船舶该崛起了！

【金鼎观点】

1、周四市场继续杀跌，成交量继续萎缩，差不多是一个月地量，半年线没有收回来，年线不保了！

2、市场亏钱效应依然较重，市场没有显著热点，这确实不利于市场进一步上攻，没有实质性利好很难扭转目前被动局面！

3、光模块有所反弹，这个方向还是有一定人气，船舶依然在蓄势，继续跟踪！

4、2023年7月5日，中国疾病预防控制中心发布6月全国新型冠状病毒感染疫情情况。数据显示，第二波新冠疫情高峰已过，全国哨点医院流感样病例新冠病毒阳性率在第21周(5月22日-5月28日)达到拐点，6月以来持续下降。

5、高盛百页报告论证下调国有大行研报”在市场引发了唱空的担忧，高盛火速回应“并非唱空”。对于高盛的报告倒不必在意，不过市场是真的弱！

【题材掘金】

文化传媒：看好AIGC产业机遇，把握调整后的布局机遇。从大模型到应用，AI持续超预期推进，短期波动不改长期趋势，把握相关投资机会：（1）看好低位估值修复，关注游戏、广告、影视产业链，关注整体估值较低且具备“中特估”与AIGC双重催化的国有传媒板块；（2）AIGC看好大模型、IP数据要素等底层要素，场景落地看好AI+文学、音乐、数字人、营销服务、电商、视频、游戏等领域，从产业进展及商业化落地可能上重点关注游戏及数字人方向；（3）同时关注脑机接口、VR/AR/MR等新交互形态机会。

风险提示：业绩低于预期；技术进步低于预期；监管政策风险等。

房地产：基于行业格局进一步分化，“高负债、高杠杆、高周转”的粗放式发展模式难以为继的行业趋势，关注两条投资主线：（1）重点布局高能级城市，具有信用优势的优质央企、国企，优质央国企有望抓住行业出清与竞争格局改善的机会在需求回暖之时抢占先机。（2）具有优质的经营体系，开发主业稳健，同时在地产运营和服务领域有所建树的优质房企。重点关注在运营效率、产品质量和战略布局等方面都是行业翘楚，同时具备较为领先的不动产综合运营能力的龙头房企。

风险提示：行业政策落地不及预期的风险；盈利能力继续下滑的风险；销售不及预期的风险；资产大幅减值的风险。

【要闻速递】

1、欧股大幅收跌，英股、德股跌超2%，法股跌超3%；美股集体下挫，道指跌1.07%，纳指跌0.82%，标普500指数跌0.79%；大型科技股多数下跌，亚马逊、奈飞、谷歌跌超1%；热门中概股普跌，蔚来跌超6%。

2、拓宽开放路扩大朋友圈，陆海新通道织线成网，对外贸拉动作用日益明显。

3、探访2023世界人工智能大会：龙头企业集体亮相，AI创新成果百花齐放。

4、据统计，截至7月6日，A股市场上，年内130家企业终止上市申请，相较去年同期减少约19%。与此同时，177家企业上市，基本与去年同期持平。总体来看，项目质量有一定的提升。

5、：围绕稳增长稳就业防风险，及时出台实施一批政策措施。

6、：研究推动REITs市场与香港市场互联互通，加快推进REITs专项立法。

【公司公告】

1、鸿博股份：公司目前算力出租业务发展符合预期，不涉及夸大性描述

2、海新能科：将积极与相关部门协商，尽快消除美方焦化事项的不确定性

3、华安鑫创：公司暂无机器人相关业务和订单

4、唐人神：6月生猪销量31.2万头，同比上升91.06%

5、神农集团：6月生猪销售收入1.85亿元

6、双飞股份：股东拟合计减持不超过2.34%公司股份

7、嘉元科技：控股股东拟减持不超过3%公司股份

8、五连板浙江世宝：控股股东近日减持600万股公司股票

9、德迈仕：董事拟减持不超0.79%股份

10、康斯特：董事长拟减持不超1.41%股份

文章所有观点均为复盘心得，所涉及方向及个股均为逻辑分享或资料总结而非个股推荐，绝不构成投资建议，据此买卖，盈亏自负！

绝地反击？

诸位将军午安！！！

昨日大跌之后，今日上证指数开始在颈线位的支撑之上震荡，盘面上，光模块和存储芯片等AI算力相关的板块表现强势，稀土永磁和工业金属等板块则跌幅居前！

首先，光模块和存储芯片等AI算力相关的板块受益于全球AI军备竞赛的加剧，以及北美巨头对于高速率、大带宽、低功耗的网络需求的增长。当下，ChatGPT正在推动AIGC（人工智能通用计算）产业化全面提速。光模块、光芯片、光器件作为云厂商硬件基础设备与元件，未来有望长期受益！

此外，诸多券商，如天风通信独家针对底部光模块进行发声看多，认为英伟达加单800G，印证了800G才是核心并且光模块板块进入行情扩散阶段，龙头持续新高，板块相关标的补涨！具体逻辑我们反复说明了，不再细说，再就是现在业绩逐步在释放了，可以看看龙头的表现！

存储芯片这次是带动AI反弹的一个主要方向，这个主要是也在服务器中有一定的价值占比，并且在国际紧张的时候，这种国产的替代还是比较容易受到关注的，可以对其中的龙头继续跟踪！

机器人今天也有不错的反弹，除了我们已经反复说明的行业逻辑之外，也有消息的刺激：在2023世界人工智能大会开幕式上，特斯拉公司首席执行官表示，地球上的机器人数量要超过人类的数量，这似乎是发展趋势。

最后，稀土永磁和昨日领涨的镓、锗今日都有不同程度的回落，这个也是比较符合预期的，其实时间本身带来的逻辑和业绩增量是非常有限的，还是情绪上的一个刺激更多一些，恰逢昨日机器人、新能源汽车和AI三个强势方向调整，所以资金做了一个切换，今天弱势就体现出来了，所以对于短期事件还是尽量保持理性！

......

1.马SK：大约在今年年末 就会实现全面自动驾驶

特斯拉CEO “现身”2023世界人工智能大会，畅谈人形机器人Optimus 、自动驾驶、人工智能等。他表示，未来地球上机器人数量将会多于人类数量。特斯拉乐意与汽车制造商分享自动驾驶技术。他预测，随着人工智能技术的快速发展，大约在今年年末，就会实现全面自动驾驶。“我之前也做过许多类似的预测，我承认之前的预测也不完全准确，但是这一次的预测，我觉得是比较接近的。”

人工智能的指数级增长期确实可以给汽车带来全面的革新，这次会是逻辑上的改变，所以还是比较值得关注的！

2. 市场走弱，与港股不佳也有一定的关系！

最近，港股表现很差，而成交量更是低到极致。每天成交就800多亿港币，这里面还有南向资金200多亿，排除南向，就只有500多亿了。什么意思呢，不足我们A股前五家公司的成交量之和。

从某种程度上看，作为金融中心的香港，股市如此表现，确实匪夷所思！现在港股股市全球依然最低，但是就是没有人买，完全违反了经济学的原理！！！

具体就不多分析了！！！你懂的！

3.  小鹏汽车总裁：预计由于G6的推出，下半年交付量将大幅增长；预计第三季度销量为15,000辆，第四季度销量将超过20,000辆。

新能源三傻最近销量都起来了！新能源加速替换！！！

4.  山姆超市在深圳开业的那天，一款限量的泡面桶立刻引来了热烈的反响。

这款泡面桶很快就被抢购一空，并在各大社交平台上刷爆了话题。有人将原价168元的泡面桶转卖到了高达500-800元的价格，甚至有人标价1999元，一些“黄牛”也明确表示不包邮，不议价。

哥表示没看懂，这是长生不老面吗？

5.   李玟：自杀了，很意外！

知情人士崩溃地说：「重点是她一个人进了医院，老公却去旅游，妳看这个傻瓜，有这个老公还不敢踢走。」

对于女人来说，找老公的时候眼睛一定要擦亮，一旦遇人不淑，还不如单身更能长命！！！

......

需要重新酝酿情绪！！！

【金鼎观点】

1、周三市场亏钱效应明显，主要还是机器人带崩了，其中罪魁祸首则是南方JG, 这波上涨完全是有意蹭特斯拉的热点，这确实太可恶了！

2、成交量明显萎缩，这点量能确实机会有限，关键时刻总是掉链子，拿下半年线又需要重新酝酿情绪！

3、乘联会：6月份市场零售189.6万辆，同比下降2%，但环比增长9%，其中新能源车63.8万辆，同比增长19%，环比增长10%。汽车消费现在已经是全村的希望，这次起来或许不是偶然，希望能够继续上攻！

4、chatgpt量6月份的环比下滑9.7%，这是首次出现月度环比下降，最近人工智能调整也比较多了，如果继续跌，人气就真没了！

5、船舶这几天调整，不过技术形态尚未破位，希望能够挺住！

【题材掘金】

游戏：游戏行业政策趋暖，版号发放回归常态，产业趋势上行明显。自2023年以来，2023年1/2/3/4/5/6月分别有88/87/86/86/86/89款游戏获批，版号发放数量维持稳定；2022年6月，国家新闻出版署下发版号89款，环比增加3款。目前游戏版号已进入常态化，政策面趋暖，行业整体趋势向好，整体估值中枢有望上行。

    AI+趋势已经基本确认，核心在于如何选取赛道。游戏是目前融合“AI主要应用领域+估值整体20-25X+基本面拐点到来”的三大优势，或将是目前最优的赛道。在Q2/Q3众多项目上线+科技继续发展成熟+VR赛道再迎利好的增量推动下，AI应用或将成熟迭代，更多智能化应用有望落地。我们认为，AI技术突破的影响力或将利好行业玩法与内容丰富度提升，制作流程的优化，更多优质内容有望加速落地。

风险提示：游戏行业政策监管的风险；新科技拓展不及预期的风险。

计算机：受美国对华芯片限制、部分公司中报业绩预告不及预期等市场悲观情绪影响，6月份计算机行业出现了一定幅度的震荡调整，约三分之二的个股出现下跌，涨跌幅中位数为-4%左右。我们认为，长期来看AI主线仍会是市场的核心方向。从国家政策层面看，国家网信办发布境内深度合成服务算法备案清单，AI监管规则进一步明晰。与此同时，AI的技术、算力等产业基础环节持续推进，AI的产业底座已经形成。当前海外AI应用已经进入2B阶段，包括Oenai推广API接口、Wind11推出coiplot试用等代表性事件均表明了行业发展方向。国内由于起步较全球龙头公司落后2年左右时间，且由于半导体制程限制和大模型人才稀缺，在进度上有所滞后，但我们相信在下半年将有部分冗余度较高的AI应用能够开始接入国内大模型，形成初步的商业链条。随着下半年AI主线进入业绩兑现期，市场将开始考察技术变革下的商业模式可行性和业绩受益的直接性。在此阶段关注公司经营情况稳健、具备较强行业竞争力、估值较为合理的行业龙头标的。

风险提示：技术发展不及预期；行业需求不及预期；政策不及预期。

【要闻速递】

1、美联储纪要“放鹰”，美股小幅收跌，纳指跌0.18%，标普跌0.20%，道指跌0.38%；大型科技股多数上涨，Meta涨近3%，特斯拉涨近1%、日线六连涨；热门中概股涨跌不一，小鹏汽车涨近6%；国际油价涨超2%。欧股主要指数全线下跌，英国富时100指数跌幅为1.03%；法国CAC40指数跌幅为0.80%；德国DAX指数跌幅为0.63%。

2、2023年上半年各地政策仍保持宽松趋势，近百城调整住房公积金政策的同时，多地放松住房限购限售。与此同时，随着今年6月LPR的下行，房贷利率降至历史低位。

3、上半年中国电商物流指数连续回升，网络购物消费复苏趋势进一步巩固。

4、大模型集结，机器人炫技，2023世界人工智能大会今日在沪启幕。

5、多部门密集释放稳增长、稳预期信号，政策协调发力为经济发展注入更多动能。

【公司公告】

1、光智科技：暂时无法判断出口管制事项对公司的影响

2、潮宏基：参股公司拉拉米撤回上市申请

3、华西能源：拟1亿元转让昭通环保100%股权

4、德迈仕：公司3款产品用于工业机器人减速机中

5、平高电气：上半年净利润同比预增185%左右

6、天顺风能：上半年净利预增105%-136%

7、东岳硅材：产品售价及毛利率大幅下降，上半年预亏1.73亿–2.1亿

8、德赛西威：控股股东拟减持不超2%股份

9、康华生物：股东拟减持不超6%股份

10、今创集团：中国轨道拟减持不超过6%公司股份

11、光庭信息：上汽创投拟减持不超4%股份

12、奥拓电子：实控人拟减持不超1.92%股份

13、贵州三力：控股股东及一致行动人拟减持不超12.097%公司股份

14、南华仪器：股东拟合计减持不超过1.86%公司股份

15、森霸传感：股东拟减持不超过3%公司股份

16、万孚生物：拟以3000万元至5000万元回购股份

文章所有观点均为复盘心得，所涉及方向及个股均为逻辑分享或资料总结而非个股推荐，绝不构成投资建议，据此买卖，盈亏自负！

没有对比，就没有伤害！！！

诸位将军中午好！！！

今日上证指数继续横盘整理，整体还是符合拉升后调整的预期的，盘面上，稀土永磁和镓、锗相关板块表现强势，涨幅居前，而机器人概念和消费方向则遭到抛售，跌幅较大！

首先，镓、锗相关板块受益于5G、新能源等领域的技术创新和市场需求。镓是一种重要的半导体材料，广泛应用于5G基站、手机、雷达等领域；锗是一种重要的光电材料，广泛应用于太阳能电池、红外探测器等领域。随着5G网络建设的加速和新能源汽车的普及，镓、锗的需求有望持续增长，同时，由于镓、锗资源分布不均，供应相对紧张，价格有望保持高位。而催动行情的一个导火索则是这两日的一则消息：

商WB、海GZS发布公告: 为维护和利益，经GWY批准，决定对家、锗相关物项实施出口管制，8月1日起正式实施。今日，更是有重要相关人员再次强调出口管制芯片重要原材料只是开始，反制的工具还有很多！

其次，稀土永磁板块受益于国家政策支持和智能制造的发展需求：近期，北京出台了《关于加快推进机器人产业发展的实施意见》，提出了培育100种高附加值机器人、100种具有全国推广价值的应用场景等目标，并加紧布局人形机器人研发与应用。此外，下周将举行2023世界人工智能大会，有望进一步催化人形机器人相关板块，稀土永磁作为工业机器人伺服系统的核心材料，随着机器人行业高速发展，有望迎来不亚于新能源车的新增长极。此外，其大涨也有相当原因是市场对于反制措施范围扩大的一个预期！

最后，机器人概念和消费方向则受到了市场情绪和估值调整的影响：近期，A股市场整体处于震荡调整的状态，市场风险偏好下降，对于高估值、高预期的板块进行了一定程度的回调。而机器人概念作为今年以来表现较好的科技板块之一，在这里配合沪指震荡并遭到了部分投资者的获利了结也是正常的，后市仍可以继续关注！消费方向则在意料之内，毕竟只是一个低位的轮动而已，经济基本面并不支持持续的一个反弹！

......

1.6月财新中国服务业PMI降至53.9 连续六个月扩张

6月财新中国服务业PMI录得53.9，较前月回落3.2个百分点，已经连续六个月位于扩张区间，不过为六个月次低，仅高于2023年1月。6月财新中国综合PMI下降3.1个百分点至52.5。

虽然回落，但是整体还是处在一个扩张的区间上的，也是符合制造业的PMI动向的，这个情况其实对市场的弹性方向和AI这种弱相关性的方向是好事，不然会被抽走流动性！

2. 今年上半年亿万富翁净值增长最多的是马斯克，+966亿美元，以及前几天和他约架的扎克伯克也涨了将近600亿。

这两人暴富的背景是今年上半年美股的表现凶猛，有一组上半年港股科技股和美股科技股的对比：腾讯+5.8%，阿里-5.9%，招行-18%，美团-30%，京东-39%，快手-24%

苹果+49%，微软+43%，谷歌+36%，亚马逊+55%，英伟达+189%，特斯拉+112%，meta+138%

这一对比，又受到了严重的心理伤害！！！

这两大富豪之所以约架，是因为扎克伯格的首席产品官告诉员工，用户需要一个“稳健运行”的 Twitter。言外之意大家都懂，说Twitter运行不稳定。这下马斯克当然不干了！

据说现在两大富豪现在已经开始训练拳击了，这无意中带火了王宝强的新电影《八角笼中》

3. 乘联会综合预估6月乘联会新能源乘用车厂商批发销量74万辆，环比增长10%，同比增长30%。预计1-6月全国乘用车厂商新能源批发353万辆，同比增长44%。

乘联会预测，2023年中国新能源乘用车销量为850万辆，狭义乘用车销量为2350万辆，年度新能源车渗透率有望达到36%。目前运行状态与预测基本是吻合的。

新能源的渗透率还是有点猛，今年都要到36%了！

4. 7月3日，人社部官网公布了全国各省、自治区、直辖市最低工资标准情况(截至2023年7月1日)。目前，全国共有15个省份第一档月最低工资标准在2000元及以上，上海以2690元继续位居榜首。

......

能继续放量吗？

【金鼎观点】

1、周二市场新能源汽车产业链集体爆发，遗憾的是市场缩量的，量能不足只能从其他方向吸血！

2、目前新能源汽车炒作最火的是智能驾驶，这个方向比较受资金认同！

3、复合集流体在调整，看资料分析说，前途还是不错，继续跟踪！

4、船舶属于中长线跟踪方向，目前整体趋势依然没被破坏，继续跟踪！

5、从技术上看，沪指有向上突破的潜力，人民币升值了，这是好事！

【题材掘金】

半导体：“算力产业”——AI产业迎来“iPhone”时刻

    AI历史发展余70年，当前正处于新一轮产业变革制高点。从规模上看，全球AI产业规模预计2030年将达到1500亿美元，未来8年复合增速约40%，模型、数据和算力为人工智能发展三驾马车。2023年3月份英伟达召开GTC2023，推出AIFoundations云服务，同时发布H100NVL服务器，相比A100DGX提供10倍的计算速度，可以提供多达188GB显存，每个GPU带宽提供3.9TB/s。在大算力背景下，存储器件性存能远弱于算力性能提升，存算一体化趋势确定，HBM与Chiplet实现降本增效，HBM的高带宽技术，基于TSV和芯片堆叠技术的堆叠DRAM架构，可实现高于256GBps的突破性带宽，单颗粒的带宽远超过DDR4和GDDR6。

　　“国产替代”——自主可控必经之路

　　纵观半导体产业链，年产值千亿的设备环节属于最上游，支撑着几十万亿美元的下游应用发展。从2022年全球半导体设备销售区域来看，中台韩三个地区累计占比高达71.15%。竞争格局来看，半导体设备市场主要由美日荷厂商主导，目前国产半导体设备材料自主化程度仍然较低。在设备领域，单品炉、光刻设备、去胶设备、清洗设备、刻蚀设备、离子注入机、PVD/CVD设备、氧化扩散设备、CMP（化学机械抛光）设备、分选机、量测设备、涂胶显影设备国产化率仍处于较低水平。随着国内厂商部分工艺水平提升，逐渐攻破14nm以下先进制程设备，国内半导体设备国产化未来可期。

　　“消费复苏”——静待周期底部反转

　　半导体行业周期的演进通常需要4-5年经历一轮。自2001年到2023年，全球的半导体销售额不断增长，从最初约180亿美元的规模上升至2022年727亿美元的市场规模，期间年复合增长率平均保持在20%左右。从下游市场需求来看，手机市场出货量有望于23H2复苏，产业链有望受益于新机型的创新升级，其他消费市场，包括平板、PC、安防、教育、可穿戴设备等均存在底部反转机遇。在存储领域，DDR44Gb合约价、DDR48Gb合约价、台股DRAM原厂以及封测厂数据均已表明整体周期已达到上一轮周期底部，随着海外存储龙头逐步降低产能利用率、减少资本开支等动作，未来存储市场供给端改善，价格有望在23H2实现企稳回升，触底反弹。

风险提示：行业需求不及预期的风险；应用落地不及预期的风险；政策风险；下游技术迭代不及预期。

光模块：光模块是光纤通信系统中核心器件之一，它的功能是实现光电信号的相互转化。因为人工智能、大数据、区块链、云计算、物联网、5G的兴起,使得光模块需求迅猛增长。光模块目前主要应用市场包括数通市场、电信市场和新兴市场，其中数通市场增速最快。

　　AI算力需求爆发带动光模块产业发展加速。随着电信市场、数据中心领域扩张需求增强、以及光通信技术的成熟和成本下降，全球光模块市场快速增长。根据Light counting预计，光模块市场2021-2025年的复合年增长率为11%，预测2025年全球光模块市场将达到113亿美元。其中2021年全球数据中心光模块市场规模为43.8亿美元， 2025年全球数据中心光模块市场规模预计将增长至73.3亿美元，2021-2025年的复合年增长率达14%。光模块国内供应链健全，可出口海外，相对光通信其他领域，光模块业绩弹性更大。

　　光模块朝着高速、高集成度的方向发展。光模块在近20多年技术进步迅速，支持的速率也从最初的不到10Gbps发展到目前最高的800Gbps，并且随着对数据交换需求的提升，光模块将来会进一步提速。光模块的集成度的提升，会带来系统的可靠性和稳定性的增强和能耗降低。

　　数据中心光模块大多采用COB封装技术，高速光模块对设备精度要求更高。光模块生产工艺主要环节包括贴片、打线、光学耦合、测试，其中贴片机是价值量最高的环节。400G、800G等高速光模块快速发展会拉动高精度贴片机需求。硅光子技术和CPO等方案具备高速、高密度、低功耗的优势，有望成为下一阶段的封装工艺。

风险提示：高速光模块技术进展不及预期；数通领域需求不及预期；相关上市公司技术进展、扩产速度不及预期；研报使用信息更新不及时的风险。

【要闻速递】

1、美国股市因独立纪念日假期休市一日

2、近日，一组数据引发了人们对于AI产业泡沫化风险的担忧和讨论。网络分析公司Similarweb统计数据显示，2023年前5个月，ChatGPT全球量环比增幅分别为131.6%、62.5%、55.8%、12.6%、2.8%，增长幅度明显下降；6月份ChatGPT的量环比下滑9.7%，为其推出以来首次。

3、据美国《华尔街日报》4日报道，拜登政府正在准备限制中国企业使用美国云计算服务，从而防止中企绕开美国对华先进制程人工智能（AI）芯片的出口禁令。对此，有关专家表示，美国对中国半导体产业的打压正一步步走向极端。

4、央行：积极研究推进债市开放新举措，探索建立境外投资者投资境内债市托管行模式。

5、7月4日晚间，宇通客车(600066)、江铃汽车(000550)、力帆科技(601777)等多家汽车上市公司披露6月产销数据，透露出行业升温信号。

【公司公告】

1、创兴资源：拟转让公司持有的振龙房产2.8%股权

2、清研环境：终止收购瑞赛环保51%股权

3、兴森科技：子公司拟出售Harbor100%股权

4、百润股份：上半年净利预增90%-105%，预调鸡尾酒及香精香料业务收入增长较快

5、康恩贝：上半年净利同比预增139.4%-163.35%

6、宇通客车：6月汽车销量同比增长111.55%

7、艾力斯：股东拟减持不超4%公司股份

8、彤程新材：股东拟减持不超1.68%公司股份

9、弘亚数控：高管拟减持不超0.71%股份

10、捷安高科：实控人等拟合计减持不超3.97%股份

11、赛微微电：拟2500万元-5000万元回购公司股份

文章所有观点均为复盘心得，所涉及方向及个股均为逻辑分享或资料总结而非个股推荐，绝不构成投资建议，据此买卖，盈亏自负！

剑指3500~~~

诸位将军下午好！！！

本周新能源汽车的爆发，意料之外，情理之中，不妨按照超短模式跟踪之！

从数据看，TSL是一枝独秀，能够与之抗衡的非比亚D莫属，不过后者表现则一般！如果秉承价值投资配置的话，结合今日市场看，也确实比较恼火！

所以，也不必太当真，说白了，就是一个字：炒！！！

2.   看到绿竹老师说市场到了关键时刻，以本都督之见，这里沪指很可能到3500点。

先假设，再验证，如果走势和我们预期不一致的话，再及时休整！

只希望能够带动沪指到3500点，除了汽车外，还有船舶！

3.说到船舶，今日走势似乎不理想！有朋友问为什么走成这样，其实很简单，市场一直都是存量资金博弈！

所以资金是从一个方向流向另外一个方向，技术上看，船舶到了临界点，要么向上，要么向下，很遗憾，这个节点恰好新能源汽车爆发了，于是就是资金从船舶里流向了汽车！

不过截至目前，并没有破位！

如果真击穿下轨，说明预期真的是变坏了！

4.   乘联会2023年5月全国乘用车市场，新能源销量万辆以上的12家厂商批发销量，占总体新能源乘用车全月销量的82.8%，这些企业的6月预估销量为61.1万辆，按照正常结构占比预测6月的全国新能源乘用车销量在74万辆。

2023年全国新能源乘用车发展优势不断巩固和扩大。乘联会综合预估6月乘联会新能源乘用车厂商批发销量74万辆，环比增长10%，同比增长30%。预计1-6月全国乘用车厂商新能源批发353万辆，同比增长44%。

乘联会预测，2023年中国新能源乘用车销量为850万辆，狭义乘用车销量为2350万辆，年度新能源车渗透率有望达到36%。目前运行状态与预测基本是吻合的。

5. 两名接近苹果和立讯精密的人士表示，苹果准备在2024年将今年6月6日发布的首款MR头显设备Vision Pro的产量削减到不超过40万台，苹果最初希望2024年的出货量达到100万部。

另外，为Vision Pro提供某些零部件的两家中国独家供应商表示，苹果第一年只要求他们生产13至15万部。

2万5000一个，这个价格确实不太亲民！肯定不好卖！等经过几代迭代后，8000左右需求应该会变大！

......

青出于蓝

老师问：“有钱，任性”的下联是？

”学生答：“没钱，认命”。老师哑然！

老师问："用一句话形容现代男人的婚后生活！

”学生：“娶了个祖宗生了个爹！”

老师再问：“古代女人为什么要裹脚？”

学生大声道：“怕她们逛街。”

老师接着问：“那么为什么现在不裹了”

学生：“现在有了支付宝，裹脚也没用。”

老师：“来来来，你讲课……”

令人心酸！！！

诸位将军午安！！！

上证指数昨日企稳之后，今天进入了预期之内的震荡之中，盘面上，新能源汽车产业链表现强势，地产、医药和电力等板块则遭到抛售！

新能源汽车产业链集体上涨的主要原因有以下几点：从基本面的角度来看，市场需求还是在不断增长的。从刚刚公布的6月销售数据来看，总体可以看出来两个趋势，一个是新能源汽车的销售和渗透率还是在不断提高的，这个方向还是没太大问题；第二个就是销售方面的马太效应越来越明显了，即头部车企的销售越来越好，并且他们不仅在国内市场占据了较高的份额，也在海外市场取得了一定的突破，但是后排就差很多，环比、同比继续下跌。再一个就是关于特斯拉的刺激，他的销量增长是超预期了的，并且昨夜也是大涨，对新能源头部企业的业绩也是一个不错的指引。

其实从特斯拉的角度来看产业链也能看清楚头部集中的趋势：其销量的大涨和降价销售有一定关联，而从其技术和成本来看，品牌溢价还有相当的降价空间，如果未来继续降价且提高质量，那国内的车企将只有头部的能与其相竞争。

医药和地产的下跌属于意料之中，这个逻辑大家其实也都是心知肚明的，我们就不多说了！

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1.76家上市公司预告上半年业绩 计算机等三行业公司净利润排名居前

据统计，截至7月3日，A股已有76家上市公司披露2023年半年度业绩预告。其中，业绩预增、略增或续盈的有57家，占比超七成。整体来看，有72家公司披露了具体的业绩数据预告，以预告净利润上限来看，69家净利润为正，只有3家净利润为负值。净利润排名靠前的公司集中于计算机、通信及汽车领域。对于业绩预增的原因，上述公司普遍表示，主要系高附加值产品销量增加、重卡行业复苏、海外市场需求提升等因素影响。

7月15之前业绩预增都要出来了，这段时间可以对行业进行一个业绩角度的筛选，对其中频出好成绩且有持续预期的方向还是可以多看看的，尤其结合今年以来资金关注度高的方向去看，对后市的判断有好处！

2.发展研究中心李建伟表示为了弱化财富两极分化走势，应该尽快研究推出遗赠税。

看评论，大家都是支持的！这个税与大多数人都无关！

所谓“遗赠税”，是“遗产税和赠与税”的合称。

新中国成立后，在1950年、1994年、1996年表态要“开征遗产税或赠与税”，但一直没有落地。

近年来，国际上关于遗产税、赠与税的大趋势是：免征、少征，以增加对资本的吸引力。

比如美国，目前遗产税、赠与税的免税额比较高，2022年为每人1170万美元。

比如一对夫妻拥有2340万美元的财产，2022年两人先后去世，则他们的孩子继承这2340万美元的财产是完全免税的，超过的部分才征税。美国的遗产税最高税率曾在1941年达到过77%，目前最高税率为40%。在英国，遗产税率最高为40%，法国为45%。

有统计显示，在美国只有1%的家庭需要交遗产税或者赠与税，在德国这个比例只有0.7%。可见遗产税针对的主要是货真价实的富人。

3.   2022年底，A股的总市值84.88万亿；截止2023年6月30日收盘，A股总市值93.42万亿，增加了8.54万亿，股民数为2.18亿，人均盈利3.91万。

不过这个盈利是不准确的，主要是通过发行新股导致的！所以别激动！！！

从数据上看，美股的涨势是比较好的，A股和港股则比较反复，年初的预期比较足，中间也有过高光，但后面又掉了下来。

特别需要提到的，是日经指数，这个低迷了近30年的股市指数，今年上半年迎来了久违的反转，在全球各大股指中的涨幅排名第二，仅次于纳斯达克指数！

这个表，确实令人心酸！！！

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底部确立？

诸位将军午安！！！

上证指数今日继续上行，继对缺口的回补之后，上午对颈线位进行了突破，盘面上，汽车整车和光伏、PET铜箔领涨，上周五反弹的AI今日全线调整，尤其是游戏和传媒领跌。

汽车整车板块在2023年上半年表现强势，主要受益于新能源汽车产业链的快速发展和政策扶持：根据《新能源汽车产业发展规划（2021-2035年）》，到2025年，新能源汽车销量占比要达到20%，到2035年，新能源汽车销量占比要达到50%以上，这为新能源汽车企业提供了巨大的市场空间和政策红利！此外，从销售数据来看，头部的新能源车企6月还是交出了不错的成绩单的，比如某城汽车6月新能源乘用车销售量同比增加110%等等，再有就是AITO问界销服联合工作组成立提高了产业的预期！

光伏方向我们昨天也进行了一定的分析，主要是中报业绩增长的一个预期和未来广阔的行业空间，不清楚的可以移步昨日周策略！还有就是储能的上行和欧洲的负电价关联很大！

PET铜箔板块则是近期出现的新热点，在消息面利好刺激下，走出了一定的行情，PET铜箔是锂电池集流体材料的重要组成部分，具有高导电性、高强度、低成本等优点！最近的大涨主要是部分企业披露了相关的订单，使得外界对于其盈利能力提高了预期，持续性还是需要继续观察的，毕竟光订单还是不够说明景气度和利润问题的！

游戏板块作为AI板块的重要组成部分，最近的表现还是比较差的：一方面，AI技术的应用也带来了买量成本的上升，导致游戏公司的毛利率下降，另一方面，游戏板块还面临着监管层面对游戏公司上市态度越来越谨慎、行业竞争加剧、产品创新乏力等问题！并且作为业绩确定性相对弱一些的应用方向，今天在硬件下跌的情况下跌的更多也是意料之内！

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1.消息称部分晶圆代工厂成熟制程已变相降价

IC设计业者透露，晶圆代工厂已有部分愿意“以量换价”，协商以特别采购的方式“变相降价”，本季传统旺季效应恐落空。在成熟制程代工价格方面，业界人士提到，之前报价大概上涨五成，现在拿较大量订单去谈，价格与之前的价格高峰相比已相差二、三成，因此总体上报价仅比疫情爆发前略高。对于上述变相降价传闻，联电指出，该公司不会对特定模式评论，而是与客户之间采相互支持的做法，会在客户竞争有需要协助时给予支援，呈现出可提供的价值。至于下半年市况，目前确实尚未看到强劲复苏的讯号。

2.  上映10天的头部影片《消失的她》总票房破20亿，成为仅次于《满江红》《流浪地球2》的2023年总票房第三位的影片。灯塔专业版数据显示，截至7月2日，2023暑期档票房(含预售)已经突破47.25亿元。

3.卫宁健康出了利空消息，今日直接20CM跌停！

之前吹这个公司的还不少，还好没有相信！

4.美财政部部长珍妮特·耶伦将于7月6日至9日访华。

这个貌似一个小利好，不过对市场作用有限！

另外最近人民币这几天算是横住了，希望能够拐头！胡锡进底部或许真能成功！！！

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船舶能主升不？

【金鼎观点】

1、周末消息面相对平静，预计市场继续按照自身节凑运行，目前市场面临20日均线和5日均线压制！

2、船舶已经蓄势一段时间，本周留意能否走出主升趋势！再就是人工智能和光伏方向留意！

3、特斯拉官宣：现车大降价！最高优惠4.5万元，其实越降价越不是好事！

4、截至6月30日，已有16家科创板公司公布了上半年业绩预告。从业绩预告类型显示，7家公司中报预增，3家公司预告略增，1家续盈，报喜公司比例为68.75%;此外，3家公司业绩续亏，2家公司业绩略减。

5、苹果收盘站上3万亿市值，不但创了股价新高，也创了有史以来上市公司的市值记录。确实厉害了！

【题材掘金】

航空机场：端午期间航班恢复符合预期。从航班架次来看，2023年端午假期国内日均航班量超1.3万架次，较2019年端午节假期提升15.9%，国际航班恢复至2019年同期43%；从旅客人数来看，交通运输部资料显示，端午期间民航预计发送旅客534万人次，比2019年同期增长3.0%；从机票价格来看，端午假期境内单程机票较今年“五一”下降约20%，出境单程机票含税均价比“五一”降低约6%，端午拥挤度有所下降，主要是因为：一方面“五一”旅遊需求集中释放，另一方面今年端午较2019年更临近暑期，部分需求延後释放。

　　暑运旺季有望迎来量价齐升。作为防疫放松後的首个暑运，居民出行需求较为旺盛。民航局预测，今年暑运国内航班量、运输人次较2019年分别增长11%、7%；票价方面，据航班管家，截至6月25日，今年暑运经济舱平均票价超1200元，较2019年同期提升近三成，今年暑运或迎来“量价齐升”。

风险提示：出行需求恢复不及预期；油价风险；汇率风险。

文化传媒：虚拟人产业受技术与需求驱动，拟人化是重要发展方向：虚拟人可分为功能型与身份型虚拟人，功能型虚拟人主要以替代日常工作为主要目的；身份型虚拟人以IP形象为特征，是认知与需求的投射，市场空间更广阔。虚拟人已进入快速成长期，AI大背景下虚拟人产业从基础层、平台层、应用层到交互层均迎来较大变革，传统虚拟人已过渡至AI虚拟人时期，根据艾媒咨询数据，到2025年虚拟人核心市场规模有望达到480.6亿元。

　　AI推动虚拟人降本增效，交互能力提升，技术、应用、商业化良性循环：AI与虚拟人产业结合度持续提升，AI逐步实现虚拟人制作全流程覆盖，虚拟人制作降本增效，AI建模、驱动替代传统的CG建模与中之人驱动；虚拟人接入大模型大幅提升虚拟人多模态交互能力，应用场景持续拓展。AI带来降本增效，打开虚拟人行业商业化空间，应用场景拓展进一步丰富虚拟人产业的商业模式，AI虚拟人产业有望实现商业化、技术进步、应用拓展良性循环。

　　AI驱动虚拟人应用场景加速拓展，细分赛道有望受益于AI赋能：随着AI等技术进步对虚拟人形象与交互能力的提升，AI能够在更多场景替代人力。广告营销领域，虚拟人通过第三方合作与品牌自有的形式提升营销效果；直播电商领域，AI数字人替代真人直播，直播时长大幅提升；陪伴场景下，虚拟人交互能力提升，能够满足人的情感需求；泛娱乐场景下，数字人拟人化程度提升，能够参与泛娱乐活动，实现与真人交互。

风险提示：AI产业发展不及预期；应用端推进不及预期；政策监管趋严；行业竞争加剧等

【要闻速递】

1、特斯拉在今年4-6月共生产479,700辆车，其中Model S/X 19,489辆、Model 3/Y 460,211辆；交付466,140辆车，其中Model S/X 19,225辆、Model 3/Y 446,915辆。公司将在美国当地时间7月19日收盘后（北京时间7月20日清晨）公布二季度财报，并在当天晚些时候召开财报电话。

2、7月2日，2023全球数字经济大会人工智能高峰论坛在京举办。

3、据中指研究院数据显示，2023年上半年，TOP100房企销售总额为35682.3亿元，同比微增0.1%。6月份单月销售额同比下降29.4%，经季节调整后环比下降19%。

4、今年上半年，港股上市公司回购金额创新高。据数据统计，按公告日计，截至6月30日，累计已有113家港股公司在上半年发起回购，累计回购次数达到2239次，累计回购份额27.39亿股，回购耗资478.63亿港元，较去年同期的324.51亿港元提升了47%。

5、今年以来，北向资金大幅加仓A股市场，截至6月30日收盘，其上半年累计净买入1833.24亿元，为去年全年净买入额（900.20亿元）的2倍。其中，沪股通净买入947.57亿元，深股通净买入885.67亿元。（上海证券报）

【公司公告】

1、巨轮智能：7月2日晚发布股票交易异常波动公告，公司近期经营情况正常，内外部经营环境未发生重大变化

2、中国重汽：重卡行业复苏明显，预计上半年净利润同比增长45%-65%

3、冀凯股份：上半年预计亏损1600万元–2100万元

4、广联航空：董事、副总经理常亮拟增持不低于10万股

5、弘信电子：股东拟减持不超3%公司股份

6、TCL中环：控股股东增持公司股份545.56万股

7、永泰能源：公司核心管理人员拟第四次增持公司股票

8、爱朋医疗：控股股东拟减持不超过3.06%公司股份

9、南天信息：控股股东股份变动比例达到1%

文章所有观点均为复盘心得，所涉及方向及个股均为逻辑分享或资料总结而非个股推荐，绝不构成投资建议，据此买卖，盈亏自负！

底部确立？

诸位将军午安！！！

今日，上证指数在银行、煤炭等权重的带动下有所反弹，盘面上，消费和电池产业链表现强势，而AI的软件应用方向则继续调整！

相对来说，创业板指数走得较强，这次应该是真的双底了?

形态上看，如果下周能够继续向上，就有戏了！！！

首先，消费方向我们最近反复说过了，国内弱现实的情况下，行情更多的还是一个轮动和高低切换，所以还是保持谨慎即可！而今天新能源产业链，尤其是电池产业链的大涨则和昨天一则特斯拉的新闻有关：

据多位知情人士透露，特斯拉国产Model 3改款车型将继续对电池包进行升级，尤其是基础款后轮驱动版的电量将从60kWh（度）升级为66kWh，采用“宁王”的M3P新型磷酸铁锂电池。

所以，对于今天的大涨还是理性看待，对行业的刺激还是比较有限的，毕竟最终增长还是要看到终端汽车销售的回升的！

最后，我们周策略所分析的机器人方向今天还是相对比较强的，部分个股继续连板，逻辑不再赘述，主要就是跟AI的结合和对人力的替代趋势，可以对一些优质个股保持关注！

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1.国家统计局：6月份制造业采购经理指数为49.0% 环比上升0.2个百分点

国家统计局数据显示，6月份，制造业采购经理指数为49.0%，比上月上升0.2个百分点；非制造业商务活动指数和综合PMI产出指数分别为53.2%和52.3%，比上月下降1.3和0.6个百分点，继续位于扩张区间，我国经济保持恢复发展态势。

数据来看还是没毛病的，就是在逐步的修复之中，不过速度还是在一个较低的水平上波动的，对于跟顺经济周期的一些方向还是要保持谨慎！

2.  消息称世界卫生组织或将在下个月宣布阿斯巴甜甜味剂致癌。这个阿斯巴甜广泛应用于各种无糖可乐里，元气森林今晚回应它们的产品没有阿斯巴甜。元气森林用的甜味剂是“赤藓糖醇”。

受这个消息影响，今日金禾SY和保龄B涨了！

3.  1300万高考生背后：2000家公司靠报志愿赚钱，毛利率高达80%

据教育部最新数据，2023年全国高考报名人数为1291万人，比去年增加98万人，再创历史新高。

近1300万高考生，也就意味着近1300万份高考志愿填报单。这对于志愿付费填报市场的局内人来说，无疑是好消息。

不过看了下，所谓报名机构帮忙一朋友推荐填报的，感觉其实没啥水平！

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上攻依然好难！！！

【金鼎观点】

1、周四依然上攻乏力，这点量能很难有啥实质性的上攻，截至目前，缺口依然没有被封闭！

2、相对来说，周四的情绪要好于前几个交易日，主要是机器人方向还是比较火爆的，这个方向确实不错，我们周策略里分析过！

3、船舶没能继续上攻，主要还是量能有问题，不过整体趋势依然向好，继续跟踪！

4、美国一季度实际gdp年化季率终值为2%，高于预期的1.4%，也高于前值1.3%。另外6月份申请失业金人数23.9万人，低于预期的26.5万人。正是由于最近经济数据强劲，所以美联储才又嚷嚷着要加息。它们一加息，人民币汇率就更不好了。咋说呢，不得不说，他们还是很牛的！

5、英飞拓董事长及一致行动人计划减持不超过5.01%股份，减持所得资金全部借给上市公司，利率参照同期银行贷款利率。就不能整些新花样吗？每每看到类似消息，心情就不美妙！

【题材掘金】

非银行金融：我们认为，过往制约多数央企金控估值水平的三大因素正边际转好：①信托业风险敞口有望得到一定程度缓释；②由纯市场化评估视角向结合国情、政策层面的新视角逐步切换；③“中特估”东风叠加国企改革激发活力，有望极大提升市场投资者对于“中字头”金融机构战略地位的重视程度。基于“中特估”仍有望是全年重要投资主线，产业+金融协同服务国家战略的重要意义日益凸显，央企金控基本面边际修复迹象有所显现，我们持续关注核心产融平台，重点关注具备“央企+产融”属性、同样有望受益于“中特估”的相关企业。

风险提示：市场行情大幅波动；中特估市场热度变化；金融监管潜在的不确定性等。

农林牧渔：关注猪周期的低位布局机会，考虑行业持续亏损六个月、产能连续去化五个月及猪价持续探底的现状，叠加考虑行业估值处于历史低位，重点关注成本控制领先以及资金面良好的优质猪企。其次，黄羽鸡价格与猪价有一定相关性，同时考虑自身供给端低位水平，后续价格存上行可能。白羽鸡祖代引种收缩，整体处于上行周期初期，可进行板块性关注。随着水产养殖旺季来临，可积极关注饲料龙头；同时关注动物疫苗新品上市进程。

风险提示：猪价不达预期风险；疫病风险；原材料价格波动风险等。

【要闻速递】

1、美股涨跌不一 ，道指涨0.80%，标普涨0.45%，纳指跌0.003%；大型科技股涨跌互现，苹果股价连续3个交易日续创新高，Meta跌超1%，特斯拉小幅上涨；热门中概股普跌，百度跌超5%，满帮跌超4%；国际油价小幅上涨。欧洲三大股指收盘涨跌不一，英国富时100指数跌幅为0.38%；法国CAC40指数涨幅为0.36%；德国DAX指数跌幅为0.01%。

2、继银行业调降存款利息之后，证券业也跟上了步伐。近日，包括信达证券、华金证券、国融证券、西南证券等在内的多家券商均在官网公告，从2023年6月20日左右起将客户保证金活期存款年利率下调0.05个百分点，由此前的0.25%调整为0.2%。

3、今年4月以来，房地产市场降温，购房者置业观望情绪加重，随着市场调整压力的增加，业内普遍认为，未来核心一二线城市政策也有望适度调整。据不完全统计，仅2023年上半年，就有14城放松限购、10城放松限售。

4、多地出台政策，促进新能源汽车产业发展。

5、A股上半年IPO融资额超2000亿元，七成资金投向“双创”。

【公司公告】

1、三安光电：全资子公司湖南三安半导体有限责任公司收到湖南湘江新区管理委员会商务和市场监管局拨付设备购置补贴5.25亿元；收到湖南湘江新区管理委员会商务和市场监管局拨付的二期开工奖励2亿元；自2023年4月1日6月29日，公司及下属子公司收到其他与收益相关的政府补助款2671.59万元

2、首创环保：拟不超6.49亿元收购鸡冠山自来水公司

3、盛通股份：子公司与腾讯云拟在青少年人工智能教育生态领域开展合作

4、奥浦迈：控股股东兼董事长增持公司股份

5、珠江啤酒：控股股东拟减持不超2.259%股份

6、上海易连：湖南邕兴拟减持公司不超0.46%股份

7、英飞拓：董事长及其一致行动人拟合计减持不超5.01%股份

8、国科微：部分董事、高管拟减持公司股份

9、帝科股份：实控人之一拟减持公司不超2%股份

10、中大力德：控股股东及其一致行动人拟减持公司不超2%股份

文章所有观点均为复盘心得，所涉及方向及个股均为逻辑分享或资料总结而非个股推荐，绝不构成投资建议，据此买卖，盈亏自负！

紧跟船舶方向！！！

诸位将军午安！！！

今日早盘，A股保持震荡，盘面上机器人概念和船舶上涨，其余方向表现不佳！和我们周策略里判断一致！

对于船舶我们坚定跟踪中！！！

从板块表现来看，机器人、减速器概念持续活跃，消息面上，北京市人民政府办公厅日前印发《北京市机器人产业创新发展行动方案（2023—2025年）》，提出到2025年，全市机器人核心产业收入达到300亿元以上，并且培育100种高技术高附加值机器人产品、100种具有全国推广价值的应用场景。基本面来看，随着人口老龄化加剧、劳动力供给不断减少将继续推动机器替代人力，而在人工智能的加持下，机器人产业有望逆转迟迟不能落地量产的困境，加速商业化落地！

船舶制造行业也表现强势，消息面上，近期国际油价持续走高，推动油运需求增加。同时，国内海军装备建设也为船舶制造业带来订单支撑；基本面上，不论是这几期的周策略还是午评，我们都在不断地提及，这里不再赘述了，总之这个有行业持续性的向好态势支撑，具有相当的确定性！

AI板块也表现低迷，软件、硬件都迎来了不同程度的调整！出了我们昨天分析到的减持、业绩等因素外，消息面上，近期丑国对中国AI企业的ZC加剧了市场的担忧。从基本面来看，AI行业仍然具有较强的创新能力和发展潜力，但是在当前的国际环境下，AI行业也面临着较大的不确定性和风险！

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1.上海市经信委主任：今年世界人工智能大会首次瞄准具身智能 展示相关领域最新进展

上海市经信委相关人员表示，今年世界人工智能大会将聚焦具身智能，布局智能机器人先进技术。大会首次瞄准具身智能，围绕具身智能和智能机器人，精心设置主题论坛和新品发布环节，向大众展示相关领域最新进展。上海将持续关注具身智能研究和应用，重点攻关机器视觉、自然语言处理、大模型训练机器人等技术，提升智能机器人多模态环境交互感知能力和自主学习、训练能力包括认知能力，促进智能机器人实现自主规划、决策、行动、执行，提升人机交互能力、打造人机协同工作模式。

机器人是AI的一个典型应用方向，属于时代的前端软硬件结合的产物，对工作和生活的改进也是相对入微的，可以继续进行关注！

2.  老胡今天账户绿了

本都督说过，他是不可能在股市赚钱的，不知道啥时候能转进来1个亿，亏个几千万，那可能才有点意义！

不过估计他没那么傻！！！毕竟人家不是真傻啊！！！精明着呢！

3.    教育网红张雪峰最近因为指导高考选专业的一些言论，引发网络非议。诚然，张雪峰的很多观点颇具现实主义，但依然会触动不少人的敏感神经。

据媒体视频，张雪峰的一段曾在衡水中学讲课的视频被扒出，在回答家长“我孩子不好好学习该怎么办”的提问时，张雪峰这样说道：

一个非常简单的办法，带你的孩子到4个地方去看一看，第一个地方公共汽车站、第二到火车站、第三到高铁站、第四到机场，然后问你家孩子，未来你想成为哪一类人。

不过，张雪峰单纯靠交通工具来给人三六九等似乎在一些人看来欠妥，“导向开始偏了”的留言得到数千点赞。

4.  人口普查数据分析发现：我国女性终身不育率为5.16%

国家卫健委下属的中国人口与发展研究中心的一项研究显示，2020年，中国49岁女性的终身不育率为5.16%，低于美国（11%）和欧盟国家（19%）的平均水平。这项研究是基于对全国人口普查数据的分析，对中国女性终身不育水平进行评估。

不过抛开大量农村基数，城市中的不育率应该高很多！！！

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老胡估计今天被埋了！

诸位将军午安！

昨日强势反弹之后，市场今日再度迎来调整，盘面上煤炭和电力上行，AI则继续全面调整！

首先，煤炭板块受益于供需改善和价格下跌。今年以来，我国煤炭进口量、产量、发电企业库存均实现同比增长。同时，煤炭的其他下游需求如钢铁、化工等板块整体偏弱，也间接保障了火力发电的煤炭需求，因此，今年火力发电用煤供应整体充足。在此背景下，煤炭价格整体呈下跌趋势，截至目前，秦皇岛港口5500大卡动力煤已跌破900元/吨，从而火电企业主要成本下降，直接提升了火电企业盈利能力。同时，由于煤炭来源中的长协价煤炭比例提升，火力发电企业能更好把控未来发电成本，盈利修复能力持续增强。

其次，电力板块受益于用电需求增长和市场改革推进。再就是今年的大概率厄尔尼诺现象使得用电需求和电价预期上行，在市场青黄不接的时候，受到资金关注很正常，昨天已经说，修正对电力的看法，短线可以按照必杀技参与！

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1.中国近20城放松住房限购 限制性购房政策有望进一步松动

中国多地调整放松限制性购房政策。据中指研究院统计，2023年以来，已有百余地方出台房地产调控政策超300次，其中济南、长沙、厦门等近20个城市放松限购政策，部分热点二线城市如杭州已多次出台政策优化限购措施。放松限贷和限售政策的城市数量也有所增加。当下，多地楼市调整压力加大，面临市场信心恢复缓慢、交易活跃度走低等情况，限制性购房政策在因城施策时，适配度已有所下降。

昨日住建部的发声和几个公司的融资批准，其实也说明了GJ对房屋这块的一个扶持，但是当前更多的还是民生和实际问题，把这当作一个经济问题、产业问题的改善和反转还是相对弱一些的，今天也可以看到地产的反应平平了！

2.  不得不说，老胡太会制造话题了！昨日他秀出自己的账户，10万盈利了104元！

昨日行情，即便是让狗随便挑选两只，估计也不会太差，但是今年猜想大概率是直接埋进去了，市场对新股民的保护期是有限的！

不是哥看不起他，以前他这种TZ内的在这个市场上，毫无优势！

有人猜测老胡每年收入600万以上应该是有的，10万连个毛都算不上，只是等他真大幅亏损，他敢说几句吗？

那才真的让人心生敬佩，不然就散了吧！！！

3.   贵州茅台两控股股东合计增持约17.45亿元。

6月27日晚间，贵州茅台酒股份有限公司公告称，截至2023年6月26日，公司控股股东增持计划已实施完毕。中国贵州茅台酒厂(集团)有限责任公司(以下简称“茅台集团公司”)增持了0.0732%公司股份，增持金额为16.76亿元；贵州茅台酒厂(集团)技术开发有限公司(以下简称“茅台技术开发公司”)增持了0.0030%公司股份，增持金额为0.69亿元。

据此计算，两家股东合计增持了约17.45亿元，较贵州茅台此前披露的增持计划下限高出近2亿元。

老实说，市场上能够和国酒相比的公司还没有出来！！！

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今日触底反弹！！！

【金鼎观点】

1、周一市场继续杀跌，很明显的小C浪走势，算起来，5月以来，跌了近300点了，这个力度确实比较空前！

2、连续阴跌之后，周一的跳空缺口比较大，正常情况下，后面两三个交易日会对缺口展开回补，看回补情况！

3、市场亏钱效应明显，人工智能也深幅回调，不过在连续调整之后，周二有望短期触底，所以这个位置不宜杀跌！

4、继续跟踪船舶方向，整体来说，走出了大的突破走势，值得重点跟踪！再就是人工智能和机器人！

5、人工智能相对来说，还是CPO方向要强一些，相对其他方向机会也更大一些！

【题材掘金】

汽车：乘用车市场，新能源汽车市场新车型上市全面提速，在更具性价比的定价策略下，渗透率有望加速提升；同时，在特斯拉、新势力、自主品牌的培育下，国内新能源汽车零部件供应商在成本管控、响应速度方面具备优势，关注产业链全球竞争力提升趋势。商用车市场，全年同比改善趋势明确，关注行业龙头的盈利修复。

风险提示：汽车销量不及预期的风险；原材料成本波动的风险；行业政策变动的风险等。

快递：近期板块波动加大来源于市场对竞争秩序的担忧。综合考虑监管持续性、龙头发展战略及新进入者诉求，我们认为整体价格仍将维稳，淡季局部适度的灵活价格杠杆无需过度担忧。那么，在整体竞争环境稳定的情况下，我们认为：（1）件量端，龙头受益于履约修复、电商创新及份额集中等将有增长；（2）成本端，龙头受益于规模效应、油价下行、疫情支出平滑、总部资本开支收窄、末端成本下降等将有优化；（3）服务端，龙头受益于高质量发展共识、健全网络基础上的产品分层、全链路稳定性提升将有改善。

风险提示：政策管控松动；快递价格战恶化；实体网购增长回落。

【要闻速递】

1、股三大指数集体收跌，纳指跌1.16%，道指跌0.04%，标普跌0.45%。欧洲三大股指涨跌不一，英国富时100指数跌幅为0.11%；法国CAC40指数涨幅为0.29%；德国DAX指数跌幅为0.11%。

2、重大工程加快进度，多路资金力挺交通基建。

3、审计署发布2022年度审计报告：财政赤字26500亿元 与预算持平。

4、工业和信息化部：将实施专精特新中小企业上市培育工程。

5、国家邮政局监测数据显示，截至6月24日，今年我国快递业务量已达600亿件，比2019年达到600亿件提前了172天，比2022年提前了34天。

【公司公告】

1、腾达建设：子公司11.27亿元台州市拿地

2、华峰超纤：取得国际知名车企项目定点

3、上汽集团：上汽MG印度公司被当地强行低价收购股份等内容严重背离事实

4、亚太实业：筹划公司控制权变更事项，公司股票自6月27日开市起停牌，预计停牌不超过2个交易日

5、华荣股份：两名董事拟合计减持不超2.45%股份

6、威星智能：实控人拟减持公司不超1.99%股份

7、远方信息：副总经理郭志军拟减持股份

8、安靠智电：副总经理王建平、王春梅拟减持股份

9、三友联众：股东徐新强拟减持不超4.895%股份

10、小熊电器：股东拟减持公司不超0.64%股份

11、中公高科：两名股东拟合计减持不超2.02%股份

文章所有观点均为复盘心得，所涉及方向及个股均为逻辑分享或资料总结而非个股推荐，绝不构成投资建议，据此买卖，盈亏自负！

坚定看好船周期！！！

诸位将军午安！！！

今日周一，昨日周策略对市场的分析没看的依然建议去看看！

盘面上电力受到全国多地高温预警和电力紧缺预告的影响大涨，此外，机器人和新能源汽车方向也继续大涨，和我们周策略的判断相一致，与之相反的是AI方向迎来了全线的调整！

首先，电力行业受到供需双紧的刺激而上涨。北方多地出现持续高温天气，今年是厄尔尼诺是没有悬念的，所以潜在的用电需求激增，尤其是空调制冷负荷不断释放，不过缺电应该不至于，今年保供也是一直在强调的，工业用电从前几个月来看，增量需求不是太大，所以居民用电问题不大！同时，即使是去年，电力个股也只是因此短暂的上行了一下，所以这个行情也还是需要继续谨慎观察的！

其次，机器人和新能源汽车方向受到政策和市场的支持而上涨。机器人作为高端制造业的重要组成部分，受到国家战略和产业政策的鼓励和扶持，随着技术进步和成本下降，机器人在各个领域的应用也越来越广泛，市场需求不断增长，具体的分析昨日周策略已有提及，可以移步去看一下！新能源汽车这个也是反复分析过了，和最近的一系列补贴和各地的产业投资和扶持ZC密切相关，再加上智能驾驶的进一步推进，热度显著有所提高，可以继续关注！

最后，AI方向出现全线调整的原因可能有以下几点：一是AI方向在前两周已经带领市场有一定幅度的上涨，估值水平较高，需要进行一定程度的回调和消化；二是AI方向受到监管政策和数据安全等因素的影响，存在一定的不确定性和风险！不过就行业本身来看，还是距离终点很远的，值得继续对行业进行学习和发掘！！！

......

1.中国船舶工业行业协会：1-5月全国承接新船订单2645万载重吨 同比增长49.5%

中国船舶工业行业协会发布的数据显示，1-5月，全国造船完工1647万载重吨，同比增长15.4%。承接新船订单2645万载重吨，同比增长49.5%。5月底，手持船舶订单11799万载重吨，同比增长15.5%。

从以上的官方数据中我们不难看出，接单的速度和量是远远的超过了目前的产能情况的，这也是我们一直以来所强调的逻辑之一，伴随着订单价格的水涨船高，未来顺周期的盈利还是相对比较有保障的！

坚定看好船周期！！！

2.  端午节票房历史第二，总计9.09亿，《消失的她》占了5.07亿，是一部翻拍电影，不过和同类型的《消失的客人》相比差距还是明显的！

据说朱一龙在影片中演技还算不错！！！

3.  三五天就涨一轮价！一个月涨幅超72%！经销商疯狂抢货！什么这么火？

往年6月份，药材市场一般处于淡季，今年却一反常态，不少药材都出现了价格上涨，其中，当归近一个月的涨幅更是达到60%左右，市场价格已突破每公斤150元。

......

技术暂时不太好！

【金鼎观点】

1、节前连续三天阴线击穿半年线和年线，结合端午节期间消息，周一估计开局不利！

2、技术上看，如果年线不能很快收回来的话，这里有点类似于小C浪杀跌，所以还是以控制风险为主！

3、对于各路资金来说，船舶方向最为稳健，逻辑完美，技术上有整体突破加速趋势，不妨积极关注！

4、人工智能方向人气依然超高，这个方向目前不能判断已经结束，尤其是光模块方向，依然跟踪！

5、机器人概念其实活跃很久了，继续跟踪！！！

【题材掘金】

煤炭：结合能源产能周期的研判，我们认为在全国煤炭增产保供的形势下，煤炭供给偏紧、趋紧形势或将持续整个“十四五”乃至“十五五”，或需新规划建设一批优质产能以保障我国中长期能源煤炭需求。在煤炭布局加速西移、资源费与吨煤投资大幅提升背景下，经济开发刚性成本的抬升有望支撑煤炭价格中枢保持高位，叠加煤炭央国企资产注入工作已然开启，愈加凸显优质煤炭公司盈利与成长的高确定性。当前，煤炭板块具有高业绩、高现金、高分红属性，叠加行业高景气、长周期、高壁垒特征，以及低估值水平和一二级估值倒挂，煤炭板块投资攻守兼备，关注煤炭的历史性配置机遇。自下而上重点关注三条主线：一是内生外延增长空间大、资源禀赋优的企业；二是在央企控股上市公司质量提升工作推动下资产价值重估提升空间大的煤炭央企；三是全球资源特殊稀缺的优质炼焦公司。

风险提示：重点公司发生煤矿安全生产事故；下游用能用电部门继续较大规模限产；宏观经济大幅失速下滑。

传媒：随着AI大模型的快速发展与各游戏公司的积极推进，游戏领域或有望迎来AI的加速落地期，例如紫天科技研发的AI文字推理侦探游戏《大侦探智斗小AI》已于近期在港澳台地区上线，成为首款实现商业化的原生AI游戏，玩家可在游戏中扮演福尔摩斯，通过与嫌疑人进行多轮对话寻找线索，从而推理出罪犯，嫌疑人对话内容由类ChatGPT的聊天机器人生成。网易旗下6月30日即将上线的《逆水寒》手游也在游戏中增加了基于大模型的智能NPC。我们认为，AI在游戏领域的加速落地，一方面，能够有效替代美术外包等工作，降低研发成本；另一方面，基于AI的更智能的NPC、更人性化的交互系统、更自由的场景生成或大幅提升玩家体验及游戏社交属性，驱动用户数、付费率、ARPPU提升，AI原生游戏则有望给玩家带来全新体验，打开新的商业化空间。

风险提示：新游上线时间或表现不及预期；AI在游戏领域落地进展不及预期。

【要闻速递】

1、多地房贷利率跟随LPR下调，有银行首套按揭利率降至3.6%

2、《香港经济日报》6月26日报道，阿里巴巴将很快寻求香港交易所对其旗下零售平台盒马鲜生分拆的批准，最快将于今年11月实现改组后首例分拆上市。

3、数据显示，今年以来共160只新股登陆A股市场，去年同期为171只。募资规模方面，年内新股累计募集资金为1962亿元，去年同期募集资金3119亿元，同比下滑逾37%。

4、6月下旬以来，A股上市公司进入密集分红期。数据显示，近10年沪市公司累计现金分红（2013年至2022年）达10.12万亿元。2022年度，沪市公司合计现金分红达1.72万亿元，同比增长超12%，在1528家现金分红的沪市公司中，分红比例超30%的公司有七成。

5、近日，财政部、国家税务总局、工业和信息化部联合发布公告，明确新能源汽车车辆购置税减免政策将延长至2027年年底，并对政策进行了一些调整和优化。该政策免税力度大大超出市场预期，体现了我国对新能源汽车产业和市场的长期支持和稳定引导，其积极影响将在很长时间内发挥作用，值得点赞。

【公司公告】

1、凯赛生物：拟定增募资不超66亿元，招商局集团将间接入股

2、长华集团：获国内车企1.1亿元新能源新车型冲焊件定点

3、众生药业：产品参与全国中成药采购联盟集采拟中选

4、南大光电：筹划购买全椒南大剩余股权，公司股票及其衍生品南电转债自6月26日开市起停牌并暂停转股，公司预计停牌不超10个交易日

5、江苏银行：江苏投管通过可转债转股方式增持股份1.05亿股

6、盛视科技：特定股东、部分董事、高管拟减持股份

7、晶华新材：实控人拟减持公司不超3%股份

8、泰和科技：枣庄和生拟减持公司不超1.06%股份

9、汉王科技：副总裁徐冬坚计划减持不超14万股

10、悦康药业：拟1亿元至2亿元回购公司股份

11、爱科科技：北京华软拟减持公司股份不超30万股

12、深圳新星：副总经理夏勇强拟大宗交易减持公司股份

文章所有观点均为复盘心得，所涉及方向及个股均为逻辑分享或资料总结而非个股推荐，绝不构成投资建议，据此买卖，盈亏自负！

缘何大跌？

诸位将军午安！！！

今日，上证指数小幅调整，盘面上机器人、新能源汽车产业链和光伏等新兴产业表现强势，而游戏、传媒等AI应用领域则遭遇重挫！

新能源汽车产业链受益于全球碳中和的政策红利和市场需求，据《工业和信息化部等六部门关于推动能源电子产业发展的指导意见》，到2025年，我国将成为全球能源电子技术创新策源地、高端制造集聚地和集成应用新高地。而这两天汽车的大涨和TSL的继续扩产，如印度那边的风向，以及其大力推进FSD促成其智能生态闭环的进程，使得不仅仅是零部件，汽车智能化方向也是在强势上行，这个作为一个必然的趋势还是可以继续跟踪的！

光伏我们周策略也分析过了，产业天花板还有很远的距离，但是我们的市场里面有全球的龙头，同时还是低估值的，所以这个还是意料之中的！同时，机器人产业也将拥抱升级换代窗口期，在工业、服务、特种等多个领域实现创新突破和规模应用，这些领域的龙头企业如特斯拉、恩智浦半导体、泰瑞达、ABB等在美股市场也走的很强！

最后，游戏、传媒等方向，这一轮起来本来受到光模块这些AI硬件的带动原因就比较明显，在硬件陷入调整的时候，今天跟随调整也是合情合理的事情，后面继续观察即可，业绩还没出来！

今日朋友们正赶往甘肃天水，说是要见证一个伟大公司的最新消息！！！

......

1.财政部：初步估算2024-2027年减免车辆购置税规模总额将达到5200亿元

财政部相关人员表示，为进一步巩固和扩大新能源汽车产业发展优势，6月2日GWY常务要求延续和优化新能源汽车车辆购置税减免政策，决定将新能源汽车车辆购置税减免政策延长至2027年年底，减免力度分年度逐步退坡，并对新能源乘用车减免车辆购置税设定减免税限额。初步估算，实行延长政策，2024—2027年减免车辆购置税规模总额将达到5200亿元。

今年在消费端，尤其是新能源汽车的消费方面，GJ一直在对消费面的扩大和消费层次的增加积极推动，行业本身也还是有不小空间的，可以适当的关注，尤其是AI趋势下，智能化的推进！

2.   离岸人民币兑美元自去年11月以来首次跌破7.20

腐朽的美帝钱越来越值钱，强烈鄙视！

A股跌跌不休与此有一定关系！

3.   昆仑万维股东李琼计划减持3%，同时承诺把减持所得的50%借给公司，借贷利率为2.5%。

李琼是第三大股东，是第二大股东周亚辉的前妻，两人以前是夫妻，不过离异了！

这真是中国好前妻啊！

4. 上海62岁大爷相亲称每月可给女方30万零花钱 

网友：大爷你看我行吗

据水母网报道，6月19日，上海，62岁大爷相亲，称每个月可以给女方30万元零花钱，引发网友热议。

......

算力趋势性行情！

【金鼎观点】

1、周一市场继续调整，不过我们跟踪的方向都还不错！

2、周一CPO，光模块，服务器，光芯片全面上攻，尤其是光模块已经形成集体性趋势性行情！

3、再就是量能稍微有所放大，船舶就开始表现了，目前看整体技术形态都还不错！

4、应用端+游戏周二有望爆发，市场适合做龙头，做核心，不要买杂毛！

5、成交量到了1.1万亿，希望能够继续放量！！！

【题材掘金】

电子：当前半导体行业处于周期下行阶段，结构性机会依然存在：（1）底层算力设施是人工智能等新技术的基座， CPU、GPU、光模块等长期向好；（2）设计研发端所需仪器仪表，是半导体等高端智能制造行业的加速器，在下游市场推动及国家政策支持下，国产替代空间将逐步打开；（3）受美国制裁影响，半导体设备类自主可控势在必行。

风险提示：供应链风险上升；政策支持力度可能不及预期；市场需求可能不及预期；国产替代可能不及预期。

白酒：短期市场预期低点，中长期势头不改。前期悲观主要来源于当下弱动销复苏反馈，市场整体预期较低，但全年复苏路径向前。短期关注端午节动销和后续回款表现。中长期来看：（1）行业集中度提升趋势不改，居民追求美好生活品质不变，优质酒企份额持续提升，价增长期仍有空间；（2）酒企对于长远规划清晰，保持稳健进度的同时积极促动销稳价盘，长远健康发展奠定基础。

风险提示：宏观经济波动；消费需求恢复不及预期；食品安全问题。

【要闻速递】

1、美股周一因六月节假期休市，欧股收盘普跌，德国DAX30指数跌0.96%；英国富时100指数跌0.71%；法国CAC40指数跌1.01%。

2、4月份以来，日本股市格外火热，日股的上涨吸引了大批海外投资者涌入，年内资金流量创历史新高。6月19日日本股市收盘后，伯克希尔哈撒韦（Berkshire Hathaway）表示已经通过旗下全资子公司National Indemnity将其在日本五大商社的平均持股比例提升至8.5%以上。

3、国办发文明确：2030年基本建成高质量充电基础设施体系。

4、数据显示，截至6月19日收盘，已有39家A股上市公司预告上半年业绩。其中，30家上市公司预计归母净利润实现同比增长，占比达76.92%。

【公司公告】

1、上海沿浦：获新能源汽车座椅骨架总成产品项目定点

2、福昕软件：AIGC技术对公司未来业绩的影响存不确定性

3、华西股份：公司间接持有索尔思光电28.17%股权

4、城建发展：34.5亿元竞得北京市朝阳区部分地块

5、永悦科技：股东傅文昌及其一致行动人拟转让5.99%股份

6、井松智能：中小企业发展基金拟减持不超6%股份

7、金花股份：世纪金花拟减持公司不超1.07%股份

8、跃岭股份：股东及董事、副总经理拟减持公司股份

9、中威电子：董事石旭刚拟减持公司不超1.54%股份

10、上海沪工：控股股东舒宏瑞拟减持公司不超3%股份

11、恒实科技：股东拟合计减持公司不超4.11%股份

12、西部矿业：控股股东拟增持公司不低于0.55%股份

13、吉峰科技：副董事长等拟合计减持不超3.83%股份

14、赛福天：深圳分享投资拟减持公司不超1%股份

15、长光华芯：国投创业宁波基金拟减持不超1.85%股份

文章所有观点均为复盘心得，所涉及方向及个股均为逻辑分享或资料总结而非个股推荐，绝不构成投资建议，据此买卖，盈亏自负！

依然是算力！！！

诸位将军午安！！！

今天，上证指数在预期内小幅震荡，AI继续保持强势，其中，光模块继续大涨，同时AI的应用端也有了不错的涨幅，其中数据要素和国产软件领涨，而房地产和消费则领跌！以上这些基本上我们的本期和上期周策略基本上都已经覆盖过了，走势也和我们的认知基本一致，没看周策略的依然建议去看看！

光模块大涨在我们预期之中，这两周以来不论是周策略还是每日的文章基本上都有预判和逻辑上的说明，接下来继续保持对龙头的跟踪即可！此外，今天光模块中最强势的还是光芯片这一部分，明显已经有了独立的走势，这一块技术方面还是比较卡脖子的，很多国内厂商还停留在低速光芯片的水平上！

另一方面，AI的应用端也有了不错的涨幅，其中数据要素和国产软件领涨！以ChatGPT为代表的AIGC技术，依靠强大的AI模型和海量数据，能够在多个应用场景下产生优质的内容，有望推动人工智能更广泛的应用，这也是最近生成式AI在舆论中持续大火的原因！ 

与此同时，房地产和消费则领跌！这个我们一直明确不看好，所以也不过多解释了！

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1.发力下半年经济 央地出招扩内需

近期，央地密集施策，发力下半年经济。从国家发展改革委、商务部等部委，到湖北、北京、广西等地均出台若干举措，通过促消费、稳投资来稳经济大盘。分析人士认为，扩大内需是下半年政策着力点，未来有望出台更多针对性举措，巩固经济企稳向好势头。

展望后市，央行“降息”明确“稳增长”加码发力，后续一揽子ZC有望出台，市场定价逐步从经济数据“弱现实”向政策发力“强预期”切换，增量ZC的落地有望推动市场风险偏好持续回升，从而有助于指数短期筑底成功！

2.  周末流传在各路机构圈的一个纪要内容，不必当真！！！

明年81-82w台服务器：中国占比15%，剩下85%全是北美客户

如何看各种新闻腾讯和字节下单很多张卡的新闻？对于我们现在看到的腾讯字节也好，下了10w张卡，还没从英伟达那边拿到相对比较精准的信息，英伟达但凡有加单我们比较清楚，我们代工A100和H100服务器，目前比较明确的BBAT这四家给英伟达下了10w A800，预计在第四季度交付，明年比较明确的是字节是7w A800，腾讯还没看到，在国内A800需求量最大的还是BBAT，特别是字节，在国内的发展速度是非常快的，阿里相对也比较大5-6w张，腾讯和百度A800不会有特别大的提升，维持在每家4-6w张左右；

24年130W A100客户拆分：A明年出货量在互联网行业会下降到40-50%，另外60%会给中小客户和渠道客户，A100的卡，预计在25年会被H100替代；

不知道你看懂了没？一句话，就是AI服务器言严重供不应求！今日浪潮再度板了！

3. 一年一度的618结束了！

估计大家都有类似的感觉，今年的618感觉格外的平淡，以往阿里、京东都会抢着在凌晨发布战报，但今年并没有，京东好歹还发布了一个简单的战报，淘宝天猫连最终战报都没发，拼多多、抖音电商更是静悄悄的！

总而言之，618已经不是过去那个618了，当然最主要的原因是，不言自明，数据不好看！说白了还是没钱啊！

值得注意的是，阿里和京东的两位老大，这两天却都现身了！

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人这一辈子，一定要照顾好自己，除了健康，什么都不是你的。少生气，少计较多开心，输了健康，赢了世界又如何?

心情要好，人要美，开心就笑，累了就睡觉，没心没肺，快乐才会翻倍。既然上了生活的贼船，那就做个快乐的海盗!

不经历点烂事，那算什么人生，但凡要不了你命，人生随时都可以重启，做个自带阳光、乐观、快乐的人。

坚持！！！

诸位将军午安！！！

今日，上证指数还是一个震荡的状态，这个还是符合预期的，前天探底，昨日冲高之后有个企稳过程是正常的，盘面上光伏电池片和光模块领涨两市，教育和消费则领跌两市！

昨日受到了产业链持续降价的预期影响，光伏出现了一定程度的下跌，但是从今天开始电池片的环节和硅片的环节都有了显著的上行，其实这个逻辑是很清楚的，一个是上游降价的幅度远远大于中下游，并且上游成本对于下游来说就是很大的一块，所以其实对于硅片和电池片的环节来说是好事；第二个就是持续降价对于下游的需求刺激将是超预期的，所以有了利润的托底和量的支撑，业绩释放是很确定的事情！

而光模块的逻辑和业绩确定性已经是老生常谈了，这两天光芯片也从其中独立出来，这个方向还是值得进行关注的！

相比之下，教育和消费领域的下跌则是我们这两天持续分析到的，其实并不意外，行业面上来说就是教育的业绩不太行，很多企业短期很难看到拐点，消费行业则受到经济弱修复的负面影响，消费者的信心和购买力下降，导致消费品的需求和价格出现下滑！实操的角度来看，主线AI的回归势必何其争抢成交量，此消彼长！

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1.国家统计局发布数据显示，5月份，社会消费品零售总额37803亿元，同比增长12.7%

按消费类型分，商品零售33733亿元，增长10.5%；餐饮收入4070亿元，增长35.1%。升级类商品销售增长较快，限额以上通讯器材类、金银珠宝类、体育娱乐用品类商品零售额分别增长27.4%、24.4%、14.3%。1-5月份，社会消费品零售总额187636亿元，同比增长9.3%，比1-4月份加快0.8个百分点。全国网上零售额56906亿元，同比增长13.8%，比1-4月份加快1.5个百分点。

去年的基数还是比较低的，可以看到环比还是差一些，尤其是后两个季度同比水品也会因为基数的提高而回落，所以最好还是保持冷静和清醒！

2. 560亿市值的AI股 刘益谦入局！　　

一场法拍，刘益谦入局世纪华通！14日晚间，世纪华通公告称，上海曜瞿如网络科技合伙企业(有限合伙)(下称“曜瞿如”)所持公司4亿股股份，在京东网司法拍卖网络平台公开竞价，5名竞买人包含浙商证券、国华人寿等。

其中，国华人寿背后实控人为刘益谦。

最近走势也还算不错的！

3.   国家统计局：5月份新建商品住宅销售价格环比整体涨幅回落 二手住宅环比下降

2023年5月份，70个大中城市新建商品住宅销售价格环比整体涨幅回落、二手住宅环比下降。一线城市商品住宅销售价格同比涨幅回落，二三线城市同比总体降势趋缓。

从二手住宅看，5月份，一线城市二手住宅销售价格环比由上月上涨0.2%转为下降0.4%，其中，北京、上海、广州和深圳环比分别下降0.6%、0.8%、0.2%和0.1%；二、三线城市二手住宅销售价格环比由上月持平分别转为下降0.3%和0.2%。

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