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赞(3) | 评论 2021-12-22 11:04 来自iPhone客户端举报

【《如何找到100倍股回报的股票》读书笔记】
百倍股筛选必要法则（书中摘录）原则一：你必须去寻找百倍股。（就是不能太懒，不作为）原则二：增长，增长，更高的增长原则三：偏好低估值倍数（艺术，不能太高，但也不可能太低）原则四：护城河是必要条件（巴菲特念叨了一辈子的东西）原则五：偏好小公司（大盘股虽然优秀，但是想高速增长很难）原则... 展开全文

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《如何找到100倍股回报的股票》读书笔记

百倍股筛选必要法则（书中摘录）

原则一：你必须去寻找百倍股。（就是不能太懒，不作为）

原则二：增长，增长，更高的增长

原则三：偏好低估值倍数（艺术，不能太高，但也不可能太低）

原则四：护城河是必要条件（巴菲特念叨了一辈子的东西）

原则五：偏好小公司（大盘股虽然优秀，但是想高速增长很难）

原则六：偏好业主经营者（就是CEO就是大股东）

原则七：你需要时间，咖啡罐方法可以帮助你（长期持有！）

原则八：你需要一个真正好的过滤器（无视市场噪音）

原则九：好运的帮助

原则十：你应该做一个不愿意卖出的人

结束语：并没有所谓的魔法公式

书中摘录的一些笔记

菲尔普斯建议，寻找新方法、新材料和新产品——投资那些能够提高生活质量，有助于解决问题，以及能够提供更好、更快、更廉价服务的产品。这也正是菲尔普斯先生的投资特点，他强调要投资那些能够为人类做出贡献的公司，这需要有长远的眼光。

菲尔普斯在书中写道：“华尔街有句名言：环境和形势要比数据统计更有说服力。”仅仅关注公司公开的增长趋势、利润率和市盈率是不够的，投资者更应该关注这家公司在未来是否能够创造出更多的价值。

他分析了19只百倍回报股，并得到四点结论，摘录如下：

1、最强劲的股价上涨往往发生在盈利持续上升以及市盈率同时提高的时间段内。

2、市盈率的提升往往伴随着公司盈利的加速增长。

3、一些最具吸引力的机会可能发生在那些被人遗忘、股价大跌的股票上，公司经历了多年的亏损，开始恢复盈利。

4、在股价的上升期，公司会有较高的市盈率，但这不一定是阻碍继续持有股票的因素。

要实现百倍回报，需要公司的盈利水平实现大幅增长。但是盈利增长和高杠杆两个因素的组合才是长期实现爆炸性增长的驱动力。

市场中至少有40%的股票都是小盘股。这是一片值得探索的广阔领域，这其中的很多公司在未来都会成为巨头。很多大公司都是从小微企业发展起来的。小公司增长10倍、20倍可能依然是一个小公司，它们也可以成为百倍回报股。

百倍股，最重要的个因素是增长，各个维度的增长——销售，利润率以及估值。

百倍回报的背后隐藏着五个因素，合在一起就是SQGLP，各字母含义如下：

S——规模小；

Q——公司的业务很好，管理水平也很高；

G——盈利增长率高；

L——Q和G都具有持续性；

P——价格较低，具有获取高额回报的可能。

大量的研究都表明价值投资要优于成长型投资，这该如何解释呢？这是因为其中存在一些陷阱。其中比较明显的一个陷阱在于，投资者通常为成长性付出了过高的成本。

另外一个陷阱是盈利本身有很多局限性。海瑟曼的报告将其列示如下：

1、盈利数据没有考虑固定资本投资，当资本支出大于折旧时，会产生净现金流出

2、盈利忽略了营运资本投资，当应收账款和库存增长高于应付账款和应计费用时，也会产生净现金流出；

3、无形资产，诸如研发费用、广告费用、员工培训等方面的开支也属于费用而非投资，虽然这此支出的效益会持续多个会计年度；

4、股东权益是无成本的，虽然股东存在机会成本（换句话说，公司可以花费50美元最后只获得1美元的利润。如果你只是关注每股盈利，你可能会忽略产生这些盈利所投入的成本）

因此，这里需要强调的是，你不能仅关注盈利。（来自静观云天）

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赞(31) | 评论 (20) 2021-12-19 11:07 来自网站举报

【永磁电机产业链的投资逻辑】
1.双碳背景下，除了提高风光绿电比例之外，还有一条路线就是减碳，这其中永磁电机就是一条重要的路线。2.历史上出现过几轮永磁周期，每轮周期都伴随稀土的暴涨暴跌，每轮周期都是由供给侧原因以及某个领域的需求（家电节能电机等）引发的，上一轮周期（2011）距离现在已经10年。这次的需求比... 展开全文

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永磁电机产业链的投资逻辑

1.双碳背景下，除了提高风光绿电比例之外，还有一条路线就是减碳，这其中永磁电机就是一条重要的路线。

2.历史上出现过几轮永磁周期，每轮周期都伴随稀土的暴涨暴跌，每轮周期都是由供给侧原因以及某个领域的需求（家电节能电机等）引发的，上一轮周期（2011）距离现在已经10年。这次的需求比前几轮周期都要猛和持久，是永磁的超级周期。

3.在工业电机领域，最近下发了文件，促进电力能效的提升，仅仅还领域的需求就能达到数万吨的需求，有专家说用了节能电机后2-3年就能收回成本。

4.风电目前已经平价，后面风电会出现加速，风电的主流路线中无论半直驱还是直驱都需要大量的永磁，这一块的空间很大。

5.三电技术（电池、电机、电控）是电动车的核心技术，其中永磁电机因效率高、重量轻，成为电动车主流的电机路线，每辆车需要5-6公斤永磁材料，这个领域的空间也是非常巨大，达几十万吨。

6.稀土配额制，处于几乎垄断的低位，永磁行业，除了日本几家，几乎为我们的头部企业垄断，永磁的门槛还是非常高的，以前无人问津，主要是需求没有跟上？

7.目前各家主流永磁材料厂家，各有侧重，大地熊工业电机占比较高，金力永磁风电电机占比较高，中科三环汽车电机占比较高，但是各个领域的永磁大家都是能做的，各有侧重不同，增量市场，大家都会过得很好，不用像以前那样内卷了。

8.目前永磁行业产能情况，中科三环（现有产能2.15万吨，规划2022年底3万吨），金力永磁（现有产能1.5万吨，规划2025年4万吨），正海磁材（现有产能1.2万吨，规划3.6万吨）、宁波韵升（现有产能1.4万吨，规划产能2.1万吨）、大地熊（现有产能6千吨，规划产能2万吨）、安泰科技（现有产能5.5千吨，规划产能1.5万吨）、金田铜业（现有产能5千吨，规划产能8千吨）。

9.上游稀土虽然已经有了大行情，但是这轮周期很长很大，依然会有机会，值得注意的是广晟有色的定增刚刚获得通过，也在规划8000吨永磁产能。上游包括北方稀土五矿稀土广晟有色等应该也有行情。

10.本轮永磁周期是超级周期，是工业电机、风电、电动车三超级周期的叠加。

11.永磁稀土板块，已经有巨大涨幅，追高毁一生，打版毁三代，注意投资风险。来自快乐魔兽

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赞(43) | 评论 (15) 2021-12-02 19:43 来自网站举报

你设置了隐私模式吗？怎么无法评论和私信你

◆◆: @独门擒庄; 【震荡不改上涨趋势!】
今日上午盘面比较简单，延续昨天的反弹趋势，但下午一波回踩，又让人产生怀疑，到底是不是真的反弹呢？很多恐慌盘在怀疑中交出筹码，尾盘又回拉。为什么下午会回落呢？一方面是和昨天的走势相关，昨日整体是回升走势，但是一路回升，却并没有成功实现翻红或者上涨，是缺乏力度的。而今天早上在强势板块...

赞(4) | 评论 2021-11-30 18:05 来自网站举报

言之有理

◆◆: @花荣; 一个聪明人最高级的智慧是懂得和解，与敌人和解，与亲人和解，与自己和解，不让情绪堵在身体里，是对自己最好的爱。喜欢斗不会和解的人是害人害己。

赞 | 评论 2021-11-21 13:05 来自网站举报

锂电，氢能源有一波！展开收起

赞(4) | 评论 2021-11-21 13:04 来自网站举报

【每周一学：赵老哥流传的为数不多的心法】
一、二板定龙头，一板能看出来个毛。从资金面讲，没有新题材，老热点就继续。短期交易，不讲价值，不讲技术，只讲故事。如果一定要捏造技术的话，就是看“人气”，一口气上不来就完了。有故事，有大量资金活跃的票，就有肉吃，吃完撤退，慢的买单。人生难得几回搏，热点来了全力以赴，热点退潮果断卖... 展开全文

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每周一学：赵老哥流传的为数不多的心法

一、二板定龙头，一板能看出来个毛。

从资金面讲，没有新题材，老热点就继续。
短期交易，不讲价值，不讲技术，只讲故事。
如果一定要捏造技术的话，就是看“人气”，一口气上不来就完了。
有故事，有大量资金活跃的票，就有肉吃，吃完撤退，慢的买单。
人生难得几回搏，热点来了全力以赴，热点退潮果断卖出。
热点就是印钞机。

二、有新题材，坚决抛弃旧题材。
只有新题材，才有凝聚市场里最敏锐，最犀利的那股资金。
这股资金，以亿为单位。
所到之处，只有涨停。
只要能跟上这股资金，想不赚钱都难。

对别人赚钱的模式，不关注，不关心。
没有关注，就没有伤害。

三、市场差不怕，成交额少也不怕，就怕题材多。
题材多势必切换快。

龙头战法的核心：
第一时间发现市场的精神领袖
第一时间上了她
一直持有
直到发现市场新的
果断切换

没爆量的都不能说是龙头
必须爆量，接受群众的检验

先预测，后跟随。

四、大龙头都是多点共振的结果。
题材派，龙头派，技术派都认同。
筹码供不应求。
越走越轻。
加速。

不少纯打板战法，过分看重分时板的质量，打的是分时板，而不是日线板。

五、模式不同的人，尽量少交流。
交流多了，容易受影响。
想法越少越好，模式越简单越好。

跟着合力，有吃有喝。

六、开盘不接力
技术面看，分时走稳，换手够了再说
市场大局看，是不是当天的G点
确定性，远比利润的多少重要。

非G点不看，不研究。
不研究，因此也就不会买。

七、只做龙头，只做主升，只做惯性。
不做反抽，不做波动，屌丝才爱逆袭。
没有主升的龙头，就守候。
有，就一击。

坚持龙头主升战法，必有回报。
这个是执行力。
是不是真龙头，这个考验的是理解力。

八、跟风B，不看，不买，不研究。
好的惯，才能保证稳定赚钱。

心猿意马，赚不到钱。
喜欢操跟风逼的一定会被市场淘汰，这是定律。

九、交易一定要纯粹。
做加法容易，做减法难。

十、选股，必须新题材龙头。
但买卖点，要注意节奏。
亏钱都是没有坚持自己的模式。

十一、对龙头一定要有一颗尊重的心，必有厚报。
忍一步海阔天空。

错误的交易，第二天集合竞价时割，效果最好。

忘掉它，马上进入一个新的交易状态。

十二、每个热点，高潮过后的消退期，都会留一个活口。柚子森林

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赞(37) | 评论 (17) 2021-11-13 20:49 来自网站举报

【偷偷告诉你，牛股一些真实的秘密】
今天这个题目，属实有些霸道，但是不看不知道，看了吓一跳，因为看到太多的朋友，这个问，那个问，好像有人可以生产牛股似的，其实没有这样的人，只是牛股，它本身的秘密就存在的。从2019年的时候，就是看这个，也就是当时就是有一种说法，永远是第一名的涨停板数量的个股，后期不知道怎么没有了，... 展开全文

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偷偷告诉你，牛股一些真实的秘密

今天这个题目，属实有些霸道，但是不看不知道，看了吓一跳，因为看到太多的朋友，这个问，那个问，好像有人可以生产牛股似的，其实没有这样的人，只是牛股，它本身的秘密就存在的。

从2019年的时候，就是看这个，也就是当时就是有一种说法，永远是第一名的涨停板数量的个股，后期不知道怎么没有了，但是有一个理念，还是存在的，就是市场第一名的个股，永远有人做，永远有人说，为了这个好奇，周四的时候，看到5日涨幅的个股148个点的拓新药业，直接就中午的时候，吃饭后涨停板挂单，当时想一个问题，不是盘中会打开，盘中打开，可能就封不住的，但是只是想，封住那么长时间，排个板，成交更好，不成交无所谓的，下午打开的时候，已经撤单来不及的，已经成交，看着盘口打到16个点均线位置，封住涨停板的时候2点，尾盘2点50后再次打开，收盘是14点84的，很多朋友，会说一个问题，以前有，涨停板打开就卖出了，但是当天进的，竞价进的卖出不了的，这样基本就是双重的感觉，隔日涨了吧，有t的成本低，但是跌吧，前期利润回吐无所谓的，那么问题在哪里，就是周四参与涨停板，都是傻吗，不一定吧，周五的时候，9点15分竞价先涨，后跌，再涨，9点25分竞价是高开，高开卖出，肯定是亏的，周四是当天跌5个点，1个点高开肯定是亏钱的，回调1个点下跌，这个时候，已经还是无所谓的，跌6个点可以承受的，拉升到6个点左右，就是一个拐点不到，这个时候，基本就是惊喜，从亏钱到赚钱，赚1个点卖出，回头涨停板了，说明几个问题，这个是焦点的。

为什么看好拓新药业，第二个涨停板打开，就想参与，一字涨停板，第一个涨停板，属实没有看到，高开9个点，如果看到，30元的股票，直接涨停板挂，或者创业板是限价挂单就可以创新高了，第二是二板的时候，高开直线拉升涨停板，那么也是高开竞价，第三个涨停板，一字涨停板打开，可以参与，第四个涨停板，高开拉升涨停板，第五个涨停板高开涨停板，我参与的一天打开涨停板，第六天昨天涨停板，一天多数时间均线上，我想说，你有这个胆量竞价参与吗，这个是问题的，有这个胆量，只是跌的瞬间能顶住，基本都赚钱的，总比有些股票好的多吧。

我想表达什么，你临渊羡鱼，不如退而结网的，有的朋友，不是你学的事情，是你离牛股太近，从来没有想过参与的问题，我做过紫光股份15个涨停板，我没有做过，我没有这个感受的，因为是首板参与，收盘砸板，和拓新药业不像，但是炸板，只是紫光股份隔日下跌，没有出，只是想隔日反包，没有想到的事情，是停牌6个月，15个一字涨停板，15个一字涨停板，出现打开涨停板，直接出了，这个事情，好像没有几个股民做到的。

想表达第二个事情，就是中科信息，也是这个问题，当时是天天涨停板，高开的时候，实在是忍不住，第一名涨幅榜个股，天天涨停板吗，竞价就参与，回头涨停板打开，收盘不涨停板，隔日是高开，想着不出吧，涨停板，第三天涨停板，第四天涨停板，第五天涨停板，第六天涨停板，6个涨停板就是70个点的利润，涨停板打开，断板出了，当时也是这个问题，总有一个断板的，所以做过的事情，历历在目，不要总认为别人可以，其实你也可以的，只是你忘记一个事情，所谓的不入虎穴焉得虎子的道理，你问别人牛股怎么产生，难道你不会看吗，连续涨停板，是分级别的，有2个涨停板，3个涨停板，4个涨停板，5个涨停板，6个涨停板，只有5个涨停板，才是第一名的涨幅的，那么你不会参与吗，你参与一次，就是石破天惊，以后你永远不需要看别人怎么讲了，你自己参与一次，就明白，赚钱是如此的简单，因为你卖出，再无法能买进，所以就是那一个决定，你就懂了，牛股就是五日涨幅榜的。

看到很多股民，看到别人做的拓新药业，这个心情澎湃，就像自己能得到是一样的，马上就有人说下个拓新药业，你知道是谁吗，其实不用，5日涨幅榜就是，问题你从来不做五日涨幅榜，不做连续涨停板，你怎么可能做到呢，有人亏钱，不知道一个逻辑，你的股票，放着不涨，放着不跌的5日涨幅榜，反而不做，不就亏钱了吗，5日涨幅榜，这个数据变化的时候，就是退潮的时候，否则就像大海，一直涨潮的时候是奇观的，当退潮的时候，有一浪比一浪低的

都知道拓新药业这个逻辑，但是真正参与了，才赚1个点，这个心情，其实激动的，终于再一次5日涨幅148个点的，参与了，这个心情还是不错的，下次再有还是会参与的，打破恐惧，无非是看有钱人怎么想的，怎么做的，因为恐惧本身就是忘记有钱人，钱多亏点无所谓，其实不亏的，因为打造的个股，持续的高开多，低开的少，拓新药业6个涨停板，全是高开没有一个低开，只有一天是挂0成交的，就是昨天拓新药业挂0可以成交的。

沪光股份，本身5日涨幅榜，也是第三的，第一个涨停板，高开板，第二个涨停板，一字涨停板，第三个涨停板，下影线2个点涨停板，高开的，第四个涨停板，低开涨停板，没有跌3，只能挂0或者翻红参与，第五个涨停板，高开7个点涨停板，无下影线涨停板，一分涨停板，也就是从第六个涨停板，就是7个点的位置，本身是下影线挂19点85元，就可以参与到的，这就是6个涨停板，72个点的逻辑，高开的多，低开的少，2个低开的，本身说明几个问题，就是高开多低开少，低开就是捡钱的，所以看行情，首先是看趋势中，几个逻辑，第一是挂0，第二是挂跌3，总有一天你可以抓住下影线的位置，这就是找5日涨幅榜就可以的，所以简单吧，昨天就有朋友，已经是跌3个点的参与，当天13个点的利润，哪怕有一个朋友做到，我的心情，依然是美丽的，我现在不羡慕什么涨停板买股，第二天涨停板的事情，无非是10个点而已的，当天赚13个点才美丽的，因为14年股龄，什么行情都见过，但是5日涨幅，怎么参与，基本很简单的，挂0，挂跌3个点，只要是5日涨幅就可以的，做一次，你就全懂了，

第二名涨幅榜的个股，宁波方正，同样可以讲逻辑的，第一个涨停板，一字涨停板，第二个涨停板，高开19个点涨停板，下影线短，昨天高开就是9个点，挂跌3个点的位置，当天可以成交，就是14个点的利润，甚至有朋友灵魂一问，当天亏5个点，那是16个点追，无非是想涨停板，一厢情愿的，但是跌3个点挂单，当天已经是14个点利润，有人赚钱有人亏钱，赚钱的人，是抄底赚钱，亏钱的人，是追高亏钱，抄底跌3的人，基本是周一不看盘，都赚钱，追高的，很容易就亏钱，一个5日涨幅股票，没有好坏，其实操作的位置，心态是不同的，跌10个点，跌3个点抄底还赚钱，但是跌10个点，追高16个点，亏是15个点的，所以区别太大了，这就是做股票的心境和技术的问题

书归正传，无论朋友们怎么看，我无非是把心声说出来，我做了拓新药业，知道这个逻辑有人做了吗，沪光股份做了，知道这个逻辑，同样宁波方正知道这个逻辑，什么逻辑，首先是5日涨幅榜，是趋势，第二是挂单，三个技巧，第一是涨停板挂竞价，基本做好跌的准备，第二是挂0，做好回调0的准备，第三是跌3，做好回调3的准备，什么时候是底线呢，挂跌3拓新药业买不到，不亏钱，但是挂跌3沪光股份涨停板了，很难亏钱，同样宁波方正挂跌3，当天14个点利润，很难亏钱，不用羡慕别人，说永远比做简单的，但是说的正，说的准，说的神奇，自然就做了，因为不做，错过更加的难受的，所以动起来就可以的。

秘密本来不能说的，但是我本善良，我不说，有人说，总有人做的，既然有人做，就会说的，这就等于有人亏钱，有人赚钱，亏钱的人，无非是离着五日涨幅太远，如果你离近点，即使做不到拓新药业，可以做到沪光股份，即使做不到沪光股份可以做到宁波方正，如果都做不到，基本说明一个问题，你不需要知道牛股是谁，因为你知道不行动，和你关系不大的，所以简单的事情，就是看日涨幅，如果有朋友，确实不知道5日涨幅排名的，你把涨停板数量第一名的找出来，自然天天挂0，天天挂跌3，挂到不涨停板，就可以做到，你怕做不到，就是竞价挂涨停板，所以简单的事情，不用那么复杂的

为什么，我现在挂跌3呢，其实很简单，我看到高开的挂跌3，你知道隔日还会高开的，确成股份，高开挂跌3，收盘翻红，隔日高开1，就是4个点的利润，不影响第二天继续挂跌3的个股的，连扳个股，有个次序，你挂涨停板竞价，涨停板你赚钱，挂0你可以赚钱，挂跌3可以赚钱，挂涨停板，都能做到，挂0不一定能做到，挂跌3偶尔能做到，但是最容易赚钱，肯定是挂跌3，剩下是挂0，再个挂涨停板，基本没有一个第一名涨幅榜的个股能跑得了的，三个涨停板拓新药业，就是第一名，你挂涨停板，当天涨停板，就可以抓住的，三板拓新药业一字涨停板，隔日高开利润，涨停板利润，五板断板也是涨停板利润，6板也是利润。

其实讲了这么多，秘密基本讲出来了，也就是挂单首先是看5日涨幅榜，你说涨那么多不怕跌吗，你怕跌，不一样持续亏钱吗，不就是不敢做5日涨幅榜导致的亏损吗，你不挂涨停板，错过拓新药业，不挂跌3错过沪光股份，不挂跌3错过宁波方正，你还想错过多少5日涨幅榜的个股呢，我不知道，但是你的想法明白了，你的行动力就到来了，自然就容易赚钱的

下周六，晚上8点到9点，直播，这次直播，和上次不同，方向相同，你同样挂单，都挂的情况，怎么细节，预知详情，且听下次分解

做过拓新药业的朋友在哪里互动下，做过沪光股份的朋友在哪里，做过宁波方正的朋友在哪里，现在做连扳，就是做趋势的。

感谢朋友点赞支持互动加油，这篇帖子看懂，以后的5日涨幅榜个股，基本不会错过的，我做到了，你也可以做得到。（涨停小板）

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赞(39) | 评论 (25) 2021-11-13 12:28 来自网站举报

【水晶球牛人选股大赛301周参赛股】我的关注股：$中航沈飞(sh600760)$ 军工股； $洪都航空(sh600316)$ 军工股。展开收起

赞(2) | 评论 2021-10-31 19:43 来自网站举报

【国轩高科：被严重低估的新能源车巨头】
从大众作为全球新能源车实力最强劲的巨头入主扶持，从市场最热的上下游一体化路径来看，国轩的战略定位和产业地位来看，以及国轩的技术储备与股东背景来看，其合理估值最起码在1,000亿左右，也仅仅只有宁德时代的1/20而已1、目前大众入主国轩的证监会批文已经拿到，股权交割正在进行中... 展开全文

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国轩高科：被严重低估的新能源车巨头

从大众作为全球新能源车实力最强劲的巨头入主扶持，从市场最热的上下游一体化路径来看，国轩的战略定位和产业地位来看，以及国轩的技术储备与股东背景来看，其合理估值最起码在1,000亿左右，也仅仅只有宁德时代的1/20而已

1、目前大众入主国轩的证监会批文已经拿到，股权交割正在进行中，届时大众股权占比 26.47%，成为第一大股东，大众管理层和技术研发人员已经陆续进入公司。

大众入股后，有望实现大众管理经验输入，提升综合治理水平，同时参考大众的测试标准和研发体系，在产品生产和研发能力有望取得显著进步，通过技术和生产实力的提升，有望进一步导入其他优质汽车厂商供应链，继续向国际一流锂电池供应商迈进。

目前大众集团在欧洲地区已经开始率先发力，旗下的 e-golf 和 ID.3等车型在欧洲地区的销量都位居前列。2021年开始，大众基于MEB平台的车型在国内也将开始发力，根据大众集团的规划，到2025年在国内销售新能源车150万辆，对应的锂电池需求可达100GWh。其中仅大众集团控股的大众安徽预计到2025年产量可达20-25万辆，对应锂电池需求为 15GWh。未来大众为了自身战略需要，将集中精力支持国轩发展，国轩将在保证大众电池供应方面占据非常重要位置。

2、5月份投资宜春云母矿资源，陆续投资115亿投资宜春公司，完全解决自身发展所需要的上游资源，在资源为王的时代，国轩悄然解决了未来发展卡脖子的瓶颈，市场存在巨大预期差，宜春公司今年140万吨矿，对应20GWh，2025年700万吨，对应100GW，完全满足自用。远期1,000万吨。宜春氧化锂储量500万吨，是世界上最大的锂云母矿区，占全国锂资源储量的34%，占全球锂资源储量的9%，另外，公司在西部地区布局盐湖战略步骤也在进行中。所以，目前上市场最热的上下游一体化的路径来说，国轩的路径是最顺的。

3、公司成为全球仅有的宁德时代、LG 化学、比亚迪等少数具备全产业链资源整合能力的电池企业之一，自产上游锂矿资源、正极材料，布局三元前驱体（中冶瑞木）和隔膜（合肥星源），并跨领域布局轻型车（滴滴）、基站储能（华为）、电力储能（国家电网/台塑等）消化成本，综合提升成本竞争力。

4、电芯产能规划：21年年产能28GWh，28GWh中8GWh是三元。下半年柳州5GWh和唐山6GWh新产线投产；宜春项目规划10GWh，第一期 5GWh筹备中；大众项目初期规划16GWh下半年开工；远期目标未来每年按20GWh扩产，2025年达到 100GWh 宁德2020年还不到50GW的销量。

5，客户结构：乘用车方面：

1）批量出货：铁锂已经配套宏光 MINI（是其重要电池供应商，占比一半以上）、奇瑞eQ等A00 级爆款车型，顺利突破北汽EU、长安欧尚X7EV 等 A 级以上车型，同时携手塔塔、博世加速海外技术输出。三元技术沉淀有望迎来质变。公司坚持三元技术开发，已获奇瑞、吉利、枫盛、天际等部分车企目录申报，

2）B样测试：宝马；

3）未来包线客户：大众，正在进行标准化电芯定点开发。将来，大众会将国轩高科引入欧洲新能源车供应链体系。

6，有证券预计2025年全球铁锂装机将达到393GWH，注意2020 年国内铁锂电池装机量为30GWH，这意味着未来5年这个细分行业将有10倍以上的空间

国轩磷酸铁锂电池方面是非常强有力的供应商，装机量约占国内市场磷酸铁锂电池装机总量的12.06%，排名全国第三，仅次于宁德时代和比亚迪。国内铁锂材料龙头企业德方纳米涨幅已经超过80%，另一家拥有铁锂材料的富临精工涨幅也超过50%，和铁锂关联度比较大的干法隔膜龙头星源材质涨幅也超过80%。

7、储能市场为公司未来重点拓展领域之一。公司已经与华为、中国铁塔、国家电网、中电投等企业达成储能领域合作，业务落地迅猛。（为自由而思考）

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赞(11) | 评论 (11) 2021-10-26 22:45 来自网站举报

【今日继续看好煤炭】
煤炭价格大涨，煤炭股估值还是低了。电力股也不错！

赞(1) | 评论 2021-10-18 09:38 来自网站举报

【国君策略：以消费、金融为代表的低估值板块迎来回暖】
国君策略表示，近一个月以来，周期与消费、高估值与低估值的表现相对收敛。考虑到上游价格局部见顶，以及PPI向CPI的逐级传导，此前周期与消费的极致分化将相对收敛。风格上，从盈利高弹性到盈利预期反转的过渡，将推动以消费、金融为代表的低估值板块迎来回暖。　　策略全文　　【国... 展开全文

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国君策略：以消费、金融为代表的低估值板块迎来回暖

国君策略表示，近一个月以来，周期与消费、高估值与低估值的表现相对收敛。考虑到上游价格局部见顶，以及PPI向CPI的逐级传导，此前周期与消费的极致分化将相对收敛。风格上，从盈利高弹性到盈利预期反转的过渡，将推动以消费、金融为代表的低估值板块迎来回暖。

　　策略全文

　　【国君策略】站在风格切换的始点

　　本报告导读

　　缩量调整的背后，是从分歧走向共识。面对增长压力驱动的宽松预期与产业政策调整，迎接风格切换，把握低估值蓝筹，推荐券商、BIPV/绿电、白酒以及银行地产。

　　摘要

　　 大势研判：盘整之后，拾级而上。9月中旬以来，上证综指收盘价自3715点回落3.85%，全A成交额亦在近期有所缩量。震荡盘整的背后，反映出市场的担忧：1)9月FOMC会议使得Taper倒计时进一步确认，叠加债务上限风险发酵，10年期美债利率从1.31%一度攀升至1.61%。2)节后央行资金净回笼，尽管存在日历效应下的供给预期，但对于流动性的短期压力有一定影响。3)风险偏好上，近期巡视组进驻金融机构，合规与监管力度强化。但回归DDM模型，在盈利端下行预期充分背景下，稳增长驱动的宽松超预期将是分母端发力核心。此外，本轮缩量调整反映出投资者从分歧走向共识，伴随交易结构优化，市场拉升可待。

　　 交易类滞胀，这次不一样。当前经济“类滞胀”特征愈加清晰：一方面，受供需两弱影响，9月制造业PMI下穿荣枯线至49.6%，三季度实际GDP增速或低于5%。另一方面，9月PPI同比10.7%，连续7个月超过3%阈值。剖析本轮滞胀的成因，其核心在于供给强约束导致的上游资源、工业品涨价，这显然与2007~2008、2010~2011年“需求收缩+价格黏性”下的滞胀背景不同。值得注意的是，从政策的视角来看，本轮类滞胀背景下，核心CPI处于相对温和区间，经济压力将驱动宽货币向宽信用逐步切换。

　　站在风格切换的始点。近一个月以来，周期与消费、高估值与低估值的表现相对收敛。具体来看：1)9月随着本土疫情得到控制，消费基本面预期逐渐走出底部。2)周期品正在经历“价格超预期→业绩兑现”的阶段，但供给端“双碳”、“双控”最大强度的预期已经落地，随着银保监会“防止运动式减碳和信贷一刀切”，以及包括江苏等地区电力市场化改革推进，全板块高景气持续程度难以超预期。考虑到上游价格局部见顶，以及PPI向CPI的逐级传导，此前周期与消费的极致分化将相对收敛。风格上，从盈利高弹性到盈利预期反转的过渡，将推动以消费、金融为代表的低估值板块迎来回暖。

　　行业配置：决胜低估值蓝筹。1)券商：财富管理驱动下的二次成长，行业受益持续性超预期；2)新能源：高景气方向仍具稀缺性，尤其是估值性价比较高的BIPV、绿电等方向；3) 消费正加速迈出底部，推荐业绩有支撑且负面预期淡化的白酒、生猪、汽车零部件等高性价比板块；4)银行地产：银行三季报业绩有望超预期具备高性价比，此外地产信贷政策边际宽松，板块盈利预期将逐步改善。

　　盘整之后，拾级而上

　　大势研判：盘整之后，拾级而上。9月中旬以来，上证综指收盘价自3715点回落3.85%，全A成交额亦在近期有所缩量。震荡盘整的背后，反映出市场的担忧：1)9月FOMC会议使得Taper倒计时进一步确认，叠加债务上限风险发酵，10年期美债利率从1.31%一度攀升至1.61%。2)节后央行资金净回笼，尽管存在日历效应下的供给预期，但对于流动性的短期压力有一定影响。3)风险偏好上，近期巡视组进驻金融机构，合规与监管力度强化。但回归DDM模型，在盈利端下行预期充分背景下，稳增长驱动的宽松超预期将是分母端发力核心。此外，本轮缩量调整反映出投资者从分歧走向共识，伴随交易结构优化，市场拉升可待。

　　交易类滞胀，这次不一样

　　交易类滞胀，这次不一样。当前经济“类滞胀”特征愈加清晰：一方面，受供需两弱影响，9月制造业PMI下穿荣枯线至49.6%，三季度实际GDP增速或低于5%。另一方面，9月PPI同比10.7%，连续7个月超过3%阈值。剖析本轮滞胀的成因，其核心在于供给强约束导致的上游资源、工业品涨价，这显然与2007~2008、2010~2011年“需求收缩+价格黏性”下的滞胀背景不同。值得注意的是，从政策的视角来看，本轮类滞胀背景下，核心CPI处于相对温和区间，经济压力将驱动宽货币向宽信用逐步切换。

　　站在风格切换的始点

　　站在风格切换的始点。近一个月以来，周期与消费、高估值与低估值的表现相对收敛。具体来看：1)9月随着本土疫情得到控制，消费基本面预期逐渐走出底部。2)周期品正在经历“价格超预期→业绩兑现”的阶段，但供给端“双碳”、“双控”最大强度的预期已经落地，随着银保监会“防止运动式减碳和信贷一刀切”，以及包括江苏等地区电力市场化改革推进，全板块高景气持续程度难以超预期。考虑到上游价格局部见顶，以及PPI向CPI的逐级传导，此前周期与消费的极致分化将相对收敛。风格上，从盈利高弹性到盈利预期反转的过渡，将推动以消费、金融为代表的低估值板块迎来回暖。

　　行业配置：决胜低估值蓝筹

　　行业配置：决胜低估值蓝筹。1)券商：财富管理驱动下的二次成长，行业受益持续性超预期；2)新能源：高景气方向仍具稀缺性，尤其是估值性价比较高的BIPV、绿电等方向；3) 消费正加速迈出底部，推荐业绩有支撑且负面预期淡化的白酒、生猪、汽车零部件等高性价比板块；4)银行地产：银行三季报业绩有望超预期具备高性价比，此外地产信贷政策边际宽松，板块盈利预期将逐步改善。

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赞(14) | 评论 (8) 2021-10-17 22:36 来自网站举报

【水晶球牛人选股大赛299周参赛股】我的关注股：$江西铜业(sh600362)$ 看好； $西部矿业(sh601168)$ 看好。展开收起

赞(2) | 评论 (1) 2021-10-17 19:59 来自网站举报

【东方财富三季度业绩深度分析和挖掘】
之前的简单分析多有错漏，让它随风而去吧，现在进行依托数据的详细分析。先看净利润再看各季度拆分三季度利润环比提高38.04%，同比提高57.76%,。和三季度的成交量增幅完全不匹配，问题出在哪里？我拆分东方财富的各业务，试图抽丝剥茧找出原因，下面对东方财富的三大项业务和自营盘进行逐... 展开全文

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东方财富三季度业绩深度分析和挖掘

之前的简单分析多有错漏，让它随风而去吧，现在进行依托数据的详细分析。

先看净利润

再看各季度拆分

三季度利润环比提高38.04%，同比提高57.76%,。和三季度的成交量增幅完全不匹配，问题出在哪里？

我拆分东方财富的各业务，试图抽丝剥茧找出原因，下面对东方财富的三大项业务和自营盘进行逐一分析：

一：经纪业务——指股票交易时的佣金

从上表可以看到，二季度的时候，虽然成交量略微萎缩，但是东方财富的经纪业务增速还是正的，跑赢成交量17.10%个百分比。基本符合东方财富近2年来利润增速跑赢成交量15~20%个点的一贯行情。

而三季度，可以看到，在成交量增加了58.10%的情况下，营收仅增加了39.78%，跑输了18.32%。

如果东方财富本身没有问题，实际业绩营收增速还是跑赢实际成交量15%左右的话，那说明三季度的实际成交量其实只有二季度的120%左右，也就是63万亿左右，还有20万亿的成交量，可能是量化或其他大机构的低佣金成交，基本不给券商提供利润很少。

这样算来虚假的成交量占了总成量的25%，比例相当的高。

参考去年三季度69万亿成交就来了一波不错的行情，而今年三季度半死不活的样子，我个人认为今年三季度的有效成交量是不如去年三季度的，这样反而能解释为何三季度有量无行情的现象，各方面都对上了，拼图完整后，就比较容易得出正确的结论。

二：两融利息

两融利息三季度非常神奇。

可以看到，在4月初东财转3发售，拿到140亿两融资金后，三季度仅仅2个半月就多融出了76亿资金。而三季度却只多融出了4亿资金。

但是两融利息请看下，二季度增幅和融出增幅基本一致，都是20%多，然而三季度就见鬼了，融出资金增长不到1%的情况下，利润居然还保持了27.59%的增幅，不知道是怎么做到的···莫非是前面融资繁荣，国庆前又都赎回了？

这一块后续有时间和精力的时候，打算再结合三季度A股融资融券总额继续深挖下。

三：基金销售

1季度基金销售大约1万亿，二季度大约6000亿，三季度应该是7400亿。

而看基金销售利润，会发现，二季度跑赢了销量22%个点，而三季度只跑赢了6%个点。这其中的原因，我推测是尾随佣金的原因。

一季度销售火爆，基金保有量大增，导致二季度销售惨淡时利润大幅跑赢，而二季度销量较为惨淡，基金保有量增幅有限，所以三季度跑用幅度就不高。由此推测，按照三季度基金的热度来看，由于尾随佣金增长的缘故，四季度基金利润大约会跑赢销量变动幅度10.5%个点左右。等年报出来再看我这预测的准不准哈。

四：三项合计的总营收

从这里看就通顺了。

二季度在成交量基本持平，基金销售大幅度下降的情况下，东方财富靠自身的成长性维持了营收的基本持平。而三季度，按照之前推测的实际成交量大约是二季度120%左右，那么营收依旧保持着成长，大约跑赢13%个点左右。

五：自营盘

可以看到四三季度东方财富自营盘挣的不少。目前自营盘营收三季度打到5亿，差不多占了总营收的5%，对于利润的影响越来越大了，挣5%和亏5%就能让利润差出10%了。

六：成本

成本控制良好，可以看到业绩越是好的季度，占比越低，体现出东方财富边际成本优势——行情越好，营收越高，利润占比就越大，因为成本基本固定，增加的较少。

此外值得一提的是，2021年前3极度，东方财富研发投入达到4.78亿元，而2020年是2.1亿，研发投入增幅迅速，一般认为这是好现象，研发投入将提高企业的技术水平。

七：税率

对于税率飙升的担忧，也得到了了缓解，目前看来税率会从13%左右提高的15~16%之间，但不会夸张到21%。东方财富的利润会因为多交税而降低3%~4%左右，尚在可承受范围内。

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对东方财富基本面的最终判断：

假设三季度成交量虚高实锤，那么说明东方财富并没有出现什么大的问题，依旧按部就班的在提升自己的业绩。

而三季度成交量大增但券商板块基本没涨，已经提前反应了三季度的业绩，后续也不需要担心有大跌。

说实话今晚刚看到东方财富三季度25利润的时候，我是很慌的，感觉是不是公司出了什么大问题，为何业绩如此之差，大幅度的不及预期，三季度83万亿成交才25亿利润，那四季度要是缩量到日均万亿岂不是跌破15亿利润？

但是经过仔细分析后，现在倒是基本搞清楚原因了。

说白了把三季度当成日均成交万亿的话，东方财富的表现就完全正常了。

同理，四季度维持目前9000~1万亿成交的情况下，四季度利润也不会出现断崖式下跌，还是会维持在20亿以上，全年利润80~90亿之间是大概率事件

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短期关注东方财富如何解决融资融不出去的问题

中期关注东方财富海外业务如何，乐观预期自然是产生利润，一般预期是不上不下，不创造利润也别拖累公司总体，不好的预期是成为赔本买卖拖累公司总体业绩。（十万元的红白II）

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赞(28) | 评论 (11) 2021-10-16 10:45 来自网站举报

【芒格：少即是多！】
芒格的价值投资智慧崇尚看准少数极佳的投资机会，放下绝大多数一般的投资机会。人的一生，真正由自己做出的重要决策不多，包括挑大学（专业）、找对象、找第一份工作，这些重要决策的选择基本上决定了一辈子的成就和幸福指数。同样，价值投资者认为，人这一辈子，真正重要的投资决策不多。重要的是减少... 展开全文

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芒格：少即是多！

芒格的价值投资智慧崇尚看准少数极佳的投资机会，放下绝大多数一般的投资机会。人的一生，真正由自己做出的重要决策不多，包括挑大学（专业）、找对象、找第一份工作，这些重要决策的选择基本上决定了一辈子的成就和幸福指数。同样，价值投资者认为，人这一辈子，真正重要的投资决策不多。重要的是减少决策的数量，提高每次决策的胜算，以及正确决策的获利金额。芒格曾说，“如果你把我们15个最好的决策剔除，我们的业绩将会非常平庸。你需要的不是大量的行动，而是大量的耐心。你必须坚持原则，等到机会来临，你就用力去抓住它们。”要非常重视每次决策，对待决策就像对待自己的生命一样。试想自己这辈子只能做20次投资决策，买卖10支股票。

价值投资只需要拥有少量卓越公司，放下绝大多数优秀公司。弱水三千只取一瓢。股票市场有很多好股票，但我只要用心好好把握住其中的一支或几支就足够了。纵观上各种风流人物，无不以曾经持有一支或几支股票而成名。例如，曾经为了茅台而祼奔的董宝珍先生，就因满仓茅台而一举成名。当然，2017年，他卖出了茅台，开始追逐更便宜的银行股，这似乎是一项错误的决策，可见价值投资之难。段永平自称：“我们当年买茅台就是从大概180左右开始买的（塑化剂事件），买的时候还在和一堆人吃饭时聊起过，结果当时有人还说，现在买太早了，我说，现在就已经很便宜了，买了再说，继续掉的话，有现金就继续买，结果一直买到120。感觉好像就是不久前发生的一样。”虽然早期段永平先生也买过一些小公司，但现阶段只持有全世界最优质的资产，包括贵州茅台、腾讯控股和苹果

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赞(27) | 评论 (11) 2021-10-10 10:29 来自网站举报

【长假里的重要信息】
长假里的一百条信息，依据重要性排名如下：1，银保监会假日加班通知，全力支持煤电、煤炭保供。2，铁路总公司假日加班通知，全力支持电煤运输保供。3，国资委、发改委：讲政治讲大局，全力保障冬季用电取暖供应……这三条信息量极大，我的直觉是，西柏坡给东总的电报，语气非常严厉，必须拿下锦州…... 展开全文

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长假里的重要信息

长假里的一百条信息，依据重要性排名如下：

1，银保监会假日加班通知，全力支持煤电、煤炭保供。

2，铁路总公司假日加班通知，全力支持电煤运输保供。

3，国资委、发改委：讲政治讲大局，全力保障冬季用电取暖供应……

这三条信息量极大，我的直觉是，西柏坡给东总的电报，语气非常严厉，必须拿下锦州……

4，澳煤继续上涨，今天240美元，创历史记录了？这个是国际煤炭价格，要炒也是华尔街级别的，败登都无能为力，更不是国内投机商能左右的。

5，整个欧洲都在抢煤抢气保障过冬，感觉和伐哥一样，都不管不问价钱了。

6，通知要求，银行资金保险资金，不得违规进入……

7，通知还要求，不要炒茅台酒、普洱茶……没提五粮液汾酒老窑片仔癀……

……………………

95，拉尼娜预警，今年寒冬。

96，山西大雨，全力保供形势下，煤矿都停产27个了……老家龙岩炎热难耐，北京冷雨绵绵，媳妇翻找准备家人秋裤……看来天气确实异常，今冬会是个严酷的寒冬吗？

97，沈阳碧桂园有楼盘促销，12000直降到8000……

98，昨天老两口买了四双斯凯奇鞋子，不到900元，穿着很舒服，大家都在买，2双8折、4双7折……耐克、阿迪也是便宜得要命，99、199、299什么的，摆地摊一样，感觉进了PDD，记得几年前好像穿一身耐克阿迪还挺装笔的……驴包仍然还高高在上几万一个，鱼骨头仍然三五千一件衣服裤子，但是加拿大的鹅好像便宜了一半……没找到红星尔刻，否则也支持一下爱国的泉州老乡老板。

99、长津湖3天票房20亿，14亿中国人民爱国热情高涨......

100，带其说的意思大概是，中美贸易关系到全球几十亿人的就业和生活，非常重要，愿意坦诚交流，无意激化矛盾……感觉认识到有些方面不能脱钩、无法脱钩了，想一起好好聊天了，把特朗普砸在自己脚上的石头搬走几块……

老头懒得做饭，吃臭鳜鱼去了，回来想起几条再补充。（HIS1963）

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赞(41) | 评论 (14) 2021-10-05 20:21 来自网站举报

明天科技股也可以关注展开收起

赞(4) | 评论 (1) 2021-09-26 17:55 来自网站举报

绿电绿电，还是绿电最好！展开收起

赞 | 评论 2021-09-26 15:16 来自网站举报

泸县6级展开收起

赞(3) | 评论 (1) 2021-09-16 04:52 来自网站举报

【光伏太阳能产业链核心标的名单】
全球光伏市场未来五年复合增速达34%，政策方面，根据EPIA预测，印度有望在未来五年成为全球第二大光伏市场，2019年至2023年期间新增装机容量近90GW。未来五年内，印度、澳大利亚、墨西哥和巴基斯坦光伏市场复合增长率将分别达到34%、29%、40%和37%。2023年全年累计... 展开全文

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光伏太阳能产业链核心标的名单

全球光伏市场未来五年复合增速达34%，政策方面，根据EPIA预测，印度有望在未来五年成为全球第二大光伏市场，2019年至2023年期间新增装机容量近90GW。未来五年内，印度、澳大利亚、墨西哥和巴基斯坦光伏市场复合增长率将分别达到34%、29%、40%和37%。2023年全年累计装机将达到1000GW以上，未来五年同比增速均将在15%以上。
近年来，我国可再生资源领域科技创新能力及产业技术水平高速发展，光伏产业规模连续对年位居世界第一，是我国少数有话语权的行业之一，光伏发电技术在国际市场拥有绝对竞争优势。环保压力和“十四五”新能源规划等产业政策规划决定了国内非石化能源消费占比会持续提升。而技术进步和成本下降使得光伏具备了和传统能源直接竞争的能力，所以光伏产业增长持续可期。
光伏产业链格局整理：上游---原材料、设备、硅料(单晶硅棒、多晶硅锭、单多晶硅片)、电池片设备中游——部件、单多晶电池片、组件(晶硅组件、薄膜光伏组件) 下游——发电系统、逆变器、电站(电站不太适合散户投资)
产业链各细分赛道的集中度方面，差异比较大，以产量来看，各环节产业集中度分别为：72.8%(硅片)、69.3%(硅料)、42.8%(组件)、37.6%(电池片)。整体来看，国内企业在上中游产业在全球占据了龙头位置，特别是在多晶硅、电池片以及光伏组件领域，更是做到了全球第一的位置。
光伏产业链景气度对比：目前光伏制造各环节格局：胶膜》玻璃=硅片》硅料》电池片》组件。胶膜和玻璃属于辅料环节，当前景气度依然较好，资本市场也较为热衷于季节性的供需错配导致的投资机会;硅料、硅片、电池片、组件上下游四环节而言，目前看硅片环节利润留存能力相对较好，所以无论是疫情期间还是硅料事故期间，硅片环节的顺价和盈利相对稳定;其次是硅料环节，再次是电池片环节，最后是组件环节。

光伏产业链核心标的：

光伏玻璃：福莱特、南玻f1`团
逆变器：阳光电源、锦浪科技
设备：晶盛机电、京运通、迈为股份、捷佳伟创(全球领先的晶体硅太阳能电池设备供应商)
硅片：隆基股份、中环股份
电池：隆基股份、爱旭股份、福斯特、协鑫集成、东方日升、赛伍技术
福斯特：全球光伏封装材料EVA胶膜和背板龙头企业
京运通：我国最大的光伏设备制造企业
组件：隆基股份、天合光能、协鑫集成、晶澳科技、东方日升、赛伍技术、爱康科技、京运通、航天机电、中来股份、中立集团、拓日新能、亿晶光电。
金晶科技：光伏玻璃龙头，生产基地在马来西亚，产品定位于薄膜太阳能光伏组件的主要辅件。

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赞(34) | 评论 (9) 2021-09-15 21:51 来自网站举报

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