保险信创如期大涨! 加一点冷门干货，就怕你看不太懂！

hello 老铁们大家晚上好！ 今天股市果然大涨，我相信很多朋友比较兴奋，那在兴奋之余我想给大家讲一点冷门干货！

玩股票看起来是个门槛极低，是个人都可以开户玩起来，实则门槛极高，心理素质要求较高，数学逻辑能力要求高，甚至需要一定行业专业素养，很多人以为动动手指就可以赚大钱一夜暴富，最后一般还是回到工地老老实实搬砖。

我曾经问一个女粉，觉得我哪些文章你爱看的，回答：除了股票投资别的都非常爱看 这让我咋办，以后还要写吗？

好了，那咱们言归正传：

航空股——站在历史周期的大起点上！请珍惜08年给你买房的机会！

我在文章的结尾，给大家其实是布置了作业，很多人不知道有没有看到，我说看好新能源汽车产业链（看好今年和明年至少），镍 锂钴 金属材料和隔膜，其中你看沧州明珠表现咋样吧！

保险股，我一直很看好，我觉得保险股长期走牛是有一定基础的（利率稳定偏低，股票市场稳定向上，长期老龄化趋势，保险深度和密度还有很大提升空间等）

不过这个位置我不太敢买人寿了，我今天就把我妈账户里满仓的太保换成了中软，原因一会再说，我更倾向于现在买港股保险。

你说市场没机会，其实一直在给你机会，就看你能不能把握了！

我们在研究公司行业的时候，我可以读很多份报告，甚至可以请教行业内的专家，公司高管和券商研究员，研究会很深入，把公司每一个业务增速竞争对手和天花板研究清楚。这是一个基本功训练。

但是在和别人介绍的时候，只能给你三句话，让你说服你妈说服你奶奶买这个公司，你有没有这个自信？

那么我为什么觉得新能源汽车产业链到明年都可以一直做？

1 新能源汽车占比传统汽车仍然比例很小，估计5%，我觉得完全有提升到30-50%可能性，未来买车的人会不会先看新能源汽车再看燃油车？

2 从世界格局看，正是因为特斯拉的巨大成功，目前市值3000亿美金，这是什么概念！2万多亿人民币啊！ 特斯拉的疯狂导致其他类似丰田 通用BBA等压力巨大，汽车老巨头们担心特斯拉的疯狂迭代降维打击燃油车的缓慢迭代和装出来的豪华感！

也就是说，年轻一代25-35岁，正在抛弃父辈们的传统观点，拥抱更潮更新的大玩具！

3 全球制造业没有比中国产业链实力更强更齐全的，有证据表明，美国制造的特斯拉做工完完全全输给中国上海制造的，这绝对不是巧合！

4 中国和欧洲迫切需要改变能源结构，改变油气对俄罗斯和中东的依赖，这时候必须要发展电气化！而中国在燃油机方面确实还差5-10年火候，电机方面已经有点领先的意思！存在弯道超车的可能性！

5 未来汽车不仅仅是一个交通工具，更多变成一个移动的电子化城堡，无人驾驶和影视娱乐都值得期待！

所以我觉得类似于苹果产业链中国称霸全球，新能源汽车产业链必然也会更加强大，击败所有对手！（零部件等配套基础设施）

所以新能源汽车产业链值得重点关注的是新材料，锂钴镍等上游金属，电池回收，全新技术，汽车电子和汽车软件！

那说完了新能源，我们再说说信创产业链：

微软断供中国消息不实，美国洁净网络政策也许孕育新的投资机会？

之前写的文章依然算数，我觉得信创至少要拿到8月底9月初招标情况逐渐揭晓再看看要不要走吧，调整就是给你买入的机会！

今天的消息比较多：

重磅消息！ 中国人自己的操作系统站起来了！中国电子近日重磅发布银河麒麟操作系统V10，该系统充分适应5G时代需求，打通手机、平板电脑、PC等，实现多端融合。麒麟操作系统独创的kydroid技术，可以原生支持海量安卓应用。

当然我也不是因为看到了这个消息我就买的中软而是早就慢慢开始买了！

不过我说错了 天津飞腾对应的是长城，老是把这两个公司混淆！

很多人以为我要吹中软，哼，我偏不上当，我就说说东方通！

【东方通联合多家单位中标2020年基础支撑软件项目】

据东方通消息，近期，东方通与中科院软件研究所、中国电子技术标准化研究院、国家信息中心、中移动信息技术有限公司、工商银行等单位组成“产学研用”联合体，中标国家2020年基础支撑软件项目-中间件，项目将对标国际中间件技术和产品，在底层支撑平台、产品高端能力、自主发展路线、关键领域应用等多个维度实现突破，研发成果将形成系列中间件产品，打造新一代信息技术应用创新领域核心产品。

我们针对中间件选取了3家做测试，东方通，宝兰德，金蝶，普元由于前两批都没有进入目录，且普元主要客户都是电信运营商，但他们都没有用普元中间件，所以没有邀请。对于这三家，金蝶基本排除，金蝶的客户都是政府机关，老实讲这种客户的实际案例毫无意义，没有经过市场化压力验证，而且金蝶中间件从前端看，用的技术好老。。。所以基本就东方通和宝兰德2选一，两者的优势就是在银行电信这种to c大用户应用上，都有很强的实证案例。这两公司都是中间件起家的，所以强烈看好

那既然看好，是不是业绩也要按一按计算器？炒股我不懂，按计算器我还不会吗？毕竟高考数理化都接近满分啊！

3年信创5000亿规模，今年1500亿，中间件占比2-3%，就算最低的30亿，而东方通占比50-60%市场份额，差不多东方通今年就有15-18亿中间件，然后出厂价就算50%也有8-9个亿营收，中间件收入并不是东方通全部，收入去年东方通5亿，今年营收东方通营收有希望破10亿，也就是营收100%增速，利润增速就不好说了应该超过100%吧，毕竟这东西规模效益明显

其实我也不仅仅买了中软东方通（做了两三波了），还买了另外几只小的，反正感觉赛道可以，安心做起来！

最后更新一下航空数据，最新消息：

【首家欧洲航司8月20日起恢复北京航线客运服务】自8月20日起，法航将恢复中国大陆北京航线的客运航班服务，在巴黎戴高乐机场与天津/北京之间每周运营1个客运航班。自此，法航将在中国大陆航线上每周共执飞3个客运航班，其中包含上海航线上的2个客运航班。

早上六点半的飞机，小姐姐都来了，满座！ 确实不要担心航空数据了！

33-35的时候我说随便买春秋，9块多的时候我说随便买吉祥，现在涨上来我觉得南方和国航业绩弹性会比较高！ 现在应该是开始期待国际航线开通了！优先买港股！

最后的最后，说一下电影行业：

1 电影院线大概倒闭了15%的小电影院，行业出清明显，业绩弹性会比较好

2 目前行业恢复数据可以的，马上可以到单日1个亿左右，数据满意

3 倒闭最多的是上游的内容制作公司，其实说白了只剩下2个半公司了，未来内容的业绩弹性会比较高

4 以前是进口好莱坞一半，国产电影一半，从中美对抗这个角度看，可能国产电影占比会提升一倍，也就是国产电影75% 进口好莱坞25%

5 目前国内电影按照600亿正常票房计算，已经到了内容驱动为主的阶段，以前那种屏幕数量驱动的时间结束了

6 疫情期间积压了不少好电影没有放，特别是春节档，后面会有一波内容小高潮带动票房，毕竟电影院看的是电影，电影选择多了自然票房就上来了

7 从国产游戏看，未来国产电影制作团队成熟和水平上升，依然存在可能性像好莱坞和宝莱坞一样存在文化输出的可能性

所以从短线角度看，院线股值得期待弹性高确定性好，从长线看光线华谊可能走得远

文章可能太干了，可能很多朋友又不满意了，怎么很多地方我看不太明白的

给老铁们发个小福利吧，晚上11点左右，希望老铁们分享这篇文章到朋友圈和群里面，点赞+在看，回复关键词 名单，你会得到一个中线股名单，2个月有这么一次福利吧 大家抓紧！

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航空股——站在历史周期的大起点上！请珍惜08年给你买房的机会！

hello 老铁们，大家晚上好！

做了一大波新创以后，目前我再次把全部精力集中到新能源汽车+航空上面，其中航空是我强调很多次的大机会！

风终于还是来了！强行风格转换，下半年我最看好的板块！

微软断供中国消息不实，美国洁净网络政策也许孕育新的投资机会？

同样的时间点，同样面临08年的重大历史时机，有的人选择慌不择路卖房止损，还有一小撮聪明人像狙击手一样就等着开枪的那一瞬间。

我再次在这里强调，现在买航空股就等于08年买房，至于说08年几月份真的很重要吗?  现在过头来，08年到现在房价涨了多少倍了？

没有重大疫情的阻碍，航空股还能有这么舒服的上车机会？

为什么总有人叨叨说我骗你买航空股，我骗你什么了？骗你然后让你赚了一大笔钱吗？

那我们来看看航空股走势：

我33-35让大家随便买春秋，涨了多少了？都要开始突破新高了，我骗你了？

连弹性不是那么大的东航今天直接就奔涨停去了，你当大资金傻吗？

【国内航空业加快复苏信号频现 业内人士称客运10月有望恢复至去年同期水平】

随着疫情防控形势趋于稳定，国内民航市场的恢复速度可能将超出预期。不少航空公司近期陆续恢复热餐供应，显示了市场加快复苏的信号。

业内人士指出，在疫情不出现大规模反复的情况下，今年10月份，国内民航市场客运量有望恢复至去年同期水平。此外，航空货运的复苏已逼近“满血”。

买春秋看好的是廉航的长远发展，买吉祥三大航看好的是疫苗的到来疫情逐渐缓解带来的航空估值修复行情

南方航空特别是港股的投资逻辑：

1.作为中国航空业龙头央企，南方航空机队规模全球第三，客运量全球第四，2019年飞机达到862架，旅客运输量为1.52亿人次，与欧美大航相比近20年客运量复合增速仅次于欧洲廉航龙头瑞安航空。在需求周期、供给周期、油价周期、汇率周期四大周期共同作用下，南方航空盈利具有显著周期性，净利率大幅波动，净资产增长近半来自股权融资。随着南航京广双枢纽战略落地，其欧美线掣肘问题将有望得到彻底解决，在疫情影响结束之后，南航国际线收益品质有望提升。

2.中国航空业从来不缺长逻辑，当前正是历史性的底部。

中国正处在航空需求高速增长期，人均乘机次数刚达到0.47次，而航空业发展环境十分不利的日本，人均乘机次数都在1次以上。中国航空业需求高速增长的进程不会因为一次疫情就中断。由于变量众多，周期难以判断，投资航空业历来都属于火中取栗，危机投资是当前发展阶段最有效的投资策略。

全球来看，欧美亚各国的航司，无论是处在激烈竞争阶段还是相对垄断阶段，其每一轮的大周期，基本都是以大型危机为起点。在COVID-19疫情冲击下，南航估值也再次来到历史性的底部，3月24日南航A股破净，PB跌至本轮行情最低点0.97。

3.估值修复与供需改善，下半年大概率兑现其一。如果疫情接下来持续时间较短，则航司亏损持续收窄，估值将率先修复，与新冠相关的药物研发进度是这一逻辑的最强催化剂。

如果疫情持续时间较长，重压之下必有某些海内外航司难以为继，全行业将有望再次迎来重整。退一步考虑，即便重整的局面没有出现，由于全行业的现金流被此次疫情严重消耗，未来两年行业的机队引进速度也将大概率放缓。如果需求持续恢复，那么显著的供需差将有望显现。

目前港股三大航估值均在历史最低值附近 0.7PB  均值在1.3PB，仅仅回归到均值附近就有100%涨幅，如果到最高的2PB 有270%涨幅！

国内市场助力，航空需求正在恢复

航空需求的恢复，正得到多方数据的共同验证。民航局此前于7月10日透露，从数据来看每月亏损额逐渐收窄，形势逐渐好转。6月份全民航共发送旅客量3073.9万人次，比去年同期下降40%，6月份全民航亏损76.2亿元，相比2月份减亏达170亿元。而据中航信高频数据，7月最后一周客流进一步恢复，运力恢复较快，三大航客座率维持在70%以上，票价水平也环比上周出现明显改善。

机场数据方面，据白云机场7月生产数据公告，主要受益于国内客运的恢复，起降架次和旅客量同比各削减19.2%和34.6%，降幅较6月各缩窄6和11个百分点，公司7月国内航班同比仅削减1.1%，基本恢复至去年同期水平，旅客量同比削减13.1%，机构分析机场平均客座率也在环比回升。深圳机场方面，6月经营数据显示航班量已恢复至去年同期的93.5%。

而8月最新数据显示，第一周浦东机场日均进港执飞航班达446架次，机构测算国内航班量已恢复至去年同期9成；首都机场虽因大兴机场分流和公共卫生事件反复影响，日均进港执飞航班也达431架次，国内航班量已达去年同期6成。目前来看，随着暑期到来，跨省跟团游放开，有望进一步推动国内旅游出行需求，北上广深等核心机场8月国内航班量基本将恢复至正常水平。

需求恢复的同时，航空运力供给端却在受到压制。

可以把目前的疫情理解成航空行业的供给侧改革，类似于15-17年左右的钢铁供给侧改革地条钢，后来钢铁股总体涨幅2-5倍都有。

除了航空股，我也注意到宁德时代已经开始准备买新能源汽车产业链公司布局了，电池镍锂钴隔膜等均有所反映，然后保险股 我也很看好，高瓴资本已经布局50亿太保港股。

和大家一起学习交流，共同进步！

大家如果对疫苗研发和买了看好什么好票好公司，不妨在下面畅所欲言，留言好的必定一一回复！

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突发重磅！国家对集成电路和软件行业下重手扶持了！

老铁们大家晚上好！

今天国务院出台了对于集成电路和软件行业的重磅扶持政策：

集成电路刚刚因为中芯国际大涨了一波，软件行业相对来说位置还比较低，而且我刚刚开始研究信创，正好是这个方向，今天和大家继续交流学习一下：

从EDA MATLAB被美国禁用以后，从美国人开始威逼利诱华为和tiktok卖出的时候，从现在开始我们就要有这样一个认知：几乎所有的办公软件 包括windows系统都要开始寻找替代，美国人在所有垄断的软件上都设置有后门和漏洞，我们要有警惕性！ 

美国人说不让你用，随时就可以不让你用！

和苏联一样，两个大国的关系可以好的时候和夫妻一样，你侬我侬，坏的时候可以像仇人一样，随时准备上战场拼杀。很多人还不知道当年苏联分别在新疆和黑龙江边境准备大规模进攻的啊！

硬是我们有了原子弹核武器，美国俄罗斯真的不敢轻举妄动，但小的摩擦真的不可避免了！

伊拉克叙利亚等国，正是因为没有大规模杀伤性武器，美国人才敢去打，要是真的像朝鲜一样，有了这样的武器，嘴再硬也要掂量掂量！

如果交战双方同时都具有能够毁灭地球几十次的核武器，那么谁也不敢轻举妄动！即使到了古巴导弹危机时刻，所有人都认为苏联要发射原子弹了，最后苏联还是犹豫了，都同归于尽的后果谁也承担不了！

在这个随时准备封锁别人和被别人封锁的今天，我想说真的是理工科学生的天下！具备高科技的理工科学生将成为未来十年真正的人生赢家！

今天我想和大家聊聊数据库！

2020年为国产数据库元年，数据库产品的发展历史决定了产品是越用越好用的，同时国产数据库具备一定成熟度，在多个场景上不断实践进步。飞腾发布腾云S2500，相比上一代FT-2000+性能大幅提升，并且升级三大产品谱系，将使得飞腾平台解决方案向多个行业延伸，为新基建提供更高算力、更高密度、更多配置、更低成本的解决方案。

2020年为国产数据库元年。数据库的发展历史反映了产品要随着结构复杂化、数据独立性、冗余度和控制功能不断进化。数据库产品需要与技术和场景结合。主流数据库主要是以MySQL，Oracle，PG等为基础的。

1）国产数据库市场规模达268亿元。2016年人社局数据表示全国公务员数量为716.7万人，统计局数据表示国有单位在业人员5739.7万人，全国PC存量PC台数近3亿。在不考虑民用消费市场的前提下，预测其潜在市场空间分别达到108亿元和268亿元。

2）国外企业仍然占较高市场份额。Oracle仍占据中国数据库40%以上的市场份额。

3）国内数据库行业呈现出三大核心竞争阵营，一是以阿里、腾讯和华为科技巨头为代表的云数据厂商；二是以武汉达梦、南大通用和神舟通用为代表的传统国产厂商；三是以科蓝软件外延并购的SUNJESOFT为代表的厂商。

飞腾升级三大产品谱系，重磅发布腾云S2500。根据飞腾研究院的测试数据，在整机性能方面，双路的SPECint分值为1000+，增长至原来的2倍，四路的SPECint值为1800+，是原来的3.5倍。在分布式数据库性能方面，双路服务器的tpmC值达到98000，线性提升至原来的2倍，四路的tpmC值达到176000，增长至原来的4倍。

在云桌面支持方面，双路服务器支持虚拟机70个，增长至原来的2.5倍，四路服务器支持虚拟机140个，增长至原来的5倍。飞腾公司对三大产品谱系（高性能服务器CPU、高效能桌面CPU、高端嵌入式CPU）进行了全面的品牌升级。腾云S2500将使飞腾平台解决方案在数据中心、云计算平台、虚拟化、物联网等领域和政务、数字城市、电信、金融、能源、交通、工业制造等众多行业获得广泛应用。腾云S2500将为行业新基建提供更高算力、更高密度、更多配置、更低成本的解决方案。

国外企业仍然占较高市场份额。2017年，虽然国产数据库市场份额增至17.64%，但是市场占有率仍然很低。2017年我国数据库软件市场规模达120.22亿元，其中国内数据库企业只占17.15亿元，其余份额均为国外企业占据。国内客户主要集中在政府、事业单位、国企央企等。传统数据库三大厂商分别为Oracle、IBM、Microsoft，其中Oracle全球最大，占据中国数据库40%以上的市场份额。

国内数据库行业呈现出三大核心竞争阵营

一是以阿里、腾讯和华为科技巨头为代表的云数据厂商；

二是以武汉达梦、南大通用和神舟通用为代表的传统国产厂商；

三是以科蓝软件外延并购的SUNJESOFT为代表的厂商。

数据库：科蓝软件、创意信息、太极股份

面对美国人咄咄逼人的态势，面临国家政策的最强力支持，我只想说一句，国产数据库，加油！

老毛告诉我们，落后就要挨打，我们现在很多领域比如数据库芯片集成电路国产软件还是落后的，但我们并不笨也不怕封锁！

【原中芯国际创始人张汝京：美国对中国制约力没那么强 我们能追得上】

原中芯国际创始人兼CEO张汝京今日表示，美国对中国制约的能力没有那么强，我相信我们能追得上，第三代半导体IDM现在是主流。“如果中国在5G技术上保持领先，将来在通讯、人工智能、云端服务等等，中国都会大大超前，因为中国在高科技应用领域是很强的。”

“有的地方我们中国是很强的，比如说封装、测试这一块很强。至于设备上面，光刻机什么，我们是差距很大的。如果我们专门看三代半导体的材料、生产制造、设计等等。我们在材料上面的差距，我个人觉得不是很大了。

张汝京对中国的影响力和贡献与袁隆平相当，甚至还要超过袁隆平，也算是民族英雄，之后有时间我也会慢慢写，仅次于钱学森排第二吧

由于自己不是软件行业出身，对于数据库等还是比较陌生，希望和大家一起交流学习，共同进步！

你对于国产软件的扶持政策怎么看？为了可以全面取代外国软件吗？

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牛市到底还在不在？听听各大私募公募怎么说

hello  老铁们，大家周末晚上好！

这两天问行情的人比较多，我也比较尴尬！我意料到 大盘应该有个回调，只是不知道为啥回调幅度这么大！

青龙管业成妖以后，为啥我想劝大家要慎重一点？

我深深感觉到一点：

A股现在的阳谋：现在政府财力有限，需要股民和基民支持，用直接融资扶持起换提法的中国制造2025。熊市是万万不行的，疯牛更是要不得，不能半导体这些扶持产业还没起来就到了5000点。可是慢牛A股过去三十年没走过，确实经验不足。

A股现在最大的矛盾，A股股民梦想中几个月暴涨快牛快速结束战斗和管理层想要慢点走牛，安排各种企业上市融资和医保社保几万亿巨大窟窿之间的矛盾！

所以，股市跌多了就来利好，股市涨多了就来利空，上下其手，总之会让你爽，但是不会让你爽得太彻底！

还有周末出来两个利好，一个是加大保险公司对A股港股的投资比例，另一个

证券时报：延长A股交易时长正当时

延长A股交易时间有助于活跃交易，改善市场定价效率，加强与国际市场的联动性，增强A股市场的国际竞争力，助力沪深两地建设具有全球影响力的国际金融中心。这些潜在的益处将显著超出相关市场主体一次性升级软硬件的支出和额外承担的人力成本。特别是新冠肺炎疫情爆发以来，中国资本市场全面深化改革有序推进，对外开放步伐加快，韧性彰显，活力涌现，延长A股交易时间的改革正当时

周末刚好有各大私募和公募之间的大讨论，我觉得有一定的借鉴意义：

1.私募基金经理。本周市场出现了大幅度的回调，3458点一带跌到了最低3181点，近300点跌幅。超预期，又在情理预期之中，只是来的有点快。牛市人气板块的券商在周四周五大幅度杀跌，跟高盛唱衰，大盘下挫有关。现在券商回调后，对券商板块走势争议很大，看多看空的都有，看空的比例还很高。高盛之前看跌特斯拉，也不准。网上有评论：永远要记住，高盛不是慈善家，更不是雷锋，没有永远的朋友，只有永远的利益：所有不要把高盛太当回事。

表示，证券期货行业整体运行规划，具有较强的抗风险能力：如券商风险覆盖率2.7倍，流动性覆盖率2.5倍，净稳定资金率1.5倍。个人认为：只要坚定的认为牛市存在，即便是慢牛，中期角度看，配置券商都是有较好受益的，更何况大部分机构对券商的配置都比较低，并且从历史均值PB看，券商还是有估值优势，未来行情如果走慢牛，业绩弹性也会很好。

因此：目前大跌调整，给了看好牛市的投资者好的一次上车机会。牛市格局下，屁股比脑袋重要，从间接融资到直接融资趋势，以及周末发的相关政策鼓励券商之间的股权激励，以及并购等，整个行业面临新的机遇。坚定看好券商，调整或是上车的好机会。从无解禁的角度，看好次新券商中银证券（有两融）和中泰证券（无两融）的回调机会，引领牛市预期再创新高可期。其他市场选出来的龙头券商，如光大证券，浙商证券，也可能会轮动新的龙头。中信证券，华泰证券，东方财富等值得关注，总之，持续看好牛回头的机会。

军工板块根据以往投资经验，面临八一建军节都会回调，建议逢高见好就收，手中军工ETF在逐步兑现。建议回调后，等国庆节前再做一波。券商和军工、科技都是贝塔较大的板块，牛市中有超额收益预期，适合风险偏好高的投资者，三者之间会有阶段性的轮动。

2.公募基金经理。上证指数在7月22日结构调整后，会影响很大。中芯国际在新的如7NM制程方面能否突破，值得关注，短期有难度。中芯国际看法不乐观。军工目前可以看看。

3.私募基金经理。牛市是否结束？强势股补跌。看成交量是否持续放大。看风格是否持续。部分传闻认为：涨多了怕管控不住。中美关系紧张预期。人造牛市预期，补涨行情，兑现利润很重要。

4.私募基金经理。.市场不要过多关注。看大格局，要做如来佛，不做孙悟空。当前灾后重建，当前市场还没结束，选举前不能跌幅太大。美股不会暴跌，A股不用担心。大的头部不存在。印钞机还在，行情没有结束。担心2015年再现，管理层提前调控，本轮这次大跌，不少杠杆资金被杀。后期市场上涨时间会拉长，直到流动性明显收缩。中芯国际短期不乐观，中长期都可能是好。从全球看，抗疫是重点。疫情的反复，疫苗，特效药还没出来。疫情没过去之前，看好抗疫。中国股市没有真正的市场化军工，体制摆在这，不是战略配置，属于交易性机会。

5.公募基金经理。成交量很关键。下周看反弹。

6.私募基金经理：单笔300手的股指期货做空单子一度出现，通过对政策的预期，有套利资金在做空的盈利模式，在割韭菜。后期结构牛，震荡为主。回到相对价值的投资机会。个股看好疫情受益的：华盛昌。

7.期货基金经理：未来是指数行情，年初以来，股指期货做多一直没动。未来到牛市，还是存在的。真走了，未必会进来。股票里面买ETF比较多，5GETF等，加ETF里面的个股做增强。近期房子有点小热，资产保值。好的资产，低估的也不多。建议配置黄金，实物金也可以买。粮食安全相关的可以关注。金健米业、隆平高科等看好。脱虚上实，明天X的事情，是国家在做市值管理。

小阳线小阴线稳住就好。IPO，面临外部不确定性。给社保和基金建仓的机会。放量最好。分批买入。医药，券商保险等布局一下。

8.自营投资经理：A股需要把政治经济学要学好。定性为主，定量为次。特朗普缺乏战略性。如果连续当选或利于中国。选举前斗而不大破。国内产业价值再全球获得提升。中国资产变成全球资产定价会有溢价，需要时间。类似19年格局。通过北上资金来看A股的市场方向。本来上涨前，沪指2850到2900之间密集成交区，突破后回升。

近期暴跌，或是强平结果。本来贴水恢复常态预期，但是目前看期货现货套利明显。不想降仓位，只能股指对冲。风格看，2000到2010年类似坐庄模式过去，13年创业板起来牛市类似当前，政策和资本追逐创新。小票相对活跃。类比2014年12月份类似。2015年1月份权重回调，类似感觉。相对不一样资金属性不同，2015年是杠杆资金，现在主要是基民。很专业的投资者，基金经理比15年更专业。现在主要是机构投资者更多的长期模式。国家层面在国企改革等方面改善预期，如看好军工。中M对抗，除了经济之外，获得平衡就需要军事平衡。从技术赶超，到后期铺量。如导弹系列，列装需求很大。不少上市公司数据支持看好。因为沟通，透明度，体制，业绩等因素，公募配置较低。军工ETF可关注。消费医药相对谨慎。医药大赛道，估值反应了太多的预期。看好地产。可以看竣工周期，下半年会变好。中长期看好。装配式的机会。坚朗五金，江山欧派，鸿路钢构等。全球角度看，大家伙起来快。券商是贝塔。银行不排除暴涨，防守资产，吃股息。保全了大量的资产。配置均衡，遵循成长逻辑。

9.私募基金经理：明天X这个事情，觉得是化解风险。下周反弹，边走边看。郭树Q的讲话，市场担心放信用担心。现在宽货币持续。

10.市场资深人士：市场非线性，思考市场线性不大好。康波周期，李彪缠论。自然法则运形到市场中，混沌和分型理论。纬度和深度不够。扛不住周期。周行情回顾，暴涨轮动没有持续性。从国家角度看牛市需求。对中产阶级和散户的洗礼。看情绪周期，题材周期，市场人气等维度。动于阴末，止于阳結。短期周期调整末端，后期可能向上。在关注：军工、海南等板块。

11、券商自营投资经理：下周会有一个反弹，3253点关注下，如果不能突破这点位，那么继续向下的概率较大。常见形态是：向上攻击一下，再来个C浪。实战策略：反弹不见新高，就减仓。要么就是抱团，撑过这段时间。蓝筹股这段时间，小熊电器等公募基金创新高了，抱团蓝筹的心态再现。调整的机会，发生一次风格转换，2线蓝筹或周期。看好的科创，科创板调整下来，长期有配置价值。部分品种如：海尔生物等。主题方面：会是一个调整，防御为主。

1、防洪基建的概念，这个主题会发酵，相应的基建板块。

个股方面：葛洲坝，东方雨虹（新高了）

2，环保，有基金开始介入。碧水源等。高能环境等。选行业龙头。

3，稀土，逻辑在于反制手段，后续的大国博弈中左右。五矿稀土，厦门钨业扥。

4，农业，农业持续性，包括猪肉价格看涨预期，看好：牧原股份。再如农业种植持续看好：看好苏垦农发，以及低位品种隆平高科的种业。基于监管，民营相关的金融股谨慎。

12、私募基金经理：不要太悲观，上交所的成交量，缩量是好事情。从个股从高位回调到15--20%的，有个阶段性的反弹。还是趋势性走好，不好判断。量能恢复到接近高点水平，可能乐观点。先当反弹来做。关键观察增量资金。保险权益放宽的消息是利好。环保的部分品种，业绩增长3成，低位业绩不错，水灾等主题投资契合，环保大基金800多亿。可能跟芯片运作模式类似，对整个板块是个利好。中医药板块估值比较低，个股如：聚光科技，香雪制药。

13、私募基金经理：还是认为牛市观点。趋势一旦形成，也不是太容易太打破，2640点是一个新的开始，趋势有望延续。强势震荡的可能性更大一些，调整的预期在3200点差不多到位，横盘区，整体维持3-4周左右调整，再向上。后期4300点目标。个股方面：格林美，华光环能，医药关注：天士力。电力建设：国电南瑞，特变特工。未来市场资金保险等，社保基金减持是很正常的资金。投入资金的比例会让社保资金会增仓。

14、化工专家：一直在关注：三棵树，东方雨虹，北新建材等。看好3个领域，

1、科创板，松井股份。东方雨虹：还有空间，85%的产品是低端的，薄利多销为主。还有发展空间。北新建材：收购防水企业等，利润经验情况较好。

2、新能源材料：新宙邦，天赐材料，氢能源公司：美国和英国的相关公司大涨。山东赫达等。

3、看好芯片相关：中芯国际、濮阳惠成。

15.私募基金经理：对市场不悲观。区间震荡后，还会新高预期。行业和个股的高低切换。之前的饮料食品，医药股等，现在选股难度较高。比较低的板块值得关注，如化工板块，稀土永磁，军工，中字头的基建，短期看军工更具有爆发力点。国际和中美关系，中国签订了军贸协定。建军节，国庆节等敏感时间点就需要谨慎点。稀土板块：价格是否上一个台阶。军工：中航沈飞。看好：中国宝安，盛和资源。农业板块持续关注。水灾：冲锋舟等也可以看看。

16.私募基金经理：对金融板块和科技板块先观望，市场预期受挫，有私募朋友看空科技和看空券商。看好军工，军工跟贸易战，对冲作用。相关的标的关注位置，航发科技注入预期。强势股：长生不老药龙头是：金达威，在关注。电子烟可以适度关注，华宝国际。比亚迪电子和FIT HON TENG 看好。

港股中，相关上科创板的相关品种都，天能动力、好孩子国际、中车时代电气持续关注。中芯国际港股外资拿的比较多，可能被外资做空。华虹半导体也是龙头，同样被做空。

我个人的一些想法：

我上周做了电子烟华宝国际还不错，鸿腾精密弹性也不错，最近看上了中车时代电气。

A股我觉得航空又跌出来机会，然后氢能源，信创，miniled应该是长线布局，总体上应该偏中线，我倒是不太在意指数涨跌，军工我也在观察，但看上的公司股价太高了还在等。

牛市行情依然继续！紧紧把握低估值修复主线也许能成为大赢家！

老铁们大家晚上好！

我知道每天晚上老铁们都在等待我的文章，我在每天游泳健身的过程中，也在不停思考未来的投资策略，所谓学而不思则罔，思而不学则殆！

差不多25天我减脂3公斤，距离60天减脂10公斤的目标又近了！

还记得我在昨天的文章中说到：大盘分歧第一天，之后我们还可以关注哪些方面？

其中青龙真的变成龙了！

恭喜赚得盆满钵满的老铁们！

另外我觉得保险股银行股还有空间，券商目前有博弈成分。

我在周末给朋友发的截图，周一基本都涨停了，目前银行股估值还蛮低的

【《经济参考报》刊发文章：加速抱团，多家中小银行酝酿合并重组】

7月9日出版的《经济参考报》将刊发文章《加速抱团 多家中小银行酝酿合并重组》。文章中称，业内人士表示，合并重组实际上可视为从中小银行长远发展角度出发的一种前瞻性改革方式，将进一步释放银行的竞争优势，增强其抵御风险的能力。面对经济下行的压力，中小银行发展面临较大挑战，确实需要“抱团取暖”，未来合并重组的案例可能还会增多。业内人士也预计，今年中小银行体制机制改革和资本补充将会融为一体，加速推进

从中小银行合并收购这个角度看，我觉得可以参与博弈吴江银行 张家港行  江阴银行等，牛市最好要有题材有低估值，就不怕了！

昨天我判断大盘是良性洗盘，今天果然又开始上涨，成交量毕竟放在这里，我觉得还有很多板块值得我们重视：

我们可以看看建筑的低估值表格

高铁板块其实涨幅还可以，关键看中车的具体表现了！  中车一旦上涨，那么就开始表演了，还有一带一路的ETF  分级B 多种交易工具供使用！

康尼 晋西车轴 晋亿实业感觉都在底部跃跃欲试！

从疫情线角度看，纳尔股份：二季度5000万，年化10pe，熔喷布产能量产大约在4月下旬，两个月的利润5000万。下游客户比如比亚迪，今年应该是赚得盆满钵满，位置蛮低的！

在还有很多破净股情况下，在国家政策呵护下，在全社会主要都还在银行和房地产里面的时候，在国家医保和社保出现重大窟窿的时候，在中石油中石化还没有发疯的时候，盲目认为牛市已经结束是不可取的！

国家意志决定了需要一轮牛市来帮助社保和医保基金减持护航！ 没有大牛市，我们的医保和社保已经支撑不住了！

牛市的核心在于板块轮动，个股选择弹性最大的，适当配置ETF和分级B，当然大幅度上涨以后的洗盘必不可少，所以涨得太快记得减仓，然后洗盘三次以后再全面撤退！

目前还没有真正启动的有 石油石化，建筑，雄安，核电，军工刚启动，航空，部分有色

所以我觉得明后天的操作：

1 降低杠杆，适当卸掉杠杆，问题是杠杆卖出以后可能买不回来了！没有融资额度！

2 卖高买低，调仓换股正当时！

3 适当关注绝对历史底部的港股，比如人保，中石油中石化，中铝，航空等太多太多了！

对于最近大盘和板块你有什么看法呢？如果看我的文章赚到大钱了，真的可以打赏了老铁们！这才是我创作的原动力啊！欢迎在留言区评论

你的每一次在看  就像点赞一样，就是在支持我的创作，感谢老铁们！

大盘分歧第一天，之后我们还可以关注哪些方面？

老铁们，大家晚上好！

今天不少大盘权重冲高回落，但是两市成交量1.5万亿，还是相当惊人的，一般从我个人投资角度看，我觉得这是良性的洗盘，释放过大的压力。

十点半我觉得差不多要有个小的调整，调仓换股正当时，我在之前文章中也多次提到过洪水管道概念：

猝不及防的超级快牛！错过了大金融板块，踏空投资者到底怎么办？

为了避免有人说我马后炮，还是放出我的微博，我还是提醒了大金融板块的调整和管道三剑客，由于私信爆了 我都不怎么看了

但是可怜的我买的是涨幅最低的两个，命苦啊！

我发现粉丝的水平比我这个老股民要高，到底咋回事啊！

收到很多私信，有的问我管道要不要买，有的问我平安要不要出，还有的问我还要买什么？

咋回答啊？我也不知道，投资还是要多练习多实战，才会有经验，别人永远只能帮你一两次，意义并不大！

从来没有一步登天的成功，从来没有不交学费的教训！相信老股民一定会懂的！

值得注意的是，7月15日左右出梅，管道股可能要在15日之前出货，当然还是有可能国企改革的，很多东西都是摸着石头过河！

城际高速铁路，是指在人口稠密的都市圈或者城市带（城市群）中规划和修建的高速铁路客运专线运输系统，属于高速铁路的一种类型，一般作为干线铁路的补充。截至2019年底高铁运营里程为35378公里。随着城市群的崛起，未来城际线路发展广阔。

城际轨道交通与城市轨道交通的区别：城际轨道交通主要解决的是城市之间的客流交互，相比城市轨道交通速度快、站间距大、大多避开中心城区。而城市轨道交通主要解决城市内部的通勤客流。从我国人口布局来看，城市轨道交通发展潜力巨大。

截至2019年底，我国城市轨道交通运营里程为6730公里，其中地铁5187公里，远期规划城市轨道交通里程达3.5万公里，其中地铁2.7万公里。按目前项目进展情况，十四五新增运营里程相比十三五将再上一个台阶，城轨市场仍处于增量阶段。

城轨远期规划达3.5万公里，发展空间广阔。截至2019年底，我国城市轨道交通运营里程为6730.27公里，其中地铁5187.02公里，远期规划城市轨道交通里程达3.5万公里，其中地铁2.7万公里，且随着各个地方政府新的规划出台，远期里程将进一步提升。

2013-2018年城市轨道交通投资完成额逐年提升，年投资额分别达到2165亿、2899亿、3683亿、3847亿、4762亿、5470亿。我国城市轨道交通仍处于增量阶段，未来投资额有望继续攀升

逆周期调节发力，重视低估值的轨交装备板块，维持轨交装备板块"推荐"的投资评级，重点推荐中国中车（整车龙头，低估值）、交控科技（城轨信号系统龙头，订单饱满支撑业绩高增长）、华铁股份（内生外延打造动车组零部件平台型企业）、神州高铁（轨交运维装备龙头转型服务）

点评：

如果真的要炒作高铁轨交这个版块，我觉得一定要关注中车的龙头效应，之前的上涨还是大盘因素，啥时候独立运作上涨才是上涨起点，然后港股的中车时代电气也很低估，股价看康尼机电也比较便宜，交控技术是科创板

青菜萝卜各有所爱，之所以我觉得要多说说这个板块，可能真的是股价偏低吧，按照正常的逻辑看，应该有补涨涨空间！

对于最近大盘和板块你有什么看法呢？

地摊经济火爆！聊聊我小时候长达7年摆地摊的实际感受

一直以来摆地摊都被视为城市的污染源

地摊经营者和城管之间一直水火不容

谁知道眨眼间地摊经济的天变了

大家都在讨论如何地摊中获利

那么到底应该如何看待地摊经济

如果给你摆地摊的机会应该怎么做？

我用小时候7年左右摆地摊实际经验

说说地摊经济背后的一些真相

hello 老铁们大家好！熟悉我的朋友应该知道，我之前就说过我从小就跟着爸妈摆地摊，我爸妈我在我很小的时候就做了普通工人，但是工资不高，为了贴补家用做了很多小生意，比如喜钱，对联，蜡烛，猪肉，带鱼，水果，糕点，正好李总开始倡导地摊经济，就着这个熟悉的话题，我也说说自己的一些感受。

1日在烟台考察时称赞地摊经济、小店经济：是人间的烟火，是中国的生机。

我觉得说的很对，应该有一部分下岗员工，一部分剩余劳动力，让大家有多余的收入支撑生活，这么说吧，摆地摊的大多数是穷苦老百姓，当然不排除有10%的人发财致富，有趣的是幸存者偏差也同样存在，媒体永远总会报道成功的人，对失败离开的人选择性遗忘！

还有收入的所得税问题，如果一个摊位一个月纯利润在一万以下征税的意义并不大，个别利润高的可能会被征税，当然我们要知道我国属于价内税，普通人把很多收入都用于购买日常消费品，相当于交税了。

不过我小时候印象比较深的是城管在后面，前面摆地摊的人拼命逃命，生死时速！只要被城管抓住，轻则罚款，重则没收工具，处罚相当严厉！

今天看了一段视频，城管打电话给小摊贩，让他们过来固定摊位摆地摊

江西九江瑞昌市不少小商贩接到了城管队员打来的电话，主动动员他们到指定地点摆摊经营。不少摊贩主接到电话后非常惊讶，惊呼“还有这么好的事啊，我要叫上其他人也来摆”。据了解，为释放“地摊经济”活力，让城市更有烟火气，江西九江瑞昌市城市管理局在城区设置了流动摊贩临时摆放点，为市民提供灵活多样化的便民服务

不过很多人评论说，城管给小摊贩打电话存在疑问，流动小摊贩为啥会给城管留电话，因为有了电话实际上就掌握了你的身份信息。

现在城管的角色改变了，每个人都是有任务指标的！

最近各大媒体上关于摆地摊每天赚1000，甚至还有大排档业主每天收入三万元的卫星放出来，感觉是在告诉大家摆地摊有金矿的，但要看你水平了！

我来说说小时候摆地摊的一些经历：

这是小时候过年贴的喜钱，不知道大家还有印象不？

9几年我爸工厂当工人每个月赚300多块钱，我妈仪表厂赚200多，恰恰有点不够生活，可能是我长身体吃肉比较多吧，所以经常做一些小生意，卖过水果  猪肉 带鱼，过年摆地摊卖对联喜钱蜡烛。

我记得当时冬天非常冷，摊位是在河边医院拐角，为了争取一个好的摊位，半夜4-5点就要出发，我是八九点到，冬天江苏的风特别冷，吹得像刀刮一样，正常都有很多冻疮脸上和耳朵上，很多年以后我去哈尔滨读大学又一次体验到那一种风。

一边看摊位，一边带本书看，那时候还没有手机平板电脑这些，那种很厚的百科全书我就特别喜欢，看了十几遍。来客人了就放下书，给他们讲价格展示样品，经常往家来回跑腿补货，非常忙碌也非常开心，那时候我大概7-8岁

并没有感觉到生活的痛苦，相反每天晚上回家把赚的钱铺在茶几上，数一遍两遍三遍，一毛一分钱都数好才睡觉，格外兴奋睡得格外香。很多人没办法体验到那一种数钱的快感，可能一天只赚100多块钱，但9几年那时候真的不少了！

过了几年，喜钱这种东西买的人越来越少，我们就转型对联蜡烛，但竞争对手太多很难赚钱，之后我爸妈就逐渐卖水果猪肉带鱼等品种，均以失败告终。

以带鱼为例，失败概率很高，主要原因：

1 表面看起来进货价3元每斤，卖5-6元有利润，但实际上进货100斤有很多冰和杂质，实际95斤损耗很大

2 而且你要买大冰柜，电费也很贵，别人买带鱼的时候，挑挑拣拣把质量最好的部分选走了，只留下质量不好的卖不上价格

3 竞争对手太多了，很多小商贩互相压价，批发商反而强势。

猪肉水果也是一样的道理，都不是特别好的项目

我家直到获得了我奶奶做糕点的真传，祖传的糕点手艺，才逐渐变得富裕起来，刚开始免不了发传单去街上摆个小摊子，过年忙的时候流水每天最多4-5千，这样我拿着奖学金才能支付留学费用。

糕点这样的项目才符合创业摆地摊的标准：独特性，稀缺性，手工打造，好吃带劲，客单价低但是购买人群极多，复购率高。

那么如果真的你想摆地摊成功发家致富，我觉得有以下几点值得思考：

1 强烈的参与性和新颖性

去夜市的大多数都不是一个人，很有可能拖家带口的，最好一个项目很好玩有互动性就非常好，比如搞几只鸭就很不错，扔100个环总会有一两个套中，100个环100元或者200元，但是1-2只鸭才50元，毛利超过100%

关键是看着别人玩得很开心，周围的人都想参与一下反正门槛也不高就10元10个，万一套中了还能搏周围人喝彩声，何乐而不为？

和娃娃机类似，这种就是参与性游戏，商家 参与者和围观群众都获得了满足，属于三赢局面！

2 高流转性，低风险系数

各种小吃和烧烤肯定是夜市最值得关注的一个点，一个夜市可以容纳十几个不同样的小吃，甚至烧烤摊两三家都没啥问题，关键看人流量！

现在很多烧烤都是半成品冰冻的拿出来直接烧烤，对于商家来说，一两个人就可以开一个烧烤摊，车辆可以租赁，基本上一两万元就可以开起来，低成本高回报，一个烧烤摊做得好一晚上1000元问题不大，甚至可能出现3000元以上流水，对半利润月纯利润过万，比滴滴司机和送外卖好很多！

烧烤项目是高周转低风险，那么文玩项目就是低周转高风险，文玩的水很深啊！比如成本10元的手镯卖你300  500，店主还骗你说亏钱了，这种生意就很难做！充满了欺骗，周转率不高！

3  服装鞋帽：同质化程度高

很多人把地摊上的服装鞋帽当做捡漏和清理库存，都扔在那里一堆一堆的，很多人的手摸来摸去，一件50元，三件100元，其实成本每件可能就10元，甚至有些服装到期了按照一袋子100元这样处理。

喜欢淘的人多，但质量堪忧，拿100件衣服出去卖剩下50件卖不出去，单件毛利看起来很高，但折损率很高，大部分赚个辛苦钱，但竞争对手实在是太多了，比如拼多多这样的电商，所以我从来不逛夜市，觉得太心烦了！

直男的消费心理一定要物有所值，然后不想花太多的时间浪费在无意义的闲逛上面，所以电商是最好的消费渠道，不满意还可以退，地摊不能退吧！

对于我爸妈这样原本比较贫困的家庭来说，摆地摊是唯一可以赚到钱而且不必支付过高开支（房租水电和税费），底层人民的生活必需品，很多自媒体人冷嘲热讽，说摆地摊赚不到啥钱？！

而对于我真的从小帮爸妈摆地摊，从小学一年级到初二，真正摆过很长时间地摊的人，总会有很多经验和教训，他们知道哪种最赚钱，并且很快付诸行动，其实也是大浪淘沙丛林法则，你适合地摊这种商业模式你就存活下来，你不适合就被淘汰了！

我有些心里话不得不说！不是摆地摊赚不到钱，而是不能保证每一个摆地摊的人赚到钱，赚到大钱的人可能不到十分之一，但这给很多没有文化的贫困家庭带来了改变命运的一丝希望，只要你肯干，绝不至于饿肚子流落街头！

指望摆地摊改变命运 可能性不大，但摆地摊解决一家老小吃饭问题，希望很大，总理说，中国人均收入3万元，但有6亿人月收入1000元，说明扶贫的任务任重而道远啊！

即使阶层在固化，但总理给了你一条赚钱的门路，脑子活的人连夜已经行动了，现在去摆地摊稍微有点晚！记住地摊最重要的是流量！流量！还是流量！一个好的位置路口，这生意已经成功了一半！

我们不应该把夜市地摊当做一个政治任务，更要当做一个品牌去运营，千万不要一阵风，来得快去得也快！老百姓真心希望可以有一个好吃好玩的夜市供休闲娱乐！看看台北夜市怎么运营的吧！

那还有很多朋友问我，有没有摊位费，我觉得可能很多地方初期不收，有些地方收一个月1000-2000，我觉得还是收一点比较好，收了摊位费相当于你就合法拥有了这个摊位，可以把生意做的更长一些，至于价格可能会是前期政府定价，后期市场定价，比如之前北京庙会，一些摊位费高达几十万！

有志者，事竟成！  苦心人，终不负！祝福所有摆摊人！

时间关系，今天就先写到这里了，喜欢我的文章的朋友赶紧点击在看，你有什么观点随时欢迎在朋友圈转发和下面留言，感谢老铁们！

历史最低估值！航空股真的到了12年一遇历史性机会？

老铁们其实我想写这篇文章很久了

我一直觉得航空股来到了历史性买点

可能是12年以来几乎最低点

三十功名尘与土

八千里路云和月

不管是什么样的疫情和病毒

都阻止不了航空成长的源动力

在航空周期绝对底部

我相信总理所说的

我们既要脚踏实地

更要遥望星空和宇宙！

目前航空股的估值0.6PB，几乎在10年股价的最低点！

一  目前主要股东的行为：

1 南航大股东：5.75港币增发价，现价3.3港币，溢价74%

之后南航会进一步发行A股  预计发行价也要在1PB以上

2 吉祥航空

回购资金总额不低于人民币 0.5 亿元（含 0.5亿元），不超过人民币 1 亿元（含 1 亿元），回购价格不超过人民币 10.00 元/股

吉祥航空略微不厚道，设置了10元上限，再涨就要破了，所以要着急忙慌回购了！

之后东航 国航都会发债和定增不足流动性，甚至 不排除逆势扩张，别人等着破产我们等着去收购，这就是社会主义集中力量办大事的优越性

在90年代国有大行银行坏账率30%，这在国外已经破产多少次了，国内没啥事发行股票，通胀，很快就好了，只不过有很多阵痛比如严重的下岗问题

国外航空比如美联航 达美均存在破产问题，普通股股东可能血本无归的情况还是存在的，而国内航空股（国有的）均不存在破产问题，也就是完美的周期底部看涨期权，没有时间限制，没有杠杆不会爆仓，只要熬过周期底部迎接下一个周期的新生，预计一个周期涨幅不低于100%

二  目前航空数据：

航空单日客运量逼近百万人次，预计华夏航空Q2或率先实现盈利，机场亦将度过“最坏时光”，热门线排班量恢复至近8成。

航空客运量单日再创1月27日以来新高：5月29日发送客运量97.5万人，逼近百万客流，同比降幅收窄至41.3%，本周日均运量同比跌幅收窄为下降48%。

目前春秋吉祥客座率已经达到接近80%，起飞航班7成，且每个月数据都在转好！

三  行业竞争格局转好，国内航空加大国际扩张的历史性时刻到了！

国际航运中，远洋超远距离运输(3000km以上），航空几乎是唯一快速运输方式，比如中国到拉美，中国到美国，中国到非洲，一旦竞争对手死掉，那么宝贵的航线客源将会被其他人吃掉，这不就是秃鹫吗？

可以确定的是，在未来的几个月时间，将会不断听到其他国外航空公司破产倒闭的声音，未来3年90%以上航企都不太敢买飞机了！

所以行业的竞争格局将会变得出奇的好，充分的市场竞争和行业供给侧改革，比酒店旅游的行业出清更加直接粗暴！

确定性估值修复，可期待格局改善。如果疫情接下来持续时间较短，则航司亏损收窄，估值将率先修复。如果疫情持续时间较长，重压之下必有海内外航司难以为继，全行业再次迎来大重组将不可避免。届时我国三大航所面对的，无论国内线格局还是国际线格局，都有望迎来改善，甚至是超预期的显著改善。

如果别人不敢扩张，你抓住机会扩张了未来的黄金航线，那么很有可能迎来戴维斯双击！但有个前提，你要有一个金主爸爸可以呵护你，保护你不受到严重损失！

四  中国航空的未来成长空间依然非常广阔！

疫情改变政治格局，决定战争胜负，但不会中断人类社会效率提升的步伐和人民对美好生活的追求！

人类走出非洲以来，移动速度增加的努力也从未中断过

我认为如果排除疫情因素，航空的需求会比GDP高出2-3个点，GDP增速5%，航空增速7%比较正常，而且未来3-5年需求增长还是比较明确的。

除非遇到大的战争，或者冷战，或者中美脱钩！

公务出行方面， 我不认为在线办公技术已经进步到了可以颠覆人们工作习惯的程度， 面对面的交流仍然是不可替代的。渐进的技术进步，过去每一年都在发生并使人们工作更加高效，而不仅仅是最近的特殊时期。

只是每当航空业遭遇危机时， 航空需求会被替代这样的声音总会换个新马甲再度出现， 并且被无限放大， 将短期影响长期化解读。但总体来看， 过去多年来商务需求仍然在稳健增长， 时代还远没有发展到此消彼长的阶段。

因私出行方面， 航空仍然是长途旅行几乎唯一可选的交通方式， 没有技术可以替代航空业所起的作用。旅行需求被抑制只是一个中短期现象， 背后大的趋势仍然是我国人均 GDP 突破 1 万美元大关， 航空出行需求正处在快速增长期。随着疫情逐步得到控制，因私出行需求也将随之恢复。

总体来说，需求的旅游+留学探亲增长趋势比较明确，疫情只是短期影响因素，之后该干嘛还是干嘛，商务出行会有点影响，但是疫情控制以后，大概率商务出行慢慢恢复，不会出现只视频办公就不露面的情况的！

在家办公和在家学习的效率其实并没有那么高，自己想想在家学了多少东西吧！

今天说了很多的废话，最后总结一下就是要买吉祥+春秋+港股三大航，不买会后悔。

想想之前我在23亿市值推的古鳌科技吧，最多涨到了40多亿，接近翻倍

连续写了四篇文章，对于我看好的公司我就明吹，往死里吹，死咬住不放，不翻倍我不走，这才是我的性格！

黑夜投资随笔24：明年的古鳌科技会是下一只金溢科技吗？

黑夜实战笔记2：古鳌科技，忍者神龟，不鸣则已，一鸣惊人！

黑夜投资随笔27：关于古鳌科技部分疑难问题解答

时间关系，今天就先写到这里了，喜欢我的文章的朋友赶紧点赞留言吧！

以史为镜，二战时英国股市表现对我们的启发

老铁们，五一劳动节快乐！   

这个五一过得不是很太平，主要原因是那个金毛又开始搞事情，国外股市也是波动巨大

出尔反尔是金毛惯用伎俩，栽赃陷害是金毛常规战术，对此我们习以为常，不知道大家有啥感觉欢迎在下面留言，我总体感觉是短期对中国是利空，长期看是利好。

今天我就先不说金毛的事了，想先写写二战时期的英国股市表现，也是大家非常感兴趣的内容，我已经立项很久了一直没有时间写，五一就在家好好研究一下。

我想先问老铁们一个问题，你们觉得 二战时，英国股市什么时候见底反转？

正常人的思维应该是  

1  二战结束后

2  美国向日本投掷原子弹后

可能极少数喜欢的历史的人会说日本偷袭珍珠港？

事实真的是这样吗？错，完全错误。

我们来看一图英国平均股价1935年-1945年的走势：

                                              
二战时，英国几乎是欧洲战场上唯一一个顽强抵抗到底的国家，正因为顽强抵抗，所以，英国在二战时损失巨大。续8个月的敦大轰炸，使伦敦成为整个二战期间全球遭受轰炸最为严重的三座城市之一，另两个是柏林和重庆。

下面视频是惨烈的伦敦大轰炸

1940年英国股市为什么已经见底？当年发生了什么？又是什么让英国股市走上反弹？我们来看一组1940年英国股市各月的重点时间节点：

1940年5月10日，纳粹不断拓宽其破坏性入侵的道路，上百架德国飞机今晨猛然袭击了比利时和荷兰的城市和机场，为陆军的入侵开辟道路，开始了对荷兰和比利时惨烈的闪电战。

而在同一天，丘吉尔临危受命出任英国首相。丘吉尔是英国对希特勒搞绥靖政策的激烈批评者，于今日自豪地以首相身分步入下院，发表了第一篇首相演说。“我能奉献给国民的没有其它，只有热血，眼泪和汗水！”丘吉尔是在张伯伦辞职之后，3天前应英王乔治六世要求，组建一届新政府的。

在强大的德军航空兵的配合下，坦克集群突破了“马其诺防线”，盟军惨败。开战后的第四天和第十八天，荷兰和比利时先后宣布投降，6月22日，法国战败，宣布投降。

伦敦大轰炸的惨相！

在德军所向披靡的闪电战攻击同时，民众认为德国是全球军力最强的国家，希特勒将会永远统治欧洲。也就是1940年5月和6月，英国股市持续下跌，股价大多是已经每股净资产的20%-40%。大部分的投资者早已彻底绝望，认赔杀出。如果这时候买入股票几乎是一种信心和反人性的表现。

即使是丘吉尔，在当时也感到悲观。丘吉尔曾说过“1940年，是英吉利和不列颠漫长历史中，最壮烈、也是最致命的一年。”

希特勒反而节节胜利

虽然战争令人担忧，但令人吃惊的是，6月底股市竟然见底了！！！

7月不列颠空战如火如荼的展开，德军开始集结入侵所用的军舰，股市反而稳定下来。8月和9月，空战持续进行，尽管英国皇家空军处境艰难，处于极度危险的状态。就连丘吉尔也担心英国皇家空军要完蛋了。德军对伦敦和各城市的轰炸，总是黄昏开始，黎明离开，留下满目疮痍，死伤无数。加之德国潜艇破坏，英国粮食和生活必需品严重短缺。

但股价仍然继续攀升。也许英国投资者受到丘吉尔演讲的鼓舞，又或者，那是英国股市的本能反应，它似乎知道英国不可能被击垮，不会被征服；当伦敦大轰炸发生时，股价反而震荡走高。

1941年

1941年1月初，英军在北非沙漠大胜意大利军队时，金融时报指数反弹回升。但随着德国名帅隆美尔出征北非。

1941年4月希腊投降，股市再次下跌

1941年6月22日，法西斯德国对苏发动大规模进攻,史称巴巴罗萨计划！巴巴罗萨计划是纳粹德国在第二次世界大战中发起侵苏行动的代号。发生于1941年6月22日—1942年1月苏联及东欧地区，该计划由时任德国陆军总参谋部第1军需部长保卢斯起草和指导，1940年8月底制定完毕。原名为“奥托计划”，后于1940年12月改为“巴巴罗萨”。

巴巴罗萨计划产生的历史背景：1940年夏，希特勒在取得对法国的战争胜利后，进攻苏联的议案又提上日程。希特勒进攻苏联的想法由来已久。早在20年代，他在自传《我的奋斗》一书中他清楚表示德国人民必须追求所谓的“生存空间”—亦即土地和原料，而这个生存空间应该能在东欧找到。纳粹的政策指定了，俄罗斯和其他斯拉夫民族的人应该加以杀害、驱逐出境、或奴役之，因为他们认为这些都属于下等民族，而那些土地应该让给德国人民居住。计划中这些地区的都市人口会经由饥荒加以彻底灭绝，以剩余的农产品养活德国人，并改由德国人居住

同年9月，苏联正式要求英国在西欧开辟第二战场。但最初，英国对此采取消抄极拖延的态度。随着苏军在斯大林格勒会战中取得决定性胜利，并开始转入反攻，日军在太平洋战区遭到了挫败以及美、英军队在北非登陆获得成功，整个世界战争形势发生了对美、英开辟第二战场极为有利的根本变化。

1941年，英国股市大多数时间都是稳定走高，从4月份低点一路上涨到12月中的高点，涨幅高达24%。即使10月中旬后，又传来一波惨烈的战争消息，股市依然表现不凡，这种情形耐人寻味，或许是民群人为一旦苏联卷入战争，英国再也不是孤军奋战，德军入侵英国的可能性将会大大降低。

在纳粹横扫欧洲之际，希特勒正在对其狂轰乱炸，丘吉尔正在艰苦抵抗，并且与美国签订《大西洋宪章》，共同抗击法西斯。

1941年12月7日晚，日军偷袭珍珠港，当丘吉尔得知被袭击的消息时，他带着得救与感激的心情睡了一个好觉。他知道英国还要继续承受痛苦，但只要美国参战了，他再也不会怀疑英国一定会活下来。

整个1941年，英国股市似乎已经凭直觉或智慧感应到，英美联盟正在形成，两国的关系日益深厚。英国股市对美军最终会参战的信心，远远强于丘吉尔。当时完全没有什么值得庆祝的胜利，因为英军屡战屡败。

1941年最后三周，英美两军在太平洋节节败退，德军挺进莫斯科郊外。珍珠港事件及菲律宾投降，12月中旬最惨烈的消息是日本海军战机在新加坡击沉英国两艘最先进的现代化主力舰“反击号”和“威尔斯亲王号”，2000名身经百战的官兵几乎全军覆没。之后6名意大利人偷偷潜入英国海军基地用定时炸弹重创英国两艘大型军舰。丘吉尔气得半死，他悲伤的说：“我们损失了1/3以上的军舰。”英国股市震荡下挫。

1942年，二战进入战略相持与转折阶段

1942年上半年，是英国处境艰难的时刻。它不仅遭到新加坡沦陷和失守的打击，而且面临轴心国东从高加索、南从北非的两面夹击的危险，而最沉重的打击是北非图卜鲁来克失守。隆美尔军队在拔掉这个钉子之后，就可以长驱直入埃及亚历山大港、开罗，直至苏伊士运河。德、日会师中东将可能成为现实。

这种严峻的局源面，尤其是来自北非的威胁，导致英国百姓开始对丘吉尔的领导力愈发不满，丘吉尔在国内的政治处境极为困难——“只有战场上的胜利才能挽救他的首相地位”。

再观英国股市，投资人和英国股市并未因此失去信心，更不像1940年上半年国家危亡之际那样绝望。精明又直觉的股市就像睿智老练的丘吉尔，现在有了美国、苏联参战，同盟国终究会赢得这场战争。

1942年6月，英国政要意图弹劾丘吉尔，英国股市随即下跌。那时丘吉尔家里还爆发家庭大战，可想而知丘吉尔心中住着一只抑郁的大黑狗。同时，隆美尔在北非的闪电攻击，震撼英军，危及埃及和苏伊士运河。丘吉尔在议会慷慨陈词，为自己的领导力辩护。他提出自己依然坚持奉献热血、辛劳、眼泪和汗水，承担了责任。7月1日，丘吉尔获得了惊人的压倒性胜利，也象征了英国人民的精诚团结。从那天起，股市回升，到11月初，已经强劲反弹20%，看来股市需要丘吉尔。8月，丘吉尔任命蒙哥马利对阵隆美尔军团，取得阿拉曼大捷，股市立即飙涨。

1943年：知更鸟的啼声

1943年，盟军的战绩改善，相反，德国与意大利就有点吃不消了，5月丘吉尔到达了阿尔及尔和美国的艾森豪威尔将军商谈，并将攻打意大利，夺取西西里岛做为下一步措施，艾森豪威尔将军在丘吉尔的一再请求下，对于丘吉尔的战略表示十分认同，他表示只要能够牵制住意大利的军队，夺取意大利的西西里岛，那么盟军就可以十分顺利地杀入意大利的本土，从而可以让德国自顾不暇。

西西里岛的位置非常重要

随着占领西西里岛，英国在战争中开始显现明显的优势。这也显示美国的加入带来庞大的资源、生力军和先进武器的重要性。同时，英国国会里批评的声浪突然消失了，丘吉尔被誉为战略大师。于此同时股市早已开始展望战后的世界，随后英美股市一路大涨。

第一次世界大战的范围从欧洲到亚洲，从大西洋到太平洋，先后有61个国家和地区、20亿以上的人口被卷入战争，作战区域面积2200万平方千米。据不完全统计，战争中军民共伤亡9000余万人，5万多亿美元付诸东流，是人类历史上规模最大的世界战争。

英国股市的最低点发生在1940年的6月，它正好发生在英国对战局的悲观达到最巅峰的时候，当时，全世界都怀疑英国能否存续。实际英国遭受的最大的惨败主要发生在1942年上半年。

股市走势受多种因素影响，这些影响因素我认为可为分以下几类：

一是经济和金融自身因素，如果经济和金融本身出问题，那么对股市影响的时间和深度可能更大一些。比如：1929年开始的大萧条，2008年的金融危机等。

二是战争、疫情等非经济和金融因素，比如911事件  SARS疫情

这次新冠肺炎疫情对全球股市和中国股市的影响，究竟是有点像二战对英国股市的影响？还是有点像1929年大萧条、2008年金融危机对股市的影响呢？

我相信聪明的读者应该有所启发，相对应的研究也可以从二战时期美国股市和德国股市的反应得出很多重要的结论，我的结论是股市异常聪明，甚至具备提前预测未卜先知的能力，我们到底应该如何理解它成为我们能投资胜利的关键！

穿越时代的迷雾，我们才能更加珍惜现在的美好生活，大家有什么想法欢迎在下面留言，如果有时间我会接着写德国股市美国股市对二战时候的反应

部分莆田系民营医院名单

附：部分莆田系民营医院名单来自丁香园

　　1、詹氏集团

　　詹国团：上海华衡投资（集团）有限公司

　　上海衡域实业有限公司

　　上海新钟广告有限公司

　　浙江新安国际医院有限公司（旗下有浙江新安国际医院）

　　詹玉鹏：其嫡系机构有坤如玛丽医院集团

　　黑龙江玛丽亚妇产医院

　　青岛妇婴医院

　　青岛玛丽妇产医院

　　济南乳腺医院

　　无锡玛丽亚医院

　　重庆华山中医乳腺病医院

　　济南坤如玛丽医院

　　重庆坤如玛丽医院

　　泉州坤如玛丽医院

　　天津坤如玛丽医院

　　詹阳斌

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　　北京天院

　　北京俪人女子医院

　　北京北海医院

　　上海万众医疗投资股份有限公司

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　　上海安真医院

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　　上海玛丽女子医院

　　温岭和平医院

　　深圳福华中西医结合医院

　　黑龙江东北医院等

　　詹氏医疗集团下属企业还有：

　　新加坡中骏医院（投资）集团

　　上海中骏医学科学研究所

　　上海澳信医院管理公司

　　上海澳信实业有限公司

　　厦门奥琪进出口贸易有限公司

　　厦门福鹏山生态园

　　厦门中屿基地工程有限公司

　　福建莆田水利工程有限公司

　　福建奥琪汽车贸易公司

　　福州通产光电技术有限公司

　　北京品康科技发展有限公司

　　上海拓能医疗器械有限公司

　　重庆兴渝药业有限公司

　　山东中骏医院管理公司

　　重庆华山医院管理有限公司

　　北京品康医院管理有限公司

　　天津华山医院

　　上海博爱医院

　　上海真爱女子医院

　　江苏施尔美整形美容医院

　　泉州南亚医院黑龙江和平医院

　　福州鼓楼医院

　　深圳福华中西医结合医院

　　长春同济医院

　　云南 玛莉亚女子医院

　　中骏医学科学研究所

　　珠海惠爱医院

　　沈阳北陵医院

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　　2、陈金秀：西红柿医疗集团

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　　广州华美美莱整形医院

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　　3、陈建煌：华夏时代投资集团

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　　北京前海股骨头医院

　　贵州退休医师医院

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　　瑞安华东医院

　　铜仁华夏医院

　　聊城东昌府三医院

　　4、林志忠、林志程：中国博爱企业集团

　　医网

　　中华整形网

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　　广州人流网

　　中华肿瘤网

　　广州现代医院

　　广州长安医院

　　广州益寿医院

　　惠州仁德妇科医院

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　　上海仁爱医院

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　　5、香港和谐投资集团现投资

　　贵阳长江医院

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　　7、香港康联（国际）

　　南昌市第五医院

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　　南昌博爱泌尿专科医院

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　　上饶东大肛肠专科医院

　　8、江苏盛世同进集团

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　　南京市江宁区众彩门诊部

　　南京世纪现代妇产医院（南院、东院）

　　9、上海远大医疗集团

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　　10、林宗金：华世伟业集团

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　　昆明西昌路医院

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　　湖南二院前列腺专科

　　11、林玉明：博生医疗投资股份有限公司

　　天津现代女子医院

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　　山西现代女子医院

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　　西安俪人医院

　　黑龙江和美妇产医院

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　　舟山现代妇科医院

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　　长沙现代女子医院

　　长沙丽人妇产医院

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　　重庆现代女子医院

　　重庆都市丽人医院

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　　涪陵博生和美妇产医院

　　贵阳现代女子医院

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　　12、李金圆：国丹集团

　　海南永金制药股份有限公司

　　海南国丹药业有限公司

　　海南港澳医药有限公司

　　海南阳康生物工程有限公司

　　上海阳康生物工程有限公司

　　海南鑫得医药研究所

　　香港国丹医院投资管理有限公司

　　深圳市国丹实业有限公司

　　深圳仁康医院

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　　深圳健安医院

　　上海新虹桥医院

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　　江苏海安华山医院

　　中山市国丹中医院

　　顺德阳新侠义道光康复医院

　　深圳市国丹广告有限公司

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　　深圳国瑞泌尿外科医院

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　　深圳市国丹网络科技公司深圳国丹医疗器械有限公司

　　13、翁国亮：惠好医药和华夏医疗集团

　　嘉兴曙光中西医结合医院

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　　重庆市爱德华医院

　　珠海九龙医院

　　澳美佳女子医院

　　14、郑建发

　　龙岩女子医院

　　安阳协和医院

　　哈尔滨市生殖保健中心院

　　北京市慧慈医院

　　大连长城妇科医院

　　惠阳女子医院

　　哈尔滨欧亚男科医院

　　廊坊万福医院

　　廊坊世纪协和医院

　　保定京津医院

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　　保定长安医院

　　洛阳牡丹女子医院

　　平顶山市武警医院

　　福州左海医院

　　15、黄德锋、黄开飞

　　北京五洲投资集团

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　　呼和浩特五洲女子医院

　　重庆五洲女子医院

　　北京圣保罗男子医院

　　北京东方伟业医院管理有限公司

　　河北东方中西医结合医院

　　江苏淮安中山医院

　　天津怡泰医院

　　天津乐园医院

　　北京慧中医院

　　北京恒安中医院

　　北京建国医院

　　北京国际医疗中心等

　　16、上海邦泰医院投资管理有限公司

　　上海九龙男子医院

　　17、黄德峰：北京五洲集团

　　北京天伦不孕不育医院

　　北京玛丽妇婴医院

　　青岛曙光男科医院

　　石家庄美联臣医疗美容医院

　　北京美联臣医疗美容医院

　　山东青岛曙光医院

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　　广州市江南医院

　　北京慧中医院

　　北京阳光丽人妇科医院

　　北京恒安中医院

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　　河北东方中西医结合医院

　　山西阳泉东方生殖医院

　　江苏淮安中山医院

　　17、苏其远、苏其林

　　三奇医疗集团旗下：

　　江门玛丽妇科医院

　　佛山三水女子医院

　　深圳健丰医院

　　广州济慈医院

　　广东民安医院

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　　顺德广济中医院

　　广州健安医院

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　　惠州东江泌尿专科医院

　　深圳龙济医院

　　东莞乌沙医院

　　顺德新世纪泌尿医院

　　东莞万福妇产医院

　　顺德庄头医院

　　苏其林香港苏氏国际医院管理集团旗下：东莞港湾医院

　　18、卓朝阳：英国EDWARD国际投资管理有限公司、成都博爱医疗投资管理有限公司

　　成都博爱医院

　　西藏博爱医院

　　成都安琪儿妇产医院

　　宁夏妇产医院

　　成都蜀都乳腺医院

　　舟山市千岛医院

　　舟山市千岛医院妇产科

　　福州总医院第二附属医院

　　蚌埠解放军一二三中心医院

　　解放军第三七一中心医院

　　乌海现代医院

　　第三军医大学重庆新桥医院

　　拉萨北大泌尿生殖医院

　　19、陈金章、陈国兴：上海美迪亚医院集团

　　上海虹桥医院

　　上海健桥医院

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　　杭州虹桥医院

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　　温州建国医院

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　　昆山虹桥医院

　　20、吴美先：北京祥云医疗集团

　　北京京城皮肤病医院

　　河南中都皮肤病医院

　　唐山京城皮肤病医院

　　北京京北医院

　　唐山女子医院

　　唐山红十字医院

　　巢湖康平妇产医院

　　淮北女子医院

　　21、卓国金：香港瑞恩集团

　　山西民生医院

　　太原糖尿病专科医院

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　　北京瑞京糖尿病医院

　　运城禹都人民医院

　　太原新医医院

　　太原益民中医院

　　兰州仁和医院

　　浙江金华博康生殖医院

　　成都曙光男科医院

　　22、刘亚勇：上海永宏投资有限公司

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　　沈阳曙光男科医院

　　泰州市海陵医院

　　江西吉安市第二人民医院

　　武警陕西总队医院

　　吉林总队医院

　　解放军411医院

　　解放军534医院

　　解放军422医院

　　广州458医院

　　武警山西总队医院

　　河南省军区医院

　　湖北荣军医院

　　23、上海中硕医疗集团

　　江阴东方女子医院

　　泰州海陵女子医院

　　常熟东方妇科医院

　　宜兴武警医院

　　杭州萧山九龙男科医院

　　江阴九龙泌尿外科医院

　　黑龙江长庚耳鼻喉医院

　　长春长庚耳鼻喉医院

　　天津长庚耳鼻喉医院

　　山西长庚耳鼻喉医院

　　温州爱尔五官科医院

　　张家港朝阳五官科医院

　　24、詹国太

　　北京众安康中医骨科

　　厦门友好妇科

　　南京康豪妇科

　　厦门湖里康乐门诊部

　　25、吴鸣

　　郑州集美整形美容医院

　　青岛集美整形美容医院

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　　26、卓国华

　　成都玛利亚妇产医院

　　宁波欧亚男科医院

　　成都欧亚男科医院

　　宁波甬城医院

　　嘉兴博爱医院

　　嫡系机构卓国良、卓国善、卓国俊投资有北京龙中龙医疗器械有限公司、北京军都医院等。

　　27、友康集团

　　信阳泌尿外科医院

　　郑州华夏白癜风医院

　　许昌新时代妇科医院

　　九江玛丽亚医院

　　九江新世纪医院

　　赣州现代泌尿专科医院

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　　28、中健公司

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　　29、深圳中豪医院集团

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　　30、三角洲集团（医院投资管理）有限公司

　　深圳凤凰医院

　　常熟仁爱医院

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　　31、香港济丰集团：洛阳牡丹女子医院

　　32、香港凤凰国际医疗投资集团

　　邯郸仁爱妇科医院

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　　33、香港康联医疗（国际）投资集团

　　博爱泌尿专科医院

　　34、香港慈济医疗（国际）投资集团

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　　35、加拿大凤凰医院管理公司

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　　36、阳光医院连锁集团

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　　38、新加坡华康医疗投资集团

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　　39、新加坡华康集团

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　　杭州和睦医院杭州真爱医院

　　40、上海杰韦克医疗投资公司

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　　41、鸿业医疗投资集团

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　　42、远东国际医疗投资集团

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　　43、上海常庚医院管理有限公司

　　上海圣爱医院

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　　45、九州医院投资管理公司

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　　46、上海恒达医疗投资公司

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　　重庆红楼医院雅安解放军第三十七医院

　　武警湖南省总队医院

　　南充解放军51医院

　　解放军第324医院

　　解放军478医院妇产中心

　　涪陵三峡医院

　　47、京洲集团医院投资有限公司

　　昆明九州泌尿医院

　　江东泌尿外科医院

　　上海九州泌尿医院

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　　上海博大医院

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　　48、香港瑞恩集团董事长卓国金

　　山西民生医院

　　太原糖尿病专科医院

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　　49、香港亚洲医疗投资集团

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　　50、北京中豪基业医疗投资管理有限公司

　　保定现代女子医院

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　　51、福建誉盛投资（集团）公司

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　　52、北京福来康投资管理有限公司

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　　襄樊市第五人民医院

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　　北京京城皮肤病医院

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　　肇庆福康医院

　　湖南郴州福康医院

让我们记住守护我们的天使，谁是最可爱的人？

这几日的景区已然恢复疫情前的人山人海，大家都在家憋坏了。

前人种树后人乘凉，现在疫情的控制，是在大量医护人员不畏生死，不计报酬的牺牲下换来的。我们只是在家做了几个月月子，可他们永远离开了。。。

一名7岁的小男孩站在妈妈身旁，戴着口罩，双手捧着一束花。这束花，是昨天晚上他和妈妈一起用餐巾纸折叠而成的，希望能把花“送”给英雄。

截止4月5日21点新冠肺炎在我们中国已经夺去3338人的生命，在全球已经造成累计63124人不幸去世。

中国的疫情能最终有效控制，这其中饱含了无数人的付出和牺牲。其中有61位中国医务人员殉职，他们身处不同的岗位，有的因为身处一线，感染新冠殉职，有的因为连日工作，过劳殉职，以及疫情的吹哨人等等

所有牺牲的人，他们都有自己的家庭，是医务人员同时也是家庭里的孩子、父亲或是母亲，也害怕死亡。但他们还是穿上了防护服、奔赴于一线，不计报酬、不畏生死。

蒋金波，江西省赣州市大余县疾病预防控制中心医师。2020年1月28日晚上11点50分，在疫情防控一线连续奋战十几天的蒋金波医生因劳累过度突发心梗，经抢救无效不幸去世，时年58岁。蒋医生在疾控中心工作了38年，疫情发生后主动请缨上一线，成为了流行病调查组的一员，因为单位只有一名专职司机，蒋医生还自愿担任兼职司机，和同事深入火车站、汽车站、各高速路口设卡点、大型商场等进行防疫指导。从1月15日上一线直到离世没有申请过休息。

李文亮，武汉市中心医院眼科主治医师。之前写过多篇文章，最早的新冠疫情的吹哨人，不顾个人被感染的风险，仍然坚守一线岗位，表现出医者仁心、不惧危险、救死扶伤的优秀品质，2月7日“抢救无效”以身殉职。令人痛心疾首，年仅34岁，有一个5岁的儿子和一个还没出生见到父亲的孩子。。。

一代侠客李医生，一个纯粹的，脱离低级趣味的，有益于人民的人

武汉八君子李文亮不幸去世！谨以此文为英雄送行

姗姗来迟的李文亮医生调查，似乎有点太轻描淡写了

夏思思，协和江北医院/蔡甸区人民医院消化内科医生（29岁最美女医生）。在抗击疫情一线不幸感染新冠肺炎，1月19日收治医院，医院全力救治。2月7日病情恶化，医院紧急将其送往武汉大学中南医院救治。2020年2月23日清晨6时30分，经救治无效在武汉大学中南医院去世。

彭银华，江夏区第一人民医院医生。他本来打算正月初八举办婚礼，婚礼请柬已经放到了办公室抽屉里还没来得及发出去。疫情来袭后，他和妻子达成共识，推迟了婚礼。但 2 月 20 日，不幸感染新冠肺炎的彭医生因病情恶化而离世。婚礼永远的推迟了。

这样的故事还有很多，也不只发生在医务人员身上......

现在大家都知道国内疫情控制住了，但是国外疫情还很严重，这时候工作负担最重的是机场的防护人员，他们有的并不是专业的医生，甚至有可能是第一次穿防护服，防护服很贵有的人连同卫生巾纸尿布一起穿十个小时，这种工作轻度可想而知，但是他们任劳任怨，我们走过去甚至不知道他们的样子，有的员工已经连续工作一个多月了没有休息。

无数的志愿者和边境员工，用超负荷高强度的工作守护了我们的国门，所以我们可以放心的去景点旅游去购物，小区的篮球场也开始很多人打球了，我们不能忘记这些最可爱的人！

希望每一个这时候从国外回来的人和留学生，看见他们给他们鞠一下躬可以吗？

《谁是最可爱的人》是魏巍从朝鲜战场归来后所著报告文学，最先于1951年4月11日在《人民日报》刊登。后入选中学语文课本（现在不少版本的语文书已将此篇课文删除），影响了数代中国人。

在朝鲜的每一天，我都被一些东西感动着；我的思想感情的潮水，在放纵奔流着；我想把一切东西都告诉给我祖国的朋友们。但我最急于告诉你们的，是我思想感情的一段重要经历，这就是：我越来越深刻地感觉到谁是我们最可爱的人！

在朝鲜的每一天，我都被一些东西感动着；我的思想感情的潮水，在放纵奔流着；我想把一切东西都告诉给我祖国的朋友们。但我最急于告诉你们的，是我思想感情的一段重要经历，这就是：我越来越深刻地感觉到谁是我们最可爱的人！

谁是我们最可爱的人呢？我们的部队、我们的战士，我感到他们是最可爱的人。

也许还有人心里隐隐约约地说：你说的就是那些“兵”吗？他们看来是很平凡、很简单的哩。既看不出他们有什么高深的知识，又看不出他们有什么丰富的感情。可是，我要说，这是由于他跟我们的战士接触太少，还没有了解我们的战士：他们的品质是那样的纯洁和高尚，他们的意志是那样的坚韧和刚强，他们的气质是那样的淳朴和谦逊，他们的胸怀是那样的美丽和宽广！

让我还是来说一段故事吧。

还是在二次战役的时候，有一支志愿军的部队向敌后猛插，去切断军隅里敌人的逃路。当他们赶到书堂站时，逃敌也恰恰赶到那里，眼看就要从汽车路上开过去。这支部队的先头连（三连）就匆匆占领了汽车路边一个很低的光光的小山岗，阻住敌人，一场壮烈的搏斗就开始了。敌人为了逃命，用三十二架飞机，十多辆坦克和集团冲锋向这个连的阵地汹涌卷来。整个山顶都被打翻了。汽油弹的火焰把这个阵地烧红了。但勇士们在这烟与火的山岗上，高喊着口号，一次又一次把敌人打死在阵地前面。

敌人的死尸像谷子似得在山前堆满了，血也把这山岗流红了。可是敌人还是要拼死争夺，好使自己的主力不致覆灭。这激战整整持续了八个小时，最后，勇士们的子弹打光了。蜂拥上来的敌人，占领了山头，把他们压到山脚。飞机掷下的汽油弹，把他们的身上烧着了火。这时候，勇士们是仍然不会后退的呀，他们把枪一摔，身上、帽子上冒着呜呜的火苗向敌人扑去，把敌人抱住，让身上的火，把要占领阵地的敌人烧死。

……据这个营的营长告诉我，战后，这个连的阵地上，枪支完全摔碎了，机枪零件扔得满山都是。烈士们的尸体，做着各种各样的姿势，有抱住敌人腰的，有抱住敌人头的，有卡住敌人脖子，把敌人捺倒在地上的，和敌人倒在一起，烧在一起。还有一个战士，他手里还紧握着一个手榴弹，弹体上沾满脑浆，和他死在一起的美国鬼子，脑浆崩裂，涂了一地。另有一个战士，他的嘴里还衔着敌人的半块耳朵。在掩埋烈士们遗体的时候，由于他们两手扣着，把敌人抱得那样紧，分都分不开，以致把有的手指都折断了。……这个连虽然伤亡很大，但他们却打死了三百多敌人，特别是，使我们部队的主力赶上，聚歼了敌人。

这就是朝鲜战场上一次最壮烈的战斗——松骨峰战斗。假若需要立纪念碑的话，让我把带火扑敌及用刺刀和敌拼死在一起的烈士们的名字记下吧。他们的名字是：王金传、邢玉堂、胡传九、井玉琢、王文英、熊官全、王金侯、赵锡杰、隋金山、李玉安、丁振岱、张贵生、崔玉亮、李树国。还有一个战士已经不可能知道他的名字了。让我们的烈士们千载万世永垂不朽吧

基辛格在论中国的文章说中华民族的精神，其中中国人总是被他们之中最勇敢的人保护的很好 大家好像都熟悉，但原文好像不是这样

从民国以来的历史都说明，中华民族平时党派各民族之间纷争不断，但每次遇到重大的外部危机，被外族侵略，金融危机，病毒，贸易战，我们都能很好的凝聚在一起一致对外，每次都能取得胜利，其中涌现出无数最可爱的人，是他们用鲜血染红了五星红旗一点都不假！

淞沪战争的时候，平时和蒋介石冲突不断的各个军阀龙云刘湘白崇禧李宗仁等，二话不说，都是拿出自己最精锐的部队奔赴上海，装备和日本差距非常大，硬是用人填战术拖延了宝贵的三个月时间，很多川军滇军兄弟们，走了几千公里还是草鞋，可能第一天在罗店就牺牲一半尸骨无存，滇军甚至还组织反冲锋，像猴子一样冲向日军阵地，伤亡实在是太大了！

今天就一句话，缅怀牺牲的同胞，我们活着的人要更加珍惜美好的日子！

把本文分享给更多同胞，和14亿华人一同缅怀那些最可爱的人！

黑夜投资回顾：如何运用对冲风险思路两天赚60%收益

1 运用期货进行风险对冲，我应该是水晶球第一人

2 从数据模型的搭建到数据分析，再到投资事件，每年期货市场上总有2-3个投资钻石时间点，只要把握住一个，就可以翻一倍，把握两个翻四倍
3 节前预判市场风险大，但是仓位不够，只运用的金银多单和棕榈油空单
这次终于把握到了铁矿石的G点，最高点满仓押注空单，两天从60万赚到95万！

下面看我为什么要在670-680这个位置接近满仓做空铁矿石，我有强大的数据支撑

螺纹现在3500 别看以前超过4000你觉得有空间，那也要看地产周期和库存的，库存这么高，如果我是钢贸商现在这个价格应该不惜一切代价出货，然后等3000以下接回来，不然就等着别人砸盘吧，钢贸商都是超高杠杆，稍微一点风吹草动就会玩命抛售，你不卖别人卖 别人活下来 你死了就是这么残酷啊啊！ 螺纹2字头指日可待，不要看放水，我说了，今年的放水不要指望地产 地产是一个黑洞，基建不需要这么多螺纹

咱们也不来虚的 直接上实盘交易

以下为02月26日 12:21更新内容：

我是这么看，国家大放水已经板上钉钉，这时候应该循着放水这根主线去运作
1 首先科技股的暴涨是因为热钱太多，大家都是来赚快钱的，所以科技股弹性大，估值就不说了，不好评论，有人说只买100倍市盈率以上的，这样涨到500倍才有空间，你买10几倍的就想象力不够，也算对吧
2 然后放水利好基建建材和地产，这个之前我也说了很多次了，基建一定要大搞特稿 不然GDP增速很有可能到5以下，失业率就要上去了。但小心的是，基建总盘子已经很大了，空间也不是很大，可能往后看10年，顶峰也就是这两年了，毕竟该搞的基建都搞得差不多了，有个边际效应，如果很多没人的地方搞基建要吃大亏的，这也算是个基建黑洞，当然短期不需要考虑那么多。
地产是大吃小的逻辑，宽松信贷利好大的地产企业，因为拿到更便宜的贷款嘛 对中小房企还是在被收购边缘试探。
放水的钱只够拿来借新还旧，想要扩张很难了，因为很多放弃的利息实在是太高了，15-20%都有,这是部分房企的财务黑洞。
3 第三点，我觉得放水利好涨价周期品种，因为钱不值钱了嘛，在猪肉价格高企的时候，有很多热钱会进攻很多小品种，化工，造纸等有一定供应稀缺的，要是日韩很多在日韩的工厂关了，很有可能化工品种要暴涨。
但是黑色系我觉得应该看空，理由是 即使放水也支撑不住这么高的库存，况且钢厂大幅度减产一定要到成本线以下300元才可能，差不多要到3000以下的螺纹才可能大幅度减产，只是减产三分之一没用的，复产速度有点慢。
至于说哪种化工品种涨价，要慢慢寻找了，暂时我放在央企合并主题上 沧州大化和中化国际，市场已经有反映
美股还是要小心，目前这个情况要格外小心，宁可不赚钱，也不要亏大钱到时候弥补就很困难了

以下为02月24日 02:12更新内容：

如果美国大面积停工，利好谁？科技链条上少了很多环节 就不能正常运转了，即使国产替代 又有啥用？ 我觉得如果日韩和美国停工停学，将是对铁矿石的毁灭性打击，500元的铁矿石指日可待！
黄金和白银已经部分反映了这个可能性，目前性价比不如铁矿石确定
日韩供应链的替代 巨化股份和三美股份，只是短期炒作，很难走成大趋势，如果美股崩了，那么其实赚不到啥钱

一年中只有两次重大投资机会，只要你抓住了至少能翻倍，这次我抓住了铁矿石的重大机会，从数据 逻辑和持仓结构方面堪称完美一击！ 一年的重大投资机会就那么两三次 其余都是小打小闹

机会只留给有准备的人，比特币涨了一万倍 但是我现在还没有账号，这就是差别，看不懂就对了，我不是说一定要高比特币，而是说一定要有投资嗅觉，每天晚上都要去思考，抓住一次改变一生的机会

最后一个问题，还有些朋友没有开期货账户，就好比5年前我没有开比特币账户一样，就好比高考了我还有好几个知识点没有复习，这是你自己的责任和义务，股市期货市场本身就是一个战场，上了战场你告诉我你还不会开枪，你还不会用手榴弹？

这也好比 3个月前我推科创板，你说你没开科创板，一样的问题。

因为我95%以上精力都放在股票上面，但是一旦觉得股票不对劲或者期货市场存在一年一度的机会，我也会毫不犹豫押注期货的，这是一个概率事件而不是我只做期货或者股票，一通百通而已！

希望本文给更多朋友一些启发，原来期货可以这么玩！

最后友情提醒，期货杠杆率太高，十倍左右，不是老手不要玩，新手请先模拟盘练好，磨刀不误砍柴工啊！

如果喜欢我，每天半夜发布最新的研究报告，可以订阅我的投资报告和季度年度策略，谢谢老铁们！

黑夜投资随笔28：外资持续疯狂流入A股到底意欲何为

这一两个月时间

认真看盘的朋友

一定会或多或少留意到

外资疯狂持续不断流入A股

南下资金也疯狂持续不断

流入港股形成一道

独特而又令人遐想的风景线

外资到底意欲何为？

我们先来看看外资最近流入的资金量

从沪港通数据来看，万红丛中一点绿，只有极少数情况外资流出，基本都是流入30亿以上。

关于沪港通外资流入，我也从各方面打听到了一些情况和大家分享一下：

1 真实的外资流入，因为去年和今年确实我们对外资资金流动放松了管制，在美股历史高位的情况下，确实有部分欧美大资金流入A股 港股做多

2  部分权贵资金，借道沪港通通道，这样既来去自由不受到过度监管，也可以获得一定收益，姓赵你懂的。

3 部分高杠杆资金，类似于国内机构在境外加杠杆，这个一般要1000万以上，正常要3000万起步的，可以配到3倍左右杠杆，融资利率才3个点附近，利率低杠杆高 而且资金来去自由。

而通过港股通交易港股的，这个就更多样了，比如我这样的小散看好港股的低估值，比如一些保险资金配置港股蓝筹，比如一些国内机构专门的沪港通基金，反正就是一句话，部分资金觉得A股太贵买不下手的，很多去了港股，最近表现不错，去年严重跑输了A股。

但我觉得还有一个非常关键的点，大家忽视了，就是人民币汇率，因为我重仓港股航空股买了半年了，所以非常敏感

人民币汇率的破位下行，其实就是人民币升值，外资抄底相对于美股偏低估值的A股就说得通了，既赚了人民币升值的钱，又赚了A股趋势向上的钱，一举两得何乐不为？

我在很久很久的文章中提到，航空股其实一个比较好的击球点，油价和汇率都到了一个极限位置，估值回归的概率极大。

黑夜投资随笔18：港股三年一度的大机会之航空股

从估值角度看，南航H 依然在历史底部附近，0.9PB相对于其他版块其他个股都显得尤其低估，在油价没有新的刺激稳定下来，汇率稳步升值，票价稳定上涨的情况下，航空股估值回归到1.2-1.3PB是大概率事件

当然我认为爱尔眼科相当于两个南航，我武生物相当于半个南航的估值逻辑是非常荒谬的。

二  再谈古鳌科技：

周末收到两种截然不同的粉丝来信：

1 黑大，谢谢你的小乌龟 周五我终于有机会上车了

2 黑大，小乌龟出啥利空了，最后尾盘是什么情况？

说实话，看盘的时候我没注意到尾盘，24-25买了点筹码，把30附近出的筹码都买回来了，结果收盘以后，咦？是谁砸盘的啊！！！

游资的行为很诡异，有些就是一日游，有人说，今天不涨停就要卖了追涨停板了，有些游资就一两个人，看股价走得不太好或者不知道从哪里打听到的第几手消息，听说有减持利空赶紧不计成本卖了。

相反，龙虎榜里的机构很多人说是假机构，我判断下来是真机构在建仓，不信只能等年报预告了。

员工减持的几万股我就不好意思说了，隐隐约约觉得是部分高管知道了业绩预告很好会有一个股价高点卖出盈利，距离1月31日业绩预告不远了，或许就在下周。

继续看好吧。

下面还是有一部分交割单和研究记录的

对于今年新的股市行情，外资的持续流入，大家有什么看法呢？欢迎留言转发

黑夜元旦特刊：2019感恩有你，2020结伴同行

今天是元旦，也是2020年第一天，我有很多心里话给老铁们说，真的都是实战获得的经验，甚至是用血的教训获得的，希望给大家有一定的启发。

1 选股一定要选择行业爆发和业绩爆发双保险结合

你从ETC  金溢科技四倍涨幅这些都可以看出来，行业是突发性爆炸的，虽然只有一两年，但是爆发力度是惊人的，甚至连我都瞧不上的胎压监测也是一样的。

半导体行业的很多公司，圣邦股份 韦尔股份  兆易创新这样，稍微在圈子里的人都知道今年都疯狂招人扩张，薪水都开的很可怕，相反金融行业和互联网行业都裁员降薪。

在一个具有一定爆发力度的行业里面选股，会减少很多判断失误的过错，行业起来，水涨船高，只是赚多赚少而已。而我们要做的就是，要眼观八路，耳听八方，需要一个严谨的行业判断标准和信息收集的情报组织，目前我也在着手组建这样的组织，包括券商研究员，基金的基金经理和研究员（买方和卖方结合），行业资深的董秘和工作人员

就好比这次的小乌龟，研究员+基金现场调研+盘面判断三种结合，我确信是一只大牛股，虽然只从20涨到28，但我自己的小账户已经赚了二三线城市一套房，还是蛮不错的，期待小乌龟今年更加精彩的表现。

二  投研进化，精准分析预期差

现在的散户也不简单了，但是很可惜，懂得在研究分析领域不断进化的投资者非常少，更多的只是根据自己的臆想来断定，而不经过更加严谨的分析。

我不是因为小乌龟涨得多我猜拿它举例子，而是因为它就是一个非常生动活泼的教材，堪称投研领域的活化石。

一种散户是，每天都看盘，一点点风吹草动就魂不守舍，买了几百股的小散户动如脱兔，买了几十万股的大户心如止水

下面才是正常的投资心理

第二个就是在研究的时候过度加入自己的主观臆断，而不深入分析，以至于出现了误判

黑夜投资随笔24：明年的古鳌科技会是下一只金溢科技吗？

黑夜实战笔记2：古鳌科技，忍者神龟，不鸣则已，一鸣惊人！

黑夜投资随笔27：关于古鳌科技部分疑难问题解答

有两句话我觉得道理

1 底部看逻辑，顶部看量能

2 看空的人越来越聪明，看多的人越来越有钱

我始终不明白，金融机具更新上百亿的大买卖，和ETC差不多，几倍胎压监测，有的人炒胎压监测不炒金融机具？而且还叠加自主可控，国产替代主线大逻辑。

至于说想象力，涨起来了自然就有想象力，如果再来一个高送转叠加300%业绩预增，再来一个收购兼并，想象力不大？难道不香？

我之前写的依然算数的黑夜实战笔记2：古鳌科技，忍者神龟，不鸣则已，一鸣惊人！

当然说真的，因为资金量比较大，也不太可能真的单押一只个股，而且组合实在是没时间看，有半年我没管，每次觉得有非常好的机会就直接买进去，收益还可以

我对收益率没啥感觉，但经常会拿一些交割单出来欣赏或者反省：比如最近我觉得做的最完美的一次是：

同样招商轮船应该对标的是我的成名作方大炭素，从10块涨到37，我仔细思考了一下轮船今年应该能到15左右，千亿市值不算太离谱，且走且看吧

我的随感笔记，想到哪里就说到哪里，希望新的一年大家能在操盘，投研，家庭，实业各个领域取得突破。

2019感恩有你，2020结伴同行

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黑夜投资随笔27：关于古鳌科技部分疑难问题解答

有关古鳌科技，有很多读者粉丝给出了一些问题，我没有明说，因为这不是我应该公开的内容，我觉得没有必要，等到一个很高的位置自然券商会给你一份详细的研报，但老铁们一直问，我就回答几个疑难问题吧

1 读者问：互联网很发达了，我们现在现钞用的很少了，不再像需要去银行网点办事情，点钞机和清分机还需要吗？

答：需要，非常需要，关于电子支付与数字货币对于流通货币的减少的问题：

真正流通变少的比较明显的主要是零钱，整钱仍很大。

清分机与点钞机不是根据流通货币来算，是根据银行网点来算，现在要求全额清分，一个网点至少至少要1~2台清分机，只要有一张人民币要入金库，也需要清分机。

点钞机会更多，每个网点都会有不止一个窗口，每个窗口也需要，流通少了，只要有人存钱还是得用点钞机。

全国有28万家银行网点，每个网点至少要1-2台清分机，这就是40万台的更新换代的量，每台3万，即使价格稍微下降一些，也是百亿规模，远远超过胎压监测，稍逊于ETC。

2  读者问：金标标准17年就公布了，为啥业绩到19年年中才体现，明年才爆发？

答：“金标”第一次统一规范了现金机具，淘汰落后产能利好行业龙头。

2017年7月6日人民银行发布《人民币现金机具鉴别能力技术规范》（简称“金标”）

2018年1月1日起正式实施。“金标”第一次将之前没有任何鉴伪标准可依的现金机具统一规范起来，包括对现金机具的分类、纸币和硬币防伪特征分类、鉴别能力要求、具体纸币和硬币鉴别能力测试范围等（速度、单项能力、稳定性等）都做了详细的说明。“金标”发布重塑竞争格局，那些靠低质低价竞争，例如贴牌、作坊式运作的公司，由于不具备足够的自主研发能力，无法快速跟上行业步伐，将逐步被市场淘汰。

央行没有非常明确时间，但会有指导性意见，大概2-3年。

央行对机具的使用年限是有时间年限的，如果去检查发现超期了，会有处罚措施。

金标已经影响了两年时间。

新币发布，为了服务好客户，需要采购新机具。

而且采购金额占各大银行每年支出比例不高。

2019年有点特殊，金标的影响，压制了两年的需求，所以去年年底就开始了，很多银行今年上半年中标结果都出来了。

招标没有规定几年内有效。看内部安排。有的银行2~3年招一次。

这个稍微有点复杂，简单说就是17年年中有金标，18年实施，但是因为不是强制标准18年绝大多数银行没有意识去更新，还有清分机需要一定的时间去研发和调试机器，所以实际到19年银行才逐渐意识到金标和更新换代的意义。

从19年20年21年这三年，就是金标的换代周期，绝大多数银行都要做的，没必要因为一点小钱和央行过不去吧，要是央行公告处罚你，上面领导多没面子对吧

还有就是新的纸钞需要新的清分机

3 读者问：清分机等金融机具和TWS无线耳机等题材比，缺乏想象力

答：虽然我承认确实没有TWS等题材想象力大，但是确定性更大啊，而且没有坏账。

TWS的爆发是苹果airpods自己创造出一片新的天地，安卓系的TWS凭借价格优势增长很凶猛，但有一点不要忘了，TWS市场玩家格外多，技术含量很低，目前华强北TWS的成本降低到20多块钱，稍微把音质提高一下华强北出货量会以千万记，有90%airpods效果的白牌TWS价格很快降低到100以下

明年小米 OV  华为 都会主打TWS，并且会以赠品方式捆绑手机销售，漫步者面临的压力格外大。

再说，没必要天天比来比去的，什么都和清华北大比，除了北京上海天津，清北的录取率一直都在千分之一以下，问这个问题的人好像也考不上清北。

和胎压检测比，清分机想象空间和业绩空间更加明确，和ETC稍微逊色，因为ETC强制要求一年内更新换代，有点刺激。但ETC成本卖100，一亿安装量也就百亿空间，还好吧差距不大。

4 读者问：我们银行大幅度压缩清分机存取款机的采购总额，并且压价厉害，所以不看好

答：我不知道你是哪个银行，有的银行比如包商银行 恒丰银行，各种小的农商行出了很大的问题，如果都快破产了，当然也就要压缩成本，但是又不是主流，各大银行不是正在紧锣密鼓的更新换代机器吗？

不要忘了，没有招标，哪有回扣呢？哪有暴富呢？

再说，未来的银行网点长这个样子，可以只有一两个员工甚至没有员工，但不可能没有金融机具，对吧？

佛说：前世五百次的回眸，才换来今生的擦肩而过

珍惜眼前人，不要眼里只有钱，那真的没有什么意思

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黑夜投资随笔26：集成电路大基金减持的思考，关注周期底部与科技真成长补涨

今天是冬至

想写点东西给大家

却发现提笔非常难

想说的话太多

想写的不一定能写出来

刚才后台有不少粉丝问我

是不是周末的随笔又放鸽子了

这就尴尬了

勉强上阵

一点随感

聊以自慰

如何看待大基金减持？

百姓的钱三七分账  乡绅的钱如数奉还

其实就这么简单，没什么特别想说的

看看兆易创新，汇顶科技的走势就知道，其实真的很吓人的估值  市值和倾斜角度了，就算不减持 也应该有个20-30%的调整了。

目前很多科技基金  ETF  都存在着巨大的问题是，基本的持仓是一致的，一旦哪个大股东出现不计价格的抛售可能会引起不必要的雪崩，高处不胜寒就是这个道理。

走势远远超出基本面的支撑，这就需要想象力了，普通人不太好把握泡沫行情的尾巴。

那很多人问我，科技股的大顶会不会已经出现了？

我觉得至少一半科技股已经泡沫化估值，当然还有少部分科技股还处于谷底的位置，需要聪明的资金去深度挖掘

主要是这样几个方面的科技股值得我们去深度挖掘

1 5G手机的放量是特别值得期待的，特别是小米把5G手机干到1999以后，不用想，明年部分型号5G手机说不定还要走黄牛的（这点你敢想吗）

5G手机的天线 有点意思，增量很明显，但是单价不太高，我也在观察合适买点类似硕贝德

5G手机的散热更有意思，因为数据吞吐量非常大，手机发热将会变得非常频繁，散热的单机价会有2倍左右的提升，说不定部分散热片的价格还要慢慢比预定价格提高，说不定也要抢的，这也是量价齐升的逻辑

为什么我判定5G手机一定会放量甚至抢的，和经济有很大关系，手机目前就和人的心脏同等重要，没有手机一天你都活不下去。我可能买不起房，也买不起车，但是我一定能用分期买得起5G手机，一定是最新款的，这是口红效应的极值体现。

我用什么来证明我和时代走在一起？当然是3C产品，特别是刚出来的最新款5G手机，不是小米那种低端的5G手机，苹果明年要出来4款5G手机，最高单价要达到13000，有点吓人啊！

我觉得单价在2000的肯定是放量但是不一定能买到，3000左右的性价比最高。

2  超高速成长股逻辑：有的公司做了几年，终于挤进去了华为产业链，明年业绩可能爆发，有些公司默默无闻行业没人看，但是和ETC一样，需求爆发，业绩一样会有200-300%增速，比如古鳌科技

之前写过好几篇古鳌科技了

黑夜投资随笔24：明年的古鳌科技会是下一只金溢科技吗？

http://www.sjqcj.com/weibo/2698698

古鳌科技，明年业绩增速200-300%看加班加点能出来多少货了，对应才10几倍市盈率，如果你是庄家，你是主力，你要不要先好好洗洗盘，把浮筹清洗干净，不然一拉升就有人砸盘，多难看？

那你要问我能涨多高？其实我也不知道公司能放出来多少业绩？这很简单，我预计是250%的增速，结果只有200%，但是市场觉得还可以，也可以疯狂涨的，再来一个并购加高送转，那就不知道要几连板了。

至于大家说的减持，我从来没不担心，因为这是左手倒右手，避税用的。

3 周期股的另类成长逻辑：

周期股，除了涨价也有成长逻辑的，比如我之前说的航空股，本身增速还在8-10%，远超GDP增速，但是你硬要只看汇率波动，那就是一叶障目不见泰山

中国14亿人口，经常坐飞机的只有2000万人，坐过飞机的只有一亿人。

有能力消费的有3-4亿人，那就是还有3倍成长空间，无须担心天花板

再说 水泥，海螺已经变成类债券看分红率，人口的流向决定着水泥股的地域性，我就十分看好长三角和珠三角的人口集群，当然京津冀也还行。

珠三角上半年因为雨水，水泥销路出现一点小问题，下半年就报复性上涨特别是12月直接就是抢货，先打钱再发货，而且是连续七八轮上涨，700  800块钱的水泥眼皮都不眨，你说塔牌要不要笑死？

钢铁就看宝钢几个大企业能不能把价格稳住，只要不暴涨暴跌，钢铁股就一定走得比大盘强势，特别是在没有固定开支高分红基础上，叠加利率下调。

其实还有很多化工小品种，养猪后周期品种，值得思考的，这里就不多说了

基建股估值都很低，基建总体增速不会太高，也不会太低，可能在5-8%之间，决定着基建股受到政策影响很大，估值提升可能从6PE涨到7PE 8PE，但再往上可能性就不太大了

但是建材类的添加剂就很好，比如苏博特受益于砂石的不可逆性和替代性，做了两个月了。

四  再说科创板：

科创板目前机会很好，而且有国家队的科创基金准备入市

目前科创板估值不算特别离谱，有的才30多倍 40多倍，和创业板比，性价比还算比较高，而且没有减持的影响

上周研究搞了两只科创板，一个是联瑞新材，一天十个点到手美滋滋。

科创板几个方向值得思考：

1  5G新材料 膜  硅粉 啥的，看起来蛮性感的

2 激光啥的高科技，反正也不太懂，觉得高科技估值不太高就行，40多倍

3 网络安全  云计算，感觉未来几年的发展方向，有两个标的不错，其中做过的普元信息涨得有点太凶卖飞了，今天又找了一只底部放量的。

今天依然是随笔，本来我是想吹吹牛逼的，但是为了照顾很多朋友的心情，算了，不多说了，主要是投资思路介绍，不是吹票，愿意看的人就看

佛说：前世五百次的回眸，才换来今生的擦肩而过

珍惜眼前人，不要眼里只有钱，那真的没有什么意思

对于大基金减持，大家有什么看法呢？欢迎留言转发，我会一一回复

黑夜实战笔记2：古鳌科技，忍者神龟，不鸣则已，一鸣惊人！

敕勒川，阴山下

天似穹庐，笼盖四野 
天苍苍，野茫茫

风吹草低见牛羊

古鳌科技

忍者神龟

不鸣则已

一鸣惊人！

今天潜伏已久，千年神龟终于从冬眠中苏醒

上周我发布了神龟的简写版 深度报告

黑夜投资随笔24：明年的古鳌科技会是下一只金溢科技吗？

如果神龟 业绩增速300%+并购+高送转   你说应该值多少钱

业绩增速300%  值3个板吧

并购1-2个板必须的吧

高送转 如果是10送10，三个板有的吧 如果是10送5，那1.5个板总有吧

综上分析，我觉得神龟明年是光辉耀眼的一年，至少耀眼大半年，金溢科技翻了四倍，神龟应该翻几倍呢？

咱们拭目以待！

感谢老铁们的一路支持，不离不弃！太不容易了！

公司的大账户因为合规问题不能晒，自己的几个小账户可以晒晒

今天这个涨停板 我赚了别人好几年工资

由衷的说一句，爸妈没有白养我！

对于古鳌科技是不是下一只金溢科技，大家有什么看法呢？欢迎留言转发，会一一回复，谢谢老铁们！

黑夜实战笔记1：行胜于言！上周普元信息 意华股份 恒为科技 特锐德等操作 研究与思考

很多老铁问我，有没有更加贴近实战意义上的文章，有没有对操作更有意义的策略?

其实是有的，但我平时比较忙，周末想偷懒睡睡觉，就忘了写了，今天有时间就随便写一点供大家参考。

平时每天也在一些平台上发自己的研究报告，包括策略 操作 研究和深度的实地调研报告，我就把上周的给大家看一下。

1 普元信息

以下为12月09日 10:59更新内容：

北京下令:三年内换掉外国电脑
已经下令政府办公室与公立机关在三年内换掉外国电脑设备和软体，这对惠普(HP)、戴尔(Dell) 和微软(Microsoft)等厂商将是一大冲击。这项新的指导方针算是第一个被媒体知道、针对特定目标的探购指示，旨在促进中国大陆本国科技供应链，回应了努力在美国境内与盟国家限制使用中国大陆科技的市场

软件搞中国国软件 硬件是中国长城 当然金山软件是性价比最高的

 软件有个细分的普元信息可以关注一下

2 BTB连接器意华股份：

3 充电桩龙头特锐德：

4 云计算恒为科技：

有很多做的不是尽善尽美的地方，金无足赤人无完人，我希望在未来的几年里面尽我所能做好投资和分析，有时候出差做调研需要很多时间，不可能每天每晚上都有新的报告，但80-90%还是有的，我尽力吧。

周六晚上也就是昨天晚上做了一场一个小时左右的直播，主要是三个内容：

1 5G时代换机潮新机遇新挑战 

2 超级油运周期 

3 中美贸易等

欢迎老铁们开回放看一眼哦