高端、智能：传统车企的两道必解题

配图来自Canva可画

在人人都有放大镜的时代，传统车企总是有苦难言。

由于车机体验一直备受车主诟病，前几天吉利旗下极氪汽车宣布免费为所有老车主升级高通8155智能座舱芯片，根据媒体估算，本次升级仅物料成本就达4000万。

AITO问界M7发布后，魏牌CEO李瑞峰炮轰华为常务董事余承东，认为增程技术落后是行业共识，之后甚至不惜亲自购入一辆AITO问界M5一探究竟，但系列行为也招致如潮般骂声。

小康股份公告拟更名为“赛力斯”后，大量调侃袭来，“代工厂实锤了”、“不如改名华为汽车”、“赛力斯还不如小康好听”……

即使强如比亚迪般登顶国产新能源销量之巅，也总是引发用户对品牌调性的吐槽，更有甚者称其难登大雅之堂。

曾驰骋于燃油车赛道上的传统车企们，看来还没充分适应智能化、电动化赛道的竞争法则。

传统车企有数十年甚至上百年造车经验，但在新赛道上，它们相比华为、百度、阿里、小米等互联网和科技公司，并不占优。

因为智能化、电动化时代的成功门槛更高了，自动驾驶、智能座舱这些需要长时间资金垒建的核心技术体系，传统车企们的起跑线远没有一些科技公司靠前。

至于电动化方面，多数传统车企并未掌握可靠先进的动力电池技术，在新赛道上，它们的组装基因仍然十分突出，这是一块比较棘手的短板。

不甘于被动待宰，近两年来，比亚迪、吉利、长城、长安等传统车企们纷纷加入新造车大军，和新势力们怀揣着一样的智能汽车梦，向高端冲击，试图寻找可靠的涅槃路径。

传统车企不传统

电动化、智能化、网联化是传统车企相对陌生的领域，但从实际动作看，传统车企的胆子并不小，试错的意愿比较明显。

其一，多路径切入新赛道，包括合作造车、成立子品牌、创办产业投资基金等。比亚迪、长安、北汽、吉利等均有布局。

每条路径都需要不小的资金成本和较大的机会成本，所以传统车企对于新赛道的战略重视程度，并不亚于投数百亿造车的蔚小理们。

其二，产品语言摆脱传统思维，敢于创新，勇于出奇。长城的宠物系和咖啡系命名法、长安阿维塔的科幻化外形、极氪的超级底盘，都是传统车企们勤于突破品牌桎梏的体现。

另外，极氪001、智己L7、问界M5，首款车摸到30万以上高端汽车市场，几乎已经成为传统车企造新车的共识。与传统车企的燃油车定位比较，智能电动时代仿佛也为它们带来拉高起点的勇气。

其三，战略打法偏直接，对标意识很强。从今年新上市的车型来看，传统车企已惯于对标明星产品或明星品牌，比如比亚迪海豹对标特斯拉Model 3、问界M7对标BBA和理想L9、极氪001对标小鹏P7和蔚来ET7等。

可见不论是传统豪车品牌，还是销量不错的新势力品牌，与已有市场爆品或销量明星直接正面拼刺刀，是目前传统车企新造车品牌战略的核心战术之一。

传统车企为何敢于试错，甚至采取高举高打的战略，一方面源于造车有了新基因，比如华为、阿里等拥有智能和移动化科技伙伴的支持，另一方面源于本身的电动化、智能化技术沉淀，比如比亚迪的DM混动技术、刀片电池、e平台3.0技术，长城汽车的柠檬、坦克、咖啡智能三大技术平台。

更多的弯路？

传统车企不畏惧特斯拉和蔚小理们，甚至还表现出很强的胜负欲，想要实现弯道或换道超车，这是智能电动汽车赛道上必备的基本竞争素质，但赛道的现实是，传统车企恐怕还要走比造车新势力们更多的弯路。

首先，关键技术深度布局缺失。

以动力电池为例，目前拥有量产能力的传统车企屈指可数，即使是已实现动力电池商业化的比亚迪、长城汽车，与宁德时代在产能、技术储备、外供能力等方面依然存在较大差距。

还有自动驾驶这类智能化技术，传统车企目前以外采或合作模式搭载，比如北汽和华为、比亚迪和百度。即使是蔚来、小鹏、理想等头部新势力，自动驾驶解决方案也未能达到完全自主化，无法与英伟达、高通们断连。

其次，新造车品牌多处起步期。

目前传统车企的子品牌成立时间短，较为稚嫩，多数品牌知名度甚至不如蔚来、小鹏、理想、威马等新造车势力。

销量更为直观，极氪6月月销4000左右，魏牌6月销量2887，同比下滑39%，智己首款车月销不足千量，表现不错的问界品牌目前销量也与蔚来、理想等存在一定差距。

站在品牌角度看，传统车企建立的新造车品牌在品牌调性、产品力、市场认知层面还有较长的一段路要走，这也是为何小康、长安、北汽、吉利要与华为、百度这类公司合作造车的原因，因为借助它们的品牌力，新造车品牌也就有了更高的品牌起步势能。

无论是技术，还是品牌，之所以会阻碍传统车企的前进，还存有极为客观和现实的环境因素，譬如资金和时间成本。

宁德时代从初代动力电池到明年将量产的麒麟电池，历经至少十年研发和迭代期，过去五年研发费用约180亿，而且宁德时代也布局了不同的技术路线，比如钠离子电池、凝聚态电池等。

自动驾驶这类智能化技术更不用谈，特斯拉、小鹏已烧掉上百亿，目前几乎是最烧钱的技术体系之一，这对传统车企而言是一座大山，这也是目前头部车企外采自动驾驶解决方案的核心原因。

高端不是梦

没有足够的技术储备，也没有品牌基因的优势，国产传统车企们冲击高端真的不现实吗？

从目前的市场数据看，反倒是蔚来、理想这些新势力提前融入了高端市场，和BBA们有了扳手腕的资格。而比亚迪、广汽、长城、吉利们，往往在中低端市场更有话语权。

有两个比较重要的原因：第一，高端需要强烈的品牌效应加持，这是多数国产传统车企比较短板的一面；第二，高端市场的产品、服务思维与中低端市场差距大，需要配套的服务体系和产品语言。

这似乎是一个非常难解的题，就像小米冲击高端一般，传统车企冲击高端市场，好像方方面面都没有优势。

不过转机正在出现，一是华为合作模式的爆红，小康背靠华为的品牌势能，问界系列销量直追蔚来、理想；二是极氪、阿维塔等品牌逐渐树立高端化的市场认知；三是理想、蔚来靠堆料或服务抢占了更多高端市场。

这些现象对传统车企的启示是，在技术和需求快速更替的大背景下，高端的释义不再被固定的品牌名称所束缚，新颖、前卫、独特、智能、人性化……都可以成为高端的内涵。

传统车企需要把它们加以组合，融入自身的优势，然后产出极具个性化的车型，向市场充分展示自己的长板，所以，重新定义高端并非一件难事。

当然，智能化绝对是高端定义的核心要素之一，为何很多用户开始从BBA转到蔚来、理想、问界、极氪，因为BBA给不了他们想要的“温柔”，也就是智能时代下的全新体验。

越聪明越强大

过去汽车产业发展有“四化”趋势的说法，即电动化、智能化、网联化、共享化，今天电动化和智能化是主流，而智能化又是最终的胜负手。

传统车企对智能化的实践，可以从两方面推进，第一层是技术和产品层面的智能化，要储备或吸收智能化技术，有自主的核心竞争能力，第二层是在品牌打造上走智能化路线，逐步培育消费者心智。

从今天的市场来看，有两类企业容易处于领先位置，一类是提前布局智能化、电动化技术的企业，一类是极致满足用户细分需求的企业。

像比亚迪、长安、吉利这样的传统车企，其实在前期的智能化、电动化赛跑中已经占据不错的排位，它们知道用新造车品牌来打入市场，也了解用户的真实需求，充分采取了扬长避短的战术策略。

但如何补齐智能化和电动化的技术布局短板，仍是传统车企长期需要关心和考虑的生存问题。不论汽车产业未来如何演变，可以确定，越聪明的车企会活得越好，变得越强大。

直播带货并非在线教育转型表率

配图来自Canva可画

2021年12月28日，俞敏洪开始了自己的直播带货首秀，商品是农产品——从教育行业骤然跳到农产品直播带货，看起来似乎是不够体面，甚至有些慌不择路的意思，但对于彼时的新东方来说，找到出路才最重要。

这次尝试在很长一段时间之内都不温不火，转机出现在6月10日。董这个自嘲为“兵马俑”的方正男人，在直播间里拿着一支马克笔、一块小白板，一边带货，一边用流利的英语串讲有关商品的知识点，没想到这次“突然而至”的大火让其迅速实现了破圈，“新东方式”的双语主播也由此自成特色。

对新东方来说，直播带货不仅解决了部分的现金流问题，还再一次叫响了“新东方”的品牌。在失去了K12这个主心骨以后，今天的新东方亟需一次胜利来重振信心。如果说，将带货能力看作是直播电商的“外功”的话，那么在董将牌子打响之后，新东方才算是“登堂入室”，不再需要“老师傅”俞敏洪亲自登台打擂了。

截至7月8日东方甄选直播间粉丝也涨到了2100余万，已经超过了交个朋友直播间（原罗永浩直播间）的粉丝量，这说明自去年跌到谷底以来，新东方向直播带货的转型已经出现了转机：在新东方发力供应链初显成效之前，知识与商品结合的直播营销方式首先集天时地利人和，引爆了全网。

现在，新东方直播间的热度虽然正在逐渐消散，但众人已然皆知“双语带货”和“董”。不过，在热闹之余，我们又不禁发问：新东方的这次爆火，是否象征着在教育赛道之外，直播带货能够再次整合教培企业的资源和优势？又是否意味着教培行业的集体转型有了一条新出路？

直播爆火的必然性

从大的环境来看，新东方直播爆火算是恰逢其时。

一来，薇娅、雪梨等主播塌房、罗永浩、李佳琦等主播因故离场，这些头部主播的空缺客观上给了新东方更大的流量池，抖音在618之际也需要更稳定的带货主播稳定直播市场；二来，消费者们开始对超级流量主播们产生抗体，对声嘶力竭式的、全网最低价式的营销方式感到厌倦，正处于亟需新鲜感的过渡阶段。

新东方的一众老师们携农产品和图书入局，在这个“有钱的捧个钱场，没钱的捧个人场”的市侩带货环境中，恰好给了消费者们不一样的新奇感受。这次爆火事件中最应该注意到的是新东方采用的“直播方式”，我们至少可以从三个方面来进行阐述。

第一，新东方没有选择李佳琦、薇娅那样的超级主播模式，而是采用了团队作战的模式，有点类似辛有志团队：有一个顶流作支柱，同时在两三个直播间内，集中资源孵化观众能够接受的腰部主播。之前，这个顶流是俞敏洪；现在，这个顶流是董。目前不止东方甄选粉丝暴涨，这股热潮连带着俞洪敏、董和东方甄选之图书均涨粉百万。

第二，新东方创新了直播带货的营销方式。如果说从讲师群体内部寻找直播带货的主播，算是“无心插柳”的话，那么董的骤然爆火，就属于是“柳成荫”了。“商品与知识的巧妙结合”是新东方直播带货得出的第一个阶段性答案，同时也是新东方在教培方面长期积累的内容能力的跨界应用。长期看来，这种能够展示底蕴的直播基调是东方甄选的价值之一。

第三，新东方相较于其他带货主播，不仅在选品上选择了农产品这个“冷门品类”，还主攻供应链、发力上游，打造差异化的价格体系，塑造有口碑、有实力的渠道品牌。新东方的渠道品牌“东方甄选”，与其他带货主播最大的不同，不仅在于“双语带货”，而且在于放弃了“全网最低价”式的流量变现方式，重新在消费者与供货商之间寻找利益的平衡点。

虽然从传播的角度来说，新东方直播带货能够火爆至如此程度，完全可以看作是一个偶然现象，但其中总的环境因素以及新东方自身的因素还是应当给予应有的重视。

新东方经验难以复制

新东方这次直播带货爆火，像是打通了许多转型之中的教培企业的“任督二脉”，一时间许多玩家纷纷挤入这个赛道。像是豆神教育就迅速建立了“豆选生活”、“豆神甄选”等一系列直播间构成的直播矩阵，约100位老师在其中直播关于文史相关的内容，同时售卖图书和文史素养类课程。

但是，直播带货能否成为教培转型新的救命稻草，就是另外一回事了，因为东方甄选直播间之所以能做起来，除了新东方本身具有的“直播团队”与“供应链”两大核心竞争力以外，还有多种外部因素共同作用，具有极强的偶然性。

首先就是不可控。回顾整个传播链条，可以发现虽然新东方本身就是舆论发酵的主要推手之一，但在传播之初，也就是董骤然爆火的那一晚，新东方在其中并不起到决定性因素，而只是一个普通人深有感触的转发所致。

其次是难以复制。新东方带货在直播中爆火实属中文互联网第一次，所以占足了先发优势。现在消费者已经知道了、熟悉了，教培企业转型直播带货的第二人若是没有一些创新的内容想要再复制出来，除了舆论传播不可控以外，还难以再度激起消费者的情感波动——这就决定了它将是一次难以复制的“昙花一现”。

最后是时效短。董的爆火的确带动了一大波消费，但这不过是一时间的感性消费，当新东方的热度像张同学、刘畊宏那样渐渐消退，或者当消费者不再为新东方老师们的讲述所触动，到时候如何保持带货能力，就成为了另一种考验。

总的来说，新东方虽然已经证明了教培企业也能在直播带货中闯出一片天，但是极强的偶然性和要求极高的供应链能力已经决定了，“直播带货”不是一项很容易就能有所成就的简单事业，可以说是“彼之蜜糖汝之砒霜”。

说白了，现在基于互联网的“网状传播路径”平等地给了每个人、每家企业爆火的机会，但是当热度退散，真正能留住消费者的还是为消费者稳定提供质高价廉商品的供应链。

教培转型进行时

“双减”以来 ，除了新东方在多元化的道路上奋力挣扎外，包括好未来、猿辅导、高途、网易有道等头部教培企业，都还在试图将转型方向聚焦于教育新赛道，以将岌岌可危的前途拉回正轨。

首先是教育课程，这是教培企业们转型的首选项。在2021年出台的一系列教育政策打掉了K12业务的存在基础以后，教培企业们就只能绕道而行，几乎是本能地将精力放在素质教育、成人教育、职业教育、留学培训这些逐渐升温的“K12外”赛道。

在政策和需求的推动下，职业教育、成人教育、素质教育迎来发展期，一些原本主营K12业务的教培机构开始掉头转向：好未来在剥离K9业务以后，重整旗下资源，推出了托管品牌“彼芯”和成人教育品牌“轻舟”等；猿辅导推出了少儿编程品牌“猿编程”、益智品牌“南瓜科学”；高途开始专注成人教育和大学教育……

其次是教育信息化，这也是教培企业转型的重点领域之一。相较于传统教培企业，掌握互联网技术的在线教培机构在这个领域或许更有优势，它们有能力将软硬件结合起来打造面向学习全流程的解决方案。总的来说，这是教培企业在教学中发力“教”的尝试，也是教培企业朝着ToB方向的拓展。

比如，网易有道目前转型方向除了素质教育和成人教育外，还有教育硬件和校企合作。其中硬件一直是网易有道的长板，今年一季度网易有道智能硬件占到了总体营收的21%；而在校企合作上，网易有道推出了集软硬件、管理和售后为一体的智慧教育平台，号称能做到“课前、课中、课后全流程智慧教育闭环”，目前方案已在广州、四川、浙江和陕西等地实现应用落地。

更名为“掌门智能”的掌门教育在去年底成立了SaaS事业部，现已完成多个项目的资源和人才整合，围绕师生课前课后服务、在线教学、家长互动等场景，提供教育SaaS服务；一起教育科技推出名为“一教一学”、“一起中学”“一起作业”的一站式智能教学服务平台，并进行着将平台融合到当地教育体系的努力。

跳出东方甄选的直播间来整体地观察教培行业，我们可以发现新东方直播带货的如火如荼，仅仅是教培行业转型之一隅。在生死存亡之际，虽然这些教培企业几乎忙不择路，但是教育仍然是转型围绕的核心。

教培多元化转型依旧任重道远

目前教培企业们虽然已经基本完成业务调整，但它们的转型之路只能算是刚刚开始。实际上，教培企业转型成效慢仍是个不能忽略的事实。

当前很多教培企业在转型过程中，呈现出了三个特点：一是许多K12类型的教培企业，在双减突来时缺乏转型的准备，包括思想上的准备和资本上的准备；二是缺少转型所需的人才储备，不具备短时间内在新赛道打开局面的能力；三是在资本、人力双缺的情况下，缺乏进行中长期计划的定力，导致有些教培企业在转型上过于急功近利。

在教育课程这里，且先不谈吸金能力不强的职业教育赛道能承载多少教培企业，转型做职业教育和大学教育的教培企业，如何与之前一直在此领域沉淀的品牌竞争就是个大问题；而在素质教育方面，教培机构一边要受到疫情的不确定性影响，一边还要受到学校延长学生在校时间，以及校内相关素质类培训课程挤压需求的影响。

相较于K12赛道，无论是职业教育、成人教育还是素质教育，每种课程品类各有特点，教师不通用、场地不通用、教学器材不通用，这种需求分散的特点很难做到标准化，同时也很难形成规模效应。

在教育信息化方面，因为疫情的刺激，各大巨头都加快了在线教育的投入。可是，从目前的效果来看，教育信息化只不过是将过去在线下完成的教学、作业等内容搬到了线上，将过去呈现知识的黑板换成了平板。可以说，所谓的“智慧屏幕”既不智慧，也缺乏想象力，必须要有更加创新，甚至颠覆性的东西出现才能改变这个市场。

教培企业们的渠道之争已经下沉到了边缘地区，而软硬件的产品之争也是不出意外地趋于同质化。现在课堂的核心仍旧是教师，如何将教育信息化的业务与这些教师脑中的优质内容紧密结合起来，并且具有推而广之的可行性，可能是将来主攻教育信息化的教培企业最重要的核心竞争力。

与很多其他市场化程度很高的行业都不同，教育信息化要想形成差异化的产品和解决方案，可能也是个长期工作。在这期间，如何适应新的商业模式，如何增强盈利能力，如何加强校企合作，如何降本增效，如何调整教学流程中的需求变动，也都需要教培企业们进一步探索。

最后，对新东方来说，或许有一天消费者会厌烦董，会厌烦无休止的共情和说教，但供应链能力还可以提供不断调整的底气——这才是教培企业在转型直播带货时真正的拦路虎。而对想要在转型的基础上进一步发展的教培企业来说，定力是必不可少的素质，不仅不能止步眼前，还需要对影响其长期发展的因素进行考察，所以捡了芝麻丢了西瓜这种事，既是饮鸩止渴，亦是榆枋之见。

动力电池：车企们的新角斗场

宁德时代麒麟电池有着更大的野心

配图来自Canva可画

新能源汽车和智能手机的基因越来越像了。

一边是车厂把智能手机的操作逻辑移植到汽车内，像不久前发布的理想L9 Max搭载自研的“多模态三维空间交互技术”，允许使用者以特定手势操控车内屏幕，这同智能手机上的“隔空手势操作”技术如出一辙。

车机的移动设备化趋势也相当明显，在华为操刀鸿蒙智能车机，以爆品问界M5引燃车厂间的新一轮车机竞赛后，6月中旬吉利收购魅族一事正式敲定，上汽近日也透露正在策划同手机厂商深度融合。

车厂没有做智能终端设备的经验，而用惯了手机的用户们又难以忍受落后的车机使用体验，这促成了汽车厂和手机厂的深度耦合。

另一边是车厂们对核心供应商先进技术和产品预先占位。6月23日，宁德时代正式发布基于第三代CTP技术的麒麟电池，系统能量密度和续航都有明显突破，之后理想汽车、哪吒汽车、路特斯汽车纷纷在社交平台紧跟互动，向外界暗示将成首批合作车厂。

每当高通、联发科推最新芯片产品时，手机厂商们也在积极争取首发，想要抓住一定的新技术窗口期，现在车厂们抢动力电池同理，一是为了锁定合作产能，二是为了先发优势。

但就发展时期而言，新能源汽车又和智能手机大不相同，智能手机已基本摸到技术和创新的天花板，新能源汽车在智能化、电池技术等方面，仍有无限的可能。这也是小米、华为们要主动涉车的一个重要原因。

技术迭代快，创新多，必然会引发激烈竞争，动力电池赛道尤为突出。眼下，宁德时代虽已稳坐全球巨头，但其显然不安于现状，从钠离子电池到麒麟电池，宁德时代只想与对手们拉开更多的身位。

不做OEM

去年发布新一代钠离子电池技术时，宁德时代将磷酸铁锂电池作为对比，突出钠离子的商业化价值。但这次发布麒麟电池，宁德时代拎出来的比对方是4680电池。

4680电池是特斯拉比较推崇的一种圆柱电池，由于更高的单位能量密度、更低的单位成本、更高的续航能力，特斯拉在战略层面非常重视4680电池，不仅尝试自产，而且已经有实车逐步进入交付阶段。

作为全球电动车销量第一的品牌，特斯拉对4680电池的青睐，一度引发动力电池供应商们的追逐，LG、松下等已经在研发、产能方面加速布局4680电池，旨在抢到特斯拉庞大的订单。

有意思的是，此前有媒体报道宁德时代也将为特斯拉供应4680电池，毕竟目前特斯拉仍然是宁德时代的最大客户。GGII数据显示，2022Q1，特斯拉占宁德时代国内动力电池装机量的22.5%。

直接对标4680电池，宁德时代向特斯拉释放了两个非常明显的信号：第一，4680电池不是最好的选择；第二，动力电池的技术能力我更甚一筹。

归根结底还是主导权的问题，宁德时代虽然与特斯拉是深度合作关系，但是不想被特斯拉牵着鼻子走，成为一个OEM形式的供应商，一旦被动成为4680电池的生产供货商，宁德时代的其他技术优势可能难有发挥余地了。

掌握动力电池主导权对宁德时代有两个最大的好处，第一，体现独特的竞争力，与LG、松下等显著依附特斯拉的供应商形成差异；第二，有自主的定价权，因为核心技术掌握在自己手中。

杀死油车

发布麒麟电池，恐怕宁德时代的目标不单单是为了秀技术，而是要猛推电车一把。

2021年全球纯电动汽车卖了460万辆，特斯拉、比亚迪、五菱等已经在纯电车型里占有不小份额，而且充电桩、快充站、换电站设施快速增加，但即便如此，纯电汽车在面对传统油车时，仍存在一个致命弱点：续航低。

理想One去年卖了超9万辆汽车，也说明有不少消费者的确存在里程焦虑，一切的一切，均归咎于动力电池在技术上还未能实现匹敌油车的续航。

而电车的产销量也与宁德时代的动力电池出货量密切相关，可以说，电车推广渗透的短板，也是宁德时代及其他所有动力电池供应商发展的阻碍。所以，宁德时代要想方设法消解市场对于电车的顾虑。

现在情况要变了，根据宁德时代的口径，麒麟电池可以轻松实现整车1000公里续航。这是一个全新的里程，因为达到了油车的续航水准，这意味着，纯电汽车将补上最重要的一块短板，而油车的续航优势可能不复存在。

很明显，宁德时代想要尽快杀死油车，用动力电池的质变，为纯电汽车树立比肩甚至超越油车的续航能力。当然，宁德时代本身也将是这场革命最大的受益者，因为纯电汽车销量增速变快，意味着动力电池装机增速也将变快，市场蛋糕更快变大，宁德时代可分食的部分就更多。

值得注意，宁德时代的底气还来自于车企的呼应。像这次第一个站出来表明合作关系的理想，一直做的是增程车，并非纯电汽车的代言人，但成为麒麟电池的首批搭载车企，表明理想在战略上要更多向纯电汽车靠拢，而宁德时代的新电池技术是一个可靠的桥梁。

而且从宁德时代的“朋友圈”来看，目前国内的主流新势力均与其有紧密合作。GGII数据显示，2022年前五个月，宁德时代的供货对象有蔚来、理想、小鹏、合众、威马、金康、零跑等。

窗口期变数

虽然从续航和快充两方面衡量，麒麟电池有杀死油车的能力，但麒麟电池的量产时间在2023年，在麒麟电池真正规模化量产之前，其他玩家还有少则半年、多则一年半的窗口期。期间动力电池赛道可能会发生不少变数，对宁德时代产生不利影响。

第一，4680电池成为特斯拉新车搭载的主流电池。今年初，特斯拉宣布第100万块4680电池已经成功下线，而松下也表示于年初开始试生产4680电池，所以4680电池的总产能可能会起的非常快，从而在特斯拉新车中占到相当高的搭载比例。

而且特斯拉为4680电池选择的第一个对象是Model Y车型，其是目前特斯拉最畅销的车型。外媒数据显示，2022年1到4月，特斯拉Model Y在美国新注册电动汽车数量中占比高达46.1%。乘联会数据显示，今年一季度，Model Y在新能源SUV销量中排名第一，同比增长354.8%。

此外，特斯拉很可能在Model Y之外，将4680电池放到其他车型上，逐渐摆脱宁德时代，或彻底避开麒麟电池，这可能会严重削弱宁德时代动力电池的出货量，对其造成份额上的打击。

第二，其它动力电池新技术的出现。这几年动力电池技术革新很快，在空间、正负极材料、形态等方面均有持续创新，在宁德时代之外，比亚迪的刀片电池、蜂巢能源的短刀电池出货速度都在加快。

虽然新技术的成型需要一定的周期，但是整个动力电池目前的技术迭代活跃度很高，即使不会出现超越麒麟电池续航的新动力电池产品，其他率先量产的新技术，也可能抢先吃到一定的技术红利。

还有一点需要注意，麒麟电池的真实续航能力能否超过1000公里仍然存在不确定性，毕竟动力电池标称续航打折已经不是什么新鲜事了，如果麒麟电池在量产后无法满足市场预期，其商业化能力自然也无法有效兑现。

一切为了话语权

虽然宁德时代已经连续五年成为全球动力电池出货量老大，但是宁德时代话语权并没有想象中的那么大。

一方面，面对上游原材料企业，宁德时代处于比较被动的位置，没有定价权；另一方面，虽然对下游车企有较高定价权，但是更多车企已经开始寻找新供货商，比如小鹏，而特斯拉更是走上自产电池的道路。

这些挑战对宁德时代而言不是短期性的，相反在赛道和产业链高度复杂的竞争态势下，宁德时代总是要被动地做出一些不那么舒服的选择。

收购上游企业，或者对下游车企降价，显然都不靠谱，而革新动力电池技术，推出杀手锏级别的动力电池，是宁德时代唯一主动拿回并保住产业链话语权的方法。

第一，解决动力电池续航，即解决电车续航问题；第二，匹敌油车的长续航动力电池，是新能源车企提高竞争力的关键所在。

换言之，掌握了动力电池的先进技术，就等于掌握了新能源汽车产业链的重大话语权，这对宁德时代的业绩、利润将有深远利好，届时马太效应的释放可能会大大加速。

当然，有关动力电池的技术竞争远未结束，宁德时代未来必然还要掏出比麒麟电池更牛的技术，才能持续镇住赛道，手拿金话筒，保住自己的王位。

付费视频，视频平台们绕不过的南墙？

配图来自Canva可画

2022年6月21日，“B站上线付费视频功能”登上微博热搜前十。作为第一个吃螃蟹的人，up主“勾手老大爷邓肯（下称邓肯）”摘得头筹，其发布于6月20日的最新栏目《邓肯解说世界十大未解之谜/灵异事件》需付费30元才能进行观看——相较大会员的售价而言，这着实不是一个实惠的价格，邓肯本人在节目中也直言“希望有一定经济独立的朋友来购买”。

B站为什么选择付费视频？付费视频又会如何改变B站？这次付费视频的出现又对中国的视频平台有何影响？作为中国首屈一指的PUGV平台，或许B站这次不怎么引人注目的“小动作”能给我们一些答案和启示。

视频付费，新的开源妙药？

虽然区别于会员制的付费视频在中国一直吃瘪，但“付费视频”这种用户直接向创作者付费的消费模式毕竟是大势所趋，视频网站对它的追求和探索是不可能停止的，而B站之所以要在此时推出“付费视频”，其背后原因离不开其经营状况和up主们的诉求。

首先，是B站糟糕的财务状况，已经到了不得不改善的地步了。从2022年第一季度的财报来看，B站的现金及现金等价物大约还有50.8亿元，相较上个季度少了24.4亿元，而净亏损率在近三个季度始终保持在超过1/3的高位上，按照这个速度亏损下去，如果没有新的资金补充，那么B站只能维持不到一年，也就是说B站已经没有时间去精挑细选了。

其次，B站上线“付费视频”是为其陷入瓶颈的商业化寻求破局。从财报上来看，B站一直以游戏、增值服务、广告和电商为营收支柱。但是上个季度，广告和电商因为疫情的缘故，营收大幅下跌；只有增值服务持续增长，达到了历史最高点；而曾经备受期待的游戏业务则需要时间，才能显现出版号发放的效果。

在这种不确定性增强的时候，B站不能不将重心转移到更容易增长的业务板块上来。但是，增值服务的营收增长一直与用户大盘增长挂钩：付费率始终保持在9%左右，攀升极为艰难，而ARPPU更是在缓慢下降。为了改善这种情况，B站只能在没有精力精打细磨的情况下上线付费视频，以寻求转机。

最后，B站上线“付费视频”，是为了增强创作者的变现能力，提高up主收入。正如前文所述，迫于糟糕的财务状况，B站为了节流砍了很多支出，其中就包括作为up主收入的内容成本。据一些up主透露，“创作激励”的缩减幅度甚至高达九成。

就平台自己的角度来说，B站不能容忍，也不希望用透支未来的方式去伤害作为内容来源的基本盘，普遍地提高up主待遇就成为了重中之重。或许B站的付费视频也会重蹈之前的覆辙，但也算是给了广大苦于变现和生存的up主们另一个选择。

顺带一提，B站上线新视频的时间节点也很有意思：六月下旬，也就是第二季度末。这个时间上线“付费视频”说明B站自己对此也不是很有把握，因此在这个暧昧的时间节点推出，既可以在今年第二季度财报中大致略过，又可以试探一下效果和舆论，以便在第三季度决定是否采取进一步动作。

付费视频的第三次探索

一直以来，B站和其他视频平台陷入这样一个怪圈里：免费内容多，服务规格高，营收就少；免费内容少，服务规格低，观众就少——视频平台们就只能在这个矛盾中寻找那个微妙的平衡点去取得会员收入。为了改善这种状况，付费功能一直是视频平台们摸索的重点，也是希冀突破的难点。在这样的背景下，基于视频内容的“付费视频”自然而然就诞生了。

早前以爱优腾为代表的长视频平台，就曾对OGV的“二次付费”进行了探索。2019年8月，腾讯视频利用《陈情令》试水超前点播剧集，当天入账超过7500万元，获利不可谓不丰。但“好景不长”，这种超前点播的消费形式既没有受到舆论和观众的认可，也没有获得相关法律法规的支持。于2021年10月，爱优腾集体发布声明后，属于OGV平台的“超前点播”就草草落幕。

其后，以抖快为代表的短视频平台，对短视频PUGV也进行了相关的付费探索。但对观众来说，并非每条短视频都值得付费，甚至于包括绝大多数的微短剧付费也没有得到认可。观看长视频才付费的强大消费习惯，没有因为抖快的庞大流量就发生变化，现在抖音已经沉迷直播电商无法自拔，抖剧这一费时费力还不讨好的形式，也早已经被抛之脑后了。

经此，我们终于可以给B站的付费视频下一个定义了，它是：B站继OGV二次付费、短视频PUGV付费之后，对中长视频PUGV付费进行的第三次探索。从这个意义上来说，B站此举不仅扩展了中国付费视频的范畴，还为ACFun和西瓜视频等后进者提供了经验。

中国视频平台对于付费视频的探索总是以失败告终，原因复杂多样。具体来看，长视频OGV“二次付费”的失败，是因为它没有将会员服务与付费视频之间区别开来，混淆在一起，造成大多数人都不满；短视频PUGV付费的失败，是因为短视频媒介区分度天生不高，没有办法很好地区分高价值短视频和低价值短视频，而且观众习惯了免费，所以本能地反对收费。

一提到“付费视频”，就一定会有人提到网文，二者之间确实有着几分相似。但网文毕竟是以付费为主，经过十余年的发展，免费对于网文来说其实才是“反传统”的。

上述我们可以发现，视频越长、内容越精良，就越具备收费的基础；反过来说也成立，视频越短、内容越草率，就越没人搭理。如此来看，B站的中长视频属性略占优势，但PUGV甚至UGV的属性就略占劣势。二者结合下，不知会迸发出什么样的火花？

视频付费背后更深层次的涵义

作为付费视频的第三次探索，B站版本的付费视频，带来的影响又不止于每季度多少营收，或者某个up主创作出了爆款产品。同时也区别于OGV二次付费和短视频PUGV付费，从更大的视角观察，中长PUGV付费视频的存在本身，就已经在改变着内容的创作机制，以及up主、平台和用户的关系了。

对于创作本身而言，中长PUGV付费视频极有可能引起从内容到人设的创作重心偏移，也就是说，up主的个人魅力而非视频内容质量，将在用户付费决策中成为关键性因素。目前B站付费视频是没有办法试看的，而从邓肯新视频评论区的反馈来看，有许多购买用户是冲着支持up主的理由进行消费的。

但这就产生了一个矛盾：既然没有办法试看，那么用户如何确定视频内容是自己喜欢的？答案只能是根据创作者来决定。这样的消费机制很有可能会导致up主创作的风向变化，同等视频质量下，那些默默无闻不出镜的up主就处于劣势。同样是付费视频，在这样不平等的创作条件下，以不同的创作习惯进行竞争，可能会对B站up主进行一次大筛选。

同时这也暴露出来B站付费视频的稚嫩之处：没有成熟可靠的推荐机制。虽然网文与付费视频是截然不同的媒介形式，但付费视频仍可以借鉴网文的商业运作模式：例如排行榜机制、推广机制以及付费机制。

而对于整体而言，付费视频将进一步理清平台、up主和用户三者之间的关系，在内容侧形成正向循环。做到这一点，不仅对B站有好处，实际上对中国所有的视频平台都有好处。

视频的商业运作模式，从完全免费到完全收费之间大约可以分出这样几个类别：完全免费，意味着广告主→平台→up主；会员收费，意味着用户→平台→up主；部分收费，意味着部分用户→部分up主，平台抽成；完全付费，意味着用户→up主，平台抽成。

当下，视频平台最主流的商业模式是完全免费、会员收费，以及少量的部分收费。在这些模式中，越是免费，用户就越是没有选择权，只能被动地接受着平台分发的内容。而付费视频则改变了这种局面：因为只有在用户直接消费的情况下，创作者与观众之间的利益才能保持一致。从这个角度来看，实际上只有用户直接付费才能构建真正健康的内容生态。

相较于直播带货，付费视频其实才是视频平台商业化和内容货币化的进步。邓肯的这次尝试，从数据上来看，目前播放已有2.2万次，如果按照30元的价格计算，那么总付费金额可能达到66万元。即便排除重复观看以及平台分成的部分，这笔收入对于个人up主来说也是个不小的数字。

付费视频前途几何？

视频平台们大多都囿于亏损的泥沼中，它们关于消费模式的每一次变动，都伴随着各种讨论的声音，甚至还会付出巨大的成本。但B站这次上线的“付费视频”功能，无论是对于爱优腾这样以OGV为主要内容的长视频平台来说，还是对于西瓜视频、ACFun这样以PUGV为主要内容的中长视频平台来说，都是极好的观察样本。

目前来看，付费视频是具有局限性的商业模式，既不是通用的解决方案，也不适用于所有的视频平台。

首先，目前看来，会员制框架下的额外付费制——“付费视频”是属于PUGV的专利。一方面，是因为在制作端，OGV内容的成本和盈利不可能完全由用户承担。OGV作为专业团队制作的专业视频内容，不仅制作周期长，而且制作成本高昂，另有一套较为成熟的商业运作模式，可以一定程度上地不受用户影响。

另一方面，是因为在平台端，OGV内容无法与会员的服务范围泾渭分明的区别开来。之所以B站付费视频功能一上线就上热搜，是因为用户认为“二次付费”是没有道理的，因为用户所享受到的那些服务已经一次性付清了。像是爱优腾的超前点播，从对“付费视频”的探索演变成对“二次付费”的探索，在诞生之初就与会员承诺的服务相冲突，最后才以失败告终。

其次，付费视频的消费习惯还需要进行培养。正如前文所述，当下中国视频平台的商业模式大多以免费和会员为主，几乎所有视频都没有观看门槛。因此付费视频对于用户来说，是与影视剧截然不同的消费模式。

PUGV的付费模式极有可能演变成网文那样，按照创作者的不同等级和视频的时间长短进行定价——说到底，无论是视频、还是文字，不过都是内容消费罢了，总能找到合适的价格模型。

最后，视频的付费模式与免费模式将在很长一段时间内共存。这不仅是因为当下视频内容生态仍以平台为主导，因此其行为不以用户和创作者的意志为转移；而且是因为不是所有的创作者和用户都能接受付费视频的消费模式。

说到底，付费视频出现在B站也早有苗头：用户们对学院派的老师们制作的付费课程接受程度很高，反响颇佳——我们可以将付费视频看作是这种付费课程向娱乐领域的延伸。到底什么样的内容适合付费视频，还需要up主们和用户一同去实践和发现。

总的来说，付费视频不是妖魔鬼怪，网文在一开始也是用爱发电，但直到引入付费以后，才发展得如火如荼，才有了今天的影响力和高度，所以不应该在付费视频一出现时，就用敌视的眼光看待它。如果一种商业模式能够改善视频生态，提高视频质量，而且代价在消费者承受范围之内，那么何乐而不为呢？

抖音盒子、得物、小红书混战社交电商

配图来自Canva可画

随着传统流量红利的逐渐消失，包括淘宝、京东等在内的传统电商平台增速开始逐年下滑。与此同时，通过深度挖掘社交网络商业价值的社交电商，则以一种全新的商业模式进入了电商行业，给行业带来了全新的变化。近年来，以直播带货为代表的新电商模式的出现，更是进一步推动了社交电商的发展。

近几年，除了618大促、双11大促等特大促销节日以外，淘宝和京东等传统电商平台的存在感似乎弱了许多，这是因为得物、小红书、抖音等新型内容平台的悄然崛起，分走了消费者的大部分注意力。消费者不用再通过浅显的图文方式了解商品，而是通过更直观的视频直播、达人分享使用心得等方式更加深入地了解商品特性，电商新业态也由此发生巨大改变。

社交电商乘风而起

近几年，社交电商的用户规模逐年递增，大有成风口之势。据相关数据显示，在2017-2020年间，社交电商的用户规模同比增长分别为28.54%、17.26%、9.39%；另据网经社“电数宝”电商大数据库显示，预计在2021年，国内社交电商的用户规模达到8.5亿人。其实，社交电商之所以如此爆火，早就有迹可循。

一方面，传统电商流量红利已尽，移动社交流量价值凸显。以天猫、京东、唯品会等为代表的传统电商平台，其用户增速已持续放缓。电商市场增速下滑，互联网流量红利消退，都让传统电商平台陷入了获客难、获客成本居高不下的多重困境。

以阿里电商为例，据相关机构统计，天猫20万头部商家买走了其80%的流量，而淘宝900万中小商家则只能瓜分其剩余的20%流量。在这种情况下，传统电商平台的中小商户就很难生存了，这也就意味着，随着线上流量红利的逐渐消失，电商开始进入深度存量竞争的时代。在此背景下，寻找新的低价流量也就成为了电商平台所面临的核心诉求。

另一方面，社交电商凭借获客率高，裂变能力强的优点，日渐获得了商家和平台的青睐。公开信息显示，在2020年疫情爆发之前，中国社交电商平台成交额平均每年增速超60%。其中，大部分社交电商平台主要集中在像北京、上海、广州、杭州和深圳这样的一线城市，Z世代是其消费的主力人群。

与传统电商不同，社交电商立足于内容，通过裂变进行“病毒式”传播，在以互相了解和信任为基础的圈层中，将被动消费转变为主动消费。据不完全统计，社交电商的这种转化率是传统电商的20倍以上。拼多多等社交电商的上市，更是验证了社交电商本身的商业价值，也同时将社交电商推到了风口之上。

得物为潮流而生

对于传统电商而言，消费者需要经历从知晓到接受再到购买的漫长过程，而社交电商平台则充分利用其社区内容迅速裂变，引导消费者完成种草和拔草的整个过程，从而极大地提高了购买效率，降低了消耗和成本，这其中最为典型的代表当属得物APP。

首先，得物为喜欢潮流文化且具有消费能力的Z世代，创造了一个开放型的社交空间，由此赢得了他们的认可。得物社区聚集了全国大多数球鞋、服饰穿搭和潮流文化的爱好者，话题讨论集中在球鞋、潮牌、手办、街头文化、汽车腕表和时尚艺术等年轻人关注的领域。用户在社区种草之后，即可一键跳转链接购买商品，既方便又快捷。

得物是以满足爱好潮流文化的Z世代的需求为导向的，得物为其提供符合心意的潮牌和市场稀缺的潮牌，且每件潮牌均由专业鉴定师经过多重鉴定，消费者不用担心会买到假货。

其次，先鉴别后发货的交易模式，最大程度地保障了买家的利益。一直以来，消费者深受假冒伪劣产品的困扰。为了解决这一问题，得物签约了数百位业内具有多年以上经验的潮流商品鉴别师，在传统电商模式的基础上增添了多道鉴别查验工序，升级了电商保障机制，从而极大地消除了消费者怕买到假货和残次品的顾虑。

得物将社交与电商结合，不仅让用户交流和分享潮流文化，还为其提供多元化的品质商品，再加上有先鉴别后发货的创新交易流程和严格的品控机制做保障，得物不仅用实力圈粉Z世代，也成为了社交电商平台的代表。

小红书为种草而生

相比以年轻男性用户为主的得物，小红书则是以年轻女性用户为主，旨在为年轻女性用户提供一个分享美好生活的平台。平台女性用户大多来自国内一二线城市，主要年龄集中在18-34岁，她们不仅乐于被种草，消费能力也强，而且更善于分享。据统计，有49%的小红书用户月均消费200-600元。

小红书从早期的全力发展电商业务，转变为现在的商品使用心得UGC社区，经历了巨大的更迭变化。一直以来，小红书凭借着其在美妆垂直领域的深耕细作，使得用户体量和粘性均迎来了飞速跃升，为其征战电商打下了非常良好的基础，但小红书想要打造的从种草到下单的商业闭环目前还未形成。

一来，小红书盈利模式过于单一，短板逐渐凸显。小红书现有的变现模式主要还是以广告服务为主，2020年东兴证券曾经发布数据称，小红书广告营收占比约为80%，而电商营收占比只有15%-20%。同一时间，微播易发布《2020年度KOL社交媒体投放分析报告》称，2020年，广告主在小红书平台的投放金额增长了119.42%。可见，广告仍是其主要业务，电商在其中占比仍然较低。

小红书依托其种草属性，以及其入驻品牌和用户体量的高速增长，使得其广告业务迎来了飞速发展。但与此同时，品牌方也会在微博、抖音和快手等平台大力投放广告，这意味着小红书并不是品牌方的唯一选择，如果品牌流失或者品牌方减少投放，小红书或将面临巨大的业绩下滑的风险。

二来，小红书目前所采用的笔记引流来促成交易的电商模式效果并不好。小红书种草功能深入人心，所以用户一般只会在小红书上种草，种完草之后直接去淘宝或者京东下单购买。这样看来，小红书只是充当了导购的角色，而电商角色的存在感非常弱。

一直以来，小红书的电商只能依靠种草笔记来引流，吸引小部分用户点击浏览，然后再将更小部分的用户转化成付费用户。换句话说，用户只是养成了在小红书种草好物的习惯，并没有养成在小红书购物的习惯，这也是其电商一直难有大起色的原因所在。

就目前来看，小红书的电商业务依靠建立独立商城的模式很难做大，并且其还没有找到有效做电商闭环的策略。

抖音盒子：难以定名的大杂烩

与前两者不同，作为抖音的独立电商APP，抖音盒子定位潮流电商，同时承载卖货和内容种草两大功能。平台利用抖音APP为其引流，为用户精准推荐各类穿搭视频和直播，刺激用户的购买欲望。不过，这样虽然能帮助商家提升售卖效率，但无论是从种草的效果，还是从潮流品类的覆盖上来看，抖音盒子都远不及得物和小红书。

其一，许多商家对于新上线的抖音盒子，还处于观望的状态。目前，抖音的运营策略尚待摸索，抖音盒子的电商规模也尚未起来，所以其绝大部分的订单都流向了淘系的电商渠道。与小红书的痛点相似，用户在抖音盒子种完草之后，就会跑去淘宝或京东等传统电商平台付款购买，用户付费转化率极低。

其二，抖音盒子无法承接来自抖音的流量，也无法吸引到粉丝量千万级别网红的入驻。这主要是因为其功能和抖音相差无几，抖音上现有的功能可以满足用户观看视频、直播和购物的需求，用户没必要再另外下载一个抖音盒子占用手机内存；而且抖音盒子推出的一系列营销活动，优惠力度平平，并没有特别吸引人的地方。

其三，抖音盒子沿用字节系的算法逻辑，导致其流量推荐存在不均衡和不稳定的问题。抖音盒子利用算法逻辑打造兴趣电商，向用户反复推荐其浏览过的、疑似感兴趣的内容，这就导致如果一条视频爆火了，那么这条视频所带来的流量和转化率则呈现指数级倍增；如果视频没爆火，就会被算法抛弃，相关的商品推荐就会永远地石沉大海。

目前来看，抖音盒子更像是抖音+小红书+得物的综合体。当下在头部电商平台已经瓜分了绝大部分市场的情况下，抖音推出抖音盒子，其本意旨在摆脱对第三方电商平台的依赖，建立属于自己的电商生态，但从如今的现实情况来看，其还有很长的路要走。

小结

与传统电商注重产品的质量和性价比不同，社交电商更注重IP的打造。一般来说，通过营销手段为产品造势和预热，是产品打开市场的初步战略。想要产品火爆，品牌IP的打造这个环节必不可少。当下，消费升级已是必然趋势，人们对商品的功能需求逐渐减弱，更加倾向于精神层面的需求，基于这点打造IP，无疑是当下最优的选择。

再者，未来的社交电商或将迎来定制化产品的爆发期。当人们的物质需求得到一定的满足的时候，就会追求个性化、独立化的产品，不同的用户就会根据自己不同的需求对产品进行定制，社交电商平台或将为此推出更多的定制化服务。

显然，目前社交电商比传统电商更有优势。不过，社交电商在电商平台、物流等基础设施的建设方面还比较薄弱，对第三方传统电商平台的依赖比较大，所以目前来看，其还很难独立展翅高飞。放眼未来，社交电商平台要想继续扩大其自身优势、弥补其短板，还需要付出更多的努力。

B站如何跨“三重门”？

配图来自Canva可画

在一众互联网应用中，B站通过内容牢牢地抓住了Z世代的心智，并由此成为了年轻人的聚集地，而新一季财报也能明显看出B站内容对年轻用户的吸引力。据财报披露，一季度B站的月活用户达2.94亿，同比增长31%；用户日均使用时长更是长达95分钟，创下了历史新高。

让人颇为遗憾的是，坐拥新消费群体的B站却始终未能实现盈利目标，这在B站最新一期的财报中体现的尤为突出。据财报显示，B站一季度的净亏损高达22.84亿元，同比2021年同期的9.05亿元暴增152.4%，即便是调整后的非美国会计通用准则下净亏损也高达16.55亿元，同比2021年同期8.91亿元的亏损额暴增了86%。

这份增收不增利的财报不仅让公众怀疑B站的变现能力，还暴露了其当前面临的三重困境：第一重是成本与营收的两难困境；第二重是结构性“瘦身”的阶段性困境；第三重是建立第二增长曲线的现实性困境。

成本与营收的两难之困

对于企业来说，高投入、低产出势必会让其陷入被动局面。而当下，摆在B站面前的第一重困境便是成本投入和营收产出的不对等带来的两难困局。

一方面，B站在优质内容上的持续投入，拉动了其付费用户的增加，从而带动了其营收的增长。众所周知，视频平台都是走内容驱动路线，只有产出优质内容才能吸引用户进入，而B站在这方面的投入也向来不含糊。据财报披露，B站第一季度的收入分成成本高达21.46亿元，同比增速达53%，占营收的42%。

B站对Up主的高分成也让其创作者生态更为优质。据悉，在一季度，B站月均活跃Up主数量达380万，同比增长75%；月均投稿量达到1260万，同比增长63%；粉丝过万的创作者数量同比增长44%，在激昂的创作热情背后是付费用户的增加。据财报披露，在一季度，B站平均每月付费用户2720万，同比增长33%；付费率达9.3%。

此外，B站重社区的运营模式也使得其用户质量及用户粘性均处于较高状态，这在一定程度上提振了其营收。而反映在财报上则是其各项业务的增长，数据显示2022年一季度B站增值服务的营收为20.52亿元，较2021年同期增长37%；游戏营收为13.6亿元，同比增长16%；广告营收为10.4亿元，同比增长46%；电商及其他业务营收为6.03亿元，同比增长16%。

另一方面，B站的成本增长和其营收增速并不对等。上文提到，优质内容让B站的运营数据持续向好，并带动其营收增长，但是在营收增长的背后还有更为高额的成本支出。据财报数据显示，2022年一季度，B站营业成本高达42.47亿元，较2021年同期增加43%；B站经营开支为27.98亿元，较上年同期增长42%。

从数据里可以看出，B站一季度的营业成本和经营开支都呈高增长态势，但在报告期内，B站的总营收为50.54亿元，同比增速仅为30%。两相对比可知，B站的成本增速高于其营收增速。换言之，目前的B站正处于“赚得少花得多”的状态。当营收跑不赢成本投入时，那企业必定会面临亏损。事实上，B站一季度的亏损确实也有所扩大。

结构性“瘦身”之困

在B站的成本开支里，除了研发投入外，其分成成本和行政开支是B站成本支出的大头。据财报披露，B站的收入分成成本高达21.46亿元，同比增速达53%；一般及行政开支5.35亿元，同比增长38%。在亏损的重压和对盈利的渴望双重驱动之下，B站选择用最快的办法来为成本减负：降分成、裁员。然而，走“捷径”的B站真的能心想事成吗？

一来，B站降低Up主分成不仅会催生主播出逃事件，还会降低内容质量。据悉，今年三月份，B站Up主创作激励规则有所变更，不少Up主反映，自己在B站的创作激励减少了30%-80%。值得一提的是，此前B站给主播的分成在行业内一直相对较高，但当下为了实现盈利目标，B站只能先拿分成成本来开刀了。

然而，在同行业内，由于B站的创作者生态更为宽容，但动辄千万粉丝的头部Up主仍是少数，大多都是中腰部主播。这就意味着B站创作者生态内，还存在大量尚无接广告能力、靠平台激励度日的小Up主们，而大幅降低主播分成势必会打击其创作热情，使其逃离B站生态，从而导致平台内容供给不足。

另外，B站是走视频商业化路线，而抖快是直播商业化路线，前者的变现难度更大且变现能力也较差。如若B站的创作激励减少，大Up主们想要保持当前的高收入，就必须靠多接广告来维持。在大批量的广告轰炸下，视频质量必定会下滑，用户观看率和付费率自然也会随之下降。

二来，B站虽然通过裁员的方式快速实现了成本端的收缩，但也让公司形象陷入危机之中。今年以来，各互联网大厂频频裁员，这也确实是降本增效的最快方式，但大多数企业都是体面裁员，而B站却因裁员陷入了“录音门”事件。虽然这条关于B站的裁员录音难辨真伪，但其企业声誉受损却是不争的事实。

同时，由于商业化的不及预期，更多人对于裁员后的B站能否走出困局，依旧保持怀疑态度。毕竟，裁员只是减轻成本压力的权宜之计，而裁员的后续影响或许并没有想象中那么大。

“换脸”短视频寻自救

除了上述的降本举措之外，B站也通过提升Story-Mode的优先级来实现增效，而竖屏视频模式也确实给B站带来了新变化。

一是，这一模式不仅为B站带来了新播量，也带动了用户增长。在第一季度财报电话会议上，Bilibili董事长兼CEO陈睿提到，Story-Mode模式为B站带来的是纯粹的增量，扩展了用户新的消费时间和场景。而财报数据也显示，在一季度，Story-Mode竖屏视频占总播放量比例超20%，整体呈持续上升趋势。

上文提到，B站的用户粘性和用户时长都有所提升，其中必定有Story-Mode模式贡献的增量。与此同时，B站竖屏化也降低了创作难度，山城小栗旬的理发日记、帅农鸟哥等Up主从这一模式下脱颖而出，而“抖快”也早已完成了对用户习惯的培育，B站“换脸”短视频或许能够突破其现有的用户群体，使得用户群体更多元，进一步带动用户增长。

二是，这一模式帮助B站探索新的广告投放模式，带动广告业务的增长。不加贴片广告是B站对用户的承诺，这也让站内用户极度抗拒广告。在中视频内容不能加贴片广告的背景下，B站将目光转向了短视频。在今年4月，B站上线了Story Mode竖屏广告产品，用以探索新的广告模式，拓展站内的广告投放形态。如此一来，B站的广告主们也有了更多的投放选择。

这一广告形式也确实让B站的广告业务颇有起色，B站广告业务的COO李旎在电话会议上称，Story-Mode的eCPM（每千次展示可以获得的广告收入）也显著高于原来所有视频场景，转化效率很高。

脱不开平台的“地心引力”

在Story-Mode模式下，B站的用户数据和广告转化率都有所提升。很显然，短视频化的B站正在寻求新的增长曲线。然而，这条新曲线却似乎与B站的平台调性并不相容。

从现阶段看，超短视频模式会破坏B站现有的内容生态，割裂用户体验。B站定位于中视频，用户也早已习惯了这一内容形式，这就让竖屏短视频的内容形式与站内的用户习惯大相径庭。而笔者也在B站内搜索到大量教人关闭竖屏模式的投稿，这似乎验证了其短视频模式并未被站内用户接纳的事实。

与此同时，当B站加大了竖屏视频在首页信息流中的推荐力度后，大约每10条视频中就有3至4条竖屏视频。这一做法加速了用户体验感的割裂，也进一步激化了用户与平台之间的矛盾。

从长远看，B站或许会因此失去特色，泯然于内容赛道。在视频赛道上，B站的用户群体较为年轻，更加追求内容的深度，对内容的质量要求也就更高，这使得其与“抖快”在内容上存在差异化竞争。然而，短视频内容的特点本就是“短平快”，与B站的深度内容格格不入。而变短的B站在内容上势必也会离深度越来越远，长此以往就会泯然于一众内容平台之中。

此外，“变短”的B站还面临着新问题：“抖快”早已占据短视频行业的先发优势，其在内容、玩法等方面也更加丰富，如果用户们想看短平快的内容又何必要来B站呢？

B站拥有最具潜力的用户群体，有着最旺盛的产品活力，这些优势理应让其被其他互联网企业所羡慕。然而，B站暴露出的行业问题却不小。拿快手来说，虽然尚未盈利，但其在一季度的亏损大幅收窄，且各项举措也在平稳进行中，只需静待盈利拐点到来。反观B站，于其独特的平台调性，想要跨越这三重困境也许并不轻松。

电子签名市场，CA、混合云、SaaS三路混战

配图来自Canva可画

2019年之前说起中国的SaaS企业，人们的第一反应要么是CRM要么是HRM服务商，相比较之下电子签名SaaS的热度似乎并不高。但在近两年，基于SaaS模式、对标美国领先公司DocuSign的电子签名服务平台，通过引入资本、合并收购、市场教育等方式吸引了越来越多人的注意。

各路资本云集响应，新老玩家粉墨登场，电子签名SaaS厂商迅速在这个全新的细分赛道集结，并结合市场的不同需求形成了三种不同模式，供各类企业用户选择。

三种模式三种选择

目前在电子签名行业中，主要有三种部署方式：公有云、私有云和混合云模式。三种不同的部署方式基于不同的特点，分别对应不同的客户市场。

从数据保密性方面来说，私有云大于混合云、公有云。原因在于私有云之下，企业所有的云上活动都被局限在本地，并不与外部办公系统直接连接，因此实现了最大限度的数据保密。

相比之下，混合云则要求企业做出一定的数据让渡，让企业根据自己的保密级别来安排具体的上云数据，企业可以选择将自己保密级别高的部分放在本地，然后将保密级别较低的部分放开权限让其上云（如印章、数字证书上云，合同保留在本地），这在一定程度上提升了企业自主安排上云方案的灵活性和私密性；公有云之下，企业基本将上云的全部需求都交给了第三方企业，第三方企业将企业的合同与签章、证书等保存在云端，实现了完全的云上运行，其权限进一步被放开，私密性自然不如私有云和混合云。

从法律有效性方面来说，公有云和混合云优于私有云。具体来说，由于公有云和混合云都需要接入第三方电子签名SaaS平台，因而其保留有企业完整的合同数据格式，拥有完全的证据链条，在出现合同纠纷时候容易直接出证。私有云由于基本将数据保留在本地，并不与已有的办公系统相连接，其整个签署合同过程中的CA证书、签署证据链全部由自己负责、保存，所有过程与外界隔绝，法院一般很难采信，出证过程比较麻烦。

从成本投入方面来看，私有云大于公有云和混合云。由于私有云之下，企业需要自备服务器和IT基础设施，因此一次性投入很大；相比之下，公有云模式之下企业完全租用第三方平台，并不需要额外做过多的IT投入，因此总体成本较低。作为介于两者之间的混合云则成本居中，由于其一方面需要借助第三方云平台的数据资源，另一方面也需要根据需求建设部分的本地IT设施以满足其部分需求，因此相对公有云需要一定的投入，但较私有云为轻。

基于此，企业可以依据不同的需求选用不同的云部署。比如，中大型企业多选用能兼顾安全与成本效益的混合云模式；中小企业则多采用成本投入小的SaaS模式；保密等级高的大型企业集团、政府机构，则可以选用私有云模式或者混合云模式。

上上签“步步为营”

正如前文所述，相比于混合云模式和私有云模式而言，偏轻量化的电子签名SaaS模式更加受中小企业青睐。这种情况决定了纯SaaS厂商在早期的市场扩张中，主要将其核心注意力放在了中小企业市场，其代表性厂商为上上签。

根据IDC提供的《2020年中国电子签名软件市场份额》报告显示：2020年中国电子签名软件市场规模为4734万美元（3亿人民币），同比增长38.7%。从公有云市场来看，市场格局相对集中，前两名厂商合计占比接近60%。其中，法大大占到了33.5%的市场份额，而知名电子签名SaaS厂商，上上签则以25.5%的市场份额排名第二。

不过，两者提供的服务略微有些差别，前者主要为外界提供SaaS服务，同时满足部分用户的混合云部署需求，而后者则基本是纯SaaS模式，其他部署模式基本没有。在上上签创始人万敏看来，电子合同领域唯有纯SaaS模式，才是构建网络效应的最佳方式，与其分散精力去做其他的不如专注做SaaS模式，这也使其SaaS业务营收占到了其总营收的99%。

尽管采用的是纯SaaS模式，但上上签在具体落地这一构想时却是步步为营，并没有选择从一开始就将焦点放在各个行业的中小企业上，这背后自然有很多现实的考虑。

一方面，中国的中小企业存在先天不足，容易引发商业化困局。众所周知，由于方向不清、路线不明、外部竞争等因素影响，国内中小企业存活的平均寿命大多都在3-5年之间，这期间绝大部分企业都会死掉，这种情况对以续费制为核心的纯SaaS厂商而言，无疑具有致命影响。另外，较低的单位客户收入与较高的获客成本，也影响了SaaS厂商在中小企业市场的持续健康发展，极易引发商业化危机。

为了解决这个问题，上上签选择反其道而行，先重点主攻各个行业的标杆客户。数据显示截至目前，上上签电子签约已经服务超过100家500强企业，其中包括Abbott（雅培）、BOSCH（博世）、BP（英国石油）、HSBC（汇丰银行）、建设银行、海尔等诸多世界500强企业，凭借这些500强企业的加持，上上签渡过了早期阶段并获得了迅速发展。

另一方面，标杆客户在行业中除了客户级别高、付费意愿强等之外，其举足轻重的上下游影响力也是上上签选择标杆客户的原因之一。依托这些处于行业中心位置的标杆客户，上上签得以将其触角深入到整个产业上下游，从而带动更多的中小企业客户接入上上签平台，进而迅速扩充其实际市场占有率。根据上上签在去年上半年披露的数据显示，截止2021年7月上上签的平台企业客户数量已经突破了1016万户，个人客户超过了3.17亿人，成为业内首个企业用户破千万的平台。

此外，上上签还利用其在攻取头部标杆客户的过程中积累起来的行业经验，继续通过并购等方式强化其对中大型企业市场的影响力。2021年5月，上上签与云合同战略合并，据悉此次合并将进一步促成双方扩大用户规模、合同签署量，提升其整体市场影响力，另外借助云合同在电子合同认证、管理、存储等方面的实际能力，上上签对大型客户的服务能力进一步增强了。

e签宝“大小通吃”

相比上上签来说，e签宝的布局显然更为全面，其从本地化的签章业务，到混合云部署以及公有云部署都有所涉及，因此在客户市场也基本上是“大小通吃”。

对比行业内外的诸多参与玩家来说，e签宝参与行业的时间较早。作为发家于传统电子签名软件时代的老玩家，e签宝旗下的天印电子印章是最早的一批电子签名软件；随着云时代的到来，e签宝又于2013年做出了业内最早的SaaS软件，进一步将其软硬件的基础设施配合起来，使之服务用户更便捷。得益于其在电子签名领域的多年积累，如今的e签宝早已经成为了贯穿GBC端的电子签名服务商。

一方面，e签宝紧紧抓住电子签名行业SaaS化的趋势，在混合云、公有云市场持续布局，以强化其在B端、C端市场的影响力。疫情持续蔓延之下，很多公司线下签约成本增大（往返的自我隔离加上各种疫情防控承诺、核酸证明等成本），线上“无接触式”签约形式渐成趋势。在B端企业数字化持续发酵之下，e签宝持续从场景、技术、生态等方面全面布局，全力推动其SaaS业务向B端、C端市场延伸。

如在场景方面，充分针对急需场景、刚需场景展开布局，推动相关市场的SaaS化进程。如针对医疗、教育培训、金融贷款、租赁等刚需性特征明显的B2C市场，提供轻量化的SaaS服务，让这个高频次、需求零散的市场得到了快速爆发；在技术与生态方面，通过强化与钉钉平台和其他SaaS平台的合作，持续增强其服务客户的能力，通过不断提升其在合同保密、证据链追溯等方面的技术，增强其对客户的吸引力。

另一方面，e签宝凭借其早年在G端市场积累下来的深厚行业积淀，继续强化其在电子签章本地化服务领域的优势。政府业务相比其他企业业务而言，具有私密性等级高、流程繁琐等特点，同时由于涉足公共权力，因此印章管理相当重要。作为业内最早的本地化印章服务商，e签宝在该领域深耕已久，并且与政府形成了较为长期的合作，因而其在G端市场拥有相当大的影响力。

另外，通过并购金格科技，其在G端市场的影响力也得到了进一步放大，许多重量级的客户（最高人民法院、司法部、教育部等政府客户）进入了e签宝的资源名单之中。可见，e签宝对G端市场之重视。总的来看，e签宝在电子签名SaaS化之后，仍然坚持了新老业务的协同发展，由此形成了贯穿GBC端的业务生态。

CA仍是本地化部署“主力”

与别的国家不同，我国的电子签名产业链有着鲜明的中国特色，其最大特征就是所有的电子签名SaaS厂商，在做线上签名过程中都少不了来自前端的CA认证以及后端的法律认证，这种强认证属性决定了作为认证机构的CA机构，始终在电子签名SaaS市场拥有自己的一席之地，尤其是本地部署的私有云市场之中，其更是扮演着重要角色。

一方面，CA机构处于我国电子签名产业链的上游，受行业准入政策管制因而具有很强的“特许行业”属性，因此CA机构数量并不会在短时间之内急剧增加，相对具备一定门槛。在我国目前的电子签名产业链中，上游主要由CA机构、时间戳服务机构以及实名认证机构三类构成，其主要为电子签名提供数字认证、时间戳以及实名认证服务，以确保电子签名的有效性和安全性。

在企业完成实名认证之后，CA机构再发给数字证书，并确保该信息无法被第三方篡改。目前我国的CA机构主要为国企，目前获得工信部签发认证的CA机构主要分为四类：下属国家部委的CA机构、大型企业下属CA机构以及个人控股的CA机构。受我国最新的密码政策影响，我国对第三方CA机构实行市场准入政策，CA机构受国家相关部门多重监管。基于此，国内的CA企业虽然在过去几年有所增加，但总体数量并不多。

据观研天下数据中心提供的数据显示，从2010年到2020年国内CA机构的总数仅从31家增加到了40多家，近乎是保持一年增加一家的速度，其进入门槛之高可见一斑。目前较为知名的CA机构有e签宝、数字认证、CFCA、法大大、契约锁等几大头部公司，累计占据了40%的市场份额，市场集中度较高，具备明显的头部效应。

另一方面，CA认证服务的多部分是政府机构，因此数据保密等级高、更加强调安全性和保密性，大多数情况下这种业务多由具备国资背景的本地CA机构承担。出于保密性和可靠性等方面的考虑，政务机构的本地部署大多由国资云、政务云承担，少部分由符合资质的民营机构参与建设，一般企业鲜有机会参与其中。

总之，无论是行业特性、业务特殊性还是市场集中度，都使得本地化签章业务大多交由本地CA机构来完成。

小结

尽管业内对SaaS、混合云模式都更为看好，毕竟前两种模式发展的速度更快，也更便于数据上云。但这是否就意味着本地化模式会在短期之内被取代呢？答案是否定的。

一方面，注重保密和私密性的政府机构，对纯粹的本地化签章业务仍有相应的需求，这说明这个市场短期之内不会终结。另一方面，电子签名SaaS化、云化作为一种新生力量，正在全面地改变电子签名行业固有的观念和格局，并在企业数字化大潮中变得愈发重要，这种长期趋势在相当长的一段时间之内也不会改变。因此从这个角度来说，公有云、私有云和混合云三种模式，未来还将长期共存。

云计算巨头争挤“白银时代”

配图来自Canva可画

过去几年，IaaS赛道的竞争格局一直比较稳。根据分析机构Gartner，2019年全球公有云IaaS份额前五分别是亚马逊（AWS）、微软（Azure）、阿里云、谷歌云、腾讯云，到2021年，这个排名几乎没有变化，华为爬到第五，腾讯来到第六。

反观Paas、Saas赛道，格局要分散的多，在很多垂直领域，玩家交替也比较频繁。IaaS的基础设施属性，注定IaaS不是中小企业的游戏。

一方面，基础设施极为烧钱。Synergy Research数据显示，2021年全球云服务支出规模1780亿美元，同比增长37%。

关键在于，高强度投入需要长期保持。2020年，阿里云提出未来3年投入2000亿的目标。亚马逊在今年Q1业绩电话会上表示，期望2022年资本投资中基础设施占比能达到一半，而截止Q1的12个月，亚马逊资本投资总计610亿美元，其中约40%投向以AWS主的基础设施领域。

另一方面，IaaS投资回收期相当长。AWS的盈利历史至少有8年，但真正收回历史投资的时间节点可能只在近几年。阿里云2021年才正式盈利，意味着刚刚步入投资回收期。

某种意义上，这场只有巨头能参加的投资游戏，也恰恰为巨头们树立了一堵极高的护城河，保证了赢面的概率下限。

但格局的相对稳定，并非代表云计算排位没有巨变的可能，事实是云计算，特别是IaaS赛道的不稳定因子正在变多。

杀机四伏

2022Q1，阿里在财报里披露云业务发展情况时提到，一个互联网头部客户，因为非产品原因，逐渐减少使用其海外云业务，这导致了阿里云业务2022财年增速放缓。

这位客户就是字节跳动，更准确地说是字节旗下的TikTok，早在去年5月就有消息曝出TikTok停止使用阿里云服务，不久后字节全面进军云计算领域，火山引擎作为云业务部门，升级为字节六大部门之一。

还有华为，这两年将云计算战略摆到核心战略位，倚靠客户和技术累积，在政务云优势领域之外快速崛起，典型如阿里腾讯自豪的互联网领域，华为也已垦出一片沃土。华为2021年报显示，国内80%以上的50强互联网企业已经成为华为云的客户。

此外，苹果早先被爆挖角同行来布局企业级云计算，加上消费电子业务近年来增速逐渐放缓，未来苹果入局产业云计算可以说是板上钉钉的事。

无论怎么看，云计算赛道的激战都必定会升温。

第一，新巨头的战略All in。IaaS类云计算业务，对字节、华为、苹果，不仅仅是业务生态补充，更是长期的现金流蓄水池和超级变现机器。

于个体而言，布局IaaS亦有重大战略意义。以字节为例，IPO计划时间大概率在今明两年内，云计算业务届时能做到多大规模和多少成就，可能会对字节的估值有一个根本性影响。

不做云计算，字节只是消费互联网巨头，做了云计算，字节的未来蓝图将是消费加产业双修的全能科技巨头。

字节、华为都有极为充分的理由死磕云计算，眼下华为在赛道内的份额变化，已完全不能让亚马逊、阿里等对手低估其做云计算的实力。

第二，业务上浮。一个非常明显的趋势是，过去做IaaS的巨头们在不断向上延伸业务，触手伸到PaaS、SaaS领域里的细分赛道。

华为去年推出开天aPaaS，阿里云业务下的钉钉今年提出要做“PaaS化钉钉”，腾讯在2021年报提到要将资源集中于视频及网络安全等领域的PaaS解决方案，而微软云早就涉猎ERP、CRM等SaaS类解决方案。

巨头们业务上浮的目的，一是增加变现能力，目前PaaS里的低代码开发是趋势，通用型SaaS则是传统企业的数字化改造关键，所以在应用层和开发层都有大量的市场需求。二是补充业务生态，扩大解决方案的一站式属性，在更多行业占据地利。

第三，资本手段持续活跃。IaaS由于是基础设施，往往巨头不能以资本并购的形式扩充业务规模和客群生态，但是PaaS、SaaS服务不同，特别是SaaS服务，强调应用层的成熟度和实用性，巨头的专业性不一定强过垂直玩家，所以资本并购成了一个更好更快的竞争手段。

今年3月，谷歌以54亿美元的价格收购了网络安全公司Mandiant，将其并入谷歌云部门。4月，微软用188亿美元正式完成对Nuance的收购，后者是基于云、人工智能的企业软件解决方案商，在医疗、金融、零售等领域拥有丰富案例经验。

资本并购表面意味着业务规模的增加，实际上是巨头对自身云计算生态短板的补充，通过并购一些垂直头部企业，云计算巨头能够迅速介入特定PaaS、SaaS赛道，完成对对手的超车。

但这也会带来更多的冲突和摩擦，因为PaaS、SaaS类玩家目前大多有比较固定的IaaS服务商，资本工具的介入会轻易打破这样的合作关系，使得巨头间的对立更加突出。

“白银时代”降临

巨头们今天对云计算的欲望如此强烈，缘起已有很大变故。十几年前亚马逊着手做云计算，主要的逻辑是相信数据计算是未来世界的基础，也相信云计算能够驱动公司的长期发展。

现在有点不一样，云计算的价值实际上在国家政策、经济个体层面已经得到充分认可，对于云计算是未来数字世界的“水电煤”这一看法，人人都深信不疑。

但对其中玩家而言，比起云计算的存在价值，更需要得到证明的是云计算的变现和盈利能力。

AWS很早就实现盈利，但当时其实是少数者之一，在云计算还未被全球市场普遍认可的时代，开展极其烧钱的云计算业务，需要魄力，更需要现金兜底。

阿里走自研路线做云计算，其实佐证了当时做云计算就是开荒，风险很高，能不能成功没人知道。

阿里云今年首次实现年度盈利，谷歌云距离盈利越来越近，毫无疑问证明云计算正在大规模跨入“白银时代”。

第一，云计算的盈利难度降低。需要注意，阿里云业务2021年盈利，还有两个客观背景，一是字节抛弃，二是钉钉亏损。前者对营收不利，后者对成本不利。此外，阿里还在财报中提到由于互联网客户需求疲软，导致营收增速放缓。

但阿里云还是盈利了，一方面是因为运营效率提高，运营成本下降，比如人员优化、组织架构改善等，另一方面是因为行业环境在变好，主要是更多客户认可云计算产品，像阿里在财报中提到非互联网客户收入稳步提升，另外可能还包括单位会员收入的提升。

宏观来看，云计算盈利难度变低，一方面和发展阶段有关，国内早期的价格战大幅压缩了巨头们的营收能力，但是现在“一分钱”中标、像双11那样比最低价的时期基本过去了，而且国内一些IaaS服务的价格还在不断提高。

另一方面和上云意愿有关，特别是在一些传统重资产行业，因为设备数字化不到位，没有合适的PaaS或SaaS平台，企业上云阻力大，但是这几年在开发层和应用层涌现大量通用或定制平台，企业一站式上云成为现实。

第二，云计算吸金能力提高。从AWS、微软智能云的业绩表现来看，它们正在成为亚马逊和微软的顶梁柱业务。

以2022Q1财报季为例，AWS经营利润为65.2亿美元，同比增长56.7%，而北美和国际业务由盈转亏，经营亏损分别为15.7亿美元、12.8亿美元；微软智能云经营利润为82.8亿美元，同比增速28.8%，高于生产力和业务流程、更多个人计算两大业务的经营利润同比增速。

云计算强悍的吸金能力，使得其财务地位提升，发展资源倾斜趋势显著。像亚马逊，在零售物流商业面临成本高企、劳动力变贵等综合挑情况下，盈利能力持续增长的云计算，已经成为支撑公司持续投入的驱动器。

第三，云计算可锁住更多未来收入。由于合作模式原因，很多客户和厂商签订的合作时间都超过一年或一个业绩周期，在无其他意外的情况下，云计算供应商有效锁定了未来的部分可靠收入。

财报显示，AWS截止2022Q1，有889亿美元主要和云计算有关的待履约订单，同比增长68%，这些订单的平均履约时间约3.8年，意味着AWS可以每年锁定约233亿美元的收入。微软方面，截止一季度末，智能云业务的待履约收入约为145亿美元。

目前来看，随着云计算供应商和客户在更多业务上进行深度合作，两者的合作关系往往不容易中断，加上云计算产品由于数据和业务的持续增长，迁徙的成本可能也会提高，所以云计算巨头服务商更容易锁定未来预期收入。

超车机会一直在

外界通常习惯以市场发展阶段衡量IaaS巨头们的客观环境，认为巨头们面临十年、二十年的云计算“黄金时代”。

但不完全正确，因为任何巨头仍然有被淘汰的可能，没有人能高枕无忧，在固定的一亩三分地里吃着无尽的红利。过去的这几年，云计算更像是处于铸造兵器（服务器）的“青铜时代”，一些玩家甚至刚从“黑铁时代”走来。

从宏观环境来看，不同的地域也决定了不同玩家的发展命运，AWS、Azure受益于欧美更早的数字化进程和更成熟的改革意识，更容易把业务铺开，规模和利润做上去。

国内情况不太一样，上云渗透率限制因素多，加上玩家太多，开始狼多肉少的局面下，云计算服务商需要付出更大的代价来拓展有限的市场。

但是中国云计算市场也拥有更大的潜力。阿里在财报业绩电话会提出，到2025年中国市场估计能达到1万亿规模，未来几年有3倍以上增速的可能。

但进来好几年的AWS、Azure，现在并未对本地格局实现反转，而在亚太这样的地区，阿里云已经稳住了第一，领先亚马逊、微软不少份额。

虽然全球格局排名比较稳定，但份额比例的微妙变化正在发生，云计算的胜负之势远未见分晓。像字节、华为这样有深厚全球化业务基础的玩家，或许后面也会有意想不到的成绩。

眼下全球商品通胀高企，云计算作为数字化、智能化基础设施承担了更大的降本增效责任，不论是否盈利，云计算巨头们周围的风景都在变好。但要想奠定在赛道内的长期优势，尽快挤进“白银时代”，才会有更平坦的未来旅程。

腾讯音乐、网易云音乐殊途同归？

配图来自Canva可画

在国内众多的音乐流媒体中，背靠腾讯集团的腾讯音乐在资源和用户基数上保持了遥遥领先，而其版权方面的优势，更是一度让其掌握了在线音乐市场的绝对话语权；与之相比，网易云音乐则凭借其在原创音乐与社区运营方面的优势，走出了一条差异化发展之路，国内在线音乐市场上“一超一强”的地位也随之奠定。

然而，随着后版权时代的到来，腾讯音乐的版权优势不再；与此同时由于音乐变现效率较低，网易云音乐也一直深陷于亏损泥潭之中。而受多方面因素的影响，腾讯音乐与网易云音乐走出了相似却又不完全相同的两条路。

营收：背道而驰

近日，国内在线音乐平台腾讯音乐和网易云音乐先后发布了2022年一季度财报。财报显示，2022年一季度，腾讯音乐营收为66.4亿元，同比下降了15.1%；归母净利润为6.09亿元，同比下降34%，其营收和净利润双双出现了下滑。而网易云音乐营收为20.67亿元，同比增长了38.6%，经调整净亏损为1.52亿元，同比收窄了46.6%，似乎看到了盈利的曙光。

其实，从上述财报不难看出，腾讯音乐和网易云音乐2022年一季度的业绩都是喜忧参半。前者虽然盈利，但利润继续下滑；后者虽然亏损，但亏损正在收窄，两个平台一季度的业绩表现可以说是背道而驰。而之所以会出现这种情况，与其具体业务的增减变动不无关系。

从业务来看，2022年一季度，腾讯音乐的在线音乐服务业务营收为26.2亿元，同比下降了4.8%；社交娱乐业务营收为40.3亿，同比下降了20.6%。网易云音乐的在线音乐服务业务营收为8.85亿元，同比增长了16.5%；社交娱乐服务及其他业务营收为11.9亿元，同比增长了61.6%。

腾讯音乐业绩双双下滑，主要是由于政策监管的趋严，以及线上红利的消失。受广告环境遇冷、版权垄断被打破、直播政策趋严等外部因素的影响，腾讯音乐的独家版权优势不再，用户获取也变得日益困难，直播打赏也开始受到多方限制。在这多重因素的影响下，腾讯音乐不得不面临活跃用户见顶、付费用户流失、业绩下滑等压力。

网易云音乐业绩表现亮眼，则主要得益于会员订阅销售收入的大幅增长，以及毛利率的显著提升。该季度网易云的会员订阅以折扣价出售，扩大了订阅服务的覆盖面，使其会员订阅销售收入同比大幅增加至7.1亿元。不仅如此，网易云音乐还通过优化内容成本结构，提升了其盈利能力。财报显示，2022年一季度，网易云音乐毛利润达2.52亿元，高于去年全年的1.43亿元；毛利率也从上年同期的-3.6%，大幅提升至本季度的12.2%，盈利能力大幅改善。

用户：同病相怜

尽管腾讯音乐和网易云音乐在营收、盈利方面表现大相径庭，但两者在用户增长上，却面临着相同的问题。根据财报显示，2022年一季度，腾讯音乐的在线音乐移动月活用户数为6.04亿，同比下降了1.8%；社交娱乐服务移动月活用户数为1.62亿人，同比下降27.7%。网易云音乐的在线音乐服务月活跃用户数为1.817亿，同比流失了140万，而其在线音乐服务每月每付费用户收入下降至6.4元，同比减少了9.9%；社交娱乐服务每月每付费用户收入下降至329.8元，同比减少了40.4%。

从上述财报可以看出，腾讯音乐和网易云音乐几乎是同病相怜，二者不仅陷入了流量焦虑，其“赚钱能力”也开始有所下降。而腾讯音乐和网易云音乐的用户之所以增长乏力，其中的原因不言而喻。

首先，在存量竞争阶段，腾讯音乐、网易云音乐等在线音乐平台的整体使用粘性都出现了不同程度地下滑。随着在线音乐走入了存量竞争阶段，国内两大在线音乐平台也不可避免地迎来了增长瓶颈。根据易观千帆《2022年中国在线音乐市场年度综合分析》报告显示，2022年1月全部移动音乐用户人均单日使用时长21分钟，同比下降21%；全部移动音乐用户人均单日启动次数4.2次，同比下降21%。

其次，受其他娱乐方式的影响，腾讯音乐、网易云音乐的使用人数、收入均有所下滑。随着短视频平台的崛起，抖音、快手等在充实人们娱乐方式的同时，也极大地抢占了用户的时间。据悉，短视频的人均单日使用时长已超110分钟。正是受到这些泛娱乐平台的影响，腾讯音乐和网易云音乐用户的浏览时长和付费收入都出现了或多或少的下降。

最后，折扣和推销手段虽然可解腾讯音乐和网易云音乐用户停滞的“燃眉之急”，但这二者想要跑通流量转化却并不容易。事实上，促销拉新一直是互联网行业惯用的营销策略，虽然这一方式可以有效扩大用户规模，但当增长达到一定瓶颈，再提高单价或将会流失一部分价格敏感型用户。因此，腾讯音乐和网易云音乐即便是通过一系列折扣推销手段，使平台的会员数有了明显提升，但其单个用户的付费数仍会出现下滑，平台收入也只是勉强实现增长。

方向：不谋而合

随着“独立版权”之争的结束，在线音乐平台的竞争阵地也随之转移。腾讯音乐和网易云音乐为了寻求新的突破机会，便开始在“精细化运营”上各显神通，而在探索新的增长点上，双方的打法极其相似，甚至可以说是不谋而合。

一是，通过加码原创内容来吸引用户付费。在在线音乐平台不能再靠独家版权来打造“护城河”后，便开始靠优质的原创音乐内容来吸引用户。比如，腾讯音乐依托“一体两翼”战略，以技术全面赋能原创内容的制作、发行、宣推等；网易云音乐也在内容制作上持续发力，创作出了诸多如江辰《有种》和刘珉轩《一滴泪的时间》等热门作品，展现出了强大的原创热歌孵化能力。

二是，加大对音乐人的扶持，以便增强其市场竞争力。比如，腾讯音乐已经推出诸多专项创作扶持计划，如音乐的“银河计划”，酷狗音乐的“星曜计划”，帮助柳爽、钱润玉、BOMB比尔等音乐人快速成长成名；网易云音乐也在持续丰富、完善原创音乐人扶持体系，通过石头计划、云梯计划、硬地围炉夜、硬地原创音乐榜等专项扶持举措，分别从创作、成长、收益等环节，全链路、全方位地扶持着原创音乐人成长、破圈。

三是，丰富产品线，进一步提升其商业化能力。除在线音乐之外，腾讯音乐和网易云音乐也探索了更多多元化的业务及内容模式。比如，音乐测试了看广告免费听歌的功能，网易云音乐推出了AI音乐创作产品，上线了交易平台Beat Soul等。另外，二者还在虚拟人、元宇宙等领域进行了尝试，腾讯音乐去年下半年推出了元宇宙产品TMELAND，并在今年年初举办了五月天虚拟派对活动；网易云音乐也举办了“元宇宙”上市仪式，甚至还申请了“音乐元宇宙”商标。

四是，强化生态系统，实现全方位引流。腾讯音乐联动了腾讯生态，与其旗下的游戏、影视、文学等展开了深度合作，带动了音乐的跨界创作，扩大了用户覆盖面；网易云音乐也强化了社区生态，比如与网易游戏联动，合作推出了哈利波特魔法电台，将社区拓展至与游戏品牌的合作，扩大了付费用户的规模。

挑战：如出一辙

作为国内在线音乐行业最直接的竞争对手，腾讯音乐和网易云音乐两强相争的局面一直在持续。然而，当版权不再是护城河，中国在线音乐平台的市场争夺战也就不再是腾讯音乐和网易云音乐两家的事，流媒体音乐市场的新生力量，以“鲶鱼”之势发展成为了“搅动”这个行业的全新生力军。

一方面，快速崛起的短视频平台抖音、快手等，对腾讯音乐和网易云音乐构成了极大的威胁。随着“抖音热歌”及“快手神曲”的不断流行，短视频平台愈发掌握了当下“热歌”的话语权，而抖音和快手的音乐野心还远不止于此，具体而言，抖音继去年在站内打造了音乐播放器，放大了平台的音乐属性后，今年又成立了音乐事业部，上线了“海绵乐队”App进军在线音乐赛道。

另一方面，腾讯音乐和网易云音乐想要瓜分虎牙、斗鱼乃至B站的直播蛋糕并不容易。对于腾讯音乐和网易云音乐来说，以直播为代表的社交娱乐服务业务，已经成为推动其收入增长的主要动力。然而直播赛道高手云集，聚焦直播赛道的虎牙、斗鱼、B站等玩家都已在直播行业深耕多年，无论是在签约主播数量，还是拓展直播品类的打法上，腾讯音乐和网易云音乐都很难占据优势。

除此之外，沉寂许久的阿里音乐传出要“复活”虾米音乐的消息，这或许也会给腾讯音乐和网易云音乐带来一些变数。早前虾米音乐虽然在腾讯音乐和网易云音乐的音乐版权争夺战中败下阵来，但随着版权的“紧箍咒”被拿掉，虾米音乐再次进入在线音乐市场也不是没有可能。而凭借之前做音乐的经验以及阿里巴巴的支持，虾米音乐带来的威胁也是不容忽视。

总而言之，随着短视频平台、直播平台等玩家入局音乐赛道，未来中国在线音乐领域的竞争态势将会更加激烈。在此背景下，如何在后版权时代打破增长天花板、开辟一条更宽敞的护城河，就成了腾讯音乐和网易云音乐共同需要破解的难题。

知乎的第二曲线要靠职业教育？

播客接棒在线音频的盈利梦

配图来自Canva可画

助眠、静心解压、治愈陪伴......在线音频的场景渗透性越来越强。

在线音频以听觉为主要内容形态，用户可以解放双手的同时也能获取信息。正因如此，在碎片化时间里，在线音频备受大众青睐，其经济价值也日益凸显。

据易观数据显示，2021年，中国在线音频娱乐市场规模已达到220亿元，且未来四年呈稳健增长趋势。预计2022年达349亿元，2025年将到1038亿元。可观的市场前景让不少资本垂涎，加码布局在线音频赛道也是不乏其人。

近年来，喜马拉雅、荔枝、蜻蜓等在内容、创作者方面你争我抢，大部分的无效内卷让巨头们深陷增长瓶颈。之后为了进一步激活增长曲线，音频玩家们又开始把目光转向沉寂已久的播客领域。

播客：新商业支点

当然，国内播客的翻红并不是大厂们的主观臆想，而是有迹可循的客观事实。

其一，播客形式伴随性强，使用方便，主播对话聊天的设定容易与用户形成情感共鸣，这让播客在生活节奏快、“emo”文化盛行的当下，逐渐在年轻群体中流行起来。

在PodFest China发布《2020中文播客听众与消费调研》报告显示，收听播客的受众年龄多数集中在22到35岁之间。在此区间的受众群体一般来说都具备有一定的个体消费能力，播客的变现有极大的想象空间。

其二，移动网络日渐发达，各领域品牌商开始落地多元化的线上营销策略，极力寻找线上宣发渠道，传递品牌价值，像喜马拉雅、荔枝等具备庞大受众基础的平台，自然也会在品牌商们用于推广宣发的考虑范围之内。

参看喜马拉雅与i云保、联想的联合案例，播客营销似乎也是一个不错的选择。与i云保联合打造女性公益访谈节目《她心声》，总播放量达320.4万；携手联想打造科技题材播客《大国算力》，总播放量高达1377.1万。

其三，大部分用户对于播客商业化并不反感，甚至存在较高的接受意愿。据PodFest China数据显示，50.7%的播客用户承认，播客节目曾影响过他们的消费行为，且超八成用户对播客商业化持支持态度。

市场需求逐渐遍地冒芽、用户对商业模式的友好态度，让音频玩家们更加确信继续深耕播客领域也是可行之道。不难预料，随着音频平台的自我升级和用户消费习惯影响的驱动下，播客将会释放出更大的商业潜力，并成为平台重要的变现路径。

独立派和综合派比美

目前，各大在线音频平台的播客业务布局路径主要有两种，一种是将播客作为重要板块加入到现行APP中，比如喜马拉雅增设播客频道、网易云音乐将电台标签更名为播客。另一种则是独立的播客应用，比如小宇宙、荔枝播客等。

虽然各方业务发展路径不同，但将播客揽入商业版图的意图总归一致。殊途而同归，额外增设的综合派和拥有单个APP的独立派现已展开正面交锋，竞相争夺播客赛道上岸先机。

独立派精学外在招式，通过链接第三方平台进行联合推广。主要因为多数用户出于节省手机空间的目的，更加倾向或者习惯使用泛用型客户端收听播客，需要用户额外主动下载的播客APP平台在推广上有一定的阻力。

比如荔枝自2020年以来便和小鹏、理想、比亚迪等国内多家汽车厂商以及腾讯WeScenario、华为HarmonyOS等进行合作，将荔枝的车载音频产品接入它们的智能网联系统；小宇宙则与音乐基于创作者开展深度运营。荔枝播客和小宇宙也会受益于此，进一步提升平台的推行效果。

综合派主修内功心法，通过收揽创作者、培育爆款内容抢占用户心智。像喜马拉雅、网易云等都是自有粉丝基础的大众平台，播客可以在平台获得赋能和成长，其发展重心可以更多放在内容的优化上。

时至今日，喜马拉雅的播客创作者生态日趋繁荣。喜马拉雅副总裁殷启明在PodFestChina播客大会上公布，截至2021年第三季度，在平台上托管的播客数量已超过23300个。最值得一提的是，现有不少大咖、明星入驻喜马拉雅开通个人播客，“KOL+”形式打造的体育类、娱乐类等播客内容表现抢眼，让平台的播客频道获得不少曝光度。

由此来看，在线音频玩家们都亮出了各家的拿手绝活，辅助播客茁壮生长。不过国内的播客市场还处于初级发展阶段，也没有成功示例的参照，综合型平台和独立型平台现在在播客业务上的尝试都是以身试水摸着石头过河，前路充满未知。

理想与现实的出入

市场增量迅速，玩家们开始准备上场搏斗，播客这一细分赛道表现出了不同往日的活力，这让资本对其未来发展抱有无限美好的遐想。但现实中比较“打脸”的是，大部分用户对播客认知并不深，行业并未摘除小众标签。

eMarketer研究报告指出，2020年中国播客听众人数为6840万，2021年有8600万人。基于中国总体人口数量来看，国内播客的渗透率还存有很大的提升空间。

除此之外，不管是内容订阅、广告收入还是会员付费，播客目前的盈利能力都相对薄弱。那些将增收希望寄于播客身上的在线音频平台，不得不接受短时间内播客难以帮助它们实现盈利目标的事实。

纵观各大音频玩家往年的播客业务收入情况，或是增速缓慢，或是占比较小。据财报显示，荔枝播客业务在截至2019年12月31日、2020年和2021年的年度，分别确认收入为人民币890万元、人民币990万元和人民币1100万元。

而喜马拉雅在其招股书中未提及播客的具体收入，可想而知，这部分所创造的收入对喜马拉雅的总体营收水平贡献并不大。

横向对比国外成熟的播客平台，同样也没有斐然的成绩。2022年第一季度财报显示，Spotify的播客业务仍处于亏损状态。看来，早先出头的国外市场并没有为播客写出优质的商业化范本。

现阶段，国内播客相比于在线音乐、直播等赛道来说还比较边缘化，另外，用户习惯并未完全养成、鲜少优质内容的输出、在线音乐及短视频等内容平台的分食等原因同时束缚着音频玩家们在播客业务上前进的脚步。意料之中，在线音频平台们想要通过播客来扭转当前不尽如人意的市场表现，还是非常遥远的事。

出路：放眼于内容和渠道

对于平台方而言，目前还在蹒跚学步中的播客最主要的任务并不在于变现，而在于如何充分利用现有资源，实现内容填充和渠道卡位。

内容上，因为长期以来播客平台上播主们基本都是野生创作者，内容输出多数以个人兴趣爱好为主，缺少系统化运营，优质内容稀缺，难以长久博取听众的关注，平台流量并不稳定。所以平台方发力的关键，也许应该是重整内容，并搭建团队进行专业化运营让平台内容朝良性态势发展。

渠道上，目前头部大厂播客业务水平伯仲难分，而且各方对播客内容的版权收购意识还未觉醒，许多播主在选择分发渠道时都会把鸡蛋放在多个篮子中，喜马拉雅、荔枝、蜻蜓，甚至是微博、音乐以及短视频等平台都可能同时成为播主们触达用户的分发渠道。

但是，过于零散的渠道成为了各大国内播客平台影响力延迟爆发的主因之一，在一定程度上也阻碍了播客行业走向大众化。基于此，播客平台方之后可以大力拓展多元场景集成分发渠道，或者进行版权的买入限制部分头部播主的“广撒网”行为，来引导播客市场的健康运作。

总之，就目前播客缓慢的发展速度来看，小众化的标签仍会长时间跟随着播客。对于那些想在音频赛道实现弯道超车的音频大厂和其他平台而言，播客所蕴藏的能量尚未完全迸发，当下还是需要把心态放平，耐心建立起内容和渠道的壁垒，或许才能熬过激战，笑到最后。

新财报背后，腾讯音乐高筑墙、广积粮

配图来自Canva可画

数字音乐市场的竞争由来已久，从音乐版权竞逐战，到独立音乐人争夺战，优质的音乐内容始终是在线音乐平台竞争的焦点。对所有在线音乐玩家来说，只有以内容为核心，进而延伸出更多发展空间，才能获得行业话语权。腾讯音乐作为在线音乐市场不可忽视的存在，自然也不甘心话语权旁落。

于是，在版权开放时代，腾讯音乐围绕自身优势进行了新一轮规划，规划成果也在其近日发布的财报中有所体现。5月17日，中国在线音乐与音频娱乐平台腾讯音乐娱乐集团发布了截至2022年3月31日的第一季度未经审计财务报告。据财报披露，腾讯音乐总营收为66.4亿元，同比下降15.1%；归属于公司股东的净利润为6.49亿元，同比下降33.71%。

营收、月活双降

从业务来看，腾讯音乐在线音乐服务业务的营收为26.2亿元，同比下降4.8%；社交娱乐业务的营收为40.3亿，同比下降20.6%。从月活数据来看，腾讯音乐在线音乐业务的MAU为6.04亿人，同比下降1.8%；社交娱乐服务的移动MAU为1.62亿人，同比下降27.7%。换言之，腾讯音乐不仅赚钱能力有所下降，也陷入流量焦虑之中，而这自然受到多方因素的影响。

首先，内容平台不仅分流了腾讯音乐的社交娱乐用户，还攻入腾讯音乐的在线音乐版块。在双重打击下，腾讯音乐的月活自然处于下滑状态。由于用户对互联网产品的忠诚度不高，玩法新颖、内容新奇的内容平台往往能抢占更多用户。在内容平台的集体内卷之下，腾讯音乐也不可避免地流失了部分用户。

除此之外，以抖音、快手为代表的内容平台也盯上了在线音乐市场，纷纷与上游音乐版权商签订版权协议，进而展开对在线音乐市场的布局。其中，抖音的布局最为激进。在音乐人争夺上，抖音推出音乐人服务平台“炙热星河”来抢夺音乐人；在音乐宣发推广上，TikTok推出音乐营销和发行一体化平台SoundOn，并与发行公司Believe及旗下DIY数字发行平台TuneCore展开合作，增强自身宣发能力。在如此激烈的竞争下，腾讯音乐出现月活下滑的情况也不足为奇。

其次，政策监管使得腾讯音乐社交娱乐业务的付费用户数减少，削弱了其盈利能力。众所周知，虚拟礼物收入是腾讯音乐社交娱乐业务的主要收入来源，而相关部门对直播乱象的整治直接对冲了腾讯音乐的“现金牛”业务。在监管愈发严峻的情况下，腾讯音乐的直播、K歌等业务场景难以为继，用户出走也在意料之中。

数据显示，腾讯音乐第一季度付费用户人数为830万人，同比下降26.5%。基于腾讯音乐社交娱乐业务付费用户的减少，这一业务的盈利能力自然也就大不如前。

不得不提的是，降价换增长的不健康营销模式拉低了腾讯音乐在线音乐业务的月度ARPPU，使得其在线音乐业务难以盈利。据财报数据显示，2022年一季度，月每付费平均收益为8.3元，去年同期为9.3元，同比下降10.8%。

内容仍是长期主义

虽然腾讯音乐的多项运营指标都出现了不同程度的下滑，但其在线音乐服务的付费用户却依旧处于高增长状态。据财报数据显示，腾讯音乐在线音乐订阅收入达19.9亿元，同比增长17.8%；在线付费用户数达到8020万人，同比增长31.7%。这一增长态势自然离不开腾讯音乐对音乐内容的大力投入。

其一，得益于腾讯音乐对原创音乐人创作的长期扶持计划，使得腾讯音乐的内容得到有效补充。比如腾讯音乐推出的“亿元激励计划”、“银河计划”、“星曜计划”等一系列长期扶持计划来帮助原创音乐人提升收入、推广作品，这些扶持计划既能帮助音乐人成长，又为其提供更好的创作空间。在此基础上，大量优质原创内容得以创作，极大地丰盈了腾讯音乐的内容资产。

其二，有赖于腾讯音乐对音乐人群的精细化扶持，使得各类音乐人群都有机会发挥自身优势，为普罗大众带来更多优质内容。比如，腾讯音乐针对女性音乐人群体推出了“My Girls”企划，针对词曲创作者开启了幕后音乐人入驻功能……这些更加细分的扶持计划足以看出腾讯音乐正通过对音乐人的精细化运营，挖掘更多优质音乐作品，从而打开更加广阔的音乐市场。

由此可见，从最初的改善收入情况，到现阶段的助推多元声音走向台前，乃至带领华语音乐走出国门，腾讯音乐对原创音乐人的扶持体系越发完善。腾讯音乐围绕“音乐人——内容——市场”这一逻辑已经制定了周全严密的发展架构，而在线音乐版块订阅收入和付费用户的增长也足以验证这一发展逻辑的正确性。

腾讯生态仍是最佳抓手

腾讯音乐为音乐人打造的周密扶持体系极大地提升了其内容含金量，而腾讯生态更是为腾讯音乐持续赋能，既助其拉近与用户的距离，又成为音乐内容的有效传播者。

一是联动视频号，既为腾讯音乐造势，又能够抢夺用户时长。第一季度，腾讯音乐旗下的音乐平台联合发起了“春天不打烊音乐会”大型直播义演活动，包括陈粒、好妹妹乐队等在内的141组知名艺人，进行了8小时不间断的马拉松式表演。如此一来，腾讯音乐以视频号为核心，既主动增加了与用户的联系，也在无形中与抖快等短视频玩家抢用户。

二是腾讯音乐与腾讯旗下的生态产品在游戏、影视等方面展开合作，带动音乐跨界，扩大腾讯音乐的用户覆盖面，进一步触及用户群体。拿游戏领域来说，陈立农、毛不易等歌手与腾讯游戏旗下的《和平精英》《王者荣耀》《英雄联盟手游》等热门游戏合作，推出多首原创歌曲。虽然财报中并未披露“音乐+游戏”的具体数据，但从《孤勇者》的爆火也能从中推断出一二。

可以说，腾讯音乐内容的嵌入不仅能够增强其用户黏性，还能够借助腾讯生态产品的流量池推动音乐内容的宣发，加速音乐内容的传播。

下一步：内容、变现缺一不可

内容是所有在线音乐玩家变现的根基，腾讯音乐也不例外。在版权开放时代，腾讯音乐想要再次突围，势必要围绕内容做文章，在此基础上探索更多变现路径。

拿内容来说，腾讯音乐推出一系列线上演唱会来调动乐迷的积极性，既增强平台的内容活力，又能够进一步撬动疫情下的“宅家”场景。张国荣2000年《热·情》演唱会超清修复版、周杰伦“地表最强魔天伦”演唱会的重映……这些线上演唱会是腾讯音乐基于内容和技术的优势，为乐迷提供了更加优质的音乐体验，进一步增强用户黏性，甚至获得了更多用户增量。

实际上，无论是张国荣还是周杰伦，这些音乐人在华语乐坛都有着举足轻重的地位，腾讯音乐“旧瓶装旧酒”的内容探索，不仅能够赚足了乐迷的眼泪，也能够借助这些音乐人IP来吸引更多用户涌入腾讯音乐平台，进而增强自身竞争力。

拿变现来说，腾讯音乐正通过“免费听歌”模式和产业衍生链条来探索新的变现路径。据腾讯音乐CSO叶卓东透露，正在测试一种免费收听模式，即用户可以选择每免费收听30分钟的歌曲，观看一次15秒长的奖励广告。据悉，这一模式已经在腾讯音乐新上线的波点音乐APP上运用了。换言之，腾讯音乐是抓住部分付费意愿较低的用户或价格敏感用户来提高广告收入，曲线增强变现能力。

音乐产业衍生链条本就是一条较为成熟的变现路径，但在“万物皆可元宇宙”的发展轨迹下，虚拟偶像、虚拟演唱会、NFT藏品等蕴含元宇宙概念的产品，开始成为音乐产业衍生链上的重要一环，持续增强腾讯音乐的变现能力。

写在最后

留不住的用户、日益萧条的直播业务……腾讯音乐财报中显露出的问题也是所有泛娱乐平台的集体痛点，玩家们都在挣扎求变。幸而，腾讯音乐的内容价值已经显现，为其争取了更多调整的空间。

发力内容、联动腾讯生态、探索变现途径……这表明，在面对在线音乐行业的集体的痛点时，腾讯音乐并未坐以待毙，充足的现金流反而让其更显韧性。或许，在业绩承压的情况下，腾讯音乐依旧能够给我们带来更多惊喜。

同城货运“钱途”有点愁

在线音乐进入“人本主义”争夺时代

配图来自Canva可画

进入“后版权时代”，在线音乐市场之间并没有进入和平区间，反而因为种种原因，竞争变得更加激烈。一方面，在线音乐市场闯入新玩家，不同于网易云音乐、腾讯音乐等在竞争中存活下来的老选手，新玩家如抖音、快手等短视频平台依靠自身庞大的平台流量进场；另一方面，由于市场环境的改变，在线音乐平台之间的竞争重心也发生了转向，这种变化又导致了在线音乐平台之间的竞争态势发生了变化。

而因为对于在线音乐的定位不同，对于种种生产要素的竞争，不同出身的玩家也有不同的态度和方式。

在线音乐的内在变化

经过十几年发展，国内的在线音乐市场发生了深刻变化。虽然经过激烈竞争，不少在线音乐平台要么合并（如音乐+酷狗音乐+酷我音乐），要么退出（如虾米音乐）。但整体而言，如今存活下来的平台规模更大，竞争比以往更集中，而且还要面对拥有强势背景的新玩家的压力。

首先，在线音乐市场内的竞争规模正在扩大。第一，是因为在线音乐平台正在谋求走向世界舞台，这从在线音乐平台的动向上就能看出来：2020年8月，网易云音乐与环球音乐集团联合宣布达成数年期全新战略合作，除了曲库授权外，双方还将在音乐产品、服务和宣发层面开展合作；2021年11月，腾讯音乐宣布携手APPLE MUSIC，在版权和渠道上进行合作。

不过，这种合作终归是比较表层的合作，国内音乐平台要想真正走向国际，那还是要把格局放大，眼光放远，亲自深耕不同国家和地区的音乐市场。

第二，是因为在线音乐市场闯入了新玩家。短视频凭借“声画”结合的媒介属性和随想随看的使用场景，在短时间内就崛起成为庞然大物，顺势挤压了图文和音乐的生存空间。在这样的背景下，短视频平台为了进一步掌控具有强大影响力和传播效果的音乐，以及降低用户违规使用音乐版权带来的风险，就必然进入在线音乐市场。

抖音和快手两大短视频平台，也都有相应的计划，前者是初步上架的“汽水音乐App”，后者是涉及社交的“小森唱App”。在现在看来，虽然二者都不算成熟，但与短视频平台生态的融合，确实是有传统玩家不具备的优势。

其次，新进玩家与传统玩家对于“音乐”的定位开始分化。自短视频伴随智能手机一同崛起以后，音频这种媒介就不得已地退居到第二线的位置去。正因如此，传统在线音乐平台，如腾讯音乐、网易云音乐引入了“社交”“视频”等元素，想尽办法阻止或者说减缓这种趋势；但出身于短视频平台的抖快却能趁风而起，顺着大势进入在线音乐市场。

这背后的原因是出身不同的在线音乐玩家，对于“音乐”的定位不同。传统玩家入行早，一开始是比较单纯地运营“音乐”这种媒介，现在依旧遵循惯性将其视作较为独立的媒介，在商业上与其他媒介区分开；新进玩家却出身短视频平台，他们天然地就将“音乐”视为辅助“视频”的媒介，因而今天进场在线音乐，更多地是为了进一步巩固短视频的地基。

人本主义的竞争重心位移

在线音乐市场的竞争态势也因为市场环境的变化而发生变化，现在音乐平台之间的竞争是爆款歌曲战略与独家版权模式的结合。这种改变就表现在在线音乐三大要素“版权、用户和音乐人”之间的平衡重心发生了位移，也就是说，除去彼此之间的竞争外，在线音乐平台对于版权、用户和音乐人的权重也不同于以往。

这些竞争主要集中在了三个方面：版权之争，用户之争，以及音乐人之争。

1.版权之争

从目前的形式来说，版权之争已经不只是传统玩家的战场了，新进玩家在这个领域追赶迅速，但总的来看，抖音和快手曲库歌曲数量依旧受限。也就是说，版权既是传统玩家构建护城河的关键，又是新进玩家平台发展的关键。

对于传统玩家来说，独家版权模式仍是音乐平台的核心竞争力：爆款歌曲是音乐平台运营的抓手，无论是网易云音乐，还是腾讯音乐，都希望爆款歌曲越多越好，尤其是在竞争的态势下，最好多过对手；独家版权模式恰好能够阻断对手获得己方已有的爆款歌曲的途径，是直接形成“护城河”的最好手段。两者相结合下，就是传统在线音乐平台目前的竞争态势。

但对于不占版权优势的新进玩家来说，独家版权模式却恰恰是拦路虎。音乐是短视频不可获取的组成部分，所以抖音、快手都在音乐版权上下了一番苦工：截至2021年11月，抖音已与中国唱片集团等2000多家音乐版权方建立合作，正版曲库中的歌曲已达几千万首；截至2021年12月，快手已经与上百家版权公司达成合作。

音乐平台如此看重版权，是因为对这些平台型企业来说，规模化才是商业化的前提。原因显而易见，无论传统玩家还是新进玩家，是准备走C端路线、还是走B端路线，是准备收会员和增值费用、还是收第三方的广告费用，都需要以一定的用户数量为基础，待得量变产生质变，商业化才得以启动。而用户数量的积累，就必然要求既有的好歌长存，新出的好歌不断。

2.用户之争

在争夺用户方面，目前传统玩家和新进玩家还没有直接的碰撞，但传统玩家内部早就发展到如火如荼的阶段。用一句话来概括，它们的最终目标是为了不让用户流到对手那里。

抖音快手的在线音乐平台最远的才刚刚上线。“汽水音乐”今年3月刚刚上线，小米应用商店的下载量不过15万次。因此基本可以确定，抖快在在线音乐上的投入，更多的还是为了完善短视频的版权库，以及对生产端资源进行整合。换句话说，新进玩家不是不争用户，而是直接在撬在线音乐市场的基本盘，将他们吸引到短视频平台中去。

2021年7月之前，网易云音乐和腾讯音乐在激烈的竞争中，迅速炒高了音乐版权价格，尤其是热门歌星的热门歌曲。根据网络资料，2015年网易云音乐为了获得周杰伦版权所用花费为870万元，2017年就飙升至1800万元。在2018年网易云音乐所得版权到期后，腾讯音乐为了周杰伦的独家版权以5.7亿元买断。

这种为了争夺版权，进而炒出远超市场价格的天价的根本原因，是音乐平台为了争夺用户。据估算，“周杰伦”这三个字在当时就意味着15%的日活增幅，因此，无论是哪家音乐平台都不愿意放弃这块肥肉。争夺版权看起来是在争夺上游内容提供商，但实际上是在争夺被内容吸引过来的用户。

2021年7月以后，国内音乐平台龙头腾讯音乐受到禁令，排他性质的独家版权模式变成历史，但音乐平台对于版权以及用户的渴求却不曾改变。网易云音乐与腾讯音乐目前的重心都向着音乐人的方向转移，这也是一种必然——既然老歌的独家版权成为不可能，那么就介入新歌的生产过程，由此获得新歌的部分合法权益，进而希冀出现爆款歌曲吸引用户留存和增长。

3.音乐人之争

2021年7月以前，音乐平台之间的竞争主要集中在版权的争夺上，结果导致了音乐版权价格畸高，版权公司依靠音乐版权躺着赚钱，下游卖苦力的平台却连年亏损，中低层的音乐人得不到资源，只能苦苦支撑。

2021年7月以后，音乐平台开始发力生产端——也就是音乐人，目的是挖掘爆款歌曲，通过对爆款歌曲的运营实现流量的最大化，并以所有权的形式形成独家版权（此前所谓的独家版权，实际上是与上游版权公司通过高价赎买获得排外性的合作模式）。

看清对于版权和用户的争夺欲望后，也就明白了对于音乐人的争夺，是在线音乐平台进入“后版权时代”的显著特征，同时也是一种必然趋势。硬要比喻的话：在后版权时代之前，在线音乐平台对版权的争夺是“挖矿”；后版权时代以后，对音乐人的争夺是“栽树”。毕竟版权是因在前，用户是果在后，而音乐人才能真正“生产”爆款。

传统玩家和新进玩家都有各自的创作者平台，前者倾向于作为渠道，后者倾向于作为平台。例如腾讯音乐人允许以歌手或者机构的身份发歌、出售词曲；抖音的炙热星河，则既为宣推机构或者达人在平台上提供客户资源，也为宣推客户提供推广资源。

在这个过程中，传统玩家和新进玩家比过去都更深度地参与进了生产环节，对音乐人的投入越来越大，这一方面意味着独家版权，另一方面则意味着对音乐产业链的把控，也就是更多的独家版权。从这个角度来讲，传统玩家拒绝在版权上无止境的投入，既是在竞争上各退一步，也是在产业链上各退一步，开始争夺音乐人。

其中值得一提的是，新进玩家对于音乐人的投入，明显是“先补票后上车”，这也是因为它们的基本盘在短视频平台的缘故。

可见的焦虑与可预期的成长

虽然市场和竞争态势都发生了不小的变化，但在这背后，基于互联网的在线音乐平台的“版权→用户→流量”商业逻辑链条并没有改变。实际上，正是这样的商业逻辑，在禁令背景下促成了音乐平台间竞争路线的强化和竞争态势的转变。其间，在线音乐平台既有焦虑，又有成长。

焦虑可总结为增长的焦虑。一方面来自流量增长瓶颈，人口红利已经到期，赛道存量竞争与反垄断并行，所以纳新的增长难度大幅上升；另一方面来自竞争加剧，在流量增长放缓的情况下，将目光看向了存量用户身上，在多个同类型企业共同竞争的情况下，对方的流量池就是自己流量池。

成长可总结为产业的成长。无论是传统玩家，还是新进玩家，都放弃了过往那种粗放式的竞争。传统玩家，不再将版权视作获得商业前提的唯一途径，转而重视起音乐人作为创作者的主观能动性；新进玩家，虽然跨界而来且目的不同，但客观上仍旧改善了音乐版权的使用环境，使用者动循矩法，创作者各得其所。

未来的在线音乐市场雏形已经显现：音乐虽是介于视频与文字之间的媒介，但使用场景仍在不断扩展，将来一定会占有一席之地；在线音乐平台作为现代娱乐的次级选择，既要面临用户的不断流失，也会获得一批死忠粉，不同出身玩家终将趋同，最后在音乐人和用户两方面形成更进一步的竞争；对于整条产业链来说，音乐人的重要性甚过以往，基层音乐人的生存环境也大大改善。因此，无论是焦虑还是成长，都是发展过程中必须经历的。

车厂、手机厂吹响车机互联抢夺号角

配图来自Canva可画

企业跨界在当下，早就不是什么稀奇事了。手机厂商这边，小米一年前就宣布携资百亿进军电动汽车市场，目前据说“进展顺利”；华为则徐徐图之，虽然没有直接下场造车，但也与多家车厂达成了深度合作。汽车厂商方面，蔚来宣布做手机的时间，还要在小米宣布造车之前，但目前仍处在“非常前期的市场研究中”；吉利年初传出收购魅族的消息，不知当下进度如何。

总之，这些跨界玩家，无论是手机跨界汽车，还是汽车跨界手机，双方都想杀入对方腹地。但是，因为汽车和手机行业之间市场环境的极大不同，使得彼此之间对于跨界的目的和态度存在显著区别。

双向跨界

当下，智能手机市场和新能源汽车市场显示出截然不同的形态。国内智能手机市场已经饱和了，也就是说，对手机厂商来说，存量竞争已经不能满足资本对利润的追求了。而新能源汽车却是一个比较新的市场，在与传统油车的相互博弈间，新能源汽车的数字化和智能化已经成势。在这样的背景下，手机厂商和汽车厂商相互跨界的行为就有了相互比较的价值。

首先双方彼此跨界的目的不同。手机厂商造汽车，是为了突破现有的已经触摸到天花板的手机市场，在新兴的新能源汽车市场中抢得一杯羹。之所以是新能源汽车市场，一是因为这个市场足够大，而且潜力还未发挥出来；二是因为油车的存在，虽然迟滞着新能源汽车的发展，但也在事实上让新能源车企间的竞争节奏慢下来，这样一来手机厂商就有了进场的机会。

而汽车厂商造手机，则是为了顺应数字化和智能化浪潮，求人不如求己，索性自己做。在新能源厂商看来，智能汽车将是智能终端的新形态，也是承载新型应用的重要使用场景，在这其中智能手机的定位是连接人与车的媒介。但当下的智能手机鲜有专门为了智能汽车而做适配的，而且手机厂商与汽车厂商之间毕竟“人心隔肚皮”，所以亲自下场倒也不意外。

其次，双方彼此跨界的态度也不同。对于手机厂商来说，汽车的超高投入，已经决定了不是随便谁都能做的，无论是小米还是华为，在中国手机市场都是龙头级别的企业，体量庞大、现金流充沛，但也需要非常谨慎的对待，都是战略激进，战术谨慎。对于汽车厂商来说，做手机是为了增强产品力，辅助汽车卖得更好，可毕竟不涉及根本利益，因此也就稍显随意。

小米、华为：广积粮，缓称王

虽然有许多手机厂商在网络中都有要进场汽车的传闻，但华为和小米在行动上，则是走在前列的。不过二者毕竟差别巨大，小米是典型的To C公司，商业思维中有很强的服务意识，而且它还将做手机的不少经验都挪到了汽车上面；华为是老牌To B企业，即便产品转向To C后，其骨子里还是留存着与企业合作的倾向。

小米在用自己做手机的思路来造汽车。除了组建队伍自研之外，小米最重要的措施是在汽车产业链上下游买买买，在动力电池、传感器、芯片、汽车电子零部件和自动驾驶等领域“处处留情”的行为，与其强化手机供应链和小米生态圈的做法何其相似？据说小米的新车价格仍低于同级别汽车，也接近于其造智能手机的思路，也正是得益于其在供应链上的辛勤耕耘，小米才能在新领域拿稳性价比的招牌。

华为则采用迂回策略，选择当众多汽车厂商“背后的男人”。一是因为汽车比手机复杂太多了，在当下这特殊的历史节点贸然“梭哈”，会给华为带来很大压力；二是因为手机业务不断下滑，华为将智能汽车业务看作是弥补这一空缺的新增长点，顺便还能利用手机旗舰店作为销售渠道打开汽车销路；三是因为华为不造车，却可以深入三电系统、智能座舱和智能驾驶等领域，成为更上游的核心技术供应商，稳坐钓鱼台。

公开资料显示，华为去年4月与极狐发布了极狐阿尔法S华为HI版，其深度参与的汽车问界M5已经上市，但华为高层仍在重申“不会造车”；而小米的速度则是雷霆万钧，一年前宣布百亿美元进场电动汽车领域，现在已经落厂北京，并预计2024年实现量产。总体而言，小米和华为进场汽车的方式都称得上是“广积粮，缓称王”了，虽然战略目标放得长远且激进，但战术上都还在靠自己一步步走。

蔚来、吉利：红海抢食，另有用心

相较于手机厂商跨界汽车，汽车厂商跨界手机在难度上其实低了很多。一来是因为智能手机市场虽然红利已尽，卷得不行，但造手机所需的资本比汽车行业少，而且技术已经相对成熟，汽车厂商多多少少都有点身家，能承受相应的代价；二来是因为汽车厂商做手机实际上是为了完善汽车生态，对市场份额的追求其实是要往后排的。

在做手机上，吉利将以往资源整合的手段一以贯之。2021年9月，吉利成立了“湖北星纪时代科技有限公司”，宣布斥资百亿，进军高端智能手机市场。一方面，吉利拿出了当年整合沃尔沃的风范，已经开始和近年状态不佳的魅族洽谈收购事宜；另一方面，吉利也是看到了汽车智能化的大势，如果再不在软件方面下苦工，抢占智能入口，那么将来就有可能沦为其他科技型企业的OEM工厂。

相较于吉利透露出来的比较明确的主线，蔚来如何做手机，似乎还没有一个明确的定论。面对相关询问，官方回应“目前没有可供披露的信息”，也明确表示“不考虑做贴牌”。先前2月份时有博主爆料，说蔚来在近几个月手机研发相关岗位大量招聘，原美图手机总裁尹水军也已经加盟，负责相关业务。所以蔚来手机可能走自研路子，而且应该和汽车一样定位高端。

其实，之所以选择在当下这样一个智能手机市场已经饱和、甚至正在萎缩的时机入局，汽车厂商无非是“意在沛公”罢了。吉利与蔚来做手机的目的相同，只不过它们之间的区别，一是吉利大概率走收购路线，希望直接利用手机厂商现有的研发设计制造经验、操作系统和渠道；二是蔚来大概率走自研路线，希望从零开始，让手机在设计之初就为车机协同服务。

抢占智能生态入场券

总体来看，无论是手机厂商跨界汽车，还是汽车厂商跨界手机，似乎有某种殊途同归的意味在里面。

在汽车——尤其是采用新型能源动力系统的智能汽车——被公认为下一个可行的智能终端形态后，“人+手机+汽车”之间协同的必要性越来越为人所看重。从这个角度来看，似乎手机厂商和汽车厂商的同一趋势可以得到一定程度的解释了。

对于手机和汽车厂商来说，对方的领域都是构建“人+手机+汽车”智能生态不可或缺的部分。但是从今天智能手机比较成熟的生态和应用水平来看，智能汽车作为移动终端潜力的发掘程度还处在较低的水平。对于此，吉利董事长李书福认为手机可以“把安全、可靠的一部分成果转移到汽车中应用，实现车机和手机软件技术的紧密互动”。

也就是说，只有在手机和汽车实现共通以后，才算是掌握了新时代智能生态的“入场券”。可以想象，在智能汽车和智能手机的生态系统实现互联互通后，就如手机厂商在满足消费者使用需求的同时，还与各行各业建立了协作一样，汽车厂商也能获得手机厂商那样连接广泛的互联网端口，成为更上游增值服务的提供商。

在线音乐难安宁

配图来自Canva可画

网易云音乐和腾讯音乐娱乐又掐起来了。4月27日，网易云音乐发长文痛斥腾讯音乐娱乐（TME）的“种种罪行”，言语间充斥着愤懑和不平。

在长文中，网易云音乐提到了和TME还没算完的旧账，包括酷狗音乐、酷我音乐、音乐设计抄袭，以及新账，包括分地区盗播无版权歌曲、导入外部歌单偷放、对无授权歌曲冒名洗歌等。

不久后TME相关负责人在朋友圈回应提到“无视事实来碰瓷无助于音乐行业的发展，我们也不会加入打嘴架的行列”、“相关证据早已留存，该发起的诉讼也早已陆续发起，相信法律的公正”。

去年7月监管勒令TME解除音乐独家版权模式，此后不少观点一度认为在线音乐将进入深耕版权的下半场，头部平台之间的版权战基本结束。没想到和平日子没过几天，战火又复燃，还是熟悉的对手，还是熟悉的味道。

这次网易云音乐向TME公开宣战，实则核心导火索依旧是版权问题，更准确地说，是拥有独家性质的音乐版权。

爆款威胁大

在上述网易云音乐控诉TME侵权的种种行为中，所涉版权实际上均是爆款歌曲，或者说头部版权，比如《世间美好与你环环相扣》、《晚安》、《像我这样的人》、《删了吧》，还有对应著名创作者或歌手，比如毛不易、隔壁老樊、颜人中。为何爆款歌曲总是卷入版权战争中心，因为这些歌曲具备很强的竞争优势。

一是爆款歌曲可以吸引用户跨平台付费收听或购买专辑，二是因为当前音乐行业流量化思维明显，以及原创音乐人难脱颖而出等，比较缺可以持久传唱的好歌和能一直保持热度的唱作人。

如此情况下，爆款歌曲更显珍贵，而且头部歌曲能够给平台带来更多的变现机会和更大的变现空间，有利于提高其在音乐产业链的话语权。

头部版权的重要性不言而喻。以2014年掀起的版权大战为参考，当时音乐、酷我音乐、酷狗音乐、虾米音乐、网易云音乐、咪咕音乐均被卷入其中，各种诉讼发起的主要原因正是一些独家歌曲被动流出或在外部平台被播放、传播或下载。

比较典型的事件是2018年网易云音乐和TME的“周杰伦歌曲纠纷”，当时网易云音乐因TME不再续约，被动下架周杰伦超800首歌曲，不少用户在社交媒体上扬言要逃离网易云音乐，去其他平台收听周杰伦歌曲。

另外，从成本方面看，头部版权的价格越来越贵，以TME早期授权给网易云音乐周杰伦曲库为例，第三次授权费用直接提高一倍多，高达1818万。

到现在，网易云音乐仍未能恢复上架周杰伦歌曲，有观点认为是上游版权方与网易云音乐没有谈拢，或许也存在价格因素。不过网易云音乐在独家版权模式解除后，与福茂唱片、英皇娱乐等版权方达成合作，拥有了大量头部歌曲。

但是在旷日持久的版权车轮战后，各方清晰地认知到头部版权既是吸引用户留下来的利器，也是对外发起必赢维权的基础。

现在网易云音乐向TME发难，也是因为爆款版权的优势受到了外部不利因素的干扰，必须要拿起武器来维护核心版权。

独家模式不会消灭

虽说去年监管已在政策层面严肃叫停独家音乐模式，但在线音乐的独家音乐版权实际上不会消失。

这次网易云音乐在长文中多次以“我方作品”表达被侵权曲目，也就是独家版权音乐，具有排他性，在未经版权拥有者同意的情况下，其他平台不得以任何形式播放、复制、传播。

独家版权会一直存在，有三个原因。

第一，独家版权的制作方和播放方可以同源。换言之，网易云音乐、TME、咪咕音乐，除了买版权外，也可以自己产音乐，这也是近几年头部平台都在加码的一个战略方向。

平台花钱培育音乐人，平台花钱和音乐厂牌合作，产出的音乐作品，版权归属方一定是平台或厂牌，或两者同时拥有一定范围的权限。

这个商业模式是平台向上游产业链延伸，控制更多独家版权，提高差异化竞争能力，在视频娱乐行业很常见。

此前监管叫停的音乐独家模式，本质上是限制第三方在公平的交易市场实行排外合作，也就是对上游版权商进行约束，禁止排外。如果平台介入生产，版权从一开始就具备特殊性。

第二，独家版权是平台未来竞争力的核心要素。十几年来，在线音乐平台的版权生态从全部外购到独家出品数量越来越多，已然进化成更有吸引力的商业模式。

对平台来说，独家出品版权的核心优势其一在于有更多的机会产生爆款内容，对对手进行降维打击；其二在于吸引用户付费，获得更高的商业变现能力。

这些年兴起的原创音乐风潮，主要推手就是各大在线音乐平台，通过签约有潜力的原创音乐新人，辅以流量和资源支撑，出爆款难度下降。事实上，除了网易云音乐、音乐们，抖音、快手等视频玩家，也在加码原创音乐，提高自身独家版权的生态容量。

第三，独家模式一定程度上利好音乐产业发展。从网易云音乐、音乐、酷我音乐等平台的原创音乐类运营计划看，更多的原创音乐人逐渐在平台的发掘和培养下成长起来，成为平台独有的IP资产。

这不但有助于提高音乐产业的活力，而且可以提高音乐产业链的整体质量，因为当平台不断向上游输出曝光度和资源后，音乐的平均产出速度会提高，平均制作水平也会有一定提升。

版权症结暂难根除

某种程度上可以说，只要存在非共享性质的音乐版权，或者说不对外授权的独家版权，在线音乐有关侵权的口水、法律大战，就不会结束。

第一，非平台角色跨平台传播成本低，且不易发觉。虽然平台不存在某一作品版权，但用户或其他角色，可能会充当歌曲的非法传播者，以一些比较隐晦的方法，比如外部导入歌单、下载后上传歌曲等，从而获得未授权歌曲的收听、传播权。

本质上可以认为这是盗版的一种形式，今天虽然国内的版权生态和氛围要好不少，但互联网和平台仍然没有阻止版权流通的绝对技术手段。音乐产业同理，目前互联网上盗版的流通渠道仍然存在，而且流通成本很低。

第二，物联网场景下存在的搜索风险。在手机、平板等移动端设备上，用户获取歌曲的方式是进入固定的软件进行搜索，以正规渠道获得歌曲收听服务，平台方不存在侵权风险。

但在物联网设备使用场景下，比如智能音箱，平台有可能因为用户的请求而播放未经授权的歌曲，从而坐实侵权事实。

2019年和2020年，腾讯和阿里就曾因智能音箱侵权先后向对方起诉，最终的结果是双方均被坐实侵权行为。目前智能音箱这类设备作为互联网交互入口需要满足用户的视听需求，作为设备的生产方和搜索功能提供方，始终存在被动侵权的风险。

第三，头部平台间难握手言和。从版权大战开打至今，几乎所有主流玩家均到过公堂，若不是音乐、酷我音乐、酷狗音乐因资本力量合体，今天业内的版权战大概率会更加频繁。

至于网易云音乐和TME，早年就结下了太多梁子，即使监管方面多次力促双方坐下来好好谈一谈，但利益和阵营的不一致，决定了双方不可能站在一起。未来在线音乐的竞争局势很可能会继续维持现状，起码两到三方鼎立的局面不会打破，版权之争难言停火。

行业焦虑作祟

头部玩家再起版权战，背后是整个在线音乐行业持续膨胀的焦虑。

其一，增长焦虑。特别是用户体量最大的几个头部玩家。QuestMobile报告显示，2021年10月，酷狗音乐、音乐、酷我音乐、网易云音乐MAU增速分别为1.5%、-0.6%、4.9%、1.1%；而在2020年12月，增速依次是-7.3%、2.3%、2.4%、6.6%。可见用户体量趋于稳定，难现早期高增长状态。

其二，变现焦虑。因为在线音乐业务难挣钱，目前TME下的三个平台以及网易云音乐都在扩业务，在在线音乐服务业务之外，向社交、直播、短视频、音频等赛道进军，逐渐向互联网泛娱乐生态平台定位靠拢，想要探索更多赚钱机会。

其三，格局焦虑。对TME来说，虽然旗下三大平台领衔赛道站位，但也要面对监管反垄断收紧，以及内部平台间的资源分配和发展侧重取舍等压力。而网易云音乐在虾米音乐退场后，只能只身抗衡TME三巨头，没有队友予以制衡。

面对这些焦虑，玩家们难免想要主动寻找突围点来破局，比如版权。但版权这支被反复使用的矛，由于版权合作模式开放性大幅改善，其实已经没有太多攻击力。

事实上，站在用户角度看，平台之间的互掐并不能引发太多共鸣情绪，用户只是单纯想听歌，哪里有歌就去哪听，其他的事，无关痛痒。

所以网易云音乐和TME们更应该把重心放到用户体验上，比如出品更多好歌、拿到更多版权等，商业竞争的事，还是放到台面以下较量更好。如此，亦有利于音乐产业的长足健康发展。

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大而全还是小而美，财税SaaS的两种选择

配图来自Canva可画

在疫情的大背景下，全球SaaS企业业绩以及市值一路上扬，跑出了令传统企业羡慕的曲线。据公开行业数据统计显示，全球市值排名前三的SaaS公司中除了国内熟知的Salesforce，以及转型极为成功的Adobe以外，第三名是一家叫做Intuit（又名：财捷）的美国财税SaaS公司，足见资本市场对财税SaaS前景的认可。回看国内市场，经过过去30年的持续发展以及技术的革新，我国财税服务已经从人工、小型第三方公司逐渐向规模化、智能化SaaS平台转变。

在此背景下，国内财税SaaS按照场景，细分出了包括财税咨询、财税筹划、代理记账、发票、费控等多个子模块，并由此形成了包括慧算账、大账房、易快报、高灯科技、每刻科技等覆盖各个领域的财税SaaS企业，此外传统做财务软件出身的巨头用友网络、金蝶国际也纷纷参与其中，构成了更为复杂多元的财税SaaS行业竞争格局。

行业格局分明

财税SaaS行业巨大的外部红利和政策利好，叠加行业细分的诸多领域，使整个赛道聚集了大量的玩家，从市场格局来看当前财税SaaS市场的格局已经十分明显。

一方面，以用友、金蝶等为首的第一梯队占有了主要的市场份额。第一梯队如金蝶国际、用友网络等上市公司服务地区范围广，业务覆盖全，有望持续扩大市场份额，提升财税SaaS市场的份额集中度。

据易观分析基于用户和企业两大角度，对小微企业云服务头部厂商的服务能力和创新能力进行分解，将指标划分为小微企业云财税服务收入、小微企业云付费用户、研发投入、专利数、服务生态、小微企业反馈等评分后发现，以畅捷通（为用友网络持股70%的云财税子公司）为代表的企业综合竞争实力较强，目前已经位居行业领先者水平。

从小微企业付费用户数量来看，畅捷通的市场渗透率达到了19.5%，较2019年的16.8%进一步上升；紧随用友畅捷通之后的金蝶、浪潮等头部财税厂商，也呈现出类似的龙头效应，其市场集中度不断上升。

据易观2020年数据报告显示，在云财务应用产品使用综合对比上，畅捷通好会计以25%的使用率名列行业第一，金蝶精斗云、浪潮云会计、柠檬云财税等分别以19%、16%、9%的使用率列居其后。

另一方面，以云账房、分贝通、高灯科技等为代表的新兴玩家，各自在自己的细分领域形成了自己的特色。如初创财税SaaS企业云账房以财税代理起家，在财税代理SaaS领域持续深耕；高灯科技则以发票数字化为基础，构建起了合规的行业专业云平台；分贝通则聚焦差旅细分市场，做起了“SaaS+交易”的专业平台。总的来看，初创型企业都在凭借自己差异化的优势，快速提升市场影响力。

老派横向拓展

作为较早从事财务软件的行业巨头，用友、金蝶在传统ERP市场饱和的状态之下，也向海外的软件巨头学习展开了云转型，其转型策略大体上与海外SaaS巨头Salesforce相类似，都是通过内生外延横向扩张的方式，从财税管理覆盖到更多企业SaaS管理领域，形成较为全面的综合云服务能力。从金蝶和用友自身来看，它们能够做到横向扩张也自有其底气。

首先，金蝶和用友深耕财税信息化业务多年，都拥有其他玩家无法比拟的各种资源。一是，从ERP时代遗留下来的客户资源。据不完全统计，在过去的20年中，金蝶为超过100万家企业提供过ERP服务，这些客户资源对金蝶顺利进行云转型发挥着不可磨灭的作用，甚至在某种程度上来讲正是这些客户在支持着金蝶早期的云转型，这样的案例放在用友身上也是适用的。

二是多年帮助企业做财税管理积累下来的深厚积淀，对其构建全新的财税SaaS产品大有助益。对于财税SaaS公司而言，做出一款适配中小企业“即装即用”的SaaS软件一直都是其核心诉求，但限于财税经验的不足以及各个行业各个阶段企业账务存在显著差异，叠加税收政策的频繁调整，很多SaaS软件产品很难跟上现实需求。在这种情况下，拥有财税经验的金蝶和用友，显然更了解行业变化的趋势和政策调整方向，对用户需求也就能够把握的更为精准，其产品自然也更能吸引到用户的购买。

其次，多年的研发投入已经让金蝶、用友形成了“SaaS+PaaS”的综合云服务能力，这极大地降低了其外延式扩张的阻力。作为从传统ERP时代“斗”到SaaS时代的两大巨头，两家巨头所走的路线一直有所区别，金蝶一直将其主要目标客户市场放在中小企业群体中，而用友则仅仅围绕中大型企业群体“吃肉”。而随着各自云实力的不断增强，特别是借助各自形成的PaaS能力，金蝶、用友可以实现对不同行业、不同企业的定制，这种定制能力对其向其他SaaS领域扩张自然大有助益。

拿财税SaaS来说，用友旗下子公司畅捷通凭借用友的BIP云平台，构建了畅捷通云平台，以此为底层支撑形成覆盖生态集成财税SaaS应用的全套体系，其核心产品畅捷通好会计和T+Cloud两款产品，凭借全数智的全程在线管理，实现了从端、手机端、PC端的全打通，涉足的领域更是覆盖现金管理、发票、往来、报税、经营分析等板块。

作为传统ERP巨头中更擅长中小企业的巨头，金蝶的云化产品金蝶精斗云在财税SaaS领域也早已经建立了自身的竞争优势，实力与畅捷通不相上下，其对外扩张方式也是与用友接近，即都是以财税SaaS为根基，向其他企业经营管理领域渗透。

新派向垂直领域割据

与拥有强大综合云服务能力的头部玩家不同，以分贝通、易快报、云账房、百望云、高灯科技等为代表的新兴玩家，主要聚焦细分市场以求创新突破和市场渗透。

一是其大多以垂直行业的SaaS应用为导向，逐步演化出属于自己的模式和路径。例如就费控领域来说，分贝通目前涉足的核心领域主要是酒店、航旅、机票等高频次行业的费控SaaS报销；易快报则主营企业订购、报销管理、费用控制等业务；在易快报和分贝通之外，同为费控领域重量级玩家的每刻科技，将其聚焦的重点放在了商旅板块，业务场景与分贝通较为接近，但前者是以轻资产的模式介入的（偏应用），而后者则以重资产的模式介入（偏服务），发力模式明显有不同。

在代理记账领域，云账房以代理记账作为核心切入点，逐步深度切入税务领域；慧算账、大账房均以服务中小微企业为对象，提供专门的代理记账服务以及周边服务，其中慧算账既做平台也做加盟模式，通过吸引代理记账公司加盟形成了自己独特的商业模式。

在电子发票领域，百望云紧紧围绕发票交易这个核心，推动企业数字化供应链管理协同；高灯科技也以发票数字化为依托，专注解决电子支付场景下，小额、零碎的交易因缺失身份信息、支付信息等内容，企业无法判定交易合规而难以录入财务系统的问题。由于其业务与生态的小额交易场景高度吻合，因而其不仅得到了来自腾讯的投资，还被对方纳入了自身的SaaS生态圈之内。

二是其往往以单一模块为起点，再向周边模块渗透。比如，云账房以单一的代理记账为起点，逐步发展成为集代理记账、发票、财务、税务为一体的财税一体化平台；百望云、高灯科技、云账房则分别以发票数字化、代理记账为依托向着财税一体化方向发展，逐步覆盖到更多细分板块。

总的来看，无论是费控领域、代理记账领域还是发票电子化领域的初创SaaS企业，均选择了较为细分且刚需的板块发力，聚焦单一行业痛点进行发展，逐步形成覆盖各个模块且具备一定特色和深度的差异化发展路径。

大而全vs小而美，谁更胜一筹？

实际上，以金蝶、用友为代表的老牌公司，和以云账房、高灯科技为代表的新玩家，在财税SaaS这个方向上走的是完全不同的道路，前者是向“大而全”的方向发展，后者则是向“小而美”的方向延伸，它们共同形成了财税SaaS在云化过程中的不同选择。

从行业现状来看，国内财税SaaS仍处于初期发展阶段，无论是大而全还是小而美的厂商都有机会分一杯羹。目前主流的方式还是以低价值SaaS产品获客为主，财税SaaS企业的产品和服务的附加值并不高，绝大部分的财税SaaS企业仍处于销售驱动的早期阶段，具备经营效益和业绩的公司并不多；从需求端来看，企业用户对财税SaaS应用的需求正在疫情和各类高企的成本倒逼之下陡然上升，各类财税SaaS厂商均有机会围绕特定客群获取属于自己的一杯羹。

从中长期来看，覆盖更全的财税SaaS厂商具备更大的想象力。从财税SaaS行业来看，当SaaS产品的用户数据积累到一定阶段之后，财税SaaS的服务逐渐从初期的营销驱动，向着产品驱动增长的方式转变，该阶段产品衍生的更多增值服务才是更为企业客户看中的关键。而具备一体化能力的财税SaaS巨头，则可以凭借其覆盖模块更全的整合能力，实现全流程的财税业融合打通也更容易催生全新的增值服务，不同交叉板块的拓展还能进一步打开行业想象空间，为财税SaaS厂商带来更多的升值空间。

从这个意义上来讲，在财税SaaS从初期阶段向更高阶段发展的过程中，以用友、金蝶等为代表的龙头厂商更具备领先优势和发掘潜力。

大厂备战VR

配图来自Canva可画

2021年，元宇宙概念在资本市场卷起风潮，被视为元宇宙关键入口的VR行业更是热度高涨。国内的华为、腾讯、阿里、字节跳动，国外的Meta、苹果、谷歌等多家巨头一拥而上，纷纷加码布局VR赛道。

而如今，随着各个巨头的VR产品及服务相继落地，有关VR市场的排位赛悄然拉开帷幕，巨头们各自都在加紧布防，为下半场的正面交锋做准备。

市场迎来高光

据中国信通院数据显示，2020年全球虚拟现实(VR)行业市场规模约为620亿元，到2024年将达到2400亿元，年复合增长率达到45%。毫无疑问，VR行业正在步入新的拐点。而这样快速增长的数据背后，多受VR产业激增的供应端和需求端所拉动。

在供应端，一方面是消沉已久的VR行业赶上元宇宙的风口，火苗越烧越旺，乃至重新点燃了部分资本对VR领域的信心，行业总体融资稍有加速。得益于此，有更多的VR企业有了资金扶持，得以迅速成长起来。

据亿欧智库统计，2021年全球范围内已经出现145起VR行业融资，同比增长19.8%。其中，中国VR行业2021年的融资事件为55起。例如爱奇艺智能、Pico、气味王国等相关企业都或多或少拿到了新一轮融资。

另一方面从宏观上看，VR产业被视为构建现代信息技术和产业生态体系的重要新兴产业，政策利好不断，一步步促进了VR产业技术和应用的发展。具体有如VR/AR设备、超高清视频终端、可穿戴设备等面向消费升级的电子产品在一定程度上得到了政策层面的支持。

在需求端，疫情隔离激发了市场“VR+”多场景的需求。首先在消费者层面，宅家模式让用户对大量娱乐、健身、学习等设备类型产生了更多元的需求，部分具备多元功能的家用VR设备可以抓住时机打开市场。

其次在行业层面，云办公、云看房等生活方式被催热，更多用户逐渐养成了云消费习惯。部分企业为了在达到疫情防控条件的同时又能满足用户需求，不断尝试应用VR技术拓展新场景，像旅游票务、房地产等行业对VR全景的开发兴趣愈加浓厚。

值得注意的是，随着大众以及资本市场对元宇宙的认可程度加深，VR市场的增长潜力正在不断释放。

目前，国内外也有不少巨头开始尝到了接触VR所带来的甜头。据媒体报道称，2021年，Pico 系列产品全球销量远超预期，而后字节跳动也调高了2022年的销售目标，从100万台增加到约180万台。另外，国外Meta旗下的VR头盔产品Oculus Quest 2的全球销量在2021年已突破千万。

由此看来，VR市场表面正呈现欣欣向荣的景象，部分企业的VR业务也开始崭露头角。不过，现在有许多巨头盘踞在VR行业的各个细分领域当中，格局还比较分散。或许是因为吸取早期多数VR企业失败的经验教训之后，当前业内的玩家即使站在风口之下，也没有太过着急于占据市场，而是选择首要夯实基础，稳住跟脚。

早些年，VR概念也曾名声大噪。当时有暴风集团在前带头牵引，腾讯、华为、苹果等许多资本随后蜂拥而入，可惜的是，因为各厂商在VR技术、产品等多方面上还未成熟，直接导致VR市场短时间内走向低迷。日复一日，VR行业原先的一片繁荣景象也陷入了死寂状态。

也正是因为之前的VR泡沫让不少巨头付出了惨痛的代价，所以在VR风潮又再次吹起的今天，巨头们对VR行业的态度更为谨慎，打法也更加沉稳保守。

VR产业链囊括硬件、软件、应用、内容四部分，不过国内巨头们在VR领域所选择的发展方向都各有侧重。随着VR市场的扩大，不断驱动着巨头们发挥各自优势，加强自身竞争实力。

腾讯、阿里砌起内容壁垒

值得注意的是，腾讯和阿里也曾是VR硬件领域的跟风者。在2016年，阿里斥巨资下注可穿戴增强现实技术公司Magic Leap，不过后来推出的首款硬件产品Magic Leap One 销量不佳，阿里的VR硬件梦受到了不小的打击。

与阿里有类似经历，腾讯在2018年曾推出了VR头显设备TenVR，但因其体积较大和分辨率较低，产品也很快就消失在大众视野之中。早期的硬件领域因为技术不到位，市场水分太多，不仅仅是腾讯和阿里，很多硬件厂商也同样没能在其中讨到好彩头。

这也就很好地解释了现在为什么腾讯和阿里貌似都不急于推出不成熟的硬件设备，而是转向重点关注内容领域。当然，也不排除腾讯和阿里两者本身具备丰富内容资产的关系。

起初，阿里就全面启动“Buy+”计划，协同旗下的影业、音乐、视频网站等共同推动优质VR内容的输出。之后在2021年，阿里云又联合高德、支付宝、饿了么、飞猪等打造3D沉浸式互动实景店铺，关键是阿里云3D全景网站也支持VR设备的接入。

无独有偶，腾讯投资游戏开发商上海钛核网络和音乐平台Wave VR、收购黑鲨科技等，背后更大的意图在于把腾讯视频、社交、游戏等内容资源与VR设备相结合。在硬件领域上吃了亏，一定程度上催动了腾讯和阿里转变战略思路，注重聚合第三平台及自身内容，尝试将自有的内容优势移植到VR平台上，从而带动VR平台内容的发展及硬件设备的消费。

华为聚焦底层技术

相比于腾讯、百度等互联网巨头，华为在内容或平台运营方面还不算突出，倒是在硬件领域有天然优势，所以，同样是作为在VR行业中摸爬滚打的老玩家，华为更热衷在VR硬件领域探索。如今，华为发布的VR产品种类也有许多。例如VR 眼镜HUAWEI VR和Rokid Vision、VR2 头显等等。

话说回来，华为所热衷的VR硬件设备的确是一条有巨大上升空间的好赛道，但同时也是一条竞争压力很大的赛道。IDC称2021年全球VR设备出货量达1095万台，其中Oculus的市场份额高达80%。预计到2022年，全球VR设备的出货量有望达到1573万台，同比增长幅度为43.6%。

国外的Oculus占据大部分市场，其品牌影响力和知名度已经成为很多同类厂商难以跨越的大山，另外国内也有Pico这类较为拔尖的硬件厂商排在前头。可想而知，华为想要带着VR设备走上国际舞台还得多加努力。

众所周知，用户体验是VR硬件设备长期以来所备受诟病的一点，所以现在华为在VR产品优化上有的放矢，大力升级技术以驱动用户体验的提升。

华为在底层能力上，以“XR硬件+OS+HMS”为基础，端云结合全力打造开放 XR 生态，更大范围地拓宽了用户对于VR设备的使用场景。此外，配合上云计算和5G技术层面的优势，VR产品往轻量级发展也有了更大的可能。

实际上，华为也正在大力推进一些轻量级VR产品的落地。据华为官网商城产品参数显示，其上架的HUAWEI VR Glass机身重量仅为166g，分体式HUAWEI VR Glass 6DoF游戏套装，佩戴重量也仅为188g。

更形象来说，强化用户体验已成为了华为撕开VR设备市场口子的“利爪”，而强大的底层技术便是具有研磨能力的“磨刀石”。不难猜测，华为之后或会更加看中底层技术的迭代和升级。

字节走生态路线

2021年，字节跳动斥巨资收购优质硬件厂商Pico，可以看出在VR领域的布局，字节的起点相当高，这为其在中国VR市场的发展奠定了非常厚实的基础。

不过，字节跳动想要扎根VR领域，仅靠着Pico的硬件实力远远不够。字节也深谙此道，目前正努力尝试在“互联网巨头+成熟硬件厂商”强强联合的基础上，围绕内容、平台等方面构建完善的VR生态。

2022年初，字节将部分内容或平台负责人转岗至Pico业务部，先后包括西瓜视频负责人任利锋、抖音综艺负责人宋秉华、抖音娱乐总监吴作敏。除此之外，还加大了对Pico平台内容和开发工程师的招聘需求。种种迹象，无一不透露着字节跳动Pico联动自有内容平台扩建VR生态的野心。

目前，在VR行业发展势头比较好的Meta、爱奇艺，同样也是和字节走的生态发展道路，这无非是对发展VR生态重要性的最好诠释。值得注意的是，腾讯、阿里、华为等玩家也正加大布局力度，推动内容和硬件生态的搭建。可以预想到，未来VR市场的竞争主题或许与各企业生态息息相关。

综上所述，面对VR市场的明朗前景，从硬件、平台、应用到内容，VR产业的每个关键环节都遍布有不少的实力玩家。因为行业经过一轮洗牌之后，所留下来的玩家自发统一了共识选择低调前进，这些VR大佬目前正在查缺补漏，修炼内功。

国内VR还需刺激

国内巨头们集体进入“高筑墙、缓称王”的阶段，除却自身条件使然，还有客观因素影响。

就当前情况来说，有元宇宙风口助推、部分资本兴趣回归、疫情促进消费需求增长等条件，VR行业整体的确呈现转好趋势。不过需要正视的是，国内的VR技术还处在初期阶段，且市场尚未真正成熟，现在显然不是巨头们展开你争我斗的恰当时机。

其一，核心技术还存在短板，核心器件普遍依赖进口。国内在动态环境建模、自然人机交互等VR核心关键技术领域相对薄弱，核心元器件国产化能力较低，芯片、显示器件等还普遍依赖进口。例如在芯片领域，目前就华为的自研能力较为突出，国内的字节、BAT等企业虽然也都下场造芯，但尚未推出成熟的VR专用芯片，实现量产还比较遥远。

其二，内容上爆款稀少，自有消费驱动力不足。目前来看，游戏是最能够带动VR产品实现消费市场增长的内容品类，不过，国内VR游戏平台的内容数量、更新速度与国外Steam等主流平台相比仍有较大差距。

另外，缺乏爆款内容是国内VR行业一直以来的硬伤，绝大部分爆火游戏排前位都是引进的比较多，像《节奏光剑》、《莫斯小老鼠》、《半条命：半衰期》等，鲜少有国内游戏的身影。

其三，VR应用场景还比较局限。由于面向行业端的VR内容专业性强、通用性差，开发费用相对较高，VR技术难以在许多行业领域快速推广应用。当前，国内VR行业最大的消费领域高度集中于游戏、社交等娱乐场景，比较缺失面向制造、教育等行业的应用场景。

这么来看，国外VR行业的发展势头远超国内，Meta这类国外实力玩家制霸市场的潜力巨大。俗话说“流水不争先，争的是滔滔不绝”，行业得以持续发展才是企业实现成为长期主义者的关键，在目前国内VR行业还未完善的档口，加剧内斗并不是明智之举。

小结

现阶段各个行业和VR充分结合的趋势愈加强烈，VR在带动行业变革的同时也能催生出更多的商业模式，并创造出自身更多的商业价值。可以预见的是，伴随着5G的加速发展，VR产品和服务在用户体验上将会得到进一步提升，国内VR产业还会有更大的想象空间。

VR风口逐步打开，意味着巨头们在VR领域的发展动力也在不断增强。虽然目前国内VR行业在技术、内容壁垒上还有些许缺口，但值得期待的是，巨头们正在努力加固自己的护城河，想要乘着风口平稳落地的决心仍然坚定。