于TikTok电商平台。乐歌海外仓积极开展与各电商平台的深度合作，为亚马逊官方推荐SPN服务商、ebay官方认证对接仓、Wayfair官方认证服务商。

海外需求暴增供不应求，有公司近3年出口量翻倍增长

媒体报道称，新能源汽车出海一路狂飙，国产充电桩也在快速走出去。有业内人士透露，每年一季度对充电桩行业来说，通常是行业淡季，但是今年充电桩市场却格外热闹，尤其中国桩在海外市场更是供不应求。

光大证券殷中枢分析指出，在新能源车销量提升、车桩比高、政策推动的背景下，欧美充电桩建设有望加速，国产充电桩出海迎来重大发展机遇。近年来欧盟、美国新能源汽车产业快速发展，但车桩比缺口远大于国内，2022年欧盟、美国公共车桩比分别为13:1、24:1，中国约为8:1。后电动车时代，充电桩板块有望戴维斯双击。

上市公司中，道通科技交流和直流充电桩产品迅速通过欧盟CE、美国UL等多国认证，已在全球主要销售区域设立了销售公司，覆盖北美、欧洲、中国、亚太、南美等全球70多个国家或地区，形成了全球营销网络。国信证券研报指出，公司已成功签约全球多家大型客户，新能源充电桩业务取得历史性突破。盛弘股份Interstellar交流桩通过欧标认证，成为首批进入英国石油集团(BP)的中国桩企供应商。2023年上半年盛弘股份海外业务占比25.7%，比2022年增加6.2pcts。通合科技正在积极布局海外市场，在现有海外客户的业务基础上，快速丰富符合欧盟CE认证要求的充电模块产品序列，持续提升公司海外市场的产品竞争力，逐步建立全球品牌影响力。2023年公司成功进入西门子印度工厂供应链，预计2024年开始批量供货，有望在2025年供货西门子全球工厂。

比人脑快200倍！英特尔推全球最大的神经拟态系统Hala Point

据媒体报道，英特尔宣布推出全球最大的神经拟态系统Hala Point，主要用于支持类脑AI领域的前沿研究。据悉，Hala Point内置1152个、基于Intel 4（7nm）制程的英特尔Loihi 2处理器，支持多达11.5亿个神经元和1280亿个突触，每秒可处理超过380万亿个8位突触和超过 240 万亿个神经元操作，相关系统最初部署在美国桑迪亚国家实验室。应用于仿生尖峰神经网络模型时，在运行神经元数量较低的情况下，Hala Point速度可比人脑快200倍（20000%）。

天风证券发布研究报告称，据麦肯锡2020年研究报告显示，2030-2040年脑机接口全球每年的市场规模可能在700亿到2000亿美元之间；脑机接口未来市场发展潜力巨大，鼓励政策频出，应用场景广阔。

公司方面，诚益通一直非常重视脑科学方面的技术储备和产品研发，康复行业作为相关技术应用最成功和广泛的领域之一，龙之杰自2020年起便开启了相关技术探索，目前已研发了经颅磁导航系统及脑部的磁刺激治疗仪等产品，投资成立的脑连科技公司含多项AI业务。成都华微表示脑机接口方向为目前与上海交大、天津大学等知名高校合作相关重点项目。

我国研制出世界首个氮化镓量子光源芯片，量子科技商业化曙光在前

据媒体报道，记者从电子科技大学信息与量子实验室获悉，近日，该实验室研究团队与清华大学、中国科学院上海微系统与信息技术研究所合作，在国际上首次研制出氮化镓量子光源芯片，这也是电子科技大学“银杏一号”城域量子互联网研究平台取得的又一项重要进展，相关成果发表在《物理评论快报》上。

东吴证券发布研报称，量子信息产业是大国博弈的重要领域，中美两国是该领域的头部玩家，后续量子信息会成为科技角逐的高地。量子信息领域技术更迭不断，量子纠错等关键技术被逐个攻破，预计量子信息产业商业化曙光在前。3月29日，国务院提出重点布局量子信息等新兴领域，预计后续会有更多支持政策落地，量子信息产业链投资机会。

公司方面，吉大正元在抗量子密码算法研究方面取得了一定进展，实现了抗量子签名的算法，并成功开发传统密码和抗量子密码混合模式的密钥生成以及证书签发功能，完成抗量子算法与数字证书技术的结合，以进一步提升数字认证基础设施的安全性。光迅科技与国盾量子共同成立了国迅量子芯公司，主要从事量子保密通信用的下一代集成光电子芯片、光器件的研发和生产，公司持股比例45%，公司量子通信用光芯片目前已有出货。

62股周换手率翻倍，四大板块活跃度高，周内成交数据梳理，中字头热度陡升

本周（4月15日至19日），市场继续大小盘分化，红利、权重方向继续占优。作为A股标杆的上证指数周内小幅收涨近1.5%，且一度突破3100点关口并刷新年内新高。从交投数据上看，沪深两市成交额虽然环比上周整体有所增长，但仍未有万亿成交出现，不过，市场局部方向仍高热，部分个股人气较旺。

周换手率数据梳理，四大板块活跃度高

从具体数据上看，不计算周内上市新股，累计共有62股本周换手率超100%。其中，中远通、广合科技、永达股份、飞南资源、中机认检、晓程科技换手率超2倍，建科机械、鸿智科技、雪祺电气、中瑞股份、同星科技等股也交投活跃。这些高换手个股周内表现各有千秋，其中，中远通、中机认检、双一科技、中邮科技、金盾股份等股本周涨幅相对较大。

注：本周换手率居前的非周内上市股（截至4月19日收盘）

分行业板块统计，筛选本周换手率超100%的非周内上市股，所属于机械设备、电力设备、电子、基础化工板块的个股数量明显较多，其四者合计占比近半。从行情上看，上述这些板块周内也表现活跃，固态电池、光模块、存储芯片、涨价资源等多个题材为其大幅聚焦人气。而传媒、纺织服饰、公用事业、国防军工、计算机、建筑材料、轻工制造、石油石化股相对较少。

注：本周换手率超100%的非周内上市股行业分布情况（截至4月19日收盘）

本周成交数据回顾，中字头股增长明显

从成交额数据来看，本周累计共有132股日均成交额超10亿元，较之上周的109股略有增长。其中，汽车人气股赛力斯以56.9亿元的日均成交额位居首位，宁德时代、贵州茅台、万丰奥威、紫金矿业、工业富联、药明康德、中科曙光、中国中车、中兴通讯、中国西电等一众高人气股成交规模也相对居前。这些个股多为各行业权重龙头或是时下热门主题概念的人气标的。

注：本周日均成交额居前的个股（截至4月19日收盘）

若以环比增幅统计，不少个股本周成交额较之上周大增，不计算近期新股，累计共有62股日均成交额环比增幅在3倍以上。其中，星华新材、中公高科周内热度大增，日均成交额增幅双双超12倍，中交设计、荣泰健康、帅丰电器、北鼎股份、中国海诚、中铁装配、中粮科工、中国中车等股也升温明显。值得注意的是，在这些热度陡升的个股中，中字头占比相对较高。

注：本周日均成交额居前的个股（截至4月19日收盘）

【焦点复盘】创业板指缩量跌近2%，半导体、AI等科技股集体低迷，低空经济概念人气爆棚

今日56股涨停，28股炸板，封板率为67%，春光科技、同为股份6连板，万安科技、中衡设计、威奥股份3连板，中信海直16天9板，安达维尔20CM2连板，凤凰航运4天3板，宗申动力、永悦科技3天2板，海油发展4天2板。总体上个股跌多涨少，全市场超3500只个股下跌。沪深两市今日成交额8603亿，较上个交易日缩量893亿。板块方面，油气、磷化工、低空经济、航运等板块涨幅居前，BC电池、半导体、消费电子、CPO等板块跌幅居前。截至收盘，沪指跌0.29%，深成指跌1.04%，创业板指跌1.76%。北向资金全天净卖出64.9亿，其中沪股通净卖出33.91亿元，深股通净卖出30.99亿元。

人气及连板股分析

连板股方面，业绩预增股同为股份和家电股春光科技双双晋级6连板，但18家2连板个股中，仅有4只晋级，低空经济叠加业绩增长成为其晋级主因，首板股更是仅有2家实现晋级。此前4连板的中公高科和3连板的设研院双双晋级失败并收出长阴，令连板梯队出现中位断层，可见两只最高标的双双晋级难掩整个连板股群体的接力疲软，后续两只高标间的分化或将再度带动市场短线情绪的探底。结合目前市场成交量能的高位滑落，因此目前几大主线热点的交替轮动带动的板块内核心个股趋势性向上仍为目前行情主基调。

主线热点

昨日苏州低空经济推进大会上，近50个代表项目签约，此外工信部要求加快建立贯穿低空装备全生命周期的工业标准体系，广州市番禺区政府也宣布与小鹏汇天签订合作协议并启动飞行汽车基础设施建设。利好密集来袭使得低空经济概念仍高烧不退，人气股苏交科本周上涨超六成，中信海直、万丰奥威、深城交等人气股纷纷上板，莱斯信息反包昨天阴线实体并继续逼近昨日创出的历史新高。今日早盘油气等顺周期板块集体拉升之际，对低空经济方向资金分流有限，可见市场对于低空经济方向预期过于一致，其连续高潮后分歧释放力度和修整时间相对不足，不排除下周一或将迎来更大的分歧，对于板块内的后排品种的掉队风险不容忽视。

受到以伊两国间的局势升级消息刺激，早盘油气等资源板块集体爆发，潜能恒信、通源石油、贝肯能源、惠博普等多只油气股涨停。此后中东局势升级的预期也蔓延至航运、化工等多个顺周期板块，凤凰航运、兴通股份、海油发展等油运和干散运个股纷纷涨停。而湖北宜化、川金诺、鲁北化工等磷化工股的爆发则同时受益国内磷肥春耕和出口需求的双重提振，且摩洛哥作为全球最大磷矿出口国，中东局势升级或对磷矿供给构成潜在扰动可能。不过中东的紧张局势能否对石油的供给形成持续性影响仍有较大变数，且石油的产能和供应相比铜等金属波动更为剧烈，因此油气等板块的走强不排除部分资金借助一些消息面刺激下展开的补涨行情。

业绩超预期个股继续获得资金深度抱团，同为股份晋级6连板，叠加低空经济概念的威奥股份、万安科技和安达维尔继续实现连板晋级，此外多家公司发布超预期的年报和一季报业绩后悉数走出跳空板行情，例如今日盘中逆势大涨的高铁轨交板块中，就出现例如辉煌科技等多家业绩超预期品种。可见市场对于上市公司发布的超预期财报和不错的分红方案仍呈现较好的正反馈。由于上市公司业绩披露目前已经开始进入下半场，因此其中的绩优品种或将更为稀缺，不排除部分业绩断层股后续的超预期表现继续激活所处板块涌现出新的热点方向。

国产算力概念人气股高新发展宣布终止收购华鲲振宇70%股权，加上隔夜英伟达等AI巨头股价大幅收跌，对AI产业链形成双重打击，寒武纪、中科曙光、浪潮信息、工业富联、天孚通信等算力硬件方向人气品种纷纷位居跌幅前列。尽管近期例如高新发展、鸿博股份、中贝通信等国产算力人气品种相继爆出一系列负面消息，对AI产业链情绪形成不利影响。但近期电信、联通相继宣布开启AI服务器采购，中国移动或也将跟进开启采购，可见国产智算中心建设进程有望加速，国产算力产业链有望进入业绩兑现阶段，因此对于光模块、AI服务器等分支的核心龙头的业绩增长仍可积极关注。

后市展望

今日指数呈现沪强深弱行情，油气等多个顺周期权重板块的坚挺表现力挺沪指仅微幅收跌，日线收出三连阳并仍然站稳多条中短期均线之上。但深成指、创业板指今日双双收跌超1%，除去AI和半导体外，新能源、创新药等赛道板块的集体低迷，使得创业板指今日有效跌破60日均线支撑，且周线上5、10周均线形成死叉并对指数再度构成反压，目前对于创指表现仍相对不利。不过创业板指月线MACD已经处于严重超卖态势，绿柱也出现持续收窄态势，因此创业板指的阶段性回调空间也较为有限。目前各分类指数中仍以上证50指数最为强势，目前MACD在0轴上方形成金叉动作，其能否强势向上一举突破年线压制，或成为整个市场情绪能否扭转关键。

今日涨停分析图

A股“419魔咒”考验！业绩压力或为主因，大盘价值4月占优，关注这些景气方向

明日（4月19日），A股即将迎来“419魔咒”的考验。所谓“419魔咒”，即为自2007年以来，市场常在4月19日以及后续行情中下跌，且部分年份跌幅往往较大。虽然“419魔咒”近年来已多不应验，但其作为A股传统“玄学”之一仍广泛流传，投资者也常在4月19日前热议行情。

业绩压力催化魔咒，近年效力大幅下降

具体数据上看，自2007年至2023年的17年中，沪指在4月19日（若为周末即统计前/后一交易日涨跌幅孰低值）累计下跌11次，“绿盘概率”接近六成。其中，沪指于2010年、2007年、2008年三次跌幅较大，分别达4.8%、4.5%、4.0%，不过其在2013年、2021年也同样录得过2.1%、1.5%的亮眼涨幅。整体来看，“419魔咒”多集中在2017年以前，近年效力已大幅下降。

注：沪指近17年于4月19日涨跌幅（4月19日若为周末即统计前/后一交易日孰低值）

不过，若统计后5日行情，沪指的“绿盘概率”接近七成，相比4月19日当日有所提升。其中，沪指在2022年4月19日之后的行情中跌幅明显较大，后5日累计回撤近9.6%。不过在2008年、2007年同期，沪指也分别取得15.0%、9.7%的“亮眼战绩”。整体来看，自2016年以来，沪指在4月19日后5日行情中下跌概率较此前有明显上升，且极个别年份的跌幅相对剧烈。

注：沪指近17年于4月19日后5个交易日涨跌幅

虽然从数据上看，“419魔咒”部分对应沪指行情，但其成因主要来源于业绩主线的影响。一般来说，历年4月是上市公司业绩报的披露高峰期，而越是绩差的业绩公告披露越迟，故而每逢4月下旬，在一众“业绩雷”的影响下，市场指数常常被拖累而表现不佳。加之早年间的暴跌加深了投资者对“419魔咒”的认知，心理作用影响了市场情绪，尤其是在弱市之中，“魔咒”带来的心理作用相对更大。

沪指稳于3千点上方，关注这些景气方向

A股至今已逾30年，在此期间，不少异动行情逐步演化成市场共识，从而成为A股的“玄学”。除“419魔咒”外，“五穷六绝七翻身”、“牛不过三魔咒”、“两桶油魔咒”、“世界杯魔咒”、“88魔咒”、“长假期魔咒”等多个“玄学”现象也常被投资者所津津乐道。不过，虽然这些现象有一定的历史数据概率契合，但具体问题需具体分析，各类所谓的魔咒仍多为刻舟求剑。

目前，沪指已稳于3000点上方，并于今日盘中一度冲破3100点，创年内新高。同时，随着市场历经近2个月的修复，不少个股也已收复此前年初的跌幅，截至今日收盘，不计算年内上市新股，960余股成功实现“转正”，占比整个A股的18.1%。从行业（申万一级）来看，近三成板块指数也已“转正”，其中，煤炭、家电、银行、有色金属、石油石化板块涨幅居前。

注：市场板块指数年内涨跌幅（截至4月18日收盘）

对于可关注的方向上，信达证券近日研报指出，4月偏向大盘价值，景气主线关注上游周期和出口链。景气主线一方面可以关注ROE中枢抬升后稳定在高位，并处于景气上行周期中的行业，主要包括上游周期，如煤炭、石油石化、有色金属。另一方面可以关注业绩兑现处于上行趋势中的出口链，主要包括消费板块中的汽车汽零、纺织服装、轻工制造、家电等，以及机械设备、物流等板块。

【早报】国家发改委发声！事关超长期特别国债、低空经济；特斯拉上海储能超级工厂将于下月开工

今日无新股申购，无新股上市。

宏观新闻

1、国务院新闻办公室昨日下午举行新闻发布会。国家发展改革委副主任刘苏社表示，加快推动超长期特别国债等举措落地，加强预期引导、增强市场信心。国家发展改革委研究室主任金贤东表示，积极稳妥推动低空经济发展意义重大、前景光明。

2、外交部发言人林剑主持昨日举行的例行记者会。对于德国总理朔尔茨访华，林剑表示，两国就中德关系进行了坦诚深入的交流，一致同意继续加强战略沟通，深化互利合作，推动中欧关系稳定健康发展，反对“脱钩断链”，共同应对全球性挑战，携手为世界注入更多的稳定性和确定性。

3、16日，五一假期前一天（4月30日）的火车票正式开售，当日火车票搜索热度超过假期首日（5月1日）。除“开售即候补”的情况外，不少网友还反映候补也是秒灰。针对“五一抢票堪比春运”的说法，12306客服表示，五一期间具体有多少人出行预测不到，后续是否会加开列车尚不确定，没有收到相关信息，可以后续随时关注。

4、商务部新闻发言人就美对华发起301调查发表谈话。美国时间4月17日，美贸易代表办公室宣布发起针对中国海事、物流和造船业的301调查。中方对此强烈不满，坚决反对。中方将密切关注调查进展，并将采取一切必要措施，坚决捍卫自身权益。

行业新闻

1、记者从特斯拉中国方面获悉，特斯拉上海储能超级工厂计划于今年5月开工，并于2025年第一季度完成量产，这是特斯拉在美国本土以外的首个储能超级工厂项目。

2、世界黄金协会报告显示，3月，中国境内外金价溢价出现回落，反映出在金价飙升的情况下，国内黄金需求有所减弱；但由于前两个月的实物黄金需求表现强劲，整个一季度的金价平均溢价还是达到了一季度的历史最高水平（40美元/盎司）。

3、中国人民银行、商务部、国家外汇管理局印发《关于进一步优化商业领域支付服务 提升支付便利性的通知》。其中提到，加快推进境内外银行卡受理设备软硬件改造和布放，统筹考虑推动非接触式支付发展。

4、北交所向券商下发了《关于直联机制优化安排有关事项的通知》。通知表示，支持和鼓励符合要求的国家级专精特新“小巨人”企业、制造业单项冠军企业适用直联机制，申请挂牌公司和主办券商无需就两类企业的主营业务是否属于战略性新兴产业或者未来产业领域进行论证。

5、国家能源局发布3月份全社会用电量等数据。3月份，全社会用电量7942亿千瓦时，同比增长7.4%。城乡居民生活用电量1060亿千瓦时，同比增长15.8%。1~3月，全社会用电量累计23373亿千瓦时，同比增长9.8%，其中规模以上工业发电量为22372亿千瓦时。

6、北京市医疗保障局、北京市药品监督管理局等多部门发布北京市支持创新医药高质量发展若干措施（2024）。其中提出，加速创新药械审评审批，鼓励社会资本投资建设研究型医院；将国谈药使用情况纳入本市公立医疗机构绩效考核和定点医疗机构总额预算管理。

7、泰国投资促进委员会办公室17日公告，秘书长介绍称，在泰国批准新的激励措施以促进本地电池生产后，包括宁德时代、中创新航、因湃电池、亿纬锂能、国轩高科、欣旺达、蜂巢能源在内的七家中国公司对在泰国投资“非常感兴趣”。公告中称，今年晚些时候预计至少有两家公司将明确在泰投资，第一期总投资额超过300亿泰铢（约合59亿人民币）。

8、中国有色金属工业协会硅业分会4月17日发布多晶硅周评。本周硅料价格持续下跌。目前硅料价格已跌破企业生产成本，达到部分企业现金成本。硅料企业将在未来的一段时间内维持高库存运行，且在未出现规模性停产前价格无望得到修复。

公司新闻

1、有市场消息称，万科拟出售所持物流地产公司普洛斯全部股权。对此，记者联系万科方面，公司未予置评。

2、春光科技发布股票交易异常波动及风险提示公告，公司股票可能存在短期涨幅较大后的下跌风险。

3、翰宇药业公告，司美格鲁肽注射液获得临床试验批准。

4、腾远钴业公告，一季度净利润同比增长1706%。

5、诺瓦星云公告，2023年净利润同比增长97%，拟10转8派97元。

6、莱斯信息发布异动公告，2021年-2023年在通航领域营收占公司主营业务收入分别约为0.43%、1.04%、0.24%。

7、利欧股份公告，董事长及副董事长涉嫌短线交易，遭证监会立案。

环球市场

1、美股三大指数集体收跌，道指跌0.12%，纳指跌1.15%，标普500指数跌0.58%，热门中概股涨跌不一，纳斯达克中国金龙指数跌0.29%。

2、WTI原油期货结算价跌3.13%，报82.69美元/桶，布伦特原油期货结算价跌3.03%，报87.29美元/桶。

3、COMEX黄金期货收跌1.3%，报2376.6美元/盎司；COMEX白银期货跌0.29%，报28.295美元/盎司。

投资机会参考

1、出口额同比增超110%，机构称新一轮大周期已至

据媒体报道，今年一季度，汽车、船舶等高附加值产品出口表现亮眼。其中，船舶出口额同比大增113.1%。眼下，在一个个码头上，一艘艘船舶正陆续交付出口。

浙商证券研报指出，上一轮周期从2003年开始，2006-2007年新船订单达到高点。按照船舶约20年寿命估算，2026-2027年有望迎来新一轮新船订单高峰。行业周期景气上行，多船型下单需求上行，船厂盈利能力改善。船舶制造行业为关乎国民经济发展与国防安全的重要产业，是我国制造业中不可或缺的重要组成成分。造船行业上游为原材料、配套设备、船舶设计等，中游为船舶总装制造，下游以航运公司和租赁公司为主。源达信息证券认为，多重因素驱动下，新一轮造船大周期已至。

2、打造全国低空经济示范区，这一省份多市加速布局低空经济

据媒体报道，记者了解到，目前江苏省正在低空经济领域抢先布局，竞逐产业高地。无锡、苏州等地相继召开低空经济高质量发展工作推进会，并表态要打造全国低空经济示范区。

国金证券认为，低空经济万亿市场规模，政策和产业端双重催化共振。2023年12月以来，低空经济相关政策频出，多个省份推出低空经济发展相关政策规划，产业端新型飞行器eVTOL产品成熟度提升，应用场景逐步落地，24年或为产业元年。

3、供应扰动频现加剧短缺，全球该产品贸易再现新一轮涨价潮

机构指出，3月来纸浆供应扰动频现，芬兰罢工事件致使当地港口停运，进而导致芬兰浆纸工厂纷纷停产，Kemi工厂爆炸事件再次加剧了纸浆供应短缺问题，引发全球贸易浆的新一轮涨价潮，国内纸浆期现价格亦一路上涨。

中粮期货表示，考虑到纸浆是长船期品种，因此预估二季度的纸浆到货量依然会出现下降，对纸浆价格形成一定支撑作用。根据相关估算截至到4月8日芬兰共计减产58.65万吨。而从芬兰出口中国针叶浆量来看，平均每月出口中国16万吨左右，占比达20%。本次罢工事件持续了近一个月时间，可以粗略估算二季度针叶浆会有16万吨的进口减量。国信证券指出，造纸为强周期性行业，自2023H2以来造纸周期进入被动去库阶段，考虑到此轮去库已持续2年，判断目前造纸行业或已经处于被动去库到主动补库的临界点，关注龙头企业的估值修复与业绩弹性。

4、2月下旬来该细分行业关注热度增长10倍

国家信息中心大数据发展部大数据分析处处长杨道玲16日在“国是论坛”上表示，随着各项家电“以旧换新”政策逐步落地显效，居民家电换新需求有望进一步释放，家电消费市场将持续稳定增长。

家电换新热情明显高涨。监测发现，自2月下旬以来家电“以旧换新”日均互联网关注热度较此前增长10倍，3月下旬指数达到一季度峰值，目前仍保持高位。同时，3月以来，“以旧换新”搜索热度指数迅速跃升，较上年大幅增长260%。国泰君安蔡雯娟认为，政策强调二手流通渠道建设，简化家电换新流程，这将有利于解决消费者在家电换新过程中回收渠道、价格体系不明确的痛点，进一步加速废旧产品收回，有助于消费更新需求的释放。同时对于已经初步建立废旧家电回收平台或二手交易平台的龙头企业，将具更强的先发优势，在本轮以旧换新活动中受益。

【明日主题前瞻】出口额同比增超110%，机构称新一轮大周期已至

出口额同比增超110%，机构称新一轮大周期已至

据媒体报道，今年一季度，汽车、船舶等高附加值产品出口表现亮眼。其中，船舶出口额同比大增113.1%。眼下，在一个个码头上，一艘艘船舶正陆续交付出口。

浙商证券研报指出，上一轮周期从2003年开始，2006-2007年新船订单达到高点。按照船舶约20年寿命估算，2026-2027年有望迎来新一轮新船订单高峰。行业周期景气上行，多船型下单需求上行，船厂盈利能力改善。船舶制造行业为关乎国民经济发展与国防安全的重要产业，是我国制造业中不可或缺的重要组成成分。造船行业上游为原材料、配套设备、船舶设计等，中游为船舶总装制造，下游以航运公司和租赁公司为主。源达信息证券认为，多重因素驱动下，新一轮造船大周期已至。

上市公司中，中国动力是中国船舶集团下属唯一上市的动力板块平台，业务涵盖燃气动力、蒸汽动力、柴油机动力、全电动力、化学动力、热气动力、核动力等七大动力领域及机电配套。中国重工全资子公司签订多艘超大型油轮新造船合同，总金额近18亿美元。

该领域新能源化催化不断，行业渗透率仍在较低位置

近日，北京市发展和改革委员会同北京市城市管理委联合发布《北京市2024年能源工作要点》。《工作要点》绘出今年本市能源领域各项工作发展的详尽“施工图”，提出50项年度重点任务。其中，在强力推进能源关键技术创新应用方面，本市今年将推动公共领域汽车全面新能源化。

日前，国务院印发《推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案》。支持交通运输设备和老旧农业机械更新。其中提出持续推进城市公交车电动化替代，支持老旧新能源公交车和动力电池更新换代。山西证券指出，在双碳目标大力实施的背景下，新能源商用车替代传统商用车已是刻不容缓。相比于渗透率快速提高的新能源乘用车，新能源商用车的渗透率仍在较低位置，未来随着政策刺激、技术进步等因素推动，新能源商用车将迎来高速发展。根据沙利文相关资料，预计2026年国内新能源商用车销量将增长至144.3万辆，2020-2026年的复合增长率约51.1%。

上市公司中，宇通客车以纯电动、混合动力、燃料电池客车研发和产业化为主线，基于“全生命周期成本最低”的开发理念，现已形成具有国际竞争力的5-18米混合动力、插电式、纯电动、燃料电池等系列化新能源客车产品。中通客车围绕新能源汽车关键核心技术持续开展技术攻关，先后承担了山东省重大科技创新工程、省新旧动能转换重大工程重大课题攻关、省重点研发计划等科技攻关项目，并获得了资金支持。

供应扰动频现加剧短缺，全球该产品贸易再现新一轮涨价潮

机构指出，3月来纸浆供应扰动频现，芬兰罢工事件致使当地港口停运，进而导致芬兰浆纸工厂纷纷停产，Kemi工厂爆炸事件再次加剧了纸浆供应短缺问题，引发全球贸易浆的新一轮涨价潮，国内纸浆期现价格亦一路上涨。

中粮期货表示，考虑到纸浆是长船期品种，因此预估二季度的纸浆到货量依然会出现下降，对纸浆价格形成一定支撑作用。根据相关估算截至到4月8日芬兰共计减产58.65万吨。而从芬兰出口中国针叶浆量来看，平均每月出口中国16万吨左右，占比达20%。本次罢工事件持续了近一个月时间，可以粗略估算二季度针叶浆会有16万吨的进口减量。国信证券指出，造纸为强周期性行业，自2023H2以来造纸周期进入被动去库阶段，考虑到此轮去库已持续2年，判断目前造纸行业或已经处于被动去库到主动补库的临界点，关注龙头企业的估值修复与业绩弹性。

上市公司中，晨鸣纸业实施浆纸一体化战略，目前在寿光、湛江、黄冈等主要生产基地均配有化学浆生产线，木浆总产能达430万吨，是国内首家基本实现木浆自给自足的现代化大型造纸企业。太阳纸业山东、广西和老挝“三大基地”林浆纸一体化工程的稳步推进，老挝基地作为公司的原料基地，在稳步推进老挝造纸、制浆项目的同时，全力推动当地纸浆林建设。截至2023年底，老挝基地纸浆林的种植保有面积达到6万公顷；未来几年，老挝基地将以每年新增1-1.2万公顷种植规模稳步推进。青山纸业属于制浆造纸行业，经过60多年的发展，公司已成为集制浆、造纸、热电联产、碱回收、纸箱及纸袋制造、医药、光电子、林业开发于一体的国有控股上市公司，系全国包装纸袋纸、纺织新材料溶解浆的重点生产企业。

一季度销售同比增近25%，2月下旬来该细分行业关注热度增长10倍

国家信息中心大数据发展部大数据分析处处长杨道玲16日在“国是论坛”上表示，随着各项家电“以旧换新”政策逐步落地显效，居民家电换新需求有望进一步释放，家电消费市场将持续稳定增长。

家电换新热情明显高涨。监测发现，自2月下旬以来家电“以旧换新”日均互联网关注热度较此前增长10倍，3月下旬指数达到一季度峰值，目前仍保持高位。同时，3月以来，“以旧换新”搜索热度指数迅速跃升，较上年大幅增长260%。国泰君安蔡雯娟认为，政策强调二手流通渠道建设，简化家电换新流程，这将有利于解决消费者在家电换新过程中回收渠道、价格体系不明确的痛点，进一步加速废旧产品收回，有助于消费更新需求的释放。同时对于已经初步建立废旧家电回收平台或二手交易平台的龙头企业，将具更强的先发优势，在本轮以旧换新活动中受益。

上市公司中，美的集团智能家居业务主要覆盖智慧家电、智慧家居及周边相关产业和生态链。2023年公司多个家电产品线下市场份额第一。小熊电器是一家以自主品牌“小熊”为核心，运用互联网大数据进行创意小家电研发、设计、生产和销售企业。公司持续扩张全球业务版图，除已布局的东南亚市场外，也将针对北美、东南亚、中东、欧洲等海外市场制定波次发展的市场开拓策略，逐步建立全渠道产业链。奥马电器是国内冰箱出口龙头，在2021年完成对互金业务的剥离，开始专注冰箱主业，连续14年成为我国冰箱出口第一。

打造全国低空经济示范区，这一省份多市加速布局低空经济

据媒体报道，记者了解到，目前江苏省正在低空经济领域抢先布局，竞逐产业高地。无锡、苏州等地相继召开低空经济高质量发展工作推进会，并表态要打造全国低空经济示范区。

国金证券认为，低空经济万亿市场规模，政策和产业端双重催化共振。2023年12月以来，低空经济相关政策频出，多个省份推出低空经济发展相关政策规划，产业端新型飞行器eVTOL产品成熟度提升，应用场景逐步落地，24年或为产业元年。

公司方面，中信海直已经与多家eVTOL公司接洽，并与个别公司建立了合作关系，已与德国Lilium公司签署合作备忘录，主要进行后期无人垂直起降航空器的运营和市场需求探索，以及应用场景网络的搭建。公司正在以运营服务为核心，在舟山、深圳等地开展相关低空经济运营项目，并开发运行及运营相关系统程序，为未来eVTOL运行场景做前期验证，将在完成飞行器的安全性等多方面验证后根据用户需求打造多样的应用场景。莱斯信息作为空管系统领域的龙头，前瞻性布局低空经济基础设施建设领域，协同二十八所开展低空飞行服务解决方案和低空通航服务系统等通航产品研制。

工信部开展5G RedCap部署，2024年商用进程加速

据媒体报道，工业和信息化部近日印发通知，部署开展2024年度5G轻量化（RedCap）贯通行动，具体包括七方面重点工作：标准筑基，实现5G RedCap技术标准贯通；网络先行，完成5G RedCap网络贯通；能力升级，加快5G RedCap芯片模组贯通；产品丰富，推动5G RedCap终端贯通；示范带动，强化5G RedCap应用场景贯通；安全护航，促进5G RedCap安全能力贯通；强化保障，确保5G RedCap全面贯通。

此前，中国电信携手中国联通在浙江、贵州、广东、河南、上海5省/市现网环境下完成RedCap全频段、全制式、全场景商用验证，启动百城规模商用进程。华金证券表示，2023年全球多家运营商、设备商及下游应用厂商对RedCap进行现网商用验证。Omdia指出，预计到2030年，物联网出货量将达到54亿个连接数。2024年将是5G RedCap进入规模发展的关键一年，预计中国将成为出货量最大的市场。

公司方面，移为通信是业界领先的无线物联网设备和解决方案提供商，主营业务包含：车载智能终端、两轮车智能化终端、资产管理智能终端、冷链运输管理终端、动物溯源管理产品、工业路由器、个人智能安全终端。公司受益于5G和5G RedCap技术在视频监控、路由器/CPE、车联网相关应用中的广泛采用。国电南瑞基于5G轻量化技术先后支撑了国网浙江电力、国网山东电力，打造5G+智能电网，为新型电力发展提供了技术保障。

成都氢燃料电池商用车高速免费

4月16日，成都市经信局官网发布《成都市推动氢燃料电池商用车发展及推广应用行动方案（2024—2026年）（征求意见稿）》。上述行动方案及推广应用政策提出：提升氢燃料电池商用车道路权限。在全市范围内放宽氢燃料电池商用车市区通行限制。省市协同对行驶我市成温邛高速、双流机场高速、成彭高速、成灌高速和城北高速安装使用ETC装备的氢燃料电池商用车，经备案后免除高速公路通行费。

我国已经成为氢能全产业链最完善的国家之一。《中国氢能产业展望报告》显示，我国氢能消费规模将从2022年的3500万吨增至2060年近8600万吨，产业规模将从2022年的4600亿元增至4.6万亿元，对我国2060年前实现碳中和目标的贡献度达到10%。

上市公司中，中集车辆基于客户需求和市场布局，生产带有氢能源的冷藏车厢体产品。金帝股份孙公司山东博远新能源可生产电解制氢极板，金属双极板等，其中金属双极板性能可以满足超过150kW的大功率电堆装堆需求。

订单量暴涨700%，新中式穿搭走俏春日

从2023年下半年开始流行的“新中式”服装，如今依然热度不减。在广东深圳，八成商户涉足新中式服装。一家电商平台数据显示，2024年一季度，新中式风格商品订单量同比增长700%。其中汉服品类商品订单量同比增长近300%，马面裙商品订单量同比增长超40倍。

4月1日，新乡化纤发布价格变更通知称，鉴于国风潮流带动人造丝需求增长，加之成本上涨，即日起新乡白鹭粘胶长丝各品种价格上调1000元/吨。根据百川盈孚数据，2023年中国粘胶长丝表观需求量大幅提升，达到11.73万吨，同比2022年增长51.28%。国信证券杨林认为当前国风需求提振提花面料景气，供给端新增产能增加受限，行业有望持续保持高景气。

上市公司中，新乡化纤是行业龙头，目前粘胶长丝产能达到9万吨。吉林化纤产能约为8万吨，CR2达72.3%，行业市场集中度较高。

【焦点复盘】沪指跌逾1%逼近3000大关，微盘股指数再跌超10%，多只业绩超预期股逆势涨停

4月16日讯，今日19股涨停， 7股炸板，封板率为70%，春光科技、同为股份3连板，中公高科、哈三联2连板，宝鼎科技、醋化股份3天2板。总体上个股跌多涨少，全市场超5000只个股下跌。沪深两市今日成交额9472亿，较上个交易日缩量499亿。板块方面，厨卫电器等少数板块上涨，Sora、新型工业化、旅游、教育等板块跌幅居前。截至收盘，沪指跌1.65%，深成指跌2.29%，创业板指跌1.97%。北向资金全天净卖出27.93亿，其中沪股通净卖出13.6亿元，深股通净卖出14.32亿元。

人气及连板股分析

高位连板股方面，业绩预增股同为股份和家电股春光科技晋级3连板，中字头概念股中公高科和医美概念股哈三联走出2连板。此前走出4连板的工程机械高标股建设机械收出光头光脚长阴巨量封死跌停，而首板股的晋级率仍不足10%，其中晋级失败个股中更是出现4家跌停个股。微盘股指数在昨日重挫近9%基础上，今日缩量跌超10%，其中在今日跌停的700多只个股中，3连板以上的跌停连板股也为数不少。在市场亏钱效应仍居高不下背景下，对于多数缺乏基本面支撑的小微盘股仍不宜盲目抄底。

主线热点

中字头板块及高股息板块仍展现出局部抗跌特征，2连板的中公高科在内的多只中字头股逆势涨停，昨日炸板的中字头电网业绩高增股中国西电今日仍逆势拉升并一度逼近涨停，继续创出近4年新高，从其他领涨的中字头涨停来看，绩优或具备高分红能力以及高景气赛道成为加分项。而昨晚发布大额分红的电网出海股海兴电力报收T字涨停，鄂尔多斯盘中一度逼近涨停，此外中国石油、江中药业、农业银行等继续创出阶段新高。可见资金的抱团方向并非局限于煤炭、石油等传统抱团方向，一些具备较强的业绩成长内生动力的高股息中小盘个股同样在近期得到主流资金青睐。此外受益以旧换新消息刺激盘中逆势大涨的家电板块中，例如集成灶龙头火星人、亿田智能、浙江美大等同样具备大额分红的潜在可能。

一季报或年报超预期个股近期逐渐走出独立行情，一季报预增3.4倍以上的同为股份一字涨停晋级3连板，朗特智能、赣能股份、晨鸣纸业、荣泰健康等多股逆势涨停。其中同为股份一字板实现晋级，对整个业绩超预期群体的正反馈表现形成直接拉动作用。结合本次新版国九条重点提及的鼓励分红以及加大绩差股退市力度的大框架下，后续绩优股仍将是主流资金重点挖掘方向，其中受益对外出口业务的高增长的出海方向以及受益产品涨价的顺周期方向仍是其中主流。

黄金、有色等资源板块并未受到昨日国际金价再度冲击2400美元大关的提振，反而继续释放亏钱效应，其中前期由于情绪释放展开补涨的后排小票继续成为杀跌重灾区，莱绅通灵、中润资源在内的多股连续两日跌停。有色板块的大面积退潮模式与此前领涨的几大主线热点并不存在太多区别，主要与整个小微盘股的恐慌情绪蔓延直接相关，而紫金矿业、洛阳钼业等核心终局在早盘短暂冲高后，尾盘也出现明显跳水动作。在市场过度反映了此前对整个有色大宗商品上涨预期的乐观情绪后，在期现货价格进入高位滞涨后，其整体情绪也容易受到反噬。由于美国的高通胀态势并未有效改观，若强势美元延续，后续长期美债的波动仍将对有色大宗形成情绪层面扰动，因此有色板块阶段性调整压力或并未释放完毕。

低空经济、固态电池等前期领涨主线在持续调整后，今日盘中相继走出局部修复动作。早盘受到苏州将召开低空经济发展推进大会的消息刺激，江苏本地低空经济概念股苏交科盘中一度封住20CM涨停，莱斯信息日内一度刷新上市以来新高。而一汽股份申请全固态电池专利的消息也刺激午后固态电池概念的异动，宝丽迪强势封死20CM涨停，北证市场的殷图网联日内出现40个百分点的巨震，最终飙升超20%。可见叠加消息面、政策面催化助攻下，一些前期的人气板块对于活跃资金仍具备一定吸引力，但市场整体亏钱效应高企仍将制约其修复的力度和持续性。

后市展望

尽管今日发布的一季度GDP增速超预期，但结合此前公布的3月份CPI和PPI数据的疲软表现，使得市场对于第二季度的经济增速仍体现出一定的忧虑情绪。此外社零和工业增加值数据表现也相对平淡，加上昨日中字头等权重板块的拉升护盘对流动性的消耗巨大，其今日也如期展开分歧，同时对小微盘股方向的流动性也形成虹吸效应。在小微盘股群体近期遭到无差别通杀释放风险后，后续市场对于新国九条政策解读的纠偏，叠加资金对于业绩高增长品种不再拘泥于大市值群体的双重因素叠加下，短期阶段性超跌的中小盘绩优品种后续或存较强修复可能。

今日涨停分析图

【早报】德国总理朔尔茨：德国市场欢迎中国汽车；昔日明星基金经理蔡嵩松涉受贿，案件近日已开庭

今日无新股上市，无新股申购。

宏观新闻

1、德国总理朔尔茨15日表示，德国市场欢迎中国汽车。朔尔茨强调，欧洲市场必须与中国汽车展开开放、公平的竞争。他同时警告，欧洲不会容忍倾销、产能过剩和知识产权侵权行为。

2、中国人民银行召开2024年金融稳定工作会议。会议强调，要有力有序有效处置存量风险，进一步健全具有硬约束的风险早期纠正机制，遏制增量风险。要持续完善风险处置机制，强化金融稳定保障体系，构建防范化解金融风险长效机制，牢牢守住不发生系统性金融风险的底线。

3、新加坡总理李显龙将在5月15日交棒，正式将他肩负近20年的棒子，交给第四代团队选出的接班人、兼财政部长黄循财。总理公署星期一（4月15日）下午发文告，宣布李总理将在5月15日正式卸下总理职务。

行业新闻

1、昨日有消息指出“昔日明星基金经理蔡嵩松已获刑”引发市场关注。对此，财联社记者多方核实获悉，3月27日，蔡嵩松、曲泉儒、董博雄等非国家工作人员受贿罪、对非国家工作人员行贿罪一案，在金华市中级人民法院开庭。

2、郑州城市发展集团有限公司和郑州市住宅与房地产业协会将启动二手住房收购试点工作，试点期限2024年4月20日至6月30日，试点阶段限额500套，若收购套数已满，则报名提前结束。换房群众购买新建商品住房总价款不低于二手住房收购总价款。

3、京东黑板报宣布：“采销东哥”数字人将在4月16日下午6点18分开启“直播首秀”，同时亮相京东家电家居、京东超市采销。”

4、中国福利彩票官方网站公布了中国福利彩票双色球第2024041期的开奖结果，数据显示全国共开出67注一等奖，单注中奖金额5312395元。售出这批彩票的站点工作人员表示，该彩票站确实售出了21注一等奖彩票，但不清楚这些彩票是否为同一人购买。

5、南京市计划围绕汽车、家电、家具、成品油和金融五大行业开展“阳春焕新季”以旧换新消费促进活动。活动期间，对在活动企业新购7座（含）以内非营运乘用车新车并完成上牌的个人消费者，根据新购车的不含税车价分档进行补贴，最高补贴5000元。

6、上海市国资委4月14日下午组织召开并购基金专题座谈会。市国资委党委书记、主任贺青指出，加快推进开放创新合作，高效统筹产业资本与金融资本，优化考核评价与激励约束机制，凝聚各方合力加强上海国资并购基金布局。

7、针对中行某省行暂停新车个贷业务的传闻，该行业务人员表示，网传消息不实，与相关车企金融业务一切正常，将持续致力于支持新能源车发展。昨日网上曾流出中行某省行通知显示，即日起“新车”不允许做“极氪、理想、岚图、蔚来”业务。

8、英国政府正开始起草监管人工智能的新立法。就在几个月前，英国首相苏纳克曾誓言“不会急于”为这项快速发展的技术制定规则。两位了解该计划的人士透露，相关立法可能会对大型语言模型的生产施加限制，这种通用技术是ChatGPT等人工智能产品的基础。

公司新闻

1、宁德时代披露第一季度报告，一季度归母净利润105亿元，同比增长7%。

2、就近期关于万科资产处置相关传闻，记者从相关机构获悉，万科正在做资产结构优化与分类，部分优质重资产可在适当时机考虑转让。

3、正丹股份公告，预计一季度净利同比增长378%-465%。

4、赣能股份公告，预计一季度净利润同比增长3286%–3790%。

5、华润双鹤公告，司美格鲁肽注射液获得药物临床试验批准通知书。

6、记者独家获悉，金辉控股解除3亿美元债兑付危机，昨日已将本息汇入指定账户。

7、藏格矿业公告，因涉嫌刑事案件，公司实控人被采取强制措施。

8、东方锆业披露股票交易异动的公告称，目前仍处于提供样品供固态电池材料厂家研发的阶段。

9、尚纬股份公告，实控人李广胜因操纵证券市场罪，被判有期徒刑三年十个月。

10、记者获悉，马斯克发布特斯拉全员信，宣布特斯拉全球将裁员10%。

11、业绩预告“变脸”且盈亏性质发生变化，鸿博股份收深交所关注函。

环球市场

1、美股三大指数集体收跌，道指跌0.65%，纳指跌1.79%，标普500指数跌1.2%，热门中概股多数下跌，纳斯达克中国金龙指数跌0.48%。

2、COMEX黄金期货收涨1.06%，报2399.3美元/盎司；COMEX白银期货收涨2.21%，报28.955美元/盎司。

3、WTI原油期货结算价收跌0.29%，报85.41美元/桶；布伦特原油期货结算价跌0.39%，报90.10美元/桶。

投资机会参考

1、我国超导量子计算机全球访问量突破500万，量子产业或成为全球科技竞赛下一站

近日，本源量子公司宣布，其最新研发的“本源悟空”超导量子计算机自面世以来全球访问量已超过500万次。

2024年《政府工作报告》提出，制定未来产业发展规划，开辟量子技术、生命科学等新赛道。期间，国资委指出，2025年企业战略性新兴产业收入的占比要达35%。天风证券认为，量子产业或成为全球科技竞赛的下一站。从遴选的首批新质生产力启航企业看，量子信息的强调顺序仅次于人工智能，并着重强调了中电信量子集团在推动量子通信产业化和量子计算实用化的角色定位，从政策上明确量子信息的重要地位。

2、新“国九条”出台，鼓励该行业以并购重组为抓手做优做强

国务院近日印发《关于加强监管防范风险推动资本市场高质量发展的若干意见》。这次出台的意见共9个部分，是资本市场第三个“国九条”。据介绍，这次国务院出台的意见是继2004年、2014年两个“国九条”之后，国务院再次出台的资本市场指导性文件。其中提出，加强证券基金机构监管，推动行业回归本源、做优做强。支持头部机构通过并购重组、组织创新等方式提升核心竞争力，鼓励中小机构差异化发展、特色化经营。

国信证券表示，本次“国九条”的提出，针对证券行业，判断行业集中度进一步提升，机构定价权进一步加深，资管指数化进一步加强，监管要求进一步提高；行业将加速扶优去劣，在进化中谋求自身高质量发展，成为新质生产力的“引擎”。转型趋势下，以下投资主线：一是资金使用效率高、机构客户储备强的券商；二是业务创新，业务创新持续推进的券商；三是AI革新，互联网券商受益于技术革新的持续推进，在挖掘客户资金流和信息流具有想象空间。

3、细分产品中标额同比大增超2400%，该技术是跨区大规模输电最佳解决方案

近日，来自国网青海省电力公司的消息，由国网青海电力科学研究院牵头承担的“高海拔±800千伏（±1100千伏）直流特高压输变电设备外绝缘关键技术研究”项目通过验收。项目取得的多项研究成果，为我国高海拔地区特高压直流输变电工程的外绝缘优化设计及配置提供重要技术支持，这也是世界高海拔地区输变电设备外绝缘关键技术研究的一次大突破。

特高压直流输电效率高，在远距离输电上相比于交流输电具有经济性优势，是解决跨区大规模输电的最佳解决方案。国联证券贺朝晖表示，2023-2025年是能源建设的投资建设扩张期。从国网前5批设备统招来看，特高压市场有显著增长，特高压设备/特高压材料中标额分别同比+2414.9%/+522.4%。竞争格局方面，设备中标份额CR5市占率26.3%，且均为特高压产业链相关公司。24年招标将延续23年的高景气度，特高压龙头企业有望在24年下半年迎来业绩兑现，提高盈利水平。

4、五一假期机票预订量飙升，个别航线已售罄

最近，国内国际机票的预订量呈现直线上升态势。假期首日，5月1日的一些热门航线，如“北京—成都”“上海—昆明”等部分航班已升至全价。“上海—大理”“北京—大理”等航线的部分经济舱也已经售罄。去哪儿大数据研究院研究员肖鹏表示，本周五一的机票预订量逐日增加，单日的增幅大概有4成左右，今年五一假期整体运量应该会超过2023年，创下新高，一些航线的票量已经十分紧张。

清明假期出行热度延续，出行人次和收入较19年同期水平均实现增长以及高同比增长，其中人均消费支出首次超过2019年同期。海通证券认为，随着民众出游意愿与消费韧性得到较好修复，二季度起价格中枢逐步回升趋势，企业盈利有望得到进一步改善。

个股大小盘分化加剧！中字头、高股息等蓝筹联袂走强，微盘股指重挫近9%

市场全天震荡反弹，三大指数均涨超1%。大小指数走势明显分化，微盘股指数跌近9%，逾500股跌超9%。盘面上，中字头个股集体反弹，中国中车、中国交建、中铁装配、中远通涨停。大金融股表现活跃，首创证券、建元信托涨停。高股息概念股持续走强，中国石油、中国神华等均创阶段新高。下跌方面，黄金概念股集体大跌，飞南资源、晓程科技等跌超10%。总体上个股跌多涨少，全市场超4000只个股下跌。沪深两市今日成交额9971亿，较上个交易日放量1870亿。

板块方面

中字头个股涨幅居前，中铁装配、中远通、中国中车、中公高科、中国交建等个股涨停，中纺标、中机认检、中船汉光涨超10%。消息面上，一方面是受到了新版“国九条”的催化。总体强调引导证券基金机构回归本源，加强交易监管增强资本市场内在稳定性，树立“长钱长投”导向。而另一方面，中国中车公告，预计2024年第一季度实现归属于上市公司股东的净利润同比增长50%-70%。故在中国中车因业绩超预期而涨停的带动下，中字头板块整体扩散。

此外国盛证券表示，2023年多家央企分红率已有明显提升，后续在政策约束下，分红动力有望增强，分红率有望进一步提升。该券商预计后续各上市央国企市值管理举措有望陆续出台，增强央国企市值管理动力，推动估值加快修复。

大金融股表现活跃，首创证券、建元信托涨停，信达证券、西部证券、长江证券、湘财股份等个股涨幅居前。机构研报认为，伴随新“国九条”出台，新一轮资本市场“1+N”政策体系框架逐渐清晰。后续将强调券商将功能性放到首位，投行和财富管理能力建设是未来重点，稳慎有序发展期货和衍生品市场，券商业务重心或再次倾斜轻资本业务。

高股息概念股持续走强，宇通客车、江中药业、中间环科等个股涨幅居前，而中国石油、中国神华同样涨超3%，均再创阶段新高。中信证券研报指出，新“国九条”落地，新一轮资本市场“1+N”政策体系框架逐渐清晰，改革重心转向投资端，着力提高上市公司质量和投资者回报，夯实中国资本市场中长期健康发展的重要基础，政策短期更有利于大盘风格和红利策略。

总体而言，受新版“国九条”政策出台影响，今日市场的风格出现了较为明显的切换，今日资金大规模回流中字头、高股息等权重蓝筹方向。但需注意的是，高股息的红利股已来至相对高位，整体的资金拥挤度不低，是否存在增量资金选择高位接力仍是后续盘面关注的重点。

个股方面

个股层面来看，受小微盘股集体大跌的影响，今日短线炒作情绪进一步回落，两市涨停个股家数不足30只，此前9连板的莱绅通灵今日遭遇一字跌停，而原尚股份也在午后跳水上演天地板。截至今日收盘，连板股数量仅剩3家，市场连板高度降至4板（建设机械）。故应对上仍先以观望为主，静待本轮微盘股下跌风险充分释放，新周期开启后再行跟随入场或更为稳妥。

此外，以黄金为代表的周期股集体大跌，莱绅通灵、北方铜业、中润资源、深中华A等人气股跌停，飞南资源、晓程科技等跌超10%。但需注意的是尾盘阶段，可以看到像紫金矿业、洛阳钼业、神火股份等市值偏大的周期权重再获资金抢筹。为后续资金回流周期股奠定了良好的基础，故在上述大市值周期中军的上涨趋势遭到完全破坏之前，周期股方向仍存在反复或活跃的机会，留意板块中的短线活口标的。

后市分析

截至收盘，沪指涨1.26%，深成指涨1.53%，创业板指涨1.85%。北向资金全天净买入81.08亿，其中沪股通净买入38.92亿元，深股通净买入42.16亿元

今日市场大小盘分化较为显著，一方面在权重蓝筹的带动下三大指数涨超均1%，另一方面微盘股指数跌近9%。量能也进一步放大至万亿左右的水平。不过需注意的是，短线情绪与指数走势长时间背离的概率较低。一旦后续小微盘股的亏钱效应无法得到快速修复的话，或仍将对于指数端形成压制。此外，资源类周期股虽然今日集体陷入调整，但有色的上涨基本面逻辑没有改变，趋势中军尚未出现破坏性杀跌的背景下，后续同样存在反复活跃的可能性。总体而言，在指数放量突破年线压力区3100±20之前，大盘仍先以区间震荡结构看待即可，应对上仍指数震荡的过程中积极把握热点的轮动节奏仍是关键。

今日指数与短线情绪背离较为明显，微盘股集体杀跌，短线情绪指标跌至冰点以下。

市场要闻聚焦

1、3.71%！新发放个人住房贷款利率首次低于企业贷款利率

财联社4月15日讯，来自央行的数据显示，3月份新发企业贷款加权平均利率为3.75%，比上月低1个基点，比上年同期低22个基点；新发个人住房贷款利率为3.71%，比上月低15个基点，比上年同期低46个基点，均处于历史低位。目前5年期以上LPR报价为3.95%。上述数据意味着新发个人住房贷款加权平均利率为有记录以来首次低于新发企业贷款加权平均利率，而随着近期越来越多的城市取消首套商业性个人住房贷款利率下限，未来新发个人住房贷款加权平均利率有望进一步降低。 (21财经)

2、昔日明星基金经理蔡嵩松涉受贿 案件近日已开庭

财联社4月15日讯，今日有消息指出“昔日明星基金经理蔡嵩松已获刑”引发市场关注。对此，财联社记者多方核实获悉，3月27日，蔡嵩松、曲泉儒、董博雄等非国家工作人员受贿罪、对非国家工作人员行贿罪一案，在金华市中级人民法院开庭，案号为（2024）浙07刑初1号。2023年9月29日，蔡嵩松离任诺安基金，此后并无新就职消息传出。此外，曲泉儒此前也为诺安基金经理。

【明日主题前瞻】我国超导量子计算机全球访问量突破500万，量子产业或成为全球科技竞赛下一站

我国超导量子计算机全球访问量突破500万，量子产业或成为全球科技竞赛下一站

近日，本源量子公司宣布，其最新研发的“本源悟空”超导量子计算机自面世以来全球访问量已超过500万次。

2024年《政府工作报告》提出，制定未来产业发展规划，开辟量子技术、生命科学等新赛道。期间，国资委指出，2025年企业战略性新兴产业收入的占比要达35%。天风证券认为，量子产业或成为全球科技竞赛的下一站。从遴选的首批新质生产力启航企业看，量子信息的强调顺序仅次于人工智能，并着重强调了中电信量子集团在推动量子通信产业化和量子计算实用化的角色定位，从政策上明确量子信息的重要地位。

上市公司中，信安世纪建了AIGC创新应用团队，围绕商用密码产品与安全场景进行AIGC的应用探索，继续投入隐私计算、后量子密码技术的研究，推动后量子密码的应用迁移落地。吉大正元在抗量子密码算法研究方面取得了一定进展，实现了抗量子签名的算法，并成功开发传统密码和抗量子密码混合模式的密钥生成以及证书签发功能，完成抗量子算法与数字证书技术的结合，以进一步提升数字认证基础设施的安全性。光迅科技与国盾量子共同成立了国迅量子芯公司，从事有关技术和产品的开发。公司持股比例45%。

细分产品中标额同比大增超2400%，该技术是跨区大规模输电最佳解决方案

近日，来自国网青海省电力公司的消息，由国网青海电力科学研究院牵头承担的“高海拔±800千伏（±1100千伏）直流特高压输变电设备外绝缘关键技术研究”项目通过验收。项目取得的多项研究成果，为我国高海拔地区特高压直流输变电工程的外绝缘优化设计及配置提供重要技术支持，这也是世界高海拔地区输变电设备外绝缘关键技术研究的一次大突破。

特高压直流输电效率高，在远距离输电上相比于交流输电具有经济性优势，是解决跨区大规模输电的最佳解决方案。国联证券贺朝晖表示，2023-2025年是能源建设的投资建设扩张期。从国网前5批设备统招来看，特高压市场有显著增长，特高压设备/特高压材料中标额分别同比+2414.9%/+522.4%。竞争格局方面，设备中标份额CR5市占率26.3%，且均为特高压产业链相关公司。24年招标将延续23年的高景气度，特高压龙头企业有望在24年下半年迎来业绩兑现，提高盈利水平。

上市公司中，华明装备2023年10月公告，子公司上海华明拟为陇东庆阳站换流变项目提供特高压产品，约定交付的产品数量为7台（套），标志着公司产品在特高压领域正式进入批量化应用的阶段，是国内特高压和高端市场突破的重大进展，有助于推动公司国内高端市场和海外市场的发展。中国能建深耕电力行业，在能源电力装备制造领域取得了一批国内乃至国际领先的科技成果。研发的特高压干式平波器、海水过滤与阴极保护、等核心产品具有技术领先及市场优势。国电南瑞拥有特高压柔直换流阀、直流断路器和控制保护等核心技术、产品和整体解决方案。

在建数量保持世界领先，该领域设备投资占项目投资比重超40%

中国核能行业协会发布《中国核能发展报告2024》蓝皮书，从核电运行、工程建设、科技创新等方面总结分析了当前我国核能行业发展状况。蓝皮书显示，截至目前，我国在建核电机组26台，在建机组数量继续保持世界领先。蓝皮书显示，我国核电机组建设稳步推进。2023年我国新核准5个核电项目，新开工5台核电机组。截至目前，我国在建核电机组26台，总装机容量3030万千瓦，继续保持世界第一。

作为重要的基荷电源，核电在能源转型与“双碳”建设过程中扮演重要角色。核电站由核岛（NI）、常规岛（CI）和电站辅助设施（BOP）组成，根据IEA、清华大学气候变化与可持续发展研究院及Energy IntelIigence数据，设备投资占核电项目投资比重超40%。中信证券券指出，目前核心零部件已基本实现国产，考虑到从招标到确认收入周期普遍在三年左右，随着2019年核电项目重启，预计2024年后相关零部件企业业绩有望加速释放。

上市公司中，中国核建为中核集团控股上市公司，公司全面掌握CAP1000、EPR、VVER、华龙一号等所有堆型、全部规格系列的核电关键建造技术和快速建造能力。中信重工作为国内较早专注核电领域，研制核电设备关键新材料和铸锻件的企业之一，致力于核电关键技术设备的自主创新和突破，公司生产的核电铸锻件已经批量应用于三代核电“华龙一号”，四代核电霞浦示范快堆。中核科技核电站用关键阀门具备二代、三代核电机组阀门成套供货能力，四代核电机组关键阀门供货能力；核燃料真空阀及浓缩铀生产四大类国产化关键阀门总体性能达到或超过进口产品水平，具备成套供货能力。

马斯克发布xAI首款多模态大模型Grok-1.5V，能看图写代码、算热量

据媒体报道，马斯克的大模型创企xAI推出了其首款多模态大模型Grok-1.5V。这是OpenAI的大语言模型劲敌之一，如今，除了文本功能外，Grok现在还可以处理各种各样的视觉信息，包括文档、图表、图表、屏幕截图、照片，并能进行多学科推理。xAI重点展示了Grok-1.5V的7个示例，包括：将手绘图表转换成Python代码、看食品标签计算卡路里、根据孩子的绘画讲个睡前故事、解释梗图、将表格转换成csv格式、为生活日常问题答疑解惑、解决代码问题。

国金证券认为，目前大模型能力仍处于Emerging AGI水平，就模型成熟度而言，语言大模型>多模态大模型>具身智能大模型。算法、数据、算力是影响模型性能的关键因素，相关企业能够直接受益于大模型训练的持续推进，推荐国内AI算法龙头，数据工程供应商以及算力产业链相关公司。对于行业类公司而言，寻找通过AI赋能带来效率提升的场景更为重要，AI+办公、AI+安防、AI+金融领域的公司。

公司方面，昆仑万维基于自研“天工”系列基座大模型已构建起AI大模型、AI搜索、AI音乐、AIStory、AI游戏等AI业务矩阵，公司天工大模型持续迭代，同时推进AI算力芯片的研发，布局AI全产业链。公司将于4月17日发布的天工大模型3.0采用4千亿级参数MoE混合专家模型，并将同步选择开源。群兴玩具全资孙公司图灵引擎首期90台H系列服务器已全部上架并通过上电测试，公司旗下的图灵智算系统云管平台正在研发中。后续随着公司首期智算资源上线，图灵智算系统云管平台将同步为客户提供服务。

五一假期机票预订量飙升，个别航线已售罄

最近，国内国际机票的预订量呈现直线上升态势。假期首日，5月1日的一些热门航线，如“北京—成都”“上海—昆明”等部分航班已升至全价。“上海—大理”“北京—大理”等航线的部分经济舱也已经售罄。去哪儿大数据研究院研究员肖鹏表示，本周五一的机票预订量逐日增加，单日的增幅大概有4成左右，今年五一假期整体运量应该会超过2023年，创下新高，一些航线的票量已经十分紧张。

清明假期出行热度延续，出行人次和收入较19年同期水平均实现增长以及高同比增长，其中人均消费支出首次超过2019年同期。海通证券认为，随着民众出游意愿与消费韧性得到较好修复，二季度起价格中枢逐步回升趋势，企业盈利有望得到进一步改善。

上市公司中，岭南控股形成了覆盖旅行社、酒店、餐饮、会展、景区、旅游交通、旅游手信的完整旅游产业链。桂林旅游已成立桂林一城游旅游有限公司，推出了一城游一站式旅游服务平台，为游客提供方便快捷地在线咨询和预订服务，公司通过整合数字化技术，实现部分景区信息化、智能化和实时化的管理。

新“国九条”出台，鼓励该行业以并购重组为抓手做优做强

国务院近日印发《关于加强监管防范风险推动资本市场高质量发展的若干意见》。这次出台的意见共9个部分，是资本市场第三个“国九条”。据介绍，这次国务院出台的意见是继2004年、2014年两个“国九条”之后，国务院再次出台的资本市场指导性文件。其中提出，加强证券基金机构监管，推动行业回归本源、做优做强。支持头部机构通过并购重组、组织创新等方式提升核心竞争力，鼓励中小机构差异化发展、特色化经营。

国信证券表示，本次“国九条”的提出，针对证券行业，判断行业集中度进一步提升，机构定价权进一步加深，资管指数化进一步加强，监管要求进一步提高；行业将加速扶优去劣，在进化中谋求自身高质量发展，成为新质生产力的“引擎”。转型趋势下，以下投资主线：一是资金使用效率高、机构客户储备强的券商；二是业务创新，业务创新持续推进的券商；三是AI革新，互联网券商受益于技术革新的持续推进，在挖掘客户资金流和信息流具有想象空间。

公司方面，方正证券大股东背景强劲，公司表示与平安证券整合正按节奏推进相关工作。西部证券最终实控人是陕西省国资委，主营业务是“财富信用”、“自营投资”、“投资银行”、“资产管理”以及“机构业务（研究咨询）”五大板块，公司长期以来深耕西部地区，在陕西省内具有领先的市场地位。

【明日主题前瞻】重大电网工程集中开工，新能源占比提升带来输配电建设需求

重大电网工程集中开工，新能源占比提升带来输配电建设需求

4月11日，国家电网有限公司在辽宁投资建设的49项重大电网工程集中开工。这批工程涉及沈阳、大连、抚顺等12个城市，投资额近50亿元人民币。

电网建设是满足不断增长的电力需求和提高电力供应稳定性的重要举措。根据国家能源局数据，2024年1-2月份，电网工程投资完成额为327亿元，同比增加2.3%；根据国家电网2024年工作会议，2024年电网投资将超过5000亿元。首创证券董分析指出，随着新能源快速发展，电力系统稳定调节能力亟需同步补强，储能及电网调节、配电网支撑能力将成为重点补强领域。而能源国际合作、电力设备出海也将成为国内电力设备企业发展机遇。看好未来储能、配电网等电网调节能力建设及电力设备出海等领域发展机会。

上市公司中，思源电气是国内少数全面覆盖电力设备一次、二次产品的综合性企业之一。公司已陆续获得欧洲电力体系、英国国家电网、荷兰国家电网、意大利国家电网等客户的供应商资格认可，单机设备批量销往欧洲。海兴电力智能电表国内+出海需求双升，业务覆盖亚非拉、欧洲、中东等海外市场。公司是最早出海的企业，出口业务覆盖全球90多个国家和地区，先发优势明显。2022年，公司海外收入为18.45亿元，占比55.75%，高于同行，海外业务毛利率35.57%位列同行第一。平高电气主营业务为输配电设备研发制造及相关服务。

产业化取得重要进展！AI需求推动该技术加速迭代

近日，南智先进光电集成技术研究院铌酸锂光子芯片产线启动仪式在新区举行。南京江北新区消息显示，本次启用的产线，具备了光刻、刻蚀、镀膜、研抛、湿法等系列核心技术工艺。这意味着国内薄膜铌酸锂光子芯片产业化取得重要进展。

铌酸锂材料具有较强的电光效应，其折射率会随着外部驱动电压发生线性变化，是实现电光调制功能的重要材料之一。薄膜工艺拉进电极距离，降低电压提升带宽电压比。相比其他材料兼具大带宽/低损耗/低驱动电压等诸多光电最需要的优点。国盛证券指出，AI未来对于成本、功耗、性能等要求会越来越高，而薄膜铌酸锂调制器凭借功耗/成本/性能等多个优势，有望随着速率升级，迎来份额明显提升。据CignalAI预测，2024年全球高速相干光调制器出货量将达到200万端口。按照每个端口平均需要1～1.5个调制器，若薄膜铌酸锂调制器体渗透率可达50%，对应的市场空间约82-110亿元。

上市公司中，天通股份生产的铌酸锂单晶材料是薄膜铌酸锂调制器的上游关键原材料，公司已经掌握了铌酸锂晶体材料制备的关键核心技术。光库科技铌酸锂调制器芯片及器件领域，掌握了包括芯片设计、芯片制程、封装和测试等核心技术，公司参加了2024年3月26-28日在美国加利福尼亚州圣地亚哥会展中心举办的第49届光网络与通信研讨会及博览会（OFC 2024），在本次展览会上，公司展出了多款薄膜铌酸锂产品。罗博特科参股公司ficonTEC的测试及组装设备在铌酸锂及硅基光电子方面都有应用。

华为发布四大AI创新解决方案，助力金融行业加速拥抱AI

据华为数据存储号消息，4月11日，以“数创未来，智慧金融”为主题的2024华为金融创新数据基础设施峰会在重庆召开。在本次峰会上，华为数据存储产品线总裁周跃峰面向金融行业正式发布中心AI、边缘AI、AI数据保护、AI数据湖四大解决方案，助力金融行业加速拥抱AI，构筑AI时代可靠数据基础设施。

东吴证券认为，目前头部AI金融公司都在致力于以大模型赋能股基APP或是金融终端，为已有功能注入AI能力，实现智能客服、智能投顾、智能风控等多场景应用，通过大模型多样、便捷、高效的特点，提升原有客户粘性、提高获客能力并吸引客流量，推动公司C端、B端存量业务增长。在金融科技支持政策陆续出台、海外金融垂类模型加速落地的背景下，金融垂类模型将成为金融AI领域未来的发展重点。具备较大金融交易数据基础、较好应用场景入口、较成熟AI技术运用经验的AI金融企业将受益明显。

公司方面，金证股份与华为的合作主要在证券核心交易、资管核心交易、金融云等场景化解决方案等方面。公司目前AI业务主要以金融领域特定场景大语言模型体系为主，模型工具集主要包括K-GPT、金融语义搜索、智能文档处理、金融知识库、精细调整和评估。基于公司大模型的场景解决方案涵盖智能投研、智能投顾、智能投行、智能合规和智能客服等领域。宸展光电运用大数据、人工智能、云计算等金融科技手段，使金融行业在业务流程、业务开拓和客户服务等方面得到全面的智慧提升。公司为客户定制化设计研发了多款适用于ATM机、 VTM机、智能柜员机、智能自助终端等智能交互设备的触控显示器与触控一体机。

国家发改委提出2027年报废汽车回收量要比2023年增加一倍

国家发展改革委副主任赵辰昕表示，《推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案》在认真摸底测算的基础之上，提出了到2027年的一些具体目标。在设备更新方面，七大领域设备投资规模要较2023年增长25%以上，重点行业主要用能设备的能效要基本达到节能水平。在以旧换新和循环利用方面，提出的目标是报废汽车回收量要比2023年增加大约一倍，二手车交易量要比2023年增长45%，废旧家电回收量要比2023年增长30%左右。

东方证券认为，推动大规模设备更新和消费品以旧换新是、国务院促进高质量发展的重大部署，定位较高，在汽车、家电等领域后续有望出台进一步的细则和落地机制，在政策催化、需求放量的共同作用下，再生资源行业有望迎来一轮较好的发展机遇。

公司方面，华宏科技作为再生资源领域龙头，是国内领先的再生资源加工装备专业制造商和综合服务提供商，在废钢，报废汽车回收利用业务领域具有一流的技术实力，渠道资源和市场竞争力。公司通过收购鑫泰科技，将再生资源业务拓展到了稀土回收料的综合利用领域。格林美已先后建成武汉、天津、深汕、河南、江西、荆门、仙桃7个报废汽车回收与处理基地，形成珠三角、长三角、京津冀、华中与大西南的覆盖中国东西南北中的报废汽车回收处置模式，目前公司回收拆解报废汽车的产能达30万辆/年以上。

刚果考虑限制钴出口以推动价格回升

全球最大的钴生产国刚果民主共和国正在征求国际行业组织的建议，以采取措施提高这种电池金属的价格，包括通过潜在的出口配额。该国供应了世界上75%的钴，试图获得对这种关键矿物的更大控制。自2022年年中以来，由于全球供应快于需求，钴价下跌了三分之二。

当前刚果(金)处于大选后的局势动荡期，此前中国驻刚果民主共和国大使馆官微发布消息，当前刚果(金)安全形势复杂严峻。国联证券丁士涛认为当地局势或对钴供给端形成扰动，钴供给过剩幅度有望缩小，同时新能源汽车产业链快速发展驱动钴需求增长，看好当前钴价已至历史底部，后续降幅空间或有限。

上市公司中，华友钴业是中国最大的钴产品供应商，产销规模位居世界前列，同时已成为全球锂电正极材料和三元前驱体产品主要供应商之一。寒锐钴业主要从事金属钴粉及其他钴产品的研发，生产和销售，是具有自主研发和创新能力的高新技术企业，主营产品包含钴粉，电解铜和钴精矿。

华为风液智冷工商业储能新品重磅亮相

第十二届储能国际峰会暨展览会（ESIE2024）在北京首钢会展中心开展，全球首款风液智冷工商业储能新品华为“LUNA2000-215KWH-2S12”重磅亮相，成为本届展会最受瞩目的明星产品。据悉，这款产品实现了安全、热管理和供电三大架构创新突破。为了更好的灵活适配工商业场景，华为对产品进行了全场景、全生命周期的应用创新，为工商业客户带来更高价值回报，加速工商业储能规模化高质量建设。

工商业储能应用场景广泛，目前主流的应用场景为工厂和商场、光储充电站和微电网。据GGII预测，2024年我国工商业储能的装机量有望达到12GWh，同比增长50%。

上市公司中，伊戈尔生产的高频磁性器件可应用于储能方面的业务，如储能逆变器。公司表示已连续几年为阳光电源、华为等逆变器厂商大批量供应高频磁性器件产品。英维克在储能业务上有为华为提供温控节能产品。

资本市场第三个“国九条”发布；一季度金融数据出炉：M2总量突破300万亿

宏观新闻

1、国务院总理4月12日主持召开国务院常务会议，研究新时代推动中部地区加快崛起有关工作，研究健全解决企业账款拖欠问题长效机制的举措，听取关于节能降碳工作的汇报，部署开展电动自行车安全隐患全链条整治工作。

2、央行发布2024年一季度金融统计数据报告，数据显示，2024年3月末， 广义货币（M2）余额304.80万亿元，同比增长8.3%。同期，社会融资规模存量390.32万亿元，同比增长8.7%，一季度累计新增12.93万亿元，处于历史同期较高水平。

3、海关总署12日发布数据显示，今年一季度中国货物贸易进出口总值10.17万亿元人民币，同比增长5%，增速创6个季度以来新高。其中，出口同比增长4.9%，进口同比增长5%。

4、据媒体12日报道，马尔代夫经济发展和贸易部部长11日表示，马尔代夫将很快可以用人民币进行进口货品的结算。

行业新闻

1、国务院印发《关于加强监管防范风险推动资本市场高质量发展的若干意见》。这次出台的意见共9个部分，是资本市场第三个“国九条”。其中提到，提高主板、创业板上市标准，完善科创板科创属性评价标准；进一步严格强制退市标准，进一步削减“壳”资源价值；出台上市公司减持管理办法，对不同类型股东分类施策；引导上市公司回购股份后依法注销等。

2、证监会发布《关于严格执行退市制度的意见》，具体包括：调低2年财务造假触发重大违法退市的门槛，新增1年严重造假、多年连续造假退市情形；提高亏损公司的营业收入退市指标，加大绩差公司退市力度；完善市值标准等交易类退市指标。

3、证监会就《证券市场程序化交易管理规定（试行）（征求意见稿）》公开征求意见，程序化交易投资者使用证券交易所增值行情信息的，应当按照规定缴纳费用。对申报、撤单的笔数、频率达到一定标准的程序化交易，证券交易所可提高收费标准，具体标准由证券交易所另行规定。

4、资本市场新“国九条”出台，证监会主席吴清表示，推动解决资本市场长期积累的深层次矛盾，加快建设安全、规范、透明、开放、有活力、有韧性的资本市场；要增强资本市场内在稳定性，完善风险监测处置机制，着力稳信心、稳预期。

5、证监会首席风险官、发行监管司司长严伯进表示，首发企业随机检查比例将由5%提高至20%；下一步拟适度提高主板和创业板上市企业的营业收入、净利润等指标。

6、深交所就修订《股票发行上市审核规则》等规则公开征求意见答记者问。深交所表示，着重提高发行上市财务指标，坚决出清不合格公司；拟修改主板上市条件，增强稳定回报能力；现行退市规则需要进一步加大覆盖面和出清力度，推动更精准实现“应退尽退”；调低财务造假退市的年限、金额和比例，增加多年连续造假退市情形。

7、上交所就《上海证券交易所股票发行上市审核规则》等7项业务规则公开征求意见，其中提到，加大严重造假的出清力度，进一步调低“造假金额+造假比例”的退市标准；拟完善主板上市条件，适度提高净利润、现金流量净额、营业收入和市值等指标；将多年不分红或者分红比例偏低的公司纳入ST的情形。

8、北京证券交易所就修订公开发行股票并上市审核规则等业务规则公开征求意见。其中提到，连续120个交易日累计成交量低于100万股将被强制退市。

9、沪深交易所就调整沪深港通交易信息披露机制答记者问。沪深股通方面，不再披露沪深股通实时买入交易金额、卖出交易金额和交易总额。

10、商务部等14部门印发《推动消费品以旧换新行动方案》4月12日对外发布。方案提出，鼓励有条件的地方对消费者购买绿色智能家电给予补贴；对报废高排放乘用车或符合条件的新能源乘用车，并购买符合节能要求或新能源汽车的消费者给予定额补贴；力争到2025年，实现国三及以下排放标准乘用车加快淘汰。

公司新闻

1、中信证券、海通证券同日公告收到证监会立案告知书，皆因公司在相关主体违反限制性规定转让中核钛白2023年非公开发行股票过程中涉嫌违法违规。

2、华西证券公告，公司涉嫌在金通灵科技集团股份有限公司2019年非公开发行股票保荐项目的执业过程中存在违规行为，江苏证监局拟对公司采取暂停保荐业务资格6个月的监管措施。

3、康缘药业公告，独立董事配偶买卖公司股票，构成短线交易。

4、北方华创公告，2024年第一季度净利润预增75%-102%。

5、工商银行公告，截至2024年4月10日，汇金公司累计增持工商银行A股2.87亿股。

6、建设银行公告，截至2024年4月10日，汇金公司累计增持建设银行A股7145万股。

7、中国银行公告，截至2024年4月10日，汇金公司累计增持中国银行A股3.3亿股。

8、农业银行公告，截至2024年4月10日，汇金公司累计增持农业银行A股4.01亿股。

9、正丹股份发布股票交易异常波动的补充公告，尚未直接收到美国英力士公司正式宣布偏苯三酸酐停产的公告。

10、中核钛白公告，实际控制人因涉嫌违反限制性规定转让中核钛白2023年非公开发行股票、信息披露违法等违法违规行为，2024年3月13日，中国证监会决定对其立案。

环球市场

1、周五美股三大指数均跌超1%，截至收盘，道琼斯指数跌1.24%，报37,983.24点；标普500指数跌1.46%，报5,123.41点；纳斯达克指数跌1.62%，报16,175.09点。

2、由于担心伊朗可能即将对以色列发动报复性袭击，以色列政府多个部门12日召开会议，拟定对策。

3、美国和英国宣布对铝、铜和镍实施新的交易限制，新规定禁止伦敦金属交易所和芝加哥商业交易所接受新生产的金属，4月13日之后生产的铝、铜和镍都属于被禁之列。

4、欧洲央行管委霍尔茨曼表示，欧洲央行6月可能会降息，但仍取决于数据；降息步伐将取决于通胀和工资。

千亿巨头又历史新高！两大资金联袂加仓，近90股录1年来高点，周期板块仍高占比

近期，黄金概念股成为市场“宠儿”，在市场人气持续高增的背景下，不少个股因此被“带火”。截至今日收盘，以区间内最大涨幅统计，深中华A、莱绅通灵、中润资源、登云股份、厦门信达等8只黄金概念股已录得翻倍行情。此外，目前仍有多只黄金概念股连创新高，紫金矿业、银泰黄金均于今日录得历史最高点，其中，紫金矿业年涨幅达47.6%，位居A股年涨幅榜第41位。

从资金面来看，市场两大活跃资金——北向、融资近日仍持续加仓紫金矿业。截至4月11日数据，紫金矿业目前北向持股数量近15.55亿股，重回此前月初水平，且较之本月上旬低点（15.36亿股）累计增长近0.2亿股，整体增幅近1.2%。融资资金方面，紫金矿业目前融资余额近28.76亿元，较之3月末（25.31亿元）累计增长近3.45亿元，整体增幅近13.63%。

注：紫金矿业年内北向资金持股量（截至4月11日数据）

注：紫金矿业年内融资资金规模（截至4月11日数据）

目前，紫金矿业以47.6%的涨幅跑赢了99.23%的A股标的（不计算年内新股），在其前方仍有40只个股，其中，万丰奥威目前暂居第一，年内累计上涨163.6%。从总市值来看，这40股近半为总市值不足100亿元的小微盘股，千亿市值的个股仅有洛阳钼业、中际旭创2只。若从行业分布上看，机械设备、有色金属、基础化工、汽车、社会服务股数量相对较多。

注：年涨幅前40股行业分布情况（截至4月12日收盘）

阶段新高牛股梳理，周期板块占比仍高

近期，市场热点题材轮番掀起行情，部分人气标的因此股价迎来陡升，且刷新阶段新高。仅统计今日行情，累计共有近90股盘中录得近1年以来新高。其中，莱绅通灵、正丹股份、中润资源、新乡化纤、峨眉山A、焦作万方、精艺股份、登云股份、赤峰黄金、柳工等股月内涨幅居前，从所属概念上看，其分别为近日大热的黄金、金属、化工、旅游、汽车、工程机械等方向的代表。

注：股价创近1年以来新高且月内涨幅居前的个股（截至4月12日收盘）

今日创1年来新高的这近90股中，国有企业股数量较高，其整体占比近46%，其中，地方国企、央企分别占比29%、17%。若从行业板块角度统计，今日阶段新高的个股仍多集中在周期类板块，其中，机械设备、基础化工、交通运输、有色金属股数量明显居前，此外，电力设备、公用事业、汽车、医药生物、轻工制造、纺织服饰、环保、家用电器股也相对较多。

注：今日创近1年以来新高的个股行业分布情况（截至4月12日收盘）

受行情大热影响，部分上述阶段新高股近日交投也高度活跃，其中，中润资源今日换手率达31.7%，周内换手率合计近139.9%，本周筹码换了个遍。同时，另有精艺股份、峨眉山A、焦作万方、银禧科技、新乡化纤、登云股份、九华旅游、莱绅通灵、赤峰黄金、淳中科技10股周内换手率在三成以上。从行业层面看，周内高换手率的个股中，有色金属股数量最多。

注：股价创近1年以来新高且换手率居前的个股（截至4月12日收盘）